Due Diligence Vragenlijst QTR Fund (XL) 1 mei 2013

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Due Diligence Vragenlijst QTR Fund (XL) 1 mei 2013"

Transcriptie

1 1

2 2

3 QTRFUNDENQTRFUNDXL Deze due diligence vragenlijst heeft betrekking op twee fondsen: het QTR Fund en het QTR Fund XL. Binnen beide fondsen worden dezelfde handelssystemen toegepast. Het QTR Fund XL neemt daarbij tot 200% meer risico in vergelijking met het QTR Fund. De fondsen zijn separate juridische entiteiten. Informatieoverdebeheerder Contactinformatie Bedrijfsnaam: Adres: QTR Invest B.V. Science Park 400, 1098 XH Amsterdam Telefoon: +31 (0) Fax: +31 (0) Contactpersoon: Functie: Menno Dreischor Managing Partner Telefoon: +31 (0) Bedrijf Korte geschiedenis van de Beheerder: Rechtsvorm: Statutaire zetel: Nevenvestigingen: Wettelijk toezicht: Voorafgaand aan het oprichten van QTR Invest B.V., hielden Henk-Jan Ramaker, Eric van Sprang en Menno Dreischor zich via hun bedrijf TIPb bezig met het adviseren van chemische- en (bio)farmaceutische bedrijven op het gebied van data-analyse. Hun expertise in het analyseren van procesdata bleek ook goed toepasbaar in de financiële wereld. Dit leidde in 2004 tot de ontwikkeling van de eerste handelsalgoritmen. In 2008 besloot Bas Nagtzaam, op dat moment hedge fund analist, tezamen met het drietal de systemen door te ontwikkelen. De resultaten van hun eigen handel met de systemen was zo goed, dat ze besloten om de systemen in een fonds aan te bieden aan beleggers. Besloten Vennootschap Amsterdam Geen. Het QTR Fund en QTR Fund XL maken gebruik van een vrijstelling binnen de Wet op het Financieel Toezicht op basis van een minimum deelname van EUR De fondsen staan zodoende niet onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of De Nederlandsche Bank (DNB).

4 Compliance Wie is verantwoordelijk voor compliance? Zijn er potentiële belangenverstrengelingen? Heeft de fondsmanager relaties met betrokken partijen die mogelijk van invloed zijn? Wie zijn is de accountant van het fonds? Zijn de fondsmanager of de directie daarvan ooit in aanraking geweest met justitie of lopen er momenteel juridische procedures? Wat is de regeling met betrekking tot privé beleggingstransacties? Zijn directieleden betrokken bij andere zakelijke activiteiten? Zo ja, hoeveel tijd besteden zij hieraan? Menno Dreischor BDO Audit & Assurance B.V. Transacties dienen, voorafgaand aan de executie, schriftelijk te worden gemeld bij de Compliance Officer. Deze beoordeelt de aanvaardbaarheid van de transacties. Indien binnen het QTR Fund eenzelfde of sterk gelijkende positie wordt ingenomen, dan dient de medewerker het fonds te vergoeden indien deze een betere prijs heeft verkregen dan het fonds (prijsverschil vermenigvuldigt met het aantal effecten). Henk-Jan Ramaker, Eric van Sprang en Menno Dreischor zijn managing partners van hun bedrijf, TIPb. Dit bedrijf adviseert (bio)farmaceutische en chemische bedrijven op het gebied van data analyse ten behoeve van procesverbetering. Ten tijde van het verschijnen van deze Due Diligence Vragenlijst besteden zij circa 50% van hun tijd aan TIPb en 50% aan QTR Invest. Naarmate het fonds groeit, zullen zij een groter deel van hun tijd aan het QTR Fund besteden. 4 Organisatie van de Beheerder Hoeveel personeelsleden heeft de Beheerder? Wat is de juridische structuur van de Beheerder en welke rol spelen de aandeelhouders van de Beheerder? Verdeling van aandelen: QTR Invest B.V. telt drie managing partners. De Beheerder, QTR Invest B.V., is een Besloten Vennootschap. De drie aandeelhouders werken allen voor deze B.V. De drie managing partners zijn evenredig aandeelhouder van QTR Invest B.V., via hun houdstermaatschappijen: HJR Investment & Consulting B.V. (33⅓%); EVS Investment & Consulting B.V. (33⅓%); MWD Investment & Consulting B.V. (33⅓%).

5 Curriculum Vitae van de managing partners van QTR Invest B.V.: Dr. ir. Henk-Jan Ramaker Henk-Jan studeerde petroleumtechniek aan de HTS en aansluitend Chemische Technologie aan de Universiteit van Amsterdam en Procestechniek aan de Technische Universiteit van Twente. Hij promoveerde vervolgens binnen de vakgroep Procesanalyse & Chemometrie aan de Universiteit van Amsterdam. Tezamen met Eric van Sprang startte hij in 2004 zijn eigen bedrijf, dat (bio)farmaceutische- en chemische bedrijven adviseert en ondersteunt op gebied van multivariate data-analyse. De hierbij gebruikte expertise bleek ook zeer goed toepasbaar op de beurs. Om deze reden groeide de ontwikkeling van handelsmodellen uit tot de belangrijkste activiteit. Dr. ir. Eric van Sprang Eric studeerde Analytische Procesinstrumentatie aan de Hogeschool Rotterdam en aansluitend Chemische Technologie aan de Universiteit van Amsterdam. In dezelfde periode volgde hij de opleiding Procestechniek aan de Technische Universiteit van Twente. Eric promoveerde vervolgens binnen de vakgroep Procesanalyse & Chemometrie aan de Universiteit van Amsterdam. 5 Dr. Menno Dreischor Menno studeerde scheikunde aan de Universiteit van Amsterdam en promoveerde op het vakgebied van polymeerfysica. Menno sloot zich in 2005 aan bij het bedrijf van Henk-Jan en Eric. Hij deelde hun passie voor handelssystemen en ontpopte zich al snel tot het creatieve brein van enkele systemen. Hoeveel medewerkers kunnen worden beschouwd beleggingsprofessionals? Hoeveel jaar ervaring hebben de managing partners van de fondsmanager? Welk deel daarvan is ontstaan binnen het bedrijf en welk deel daarvoor? Is er verloop geweest in het personeel van QTR Invest B.V.? Zijn derde partijen (bv. marketing organisaties of consultants) betrokken bij het vermarkten van het fonds? Referenties van de managing partners: Alle drie de managing partners kunnen worden beschouwd als beleggingsprofessionals. De gemiddelde professionele ervaring van de managing partners is zes jaar. De ervaring is opgedaan binnen QTR Invest. Ja, Bas Nagtzaam, een van de medeoprichters, heeft QTR Invest B.V. per 1 oktober 2012 verlaten. Bij aanvang van het QTR Fund (XL) wordt geen gebruik gemaakt van marketingorganisaties. In een later stadium is dit wel mogelijk. De Beheerder zal hiervoor zelf de kosten dragen. Referenties van de managing partners van QTR Invest B.V. zijn op aanvraag beschikbaar.

6 Fondsinformatie Algemene informatie Naam: Adres: Juridische structuur: Fiscale structuur: Datum van oprichting QTR Fund: Datum van oprichting QTR Fund XL: Is het fonds beursgenoteerd? QTR Fund (XL) Science Park XH Amsterdam Besloten fonds voor gemene rekening Fiscaal transparant 1 september februari 2011 Kosten Vaste managementvergoeding aan QTR Invest B.V.: Geen. Administratievergoeding aan CONFIDION Breda B.V.: Vermogen onder beheer Basispunten < EUR 15 miljoen 50 EUR 15 to 75 miljoen 15 EUR 75 to 150 miljoen 9 > EUR 150 miljoen 6 6 Bewaarvergoeding aan ANT Trust: Deze vergoedingstructuur geldt voor het totale vermogen van fondsen die QTR Invest beheert. Op de datum zoals vermeld op de voorkant van deze Due Diligence Vragenlijst beheert QTR Invest twee fondsen: QTR Fund en QTR Fund XL. De administrateur hanteert geen minimumvergoeding. Vermogen onder beheer Basispunten < EUR 25 miljoen 10 > EUR 25 miljoen 5 Prestatievergoeding: High water mark: Aankoopkosten: Verkoopkosten: Overige kosten: Hierbij geldt een minimum van EUR per jaar voor het QTR Fund en per jaar voor het QTR Fund XL. 20%, te berekenen en te betalen op maandbasis. Ja. Geen. Geen. Geen.

