DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE V O O R B E E L D

Transcriptie

1 DEEL 2 BANKENSPLITSING

2 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE V O O R B E E L D

3 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE V O O R B E E L D EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM

4 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING V O O R B E E L D VERZEKERAAR EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM BLOOTSTELLING

5 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D VERZEKERAAR BLOOTSTELLING DERIVAAT 2.000

6 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D VERZEKERAAR BLOOTSTELLING DERIVAAT 2.000

7 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D VERZEKERAAR BLOOTSTELLING DERIVAAT SPECULANT 2.000

8 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D VERZEKERAAR BLOOTSTELLING DERIVAAT SPECULANT VERZEKERT 2.000

9 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D VERZEKERAAR BLOOTSTELLING DERIVAAT SPECULANT VERZEKERT EIGENDOM VAN EEN ANDER 2.000

10 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D VERZEKERAAR BLOOTSTELLING DERIVAAT SPECULANT VERZEKERT EIGENDOM VAN EEN ANDER VOOR ZICHZELF

11 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D VERZEKERAAR BLOOTSTELLING DERIVAAT SPECULANT VERZEKERT EIGENDOM VAN EEN ANDER VOOR ZICHZELF

12 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D VERZEKERAAR BLOOTSTELLING DERIVAAT SPECULANT GOKT SPECULANT VERZEKERT EIGENDOM VAN EEN ANDER VOOR ZICHZELF

13 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D VERZEKERAAR BLOOTSTELLING DERIVAAT SPECULANT GOKT SPECULANT VERZEKERT EIGENDOM VAN EEN ANDER VERZEKERAAR GOKT TEGEN VOOR ZICHZELF

14 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D DERIVAAT VERZEKERAAR BLOOTSTELLING C A S I N O SPECULANT GOKT SPECULANT VERZEKERT EIGENDOM VAN EEN ANDER VERZEKERAAR GOKT TEGEN VOOR ZICHZELF

15 DERIVATEN in de FYSIEKE ECONOMIE VERZEKERING EIGENAAR VERZEKERT EIGENDOM V O O R B E E L D DERIVAAT VERZEKERAAR BLOOTSTELLING C A S I N O SPECULANT GOKT SPECULANT VERZEKERT EIGENDOM VAN EEN ANDER VERZEKERAAR GOKT TEGEN in dit voorbeeld zijn de derivaten 2 x groter dan de fysieke economie VOOR ZICHZELF

16 Glass-Steagall Act 1933 Pensioenfondsen Spaarbanken Verzekeringsmaatschappijen

17 Glass-Steagall Act 1933 Pensioenfondsen Spaarbanken Verzekeringsmaatschappijen Al het veilige geld

18 Glass-Steagall Act 1933 Pensioenfondsen Spaarbanken Verzekeringsmaatschappijen Investment Banking ( belegging ) Derivaten Speculaties Grondstoffen Termijnhandel Weddenschappen (CDS) Al het veilige geld

19 Glass-Steagall Act 1933 Pensioenfondsen Spaarbanken Verzekeringsmaatschappijen Al het veilige geld Investment Banking ( belegging ) Derivaten Speculaties Grondstoffen Termijnhandel Weddenschappen (CDS) Hoog risico investeringen

20 1999: Glass-Steagall Act Pensioenfondsen Spaarbanken Al het veilige geld Verzekeringsmaatschappijen Investment Banking ( belegging ) Derivaten Speculaties Grondstoffen Termijnhandel Weddenschappen (CDS) Hoog risico investeringen C A S I N O 1960 s 1999, Gramm-Leach-Bliley ACT: R.I.P. Glass-Steagall

21 1999: Glass-Steagall Act Pensioenfondsen Spaarbanken Al het veilige geld Verzekeringsmaatschappijen Investment Banking ( belegging ) Derivaten Speculaties Grondstoffen Termijnhandel CRASH Weddenschappen (CDS) Hoog risico investeringen C A S I N O 1960 s 1999, Gramm-Leach-Bliley ACT: R.I.P. Glass-Steagall

22 1999: Glass-Steagall Act Pensioenfondsen Spaarbanken Al het veilige geld Verzekeringsmaatschappijen Investment Banking ( belegging ) Derivaten Speculaties Grondstoffen Termijnhandel CRASH Weddenschappen (CDS) Hoog risico investeringen C A S I N O Sep.2008 heden: TARP, QE1, QE2, etc. alles ging als redding naar de CASINO economie 1960 s 1999, Gramm-Leach-Bliley ACT: R.I.P. Glass-Steagall

