NATIXIS Structured Products Limited Dutch Translation of the Summary of the Base Prospectus dated 1 April 2011 as supplemented as of 14 April 2011

Transcriptie

1 NATIXIS Structured Products Limited Dutch Translation of the Summary of the Base Prospectus dated 1 April 2011 as supplemented as of 14 April 2011 SAMENVATTING De volgende paragraaf dient als inleiding op de Samenvatting te worden gelezen indien de relevante Lidstaat van de Europese Economische Ruimte de aanpassingen aan de vereisten voor de Samenvatting onder de 2010 Prospectus Amenderingsrichtlijn niet heeft geïmplementeerd. Deze samenvatting dient als inleiding op dit Basisprospectus te worden gelezen. Iedere beslissing om te beleggen in de Warrants dient gebaseerd te zijn op de overweging van dit Basisprospectus in zijn geheel, met inbegrip van de documenten opgenomen door middel van verwijzing en elk supplement dat van tijd tot tijd wordt uitgegeven. Ten gevolge van de implementatie van de relevante bepalingen van Richtlijn 2003/71/EC (maar niet met inbegrip van enige wijziging daaraan ten gevolge van Richtlijn 2010/73/EC) in elke Lidstaat van de Europese Economische Ruimte, zal uit deze Samenvatting, met begrip van enige vertaling daarvan, geen burgerlijk aansprakelijkheid voor de Verantwoordelijke Personen in enig zulke Lidstaat volgen, tenzij deze misleidend, incorrect of tegenstrijdig is wanneer samen gelezen met de andere delen van deze Basisprospectus. In het geval dat een vordering betreffende de informatie vervat in dit Basisprospectus voor een rechtbank van een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte wordt gebracht, kan de eisende partij, onder het nationale recht van die Lidstaat van de Europese Economische Ruimte waar de vordering is ingediend, verplicht worden de kosten van de vertaling van dit Basisprospectus te dragen alvorens de gerechtelijke procedure wordt aangevat. De volgende paragraaf dient als inleiding op de Samenvatting te worden gelezen indien de relevante Lidstaat van de Europese Economische Ruimte de aanpassingen aan de vereisten voor de Samenvatting onder de 2010 Propsectus Amenderingsrichtlijn heeft geïmplementeerd. Deze samenvatting dient als een inleiding op het Basisprospectus te worden gelezen en wordt als hulpmiddel ter beschikking gesteld aan investeerders wanneer deze overwegen in de Warrants te beleggen, maar zij vervangt de Basisprospectus niet. Elke beslissing om te beleggen in de Warrants dient gebaseerd te zijn op de overweging van het Basisprospectus in zijn geheel, met inbegrip van de documenten opgenomen door middel van verwijzing en elk supplement dat van tijd tot tijd wordt uitgegeven. Ten gevolge van de implementatie van de relevante bepalingen van de Richtlijn 2003/71/EC, zoals geamendeerd, in elke Lidstaat van de Europees Economische Ruimte, zal uit deze Samenvatting, met begrip van enige vertaling daarvan, geen burgerlijk aansprakelijkheid voor de Verantwoordelijke Personen in enig zulke Lidstaat volgen, tenzij deze misleidend, incorrect of tegenstrijdig is wanneer samengelezen met de andere delen van deze Basisprospectus, of indien deze, wanneer samengelezen met de andere delen van deze Basisprospectus, geen kerngegevens (zoals gedefinieerd in Artikel 2.1 (s) van Richtlijn 2010/73/EU zoals geamendeerd) verstrekt die beleggers die overwegen om te investeren in de Warrants, tot hulp te strekt. In het geval dat een vordering betreffende de informatie vervat in dit Basisprospectus voor een rechtbank van een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte wordt gebracht, kan de eisende partij, onder het nationale recht van die Lidstaat van de Europese Economische Ruimte waar de vordering is ingediend, verplicht worden de kosten van de vertaling van dit Basisprospectus te dragen alvorens de gerechtelijke procedure wordt aangevat.