7 7 Welke kosten worden gedragen door het fonds? Wat is de Total Expense Ratio? Wordt er een equalization 1 methode toegepast? Worden vergoedingen aan QTR Invest B.V. gedeeld met derde partijen? Zijn er investeerders die korting hebben gekregen? De beheerder van het QTR Fund (XL) draagt zijn eigen kosten, zoals salarissen, kantoorhuur en communicatiekosten. Operationele kosten die voortvloeien uit het fonds worden gedragen door het fonds zelf. Dit zijn onder andere kosten met betrekking tot juridisch advies, accountantscontrole, transactiekosten, administratie en bewaring. Kosten van oprichting van het fonds (EUR voor het QTR Fund en EUR 911 voor het QTR Fund XL) worden eveneens gedragen door het fonds. Deze kosten worden over 60 maanden afgeschreven. De Total Expense Ratio (TER) drukt alle vaste kosten van het fonds uit ten opzichte van het fondsvermogen. Performance fee, een variabele kostenpost, wordt in deze ratio niet meegenomen. Bij een fondsomvang van EUR 10 miljoen zal de TER circa 1% bedragen. In 2011 bedroeg de TER van het QTR Fund exclusief performance fee 1,82%. Bij aanvang van het fonds is geen equalization toegepast, maar de fondsmanager behoudt zich het recht voor dit op een later tijdstip in te voeren. In dit geval wordt maandelijks een nieuwe participatieklasse geïntroduceerd. Ja, QTR Invest werkt samen met een beperkt aantal cliënt remisiers. Investeerders die zich bereid hebben getoond vanaf oprichting in het fonds te willen participeren hebben een korting ontvangen. Deze korting is van toepassing op de te betalen prestatievergoeding aan QTR Invest B.V. Liquiditeit Minimale investering QTR Fund: EUR Minimale investering QTR Fund XL: EUR Minimale vervolgstorting QTR Fund: EUR Minimale vervolgstorting QTR Fund XL: EUR Minimale onttrekking: EUR Aankoopfrequentie: Verkoopfrequentie: Opzegtermijn: Terugbetaling na verkoop: Maandelijks op de eerste kalenderdag van de maand. Maandelijks op de eerste kalenderdag van de maand. 10 werkdagen. Binnen 20 werkdagen. 1 Middels zogenaamde equalization wordt voorkomen dat er een oneerlijke verdeling van rendementen ontstaat tussen participanten. Indien een participant instapt tegen een koers die een stuk lager is dan de high water mark dan betaalt deze belegger tot het bereiken van de high water mark geen prestatievergoeding, terwijl een investeerder die al langer deelneemt bij de initiële stijging tot de high water mark deze performance fee wel heeft betaald. Een equalization methode zorgt ervoor dat participanten op individuele basis een prestatievergoeding betalen.

8 Is er een lock-up 2 periode? Is er een redemption gate 3? Kunnen participaties onderhands worden getransfereerd? Het QTR Fund kent geen lock-up periode. Onvoorziene gebeurtenissen daargelaten (bijvoorbeeld het niet opengaan van beurzen) kent het QTR Fund geen redemption gate. Nee Administrateur Naam: Adres: CONFIDON Administration Services Postbus HX Breda Contactpersoon: Telefoonnummer: Jacco van Herwaarden Duur van de relatie: Aangegaan in Accountant Naam: Adres: Contactpersoon: Telefoonnummer: BDO Audit & Assurance B.V. Schipholpoort MA Haarlem Jeroen Brak Duur van de relatie: Aangegaan in 2009 Bewaarder Naam: Stichting Custodian QTR Fund (XL), bestuurt door N.V. Nederlands Administratie en Trustkantoor (ANT-Trust) Adres: Postbus GB Amsterdam Contactpersoon: Telefoonnummer: Hans Keizer Duur van de relatie: Aangegaan in Een lock-up periode betekent dat een participant minimaal een bepaalde periode geïnvesteerd dient te blijven. 3 een redemption gate is een bepaald maximum bedrag dat op enig moment aan het fonds onttrokken mag worden. Leggen alle participanten tezamen voor een groter bedrag aan verkooporders in dan de redemption gate, dan zullen zij slechts een deel van hun inleg terugkrijgen en minimaal een maand moeten wachten.

9 Bank en Broker Bank Broker Deutsche Bank Nederland N.V. Interactive Brokers Fondsgegevens Fondsvermogen Wat is het fondsvermogen? Wat is het totale vermogen onder beheer van de manager en hoe is dit gegroeid? QTR Fund op : EUR 1,3 miljoen. QTR Fund XL op : EUR 0,5 miljoen. Bij de start van het eerste fonds (QTR Fund), in september 2009, bedroeg het (totale) fondsvermogen EUR Op was dit aangegroeid tot EUR 1,8 miljoen. Capaciteit 9 Wat is de maximale capaciteit van het QTR Fund? Binnen welke tijd wordt verwacht deze capaciteit te bereiken? Welke actie wordt ondernomen indien deze grens wordt bereikt? Wat is het effect van een plotselinge stijging in vermogen onder beheer op de administratieve organisatie? Uitvoerige simulaties tonen aan dat de huidige systemen van het QTR Fund tot circa EUR 50 miljoen geen problemen zullen ondervinden ten aanzien van schaalgrootte van de orders. QTR Invest B.V. verwacht niet dat deze EUR 50 miljoen op korte termijn bereikt zal zijn.. Momenteel doet de Beheerder veel onderzoek naar het opschalen van de systemen. De verwachting is dat verdere ontwikkeling van executiealgoritmen en het toepassen van de systemen op nieuwe markten op termijn leidt tot een grotere capaciteit van de systemen. Indien de resultaten van dit continue onderzoek niet het gewenste resultaat hebben, dan zal het fonds bij een vermogen van EUR 50 miljoen sluiten voor nieuwe participanten. De organisatie zal hierdoor slechts beperkt worden beïnvloed, aangezien de financiële en participantenadministratie zijn uitbesteed. Omdat ook de systemen volledig automatisch handelen, worden geen problemen verwacht bij een plotselinge toename van vermogen tot de grens van EUR 50 miljoen. Onttrekkingen Wat zijn de grootste onttrekkingen van participanten sinds oprichting van het fonds? De grootste onttrekking van één participant was EUR 0,5 miljoen. Investering van het management team Hoeveel hebben de partners van QTR Invest B.V. zelf geïnvesteerd? De drie managers van QTR Invest B.V. hebben een significant deel van hun vrij beschikbare middelen geïnvesteerd in de fondsen van QTR Invest B.V.

10 Heeft het management team een deel van zijn investering ooit verkocht? Tegen welke voorwaarden investeren de managing partners van QTR Invest? Managing Partners investeren in het QTR Fund (XL) tegen de standaardvoorwaarden. Onttrekkingen van 30% of meer op jaarbasis van een van de managing partners worden gemeld op de website van de beheerder. Prestaties Historische prestaties sinds oprichting: Zijn er factoren geweest die de historische prestaties significant hebben beïnvloed? Worden de rendementen door een accountant gecontroleerd? Het gemiddelde rendement per jaar, gemeten over de backtest, de pre-fund fase en de fondshistorie ( ), bedraagt circa 15% per jaar voor het QTR Fund en circa 25% voor het QTR Fund XL. Voor wekelijkse updates van rendementen, ga naar de website en klik op prestaties. Ja. Drawdowns Wat zijn de 5 grootste drawdowns over de gehele historie en hoeveel tijd was nodig om daarvan te herstellen? De vijf grootste drawdowns van het QTR Fund (inclusief back-test): (1) Mei 2009 Februari 2010: -15,33%. Herstelperiode: 5 maanden. (2) September Februari 2010: -13,11%. Herstelperiode: 5 maanden. (3) December 2007 februari 2008: -11,18%. Herstelperiode: 2 maanden. (4) November 2001 januari 2002: -10,16%. Herstelperiode: 1 maand. (5) Mei Augustus 2011: -9,47%. Fonds was per februari 2013 (18 maanden) nog herstellende. 10 Het QTR Fund XL heeft sinds oprichting ten tijde van dit schrijven de volgende twee drawdown periode gekend: (1) Mei Juli 2012: -14,54%. Fonds was per februari 2013 (8 maanden) nog herstellende. (2) Februari 2011: -4,00%. Herstelperiode: 3 maanden.