23 1999: Glass-Steagall Act Pensioenfondsen Spaarbanken Al het veilige geld Verzekeringsmaatschappijen Investment Banking ( belegging ) Derivaten Speculaties Grondstoffen Termijnhandel CRASH Weddenschappen (CDS) Hoog risico investeringen C A S I N O Sep.2008 heden: TARP, QE1, QE2, etc. alles ging als redding naar de CASINO economie Glass-Steagall NIET hersteld

24 1999: Glass-Steagall Act Pensioenfondsen Spaarbanken Al het veilige geld Verzekeringsmaatschappijen Investment Banking ( belegging ) Derivaten Speculaties Grondstoffen Termijnhandel CRASH Weddenschappen (CDS) Hoog risico investeringen C A S I N O Sep.2008 heden: TARP, QE1, QE2, etc. alles ging als redding naar de CASINO economie Glass-Steagall NIET hersteld Speculaties en risico s HOGER!!!

25 1999: Glass-Steagall Act Pensioenfondsen Spaarbanken Al het veilige geld Verzekeringsmaatschappijen Investment Banking ( belegging ) Derivaten Speculaties CRASH Grondstoffen Termijnhandel Weddenschappen (CDS) Hoog risico investeringen C A S I N O Sep.2008 heden: TARP, QE1, QE2, etc. alles ging als redding naar de CASINO economie Glass-Steagall NIET hersteld Speculaties en risico s HOGER!!! SITUATIE VEEL ERGER DAN IN SEP.2008

26 Oplossing: Glass-Steagall bankensplitsing Pensioenfondsen Spaarbanken Verzekeringsmaatschappijen Al het veilige geld DRAAI ALLES TERUG vanaf Investment Banking ( belegging ) Derivaten Speculaties Grondstoffen Termijnhandel Weddenschappen (CDS) Hoog risico investeringen C A S I N O Geen overheidshulp meer meer voor de Investment Banking: You are on your own VOORRANG: FYSIEKE ECONOMIE

27 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER

28 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten.

29 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken.

30 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken. 3. Verkoopt deze producten wereldwijd als topinvesteringen, vangt topprijs voor.

31 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken. 3. Verkoopt deze producten wereldwijd als topinvesteringen, vangt topprijs voor. 4. Verzekert de reeds verkochte producten bij AIG (American Insurance Group grootste verzekeraar ter wereld) voor het geval dat ze de AAA status zouden verliezen.

32 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken. 3. Verkoopt deze producten wereldwijd als topinvesteringen, vangt topprijs voor. 4. Verzekert de reeds verkochte producten bij AIG (American Insurance Group grootste verzekeraar ter wereld) voor het geval dat ze de AAA status zouden verliezen. 5. Oktober 2008: de producten blijken plots veel minder waard of waardeloos te zijn.

33 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken. 3. Verkoopt deze producten wereldwijd als topinvesteringen, vangt topprijs voor. 4. Verzekert de reeds verkochte producten bij AIG (American Insurance Group grootste verzekeraar ter wereld) voor het geval dat ze de AAA status zouden verliezen. 5. Oktober 2008: de producten blijken plots veel minder waard of waardeloos te zijn. 6. Goldman Sachs claimt miljarden bij AIG namens het verzekeringscontract (een derivaat).

34 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken. 3. Verkoopt deze producten wereldwijd als topinvesteringen, vangt topprijs voor. 4. Verzekert de reeds verkochte producten bij AIG (American Insurance Group grootste verzekeraar ter wereld) voor het geval dat ze de AAA status zouden verliezen. 5. Oktober 2008: de producten blijken plots veel minder waard of waardeloos te zijn. 6. Goldman Sachs claimt miljarden bij AIG namens het verzekeringscontract (een derivaat). 7. AIG heeft het geld niet, dreigt om te vallen en licht de Treasury (MinFin) in.

35 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken. 3. Verkoopt deze producten wereldwijd als topinvesteringen, vangt topprijs voor. 4. Verzekert de reeds verkochte producten bij AIG (American Insurance Group grootste verzekeraar ter wereld) voor het geval dat ze de AAA status zouden verliezen. 5. Oktober 2008: de producten blijken plots veel minder waard of waardeloos te zijn. 6. Goldman Sachs claimt miljarden bij AIG namens het verzekeringscontract (een derivaat). 7. AIG heeft het geld niet, dreigt om te vallen en licht de Treasury (MinFin) in. 8. De Amerikaanse regering roept dat AIG mag niet omvallen omdat AIG verzekert ondermeer alle grote Amerikaanse luchtvaarmaatschappijen en alle grote energiecentralen van het land, hierdoor moet AIG gered worden anders komt het land tot standstil met tanks in the streets.

