UNILEVER RESULTATEN TWEEDE KWARTAAL EN EERSTE HALFJAAR 2003 (niet door de externe accountants gecontroleerd)

Transcriptie

1 UNILEVER RESULTATEN TWEEDE KWARTAAL EN EERSTE HALFJAAR 2003 (niet door de externe accountants gecontroleerd) Verwachte winstgroei voor het hele jaar bevestigd, mede dankzij de aanhoudend positieve effecten van de strategie De Weg naar Groei. FINANCIEEL OVERZICHT miljoen (constante wisselkoersen, gemiddeld over 2002) Tweede kwartaal 2003 Halfjaar % Netto-omzet % % Bedrijfswinst beia* % % Winst vóór belastingen % % Nettowinst % % Nettowinst beia* % 1, % Winst per NV-aandeel beia* (euro s) 1, % 15, % Winst per PLC-aandeel beia* (eurocenten) 28, % * Vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa Uitgedrukt in actuele wisselkoersen daalde de winst per aandeel (beia) met 6% in zowel het kwartaal als het halfjaar. HOOFDPUNTEN De onderliggende omzetgroei van onze leidende merken bedroeg 3,1% over het eerste halfjaar. De leidende merken maken nu meer dan 90% uit van onze activiteiten. De brutowinstmarge (beia) steeg tot 14,6%. De besparingen worden nog steeds volledig volgens ons programma De Weg naar Groei gerealiseerd, terwijl investeringen in reclame en promoties in het eerste halfjaar met 120 basispunten zijn opgevoerd. De rentelasten namen in het halfjaar af met 9% en de nettoschuld is, tegen slotkoersen, verder gedaald tot 16,1 miljard aan het eind van het kwartaal. De winst per aandeel (beia) steeg met 3% in het kwartaal en met 4% in het eerste halfjaar. De lagere winst vóór belastingen en de lagere nettowinst in het tweede kwartaal waren het gevolg van de bijzondere winsten op de verkoop van activiteiten vorig jaar. TOELICHTING VOORZITTERS Met behulp van de strategie De Weg naar Groei maken we onze onderneming steeds sterker en waardevoller. We doen dit door ons te concentreren op de kracht van onze leidende merken, door onze portefeuille te hervormen, onrendabele onderdelen aan te pakken en onze schaalgrootte te benutten om marges, kapitaalgebruik en kasstroom te verbeteren. We hebben opnieuw uitstekende vooruitgang geboekt in Persoonlijke Verzorging, Culinaire Producten & Dressings en in gezonde Spreads. IJs behaalde wereldwijd goede resultaten. Ons streven naar meer focus en winstgevendheid in Wasmiddelen en Thee werpt vruchten af. Foodsolutions doet het goed in zwakke markten. De prestaties van Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging en Slim Fast in Noord-Amerika stelden teleur. Maatregelen worden thans genomen en de prestaties van beide zullen verbeteren. De Weg naar Groei is een drastisch en veelomvattend reorganisatieprogramma. We zijn nu halverwege het vierde jaar en we hebben aanzienlijk succes geboekt met concentratie op merken, herstructurering van de productieketen en integratie van omvangrijke acquisities. Dit heeft geleid tot een aanhoudende verhoging van marges en een sterke kasstroom. Met een solide waardegroei richten wij ons op een duurzame plaats in de top-eenderde van de Total Shareholder Return referentiegroep van ondernemingen. We bevestigen onze verwachting voor het gehele jaar van een toename van de winst per aandeel (beia) met lage dubbele cijfers en van een groei van de leidende merken met ongeveer 4%. A Burgmans N W A FitzGerald Voorzitter, Unilever N.V. Voorzitter, Unilever PLC 30 juli 2003

