Algemene Vergadering 21/09/2012

Transcriptie

1 Algemene Vergadering 21/09/ noliko.be 1

2 Disclosure De informatie in deze brochure maakt geen deel uit van enige aanbieding of uitnodiging tot een bestelling, ondertekening of aankoop, of enig verzoek of aanbod tot aankoop of bestelling, van aandelen in de Verenigde Staten, Australië, Canada of Japan. De informatie in deze brochure mag niet gepubliceerd of verdeeld worden in de Verenigde Staten, Australië, Canada of Japan. Noch deze bekendmaking of een kopie ervan mogen verdeeld of gepubliceerd worden, direct of indirect, in de Verenigde Staten, Australië, Canada of Japan. De gegevens hier naar voren geschoven zijn enkel informatief en zijn niet bedoeld als, of mogen niet opgevat worden als een aanbieding van aandelen te koop naar de Verenigde Staten of enig ander rechtsgebied. Aandelen mogen niet te koop aangeboden worden in de Verenigde Staten zonder registratie volgens de Amerikaanse Aandelen Wet van 1933, als rechtgezet (de Aandelen Wet of vrijgesteld van registratie. De aandelen van het bedrijf hierin omschreven werden niet geregistreerd en zullen niet geregistreerd worden. Er is geen openbaar bod van aandelen in de Verenigde Staten, Australië, Canada of Japan. 2

3 Luc Van Nevel, Voorzitter Algemene inleiding 3

4 Agenda 1. Lezing van het jaarverslag, inclusief de corporate governance verklaring van de raad van bestuur, en van het verslag van de commissaris. 2. Bespreking en goedkeuring van de jaarrekening afgesloten per 31/03/ Goedkeuring van het remuneratieverslag zoals opgenomen in de corporate governance verklaring van het jaarverslag van de raad van bestuur voor het boekjaar afgesloten op 31/03/ Mededeling en bespreking van de geconsolideerde jaarrekening per 31/03/2012 en de consolidatieverslagen. 5. Kwijting aan iedere individuele bestuurder en eventuele vaste vertegenwoordiger, die het mandaat uitoefende in het behandelde boekjaar, met stemming per bestuurder. 6. Kwijting aan de commissaris en haar vaste vertegenwoordiger. 7. Herbenoeming van de commissaris benoeming van een tweede vaste vertegenwoordiger. 4

5 Herwig Dejonghe, COO Operationele toelichting 5

6 Group management PinguinLutosa Food Group Hein Deprez CEO Steven D haene CFO Herwig Dejonghe COO Hans Luts MD Frozen Vegetables Erwin Wuyts MD Frozen & Fresh Potatoes Dominiek Stinckens MD Canned Vegetables 6

7 Aantal FTE PinguinLutosa Food Group 7

8 2011/2012: een overgangsjaar Moeilijke start in de diepvriesgroentedivisie: door ongunstige marktomstandigheden VK-performantie ondermaats Sinds nieuwe verkoopscontracten: herstel van de marktomstandigheden. Onmiddellijke en versnelde herstructurering in het VK. Moeilijke start in de aardappeldivisie door zeer dure grondstofkost die slechts gedeeltelijk kon worden doorgerekend. Nieuwe oogst heeft geleid tot normalisering van de aankoopprijzen en daardoor margeverbetering. Resultaat van CECAB-Activiteit beter dan initieel voorzien door de integratie met de diepvriesgroentedivisie. Scana Noliko: stabiel en volgens de verwachtingen. 8

9 Het voorbije boekjaar: groenten Weersomstandigheden waren aanvankelijk problematisch in het begin van het seizoen 2011, maar de totale productievolumes lagen uiteindelijk toch in lijn der verwachtingen. De eerste contractbesprekingen leidden tot prijsstijgingen, als gevolg van de onzekerheid over de oogsten als gevolg van het droge weer in de lente van Totale productievolumes binnen de Groep (Cecab-Activiteit inclusief) verhoogd (in lijn met budget). Integratie van de ex-cecab entiteiten binnen de Pinguin activiteiten: Supply chain Verkoopsteams Financiële en operationele rapportering Footprint / Plant optimalisatie en kostoptimalisatie van de activiteiten in het VK. Goedkeuring van belangrijk investeringsprogramma in Westrozebeke gelinkt aan de Footprint optimisatie. 9

