Obligaties met een looptijd van 7 jaar. Openbaar Aanbod van Nieuwe Obligaties Mei 2014

Transcriptie

1 Warehouses De Pauw Obligaties met een looptijd van 7 jaar Risciconiveau Belfius Way Beleggersportret Openbaar Aanbod van Nieuwe Obligaties Mei 2014 Deze productfiche werd opgesteld in het kader van een Openbaar Aanbod van Obligaties met een looptijd van 7 jaar met een vaste bruto rente van [3,375] % op jaarbasis ( de Obligaties ), uitgegeven door Warehouses De Pauw ( WDP of de Emittent ) Samenvatting Emittent Verwacht Uitgiftebedrag Coupure Minimale inleg Uitgifteprijs Looptijd Warehouses De Pauw Comm.VA, Openbare vastgoedbevak naar Belgisch recht Minimum en maximum EUR 101,875 % (inbegrepen de verkoops- en plaatsingscommissie van 1,875 % ten laste van de particuliere belegger). 7 jaar Jaarlijkse Bruto Coupon [3,375] % Bruto Actuarieel Rendement Netto Actuarieel rendement Terugbetaling Betaaldatum 13 juni 2014 Eindvervaldag 13 juni 2021 Rekening houdend met de uitgifteprijs van 101,875 % en de Jaarlijkse Bruto Coupon, bedraagt het bruto actuarieel rendement [3,073] % (vóór roerende voorheffing), indien de Obligaties tot Eindvervaldag worden aangehouden. [2,239] % netto. Dit rendement is berekend op basis van de Uitgifteprijs, de Interestbedragen, de voorziene looptijd van 7 jaar, de Terugbetaling en na afhouding van 25 % roerende voorheffing (in de veronderstelling dat de belegger een natuurlijk persoon is die onderworpen is aan de Belgische belasting), zonder rekening te houden met enige voortijdige verkoop. De Obligaties geven recht op een terugbetaling van 100 % van het geïnvesteerd kapitaal namelijk per Coupure (zonder de plaatsings- en verkoopcommissie) op Eindvervaldag, behalve in het geval van een faillissement of in gebreke blijven van de Emittent. ISIN Code Openbaar Aanbod Risicofactoren BE In België Meer informatie over de risicofactoren vindt u terug op pag. 5 van deze productfiche, potentiële beleggers worden verzocht deze aandachtig door te nemen alvorens te beleggen. Deze productfiche is slechts volledig voor zover zij gepaard gaat met de bepalingen op de volgende 5 pagina s van dit document. Deze obligaties zijn een schuldinstrument. Door in te tekenen, leent u geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt om bepaalde bedragen als interest te betalen en om 100 % van het belegde kapitaal (vóór plaatsings- en verkoopcommissie), namelijk per belegde coupure, terug te betalen op de Eindvervaldag. Bij faillissement of onvermogen tot betaling van de Emittent, loopt u toch het risico de bedragen waarop u recht heeft, niet terug te krijgen en het belegde kapitaal te verliezen. Deze obligaties zijn bestemd voor beleggers die zelf in staat zijn de kenmerken, rekening houdend met de financiële gezondheid van de Emittent, de looptijd van de investering en de risico s ervan in te schatten. Dit gebeurt op basis van hun kennis en ervaring, in het bijzonder door hun vertrouwdheid met de rentevoeten. Hoe inschrijven? U kunt inschrijven op deze uitgifte van 22 mei 2014, 9 uur tot en met 10 juni 2014 vòòr, 12 uur in uw Belfius kantoor, via Belfius Direct Net of op Een vervroegde afsluiting is steeds mogelijk, meer bepaald in het kader van een overinschrijving (zie "Inschrijvingsperiode ). Voor al uw vragen kunt u zich richten tot Belfius Contact op het nummer 02/ of via contact op de site 1 / 6