2 2 FINANCIËLE RESULTATEN TWEEDE KWARTAAL EN EERSTE HALFJAAR (constante wisselkoersen) Noot: deze resultaten zijn inclusief de effecten van de eerder aangekondigde wijzigingen in de waarderingsgrondslagen voor aandelenopties en pensioenen voor zowel het huidige als het voorgaande jaar. Meer details hierover worden gegeven op pagina 13. Het gevolg hiervan is een lagere groei van de winst per aandeel (beia) over 2003 met naar schatting 6 procentpunten, waarmee in de vooruitblik voor het jaar rekening is gehouden. De onderliggende verkopen stegen met 2,4% in het kwartaal en met 2,1% in het eerste halfjaar. Het desinvesteringsprogramma, dat bedoeld is om in het kader van De Weg naar Groei onze productportefeuille aan te passen, heeft geleid tot een daling van de omzet van 1,5% in het kwartaal en 2,5% in het halfjaar. De brutowinstmarge vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa (beia) van 14,6% was in het kwartaal 10 basispunten en in het halfjaar 20 basispunten hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. De marge verbeterde verder, maar doordat de omzet als gevolg van desinvesteringen afnam, was de bedrijfswinst (beia) 1% lager in zowel het kwartaal als het halfjaar. De afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa bedroeg 349 miljoen in het kwartaal en 640 miljoen in het halfjaar. De nettorentekosten zijn in het kwartaal gedaald met 6% en in het halfjaar met 9%, dankzij een aanhoudende kasstroom uit bedrijfsactiviteiten en opbrengsten van desinvesteringen. De nettofinanciering van de pensioenactiva en -passiva leidde tot een nettolast van 48 miljoen in het kwartaal tegenover een bate van 27 miljoen in hetzelfde kwartaal van vorig jaar. De bijzondere posten in de bedrijfswinst bedroegen in het kwartaal 99 miljoen, inclusief uitgaven voor herstructurering van 111 miljoen en winsten op desinvesteringen van 12 miljoen. In het eerste halfjaar bedroegen de bijzondere posten in de bedrijfswinst 21 miljoen met uitgaven voor herstructurering van 183 miljoen en winsten op desinvesteringen van 162 miljoen. Het effectieve belastingpercentage bedroeg 38% in het kwartaal en is een gevolg van de niet-aftrekbaarheid van de goodwill-afschrijving van Bestfoods. Het onderliggende belastingpercentage (beia) bedroeg 30%, in overeenstemming met onze verwachting voor het gehele jaar. De nettowinst (beia) nam in zowel het kwartaal als het halfjaar toe met 2% tot respectievelijk miljoen en miljoen. De nettowinst daalde in het kwartaal met 13% als gevolg van bijzondere winsten op desinvesteringen vorig jaar, met name DiverseyLever. In het eerste halfjaar is de nettowinst met 14% gestegen, voornamelijk als gevolg van lagere bijzondere posten na belastingen, met name gedaalde herstructureringskosten nu we de eindfase van het programma zijn ingegaan. De winst per aandeel (beia) steeg met 3% in het kwartaal en 4% in het halfjaar, terwijl de winst per aandeel na bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa in het kwartaal met 12% is gedaald, maar in het halfjaar met 16% is gestegen. Uitgedrukt in actuele wisselkoersen daalde de winst per aandeel (beia) in het halfjaar met 6% in euro s, maar deze steeg indien gemeten in US dollars met 15% en indien gemeten in ponden sterling met 3%. Uitgedrukt in actuele wisselkoersen daalde de omzet in het halfjaar met 15% in euro s, steeg de omzet indien gemeten in US dollars met 5% en daalde de omzet indien gemeten in ponden sterling met 6%. Voor meer details over de resultaten tegen actuele wisselkoersen en de invloed van koersschommelingen wordt verwezen naar de toelichting op pagina 12. TWEEDE KWARTAAL PER REGIO (tegen constante wisselkoersen) De volgende toelichting per regio is gebaseerd op de bedrijfswinst (beia). Groei van de verkopen houdt in: de onderliggende groei (exclusief het effect van verwervingen en desinvesteringen). Omzet houdt in: inclusief het effect van verwervingen en desinvesteringen. EUROPA De onderliggende verkopen stegen met 3,3% waarbij 40 basispunten zijn toe te schrijven aan hogere prijzen. De omzet was 1,7% lager dan vorig jaar door verkopen van activiteiten in het kader van de aanpassing van onze productportefeuille, die we richten op markten die sneller groeien en winstgevender zijn. Persoonlijke Verzorging presteerde sterk en de groei in Voedingsmiddelen herstelde zich zoals verwacht door de fasering van Pasen en door ons innovatieprogramma. De effecten hiervan leden voor een deel onder dalingen in Huishoudelijke Verzorging, waar we ons nog meer richten op verbetering van de winstgevendheid om een basis voor toekomstige groei te creëren.

3 3 West-Europa: Er was wederom goede groei in Spreads en Bak- & Braadproducten in onze gezond hart merken Becel/Flora, maar onze gezinsmerken zoals Blue Band en Rama hadden last van concurrentie door gedaalde boterprijzen en in Duitsland door prijsconcurrentie. In het algemeen hebben we de marktaandelen gehandhaafd en zijn de brutomarges stabiel, ondanks sterke fluctuaties in de kosten van eetbare oliën. De rest van het jaar zullen we een krachtig innovatieprogramma uitvoeren in zowel deze markt als in het gezond hart segment. Culinaire Producten en Dressings gingen goed vooruit, met name door een reeks innovaties en marketingactiviteiten voor de merken Knorr, Hellmann s en Bertolli. Deze omvatten kant-en-klaar maaltijden, good for you soepen, pastasauzen en soepsnacks. Theedranken presteerden goed met een uitstekende bijdrage van Lipton Ready-to-Drink, waaronder groene thee en varianten met een fruitsmaak. Een sterk kwartaal voor IJs, gestimuleerd door innovaties zoals Magnum 7 Sins, Magnum Moments en Magnum Snacking Bars, Carte d Or Fruit and Fresh (een mix van yoghurt en ijs) en door de verdere expansie van Cornetto Soft. Deze innovaties kregen een extra impuls met de herintroductie van het Hart-merklogo. Het segment Diepvriesproducten groeit nog niet in alle landen en categorieën. Goede prestaties van Knorr en Birds Eye in het Verenigd Koninkrijk, met innovaties in kindermaaltijden en groentes voor de magnetron, hadden te lijden van zwakkere prestaties elders. De herintroductie van Slim Fast in het Verenigd Koninkrijk is goed verlopen en de groei trok aan gedurende het kwartaal. Ook Frankrijk en Nederland leverden een positieve bijdrage. Foodsolutions is onder moeizame marktomstandigheden toch gegroeid, een bevestiging van de soliditeit van onze aanpak en de kracht van ons team. Sterke prestaties in Persoonlijke Verzorging, onder aanvoering van Dove in huidreiniging en shampoo, Sunsilk, dat nu in tien West-Europese markten verkrijgbaar is, Rexona/Sure met de introductie van de Crystal-variant, Axe met de introductie van een antitranspiratievariant en goedlopende eerdere innovaties. In Huishoudelijke Verzorging concentreren we ons op de belangrijkste merken en markten, terwijl we daarnaast de winstgevendheid van de gehele portefeuille verbeteren. Door deze aanpak werd de groei in Persoonlijke Verzorging in het kwartaal tenietgedaan, maar de marges namen met meer dan 300 basispunten toe. In Centraal- en Oost-Europa groeide Persoonlijke Verzorging voortvarend, met name in Huidverzorging, Haarverzorging en Deodorants, terwijl in Voedingsmiddelen de goede prestaties van Culinaire Producten en Dressings, Thee en IJs gedeeltelijk teniet werden gedaan door een daling in Spreads, dat last had van lage boterprijzen. De brutowinstmarge van 16,6% is 300 basispunten hoger dan vorig jaar, inclusief een toename van uitgaven voor reclame en promoties met 120 basispunten. Dit weerspiegelt de bijdrage van onze herstructurerings- en besparingsprogramma s en onze strategie om de winstmarges in Huishoudelijke Verzorging te verbeteren. NOORD-AMERIKA De omzet was 9% lager dan vorig jaar, waarvan iets meer dan 5% als gevolg van desinvesteringen, met name DiverseyLever en Mazola. De onderliggende verkopen daalden met 4%, waarvan 60 basispunten door prijsverlagingen. De combinatie van sterk afgenomen voorraden bij afnemers, financiële problemen bij belangrijke winkelketens en distributeurs, lagere verkopen van Slim Fast en een zwakke horecamarkt had een negatieve invloed van iets meer dan 5% op de geplande groei. Met name ons bedrijf in luxe parfums is hierdoor getroffen. Belangrijker echter is het feit dat over het geheel genomen onze marktaandelen in zowel Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging als in Voedingsmiddelen, met uitzondering van Slim Fast, stabiel bleven. In Unilever Bestfoods zagen we wederom een goede onderliggende trend nu we het accent verschuiven van integratie naar innovatie. Voorts hebben we een nieuwe marktbenadering, go to market genaamd, succesvol geïmplementeerd. Er waren vooral goede prestaties van Hellmann s, gestimuleerd door reclameactiviteiten rond Pasen, gunstige prijzen en innovaties in Dippin Sauce, van Bertolli met name in Olijfolie, van Lipton door het aanhoudende succes van Asian Side Dishes, van Lawry s door de verbeterde distributie en de innovatie in Steak Sauce en van Lipton thee met een succesvolle reclameactie tijdens Memorial Day. Deze prestaties werden deels tenietgedaan door een zwakker resultaat van Spreads, dat door lagere boterprijzen amper groeide. In IJs had de zwakke horecamarkt met name invloed op Ben & Jerry s, maar dit werd meer dan goedgemaakt door opnieuw sterke prestaties van Good Humor en Breyers ondanks een zeer sterk kwartaal vorig jaar. Ons marktaandeel neemt toe.