36 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken. 3. Verkoopt deze producten wereldwijd als topinvesteringen, vangt topprijs voor. 4. Verzekert de reeds verkochte producten bij AIG (American Insurance Group grootste verzekeraar ter wereld) voor het geval dat ze de AAA status zouden verliezen. 5. Oktober 2008: de producten blijken plots veel minder waard of waardeloos te zijn. 6. Goldman Sachs claimt miljarden bij AIG namens het verzekeringscontract (een derivaat). 7. AIG heeft het geld niet, dreigt om te vallen en licht de Treasury (MinFin) in. 8. De Amerikaanse regering roept dat AIG mag niet omvallen omdat AIG verzekert ondermeer alle grote Amerikaanse luchtvaarmaatschappijen en alle grote energiecentralen van het land, hierdoor moet AIG gered worden anders komt het land tot standstil met tanks in the streets. 9. Het US Congress leent van de Fed 700 miljard (die de Fed maakt met een druk op een computertoetsenbord) en de Treasury geeft ongeveer 100 miljard aan AIG.

37 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken. 3. Verkoopt deze producten wereldwijd als topinvesteringen, vangt topprijs voor. 4. Verzekert de reeds verkochte producten bij AIG (American Insurance Group grootste verzekeraar ter wereld) voor het geval dat ze de AAA status zouden verliezen. 5. Oktober 2008: de producten blijken plots veel minder waard of waardeloos te zijn. 6. Goldman Sachs claimt miljarden bij AIG namens het verzekeringscontract (een derivaat). 7. AIG heeft het geld niet, dreigt om te vallen en licht de Treasury (MinFin) in. 8. De Amerikaanse regering roept dat AIG mag niet omvallen omdat AIG verzekert ondermeer alle grote Amerikaanse luchtvaarmaatschappijen en alle grote energiecentralen van het land, hierdoor moet AIG gered worden anders komt het land tot standstil met tanks in the streets. 9. Het US Congress leent van de Fed 700 miljard (die de Fed maakt met een druk op een computertoetsenbord) en de Treasury geeft ongeveer 100 miljard aan AIG. 10. AIG betaalt zijn schuld o.a. ook aan Goldman Sachs (aandeelhouder van de Fed NY branch).

38 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken. 3. Verkoopt deze producten wereldwijd als topinvesteringen, vangt topprijs voor. 4. Verzekert de reeds verkochte producten bij AIG (American Insurance Group grootste verzekeraar ter wereld) voor het geval dat ze de AAA status zouden verliezen. 5. Oktober 2008: de producten blijken plots veel minder waard of waardeloos te zijn. 6. Goldman Sachs claimt miljarden bij AIG namens het verzekeringscontract (een derivaat). 7. AIG heeft het geld niet, dreigt om te vallen en licht de Treasury (MinFin) in. 8. De Amerikaanse regering roept dat AIG mag niet omvallen omdat AIG verzekert ondermeer alle grote Amerikaanse luchtvaarmaatschappijen en alle grote energiecentralen van het land, hierdoor moet AIG gered worden anders komt het land tot standstil met tanks in the streets. 9. Het US Congress leent van de Fed 700 miljard (die de Fed maakt met een druk op een computertoetsenbord) en de Treasury geeft ongeveer 100 miljard aan AIG. 10. AIG betaalt zijn schuld o.a. ook aan Goldman Sachs (aandeelhouder van de Fed NY branch). 11. Het Amerikaanse volk kreeg plots 700 miljard meer schuld dankzij de derivatenhandel.

39 GOLDMAN SACHS: DERIVATEN TOPPER 1. Koopt goed en slecht gedekte hypotheken en mengt ze in investeringspakketten. 2. Laat deze producten keuren door bevriende rating agencies als AAA WETEND dat ze waardeloos waren dankzij de aanwezigheid erin van de slecht gedekte hypotheken. 3. Verkoopt deze producten wereldwijd als topinvesteringen, vangt topprijs voor. 4. Verzekert de reeds verkochte producten bij AIG (American Insurance Group grootste verzekeraar ter wereld) voor het geval dat ze de AAA status zouden verliezen. 5. Oktober 2008: de producten blijken plots veel minder waard of waardeloos te zijn. 6. Goldman Sachs claimt miljarden bij AIG namens het verzekeringscontract (een derivaat). 7. AIG heeft het geld niet, dreigt om te vallen en licht de Treasury (MinFin) in. 8. De Amerikaanse regering roept dat AIG mag niet omvallen omdat AIG verzekert ondermeer alle grote Amerikaanse luchtvaarmaatschappijen en alle grote energiecentralen van het land, hierdoor moet AIG gered worden anders komt het land tot standstil met tanks in the streets. 9. Het US Congress leent van de Fed 700 miljard (die de Fed maakt met een druk op een computertoetsenbord) en de Treasury geeft ongeveer 100 miljard aan AIG. 10. AIG betaalt zijn schuld o.a. ook aan Goldman Sachs (aandeelhouder van de Fed NY branch). 11. Het Amerikaanse volk kreeg plots 700 miljard meer schuld dankzij de derivatenhandel. 12. Alles was en is legaal. Glass-Steagall is niet heringevoerd. Alles kan opnieuw gebeuren!

