Spar n voor lat r. Elk jaar weer storten talloze consumenten

Transcriptie

1 36 Budget&Recht november/december 2015 AANVULLEND PENSIOEN fonds levensverzekering Spar n voor lat r Het is nog niet te laat voor een fiscaal voordelige storting voor de opbouw van een individueel aanvullend pensioen. En wist u dat de fiscus nog maar eens enkele regels heeft gewijzigd? Jean-François Biernaux, Yves Evenepoel, Filip Perneel en Nadine Vanhee Elk jaar weer storten talloze consumenten geld om op individuele basis een aanvullend pensioen op te bouwen, als toemaatje naast hun wettelijk pensioen later. Wij vinden het daarom elk jaar nuttig om toe te lichten hoe de pensioenspaarfondsen en de levensverzekeringen zijn geëvolueerd. Ook wie op zoek is naar de nieuwe regels die werden ingevoerd voor de eindbelasting bij het pensioensparen, zal hier aan zijn trekken komen. Waarom is zo n belegging een aanrader, en hoe kan ik meedoen? Het is voor iedereen die over wat geld beschikt dat hij ten minste tot zijn 60e kan beleggen, sowieso aangeraden om individueel voor een appeltje voor de dorst te zorgen tegen dat men met pensioen gaat. Mooi meegenomen is dat de fiscus financieel een ruggensteuntje geeft in de vorm van een belastingvoordeel. Al wat u daarvoor moet doen, is uw geld op een specifieke manier beleggen. Naast het eigenlijke pensioensparen is er de mogelijkheid om te kiezen voor wat wij de gewone levensverzekering noemen. Twee systemen dus, met lichtjes andere spelregels. Voor het pensioensparen kunt u ook nog eens kiezen tussen een levensverzekering en een fonds. U kunt in één jaar tegelijk voordeel krijgen met pensioensparen én met een gewone levensverzekering. Maar per jaar moet u kiezen voor één enkel pensioenspaarfonds of één enkele pensioenspaarverzekering. In het schema hiernaast begeleiden we u naar de juiste formule, volgens uw risicoingesteldheid en uw leeftijd. Want dat zijn de twee bepalende criteria. Er is echter geen reden voor overhaasting. U gaat er immers maar beter van uit dat het geld dat u belegt, zo goed als geblokkeerd zit tot u met pensioen gaat. Als het uw bedoeling zou zijn om het bijeengespaarde geld reeds na een paar jaar op te vragen, bv. om minder te moeten lenen voor het eigen huis dat u wilt kopen, zou u zwaar worden beboet door de fiscus, en vaak ook nog eens door de verzekeraar. En voor sommige consumenten heeft het totaal geen zin om mee te doen aangezien DE PENSIOENSPAARFONDSEN STEGEN IN ÉÉN JAAR MET GEMIDDELD 6,70 %

2 Budget&Recht november/december ze door de omstandigheden toch geen belastingvoordeel zullen genieten: > Belastingvoordeel met een gewone levensverzekering is niet mogelijk (of hooguit slechts ten dele) zolang u belastingvoordeel geniet met een hypotheeklening of met een andere levensverzekering. Een contract voor een pensioenspaarfonds of -verzekering kunt u eveneens vergeten als u voor de premie die u dit jaar betaalt voor de schuldsaldoverzekering in het kader van uw hypotheeklening, belastingvoordeel zult genieten in het kader van het pensioensparen. > Belastingvoordeel is per definitie uitgesloten als u geen belasting verschuldigd