10 Commentaar m.b.t. activiteiten in het VK EBIT van het VK teleurstellend Oorzaken van het verlies: te grote produktie van VK-origine door te groot verkoopbudget-accent op VK-origine. Concurrentiedruk van het continent was groot en klanten plooien toch voor de prijs. Productkwaliteiten te hoog voor de veranderende markt die meer value of economy produkten wil (gevolg dus cascading). te complexe administratieve, IT en logistieke stromen die hoge overhead veroorzaken. Herstructeringskosten in King s Lynn & Bourne. 10

11 Acties in het VK Versnelde afbouw van de site te Bourne Managementwissel & afgeslankt managementteam Herstructurering en personeelsafbouw Gedetailleerd actieplan met kostenbesparingen Investeringen in automatisatie en kwaliteitssystemen Versnelde start ERP-project Verwachtingen zijn dat VK opnieuw winstgevend zal zijn in huidig boekjaar 11

12 Het voorbije boekjaar: aardappelen De eerste twee kwartalen van het fiscale jaar 2011 werden beïnvloed door de aardappeloogst van Hoge aardappelprijzen omwille van speculatie op de vrije aardappelmarkt. Aardappeloogst 2010 in Rusland was extreem laag omwille van het warme weer ton werd geëxporteerd naar Rusland vanuit de West-Europese aardappelcluster, met speculatie op de vrije markt als gevolg. Prijzen op de vrije markt stegen boven 250 /ton. Gewogen gemiddelde aankoopprijzen voor aardappelen stegen tot boven 190 /ton. De verkoopcontractprijzen werden op een hoog niveau geplaatst in oktober 2010 als voorzorg en werden verder verhoogd in januari Verkoopsvolumes daalden. Omwille van hoge verkoopprijzen hebben we voor het jaar 2011 bepaalde contracten niet vernieuwd. 12

13 Het voorbije boekjaar: aardappelen Aardappeloogst 2011 was overvloedig. Historisch hoge opbrengsten en een hoog ingezaaid areaal in de West-Europese aardappelcluster leidde tot daling van de aardappelprijzen op de vrije markt tot 20 /ton. Verkoopprijzen werden gedurende oktober 2011 geheraligneerd aan deze nieuwe prijzen tot een aanvaardbaar niveau, met goede resultaten tot eind maart We hebben eveneens het grootste deel van de verloren verkoopsvolumes herwonnen. 13

14 Groenten Het voorbije boekjaar: conserven Na de neerwaartse prijsaanpassing van de meeste industriële groenten in 2010, stegen de prijzen voor de gewassen van 2011 met 10% tot 15% was een goed jaar vanuit een agronomisch standpunt. Verkopen De verkoopsgroei gedurende 2011/12 was grotendeels gerealiseerd in kleine blikken, appels en tomatensauzen. Anderzijds dienden we een daling in de cateringsegment te aanvaarden. Er werden meer aardappelen verkocht. In het glassegment ondervonden we een zeer sterke prijscompetitie. Gemiddeld gezien dekten de verhoogde verkoopsprijzen de hogere kosten van groenten en verpakking. 14

15 Het voorbije boekjaar: conserven De aanvoer van grondstoffen was goed gespreid gedurende het jaar. We slaagden erin om goede oogstrendementen ook om te zetten in goede productierendementen. Het verwachte productieprogramma was bijna volledig afgewerkt. 15

16 Steven D haene, CFO Structuur en governance 16

17 Raad van Bestuur 17

18 Aandeelhouderschap 18

19 Prestaties beurskoers sinds 01/01/

20 Steven D haene, CFO Toelichting bij de resultaten 20

21 2011/2012: een overgangsjaar Overname Scana Noliko per 01/07/2011. Herfinanciering door nieuwe clubdeal per 19/07/2011. Intrede GIMV n.a.v. Scana Noliko transactie. Intrede nieuwe aandeelhouder (AIF) ter vervanging van KBC Private Equity. Overname CECAB-Activiteit per 01/09/2011. Kapitaalverhoging ad EUR 44 miljoen. Nieuwe divisiestructuur met eigen ervaren managementstructuur. Lichte corporate structuur. Herstructurering in het VK. Wijziging boekjaar: 15 maanden. Belangrijke éénmalige gebeurtenissen die het resultaat beïnvloeden. 21