4 4 Foodsolutions heeft goed gepresteerd onder uitzonderlijk zwakke marktomstandigheden. De onderliggende omzetgroei van 2%, voornamelijk volume, heeft onze marktpositie verstevigd en belooft veel goeds voor de tweede helft van het jaar. In Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging hebben we wederom in innovaties geïnvesteerd en met name Dove en Axe hebben sterke bijdragen geleverd, terwijl ook Vaseline Healthy Hands succesvol was. In Wasmiddelen maakte all goede vooruitgang, voornamelijk in wasverzachters. De stijging van onze marktaandelen in Persoonlijke Verzorging is nadelig beïnvloed door een daling in Textielreiniging, waar we een strategie implementeren gericht op een steviger en winstgevender basis voor toekomstige groei. De brutowinstmarge van 13,8% is 270 basispunten lager dan vorig jaar, waarbij de uitgaven voor reclame en promoties gelijk zijn gebleven. In het kader van go to market reserveren we geplande promotionele uitgaven al op het moment dat orders worden verzonden. Daardoor is de brutowinstmarge met 100 basispunten verminderd. Daarnaast was de kortetermijninvloed van een lagere winstbijdrage door de scherpe afname van de voorraden bij afnemers in het kwartaal eveneens 100 basispunten en absorberen we het effect van hogere grondstoffenprijzen. AFRIKA, MIDDEN-OOSTEN EN TURKIJE De onderliggende verkopen waren 9,2% hoger dan vorig jaar, met 7% afkomstig uit onderliggende volumegroei. Inclusief het effect van desinvesteringen nam de omzet met 5,8% toe. In Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging presteerden Wasmiddelen, Huid- en Haarverzorging uitstekend. In Wasmiddelen hebben we onze positie verder versterkt met de merken Surf en Omo, terwijl de belangrijkste bijdragen in Huid- en Haarverzorging werden geleverd door Dove, Lux en Sunsilk. In Voedingsmiddelen was er goede groei in Culinaire Producten en Dressings, met name in Knorr in de gehele regio en in IJs door de succesvolle herintroductie van het Hart-merk in zowel Israël als Turkije. De brutowinstmarge van 11,8% was 320 basispunten lager dan vorig jaar, inclusief een daling van de uitgaven voor reclame en promoties van 30 basispunten. De daling weerspiegelt de invloed van kostenstijgingen door devaluaties, hoge prijzen van eetbare oliën in het noorden van de regio en aanloopkosten voor fabrieken in nieuwe markten. AZIË EN PACIFIC De onderliggende verkopen namen toe met 3%, waarbij 2% afkomstig was van volume. De leidende merken in Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging, die met ongeveer 5% groeiden, alsmede de prestaties van onze voedingsmiddelenactiviteiten in het detailhandelssegment werden gedrukt door een zwakke horecamarkt, die ons ijsbedrijf en Foodsolutions trof, maar ook door maatregelen om de omvang van onze niet-leidende merken in met name Voedingsmiddelen te reduceren. Het effect van acquisities en desinvesteringen was positief door de verwerving van Ajinomoto, waardoor de omzet 3,3% hoger uitkwam. In Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging bedroeg de groei in de consumentenmerken bijna 5% en in totaal iets meer dan 4%, door ons beleid ten aanzien van niet-kernactiviteiten in India. Thailand, Vietnam, Taiwan, Singapore, Bangladesh en Sri Lanka groeiden allemaal met meer dan 10% en Indonesië, de Filippijnen, Hongkong, Korea en Japan groeiden met ongeveer 5%. Er was goede groei in Wasmiddelen, aangevoerd door Omo en Surf, sterke groei in Haarverzorging door innovaties in Lux en Clear, terwijl Huidverzorging over de hele breedte groeide door goede prestaties van Lux, Lifebuoy, Vaseline en Fair & Lovely. In Voedingsmiddelen hield de groei, die in het vierde kwartaal van vorig jaar inzette, aan. Japan groeide in Thee met meer dan 10%, voornamelijk door sterke prestaties van Lipton Ready-to-Drink theedranken en er was goede vooruitgang in China, vooral door Knorr. In Indonesië, waar we de distributie verbeteren, gingen Bango en Sariwangi verder vooruit. In India hield de groei in onze leidende drankenmerken aan die vorig kwartaal was ingezet. Daar plukken we nu de vruchten van onze verbeterde merkenportefeuille en innovaties zoals de herintroductie van Lipton Yellow Label verpakte thee en de lancering van Brooke Bond theezakjes. Deze goede prestaties zijn echter grotendeels tenietgedaan door onze terugtrekking uit markten met lage marges en lage groeiperspectieven en door dalingen in zowel IJs als Foodsolutions ten gevolge van de zwakke horecamarkt. De brutowinstmarge van 14,1% was 100 basispunten hoger dan vorig jaar met een aanhoudende groei van de brutomarges en een stijging van de uitgaven voor reclame en promoties van 60 basispunten. LATIJNS-AMERIKA De onderliggende verkopen stegen met 10%, opnieuw voornamelijk door prijsmaatregelen om door devaluaties veroorzaakte kostenstijgingen te compenseren, terwijl de onderliggende volumes met 2% daalden. De volumes in Huishoudelijke & Persoonlijke Verzorging namen weer toe, maar het totaalbeeld werd negatief beïnvloed door aanhoudend zwakke markten in Voedingsmiddelen. Inclusief het effect van desinvesteringen steeg de omzet met 7%.