bent doordat uw inkomsten zo laag zijn. Dat geldt bv. voor sommige gepensioneerden. De beurs schrikt me af. Neem ik niet te veel risico met een pensioenspaarfonds? Een pensioenspaarfonds volgt automatisch het ritme van de financiële markten. Noch uw inleg noch het rendement zijn gewaarborgd. Doen de aandelenbeurzen en de obligatiemarkten het goed, dan volgen de fondsen in hun kielzog. Maar zodra het humeur van de beurzen omslaat, delen ook de pensioenspaarfondsen in de brokken. Dat risico wordt op lange termijn echter gecompenseerd door het vooruitzicht op een hoger rendement dan met een belegging via een levensverzekering ongeacht of u dat doet volgens de regels van het pensioensparen of die van de gewone HET MAXIMUM VOOR 2015 PENSIOENSPAREN (fonds of verzekering) 940 In de praktijk zal 930 vaak volstaan: zie blz. 38 GEWONE LEVENSVERZEKERING MAXIMUM: Individuele limiet: 169, % van de beroepsinkomsten (vervangingsinkomsten inbegrepen) WELKE IS VOOR U DE JUISTE FORMULE? NEE een pensioenspaarverzekering zie hieronder 1 2 Bent u bereid om enig risico te aanvaarden in de hoop op termijn een hoger rendement op te strijken? JA Hoe oud bent u? een gewone levensverzekering zie hieronder 1 3 tussen 18 en 45 jaar tussen 45 en 50 jaar 50 jaar of ouder een pensioenspaarfonds, en wel een dynamisch fonds zie hieronder 2 4 een gewone levensverzekering zie hieronder 3 zie hieronder 5 een pensioenspaarfonds, en wel een neutraal fonds 2 een gewone levensverzekering zie hieronder 3 zie hieronder 6 een pensioenspaarverzekering zie hieronder 1 2 een gewone levensverzekering zie hieronder 1 3 HOE LEEST U HET SCHEMA? 1 U moet daar vóór uw 65e mee beginnen, maar om fiscale redenen doet u dat het best vóór uw 55e. 2 U mag de laatste storting doen in het jaar dat u 64 bent. 3 Sluit liefst een contract tot uw 90e of zelfs nog langer. Zo kunt u, nadat de eindbelasting werd geheven, desgewenst nog vele jaren stortingen doen die een kapitaal zullen opleveren dat u onbelast zult opstrijken (cf. blz. 40). Met het soort contracten dat wij aanraden, zit dat geld bovendien niet tot de einddatum geblokkeerd (vaak kunt u er vanaf uw 60e al een deel van opvragen) en bent u in principe evenmin verplicht om elk jaar geld te storten. 4 Een dynamisch fonds is een subcategorie van een fonds die vooral op aandelen focust (meestal tot twee derde of drie vierde van de portefeuille). Daardoor biedt die iets riskantere formule op lange termijn het grootste stijgingspotentieel. 5 Breng het kapitaal dat u eventueel al via een dynamisch fonds hebt opgebouwd, rond uw 45e over naar een neutraal fonds. Dat kan doorgaans zonder kosten. Bij zo n neutraal fonds bestaat de portefeuille fiftyfifty uit aandelen en obligaties, waardoor er een goed evenwicht is tussen rendement en risico. 6 Breng het kapitaal dat u eventueel al via een dynamisch of een neutraal fonds hebt opgebouwd, rond uw 50e over naar een defensief fonds. Dat kan doorgaans zonder kosten. Bij zo n fonds wordt twee derde tot drie vierde van de portefeuille aan obligaties en cash besteed, wat de formule minder riskant maakt. Maar stort verder niets meer in dat fonds.