22 Geconsolideerde verkopen! "### $ "### %""### 22

23 Verkopen per land: Diepvriesgroenten 23

24 Verkopen per land: Aardappelen 24

25 Verkopen per land: Conserven 25

26 Resultatenrekening 2011/2012 vs 2010 EUR /03/ maanden 31/12/ maanden Omzet REBITDA EBITDA REBIT EBIT Financieel resultaat Resultaat voor belasting Belastingen Nettoresultaat (*) Non audited managementcijfers. Alsof Scana Noliko en CECAB-Activiteit 12 maanden bij PinguinLutosa hadden geweest. Scana Noliko werd pas meegeconsolideerd vanaf 01/07/2011, CECAB-Activiteit vanaf 01/09/

27 Ebitda_Rebitda-Bridge (15 maanden) EBITDA 2011/2012 (15 maanden in 000 euro) Acquisitie accounting voorraad Scana Acquisitie accounting voorraad CECAB Restructuring kosten UK King s Lynn Acquisitie kosten Scana and D Aucy Kosten mbt Giblet claim Pinguin Acquitaine 576 Kosten gerelateerd aan UK Bourne sluiting 483 Overige 534 Recuperatie OV pre acquisitie datum REBITDA 2011/2012 (15 maanden)

28 Ebit_Rebit-Bridge (15 maanden) EBITEBITDA 2011/ /2012 (15 maanden (15 maanden) in 000 euro) Niet-recurrente items die EBITDA beïnvloeden Impairment van Belgisch buitengebruik gestelde machinepark Impairment machinepark UK site Bourne 477 Voorziening voor sites in Bourne en Grimsby 464 Overige 54 REBIT 2011/2012 (15 maanden in 000 euro)

29 Financieel resultaat Delta Financieel resultaat - Eur 24,6 m - Eur 19,9 m - Eur 4,7 m Met o.a. Wisselkoers/MTM - Eur 5,5 m - Eur 8,1 m + Eur 2,6 m Intrestlasten - Eur 16,2 m - Eur 10,4 m - Eur 5,8 m 29

30 Genormaliseerd resultaat voor belastingen EUR /01/ /03/ mnd 01/04/ /03/ mnd (*) 01/01/ /12/ maanden Omzet REBITDA EBIT (a) Eenmalige elementen (b) REBIT(a - b) (*) Non audited managementcijfers. Alsof Scana Noliko en CECAB-Activiteit 12 maanden bij PinguinLutosa hadden geweest. Scana Noliko werd pas meegeconsolideerd vanaf 01/07/2011, CECAB-Activiteit vanaf 01/09/

31 Geconsolideerd kasstroomoverzicht IFRS 2010 IFRS 2009 IFRS Kasstroomuit bedrijfsactiviteiten(a) Kasstroomuit investeringsactiviteiten(b) Kasstroomuit financieringsactiviteiten(c) TOTAAL MUTATIE GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN(A+ B + C) Geldmiddelenenkasequivalenten, openingsbalans Geldmiddelenenkasequivalenten, eindbalans NETTOMUTATIE GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN(A+ B + C) Effect vanwisselkoersfluctuaties

32 Balans - Activa ACTIVA Vaste activa Immateriële vaste activa Goodwill Materiële vaste activa Financiële vaste activa Uitgestelde belastingvordering Overige LT vorderingen Vlottende activa Activa aangehouden voor verkoop Voorraden Handels- en overige vorderingen Geldbeleggingen Geldmiddelen Totaal

33 Capex (investeringen) Capex : 36,5 miljoen euro Terreinen en gebouwen : 3,5 miljoen euro Installaties machines, uitrusting : 29,6 miljoen euro Meubilair en voertuigen : 0,8 miljoen euro Overige materiële vaste activa : 1,4 miljoen euro Software : 1,2 miljoen euro Main capex Diepvriesgroentedivisie : UK: nieuwe verwerkingslijn inclusief vriezer, compressoren, blancheur en sorteermachine in King s Lynn; UK: optimalisatie-investeringen in de verpakkingshallen en laadkades België: verdere optimalisatie van ERP-pakket; België: bouw van fabriekshal in kader van nieuwe spinazie- en bonenlijn; België: machines en uitrusting voor nieuwe spinazie- en bonenlijn; België: optimalisatie-investeringen in bestaande productielijnen; Uitbreiding van verpakkings- en stockageactiviteiten in Duitsland (Oderland). 33