2 Begrippen en uitdrukkingen die gedefinieerd worden in de Termen en Voorwaarden van de Warrants zullen dezelfde betekenis hebben in deze samenvatting. 1 De Emittenten Beschrijving van NATIXIS Structured Products Limited Beschrijving van NATIXIS NATIXIS Structured Products Limited (voorheen IXIS Structured Products Limited), werd opgericht in Jersey, Kanaaleilanden, op 1 juli 2004 als een naamloze vennootschap (public company with limited liability) onder de Companies (Jersey) Law NATIXIS Structured Products Limited heeft geen werknemers. Het is een 100% dochtervennootschap van NATIXIS. Er zijn geen statutaire beperkingen op de activiteiten van NATIXIS Structured Products Limited. De hoofdactiviteiten van NATIXIS Structured Products Limited zoals deze worden uiteengezet in diens oprichtingsakte zijn, inter alia, het verwerven, handelen met en/of financiering verlenen in de vorm van leningen, opties, derivaten en andere financiële activa en financiële instrumenten in elke vorm en van elke aard, het verwerven van fondsen door de uitgifte van notes of andere financiële instrumenten en het sluiten van overeenkomsten en transacties daaromtrent. NATIXIS Structured Products Limited heeft haar EUR Debt Issuance Programme opgericht op 17 februari 2005 en heeft de omvang van haar Debt Issuance Programme op 27 april 2007 verhoogd tot EUR Haar hoofdbezigheid sinds de datum van oprichting, is steeds het uitgeven geweest van Notes onder dat programma en de opbrengsten van deze uitgiften door de lenen aan NATIXIS. NATIXIS Structured Products Limited heeft ook een EUR German Certificate Programme opgericht op 4 juli NATIXIS (voorheen Natexis Banques Populaires) is een Franse vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (société anonyme à Conseil d Administration) geregistreerd bij het Registre du commerce et des Sociétés de Paris onder Nr De vennootschap wordt geregeld door de bepalingen van het Franse vennootschapsrecht, de bepalingen van het Franse Monetaire en Financiële Wetboek en haar statuten. De duur van de vennootschap is statutair bepaald op 99 jaar, eindigend op 9 november NATIXIS is ontstaan uit de samenvoeging, eind 2006, van de corporate en investment banking- en dienstenactiviteiten van de Banque Populaire Groep en de Caisse d Epargne Groep en is een belangrijke speler in de Europese bankindustrie. Zij beschikt over een gediversifieerde portfolio van activiteiten met een sterke zakelijke expertise, brede klantenbasissen en een sterke internationale aanwezigheid. NATIXIS werd opgericht op 17 november 2006, ter gelegenheid van de gecombineerde algemene vergadering 2

3 Kerngegevens NATIXIS van waarbij werden goedgekeurd, met name, de kapitaalverhoging door middel van een inbreng in natura van een reeks activa in Natexis Banques Populaires overgedragen door Caisse Nationale des Caisses d Epargne (voornamelijk IXIS Corporate & Investment Bank en IXIS Asset Management) en Banque Fédérale des Banques Populaires, alsook de nieuwe vennootschapsnaam (gewijzigd van Natexis Banques Populaires in NATIXIS). Met ingang vanaf 31 juli 2009 (niet inbegrepen), is NATIXIS verbonden met BPCE, de centrale entiteit voor de nieuwe bankgroep gecreëerd door het samengaan van Groupe Banque Populaire en Groupe Caisse d Epargne, afgerond op 31 juli Deze connectie met BPCE wordt beheerst door artikel L van het Franse Monetaire en Financiële Wetboek (Code Monétaire et Financier) en vervangt, met ingang vanaf dezelfde datum, de dubbele connectie van NATIXIS met Caisse Nationale des Caisses d Epargne et de Prévoyance (CNCE) en Banque Fédérale des Banques Populaires (BFBP). Als centrale entiteit en overeenkomstig artikel L van het Franse Monetaire en Financiële Wetboek, is BPCE verantwoordelijk voor het garanderen van de liquiditeit en solvabiliteit van NATIXIS. Op 31 december 2010, bedroegen de totale activa van NATIXIS EUR 458 miljard en het netto-inkomen (groepsaandeel) voor dat jaar, eindigend op 31 december 2010, was + EUR 1,732 miljoen. 3