11 Hoeveel drawdowns van 5% of meer hebben de laatste 12 maanden plaatsgehad en hoeveel tijd was nodig om daarvan te herstellen? Beide fondsen zijn ten tijde van dit schrijven bezig met een historisch langdurige herstelperiode waarbij de drawdowns respectievelijk 13,11 voor QTR Fund en 14,54% voor QTR Fund XL waren. Manager track record Hoeveel fondsen of andere rekeningen beheert QTR Invest? Wat zijn de kosten van de broker, administrateur, bewaarder en accountant uitgedrukt als percentage van het fondsvermogen? QTR Invest beheert twee fondsen: het QTR Fund en het QTR Fund XL. Broker: ongeveer 2.5% (hoofdzakelijk transactiekosten). Administrateur: 50bp ofwel 0,50%. Bewaarder: 10bp ofwel 0,10% met een minimum van euro per jaar. Accountant: De accountant wordt betaald op basis van het aantal besteedde uren, in 2011 kwam dit uit op 0,40% van het fondsvermogen. Dit percentage daalt naarmate het fondsvermogen stijgt. 11 Strategie Omschrijf de strategie van het fonds. In welke instrumenten wordt gehandeld? QTR Invest past in eigen beheer ontwikkelde, volledig geautomatiseerde handelssystemen toe op diverse liquide futuresmarkten. Deze systemen zijn gebaseerd op diverse wiskundige modellen die op de korte termijn prijzen voorspellen. Hiertoe gebruiken de systemen historische data. De systemen nemen dagelijks posities in op basis van de voorspellingen van de wiskundige modellen. Tegelijkertijd worden de systemen voor risico- en moneymanagement toegepast. Sinds mei 2012 worden twee verschillende strategieën toegepast op een fiftyfifty basis, te weten Quantitative Mean Reversion (QMR) en Quantitative Tactical Asset Allocation (QTAA). Beide strategieën worden nader beschreven op de website Tot mei 2012 werd alleen de QMR strategie toegepast. Hierop zijn ook de back-test rendementen gebaseerd. Op de datum zoals vermeld op de voorkant van deze Due Diligence Vragenlijst, wordt in futures en Exchange Traded Funds (ETFs) of trackers gehandeld.

12 Hoeveel leverage wordt gebruikt? QTR Fund Normaliter wordt circa 15% van het totale fondsvermogen gebruikt voor margin verplichtingen voor futurescontracten. Het overige deel wordt cash aangehouden en deels geïnvesteerd in geldmarktfondsen. Momenteel is de maximale leverage uit hoofde van futures 200%. QTR Fund XL Normaliter wordt circa 30% van het totale fondsvermogen gebruikt voor margin verplichtingen voor futurescontracten. Het overige deel wordt cash aangehouden en deels geïnvesteerd in geldmarktfondsen. Momenteel is de maximale leverage uit hoofde van futures 300%. In de toekomst is het echter mogelijk dat nieuwe systemen gebruik maken van meer leverage. Gedetailleerde beschrijving van de handelsstrategie: Quantitative Mean Reversion (QMR) Beurzen hebben vaak de neiging om zowel naar boven als naar beneden te overdrijven. De irrationele belegger wordt vaak meegesleurd in deze bewegingen. Dit leidt meestal tot teleurstellende resultaten. QTR Invest maakt juist gebruik van dit gedrag van beleggers en dat kan maar op één manier: door de irrationele mens te vervangen door een computer. Binnen het QTR Fund wordt daarom gebruik gemaakt van volautomatische handelssystemen. Deze systemen zijn het resultaat van jarenlang onderzoek door drie gepromoveerde wetenschappers. 12 Alle systemen tezamen zijn gebundeld in het QTR Fund. De systemen richten zich op de korte termijn: posities worden ingenomen voor maximaal 24 uur. Het QTR Fund handelt enkel op liquide markten, met een voorkeur voor futures markten. De systemen die het fonds gebruikt, correleren laag met elkaar. Bovendien wordt ieder systeem toegepast op meerdere markten. Zodoende worden risico's gespreid. De doelstelling van het fonds is het behalen van absolute rendementen: altijd positief, ongeacht de richting van obligatie- en aandelenmarkten. De systemen van het QTR Fund maken gebruik van het feit dat er iedere dag in grofweg drie verschillende tijdzones wordt gehandeld. Van 1 uur 's nachts tot 9 uur 's ochtends wordt er gehandeld in Azië. Vervolgens zijn de Europese beurzen geopend van 9 uur tot half 6 's avonds. Ondertussen zijn dan om half 4 de Amerikaanse beurzen opengegaan en deze sluiten om 10 uur 's avonds.

13 Grote aandelenindices, zoals de Japanse Nikkei en de Amerikaanse Dow Jones, vertonen vaak een hoge mate van samenhang. Deze beurzen zijn echter niet op hetzelfde moment geopend. Daarom moeten handelaren op de Japanse beurs direct bij opening van de beurs de resultaten van Amerikaanse beurzen verwerken. Bovendien is de samenhang tussen de Nikkei en Dow Jones groot, maar nooit 100%. De Nikkei-index bevat immers hele andere bedrijven dan de Dow Jones. Zo ontstaat er een complexe en dynamische samenloop van wereldwijde prijsontwikkelingen. 13 De systemen van het QTR Fund zijn in staat inefficiënties op te sporen in deze wereldwijde prijsontwikkelingen. Hiertoe maken zij voornamelijk gebruik van 'mean reversion' en 'trend following' modellen. 'Mean reversion' modellen veronderstellen dat koersen op een zekere termijn terugkeren naar een langlopend gemiddelde. 'Trend following' modellen gaan er vanuit dat koersen voor langere tijd in één richting bewegen. Quantitative Tactical Asset Allocation (QTAA) De wereldeconomie vertoont cyclisch gedrag. Dit gedrag gaat soms gepaard met stevige opgaande ( boom ) en neerwaartse bewegingen ( bust ) van een economie. Afhankelijk van de deze bewegingen doen sommige beleggingscategorieën het goed, terwijl andere juist slecht presteren. Quantitative Tactical Asset Allocation is een actieve beleggingsstrategie die continue de beleggingscategorieën in een portfolio herbalanceert. Hierbij zijn timing & selectie van cruciaal belang om te profiteren van sterke beleggingscategorieën en zwakke of risicovolle beleggingscategorieën te vermijden. De QTR fondsen maken gebruik van kwantitatieve modellen om de sterke van de zwakke/risicovolle beleggingscategorieën te onderscheiden. Deze strategie heeft de naam Quantitative Tactical Asset Allocation gekregen, ofwel QTAA. Binnen de QTAA strategie wordt gehandeld in zeer liquide ETFs ofwel beursverhandelde fondsen. Deze ETFs zijn veelal indextrackers die een onderliggende beursindex of beleggingscategorie proberen te reproduceren tegen lage kosten. Iedere maand worden uit een brede portfolio van

14 ETFs een selectie gekozen waarin wordt belegd. Deze selectie wordt gemaakt uit de volgende beleggingscategorieën: aandelen, staatsobligaties, bedrijfsobligaties, vastgoed, grondstoffen en cash, verspreid over verschillende werelddelen. Op het moment dat geen enkele beleggingscategorie voldoende kansen biedt, zal het QTAA systeem volledig in cash gaan. Dit voorkomt onnodige grote verliezen ten tijde van crises. Wat is de filosofie van QTR Invest? Onze basisfilosofie is dat markten inefficiënt zijn en dat diepgaande, wetenschappelijke analyse van de markten deze inefficiënties kan kwantificeren. Dit is de basis voor de ontwikkeling van winstgevende handelssystemen. Deze zijn gebaseerd op wiskundige algoritmen die zijn afgeleid van historische beursdata. Met deze data heeft QTR Invest op basis van procesdynamica en tijdreeksanalyse diverse mechanische handelssystemen ontwikkeld. Hier ligt de kracht van QTR Invest: door de markten zeer diepgaand met een wetenschappelijke inslag te bestuderen zijn we in staat om inefficiënties van de markt bloot te leggen en hierop te anticiperen. Het team van QTR Invest bevat drie gepromoveerde wetenschappers die zich bezighouden met onderzoek. Dit onderzoek richt zich zowel op het verbeteren van de huidige systemen als het ontwikkelen van nieuwe systemen. Is de beheerder van mening dat de inefficiënties waarvan nu wordt geprofiteerd zullen blijven bestaan op de lange termijn? Wat maakt de strategie uniek? Hoe lang wordt een positie gemiddeld aangehouden? Is er daarbij een verschil tussen winstof verliesgevende posities? Heeft de strategie een voorkeur voor long of short posities? Op basis van welke criteria wordt een nieuwe positie ingenomen? Is het gemakkelijk om nieuw kapitaal te verwerken? Hoe wordt omgegaan met onttrekkingen aan het fonds? Is de strategie in het verleden gewijzigd als gevolg van instroom van kapitaal? Financiële markten zullen wereldwijd in meerdere tijdzones blijven handelen en vermoedelijk zullen futures beurzen ook in de toekomst langere openingstijden kennen dan corresponderende aandelenbeurzen. Het is daarom te verwachten dat de inefficiënties waarvan het QTR Fund profiteert, ook in de toekomst zullen blijven bestaan. De wetenschappelijke inzichten vanuit de chemometrie en polymeerfysica van de drie gepromoveerde wetenschappers. De gemiddelde duur van een positie op basis van de QMR strategie is circa 6 uur. Posities op basis van de QTAA strategie worden voor langere tijd ingenomen, met in principe een minimum van één maand. De systemen hebben geen structurele voorkeur voor long of short posities. Zie strategie hierboven. Zowel de toevoeging van nieuw kapitaal als de onttrekking ervan heeft nauwelijks invloed op het beheer van de fondsen omdat het aantal te verhandelen futurescontracten en ETFs gemakkelijk aan te passen is. 14

