Gekantonneerd Fonds. 1 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

Transcriptie

1 1 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

2 Inhoud Gekantonneerd fonds Korte beschrijving Samenstelling 31/12/2013 Even terug in de tijd naar het jaar 2011 en 2012 Knipperlichtreserve Communicatie NBB Wettelijke bepalingen winstdeelname Reservefonds 2 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

3 Korte beschrijving Product in Tak 21, dus met gewaarborgd rendement Premies geïnvesteerd in gekantonneerd fonds Afgescheiden fonds Ethisch fonds Afgebakende rendementsformule Vastgestelde investeringsrichtlijnen Doel beleggingsbeleid Een zo hoog mogelijk rendement, met inachtneming van de financiële waarborgen Investeringsrichtlijnen Voornamelijk investeringen in obligaties In mindere mate ook investeringen in aandelen en cash Rendementsformule: 95% (bruto rendement 0,50%) 3 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

4 Samenstelling Samenstelling 31/12/ /09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

5 Even terug in de tijd naar het jaar 2011 Acties 2011 Impact verkoop Italië: - 10,3 mio Impact verkoop Ierland: - 4,4 mio Impact verkoop Spanje: - 0,4 mio Doel = afbouw van onze blootstelling aan de GIIPS landen Het verlies van 15,1 mio is door AG Insurance ten laste genomen Rendement van het fonds 2011 = 0,65 % Geen winstdeelname in 2011 Aangeslotenen blijven wel genieten van een gegarandeerd rendement van 3,25 % en 4,75 % 5 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

6 Even terug in de tijd naar het jaar 2012 Griekenland Nieuw Grieks hulpplan van 130 mia Herschikking van de Griekse schuld 31,5 % van de nominale waarde in lange termijn Griekse obligaties 15 % EFSF notes op 1 en 2 jaar Geen winstdeelname in 2012 Portugal en Italië Besloten om Portugal en Italië in Q te verkopen => realisatie minwaarden Doel: starten met een portefeuille die voornamelijk belegd is in België en de core landen, en dus met zeer beperkte blootstelling aan GIIPS landen Het verlies is door AG Insurance ten laste worden genomen Geen winstdeelname in 2012 Aangeslotenen blijven wel genieten van een gegarandeerd rendement van 3,25 % en 4,75 % 6 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

7 Historiek rendementen AG Insurance heeft in het verleden blijk gegeven van een continu en mooi rendement Gemiddeld rendement Brutorendement van het fonds 4,48 % 4,38 % 0,65 % -4,21 % 4,02 % 1,81 % Rendement klant 3,78 % 3,69 % 3,25 % 3,25 % 3,34 % 3,46 % * Rendementsformule = 95 % (brutorendement 0,50 %) 7 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

8 Knipperlichtreserve NBB verplicht via circulaire alle verzekeringsmaatschappijen om de knipperlichtreserve aan te leggen tot ten minste 1/1/ /09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

9 Knipperlichtreserve Knipperlichtreserve = reserve ter indekking tegen het intrestrisico 1. Berekening pivotvoet = 80 % van het gemiddelde over de 5 laatste jaren van de OLO* op 10jaar Voor 2013 = 2,72 % Voor 2012 = 3,06 % 2. Berekening prudentiële reserve voor alle contracten met een gemiddelde gegarandeerde intrestvoet groter dan de pivotvoet, rekening houdend met een marge van 0,10 %. De prudentiële reserve is de reserve die we vandaag zouden moeten hebben om met de betaling van de toekomstige premie en een intrestvoet aan 2,72 % aan het voorziene kapitaal op eindleeftijd te komen. 3. Als het verschil totale prudentiële reserve wiskundige reserve groter is dan de reeds aangelegde knipperlichtreserve, dan moeten we een knipperlichtdotatie voorzien van 10 % van totale prudentiële reserve wiskundige reserve. 9 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits *Lineaire obligatie

10 Knipperlichtreserve In 2014 & 2015: verplichting knipperlichtreserve Technisch-financieel resultaat = negatief Wat betekent dit? 10 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

11 Norm LAP versus norm klant: op niveau van het resultaat Boekhoudkundige verwerking (in norm LAP*): er wordt een technischfinancieel resultaat opgemaakt (kosten en opbrengsten) Verwerking klant: geen opmaak van een resultaat, berekening rendementsformule om te bepalen wat de winstdeling is per klant Fictief voorbeeld Verwerking klant Bruto rendement fonds 4,00 % Gemiddelde garantie -3,23 % Marge - 0,65 % Gem. winstdeling 0,12 % Boekhoudkundig resultaat (in LAP) Bruto rendement fonds 4,00 % Gemiddelde garantie -3,23 % Kosten en vergoeding van het kapitaal Resultaat voor Knipperlicht - 0,38 % 0,39 % Knipperlichtreserve -0,75 % Opbouw van de knipperlichtreserve zorgt ervoor dat resultaat LAP negatief wordt Resultaat na Knipperlicht -0,36 % * LAP = Local Accounting Principles 11 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

12 Wettelijke bepalingen winstdeelname Onderscheid tussen winstverdeling en winsttoekenning Winstverdeling = afstand van een deel van de winst van de verzekeringsonderneming ten gunste van de overeenkomsten Winsttoekenning = onvoorwaardelijke definitieve en onvoorwaardelijke toewijzing van een deel van de verdeelde winsten aan bepaalde overeenkomsten 12 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

13 Wettelijke bepalingen winstdeelname Winstverdeling = afhankelijk van een positief technischfinancieel resultaat van de verzekeringsonderneming* Positief technisch-financieel resultaat => hoe te interpreteren? * KB algemeen reglement controle op de verzekeringsondernemingen- Art. 12 Bis, /09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

14 Wettelijke bepalingen winstdeelname Voor AG Employee Benefits, het technisch-financieel resultaat van: Groepsverzekering Tak 21 (algemeen & gekantonneerd fonds): om te oordelen of we winstverdeling kunnen doen voor het algemeen fonds. Voor elk gekantonneerd fonds: om te oordelen of we winstverdeling kunnen doen voor het gekantonneerd fonds* In 2014 & 2015: verplichting knipperlichtreserve Technisch-Financieel resultaat = negatief Winst verdeling niet toegelaten Winst toekenning niet mogelijk Wat gebeurt dan met de winst? * Communicatie N D221 van de FSMA: Een verzekeringsonderneming kan geen winst verdelen voor een afgezonderd fonds met een positief technisch resultaat als de categorie van producten waartoe het fonds behoort een negatief technisch resultaat heeft, Maw. als het technisch resultaat van het algemeen fonds negatief is en het technisch resultaat van het gekantonneerd fonds is positief, zijn we niet toegestaan om een winstverdeling te doen voor het gekantonneerd fonds /09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

15 Gekantonneerd fonds Knipperlichtreserve Wat gebeurt dan met de winst? Een reservefonds zal worden aangelegd. Hier zal het netto rendement dat volgens de wettelijke regels niet als winst mag worden verdeeld, in worden gestort. Van zodra we volgens de wettelijke regels terug winst mogen verdelen, zal deze reserve worden vrijgemaakt en gelijkmatig worden toegekend aan de contracten die op dat moment belegd zijn in het gekantonneerde fonds /09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

16 16 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

17 17 29/09/2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits Thank you!