4 2 Risicofactoren Deze zijn uiteengezet onder Risicofactoren en houden ondermeer de onderstaande punten in: (1) Factoren die de mogelijkheid van elke Emittent kunnen beïnvloeden om diens verbintenissen na te komen onder de Warrants uitgegeven onder het Programma en de terugbetaling onder de NATIXIS Garantie van 2010: (a) De Warrants vormen niet-gewaarborgde schulden van elke Emittent en van geen enkele andere persoon (behalve zoals vermeld in de NATIXIS Garantie van 2010, zoals en waar van toepassing). Op eender welk moment kan het uitstaande bedrag aan financiële instrumenten uitgegeven door elke Emittent erg hoog zijn. (b) Elke Emittent en elk van diens verbonden ondernemingen kunnen (a) belangrijke informatie bezitten of verwerven over onderliggende activa en/of (b) kunnen zich inlaten met handels- of hedgingtransacties waarin de Warrants of enige Onderliggende Activa of andere afgeleide producten die de waarde van de Warrants kunnen beïnvloeden worden betrokken. Zij zijn niet verplicht welke informatie dan ook bekend te maken of zich te onthouden van dergelijke transacties. De Emittenten nemen geen enkele verantwoordelijkheid op voor enige nadelige impact op de belegging. (c) Elke Emittent is blootgesteld aan de kredietwaardigheid van zijn cliënten en tegenpartijen. (d) (e) (f) Onvoorziene gebeurtenissen en/of noodtoestanden kunnen leiden tot een abrupte onderbreking van de activiteiten van de Emittent, hetgeen aanzienlijke verliezen en bijkomende kosten kan veroorzaken. Enige storing of onderbreking in de communicatie- en informatiesystemen kunnen een aanzienlijk nadelig effect hebben op de financiële toestand en de resultaten van de activiteiten van de Emittent. De omvang van de NATIXIS Garantie van 2010 is beperkt overeenkomstig diens bepalingen. De NATIXIS Garantie van 2010 omvat bepaalde transacties enkel aangegaan door de NATIXIS Structured Products Limited vanaf 15 juni 2010 (wat hun respectievelijke Vervaldatum ook is) en is niet beperkt tot de verbintenissen van NATIXIS Structured Products Limited onder de Warrants die door haar zijn 4

5 uitgegeven onder het Programma. (g) (h) De NATIXIS Garantie van 2010 is geen garantie op eerste verzoek. Een vordering onder de NATIXIS Garantie van 2010 moet schriftelijk aan de NATIXIS Structured Products Limited gestuurd worden door een gemachtigde vertegenwoordiger van de eiser in overeenstemming met Clausule 4 (Demand Notices) van de NATIXIS Garantie van De NATIXIS Garantie van 2010 kan herroepen worden overeenkomstig diens bepalingen, hoewel zij van toepassing zal blijven op enige Warrants die reeds uitgegeven zijn onder de dekking van dergelijke garantie, niettegenstaande haar herroeping, totdat alle verbintenissen onder dergelijke Warrants volledig zijn vervuld. Dergelijke herroeping kan de algehele kredietwaardigheid van NATIXIS Structured Products Limited beïnvloeden. (2) Factoren die belangrijk zijn voor het beoordelen van de marktrisico s die verbonden zijn aan de Warrants uitgegeven onder het Programma: Deze zijn uiteengezet onder Risicofactoren hieronder en houden ondermeer de onderstaande punten in: Hoog risiconiveau: de Warrants houden een grote mate van risico in, met inbegrip van, ondermeer, interestvoet, wisselkoers, tijdswaarde en politieke risico s. Eventuele kopers van Warrants dienen er zich van bewust te zijn dat de Warrants die zij aankopen waardeloos kunnen worden. Risico met betrekking tot de interim waarde van de Warrants: de interim waarde van de Warrants fluctueert met de prijs of het niveau van de relevante Onderliggende Activa, evenals met een aantal andere onderling verbonden factoren. Bepaalde overwegingen met betrekking tot hedging: het is potentieel niet mogelijk om effecten in een