15 Zijn er in het verleden ooit problemen geweest met betrekking tot wettelijke positielimieten? Hoe wordt cash management uitgevoerd? Tot mei 2012 werd het grootste deel van het fondsvermogen als liquide middelen op deposito aangehouden bij de bewaarder. Sinds 1 mei 2012 worden deze gelden grotendeels belegd in de QTAA strategie. Hierdoor blijft een veel kleiner deel op deposito staan bij de bewaarder. Risico s Leverage 15 Hoe wordt leverage (vreemd vermogen) ingezet? Zijn er beperkingen ten aanzien van financiering? Hoe gevoelig is het fonds voor ontwikkelingen in interbancaire rentestanden? Leverage uit hoofde van futurescontracten is momenteel beperkt tot 200% voor het QTR Fund en tot 300% voor het QTR Fund XL. Het is mogelijk dat toekomstige systemen meer leverage gebruiken. Gezien de lage initiële margin verplichtingen bij handel in futures worden geen financieringsproblemen verwacht. Enkel het inkomen uit cash is gevoelig voor bewegingen in Libor en Euribor. De inkomsten hieruit zijn verwaarloosbaar in vergelijking met de winsten of verliezen uit de handelssystemen. Afdekken van risico s Wordt marktrisico afgedekt? Hoe worden positiegroottes bepaald? De systemen nemen directionele marktposities in en hebben niet tot doel om marktrisico af te dekken. Omdat de systemen echter op vele markten actief zijn en zowel long als short posities innemen wordt marktrisico regelmatig deels afgedekt doordat de systemen bijvoorbeeld short gaan in S&P futures en long in DAX futures. De systemen bepalen automatisch op basis van historische data de gewenste positiegrootte, met name op basis van een in eigen beheer ontwikkelde indicator die volatiliteit voorspelt. Diversificatie Hoe wordt gediversifieerd? Hoe worden correlaties tussen verschillende posities bepaald? Door posities in te nemen in verschillende futuresmarkten, bijvoorbeeld de S&P, DAX en Eurostoxx. De handelssystemen berekenen en verwerken automatisch correlaties tussen meerdere posities. Wat is het belangrijkste risico voor de systemen? Het belangrijkste risico wordt gevormd door gebeurtenissen die niet in historische data zijn waargenomen. QTR Invest

16 beheerst dit zogenoemde black swan 4 risico door de intern ontwikkelde breakdown-indicator die hieronder in risico management wordt besproken. Daarnaast wordt voor onvoorziene gebeurtenissen een buffer aangehouden. Deze stelt het fonds in staat te blijven voldoen aan marginverplichtingen, zelfs als de beurs tot 50% binnen 24 uur in een voor het QTR Fund (XL) verkeerde richting beweegt. Hoe is de verdeling van de rendementen over verschillende tijdsperioden? De systemen presteren beter in volatiele tijden: handelaren hebben dan meer de neiging om de prijzen naar onder of boven te overdrijven en de inefficiënties waarvan het QTR Fund profiteert zijn dan groter. In minder volatiele tijden presteert het fonds minder goed: zo waren er in de jaren 2004 en 2005 bescheiden rendementen van respectievelijk 6% en 11%. In het jaar 2008, waarin de kredietcrisis gestalte kreeg behaalde het QTR Fund een aanzienlijk hoger rendement: 38%. Risico Management Bespreking van het risico management en licht het gebruik van stop-losses toe. De huidige systemen sluiten posities altijd op een bepaald tijdstip, ongeacht of de positie op winst of verlies staat. Binnen de systemen neemt risicobeheersing een zeer voorname plaats in. Risico's worden gespreid over verschillende markten en systemen, maar als correlaties hiertussen oplopen dan worden posities verkleind. Ook wordt volatiliteit van de markten nauwlettend in de gaten gehouden. Het systeem voor risicomanagement analyseert dagelijks alle markten en systemen en doet indien nodig automatisch aanpassingen. 16 Daarnaast beseft QTR Invest dat ook de toekomst vele onvoorziene gebeurtenissen zal herbergen. Om hierop te anticiperen wordt een zogenoemde black swan buffer aangehouden. Per definitie is niet in te schatten wanneer deze nodig is, maar deze dient bijvoorbeeld om de continuïteit van het fonds te waarborgen als beurzen plotseling een tijd gesloten blijven. Een bijzondere plek in het risicomanagement van het QTR Fund wordt ingenomen door de breakdown indicator. Deze indicator toetst elke dag de voorspellende kracht en validiteit van ieder afzonderlijk systeem. Wanneer de 4 Een black swan, naar het gelijknamige boek van Nassim Nicholas Taleb, is een onvoorziene gebeurtenis met een grote impact, waarvoor enkel achteraf een logische verklaring voor gevonden kan worden. De kredietcrisis, maar ook bijvoorbeeld de opkomst van het internet kunnen worden beschouwd als black swans. Systemen van het QTR Fund (XL) baseren zich voor het doen van voorspellingen op historische data en hanteren de aanname dat het verleden zich op min of meer vergelijkbare wijze in de toekomst zal herhalen. Black swans zitten per definitie niet in de historische data verwerkt en vormen dus een risico.

17 dynamica op de beurzen zich buiten de ontwerpruimte van het systeem bevindt, wordt onmiddellijk actie ondernomen. Dit zorgt dat QTR systemen alleen handelen tijdens beursperioden waarvoor het systeem ontworpen is. Hoe wordt het risicokapitaal aangepast als de systemen een significante winst hebben gemaakt? Op basis van volatiliteit en liquiditeit wordt het risicokapitaal van de systemen automatisch aangepast. Is er een interne risicomanager? Ja, Henk-Jan Ramaker. Is er een externe risicomanager? 17 Hoe wordt liquiditeit van posities gewaarborgd? Hoe worden operationele risico s beheerst? Dagelijks worden uitgevoerde transacties en ontwikkelingen in het orderboek gelogd en geanalyseerd. Intern ontwikkelde filters schatten op basis hiervan vervolgens de verwachte liquiditeit op en rond handelsmomenten. Executiealgoritmen worden vervolgens ingezet om deze liquiditeit optimaal te benutten. Het risico van een plotselinge afname van liquiditeit wordt verder opgevangen doordat de systemen actief zijn op meerdere markten. Allereerst door gebruik te maken van protocollen. Zo mogen eventuele veranderingen aan handelssystemen pas worden doorgevoerd na uitvoerige en langdurige tests in een praktijkomgeving. Andere protocollen hebben bijvoorbeeld betrekking om het handelen zelf: er moet altijd iemand van QTR Invest aanwezig zijn om het aan- en verkopen van posities te monitoren. Alle activiteiten die verband houden met de activiteiten binnen het fonds zijn vastgelegd in uitgebreide protocollen. Deze hebben tot doel operationele risico s te beperken. Operationele risico s worden verder beperkt door het aanstellen van een onafhankelijke administrateur, CONFIDION Administration Services, en een onafhankelijk bewaarder, ANT Trust. Door samenwerking met deze twee gerenommeerde partijen worden de belangrijkste activiteiten met betrekking tot administratie van het QTR Fund (XL) door derden uitgevoerd: CONFIDION berekent op maandbasis de koers, doet de financiële administratie van het fonds en de participantenadministratie. ANT Trust beheert de geldstromen van en naar het fonds en alle (bank)rekeningen staan op naam van ANT Trust. ANT Trust heeft QTR Invest een beperkte volmacht gegeven om te handelen met de gelden van participanten bij de broker, Interactive Brokers. Achteraf controleert ANT Trust of QTR Invest zich aan het beleggingsbeleid zoals omschreven in de prospectus heeft gehouden. Externe controle Is er een derde partij die toeziet op het risicomanagement van het fonds? De bewaarder ziet niet specifiek toe op het risicomanagement binnen het fonds, maar houdt wel toezicht op de beleggingstrategie.