34 Capex (vervolg) Main capex Aardappeldivisie : Bouw van ontvangst, sorteer- en stockagegebouw in Leuze-en-Hainaut; Machines voor ontvangst en triage van aardappelen; Vervangen van batterijen en voedingskabels voor hoogspanning; Diverse optimalisatie-investeringen; Investeringen in frietbakoven en ontvettingsinstallatie; Vervangen van vloeren en daken. Main capex Conservendivisie : Optimalisatie-investeringen in groentehal, verpakkingshal; Investeringen in convenience-activiteiten; Investeringen in brandbeveiliging; Investeringen in kriekenontpitters en tunnelpasteur; Diverse renovatiewerken aan vloeren en daken. 34

35 Werkkapitaal Voorraden Handelsvorderingen /07 12/08 06/09 12/09 12/10 03/ /07 12/08 06/09 12/09 12/10 03/12 Waarvan Lutosa : Waarvan Lutosa: Waarvan Scana Noliko: Waarvan Scana Noliko: Handelsschulden /07 12/08 06/09 12/09 12/10 03/12 Waarvan Lutosa: Waarvan Scana Noliko:

36 Balansevolutie: werkkapitaal Balanstotaal met EUR 258,6 miljoen gestegen t.o.v. 31 december 2010, voornamelijk door acquisitie van Scana Noliko en CECAB-Activiteiten Toename werkkapitaal als gevolg van volgende toenames per divisie tussen 31/12/2010 en 31/03/2012: Groenten Aardappelen Conserven Voorraden Vorderingen Handels- en overige schulden

37 Balans - passiva PASSIVA Eigen vermogen Lange termijn verplichtingen Rentedragende leningen Voorzieningen Uitgestelde belastingschulden Korte termijn verplichtingen Rentedragende leningen Handelsschulden Overige schulden Totaal

38 Balansevolutie Balanstotaal met EUR 258,6 miljoen gestegen tov 31 december 2010, voornamelijk door acquisitie van Scana Noliko en CECAB Activiteiten Netto-financiële schuld evolutie: Variantie Netto financiële schuld De stijging van de netto-financiële schuld is voornamelijk het gevolg van de financiering voor acquisitie Scana Noliko. Acquisities niet enkel gefinancierd met vreemde middelen, maar eveneens versterkt met eigen vermogen => kapitaalverhoging van EUR 44 miljoen ter versterking van de eigen middelen. 38

39 Liquiditeit Activa Passiva Vaste activa Vlottende activa Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Permanent vermogen Liquiditeitsratio = Vlottende activa / Kortlopende verplichtingen = / = 0,95 39

40 Liquiditeit Liquiditeit 0,95 1,18 1,

41 Solvabiliteit Activa Passiva Vaste activa Vlottende activa Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Permanent vermogen Solvabiliteitsratio = Eigen vermogen / Totaal vermogen = / = 0,25 of 25,2 % 4 41

42 Solvabiliteit Solvabiliteit 25,2% 33,0% 31,2% 42 42

43 Netto financiële schuld leverage ratio 43

44 Herwig Dejonghe, COO Vooruitzichten 44

45 Outlook: groenten Verdere stijging van de productievolumes in lijn met de gestegen verkoopsvolumes. Plant optimalisatie en transfer van machines en installaties binnen de Groep maken hogere volumes mogelijk. Extreme weersomstandigheden in het begin van de zomer van 2012 in VK en België (te nat) en Hongarije (te droog) hebben een impact op de productievolumes in die landen in huidige boekjaar. Voordeel van de geografische spreiding voor Pinguin; de impact van het weer op de oogsten wordt verminderd want is verschillend per land. Continue focus op de integratie van de productievennootschappen binnen Pinguin. Gestegen prijsdruk op de markten, ondanks de beperkte volumes voor sommige producten (bvb. bonen in B, erwten in VK; maïs in Hongarije). VK ondervindt prijsdruk vanaf het continent door de wisselkoers GBP/EURO. 45