portfolio aan te kopen of te verkopen aan de prijzen die werden gebruikt om de waarde van de relevante Onderliggende Activa te berekenen. Potentiële illiquiditeit van de Warrants op de secundaire markt: een vermindering in de liquiditeit van een uitgifte van Warrants kan leiden tot een verhoging in de volatiliteit van de prijs van zulke uitgifte van Warrants. Indien een uitgifte van Warrants illiquide wordt, zal een belegger deze moeten uitoefenen om nog enige waarde te verkrijgen. Aanpassingsbepalingen: waar de bepalingen en voorwaarden van de Warrants aanpassings- en/of beëindigingsbepalingen bevatten die het zich voordoen van bepaalde specifieke gebeurtenissen betreffen (met inbegrip 5

6 van deze uiteengezet in Voorwaarden 14 tot 20), (i) kan elke daaruit volgende aanpassing aan de bepalingen en voorwaarden van zulke Warrants een negatieve invloed hebben op de waardering of liquiditeit van zulke Warrants en (ii) kan elke daaruit volgende beëindiging van de Warrants plaatsvinden aan hun marktwaarde zoals bepaald door de Berekeningsagent en aangepast voor de toepasselijke afwikkelingskosten. Settlement Disruption Event: in het geval van een Fysieke Levering van Warrants, kan, indien een Settlement Disruption Event zich voordoet of bestaat op de Vereffeningsdatum, de vereffening worden uitgesteld tot de volgende Vereffeningswerkdag waarop zich geen Settlement Disruption Event voordoet. De relevante Emittent heeft ook het recht om de Disruption Cash Settlement Price te betalen in plaats van de Entitlement te leveren. De Disruption Cash Settlement Price kan minder zijn dan de marktwaarde van de Entitlement en kan gelijk zijn aan nul. Mogelijkheid tot variatie van de vereffening: elke Emittent kan het recht hebben om de vereffening van de Warrants te variëren, door (i) de Entitlement te leveren of te laten leveren eerder dan de Cash Settlement Amount te betalen of, waar toepasselijk, (ii) over te gaan tot betaling van de Cash Settlement Amount eerder dan het leveren of laten leveren van de Entitlement. Beperkte blootstelling aan Onderliggende Activa: indien de blootstelling van de Warrants aan een of meer Onderliggende Activa beperkt of geplafonneerd is tot een bepaald niveau of bedrag, zullen de relevante Warrants niet genieten van enige hausse in de waarde van enig zulke Onderliggende Activa boven zulke limiet of cap. Beperking van de uitoefening van de Warrants: elke Emittent kan de mogelijkheid hebben om het aantal Warrants dat uitoefenbaar is door enige persoon of door enige groep van personen op enige datum (anders dan de finale uitoefeningsdatum) te beperken tot het maximaal aantal gespecificeerd in de Eindvoorwaarden. Minimaal Uitoefeningsbedrag van Warrants: een Warranthouder kan verplicht worden om op een specifiek aantal Warrants in te schrijven of deze aan te houden om te mogen overgaan tot uitoefening. Warranthouders met minder dan het specifiek minimumaantal van Warrants zullen ofwel hun Warrants dienen te verkopen, ofwel bijkomende Warrants dienen aan te kopen en in elk geval kosten oplopen om hun belegging te realiseren. Houders van zulke Warrants lopen het risico dat er verschillen kunnen zijn tussen de verhandelingsprijs van zulke Warrants en de Cash Settlement 6

7 Amount of de waarde van de Entitlement van zulke Warrants. Belastingen: belastingen kunnen een invloed hebben op het rendement van de Warrants en deze invloed kan voor een individuele Warranthouder anders zijn dan de situatie in algemene zin werd beschreven voor de Warranthouders. Wijzigingen aan het geldende recht: de Voorwaarden van de Warrants zijn gebaseerd op Engels recht en worden beïnvloed door de toepasselijke wetten, verordeningen en procedures van het relevante clearing systeem, allen zoals deze in werking zijn op de datum van deze Basisprospectus. 