3 38 Budget&Recht november/december 2015 AANVULLEND PENSIOEN fonds levensverzekering levensverzekering. U kunt het risico van de beursbelegging echter beperken of er integendeel voluit voor gaan om zo veel mogelijk van beurspieken te profiteren. Er zijn immers drie subcategorieën van fondsen, elk met een eigen risicograad: dynamische, neutrale en defensieve (cf. de uitleg bij het schema op de vorige pagina). Hoe verder u nog verwijderd bent van het ogenblik waarop u het opgebouwde kapitaal zult opvragen, hoe méér risico u zich mag veroorloven. Als u totaal risico-afkerig bent, bent u beter af met een levensverzekering. Anders dan bij een fonds moet u dan in principe geen negatief rendement vrezen, er wordt altijd iets gegarandeerd: uw inleg, na aftrek van alle kosten, blijft onaangeroerd. Als de financiële resultaten van de verzekeraar meevallen en hij bereid is om u in de winst te laten delen, kunt u ook eventueel een winstdeelneming krijgen. Maar op lange termijn zult u er normaliter minder aan overhouden dan aan een fonds. Wat is een goed pensioenspaarfonds? Er zijn slechts een klein aantal pensioenspaarfondsen op de markt: zie de tabel hiernaast. De meeste zijn oké. Niet alleen de resultaten uit het verleden zijn van belang, u moet ook rekening houden met de schommelingen in de portefeuilles, de regelmaat van de prestaties en de totale kosten. Zo betaalt u bij Fintro 3 % instapkosten voor de Metropolitan-Rentastrofondsen, terwijl u exact diezelfde fondsen gratis op de kop kunt tikken bij Rabobank.be, alleen krijgen die bij die financiële instelling een andere naam. Het Belfius Pension Balanced Plus wordt ons inziens zo duur beheerd dat wij daar een reden in zien om dat fonds af te raden. HOE LEEST U X DE TABEL? Gegevens Geldig op 31/8/2015. Fonds Een * geeft aan dat het fonds bij de vermelde instelling om commerciële redenen onder een andere naam wordt verkocht. Rabobank.be gebruikt Rabo Pension Fund als eerste deel van de naam, maar dat fonds is identiek aan dat verkocht door BNP Paribas Fortis. Lopende kosten Dat zijn geen kosten die u op tafel moet leggen, ze worden ingehouden op de waarde van het fonds. Jaarlijks brutorendement We hebben het gemiddelde berekend over een periode van 1 en 10 jaar (telkens vanaf 31/8), zonder de instapkosten, het belastingvoordeel en de eindbelasting. Een geeft aan dat het fonds te recent is. Wat is een goede levensverzekering? Voor de gewone levensverzekering worden in de praktijk vaak dezelfde producten gebruikt als voor de pensioenspaarverzekeringen, het verschil zit alleen in de fiscale regels die van toepassing zijn. In dat geval is het gamma aan producten veel ruimer, maar veel ervan zijn totaal niet interessant. Wij maakten voor u een selectie in de tabel hiernaast. Er zijn contracten met een gewaarborgd rendement van (vrijwel) 0 % en contracten met een hogere waarborg. In het eerste geval nemen de verzekeraars méér risico met het geld dat ze van hun cliënten beleggen en proberen van de financiële markten te profiteren. Daardoor bieden die contracten op lange termijn zicht op een iets hoger totaal rendement dan de tweede soort. Wij raden aan om een soepel contract te nemen, dus een waarbij u elk jaar opnieuw kunt beslissen of u geld stort voor de verzekering en hoeveel. En een waar een bijkomende overlijdensdekking niet wordt verplicht. Andere