2 Warehouses De Pauw Obligaties met een looptijd van 7 jaar in EUR ISIN: BE Openbaar Aanbod van Nieuwe Obligaties Mei 2014 Profiel van de Emittent Warehouses De Pauw Comm. VA, een commanditaire vennootschap op aandelen naar Belgisch recht, hierna WDP genoemd, is een openbare vastgoedbevak. Ze is sinds 1999 genoteerd op Euronext Brussels met een marktkapitalisatie van ongeveer 900 miljoen euro en heeft een controlerende referentieaandeelhouder (de familie Jos De Pauw met 28% van de aandelen) en een stabiele managementstructuur. WDP is een toonaangevende gespecialiseerde vastgoedspeler die zich toespitst op de investering in en de verhuring op lange termijn van kwalitatief en duurzaam logistiek en semiindustrieel vastgoed. Daarnaast realiseert WDP ook projecten voor eigen rekening en dit op vraag en maat van de gebruiker, waarbij de hoogste industriestandaarden worden toegepast. Als commercieel vastgoedbedrijf heeft WDP met eigen toegewijde teams en met een reeds meer dan 40 jaar consistent toegepaste strategie, een bewezen rendabel en solide business model en staat het bedrijf volledig ten dienste van al haar stakeholders. Hierbij kan WDP bogen op heel wat ervaring en houdt het de vinger aan de pols van de sector. Daardoor heeft het steeds een hoge bezettingsgraad kunnen tonen (dit is de ruggengraat van WDP s beleid; de bezettingsgraad lag sinds de beursintroductie gemiddeld hoger dan 95 %) en de huurders de modernste panden en creatiefste oplossingen kunnen aanbieden. Gegroeid vanuit een familiebedrijf, combineert WDP de spirit van een KMO en de gesofisticeerdheid van een beursgenoteerde onderneming. Als openbare vastgoedbevak opereert WDP immers vanuit een defensief model dat is onderworpen aan een strikte wetgeving, met het oog op de bescherming van financiers en beleggers. WDP heeft een langetermijnstrategie die gericht is op het realiseren van een gecontroleerde en duurzame groei van haar portefeuille, op basis van een constante kapitaalstructuur, met het oog op het genereren van een robuuste inkomstenstroom op lange termijn (waarbij de gemiddelde looptijd van de huurcontracten vandaag 7 jaar t.e.m. de eerste vervaldag bedraagt). WDP heeft bij benadering 2,0 miljoen m² panden in portefeuille, verdeeld over ongeveer 100 sites op strategische logistieke knooppunten voor opslag en distributie in de Benelux (waar het marktleider is), Frankrijk en Roemenië. Ruim 95% van de portefeuille is gelegen op de logistieke as Amsterdam-Rotterdam- Breda-Antwerpen-Brussel-Rijsel. De portefeuille van ruim 1,3 miljard euro is gesitueerd in het economische hart van West-Europa, met een grote concentratie aan consumenten en koopkracht. De portefeuille ligt bovendien in het strategische hinterland van de havens van Antwerpen en Rotterdam, die fungeren als invoer- en uitvoerpoorten voor Europa en heeft tevens multimodale troeven dankzij de locatie in de Rijn-Maas-Schelde delta. (Bron: Warehouses De Pauw Comm. VA) Overzicht van de kerncijfers van WDP Hieronder vindt u de geconsolideerde kerncijfers (in EUR) van de Emittent, opgesteld volgens de internationale boekhoudkundige normen (IFRS). Resultaat (miljoen EUR) Vastgoedresultaat 57,8 62,7 69,1 81,3 89,7 Operationeel resultaat (vóór het resultaat op de portefeuille) 53,4 57,5 63,3 73,4 82,1 Netto courant resultaat 34,0 39,0 44,3 52,1 59,6 Nettoresultaat 0,4 32,6 29,7 35,3 79,7 (Bron: Warehouses De Pauw Comm. VA) Balans (miljoen EUR) Balanstotaal 916,1 922, , , ,0 Reële waarde van de vastgoedportefeuille (incl. zonnepanelen) 883,7 889,2 989, , ,1 Eigen vermogen (excl. IAS 39- resultaat) 401,7 408,4 453,3 520,6 576,7 Netto financiële schuld 492,8 499,2 547,0 658,1 708,9 (Bron: Warehouses De Pauw Comm. VA) 2 / 6

3 Doelstelling van het Openbaar Aanbod De netto-opbrengsten van de uitgifte van de Obligaties zullen door de Emittent worden gebruikt voor de algemene bedrijfsdoelen van de Groep en in het bijzonder voor het financieren van de groei van de Groep, en om haar financieringsbronnen te diversifiëren. Het is voorzien dat ongeveer EUR 54 miljoen van de netto-opbrengsten gebruikt zal worden voor de recent aangekondigde acquisities van verschillende sites in de Benelux en het saldo zal gealloceerd worden aan de in uitvoering zijnde en 100 %-voorverhuurde projecten, eveneens in de Benelux. Algemene bedrijfsdoelen kunnen betrekking hebben op, maar zijn niet beperkt tot, financierings- en operationele activiteiten, investeringen, overnames en herfinanciering van bestaande financiële schulden; de