3 Het Programma Beschrijving: Status van de Warrants: Verbintenissen van NATIXIS: Warrant agent: Warrant Programma De verbintenissen van de relevante Emittent onder de Warrants zullen niet-gesubordineerde en ongedekte verbintenissen van zulke Emittent uitmaken NATIXIS heeft bepaalde verbintenissen aangegaan in het voordeel van de houders van bepaalde Financiële Instrumenten (zoals gedefinieerd in de NATIXIS Garantie van 2010), zoals deze zijn beschreven onder NATIXIS Structured Products Limited NATIXIS Garantie van Waar de Eindvoorwaarden bepalen dat de Warrants zullen genieten van de NATIXIS Garantie van 2010, garandeert NATIXIS onherroepelijk en onvoorwaardelijk aan de houder van elk zulke Warrant de correcte betaling van alle sommen die betaalbaar zijn door de Emittent onder de Warrants op vraag van de relevante houder van zulke Warrants, overeenkomstig de bepalingen van de NATIXIS Garantie van Citigroup Global Markets Deutschland AG Berekeningsagent: NATIXIS of zulke andere berekeningsagent als is gespecificeerd in de toepasselijke Eindvoorwaarden Betalingsagent: Verdeling: Munteenheden: Voor gematerialiseerde Warrants: Citbank, N.A., London Branch en BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch Voor Finse Warrants, Noorse Warrants en Zweedse Warrants: SEB Merchant Banking Custody Services Voor Zwitserse Warrants: BNP Paribas Securities Services, Zürich Op gesyndiceerde en niet-gesyndiceerde basis Euro, U.S. dollars, Japanse Yen of enig andere munteenheid of munteenheden aangeduid door de relevante Emittent onderworpen aan enige toepasselijke wettelijke of 7

8 Uitgifteprijs: Type Warrants: Vereffening: Indexwarrants: Aandelenwarrants: Schuldwarrants, Munteenheidswarrants, Grondstoffenwarrants, Investeringsfondswarrants en andere Warrants: regelgevende beperkingen en/of vereisten van de centrale bank. Gedematerialiseerde Warrants kunnen worden uitgegeven in Euro of, in geval van Noorse Warrants, in Noorse Kronen (NOK) en zulke andere munteenheden als zouden worden goedgekeurd door de Noorse CSD Regels, of, in geval van Zweedse Warrants, in Zweedse Kronen (SEK) en zulke andere munteenheden als zouden worden goedgekeurd door de Zweedse CSD Regels, of, in het geval van Zwitserse Warrants (de Zwitserse Warrants) in Zwitserse Frank (CHF) en zulke andere munteenheden als zouden worden goedgekeurd door de Zwitserse CSD Regels, en, in het geval van enige andere gedematerialiseerde Warrants, in zulke munteenheden als zouden worden goedgekeurd door de relevante CSD Regels (zoals gedefinieerd in Voorwaarde 1.3.). Warrants zullen worden uitgegeven aan zulke prijs als zal worden bepaald door de relevante Emittent. Elke Emittent kan van tijd tot tijd Warrants van elk type uitgeven, met inbegrip van, maar niet beperkt tot, Indexwarrants, Aandelenwarrants, Schuldwarrants, Munteenheidswarrants, Grondstoffenwarrants en Investeringsfondsenwarrants. De Warrants kunnen ofwel Warrants in Europese Stijl dan wel Warrants in Amerikaanse Stijl zijn. De Warrants zullen worden vereffend door betaling van contanten (Cash Settled Warrants) of door fysieke levering (Physical Delivery Warrants). De Cash Settlement Amount met betrekking tot de Cash Settled Share Warrants zullen worden berekend met verwijzing naar een enkele index dan wel naar een pakket van indexen. De Cash Settlement Amount met betrekking tot de Cash Settled Share Warrants zullen worden berekend met verwijzing naar een enkel aandeel of naar een pakket van aandelen. De Entitlement met betrekking tot de fysiek te leveren Aandelenwarrants zal bestaan uit een specifieke hoeveelheid van aandelen van een of meer bedrijven, zoals toepasselijk, onderhevig aan de betaling van de relevante Uitoefeningsprijs vermenigvuldigd met de Pariteit (indien enige) en alle andere nog te betalen sommen. De Cash Settlement Amount met betrekking tot de in contanten te vereffenen Schuldwarrants, de Munteenheidswarrants, de Grondstoffenwarrants, en Investeringsfondswarrants zal worden berekend met verwijzing naar, respectievelijk, een enkel schuldinstrument dan wel een pakket schuldinstrumenten, een enkele munteenheid dan wel een pakket munteenheden, een enkele grondstof dan wel een 8