belangrijke criteria zijn het PENSIOENSPAARFONDSEN totale jaarlijkse rendement in het verleden, de kosten en de eventuele voorwaarden om winstdeelneming te krijgen. Voor een gewone levensverzekering is bovendien een contract te verkiezen waarvoor u tot uw 90e kunt storten, met zo weinig mogelijk uitstapkosten na 60 jaar. Hoeveel kan ik daarin beleggen? U kunt jaarlijks slechts met een beperkt bedrag belastingvoordeel genieten. De maximale storting voor 2015 bedraagt: > voor het pensioensparen (fonds of verzekering): 940, ongeacht uw beroepsinkomsten; > voor de gewone levensverzekering: 2 260, of minder als uw beroepsinkomsten minder bedragen dan want het mag hoe dan ook slechts gaan om 169,20 plus 6 % van uw beroepsinkomsten. Als u in 2014 in de praktijk te veel had gestort (resp. 950 en 2 280) doordat de regering pas laat op het jaar besliste om de maxima voor dat jaar alsnog te verlagen, kunt u dat teveel alleen in het geval van pensioensparen overdragen naar dit jaar. Daardoor kunt Fonds Financiële instelling Kosten instap lopende (per (per storting) jaar) Jaarlijks brutorendement op 1 jaar op 10 jaar DYNAMISCHE BELEGGINGSSTRATEGIE Accent Pension Fund SG Private Banking 2 1,31 3,38 2,29 Argenta Pensioenspaarfonds Argenta 0 1,35 10,38 4,66 Belfius Pension Fund High Equities Belfius 3 1,32 8,99 3,52 BNPP B Pension Fund Growth BNP Paribas Fortis 3 1,24 10,28 BNPP B Pension Fund Growth* Rabobank.be 0 1,24 10,28 Hermes Pensioenfonds Bank J. Van Breda, Bank Delen 3 1,06 2,16 3,57 Interbeurs Hermes Pensioenfonds Dierickx, Leys & Co 0 1,01 2,58 3,58 Metropolitan-Rentastro Growth Fintro 3 1,24 10,47 5,34 Pricos KBC, Crelan 2 1,25 9,23 4,33 Record Top Pension Fund Record Bank 3 1,35 5,34 3,79 Star Fund ING, Belfius 3 1,09 6,51 3,68 NEUTRALE BELEGGINGSSTRATEGIE Belfius Pension Fund Balanced Plus Belfius 0 1,97 6,07 BNPP B Pension Fund Balanced BNP Paribas Fortis, Fintro 3 1,24 8,97 5,21 BNPP B Pension Fund Balanced* Rabobank.be 0 1,24 8,97 5,21 DEFENSIEVE BELEGGINGSSTRATEGIE Argenta Pensioensp. Defensive Argenta 0 1,37 6,73 Belfius Pension Fund Low Equities Belfius 3 1,17 4,70 3,09 BNPP B Pension Fund Stability BNP Paribas Fortis, Fintro 3 1,25 5,57 BNPP B Pension Fund Stability* Rabobank.be 0 1,25 6,57 Pricos Defensive KBC, Crelan 2 1,29 5,39 3,73

4 Budget&Recht november/december SOEPELE SPAARVERZEKERINGEN Naam van het contract Financiële instelling MET EEN GEWAARBORGD RENDEMENT VAN (VRIJWEL) 0 % Minimumbedrag per storting (in ) Gewaarborgd rendement Instapkosten per storting Totaal jaarlijks brutorendement op 5 jaar DL Strategy Eternal Alpha Delta Lloyd 480 0* max. 5 / min. 1,76 / min. 1,51 neen Self Life Dynamico Generali Belgium 37,50 per storting en 450 per jaar 0,50 max. 7* / 3,08 / 2,98 ja Self Life Dynamico via DefA Finance, VDV Conseil 37,50 per storting en 450 per jaar 0,50 1 / 3,08 / 2,98 ja MET EEN HOGER GEWAARBORGD RENDEMENT 786* Integrale geen 1,60 1 n.v.t. 3,25 neen Argenta-Flexx Argenta Assuranties 25 1,20* max. 4 2,62 2,45 neen Belfius Life Plan Belfius Insurance 100, of 25 indien doorlopende opdracht 1,50* max. 6 2,67 2,65 neen DL Strategy Eternal Delta Lloyd 480 1,50* max. 5 / min. 2,36 / min. 2,34 neen DL Strategy Eternal via DefA Finance, VDV Conseil 480 1,50 max. 1 / 2,66 / 2,64 neen First Pensioensparen* (PS) Ethias 0 min. 0,75* 0 geen info gekregen neen KBC Life Pension Plan (PS), KBC Life Pension Plan Plus (GL) KBC Verzekeringen 24 per storting en 288 per jaar 1,50 max. 5 2,95 2,89 ja ING Life Pension Plan ING 50 per storting en 600 per jaar 1,40 3,50 n.v.t. 2,23 ja Opti-Plan* AXA Belgium 60 per storting en 500 per jaar 1,50 max. 6* / 2,55 / 2,55 neen Opti-Plan* Deutsche Bank 60 per storting en 500 per jaar 1,50 1* / 2,55 / 2,55 neen Pension Invest Plan BNP Paribas Fortis 30 per storting en 360 per jaar 1,50 max. 6,50 (PS)/ max. 5 (GL) PS GL Voorwaarde voor WD 2,89 2,85 neen Plan for Life + Allianz 600 per jaar, in één keer of gespreid 1,25 max. 6 / 2,95 / 2,90 neen Save 3 DVV 0 1,50* max. 6 2,62 2,59 neen Self Life Generali Belgium 37,50 per storting en 450 per jaar 1,25 max. 7* / 2,37 /2,37 ja Top Rendement AG Insurance 35 1,50 max. 6,50 2,89 2,85 neen HOE LEEST U DE TABEL? Gegevens Geldig op 31/8/2015. Naam van het contract Wij kiezen alleen contracten die aan onze vereisten van een degelijke spaarverzekering voldoen en die reeds enkele jaren op de markt zijn. Tenzij anders vermeld zijn de contracten in principe zowel bruikbaar voor een PS (pensioenspaarverzekering) als voor een GL ( gewone levensverzekering), maar niet elk contract is even geschikt voor elke formule. Een * betekent dat u geen nieuw contract meer kunt sluiten en alleen verder kunt storten op een bestaand contract. Gewaarborgd rendement Voor stortingen van 31/8/2015. Een * betekent dat daar jaarlijks eventueel beheerskosten van kunnen afgaan (niet altijd op de volledige spaarpot berekend en soms slechts gedurende enkele jaren). Min. bij First Pensioensparen geeft aan dat de waarborg hoger kan zijn: voor contracten van vóór 1/9/2003 gaat het voor een deel van de premie soms om minimaal 3,75 of 4,50 %. Instapkosten Over die kosten kan vaak worden onderhandeld. Een * geeft aan dat u ook een vast bedrag moet betalen, meestal zo n 10 (soms verschillend volgens de betalingswijze van de premie en soms alleen bij de eerste storting). Bij een GL houdt de verzekeraar ook 2 % taks in voor de Staat. Totaal jaarlijks brutorendement We hebben het gemiddelde berekend voor een contract begonnen op 1/4/2010 over een periode van 5 jaar, zonder rekening te houden met de instapkosten, de uitstapkosten, het belastingvoordeel en de eindbelasting. We maakten de berekening voor een jaarlijkse storting van 400 en voor een ten bedrage van het maximum waarvoor belastingvoordeel kan worden toegekend. Soms volstaat een storting van 400 evenwel niet, en dan vindt u een in de kolom. Staat er slechts één percentage, dan maakt het bedrag van de storting geen verschil uit. N.v.t. (niet van toepassing) geeft aan dat het contract niet voor die formule wordt gebruikt of nog te recent is. Min. x % is het minimale rendement, nl. voor het geval de makelaar beheerskosten aanrekent (zonder die kosten ligt het rendement maximaal 0,30 % hoger). Voorwaarde voor WD Om voor een specifiek jaar recht te hebben op de winstdeelneming (WD) moet u soms een bepaalde premie hebben gestort of moet de spaarpot een bepaald bedrag halen. Bij Self Life Dynamico bv. moet u ten minste 450 per jaar storten of moet de spaarpot op 31/12 van dat jaar ten minste bedragen. Gewaarborgd rendement van (vrijwel) 0 % Er wordt alleen gewaarborgd dat u uw inleg (min de kosten) volledig zult terugzien. De winstdeelneming vormt dus (bijna) de enige bron van inkomen.