Emittent kan in dit kader uitstaande leningen onder bestaande revolving kredietfaciliteiten terugbetalen, ook indien afgesloten met verbonden personen van de Joint Lead Managers, teneinde de opbrengsten van de Obligaties niet ongebruikt te laten wanneer er geen onmiddellijk project dient te worden gefinancierd, maar kan opnieuw bedragen afroepen onder deze faciliteiten zodra dit noodzakelijk is om haar groei te financieren. Op de datum van dit Prospectus kan de Emittent niet met zekerheid alle specifieke gebruiksdoeleinden van het saldo van de opbrengsten van de Obligatie-uitgifte voorspellen, noch de bedragen die daadwerkelijk zullen worden aangewend voor of toegewezen aan specifieke doeleinden. De bedragen en de timing van de effectieve uitgaven zullen afhangen van talrijke factoren. Het management van de Emittent zal over een aanzienlijke flexibiliteit beschikken bij het aanwenden van het saldo van de netto-opbrengsten van de uitgifte van de Obligaties en kan de toewijzing van deze opbrengsten wijzigen als gevolg van deze en andere onvoorziene omstandigheden. 3 / 6

4 Warehouses De Pauw Obligaties met een looptijd van 7 jaar in EUR ISIN: BE Openbaar Aanbod van Nieuwe Obligaties Mei 2014 Inschrijving Inschrijvingsperiode Allocatie Toewijzingsprincipes Herallocatie bij overinschrijving Van 22 mei 2014, 9 uur tot en met 10 juni 2014, 12 uur, behalve in geval van een vervroegde afsluiting. Een vervroegde afsluiting is mogelijk, maar kan slechts ten vroegste plaatsvinden op het einde van de eerste dag van de Inschrijvingsperiode, meer bepaald op 22 mei 2014 (zie hieronder). Gelieve op te merken dat bepaalde kantoren sluiten om 16 uur. Een inschrijving is niettemin steeds mogelijk via Belfius Direct Net tot 17u30. Belfius Bank werd aangesteld door de Emittent om deze Obligaties, zoals nader bepaald in het Prospectus, te plaatsen. Van zodra het deel dat aan Belfius Bank werd toegewezen geplaatst werd, maar ten vroegste om 17u30 van de eerste dag van de Inschrijvingsperiode, namelijk op 22 mei 2014, zal Belfius Bank de mogelijkheid hebben om de registratie van orders stop te zetten via de publicatie van een bericht tot afsluiting van de verkoop op haar website Datzelfde bericht zal eveneens gepubliceerd worden op de website van de Emittent ( samen met een lijst van de financiële instellingen die eventueel nog inschrijvingen aanvaarden. Een vervroegde afsluiting is pas mogelijk zodra alle instellingen die belast werden met de plaatsing van deze uitgifte, het bedrag hebben geplaatst dat hen werd toegewezen (eventueel herverdeeld, zoals vermeld in het Prospectus). Alle inschrijvingen die geldig werden ingediend door particuliere beleggers bij Belfius Bank, moeten worden aanvaard met dien verstande dat in geval van overinschrijving, een vermindering van toepassing kan zijn, d.i. de inschrijvingen zullen proportioneel worden herleid, met een toewijzing van een veelvoud van en in de mate van het mogelijke, tot een minimaal nominaal bedrag van, hetgeen overeenstemt met de Coupures van de Obligaties. De allocatiepercentages kunnen verschillend zijn bij de verschillende Joint Lead Managers. Bij overinschrijving op haar niveau, zal Belfius Bank op proportionele wijze de effecten verdelen onder de inschrijvingen die ze heeft ontvangen, om tegemoet te komen aan een maximaal aantal beleggers. De potentiële belegger wordt verzocht de toewijzingsprocedure te lezen in het Prospectus, meer bepaald deel 12 Inschrijving en Verkoop. Kenmerken Emittent Rating van de Emittent Joint Lead Managers Rol van Belfius Bank Globaal Verwacht Uitgiftebedrag Coupure Minimaal inschrijvingsbedrag ISIN Uitgifte- en betaaldatum Warehouses De Pauw Comm.VA, Openbare vastgoedbevak naar Belgisch recht met maatschappelijke zetel te Blakebergen 15/B, 1861 Wolvertem. Ondernemingsnummer De Emittent noch de Obligaties hebben een rating. Op heden is er geen intentie om een rating aan te vragen met betrekking tot de