46 Outlook: aardappelen Een gereduceerd plantareaal in de West-Europese aardappelcluster, gecombineerd met ongunstige weersomstandigheden gedurende het gehele groeiseizoen, leiden tot aardappelprijzen in de vrije markt die zelfs bij het begin van het seizoen stijgen. Het Belgische grondgebied en meer in het bijzonder Wallonië wordt meer beïnvloed dan Nederland en Duitsland. Het VK wordt zeer hard getroffen en we mogen een tekort aan aardappelen verwachten in deze markt. Dit zal een transfer van aardappelen naar het VK veroorzaken, wat extra speculatie op de vrije marktprijzen vanaf januari 2013 met zich zal meebrengen. Verkoopsonderhandelingen met onze klanten zijn momenteel bezig, met prijsstijgingen om de verhoogde kosten te compenseren. 46

47 Outlook: aardappelen Het doel is om de verkoops- en productievolumes op het huidige hoge niveau te behouden. Voorbereidingswerkzaamheden voor de geplande capaciteitsuitbreiding verlopen volgens schema. 47

48 Verkopen Outlook: conserven De vooruizichten voor 2012/2013 zijn voorzichtig positief. De openstaande balans van contracten is substantieel hoger dan vorig jaar. Een aandachtspunt is de veel hogere kostprijs van industrieel fruit, net als de verlate oogst van bonen omwille van de hevige regenval eind juni. Agronomie De meeste aankoopcontracten voor de oogst van 2012 werden afgesloten aan hetzelfde prijsniveau als in Vanuit een agronomisch standpunt blijkt 2012 echter een eerder moeilijk jaar te worden. Het uitgestelde inzaaien in de lente, samen met moeilijke weersomstandigheden in de zomermaanden resulteerden in eerder lagere opbrengsten in de meeste europese productiegebieden. 48

49 Outlook: conserven Agronomie (vervolg) Het programma om groenten uit te wisselen tussen Pinguin en Scana Noliko, dat werd opgestart in 2011, werd verder uitgebreid gedurende Productie Voor het nieuwe seizoen verwachten we eveneens het gebudgetteerde productieprogramma te realiseren, op misschien één uitzondering na. Omwille van slechte weersomstandigheden in het begin van het jaar werd het inzaaien van bonen uitgesteld. De timing van de vorst zal uiteindelijk beslissen of we het vooropgestelde objectief zullen halen. 49

50 Vooruitzichten PinguinLutosa ziet de resultaten aantrekken in elk van haar divisies sinds het vierde kwartaal van 2011 door: gunstiger marktomstandigheden in zowel aan- als verkoop goede operationele rendementen in de fabrieken. PinguinLutosa blijft investeren in efficiëntieverbeteringen van haar bestaande productie-apparaat, evenals in bijkomende productiecapaciteit. De komende 18 tot 24 maanden blijft de integratie van de CECAB- Activiteit in de diepvriesgroentedivisie de hoogste prioriteit krijgen om zo de margeverbetering te verzekeren. Daarnaast worden de genomen maatregelen ter verbetering van de rendabiliteit in het Verenigd Koninkrijk verder uitgevoerd en geldt een strikte focus op kostenbeheersing. Naar aanleiding van de overname van Scana Noliko wordt verder gewerkt aan de realisatie van synergieën en het uitwisselen van de beste uitvoeringspraktijken. 50

51 VEGETABLES DIVISION CONVENIENCE DIVISION POTATO DIVISION CANNED FOOD PinguinLutosa NV Pinguin Langemark NV PinguinLutosa Foods SA Scana Noliko nv Provinciebaan Westrozebeke BELGIUM T +32 (0) info@pinguinfoods.com Poelkapellestraat Langemark BELGIUM Tel. +32 (0) info@pinguinfoods.com Z.I. du Vieux Pont Leuze-en-Hainaut BELGIUM T +32 (0) headoffice@lutosa.com Industrieterrein Kanaal Noord 2002 B-3960 Bree (Belgium) Tel: +32 (0) Fax: +32 (0) reception@scana-noliko.be noliko.be 51