5 40 Budget&Recht november/december 2015 AANVULLEND PENSIOEN fonds levensverzekering u zich voor 2015 beperken tot 930, althans voor zover u dit jaar nog geen 65 jaar oud bent (want dan kunt u sowieso niet meer meedoen aan pensioensparen) en in theorie ook op voorwaarde dat u in hetzelfde product belegt (aangezien u per jaar slechts in één product mag beleggen). Volgens de wet geldt de 10 van vorig jaar immers als eerste storting voor 2015, wat u strikt genomen verhindert om dit jaar van pensioenspaarproduct te veranderen. Wij hebben de minister van Financiën gevraagd om de regeling soepel toe te passen. Het moet worden aanvaard dat iemand die 10 te veel heeft betaald in 2014, in 2015 een ander pensioenspaarproduct kiest en met 930 recht heeft op het maximale belastingvoordeel. Met een gewone levensverzekering is de overdracht van het in 2014 te veel betaalde bedrag niet mogelijk. Dat vinden wij een onaanvaardbare discriminatie. Wat brengt het me fiscaal op? Elke storting brengt belastingvoordeel op via de aangifte die u het jaar daarop voor de personenbelasting doet. U hebt recht op een belastingvermindering van 30 %, plus gemeentelijke opcentiemen. EINDBELASTING Meestal wordt u in schijven belast WEES KIESKEURIG VOOR EEN LEVENSVERZEKERING, VEEL CONTRACTEN ZIJN NIET INTERESSANT Dat belastingvoordeel wordt achteraf weliswaar getemperd door de eindbelasting die nog volgt. De regels zijn behoorlijk complex als men ze tot in de kleinste details analyseert. Maar de basisregel is eenvoudig: het opgebouwde kapitaal wordt tegen een gunsttarief belast (10 % of 8 %) mits u het niet vóór uw 60e opvraagt, of iets langer voor een contract dat u ten vroegste op uw 55e bent begonnen. Als u niet zo veel geduld kunt opbrengen, zult u zwaarder worden belast. Heel opmerkelijk is wel dat de fiscus niet de einddatum van het contract afwacht om zijn deel van de koek op te eisen. Hij heeft de regels daarvoor bovendien al enkele keren aangepast, zo ook in Lange tijd werd de eindbelasting voor velen op de 60e verjaardag geheven. Maar zeker met pensioensparen We vatten samen wat er u in de huidige omstandigheden nog aan eindbelasting te wachten staat, in de veronderstelling dat u het opgebouwde kapitaal in de ogen van de fiscus niet te vroeg opvraagt. Sommige consumenten hebben in 2012 al een voorschot moeten betalen. En voor het pensioensparen werden de regels alweer aangepast. zullen de meeste spaarders, hoe jong ze ook zijn, nu al ten dele worden belast! Voor meer info verwijzen we naar bijgaand kaderstuk. Goed om te weten: als de belasting eenmaal is betaald, mag u nog verder stortingen doen. Zo kunt u, voor zover u nog belasting verschuldigd bent aan de fiscus, in aanmerking blijven komen voor belastingvoordeel (tot 64 voor het pensioensparen, en nog langer voor een gewone levensverzekering indien u zoals wij aanbevelen de einddatum van het contract op hoge leeftijd hebt gelegd). Het kapitaal gevormd met die stortingen, blijft dan volledig onbelast. Wacht daarom zo veel mogelijk tot uw 60e (langer met een contract gesloten vanaf 55) alvorens het opgebouwde kapitaal op te vragen. En stop het contract op dat ogenblik liever niet, maar vraag slechts een deel van het geld op, zodat u verder kunt storten en verder belastingvoordeel kunt genieten. Doe de storting in het jaar van uw 60e bovendien ná uw verjaardag. Sommige koppels kunnen daardoor meer dan 500, of zelfs meer dan 600 winnen als ze allebei meedoen aan zowel pensioensparen als de gewone levensverzekering. Hoe hebben de pensioenspaarfondsen gepresteerd? Alle pensioenspaarfondsen gingen van augustus 2014 tot en met augustus 2015 hoger. Gemiddeld dikten ze met 6,70 % aan. Die puike prestatie was mogelijk omdat zowel de Europese aandelen als de obligaties het goed hebben gedaan (resp. + 10,90 % en + 2,30 %). Zoals altijd zijn er verschillen in rendement. Voor een gewone levensverzekering > Voor een contract begonnen vóór uw 55e: 10 % op uw 60e verjaardag. > Voor een contract begonnen op uw 55e of erna: 10 % op de 10e verjaardag van de eerste storting of vroeger mits u bij de uitkering van het kapitaal op minder dan 5 jaar van de contractuele einddatum bent. NIEUW! Voor het pensioensparen > Voor een contract begonnen vóór uw 55e: 8 % (i.p.v. 10 %) op uw 60e verjaardag. > Voor een contract begonnen op uw 55e of erna: 8 % (i.p.v. 10 %) op de 10e verjaardag van de eerste storting of vroeger mits u bij de uitkering van het kapitaal al 60 jaar oud bent én (brug)gepensioneerd. > Die verlaging met 2 % kan evenwel volledig of ten dele worden tenietgedaan. Bij alle contracten die van vóór 2015 dateren en die nog niet definitief werden belast, wordt van 2015 tot en met 2019 immers jaarlijks 1 % van het kapitaal afgenomen, bij wijze van voorschot. Daardoor verkleint uw kapitaal en zal het de komende jaren minder groeien. Het bedrag waarop de heffing wordt berekend, verschilt: > voor een levensverzekering ( gewone levensverzekering of pensioenspaarverzekering): het belegde bedrag na aftrek van de kosten, met inbegrip van de gewaarborgde intresten maar zonder de winstdeelnemingen. Daardoor valt de eindbelasting lager uit voor contracten met een gewaarborgd rendement van (vrijwel) 0 % aangezien die geen of amper intresten opbrengen; > voor een pensioenspaarfonds: een fictief bedrag, nl. het belegde bedrag na aftrek van de kosten gekapitaliseerd tegen 4,75 %, of tegen 6,25 % voor de stortingen van vóór Als u vóór uw 55 bent begonnen met sparen voor een aanvullend pensioen, kan het u veel geld opbrengen als u de storting in het jaar van uw 60e ná uw verjaardag doet.