Emittent of de Obligaties die deel uitmaken van dit Openbaar aanbod. Belfius Bank, ING, KBC en BNP Paribas Fortis Joint Lead Manager De Emittent heeft de intentie een totaal bedrag van minimum en maximum EUR uit te geven. Meer informatie over het Uitgiftebedrag is beschikbaar in het Prospectus. BE juni 2014 Eindvervaldag 13 juni 2021 Terugbetaling Status van de Obligaties Vervroegde Terugbetaling op vraag van de Obligatiehouders Terugbetaling op Eindvervaldag aan 100 % van het belegde bedrag (behalve in geval van faillissement of wanprestatie van de Emittent en de Garanten). De Obligaties vormen rechtstreekse, onvoorwaardelijke, niet-achtergestelde en niet door Zekerheden gedekte verbintenissen van de Emittent en zullen onderling in gelijke rang (pari passu) komen en nemen een gelijke rang met alle andere bestaande en toekomstige niet door Zekerheden gedekte en niet-achtergestelde verbintenissen van de Emittent, met uitzondering van de verbintenissen die bevoorrecht zijn krachtens bepalingen van dwingend recht. Wijziging van Controle zoals bepaald in het Prospectus (p. 58 en volgende): In het geval dat zich een Controlewijziging voordoet, dan zal elke Obligatiehouder het recht hebben om de Emittent te verplichten om alle of een deel van zijn Obligaties terug te betalen op de Controlewijziging Put Datum aan het Put Terugbetalingsbedrag (de Controlewijziging Put). Voor de doeleinden van deze Voorwaarde, zal een Controlewijziging geacht worden zich voorgedaan te hebben indien: (i) een persoon of een groep van personen In Onderling Overleg Handelend de Controle verwerft over de Emittent; of (ii) een persoon of een groep van personen In Onderling Overleg Handelend de controle verwerft over de statutaire zaakvoerder (of één van de statutaire zaakvoerders, naargelang het geval) van de Emittent, in de zin van artikel 5 van het Wetboek van vennootschappen; (iii) evenwel met dien verstande (x) dat wanneer de statutaire zaakvoerder (of enige statutaire zaakvoerder, naargelang het geval) niet langer (i) de statutaire zaakvoerder van de Emittent is of (ii) de beherende vennoot van de Emittent is, dit op zich geen Controlewijziging uitmaakt, en (y) dat persoon zoals gebruikt in de definitie van Controlewijziging geen personen omvat die verwanten zijn van een lid van de familie Jos De Pauw of die voor minstens 95% eigendom zijn van of worden gecontroleerd door, of verbonden zijn met (een of meer verwanten van) een of meer leden van de familie Jos De Pauw. Openbaar aanbod Wanprestatie: Naar aanleiding van een wanprestatie, zoals gedefinieerd in het Prospectus (p. 63), kunnen de Obligaties vervroegd worden terugbetaald, op schriftelijk verzoek van de Obligatiehouders gericht aan de Emittent. De voorwaarden en de praktische modaliteiten betreffende deze mogelijkheden tot vervroegde terugbetaling zijn beschreven in deel 4 Voorwaarden van de Obligaties van het Prospectus. In België 4 / 6

5 Vorm en levering Notering en de secundaire markt De Obligaties zijn gedematerialiseerde effecten en zijn bijgevolg enkel leverbaar op een effectenrekening bij een financiële instelling. Voor de bewaring ervan op een rekening wordt bewaarloon aangerekend overeenkomstig de geldende tarieven bij Belfius Bank. De notering van de Obligaties op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels werd aangevraagd. De secundaire markt zal waarschijnlijk beperkt of weinig liquide zijn. Rendement Uitgifteprijs Jaarlijkse Bruto Coupon Bruto Actuarieel Rendement Netto Actuarieel rendement Covenanten Covenanten Beleggersportret 101,875 % van het nominale bedrag, namelijk 1 018,75 EUR per Coupure (inbegrepen de verkoops- en plaatsingscommissie van 1,875 % ten laste van de particuliere belegger). Jaarlijkse Bruto Coupon met vaste rentevoet %, betaalbaar op 13 juni van elk jaar en dit voor de eerste maal op 13 juni 2015 tot en met 13 juni De bruto interest bedraagt 33,75 EUR per minimale inleg van. Rekening houdend met de uitgifteprijs van 101,875 % en de Jaarlijkse Bruto Coupon, bedraagt het bruto actuarieel rendement 3,073% indien de Obligaties vanaf de Uitgiftedatum tot de Eindvervaldag worden aangehouden. Het rendement is berekend op basis van de Uitgifteprijs, het Interestbedrag en de Terugbetaling en zonder rekening te houden met de roerende voorheffing. 