5 5 De merken binnen Persoonlijke Verzorging waren nog steeds de belangrijkste motor voor groei: Dove met aanhoudend succes in Haarverzorging en met nieuwe varianten in Huidverzorging in het noorden van de regio; Sunsilk kreeg een impuls van nieuwe varianten in de hele regio en van introducties in nieuwe gebieden; Rexona na een herintroductie in Brazilië en de introductie van nieuwe varianten in Mexico en in enkele andere Latijns-Amerikaanse landen; Lux met een reeks innovaties die ervoor zorgden dat de sterke groei terugkeerde; Axe met de lancering van nieuwe varianten en introducties in andere landen; en Pond s met nieuwe varianten in Mexico. In Wasmiddelen hebben we onze sterke marktaandelen gehandhaafd en zijn onze belangrijkste merken vooruitgegaan. In Voedingsmiddelen deed IJs het opnieuw goed, met name in Brazilië en Mexico en we hebben Slim Fast succesvol in Mexico geïntroduceerd. In de rest van onze Voedingsmiddelenportefeuille hadden we te maken met zware concurrentie. Toch hebben we onze onderneming een steviger basis gegeven door innovaties in AdeS en Arisco, de migratie van CICA naar Knorr in Brazilië, goede vooruitgang voor Knorr en Hellmann s in het noorden van de regio en initiatieven om de distributie te verbeteren, zoals in Chili. Verder bouwen we voort op een krachtig Foodsolutions-bedrijf. De totale groei in Voedingsmiddelen werd gedrukt door onze maatregelen ten aanzien van onrendabele merken, gericht op hetzij waarderealisatie, hetzij desinvestering. De brutowinstmarge van 11,9% is 290 basispunten lager dan vorig jaar, inclusief een verhoging van de uitgaven voor reclame en promoties met 160 basispunten. We maken goede vorderingen met zowel de besparingsprogramma s als het goedmaken van door devaluaties veroorzaakte kostenstijgingen, hoewel de totale brutowinstmarges last blijven houden van valutaschommelingen. KASSTROOM De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg dit halfjaar 2,5 miljard, dit was 1,0 miljard lager dan in dezelfde periode vorig jaar. De bedrijfswinst (beia) tegen actuele wisselkoersen in beide perioden daalde met 0,5 miljard, voornamelijk door koersschommelingen. Daarnaast waren de uitgaven voor herstructureringen in het kader van De Weg naar Groei 0,2 miljard hoger en was de seizoensmatige stijging van het werkkapitaal hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. De nettorentebetalingen waren in het halfjaar 0,3 miljard lager door de afgenomen schulden, de positieve invloed van de gedaalde dollarkoers en door de timing van interestbetalingen. Investeringen in materiële en financiële vaste activa waren in het halfjaar 0,2 miljard lager door gedaalde uitgaven voor materiële vaste activa en lagere kasuitgaven voor het afdekken van aandelenoptieplannen. De effecten van verwervingen en desinvesteringen in het halfjaar waren kasneutraal. De nettoschuld daalde in het halfjaar met 0,8 miljard. De negatieve kasstroom van (0,5) miljard werd meer dan gecompenseerd door het positieve omrekeningsverschil op de schulden in US dollars. BALANS Het eigen vermogen nam in het halfjaar toe met 1,4 miljard, voornamelijk door de nettowinst van 1,2 miljard, voordelige omrekeningsverschillen van 0,5 miljard en een afname van de reserves van (0,4) miljard door de inkoop van eigen aandelen ter dekking van toegekende aandelenopties. Het netto-effect van mutaties in de waarde van de pensioenregelingen bepaald volgens FRS 17, onze nieuwe waarderingsgrondslag voor pensioenen, bedroeg (53) miljoen. Meer informatie hierover is te vinden op pagina 13. Door de betaling van het slotdividend over 2002 zijn de crediteuren met 1,1 miljard gedaald. RAPPORTAGE IN EURO'S Informatie in ponden sterling en US dollars is beschikbaar (in het Engels) als aanvulling op deze rapportage in euro s. WAARSCHUWING: Deze aankondiging kan toekomstgerichte uitspraken bevatten (zoals bedoeld in de 'Private Securities Litigation Reform Act 1995' in de Verenigde Staten). Dergelijke toekomstgerichte uitspraken zijn gebaseerd op de actuele verwachtingen met betrekking tot belangrijke risicofactoren. Wij wijzen er met nadruk op dat de werkelijke resultaten wezenlijk kunnen afwijken van de resultaten die blijkens de toekomstgerichte uitspraken, opgenomen in deze aankondiging, verwacht worden. Oorzaken die er mogelijk toe zouden kunnen leiden dat de toekomstgerichte uitspraken wezenlijk van de werkelijke resultaten afwijken zijn, onder andere, de algehele economische, politieke, sociale en marktomstandigheden, de vraag naar onze goederen en diensten, concurrentie, wijzigingen in rentetarieven en valutakoersen, de invloed van en onzekerheden verbonden aan toekomstige acquisities en verkopen van groepsmaatschappijen en wijzigingen in belastingwetten en andere wetgeving en regulering in de omgevingen waarin wij actief zijn. Wij nemen niet de plicht op ons om welke toekomstgerichte uitspraken dan ook die zijn opgenomen in deze aankondiging aan te passen aan de werkelijke resultaten, wijzigingen in aannames of in andere factoren die de toekomstgerichte uitspraken zouden kunnen beïnvloeden.