18 Onderzoek Welke externe onderzoeksbronnen worden gebruikt? Worden backtests toegepast voor nieuwe strategieën? Heeft QTR Invest ooit (academische) artikelen gepubliceerd? QTR Invest houdt nauwlettend de laatste ontwikkelingen in relevante wetenschapsgebieden bij. Dit beslaat niet alleen de financiële wereld, maar ook die van bijvoorbeeld de procesdynamica, chemometrie, multivariate data analyse of systeemtheorie. Daarnaast blijft QTR Invest op de hoogte van de meest recente technologische ontwikkelingen op gebied van bijvoorbeeld software, executie platforms en database performance. Dit zorgt uiteindelijk voor een gezonde combinatie van state-of-the-art kennis en bewezen technologie. Alle systemen worden gebacktest met gedetailleerde data vanaf 1999 of eerder. Interessante resultaten van onderzoek worden wel gepresenteerd op de website van de beheerder als research note. Communicatie Kan het prospectus digitaal worden toegezonden? Wie berekent de netto vermogenswaarde (per participatie)? Met welke frequentie gebeurt dit? Doet QTR Invest aanpassingen op basis van de door de administrateur verstrekte vermogenswaarde? Worden rendementupdates via e- mail verzonden? Welke correspondentie wordt verder naar investeerders verzonden? Kunnen er oudere rapportages worden verstrekt? Ja. De prospectussen van de QTR fondsen kunnen ook worden gedownload vanaf de website: De netto vermogenswaarde (per participatie) wordt berekend door CONFIDION Administration Services op maandbasis. Wekelijks geeft QTR Invest zelf een schatting van deze netto vermogenswaarde. Enkel bij mogelijke fouten zal QTR Invest een aanpassing voorstellen van de door de administrateur voorgestelde vermogenswaarden. Ja, zowel de koersen berekend door de administrateur als de wekelijkse schattingen kunnen per worden verzonden. Investeerders ontvangen de volgende documentatie: Wekelijks Schatting van het rendement (iedere maandag) Maandelijks Definitieve koersen van de beheerder, (binnen enkele dagen na maandeinde) Maandelijks Nieuwsbrief Per kwartaal Individueel portefeuilleoverzicht van de administrateur Jaarlijks Fiscaal Jaaroverzicht van de administrateur in de maand januari Jaarlijks Gecontroleerde jaarrekening (binnen 5 maanden na jaareinde) Ja. 18

19 Worden investeerders op de hoogte gebracht van wijzigingen in de strategie van het fonds of van wijzigingen in het risico- en money management? Welke data wordt verstrekt over de portefeuille? Kunnen alle posities op dagbasis worden gerapporteerd? Inherent aan de strategie van het fonds zullen regelmatig kleine wijzigingen plaatsvinden ten aanzien van de systemen en het risico- en moneymanagement. Met name veranderingen in volatiliteit hebben invloed op het risico- en moneymanagement. Enkel significante wijzigingen worden bekendgemaakt via de maandelijkse nieuwsbrief. Via de nieuwsbrief wordt maandelijks inzicht gegeven in de verdeling van de rendementen van individuele posities over de voorgaande maand middels box-whisker diagrammen. Administratie Zijn er materiële feiten (juridisch, fiscaal, etc.) die niet in de prospectus staan vermeld? Op welke wijze wordt toezicht gehouden op beursdata en open posities van de handelssystemen? Hoe wordt informatie gedeeld met de broker en de administrateur? Alle beursdata, orders en openstaande posities worden gestuurd door intern ontwikkelde systemen voor money- en riskmanagement. Voor communicatie met de broker is een (Java-) interface ontwikkeld. De administrateur beschikt over een systeem dat orders digitaal terugmeldt. 19

In deze brochure worden 12 belangrijke vragen over het fonds beantwoord.

In deze brochure worden 12 belangrijke vragen over het fonds beantwoord. FUND VR 12 vragen over het Het QTR Fund maakt gebruik van wetenschappelijk ontwikkelde systemen. Deze automatische systemen kennen geen emoties als angst of hebzucht. Vaak staan dergelijke emoties beleggers

Nadere informatie

2. STrUCTUUr 3. De BeHeerDer Michiel Goris (1956)

2. STrUCTUUr 3. De BeHeerDer Michiel Goris (1956) 1. profiel Het MM Fortune Fund ( hierna: het fonds) is een open-end beleggingsfonds voor gemene rekening, opgericht op 15 april 2008 en gevestigd te Rijswijk. Een fonds voor gemene rekening is geen rechtspersoon

Nadere informatie

INHOUDSOPGAVE...3 VERSLAG VAN DE DIRECTIE...4 JAARREKENING...6 BALANS PER 31 DECEMBER 2010...8 BALANS PER 25 AUGUSTUS 2009...8

INHOUDSOPGAVE...3 VERSLAG VAN DE DIRECTIE...4 JAARREKENING...6 BALANS PER 31 DECEMBER 2010...8 BALANS PER 25 AUGUSTUS 2009...8 Inhoudsopgave INHOUDSOPGAVE...3 VERSLAG VAN DE DIRECTIE...4 JAARREKENING...6 BALANS PER 31 DECEMBER 2010...8 BALANS PER 25 AUGUSTUS 2009...8 WINST- EN VERLIESREKENING OVER DE PERIODE 25 AUGUSTUS 2009 TOT

Nadere informatie

Financiële Bijsluiter QTR Fund 1 juni 2011

Financiële Bijsluiter QTR Fund 1 juni 2011 Inleiding Dit document is de financiële bijsluiter van het QTR Fund (hierna ook: het Fonds ). De financiële bijsluiter bevat de bij of krachtens de wet voorgeschreven informatie over het beleggingsfondsen

Nadere informatie

Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2011. Aangeboden door

Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2011. Aangeboden door Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2011 Aangeboden door Datum: 31 maart 2012 Inhoudsopgave Inhoudsopgave 2 1 Verslag van de beheerder 3 1.1 Byloshi Investments 3 1.2 Byloshi Earth 3 1.2.1 Portefeuillesamenstelling

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE COMMODITY DISCOVERY FUND Bijgewerkt tot 8 juli 2014

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE COMMODITY DISCOVERY FUND Bijgewerkt tot 8 juli 2014 PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE COMMODITY DISCOVERY FUND Bijgewerkt tot 8 juli 2014 Principles of Fund Governance Pag. 1/5 1. INLEIDING Commodity Discovery Management B.V. (de Beheerder ) is de beheerder

Nadere informatie

Addendum d.d. 15 januari 2011 bij het Prospectus van HiQ Invest Market Neutral Fund d.d. 1 juni 2007

Addendum d.d. 15 januari 2011 bij het Prospectus van HiQ Invest Market Neutral Fund d.d. 1 juni 2007 Dit addendum vormt een onlosmakelijk deel van het prospectus van HiQ Market Neutral Fund (het Fonds ), versie -inclusief de wijziging per 15 januari 2009- (het Prospectus ). In dit addendum wordt melding

Nadere informatie

Inlegvel 1 Prospectus Finles Multi Strategy Hedge Fund (30 juni 2011)

Inlegvel 1 Prospectus Finles Multi Strategy Hedge Fund (30 juni 2011) Inlegvel 1 Prospectus Finles Multi Strategy Hedge Fund (30 juni 2011) Samenvoeging Raad van Toezicht Finles beleggingsfondsen en Raad van Commissarissen Finles N.V. Op de jaarvergadering van de Finles

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten.

Verder zien. Meer weten. Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE AMERICAN VALUE FUND

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE AMERICAN VALUE FUND PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE AMERICAN VALUE FUND I. INLEIDING Safe Harbour Fund Management B.V. (de Beheerder ) is de beheerder van American Value Fund (het Fonds ). De bewaarder van het Fonds is Stichting

Nadere informatie

LONG/SHORT TRADING FUND

LONG/SHORT TRADING FUND LONG/SHORT TRADING FUND Frog Capital Management B.V. Van Weedestraat 3 3761 CA Soest +31 (0)35 6039201 info@frogfund.nl www.frogcapitalmanagement.com Frog Capital Management B.V. Opgericht maart 2002 Tot

Nadere informatie

Inlegvel 1 Prospectus Paraplufonds Finles beleggingsfondsen (16 maart 2011)

Inlegvel 1 Prospectus Paraplufonds Finles beleggingsfondsen (16 maart 2011) Inlegvel 1 Prospectus Paraplufonds Finles beleggingsfondsen (16 maart 2011) Vermelding koersen Finles beleggingsinstellingen alleen nog op de website Per 16 maart 2011 worden de koersen van het Subfonds

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE HAVEN EUROPEAN VALUE FUND ASIAN VALUE FUND AMERICAN VALUE FUND FUNDAMENT BOND FUND

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE HAVEN EUROPEAN VALUE FUND ASIAN VALUE FUND AMERICAN VALUE FUND FUNDAMENT BOND FUND PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE HAVEN EUROPEAN VALUE FUND ASIAN VALUE FUND AMERICAN VALUE FUND FUNDAMENT BOND FUND I. INLEIDING Safe Harbour Fund Management B.V. (de Beheerder ) is de beheerder van Haven

Nadere informatie

Participantenvergadering AHPF

Participantenvergadering AHPF Participantenvergadering AHPF Welkom op de participantenvergadering van het Alpha High Performance Fund (AHPF); Datum: 26 juni 2015 1 Agenda: Opening door de voorzitter; Algemene ontwikkelingen Managed