2,239% netto. Dit rendement is berekend op basis van de Uitgifteprijs, de Interestbedragen, de voorziene looptijd van 7 jaar, de Terugbetaling en na afhouding van 25% roerende voorheffing (in de veronderstelling dat de belegger een natuurlijk persoon is die onderworpen is aan de Belgische belasting), zonder rekening te houden met enige voortijdige verkoop. Meer informatie vindt u in het Prospectus, onder Deel 4, 10 Verbintenissen. Op basis van de criteria die Belfius Bank hanteert, is dit product een schuldinstrument dat bestemd is voor de belegger met een Dynamisch beleggersportret. Dit geldt voor zover deze belegging beantwoordt aan hun beleggingsdoelstellingen, hun financiële situatie, hun kennis en ervaring. Alle informatie over het beleggersportret vindt u op Risico s Risicofactoren De potentiële belegger wordt verzocht zijn beslissing om te investeren in deze Obligaties uitsluitend te baseren op de inhoud van het Prospectus, met inbegrip van deel 2 risicofactoren. De Obligaties zijn onderworpen aan de volgende voornaamste risico's: Voornaamste risico s verbonden aan de Emittent: Algemene marktrisico s: Wijzigingen in de algemene economische omstandigheden in de markten waar het vastgoed van de Groep is gelegen, zouden een negatieve impact kunnen hebben op onder andere de omvang van de huurinkomsten van de Groep, de waarde van haar vastgoedportefeuille en haar groeivooruitzichten. Operationele risico s: De Groep is blootgesteld aan bepaalde operationele risico s inzake (o.m.) strategische beslissingen van de Emittent, het vermogen van de Emittent om succesvol vastgoed te verwerven, te vervreemden of te (her)ontwikkelen, de bezettingsgraad van het vastgoed, de verhuuractiviteit (vroeger dan verwachte stopzettingen van huurovereenkomsten of onverwachte omstandigheden, zoals faillissementen of verhuizingen), concentratierisico, onderhoud en herstellingen, en herwaarderingsverliezen. Financiële risico s: deze risico s houden o.m. verband met het tegenpartijrisico, het liquiditeitsrisico, de convenanten en wettelijke financiële parameters, het renterisico, en het valutarisico. Reglementaire risico s: dit betreft o.m. het risico op verlies van de speciale belastingregimes/statuten (de Belgische, Nederlandse en Franse REIT-regimes); waaronder de Groep actief is (wat leidt tot een lagere belastingdruk op het niveau van de Groep). De Groep zou nadelig kunnen worden beïnvloed door Europese regelgeving en de omzetting daarvan (ingeval entiteiten van de Groep onder het toepassingsgebied daarvan zouden vallen), zoals de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) en de Europese regelgeving betreffende OTC-derivaten, centrale tegenpartijen en transactieregisters (de European Market Infrastructure Regulation of EMIR). Ingeval Groepsvennootschappen zouden worden beschouwd als een AIF onder AIFMD (zoals geimplementeerd in de Belgische wetgeving), zou de Groep nadelig worden beïnvloed. Op 24 april 2014 werd echter een wetsontwerp goedgekeurd dat het statuut van de gereglementeerde vastgoedvennootschappen regelt (de GVV-Wet). De GVV-Wet bevat een nieuw wettelijk kader dat de vastgoedbedrijven die momenteel het statuut van vastgoedbevak hebben, de mogelijkheid zal bieden om een vorm aan te nemen die niet de toepassing van de AIFMD-wetgeving met zich zou meebrengen, voor zover de reële economische activiteit van de vennootschap zou beantwoorden aan de kenmerken en vereisten omschreven in de GVV- Wet. De Emittent zal nagaan of het mogelijk en opportuun is voor de Vennootschap (onder meer gelet op haar activiteiten) om haar