6 6 GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING CONSTANTE WISSELKOERSEN (niet door de externe accountants gecontroleerd) Noot: zie pagina 12 voor details over de gehanteerde wisselkoersen. Tweede kwartaal miljoen constante wisselkoersen Halfjaar Stijging/ (Daling) Stijging/ (Daling) (1)% NETTO-OMZET (3)% (65) (122) Min: aandeel netto-omzet van joint ventures (147) (264) (1)% Netto-omzet van de Groep (2)% (18)% Bedrijfswinst van de Groep (2)% Plus: aandeel bedrijfswinst van joint ventures (19)% BEDRIJFSWINST (2)% (1)% Bedrijfswinst beia* (1)% (99) 167 Bijzondere posten (21) (1) (349) (317) Afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa (640) (635) Aandeel bedrijfswinst van deelnemingen 5 13 (14) (11) Andere inkomsten uit financiële vaste activa (11) (12) (277) (296) Rentekosten (exclusief pensioengerelateerde bedragen) (534) (590) (48) 27 Netto(rente)/-rendement op pensioenactiva en -passiva (96) (26)% WINST VÓÓR BELASTINGEN (7)% (393) (625) Belastingen (741) (1.031) (17)% WINST NA BELASTINGEN % (51) (93) Aandeel van derden in de winst (128) (156) (13)% NETTOWINST % % Nettowinst beia* % SAMENGEVOEGDE WINST PER AANDEEL (constante wisselkoersen) 0,61 0,69 (12)% - per gewoon NV-aandeel van 0,51 (euro) 1,29 1,11 16% 9,07 10,28 (12)% - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p (eurocent) 19,28 16,60 16% 1,03 1,00 3% - per gewoon NV-aandeel van 0,51 beia* (euro) 1,91 1,85 4% 15,47 14,96 3% - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p beia* (eurocent) 28,69 27,69 4% 0,59 0,66 (12)% - per gewoon NV-aandeel van 0,51 verwaterd (euro) 1,25 1,07 16% 8,79 9,95 (12)% - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p verwaterd (eurocent) 18,71 16,10 16% * vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa De aanpassingen hebben betrekking op de invoering van Financial Reporting Standard 17 Retirement Benefits en de gewijzigde waarderingsgrondslagen voor aandelenopties (zie de toelichting op pagina 13).

7 7 NETTOWINST EN WINST PER AANDEEL ACTUELE WISSELKOERSEN (niet door de externe accountants gecontroleerd) De nettowinst en de winst per aandeel zijn opgenomen tegen actuele wisselkoersen, oftewel de resultaten zijn voor beide jaren omgerekend tegen de gemiddelde koersen geldend in ieder jaar. Voor meer details over de resultaten tegen actuele wisselkoersen en de invloed van koersschommelingen wordt verwezen naar de toelichting op pagina 12. Tweede kwartaal miljoen actuele wisselkoersen Halfjaar Stijging/ (Daling) Stijging/ (Daling) (18)% NETTOWINST % (7)% Nettowinst beia* (8)% SAMENGEVOEGDE WINST PER AANDEEL (actuele wisselkoersen) 0,57 0,69 (17)% - per gewoon NV-aandeel van 0,51 (euro) 1,22 1,13 8% 8,59 10,35 (17)% - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p (eurocent) 18,28 16,89 8% 0,95 1,01 (6)% - per gewoon NV-aandeel van 0,51 beia* (euro) 1,78 1,90 (6)% 14,27 15,19 (6)% - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p beia* (eurocent) 26,71 28,53 (6)% 0,55 0,67 (17)% - per gewoon NV-aandeel van 0,51 verwaterd (euro) 1,18 1,09 8% 8,32 10,02 (17)% - per gewoon PLC-aandeel van 1,4p verwaterd 17,74 16,38 8% (eurocent) * Vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa OVERZICHT VAN ALLE VERWERKTE RESULTATEN (niet door de externe accountants gecontroleerd) miljoen (actuele wisselkoersen) Halfjaar Nettowinst Valutaherrekeningseffecten 459 (1.170) Totaal verwerkte resultaten gedurende het jaar (41) Pensioenbaten/(-lasten) na belastingen (53) (869) Totaal verwerkte resultaten sinds de voorgaande jaarrekening (910) De aanpassingen hebben betrekking op de invoering van Financial Reporting Standard 17 Retirement Benefits en de gewijzigde waarderingsgrondslagen voor aandelenopties (zie de toelichting op pagina 13).

