Introductie Financiële Planning

Transcriptie

1 Introductie Financiële Planning Stichting RB-studiekring Utrecht 8 september uur uur Door: Ramón Wernsen

2 Programma Inzicht in het financiële planningsproces De vakgebieden van financiële planning Financiële planning in de praktijk

3 Financiële planningsproces Inleiding financiële planning Definitie financiële planning Financiële planning: waarom en voor wie? Vakgebieden

4 Financiële planningsproces Definitie Financiële planning is het proces dat leidt tot het voorbereiden, het opstellen en het uitvoeren van een gestructureerd integraal financieel plan, waarbij de wensen en doelstellingen van de cliënt leidend zijn. Bron: Memo Financiële Planning: Kluwer, 2015

5 Financiële planningsproces Financiële planning: waarom en voor wie? Relevantie voor uw cliënten Kracht van financiële planning voor uw cliënt Relevantie voor u Kracht van financiële planning voor u Relevantie toezichthouder Accountant als trusted advisor Doelstellingen en vraagstukken 6-stappenplan Wft-vergunningsplicht

6 Financiële planningsproces Kwantificeren doelstellingen Wanneer en hoeveel hebt u nodig? Qua inkomen, qua vermogen? Welk effect mogen uw uitgaven op uw vermogen hebben? Voorbeeld inkomensdoelstelling: Cliënt X wil na verkoop van zijn BV de komende 20 jaar kunnen beschikken over netto per jaar Cliënt X wil zijn vermogen in stand houden NB: De bank van cliënt X verwacht niet meer dan 4% rendement te maken

7 Uitwerking Financiële planningsproces Verkoop BV 10 miljoen 25% aanmerkelijk belang 2,5 miljoen Resteert privé 7,5 miljoen Rendement 0,8%¹ Looptijd 20 jaar Onttrekking uit vermogen Instandhouding vermogen 7,5 miljoen ¹ (4% -/- 2% inflatie -/- 1,2% vermogensrendementsheffing)

8 Financiële planningsproces Te kwantificeren factoren Positieve en negatieve cashflow Waardering vermogen Verwachte en gewenste ontwikkeling vermogen Toegestane (negatieve) ontwikkeling vermogen Horizon Risico

9 Financiële planningsproces Benodigde financiële berekeningen Matchen van inkomsten en uitgaven in de toekomst Bruto/netto Aanvulling vanuit vermogen Deterministisch versus probabilistisch Variabelen bij de berekeningen onder te verdelen in: Cliënt specifieke factoren (Macro-)economische factoren

10 Financiële planningsproces Doorlopend toetsen van Wensen en doelstellingen Wet- en regelgeving Persoonlijke- en Financiële situatie Macro-economische vooruitzichten

11 Financiële planningsproces

12 Vakgebieden financiële planning Huwelijksvermogens- en erfrecht Verzekeringen en pensioenen Sociale zekerheid Sparen en beleggen Financieren

13 Vakgebieden financiële planning Huwelijksvermogens- en erfrecht Huwelijkse voorwaarden Koude uitsluiting Periodiek verrekenbeding Finaal verrekenbeding Switchen tussen huwelijkse voorwaarden en gemeenschap van goederen Wettelijk erfrecht Testamentair erfrecht

14 Vakgebieden financiële planning Verzekeringen en pensioenen Pensioen 1 e pijler Pensioen 2 e pijler Pensioen 3 e pijler

15 Vakgebieden financiële planning Sparen en beleggen Rendement versus risico Doelstellingsrisico versus beleggingsrisico Belang van asset allocatie Actief vs passief beleggen Beleggingsstatistiek

16 Vakgebieden financiële planning Rekenkundig vs. Meetkundig rendement Uitkomsten beleggingsprofielen rekenkundig volatiliteit meetkundig rendement rendement spaarrekening 3,0% 2,0% 2,1% Defensief 4,6% 4,9% 3,6% Gematigd Defensief 5,4% 7,1% 4,5% Neutraal profiel 6,5% 11,7% 5,5% Gematigd offensief 7,1% 14,9% 6,0% Offensief 7,8% 18,4% 6,3% Formule: Meetkundig = Rekenkundig ½ * (standaarddeviatie)² Meetkundig rendement offensief profiel = rekenkundig rendement 7,8% - ½ * (volatiliteit)² = ½ * (0,184)² = 0,0339/2= 1,69% 7,8% - 1,695% = 6,11%

17 Rendement fonds A Jaar 1: 6% Jaar 2: 6% Jaar 3: 5% Jaar 4: -1% Jaar 5: -1% Vakgebieden financiële planning Standaarddeviatie Gemiddeld rendement = 3% Sa= [(6-3)² + (6-3)² + (5-3)² + (-1-3)² + (-1-3)² : 5] = [54:5] = 10,8 = 3,28%

18 Prospect Theory Vraag 1 Vakgebieden financiële planning Stel, u kunt kiezen tussen: a) 90% kans op winst b) 100% kans op winst, welke van beide kiest u? A: 90% kans op winst B: 100% kans op winst

19 Prospect Theory Vraag 2 Vakgebieden financiële planning Stel, u kunt kiezen tussen: a) 90% kans op verlies b) 100% kans op verlies, welke van beide kiest u? A: 90% kans op verlies B: 100% kans op verlies

20 Vakgebieden financiële planning Wat is het belang van asset allocatie? Belangrijke onderzoeken naar asset allocatie: - Brinson, Hood, Beebower (BHB, 1986) - Ibbotson & Kaplan (2000) Does Asset Allocation Policy Explain 40, 90 or 100 Percent of Performance?

21 Vakgebieden financiële planning Beleggingsstatistiek Standaarddeviatie Sharpe ratio Alpha/Beta R-kwadraat Informatieratio Tracking Error TER Stijl, kapitalisatie Regio, sector, fondsmanager

22 Vakgebieden financiële planning Beleggen in BV of privé Beleggen in BV (Box 2) of privé (Box 3)?

23 Financiële planning in de praktijk Wat uw cliënt werkelijk wil Goed gesprek voeren Uitkomst gesprek: lijst met doelstellingen Gespreksverslag Financieel plan opstellen Presentatie voorbereiden Presentatie Uitvoeren en onderhouden financieel plan

24 Financiële planning in de praktijk Doelstellingen en vraagstukken SMART Antwoord Wat wil de cliënt bereiken? Waarom wil de cliënt dit bereiken? Hoe belangrijk is het halen van de doelstelling voor de cliënt? S S R Wat heeft de cliënt ervoor over om de doelstelling te bereiken? S Wanneer/tot wanneer wil de cliënt de doelstelling bereiken? T

25 Financiële planning in de praktijk Doelstellingen en vraagstukken SMART Antwoord Welk bedrag is nodig? Wie moeten betrokken worden? Wie moet wat doen? Hoe ziet het actieplan eruit? Wat is de startdatum? Wanneer is de doelstelling bereikt? M S A A T M Hoe wordt de doelstelling bewaakt? M

26 Financiële planning in de praktijk Financieel plan opstellen Figlo Advisor ( MFAS Financiële Planning ( Bekende softwarepakketten voor financieel planners zijn: Omniplan ( Private Wealth Navigator (

27 Financiële planning in de praktijk Financieel plan opstellen 1 Inleiding 2. Samenvatting 3. Huidige situatie 4. Analyse 5. Beschrijving advies- en aandachtspunten 6. Uitvoering advies- en aandachtspunten 7. Nazorg en onderhoud 8. Bijlagen

28 Financiële planning in de praktijk

29 Vragen? Bedankt voor uw deelname en aandacht! Ramón Wernsen MFP, CFP