aandeelhouders voor te stellen om van statuut te veranderen. Andere risico s: dit betreft o.m. het verloop van sleutelpersoneel, de invloed van politieke beslissingen, en gerechtelijke procedures (inclusief fiscale en administratieve controles en sancties Voornaamste risico s verbonden aan de Obligaties: De obligaties zijn niet-gewaarborgde schuldinstrumenten. Het zou kunnen dat de Emittent niet in staat zal zijn om de Obligaties terug te betalen op hun Vervaldatum of bij vervroegde terugbetaling ten gevolge van een wanprestatie. Het vermogen van de Emittent om de Obligaties terug te betalen zal afhangen van de financiële toestand en kredietwaardigheid van de Emittent op het ogenblik van de gevraagde terugbetaling, en kan worden beperkt bij wet, door de voorwaarden van haar schulden en door de overeenkomsten die zij is aangegaan op of voor die datum, die haar bestaande of toekomstige schulden kunnen vervangen, aanvullen of wijzigen. Er is geen garantie op een actieve markt voor de Obligaties. Het zou dus kunnen dat beleggers hun Obligaties niet of niet gemakkelijk kunnen verkopen.. De marktwaarde van de Obligaties is blootgesteld aan het marktrenterisico en kan worden beïnvloed door de kredietwaardigheid van de Emittent en een aantal bijkomende factoren. De belegger die zijn Obligaties zou willen verkopen voor de Eindvervaldag zal dit moeten doen tegen de marktprijs, die lager zou kunnen zijn dan de Nominale Waarde. De Obligaties kunnen vervroegd worden terugbetaald om fiscale redenen, in geval van wanprestatie en in geval van controlewijziging. In voorkomend geval zou het voor de belegger onmogelijk kunnen zijn om de opbrengsten van de terugbetaling te herbeleggen aan een rendement vergelijkbaar met dat van de Obligaties. De Emittent, de Agent en de Joint Lead Managers kunnen worden betrokken bij transacties die een negatieve impact hebben op de belangen van de Obligatiehouders. Meer bepaald is de Emittent of enige Dochtervennootschap toegetreden, of kan die toetreden, in het kader van een normale handelsrelatie met haar banken, tot bilaterale leningen, overeenkomsten en andere bilaterale kredietfaciliteiten met de Agent en de Joint Lead Managers en hebben zij garanties en andere zekerheden verstrekt, of zouden deze kunnen verstrekken, ten voordele van de Agent of de Joint Lead Managers. Sommige leningen en kredietfaciliteiten moeten worden terugbetaald vóór de Eindvervaldag van de Obligaties. De Obligatiehouders moeten zich ervan bewust zijn dat geen en- 5 / 6

6 kele Joint Lead Manager, noch de Agent, wanneer zij optreedt in de hoedanigheid van kredietgever van de Emittent of van een vennootschap verbonden met de Emittent, of zekerheden verkrijgt van de Emittent of van een vennootschap verbonden met de Emittent (in welke hoedanigheid ook), enige verplichting heeft ten opzichte van de Obligatiehouders en in het bijzonder niet verplicht is om de belangen van de Obligatiehouders te beschermen. Beleggers die gedetailleerde informatie wensen over de risicofactoren en over de verkoopsbeperkingen, dienen aandachtig het Prospectus te lezen, in het bijzonder deel 2 risicofactoren. Risiconiveau Belfius Way Risiconiveau van de Obligaties 3 op een schaal van 0 (kleinste risico) tot 6 (grootste risico). Belfius Bank heeft een eigen risico-indicator "Belfius Way" uitgewerkt voor Obligaties en gestructureerde Notes. Deze bepaalt het risiconiveau op basis van volgende criteria: de mate waarin het kapitaal zal terugbetaald worden op vervaldag, de duurtijd, de wijze waarop het rendement wordt uitgekeerd (betaling van coupons of meerwaarde op vervaldag), het kredietrisico en de complexiteit van het product. Er wordt geen rekening gehouden met andere belangrijke factoren, zoals het marktrisico. Meer informatie over deze risico-indicator vindt u op Het risiconiveau werd bepaald bij de lancering van deze uitgifte, op basis van de op dat moment geldende productkenmerken en