9 Uitoefeningsrechten: pakket grondstoffen en participatiebewijzen en aandelen in een enkel fonds of een pakket fondsen, allen zoals worden gespecificeerd in de toepasselijke Eindvoorwaarden. De Entitlement met betrekking tot de fysiek te leveren Schuldwarrants, Munteenheidswarrants, Grondstoffenwarrants en Investeringsfondswarrants zullen een specifieke hoeveelheid van, respectievelijk, schuldinstrumenten van een of meerdere Emittenten (zoals toepasselijk), de relevante munteenheden, grondstoffen en Investeringsfondsaandelen of winstbewijzen zijn onderhevig aan de betaling van de relevante Uitoefeningsprijs vermenigvuldigd met de Pariteit (indien enige) en alle andere nog te betalen sommen allen zoals kunnen zijn gespecificeerd in de toepasselijke Eindvoorwaarden. Warrants die betrekking hebben op andere Onderliggende Activa mogen worden uitgegeven onder zulke bepalingen als kunnen worden bepaald door elke Emittent en kunnen worden gespecificeerd in de toepasselijke Eindvoorwaarden. De Warrants in Europese Stijl zijn enkel uitoefenbaar op de Uitoefeningsdatum. De Warrants in Europese Stijl, waar de Automatische Uitoefening niet werd gespecificeerd in de toepasselijke Eindvoorwaarden en met betrekking tot dewelke geen Uitoefeningskennisgeving werd gedaan op de wijze uiteengezet in Voorwaarde 5 om of vóór uur, Brusselse of Luxemburgse tijd (zoals toepasselijk) op de Feitelijke Uitoefeningsdatum, zullen nietig worden. De Warrants in Europese Stijl die eveneens Cash Settled Warrants zijn, waar een Automatische Uitoefening werd gespecificeerd in de toepasselijke Eindvoorwaarden en met betrekking tot dewelke geen Uitoefeningskennisgeving werd gedaan op de wijze uiteengezet in Voorwaarde 5 om of vóór uur, Brussels of Luxemburgse tijd (zoals toepasselijk) op de Feitelijke Uitoefeningsdatum, zullen automatisch worden uitgeoefend op de Feitelijke Uitoefeningsdatum. Warrants in Amerikaanse Stijl zijn uitoefenbaar op elke Uitoefeningswerkdag gedurende de Uitoefeningsperiode. Warrants in Amerikaanse Stijl, waar de Automatische Uitoefening niet werd gespecificeerd in de toepasselijke Eindvoorwaarden en met betrekking tot dewelke geen Uitoefeningskennisgeving werd gedaan op de wijze uiteengezet in Voorwaarde 5 om of vóór uur, Brusselse of Luxemburgse tijd (zoals toepasselijk) op de Vervaldag, zullen nietig worden. De Warrants in Amerikaanse Stijl die eveneens Cash Settled Warrants zijn, waar een Automatische Uitoefening werd gespecificeerd in de toepasselijke Eindvoorwaarden en met 9

10 Vorm van de Warrants: Clearing systeem: Belasting en onkosten: Vroegtijdig Aflossing voor Belastingsoverwegingen: Notering, toelating tot de betrekking tot dewelke geen Uitoefeningskennisgeving werd gedaan op de wijze uiteengezet in Voorwaarde 5 om of vóór uur, Brussels of Luxemburgse tijd (zoals toepasselijk) op de Vervaldag, zullen automatisch worden uitgeoefend op de Vervaldag. De Warrants zullen worden vertegenwoordigd door een Globale Warrant, gehouden door een gemeenschappelijke bewaarinstelling in naam van de clearing systemen (dat is, in geregistreerde, gecertificeerde vorm) (Gematerialiseerde Warrants). Definitief Gematerialiseerde Warrants zullen niet worden uitgegeven. Warrants kunnen ook worden uitgegeven in ongecertificeerde en gedematerialiseerde girale vorm (Gedematerialiseerde Warrants) overeenkomstig alle toepasselijke wetten van de relevante rechtsgebieden, en de regels, verordeningen en procedures van elk locaal clearing systeem van tijd tot tijd waarin zulke Warrants worden geregistreerd en door dewelke zij worden gecleared. Clearstream, Banking, société