8 8 MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN (niet door de externe accountants gecontroleerd) miljoen (actuele wisselkoersen) Halfjaar Eigen vermogen per 1 januari (1) Nettowinst Dividenden 10 (6) Teruggeboekte goodwill op desinvesteringen Valutaherrekeningseffecten 502 (1.126) Mutatie in het aantal (certificaten van) aandelen gehouden in verband met aandelenopties (382) (488) Pensioenbaten/(-lasten) na belastingen (53) (869) Aanpassing kosten aandelenopties Eigen vermogen aan het eind van de periode VERKORTE BALANS (niet door de externe accountants gecontroleerd) miljoen (actuele wisselkoersen) Per 28 Per 31 Per 29 juni december juni 2002 Goodwill en immateriële vaste activa Overige vaste activa Voorraden Vorderingen Liquide middelen en effecten Handels- en overige crediteuren (10.667) (11.732) (11.782) Leningen Voorzieningen Minderheidsbelangen Eigen vermogen De aanpassingen hebben betrekking op de invoering van Financial Reporting Standard 17 Retirement Benefits en de gewijzigde waarderingsgrondslagen voor aandelenopties (zie de toelichting op pagina 13). miljoen (actuele wisselkoersen) Per 1 Per 1 januari januari (1) Eigen vermogen zoals oorspronkelijk gerapporteerd Effect van de wijziging in waarderingsgrondslagen voor pensioenen (1.238) eigen vermogen

9 9 KASSTROOMOVERZICHT (niet door de externe accountants gecontroleerd) miljoen (actuele wisselkoersen) Halfjaar Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van de Groep Dividenden van joint ventures Inkomsten uit financiële vaste activa en uitgaven voor vermogensverschaffing (523) (823) Betaalde belastingen (652) (856) Investeringen in materiële en financiële vaste activa (736) (925) Verwervingen en verkopen van groepsmaatschappijen Dividenden betaald op gewoon aandelenkapitaal (1.068) (1.041) KASSTROOM VÓÓR MUTATIE IN EFFECTEN EN DEPOSITO'S EN FINANCIERINGEN (459) Mutatie in effecten en deposito's 353 (256) Financiering (472) (395) TOENAME/(AFNAME) KASMIDDELEN IN DE PERIODE (578) 370 HERLEIDING KASSTROOM TOT MUTATIE NETTOSCHULD (niet door de externe accountants gecontroleerd) miljoen (actuele wisselkoersen) Halfjaar NETTOSCHULD PER 1 JANUARI (16.966) (23.199) TOENAME/(AFNAME) KASMIDDELEN IN DE PERIODE (578) 370 Kasstroom uit (toename)/afname in leningen Kasstroom uit toename/(afname) in effecten en deposito's (353) 256 Mutatie in nettoschuld voortvloeiend uit kasstromen (459) Leningen in verworven groepsmaatschappijen (26) (91) Leningen in verkochte groepsmaatschappijen 5 19 Effecten en deposito's in verworven groepsmaatschappijen - - Effecten en deposito's in verkochte groepsmaatschappijen (3) (1) Mutaties anders dan in geld Valutaherrekeningseffecten AFNAME NETTOSCHULD IN DE PERIODE NETTOSCHULD AAN HET EIND VAN DE PERIODE (16.142) (19.952)

10 10 GEOGRAFISCHE ANALYSE (tegen constante wisselkoersen niet door de externe accountants gecontroleerd) Tweede kwartaal miljoen Halfjaar Stijging/ Stijging/ (Daling) (Daling) (1)% NETTO-OMZET (3)% (2)% Europa (4)% (9)% Noord-Amerika (9)% % Afrika, Midden-Oosten en Turkije % % Azië en Pacific % % Latijns-Amerika % (1)% BEDRIJFSWINST vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa (1)% % Europa % (24)% Noord-Amerika (23)% (16)% Afrika, Midden-Oosten en Turkije % % Azië en Pacific % (14)% Latijns-Amerika (8)% 14,6% 14,5% BRUTOWINSTMARGE vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa 14,6% 14,4% 16,6% 13,6% Europa 16,3% 13,5% 13,8% 16,5% Noord-Amerika 13,5% 15,9% 11,8% 15,0% Afrika, Midden-Oosten en Turkije 11,6% 12,1% 14,1% 13,1% Azië en Pacific 14,8% 14,8% 11,9% 14,8% Latijns-Amerika 12,7% 14,6%