marktomstandigheden. Kosten ten laste van de belegger Kosten Een verkoop- en plaatsingscommissie gelijk aan 1,875 % is inbegrepen in de Uitgifteprijs. De inschrijvingskosten en het bewaarloon voor de Obligaties op een effectenrekening zijn ten laste van de belegger tegen het geldende standaardtarief bij Belfius Bank. Fiscaliteit Op basis van de huidige fiscale wetgeving, die onderhevig kan zijn aan wijzigingen, is het belastingregime voor particuliere beleggers onderworpen aan de Belgische personenbelasting het volgende: Roerende voorheffing: de inkomsten van de Obligaties die door fysieke personen die in België resideren worden geïnd, zijn op dit ogenblik (datum van het Prospectus) onderworpen aan een roerende voorheffing van 25 % op de coupons die in België worden uitgekeerd. De roerende voorheffing vormt een bevrijdende belasting voor Belgische natuurlijke personen, wat betekent dat het niet nodig is om inkomsten voortvloeiend uit de Obligaties aan te geven in de jaarlijkse belastingaangifte. Voor natuurlijke personen die ingezetenen zijn van een andere Europese lidstaat dan België, vallen de opbrengsten van deze Obligaties binnen het toepassingsgebied van de Spaarrichtlijn. België zal de relevante informatie aangaande de interestbetalingen overmaken aan de desbetreffende Lidstaat van de Europese Unie. Taks op Beursverrichtingen (TOB): Verrichtingen op de secundaire markt (verkoop vóór de eindvervaldag) zijn onderworpen aan de TOB van 0,09 % (max. 650 EUR) behalve in geval van uitzonderingen; op de eindvervaldag is er geen TOB verschuldigd. Meer informatie vindt u in het Prospectus, Deel 11 : Belasting. Voor verdere informatie kunt u het Prospectus raadplegen of kunt u terecht bij de financiële dienstverlener. Beleggers die onder een ander regime dan de Belgische personenbelasting vallen, worden verzocht zich te informeren over het belastingregime dat op hen van toepassing is. Belangenconflict Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de Emittent betrokken is in een algemene handelsrelatie en/of in specifieke transacties met Belfius Bank, waaronder een relatie als kredietverstrekker, en dat de belangen van Belfius Bank strijdig zouden kunnen zijn met de belangen van de Obligatiehouders. Daarnaast moeten de Obligatiehouders zich ervan bewust zijn dat Belfius Bank, wanneer ze optreedt in het kader van een algemene handelsrelatie en/of in specifieke transacties met de Emittent of een verbonden vennootschap, geen verplichtingen heeft jegens de Obligatiehouders en dat zij in het bijzonder niet verplicht is om de belangen van de Obligatiehouders te beschermen. Tenslotte moeten potentiële beleggers er zich van bewust zijn dat Belfius haar aandeelhouder FPIM tevens een participatie aanhoudt van 3 % in WDP. Prospectus Alvorens te beleggen worden potentiële beleggers verzocht kennis te nemen van het volledige Prospectus en hun beslissing om te beleggen in de Obligaties uitsluitend te baseren op de inhoud ervan en vooral op de inhoud van deel 2 Risicofactoren. Het Prospectus gedateerd op werd goedgekeurd door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA). Een samenvatting in het Nederlands en in het Frans is eveneens ter beschikking. Het Prospectus is gratis verkrijgbaar op de website van de Emittent, ( in de kantoren van Belfus Bank of telefonisch bij Belfius Contact op , of kan geconsulteerd worden op de website Mededeling Deze productfiche is een promotioneel document dat werd opgesteld en verspreid door Belfius Bank. Het is dus geen aanbeveling en dient niet als dusdanig geïnterpreteerd te worden als een aanbeveling om in te schrijven, of als een advies of aanbeveling om gelijk welke operatie uit te voeren. Voorwaarden geldig op Dit document is marketingcommunicatie en kan niet beschouwd worden als beleggingsadvies. Verantwoordelijke uitgever: Belfius Bank NV Pacheco IBAN: BE BIC: GKCC BE BB RPR Brussel BTW BE 0403laan 44, 1000 Brussel Tel FSMA-nummer: A. 6 / 6