6 Budget&Recht november/december BIJ VEEL PENSIOENSPAARDERS ZAL DE FISCUS VAN 2015 TOT EN MET 2019 JAARLIJKS 1 % VOORSCHOT WILLEN Dat is te verklaren enerzijds doordat het ene fonds al meer in aandelen belegt dan het andere, anderzijds door de concrete selectie van obligaties en vooral aandelen. In onze tabel hebben we ook het jaarlijkse rendement opgenomen over de afgelopen tien jaar. Twee opvallende vaststellingen: > Geen enkel langetermijnrendement van de pensioenspaarfondsen is negatief. Hoewel de beurzen al talloze keren zijn onderuitgegaan, veerden ze altijd krachtig op. > Toch deden de dynamische pensioenspaarfondsen het op lange termijn niet altijd beter dan hun broertjes die minder in aandelen beleggen. Zo behaalde u met het neutrale pensioenspaarfonds van BNP Paribas Fortis (Pension Balanced) gemiddeld 5,21 % rendement per jaar over de laatste tien jaar. Dat resultaat wordt bij de dynamische fondsen enkel geklopt door Metropolitan-Rentastro Growth (+ 5,34 %). Op nog langere termijn verwachten we wel dat fondsen die het meest in aandelen beleggen, het hoogste rendement zullen behalen. Maar ook de schommelingen zullen in die portefeuilles het grootst zijn. Hoe hebben de levensverzekeringen het ervan afgebracht? In onze tabel valt op dat het gewaarborgde rendement voor nieuwe stortingen spectaculair is gedaald: waar het in 2014 meestal nog om zo n 2,25 % ging, wordt inmiddels veelal nog slechts zo n 1,50 % geboden. Voor alle duidelijkheid: voor uw vroegere stortingen blijft het indertijd gegarandeerde hogere minimum van toepassing! Ook het totaal rendement is gezakt. Voor de afgelopen vijf jaar bedraagt het gemiddeld zowat 2,60 %. Dat is beduidend minder dan bij de fondsen, maar onze strategie houdt daar rekening mee. Volgens ons biedt deze belegging toch nog voldoende interessante perspectieven voor de spaarder die zijn centen op een risicoloze manier wil beleggen. Laat u vooral niet te snel verleiden door een nieuw contract dat méér opbrengt dan oudere producten. Zolang het aantal cliënten beperkt is, is het gemakkelijk om veel winstdeelneming toe te kennen en zo aan een hoog totaal rendement te komen. Maar zodra veel cliënten in het nieuwe product beleggen, is de kans groot dat de trend zal keren. Verzekeraars beslissen immers vaak vrij hoe ze de winst over hun producten verdelen. In principe mag u op lange termijn het meest verwachten van de spaarverzekeringen met een gewaarborgd rendement van (vrijwel) 0 %. Met onze Beste Koop blijkt dat alvast te kloppen, dat product scoort het best. Het andere soortgelijke product daarentegen stelt met een totaal rendement van nog geen 2 % in de praktijk zwaar teleur. Waarom zijn er twee aparte Beste Kopen voor levensverzekeringen? Wij halen doelbewust alleen voor de pensioenspaarverzekering een Beste Koop uit de categorie met een gewaarborgd rendement van (vrijwel) 0 %, dus die welke normaliter het hoogste totale rendement zou moeten geven. Terwijl de Beste Koop voor de gewone levensverzekering een contract is dat u in de andere categorie terugvindt. We doen dat ten eerste omwille van de diversificatie. U legt beter niet al uw eieren in dezelfde mand. Ten tweede omwille van de fiscale spelregels bij de