11 11 ANALYSE NAAR BEDRIJFSACTIVITEITEN (tegen constante wisselkoersen niet door de externe accountants gecontroleerd) Tweede kwartaal miljoen Halfjaar Stijging/ Stijging/ (Daling) (Daling) (1)% NETTO-OMZET (3)% (1)% Voedingsmiddelen (3)% % Culinaire Producten en Dressings % (13)% Spreads en Bak- & Braadproducten (14)% (4)% Gezondheid & Welzijn en Dranken (3)% % IJs en Diepvriesproducten % (9)% Huishoudelijke Verzorging en Professionele Reiniging (12)% % Persoonlijke Verzorging % (34)% Overige activiteiten (26)% (1)% BEDRIJFSWINST vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa (1)% % Voedingsmiddelen % % Culinaire Producten en Dressings % (19)% Spreads en Bak- & Braadproducten (17)% % Gezondheid & Welzijn en Dranken % % IJs en Diepvriesproducten % (7)% Huishoudelijke Verzorging en Professionele Reiniging (6)% (18)% Persoonlijke Verzorging (8)% 7 16 (60)% Overige activiteiten 1 29 (99)% 14,6% 14,5% BRUTOWINSTMARGE vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa 14,6% 14,4% 15,5% 13,8% Voedingsmiddelen 14,5% 13,2% 13,7% 13,3% Culinaire Producten en Dressings 15,3% 13,5% 13,9% 14,9% Spreads en Bak- & Braadproducten 14,3% 14,9% 11,9% 7,7% Gezondheid & Welzijn en Dranken 12,9% 12,3% 20,0% 16,5% IJs en Diepvriesproducten 14,4% 12,2% 12,8% 12,5% Huishoudelijke Verzorging en Professionele Reiniging 12,6% 11,8% 13,9% 17,5% Persoonlijke Verzorging 16,6% 19,2% 9,4% 15,4% Overige activiteiten 0,2% 13,0%

12 12 TOELICHTING Wisselkoersen en invloed van koersschommelingen Zoals gewoonlijk zijn ten aanzien van wisselkoersen de volgende principes gehanteerd: In de winst-en-verliesrekening op pagina 6 en de gesegmenteerde analyses op de pagina s 10 en 11 zijn de resultaten over 2003 en de vergelijkende cijfers over 2002 herleid tegen constante wisselkoersen, zijnde de gemiddelde wisselkoersen over het jaar Dit principe vergemakkelijkt vergelijkingen, omdat het verstorende effect van koersfluctuaties is geëlimineerd en het is tevens de basis waarop wij jaarlijks intern onze operationele prestaties meten. Ook vormt het de basis voor het bepalen van doelstellingen en de jaarlijkse vooruitblik. Voor onze rapporteringsvaluta s waren de koersen 1 = 0,63 = US$ 0,94. Daarnaast zijn de resultaten en de winst per aandeel op pagina 7 en het kasstroomoverzicht op pagina 9 getoond tegen de actuele wisselkoersen geldend in elke periode. Voor onze rapporteringsvaluta s waren deze koersen 1 = 0,69 = US$ 1,10 voor het eerste halfjaar van 2003 en 1 = 0,62 = US$ 0,90 voor het eerste halfjaar van Als gevolg van de sterkere euro is de winst per aandeel (beia) in het halfjaar, tegen actuele wisselkoersen, uitgedrukt in euro s met 6% gedaald, uitgedrukt in US dollars met 15% gestegen en uitgedrukt in ponden sterling met 3% gestegen. De bedragen in de balans zijn herleid tegen wisselkoersen geldend aan het eind van de periode. Voor onze rapporteringsvaluta s waren deze koersen 1 = 0,69 = US$ 1,14 per 28 juni 2003, 1 = 0,65 = US$ 1,05 per 31 december 2002 en 1 = 0,65 = US$ 1,00 per 29 juni Resultaten tegen actuele wisselkoersen Tweede kwartaal miljoen Halfjaar Stijging/ Stijging/ (Daling) (Daling) (13)% Netto-omzet (15)% (27)% Bedrijfswinst (13)% (11)% Bedrijfswinst beia* (13)% 3 2 Aandeel in de bedrijfswinst van deelnemingen en inkomsten uit financiële vaste activa (6) 2 (272) (279) Nettorentekosten (inclusief rendement op pensioenactiva en rente op pensioenverplichtingen) (534) (575) (365) (635) Belastingen (690) (1.063) (44) (94) Aandeel van derden in de winst (113) (161) (18)% Nettowinst % (7)% Nettowinst beia* (8)% De invloed van wisselkoersschommelingen op de resultaten in euro s, ponden sterling en US dollars tegen actuele wisselkoersen, samen met de procentuele verandering per jaar tegen constante wisselkoersen, wordt hieronder gegeven: Halfjaar miljoenen Constante koersen Actuele koersen Stijging/ Stijging/ Stijging/ US$ Stijging/ (Daling) 2003 (Daling) 2003 (Daling) 2003 (Daling) Netto-omzet (3)% (15)% (6)% % Bedrijfswinst beia* (1)% (13)% (4)% % Nettowinst 14% % % % Nettowinst beia* 2% (8)% % % Verandering in winst per aandeel 16% 8% 19% 33% Verandering in winst per aandeel beia* 4% (6)% 3% 15% * Vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa

13 13 Verwervingen en verkopen van activiteiten Op 15 mei 2003 kondigden we de verkoop aan van Van den Bergh Oils in het Verenigd Koninkrijk aan Pura Foods Ltd, een dochteronderneming van ADM International Ltd. Deze activiteiten hadden een omzet aan derden van ongeveer 60 miljoen per jaar. FRS 17 Met ingang van 1 januari 2003 heeft Unilever Financial Reporting Standard 17 (FRS 17) 'Retirement Benefits' ingevoerd. FRS 17 schrijft voor dat pensioenactiva en -verplichtingen tegen reële waarden moeten worden opgenomen. In alle perioden die door deze aankondiging zijn gedekt, is het effect van de invoering van deze standaard verwerkt als een correctie op de vergelijkende cijfers in de winst-en-verliesrekening en de balans. De invoering van FRS 17 verlaagt het beginvermogen van 2003 met miljoen (2002: een verhoging van miljoen). In de openingsbalans van 2003 zijn de pensioenvoorzieningen verhoogd met miljoen (2002: een verlaging van 628 miljoen), terwijl de latente belastingverplichtingen met miljoen zijn verlaagd (2002: een verlaging van miljoen). De vorderingen in de openingsbalans van 2003 zijn met miljoen verlaagd (2002: een verlaging van 561 miljoen) als gevolg van een daling in de pensioenactiva voor regelingen met overschotten en de verandering van de latente belastingvorderingen. De minderheidsbelangen zijn verlaagd met 9 miljoen (2002: een verhoging van 6 miljoen). In de winst-en-verliesrekening over het eerste halfjaar van 2002 is de bedrijfswinst verhoogd met 93 miljoen en zijn de nettorentekosten verlaagd met 54 miljoen. De totale verwerkte resultaten voor het eerste halfjaar van 2002 zijn verlaagd met 869 miljoen voor actuariële winsten en verliezen en verschillen tussen werkelijke en verwachte rendementen op pensioenactiva. Verwerking van aandelenopties Overeenkomstig aanbevelingen van diverse verslaggevingsrichtlijnen heeft Unilever met ingang van 1 januari 2003 haar waarderingsgrondslagen met betrekking tot aandelenopties gewijzigd. In alle perioden die door deze aankondiging zijn gedekt, is het effect van de invoering van deze standaard verwerkt als een correctie op de vergelijkende cijfers in de winst-enverliesrekening. We dekken onze aandelenoptieregelingen af door het inkopen van aandelen op het moment van toekenning en de hieraan verbonden financieringskosten worden onder de rentekosten verantwoord. De wijziging houdt in dat we in aanvulling op deze rentekosten in de bedrijfswinst een last, anders dan in geld, verantwoorden ter grootte van de waarde voor de werknemers van de toegekende aandelenopties. Bij het bepalen van deze last past Unilever de Black-Scholes methode toe en de waarde van de opties wordt verdeeld over de periode tussen toekenning en het moment dat de opties onvoorwaardelijk worden. In de winst-en-verliesrekening voor het eerste halfjaar van 2002 is de bedrijfswinst verlaagd met 42 miljoen. In het eerste halfjaar van 2003 is een last van 66 miljoen opgenomen in de bedrijfswinst. Samengevoegde winst per aandeel De berekening van de samengevoegde winst per aandeel is gebaseerd op het gemiddelde aantal eenheden van aandelen die het samengevoegde gewone aandelenkapitaal van NV en PLC, in omloop gedurende de periode, vertegenwoordigen, na aftrek van het gemiddelde aantal aandelen dat intern wordt gehouden om te voldoen aan opties die zijn toegekend in het kader van diverse werknemersaandelenoptieplannen. Het aantal samengevoegde eenheden van aandelen is berekend op basis van de onderliggende NV- en PLC-aandelen tegen de koers van 1 = 5,445, in overeenstemming met de egalisatie-overeenkomst. De verwaterde winst per aandeel is gebaseerd op het gemiddelde aantal eenheden van aandelen plus alle aandelenopties, samen met die PLC-aandelen die in 2038 kunnen worden uitgegeven in het kader van de regeling tot wijziging van de Leverhulme Trust. Het aantal aandelen is, in overeenstemming met Financial Reporting Standard 14, verminderd met het aantal aandelen dat zou kunnen worden verworven met de verwachte opbrengst van de uitoefening van opties door werknemers.

14 14 Winst per aandeel in het halfjaar in euro s Constante wisselkoersen Actuele wisselkoersen Eenheden in duizenden Gemiddeld aantal eenheden van aandelen van 0, Gemiddeld aantal eenheden van aandelen van 1,4p SAMENGEVOEGDE WINST PER AANDEEL miljoen Nettowinst Min: dividenden op preferente aandelen (17) (25) (17) (25) Nettowinst toekomend aan gewoon kapitaal Samengevoegde winst per aandeel van 0,51 (euro) 1,29 1,11 1,22 1,13 Samengevoegde winst per aandeel van 1,4p (eurocent) 19,28 16,60 18,28 16,89 SAMENGEVOEGDE WINST PER AANDEEL BEIA* miljoen Nettowinst Plus: bijzondere posten (na belastingen) Plus: afschrijving van goodwill/immateriële vaste activa (na belastingen) Nettowinst beia* Min: dividenden op preferente aandelen (17) (25) (17) (25) Nettowinst toekomend aan gewoon kapitaal beia* Samengevoegde winst per aandeel van 0,51 beia* (euro) 1,91 1,85 1,78 1,90 Samengevoegde winst per aandeel van 1,4p beia* (eurocent) 28,69 27,69 26,71 28,53 SAMENGEVOEGDE WINST PER AANDEEL VERWATERD Eenheden in duizenden gemiddeld aantal eenheden van aandelen van 0, gemiddeld aantal eenheden van aandelen van 1,4p miljoen Nettowinst toekomend aan gewoon kapitaal Samengevoegde winst per aandeel van 0,51 verwaterd (euro) 1,25 1,07 1,18 1,09 Samengevoegde winst per aandeel van 1,4p verwaterd (eurocent) 18,71 16,10 17,74 16,38 * Vóór bijzondere posten en afschrijving van goodwill en immateriële vaste activa BEKENDMAKING RESULTATEN De resultaten over het derde kwartaal en het interimdividend zullen op 29 oktober 2003 worden bekendgemaakt. 30 juli 2003 Unilever N.V. Weena 455 Postbus DK Rotterdam Internet: