Inhoud. inleiding. Voorwoord 5. Hoofdstuk 1 De afdeling Financial Markets van een bank 17

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Inhoud. inleiding. Voorwoord 5. Hoofdstuk 1 De afdeling Financial Markets van een bank 17"

Diana Bogaert
8 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Inhoud Voorwoord 5 inleiding Hoofdstuk 1 De afdeling Financial Markets van een bank 17 Inleiding De taken van de afdeling Financial Markets van een bank Cash management Aantrekken van funding Uitvoeren van valutamanagement Uitvoeren van het renterisicobeheer Proprietary trading Sales Emissies en syndicaten De interne organisatie van de afdeling Financial Markets Front-office Back-Office Product control en p&l/middle office Finance Risk management 28

1.4 Uitvoeren van het renterisicobeheer 21 1.1.5 Proprietary trading 21 1.1.6 Sales 22 1.1.7 Emissies en syndicaten 22 1.

2 8 Hoofdstuk 2 Vermogensbeheerders en beheerders van beleggingsfondsen 31 Inleiding Vermogensbeheerders Mandaat Kosten van vermogensbeheer Beleggingsinstellingen Juridische structuur Beheerders van beleggingsfondsen Bewaarders van beleggingsfondsen Interne organisatie van vermogensbeheerders en beheerders van beleggingsfondsen Front-Office Portefeuillemanagement Trading Treasury Back-Office Investment Control en Risk Management Accounting 41 Hoofdstuk 3 Afsluiten en afwikkelen van transacties 43 Inleiding Afsluiten van transacties Beurs Multilaterale trading facility De otc-markt Systematisch internaliseren Afwikkelen van transacties Geldrekeningen en effectenrekeningen Sturen van overboekingopdrachten / rol van swift Interactie tussen de verschillende organisaties 53

Front-Office 37 2.3.1.1 Portefeuillemanagement 37 2.3.1.2 Trading 38 2.3.1.3 Treasury 39 2.3.2 Back-Office 40 2.3.3 Investment Control en Risk Management 41 2.3.4 Accounting 41 Hoofdstuk 3 Afsluiten en afwikkelen van transacties 43 Inleiding 43 3.

3 9 Hoofdstuk 4 Overzicht financiële instrumenten 55 Inleiding Kapitaalmarktinstrumenten Aandelen Vastrentende waarden Geldmarktinstrumenten Deposito s Geldmarktpapier (money market paper) Repurchase agreement, sell buy backs en securities lending Valutamarktinstrumenten fx spot fx forward Value today and value tomorrow fx outrights fx swap (valutawap) Derivaten Opties fras Financial futures Interest rate swaps Overnight index swaps Non deliverable forwards Contracts for difference Cap en floor Swaption 80 afwikkeling Hoofdstuk 5 Settlement van geldbedragen 81 Inleiding Bankrekeningen Inkomende geldoverboekingen Uitgaande geldoverboekingen in euro s rtgs systemen 84

4 Derivaten 67 4.4.1 Opties 68 4.4.2 fras 70 4.4.3 Financial futures 72 4.4.4 Interest rate swaps 74 4.4.5 Overnight index swaps 76 4.4.6 Non deliverable forwards 76 4.4.7 Contracts for difference 77 4.

4 Clearingsystemen Uitgaande geldoverboekingen in vreemde valuta s Bank holidays Externe afwikkeling van fx transacties De cls Bank Het settlementproces van de cls Bank 95 Hoofdstuk 6 Settlement van effecten 101 Inleiding Central Securities Depositories Rekeninghouders en taken csd Settlement Uitvoeringscondities Feedback over de status van overboekingopdrachten De rol van csd s bij het administreren van buitenlandse effecten Clearinginstellingen Clearing members Het clearingproces bij cash transacties Risicobeheersing Taken van clearinginstellingen bij derivatentransacties Custodians Local en global custodians Rol van custodians bij settlement van effectentransacties De effecten- en derivatenadministratie van een custodian Rol van custodians bij corporate actions 123

1 Central Securities Depositories 102 6.1.1 Rekeninghouders en taken csd 102 6.1.2 Settlement 103 6.1.3 Uitvoeringscondities 104 6.1.4 Feedback over de status van overboekingopdrachten 106 6.1.5 De rol van csd s bij het administreren van buitenlandse effecten 106 6.

5 11 Hoofdstuk 7 Interne transactieverwerking 125 Inleiding Afsluiten van transacties en vastleggen van transactiegegevens Verificatie Confirmatie Settlementinstructies Schaduwoverboekingen en reconciliatie Standaard settlementinstructies (ssi) Risico s van settlement Event calendar Schematische voorstellingen verwerkingsprocessen 140 rapportage Hoofdstuk 8 Waardering van financiële instrumenten 145 Inleiding Contantewaardeberekeningen Curve Policy Waarderen van floating coupons Waardering van derivaten Waarderen van niet-beursgenoteerde aandelen Waarderen van opties Clean price en dirty price Calculation agents 154 Hoofdstuk 9 Externe verslaglegging 157 Inleiding Doel, relevante standaarden en definities ifrs ias ias

6 Schematische voorstellingen verwerkingsprocessen 140 rapportage Hoofdstuk 8 Waardering van financiële instrumenten 145 Inleiding 145 8.1 Contantewaardeberekeningen 146 8.2 Curve Policy 148 8.

6 Opname in en verwijdering uit de boekhouding Vervolgwaardering Reële waarde Geamortiseerde kostprijs Leningen en vorderingen (originated loans and receivables) Tot einde looptijd aangehouden activa (Held to maturity) Financieel actief/passief voor handel aangewezen (Held for trading) Beschikbaar voor verkoop (Available for sale) Derivaten (actief en passief) (Derivatives) Overige financiële verplichtingen (Other) Impairment Hedge accounting Fair value hedge Cash flow hedge Beëindiging hedge accounting ifrs 7 Toelichting Accounting rules Sox Voorbeelden van entries in de ledger conform ifrs Opname in de balans Voorbeeld van een opname in de balans van een onderneming van een banklening Voorbeeld van de aankoop van een obligaties in een beleggingsportefeuille Voorbeeld van een boeking van een factuur voor geleverde goederen Voorbeeld van een aankoop door een bank van aandelen ten behoeve van de handelsportefeuille Voorbeeld van een renteboekingen en een rentebetaling Voorbeeld van de verwerking van veranderingen in de geamortiseerde kostprijs Voorbeeld van boeking van de waardeverandering van een derivaat Voorbeeld van de boeking van veranderingen in valutakoersen bij een vaststaande vordering 180

3.7 Derivaten (actief en passief) (Derivatives) 165 9.3.8 Overige financiële verplichtingen (Other) 166 9.3.9 Impairment 166 9.4 Hedge accounting 167 9.4.1 Fair value hedge 169 9.4.2 Cash flow hedge 170 9.

7 Voorbeelden van boekingen bij een impairment Voorbeeld van hedge accounting 182 controle Hoofdstuk 10 Operations Control en Brokerage Control 183 Inleiding Reconciliatie Investigations Compensation Brokerage Control 188 Hoofdstuk 11 p&l/middle Office en Product Control 191 Inleiding p&l/middle Office Veranderingen in de waarde van de financiële instrumenten Provisions Rentekosten en -opbrengsten Broker fees Product control 195 Hoofdstuk 12 Credit Risk Management en Market Risk Management 197 Inleiding Credit Risk Management Debiteurenrisico Pre-settlement risk Settlement risk (delivery risk) Factoren die de omvang van credit risk bepalen Tegenpartijlimieten 201

1.2 Provisions 192 11.1.3 Rentekosten en -opbrengsten 193 11.1.4 Broker fees 194 11.2 Product control 195 Hoofdstuk 12 Credit Risk Management en Market Risk Management 197 Inleiding 197 12.

8 Contractual netting Collateral Cash collateral Collateral in de vorm van effecten Maatregelen om settlementrisico te verminderen Market risk Bepalen van de omvang van market risk Handelslimieten Overige taken Market Risk Management Credit Risk en Market Risk in Bazel II 214 Hoofdstuk 13 Investment Control 217 Inleiding Waardering van beleggingsinstrumenten Berekening van beleggingsresultaten Total return Time weighted return Kosten Risico s Standaarddeviatie (σ) Value at Risk bij beleggingsportefeuilles Tracking error Ratio s die de verhouding tussen risico en rendement weergeven Sharpe ratio Information ratio Performanceattributie bij vermogensbeheerders 228 Hoofdstuk 14 Compliance 231 Inleiding Compliance officer Customer due diligence (cdd) Cliëntacceptatie 233

3 Credit Risk en Market Risk in Bazel II 214 Hoofdstuk 13 Investment Control 217 Inleiding 217 13.1 Waardering van beleggingsinstrumenten 217 13.2 Berekening van beleggingsresultaten 218 13.2.1 Total return 218 13.

9 Identificatie en verificatie Monitoring en review Melding Gedragsregels Wft: zorgplicht Opstellen van cliëntdossier Afstemmen advies op cliënt Gedragsregels Wft: gebruik van voorwetenschap en verbod op marktmanipulatie 241 Hoofdstuk 15 Operational Risk Management 243 Inleiding Het cause-event-effect concept Interne processen Functiescheiding Interne controle Menselijke fouten Computersystemen Vertrouwelijkheid Integriteit Juistheid Beschikbaarheid Externe factoren Operational Risk Framework en Controlemaatregelen orm-policy & organisation Risk identification and assessment Risk mitigation Incident management Operational risk in Bazel II 261 Register 265

2 Interne processen 245 15.2.1 Functiescheiding 245 15.2.2 Interne controle 247 15.3 Menselijke fouten 248 15.4 Computersystemen 249 15.4.1 Vertrouwelijkheid 249 15.4.2 Integriteit 250 15.4.3 Juistheid 250 15.

Vergelijkbare documenten

Hoofdstuk 2 Renteberekeningen en yield curves 25

Hoofdstuk 2 Renteberekeningen en yield curves 25 Inhoud Voorwoord 13 Hoofdstuk 1 Het afsluiten van transacties 15 1.1 Afsluiten van transacties 15 1.1.1 Beurs 16 1.1.2 Multilateral trading facility 18 1.1.3 De otc-markt 18 1.1.4 Systematisch internaliseren