Nadere informatie

Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2012. Aangeboden door

Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2012. Aangeboden door Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2012 Aangeboden door Datum: 6 januari 2013 Inhoudsopgave Inhoudsopgave 2 1 Verslag van de beheerder 3 1.1 Byloshi Investments 3 1.1.1 Vergunning 3 1.1.2 Morningstar

Nadere informatie

Reglement Finles/IEX Hollandse hedge fund indices

Reglement Finles/IEX Hollandse hedge fund indices Reglement Finles/IEX Hollandse hedge fund indices Mei 2010 1 1. Voorwoord Finles Capital Management heeft zich ten doel gesteld de Nederlandse hedge fund industrie te stimuleren. Een van de pijlers in

Nadere informatie

Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2010. Aangeboden door

Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2010. Aangeboden door Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2010 Aangeboden door Datum: 3 maart 2012 Inhoudsopgave Inhoudsopgave 2 1 Verslag van de beheerder 3 1.1 Byloshi Investments 3 1.1.1 Start Byloshi Investments 3 1.1.2

Nadere informatie

Participantenvergaderingen AHPF

Participantenvergaderingen AHPF Welkom op de participantenvergadering van het Alpha High Performance Fund (AHPF); Datum: 30 mei 2014 1 Agenda: Opening door de voorzitter; Algemene ontwikkelingen Managed Futures-markten Ontwikkelingen

Nadere informatie

Research Note Prestatie-analyse met behulp van box plots

Research Note Prestatie-analyse met behulp van box plots Research Note Prestatie-analyse met behulp van box plots Inleiding Voortdurend worden er wereldwijd enorme hoeveelheden beursdata gegenereerd en verzameld. Dit is mede te danken aan de opkomst van internet

Nadere informatie

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Per 1 augustus 2016 voert de beheerder van de Aegon Funds, de AEAM Funds en de Aegon Paraplu 1 Funds, Aegon Investment

Nadere informatie

Participantenvergaderingen AHPF

Participantenvergaderingen AHPF Welkom op de participantenvergadering van het Alpha High Performance Fund (AHPF); Datum: 30 mei 2014 1 Agenda: Opening door de voorzitter; Algemene ontwikkelingen Managed Futures-markten Ontwikkelingen

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie

Essentiële Beleggersinformatie Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE

BI CARMIGNAC PATRIMOINE BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als

Nadere informatie

Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor

Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons vernomen.

Nadere informatie

ADDENDUM OP PROSPECTUS EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND

ADDENDUM OP PROSPECTUS EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND ADDENDUM OP PROSPECTUS EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND In verband met de invoering van de Alternative Investment Fund Managers Directive (de AIFMD ) heeft de beheerder na overleg met de bewaarder besloten

Nadere informatie

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013 Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting

Nadere informatie

NN First Class Balanced Return Fund

NN First Class Balanced Return Fund NN First Class Balanced Return Fund Alle Fonds onder de loep cijfers zijn per 31/03/015 Het NN First Class Balanced Return Fonds won in het eerste kwartaal 8,9% Zeer sterke performances van aandelen en

Nadere informatie

AEGON Rendementplan voor uw kind. Je gunt je kind een mooie toekomst

AEGON Rendementplan voor uw kind. Je gunt je kind een mooie toekomst AEGON Rendementplan voor uw kind Je gunt je kind een mooie toekomst Ieder mens heeft wel een droom. Een wens. Een ambitie. Ieder mens heeft een wil. Ook uw kind heeft een eigen wil. De wil om iemand te

Nadere informatie

High Risk. Equity Interest Other. ING Metal Index Note

High Risk. Equity Interest Other. ING Metal Index Note High Risk Equity Interest Other ING Metal Index Note 175% participatie in de mogelijke stijging van een metalen-index 60% garantie van de nominale waarde op einddatum Maximum aflossing: 187,50% van de

Nadere informatie

Exclusief én solide beleggen

Exclusief én solide beleggen Exclusief én solide beleggen U en het Fidessa Asset Allocation Fund U bent ondernemend, staat midden in het leven en bouwt aan een boeiende en lucratieve carrière. Dit brengt u naast voldoening en een

Nadere informatie

De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies

De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies De Vries Investment Services is een onafhankelijk en objectief beleggingsadvieskantoor. Wij begeleiden beleggers bij het realiseren van hun financiële doelstellingen en bieden een service die banken niet

Nadere informatie

Leeswijzer. Essentiële Beleggersinformatie en Financiële Bijsluiter BND Staatsobligatiefonds 2016

Leeswijzer. Essentiële Beleggersinformatie en Financiële Bijsluiter BND Staatsobligatiefonds 2016 Leeswijzer Essentiële Beleggersinformatie en Financiële Bijsluiter BND Staatsobligatiefonds 2016 Dit document bevat de essentiële beleggersinformatie en de financiële bijsluiter van het BND Staatsobligatiefonds

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

ING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen

ING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen ING Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de ING Fondsen wellicht iets voor u. ING Fondsen als een moderne,

Nadere informatie

Essentiële beleggersinformatie

Essentiële beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven

Nadere informatie

GBF METROPOLE Sélection A (ISIN: FR0007078811) Deze ICBE wordt beheerd door METROPOLE GESTION

GBF METROPOLE Sélection A (ISIN: FR0007078811) Deze ICBE wordt beheerd door METROPOLE GESTION Essentiële beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

Uw vermogen verdient een veilig rendement

Uw vermogen verdient een veilig rendement Uw vermogen verdient een veilig rendement Welkom André Brouwers Oprichter & Fondsmanager Mijn naam is André Brouwers, graag vertel ik u meer over onze innovatieve beleggingsstrategie. U heeft uw vermogen

Nadere informatie

Algemeen. 6. Publicatie Priciples De meest actuele versie van deze Principles of Fund Governance is te vinden op www.gilissen.nl.

Algemeen. 6. Publicatie Priciples De meest actuele versie van deze Principles of Fund Governance is te vinden op www.gilissen.nl. FUND GOVERNANCE Algemeen 1. Compliance functie Een directielid van de Beheerder is aangesteld als Compliance Officer. Deze ziet toe op de correcte naleving van: (i) de Prospectussen van de TG Fondsen;

Nadere informatie

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN Informatie voor werkgevers Ingangsdatum 1 januari 2016 Als uw werknemer niet kiest voor een gegarandeerde uitkering wordt zijn premie belegd. Dit

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van Insinger de Beaufort European Mid Cap Fund N.V. 16 april 2014 I N H O U D 1. DOEL TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM

Nadere informatie

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds Halfjaarbericht 2015 Bright LifeCycle Fonds Periode: 19 december 2014 tot en met 30 juni 2015 Inhoudsopgave HALFJAARBERICHT BRIGHT LIFECYCLE FONDS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2015... 3 WINST- EN VERLIESREKENING

Nadere informatie

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd Risico pariteit Risico pariteit is een techniek die wordt ingezet om de risico s in een beleggingsportefeuille te reduceren. Sinds 2008 heeft risico pariteit om drie redenen veel aandacht gekregen: 1.

Nadere informatie

DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN

DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN Banque de Luxembourg biedt u haar expertise aan op het gebied van vermogensbeheer. Door ons een

Nadere informatie

ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U?

ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U? ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U? Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons

Nadere informatie

Essentiële beleggersinformatie

Essentiële beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven

Nadere informatie

Trade van de week. Welcome to. Africa

Trade van de week. Welcome to. Africa Trade van de week Welcome to Africa We versturen nu al een tijdje wekelijks de Trade van de Week. Een Trade van de Week hoeft in absolute termen niet de grootste winst op te leveren. Een kleine investering

Nadere informatie

Offerte- aanvraagformulier Beroeps- en Bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering Vermogensbeheerders en Vermogensadviseurs

Offerte- aanvraagformulier Beroeps- en Bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering Vermogensbeheerders en Vermogensadviseurs Offerte- aanvraagformulier Beroeps- en Bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering Vermogensbeheerders en Vermogensadviseurs > U aangeboden door Koekenberg Van Vuuren B.V. www.kvv.nl 088 38 38 000 Het door

Nadere informatie

Byloshi Investments. Jaarverslag 2011

Byloshi Investments. Jaarverslag 2011 Byloshi Investments Jaarverslag 2011 Datum: 22 april 2012 Inhoudsopgave Inhoudsopgave 2 1 Verslag van de beheerder 3 1.1 Byloshi Investments 3 1.2 Vrijstelling van vergunningplicht 3 1.3 Prospectus Byloshi