anonyme and Euroclear Bank SA/NV of enige bijkomend clearing systeem van tijd tot tijd goedgekeurd door de relevante Emittent en de Warrant Agent. Een houder van de Warrants moet alle belastingen, accijnzen en/of onkosten dragen, met inbegrip van alle toepasselijke bewaringskosten, transactie- of uitoefeningskosten, zegelrechten, zegelrechten op belastingsrekening, uitgifte-, registratie-, zekerheidsoverdrachtskosten en/of alle andere belasting of accijnzen die voortkomen uit de uitoefening van zulke Warrants en/of, indien toepasselijk, de levering of overdracht van de Entitlement die betrekking heeft op zulke Warrants. Geen van de Emittenten, of de Garantieverlener, zal aansprakelijk zijn voor of anderszins verplicht zijn tot het betalen van enige belasting, accijns, bronheffing of andere betaling die kan voortkomen uit het eigendomsrecht, de overdracht, de uitoefening of de tenuitvoerlegging van enige Warrant door enige persoon en alle betalingen gemaakt door de relevante Emittent of de Garantieverlener, zoals het geval mag zijn, zijn onderhevig aan elk zulke belasting, accijns, bronheffing of andere betaling waarvan kan worden vereist dat deze wordt gedaan, betaald, ingehouden of in mindering gebracht. Onder bepaalde omstandigheden kunnen betalingen met betrekking tot de Warrants door NATIXIS niet langer aftrekbaar zijn voor Franse belastingsdoeleinden. In zulk geval, heeft NATIXIS de mogelijkheid om de Warrants vroegtijdig te vereffenen, in hun geheel dan wel ten dele. Er werd een aanvraag ingediend bij de CSSF om dit document 10

11 handel en goedkeuring door de CSSF Toepasselijk recht: Verkoopsbeperkingen goed te keuren als basisprospectus. Er werd eveneens een aanvraag ingediend bij de Luxemburgse beurs (i) om de Warrants die werden uitgegeven onder het Programma toe te laten tot verhandeling op de gereguleerde markt van de Luxemburgse beurs en genoteerd te worden op de Officiële Lijst van de Luxemburgse beurs, of (ii) in haar hoedanigheid als marktoperator van Euro MTF, onder de Luxemburgse wet van 10 juli 2005 aangaande prospectussen voor effecten (Loi relative aux Prospectus pour valeurs mobilières), om de Warrants uitgegeven onder het Programma te noteren op de Officiële Lijst van de Luxemburgse beurs en zulke Warrants toe te laten tot de handel op de Euro MTF markt (dewelke geen gereguleerde markt is in de betekenis van de Markets in Financial Instruments Directive) voor een periode van 12 maanden vanaf de datum van deze Basisprospectus. Warrants kunnen worden genoteerd of toegelaten tot de handel, zoals het geval mag zijn, op andere of verdere beurzen of markten, zoals bepaald door de relevante Emittent. Warrants die noch genoteerd, noch toegelaten zijn tot de handel op enige markt kunnen eveneens worden uitgegeven. De toepasselijke Eindvoorwaarden zullen bepalen of de relevante Warrants al dan niet zullen worden genoteerd en/of toegelaten tot de handel en, indien dit het geval is, op welke beurzen en/of markten dit zal gebeuren. De Warrants, en enige niet-contractuele verbintenissen die hieruit of in verband hiermee ontstaan, zullen worden beheerst door, en geïnterpreteerd in overeenstemming met, Engels recht, met deze uitzondering dat, in het geval van Gedematerialiseerde Warrants, alle zaken met betrekking tot de eigendomstitel en overdracht zullen worden beheerst door de toepasselijke wetten, regels, verordeningen en procedures van het relevante rechtsgebied. Er gelden beperkingen op het aanbod, de verkoop en de overdracht van de Warrants in de Verenigde Staten, de Europese Economische Ruimte (met inbegrip van het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk), Japan, Singapore, Zwitserland, Hong Kong en zulke andere beperkingen zoals deze zoals deze kunnen gelden in verband met de aanbieding en verkoop van een bepaalde serie van Warrants, zie Offering and Sale. 11