overdracht van kapitaal, wat van belang kan zijn als een contract niet het verhoopte rendement geeft en u naar een beter wilt overstappen. Zo n overdracht wordt namelijk zwaar beboet als het contract in het kader van de gewone levensverzekering is aangegaan en is daarom te allen prijze te vermijden; in het stelsel van het pensioensparen daarentegen volgt geen fiscale aderlating. Daarom gaat u er voor de gewone levensverzekering maar beter van uit dat u vast zit aan het contract, en dan is de garantie van op z n minst een zeker minimumrendement voor uw stortingen te verkiezen boven een garantie van 0 %. Met een pensioenspaarverzekering daarentegen is het geen drama als ze minder goed scoort dan verwacht want u kunt het geld indien nodig wel zonder fiscale problemen naar een beter contract overhevelen. Daarom kunt u het zich in dat geval veroorloven om een contract te nemen met een gewaarborgd rendement van (vrijwel) 0 %, wat intrinsiek een hoger risico inhoudt, maar de hoop biedt op een hoger totaal rendement. n Goedkoper voor abonnees Ê U bent goedkoper af bij de makelaars DefA Finance en VDV Conseil: voor Self Life Dynamico van Generali Belgium slechts 1 % instapkosten (elders tot 7 % plus eenmalig 10) en voor DL Strategy Eternal van Delta Lloyd geen beheerskosten en meestal 0,50 % instapkosten (elders tot 5 %). voordeel BESTE KOOP Voor een pensioenspaarfonds XXBijna alle fondsen zijn momenteel Beste Koop. XXBeleg dus gerust in het fonds dat voor u het gemakkelijkst toegankelijk is, bv. bij de instelling waar u al cliënt bent. Maar kies wel altijd een fonds uit de categorie die voor u het meest geschikt is volgens uw risicoprofiel en de datum waarop u het opgebouwde kapitaal wilt opvragen, d.w.z. al naargelang het geval een fonds met een dynamische, een neutrale of een defensieve beleggingsstrategie. En daar kan niet elke instelling u mee helpen. XXCliënten van BNP Paribas Fortis of van Fintro wenden zich voor hun pensioenspaarfonds evenwel beter tot Rabobank.be: men betaalt daar voor dezelfde fondsen (met alleen een andere naam: Rabo Pension Fund) geen instapkosten, tegen 3 % bij de eigen bankier. Voor een levensverzekering 1. Voor wie al een contract heeft dat we vroeger hebben aanbevolen XXAls u al ten minste 55 jaar oud bent, is het om fiscale redenen niet interessant om nog van contract te veranderen. XXAls u nog geen 55 jaar oud bent: Voor de gewone levensverzekering 786 (Integrale) Voor het pensioensparen First Pensioensparen (Ethias) XXMaar alleen nog indien u op ten minste 400 van uw toekomstige stortingen nog een gewaarborgde intrestvoet van 3,75 % of méér krijgt. XXAnders stapt u beter over op onze huidige Beste Koop voor een nieuw contract. 2. Voor een nieuw contract Voor een pensioenspaarverzekering Self Life Dynamico (Generali Belgium via DefA Finance of VDV Conseil) XXHet feit dat u ieder jaar ten minste 450 moet storten om recht te hebben op winstdeelneming voor een bepaald jaar, vinden wij niet onoverkomelijk. Voor een gewone levensverzekering DL Strategy Eternal (Delta Lloyd via DefA Finance of VDV Conseil) XXHet feit dat de verzekeraar bij een opvraging in de loop van de eerste 8 jaar soms uitstapkosten mag aanrekenen, vinden wij geen bezwaar.