Nadere informatie

Halfjaarcijfers per 30 juni 2011

Halfjaarcijfers per 30 juni 2011 Halfjaarcijfers per 30 juni 2011 STICHTING BEHEER OIKOCREDIT NEDERLAND FONDS INHOUDSOPGAVE pagina Balans per 30 juni 2011 2 Staat van baten en lasten eerste halfjaar 2011 3 Toelichting op de halfjaarcijfers

Nadere informatie

Ambassador Investments Fondsen

Ambassador Investments Fondsen Ambassador Investments Fondsen Ambassador Investments Fondsen Vanaf het vierde kwartaal 2013 is het voor beleggers mogelijk te participeren in de beleggingsstijl van Ambassador Investments door zelfstandig

Nadere informatie

AEGON Rendementplan. Je wilt meer dan sparen

AEGON Rendementplan. Je wilt meer dan sparen AEGON Rendementplan Je wilt meer dan sparen Ieder mens heeft wel een droom. Een wens. Een ambitie. Ieder mens heeft een wil. Nadenken over wat je echt wilt. Iedereen doet dat van tijd tot tijd. Even stilstaan

Nadere informatie

Titans Fund. Deelnemen in de fondsen van de beste beleggers van de wereld. Fonds met absolute rendementsdoelstelling tot 18 topstrategieën

Titans Fund. Deelnemen in de fondsen van de beste beleggers van de wereld. Fonds met absolute rendementsdoelstelling tot 18 topstrategieën Deelnemen in de fondsen van de beste beleggers van de wereld e= estimate (=schatting) Jan Feb 2002 0,95% 9,08% 2003 3,20% 1,41% 2004 2,69% 2,08% 2005 2,82% 0,79% 2006 2,65% 2,53% 2007 1,75% 3,93% 2008-4,93%

Nadere informatie

Beleggen op uw manier

Beleggen op uw manier Beleggen op uw manier 2 Professioneel beleggen U wilt uw vermogen snel laten groeien; sneller dan op een spaarrekening. U durft daarbij risico te lopen, maar u houdt wel graag zelf de controle over uw

Nadere informatie

Leeswijzer. Essentiële Beleggersinformatie en Financiële Bijsluiter BND Wereld Indexfonds

Leeswijzer. Essentiële Beleggersinformatie en Financiële Bijsluiter BND Wereld Indexfonds Leeswijzer Essentiële Beleggersinformatie en Financiële Bijsluiter BND Wereld Indexfonds Dit document bevat de essentiële beleggersinformatie en de financiële bijsluiter van het BND Wereld Indexfonds (het

Nadere informatie

Essentiële beleggersinformatie

Essentiële beleggersinformatie Essentiële beleggersinformatie Dit document geeft u essentiële beleggersinformatie over dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 2012

Essentiële Beleggersinformatie 2012 1 Essentiële Beleggersinformatie 2012 Inhoudsopgave Doelstelling en beleggingsbeleid 3 Risico- en opbrengstprofiel 3 Kosten 4 In het verleden behaalde resultaten 5 Praktische informatie 6 2 Essentiële

Nadere informatie

De Beheerder beschikt over een vergunning voor het Fonds als bedoeld in artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht (de Wft ).

De Beheerder beschikt over een vergunning voor het Fonds als bedoeld in artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht (de Wft ). FINANCIELE BIJSLUITER VAN FUNDAMENT BOND FUND Dit document is de financiële bijsluiter van Fundament Bond Fund (hierna ook: het Fonds ). De financiële bijsluiter bevat de bij of krachtens de wet voorgeschreven

Nadere informatie

Onderzoek Indextrackers. Samenvatting

Onderzoek Indextrackers. Samenvatting Onderzoek Indextrackers Samenvatting 1. Inleiding De stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt toezicht op correcte, duidelijke en niet misleidende informatieverstrekking aan consumenten. Het

Nadere informatie

Op welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord:

Op welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord: Om beleggingsondernemingen goed met elkaar te vergelijken is o.a. inzicht in het beleggingsproces een belangrijke maatstaf. Door vragen te stellen over het beleggingsbeleid krijgt u een goed beeld van

Nadere informatie

Inlegvel 1 Prospectus EMS Top-Rentefonds (7 augustus 2007)

Inlegvel 1 Prospectus EMS Top-Rentefonds (7 augustus 2007) Inlegvel 1 Prospectus EMS Top-Rentefonds (7 augustus 2007) Gate per Finles Beleggingsfonds Om de belangen van beleggers te beschermen stelt de Beheerder voor om voor alle Finles Beleggingsfondsen een zogenoemde

Nadere informatie

Titans Fund. Deelnemen in de fondsen van de beste beleggers van de wereld. Fonds met absolute rendementsdoelstelling tot 18 topstrategieën

Titans Fund. Deelnemen in de fondsen van de beste beleggers van de wereld. Fonds met absolute rendementsdoelstelling tot 18 topstrategieën Deelnemen in de fondsen van de beste beleggers van de wereld e= estimate (=schatting) Jan Feb 2002 0,95% 9,08% 2003 3,20% 1,41% 2004 2,69% 2,08% 2005 2,82% 0,79% 2006 2,65% 2,53% 2007 1,75% 3,93% 2008-4,93%

Nadere informatie

Notulen Participantenvergadering Global Multi Asset Fund d.d. 23 april 2008 te Haarlem

Notulen Participantenvergadering Global Multi Asset Fund d.d. 23 april 2008 te Haarlem Notulen Participantenvergadering Global Multi Asset Fund d.d. 23 april 2008 te Haarlem Voorzitter: F.Y.M. van Zinnicq Bergmann Beheerder: M.J. Gieling, F.Y.M. van Zinnicq Bergmann, M.P. Vijver en R.J.

Nadere informatie

Tarieven Beleggen bij de Rabobank

Tarieven Beleggen bij de Rabobank Tarieven Beleggen bij de Rabobank In dit overzicht vindt u de tarieven voor de beleggings dienstverlening van de Rabobank. Laten beleggen Rabo BeheerdBeleggen fondsen Rabo RendeMix Basis dienst verlening

Nadere informatie

Het valutarisico is volledig afgedekt naar de euro. Het model maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage.

Het valutarisico is volledig afgedekt naar de euro. Het model maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage. Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

Terug naar de kern Bob Hendriks

Terug naar de kern Bob Hendriks Terug naar de kern Bob Hendriks Oktober 2013 Waarom nog beleggen? 2 Agenda BlackRock? Sparen & beleggen We leven langer/pensioen Inkomsten uit beleggen Conclusie 3 BlackRock is opgericht voor deze nieuwe

Nadere informatie

«De Morning Buy strategie op Europese en Amerikaanse indices»

«De Morning Buy strategie op Europese en Amerikaanse indices» Tradingstrategieën voor CFD's «De Morning Buy strategie op Europese en Amerikaanse indices» Spreker: Philippe Dassonville WH Selfinvest 1) Ons bedrijf en haar diensten 2) CFD op indices 3) Morning Buy

Nadere informatie

Informatie. CareFund FINANCIAL CARE GLOBAL MACRO FUND. www.financialcare.com

Informatie. CareFund FINANCIAL CARE GLOBAL MACRO FUND. www.financialcare.com Informatie CareFund FINANCIAL CARE GLOBAL MACRO FUND www.financialcare.com Top specialisten zetten hun vakkennis in voor uw belegging Een team van topspecialisten op alle beleggingsgebieden heeft de handen

Nadere informatie

FondsenGids (d.d. 31 juli 2013) Wereld Fonds

FondsenGids (d.d. 31 juli 2013) Wereld Fonds FondsenGids (d.d. 31 juli 2013) Wereld Fonds INHOUDSOPGAVE 1 Algemene informatie Verzekeringsfondsen 1.1 Inhoud van de FondsenGids 1.2 Juridische structuur 1.3 Berekening van de participatiewaarde 1.4

Nadere informatie

BNP Paribas Plan Easy Future

BNP Paribas Plan Easy Future Januari 2014 easy future: GEEF JE PLANNEN VORM Q&A BNP Paribas Plan Easy Future 1/Als er geen subfonds beschikbaar is met een looptijd die aansluit bij mijn project, in welk fonds moet ik dan beleggen?

Nadere informatie

NIEUWSBRIEF INDEX CAPITAL IN DEZE UITGAVE

NIEUWSBRIEF INDEX CAPITAL IN DEZE UITGAVE jaargang 2 tweede kwartaal 2013 NIEUWSBRIEF INDEX CAPITAL IN DEZE UITGAVE 1. BELEGGINGSFONDSEN: DRAMA S 2. RENDEMENTEN INDEX CAPITAL 2013 3. INDEX CAPITAL IN DE MEDIA 4. OP WEG NAAR VIJF STERREN! 5. MACRO-ECONOMISCHE

Nadere informatie

Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013

Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013 Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013 Inhoudsopgave 1. Verslag van de directie 3 2. Jaarrekening 5 Balans per 30 juni 2013 Winst- en verliesrekening over 26 april

Nadere informatie

REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft.

REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft. REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft. HEK European Value Fund is een open-end beleggingsfonds voor gemene rekening dat als dat substantieel

Nadere informatie

INFORMATIEDOCUMENT FONDS JANSSEN SMALL

INFORMATIEDOCUMENT FONDS JANSSEN SMALL INFORMATIEDOCUMENT FONDS JANSSEN SMALL Dit document (het Informatiedocument ) verschaft informatie over het Fonds Janssen Small (hierna ook: het Fonds ). Het bevat informatie over het beleggingsfonds en

Nadere informatie

LYNX Masterclass: Futures handelen

LYNX Masterclass: Futures handelen LYNX Masterclass: Futures handelen Tycho Schaaf 21 januari Introductie Tycho Schaaf, beleggingsspecialist bij online broker LYNX Werkzaam bij LYNX vanaf 2007 Handelservaring in aandelen, opties & futures

Nadere informatie

Strategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van:

Strategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van: Strategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van: O&E Fixed Income Strategy (pagina 2) O&E Fixed Income Strategy Multi Asset (pagina 5) O&E Global Equity Strategy (pagina 8) O&E Hedge Fund Strategy (pagina

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013

Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013 Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

KWARTAALVERSLAG. Philips Pensioenfonds. 1. In het kort. 2. Financiële positie Philips Pensioenfonds 1/5 DERDE KWARTAAL 2015

KWARTAALVERSLAG. Philips Pensioenfonds. 1. In het kort. 2. Financiële positie Philips Pensioenfonds 1/5 DERDE KWARTAAL 2015 KWARTAALVERSLAG DERDE KWARTAAL 2015 1. In het kort De beleidsdekkingsgraad per 30 september 2015 bedroeg 112,6% Het rendement van 1 juli tot en met 30 september 2015 bedroeg -1,6% Het pensioenvermogen

Nadere informatie

Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische beleggingsfondsen

Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische beleggingsfondsen Theta Legends Fund Unieke toegang tot legendarische beleggingsfondsen Theta Legends Fund Theta Legends Fund is een fund of hedge funds met de volgende kenmerken: Toegang. Theta Capital geeft toegang tot

Nadere informatie

NN Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen

NN Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen NN Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de NN Fondsen wellicht iets voor u. NN Fondsen als een moderne, heldere

Nadere informatie

Participantenvergaderingen AHPF

Participantenvergaderingen AHPF Welkom op de participantenvergadering van het Alpha High Performance Fund (AHPF); Datum: 12 september 2013 1 Agenda: Opening door de voorzitter; Ontwikkelingen All Markets Fund; Ontwikkelingen Alpha Global

Nadere informatie

1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 FONDSHUIS

1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 FONDSHUIS FO NDSHUIS PERFORMANCE ANALYSE 1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 Beleggingsstrategie Management Strategie De kracht van de beleggingsstrategie is het accumuleren van rendementen tijdens stijgende markten, in welke

Nadere informatie

INMAXXA REGISTRATIEDOCUMENT

INMAXXA REGISTRATIEDOCUMENT INMAXXA REGISTRATIEDOCUMENT Dit Registratiedocument is opgesteld door Inmaxxa B.V. ("Inmaxxa") op grond van artikel 4: 48 lid 1 Wet op het financieel toezicht ("Wft") en bevat gegevens over Inmaxxa, de

Nadere informatie

Performance Update. Legends Fund houdt verliezen beperkt in uiterst volatiele markten

Performance Update. Legends Fund houdt verliezen beperkt in uiterst volatiele markten Performance Update Augustus 2015: -2.68% Legends Fund houdt verliezen beperkt in uiterst volatiele markten Augustus 2015 gaat de boeken in als een van de meest volatiele maanden in aandelenmarkten van

Nadere informatie

Notulen participantenvergadering participantenvergadering Alpha Future Spread Fund

Notulen participantenvergadering participantenvergadering Alpha Future Spread Fund Notulen participantenvergadering participantenvergadering Alpha Future Spread Fund Datum: 6 maart 2012 Plaats: kantoor Inmaxxa, Amsterdamsestraatweg 19C Tijd: 15:00 uur Aanwezig: - Harry Geels (voorzitter)

Nadere informatie

REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft.

REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft. REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft. Haven European Value Fund (het European Value Fund ) is een semi open-end beleggingsfonds voor gemene

Nadere informatie

Betreft: voorstel tot overname Titans Fund door Paerel Alternative Fund

Betreft: voorstel tot overname Titans Fund door Paerel Alternative Fund Betreft: voorstel tot overname Titans Fund door Paerel Alternative Fund Geachte participant van het Titans Fund, Sinds de start van het Titans Fund in 2007 is er veel gebeurd. Er is een crisis ontstaan

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/06/015 Het NN First Class Return Fund leverde in het tweede kwartaal 1,7% in De wereldeconomie vertraagde sterk, aandelen begonnen

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot de vergadering van participanten van Insinger de Beaufort Income Plus Fund

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot de vergadering van participanten van Insinger de Beaufort Income Plus Fund TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot de vergadering van participanten van Insinger de Beaufort Income Plus Fund te houden op 25 april 2014, om 14:00 uur Herengracht 537, 1017 BV Amsterdam

Nadere informatie

De LifeCycle Mix bij Mijn Pensioen. LifeCycle Mix (LCM): online oplossing met maximale transparantie en gemak

De LifeCycle Mix bij Mijn Pensioen. LifeCycle Mix (LCM): online oplossing met maximale transparantie en gemak De LifeCycle Mix bij Mijn Pensioen LifeCycle Mix (LCM): online oplossing met maximale transparantie en gemak Gespecialiseerd team onderhoudt en ontwikkelt LCM WWW.INGIM.COM 2 ING INVESTMENT MANAGEMENT

Nadere informatie

Hoe profiteert u optimaal van hefboomproducten in de huidige volatiele markten? Neelie Verlinden Commerzbank AG

Hoe profiteert u optimaal van hefboomproducten in de huidige volatiele markten? Neelie Verlinden Commerzbank AG Hoe profiteert u optimaal van hefboomproducten in de huidige volatiele markten? Neelie Verlinden Commerzbank AG Overzicht - Hefboomeffect : definitie - Kies een product passend bij uw profiel - Speeders

Nadere informatie

Halfjaarcijfers per 30 juni 2010

Halfjaarcijfers per 30 juni 2010 W:\370 FI(financien)\396 begroting - jaarrekening\2011\jr - SBONF\2011 halfjaarcijfers SBONF\2010 halfjrcijfers SBONF.doc Halfjaarcijfers per 30 juni 2010 STICHTING BEHEER OIKOCREDIT NEDERLAND FONDS INHOUDSOPGAVE

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC

BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC Beleggingsdoelstelling Het interne beleggingsfonds belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A EUR acc (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd

Nadere informatie

Halfjaarcijfers per 30 juni 2012

Halfjaarcijfers per 30 juni 2012 Halfjaarcijfers per 30 juni 2012 STICHTING BEHEER OIKOCREDIT NEDERLAND FONDS INHOUDSOPGAVE Balans per 30 juni 2012 2 Winst en verliesrekening over het eerste halfjaar 2012 3 Toelichting op de halfjaarcijfers

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V.

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V. PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V. I Inleiding Keijser Capital Asset Management B.V. (de Directie ) voert de directie over Add Value Fund N.V. (hierna ook Add Value Fund of Fonds ). De Directie

Nadere informatie

Online Seminar Beleggen Ook een beetje beleggen kan lonen

Online Seminar Beleggen Ook een beetje beleggen kan lonen Online Seminar Beleggen Ook een beetje beleggen kan lonen Annemarie van Gaal Ondernemer & financieel deskundige Bob Homan Manager ING Investment Office Amsterdam, 8 oktober 2013 Agenda 1. Wat is beleggen

Nadere informatie

RJ-Uiting 2013-17: Richtlijn 615 Beleggingsinstellingen Lopende Kosten Factor

RJ-Uiting 2013-17: Richtlijn 615 Beleggingsinstellingen Lopende Kosten Factor RJ-Uiting 2013-17: Richtlijn 615 Beleggingsinstellingen Lopende Kosten Factor Ten geleide RJ-Uiting 2013-17 bevat wijzigingen van Richtlijn 615 Beleggingsinstellingen (2013) als gevolg van een aanpassing

Nadere informatie

Het beste scenario voor uw belegging

Het beste scenario voor uw belegging db Best Strategy Notes Het beste scenario voor uw belegging gegarandeerd de beste strategie een gediversifieerde belegging een coupon van maximum 25% bruto* op vervaldag een korte looptijd van 2,5 jaar

Nadere informatie