40 DE DERIVATEN BIJDRAGE AAN DE WERELD WELZIJN

41 DE DERIVATEN BIJDRAGE AAN DE WERELD WELZIJN De meeste derivatenhandel is geheim, de mogelijk komende schulden zijn onbekend.

42 DE DERIVATEN BIJDRAGE AAN DE WERELD WELZIJN De meeste derivatenhandel is geheim, de mogelijk komende schulden zijn onbekend. Dankzij de geheimhouding kunnen de overheden geen bestendig beleid maken.

43 DE DERIVATEN BIJDRAGE AAN DE WERELD WELZIJN De meeste derivatenhandel is geheim, de mogelijk komende schulden zijn onbekend. Dankzij de geheimhouding kunnen de overheden geen bestendig beleid maken. De derivaten scheppen schulden buiten de processen om van de fysieke economie.

44 DE DERIVATEN BIJDRAGE AAN DE WERELD WELZIJN De meeste derivatenhandel is geheim, de mogelijk komende schulden zijn onbekend. Dankzij de geheimhouding kunnen de overheden geen bestendig beleid maken. De derivaten scheppen schulden buiten de processen om van de fysieke economie. Indien de schulden ontstaan door de derivaten de samenleving dreigen te ontwrichten worden deze schulden door de samenleving overgenomen.

45 DE DERIVATEN BIJDRAGE AAN DE WERELD WELZIJN De meeste derivatenhandel is geheim, de mogelijk komende schulden zijn onbekend. Dankzij de geheimhouding kunnen de overheden geen bestendig beleid maken. De derivaten scheppen schulden buiten de processen om van de fysieke economie. Indien de schulden ontstaan door de derivaten de samenleving dreigen te ontwrichten worden deze schulden door de samenleving overgenomen. Hoe groot is de schade die wacht in stilte?

46 DE DERIVATEN BIJDRAGE AAN DE WERELD WELZIJN De meeste derivatenhandel is geheim, de mogelijk komende schulden zijn onbekend. Dankzij de geheimhouding kunnen de overheden geen bestendig beleid maken. De derivaten scheppen schulden buiten de processen om van de fysieke economie. Indien de schulden ontstaan door de derivaten de samenleving dreigen te ontwrichten worden deze schulden door de samenleving overgenomen. Hoe groot is de schade die wacht in stilte?

47 DE DERIVATEN BIJDRAGE AAN DE WERELD WELZIJN De meeste derivatenhandel is geheim, de mogelijk komende schulden zijn onbekend. Dankzij de geheimhouding kunnen de overheden geen bestendig beleid maken. De derivaten scheppen schulden buiten de processen om van de fysieke economie. Indien de schulden ontstaan door de derivaten de samenleving dreigen te ontwrichten worden deze schulden door de samenleving overgenomen. Hoe groot is de schade die wacht in stilte? Wereld BBP 65 biljoen

48 DE DERIVATEN BIJDRAGE AAN DE WERELD WELZIJN De meeste derivatenhandel is geheim, de mogelijk komende schulden zijn onbekend. Dankzij de geheimhouding kunnen de overheden geen bestendig beleid maken. De derivaten scheppen schulden buiten de processen om van de fysieke economie. Indien de schulden ontstaan door de derivaten de samenleving dreigen te ontwrichten worden deze schulden door de samenleving overgenomen. Hoe groot is de schade die wacht in stilte? Wereld BBP 65 biljoen DERIVATEN biljoen

49 DE DERIVATEN BIJDRAGE AAN DE WERELD WELZIJN De meeste derivatenhandel is geheim, de mogelijk komende schulden zijn onbekend. Dankzij de geheimhouding kunnen de overheden geen bestendig beleid maken. De derivaten scheppen schulden buiten de processen om van de fysieke economie. Indien de schulden ontstaan door de derivaten de samenleving dreigen te ontwrichten worden deze schulden door de samenleving overgenomen. Hoe groot is de schade die wacht in stilte? Wereld BBP 65 biljoen DERIVATEN biljoen

50 "Derivatives are financial weapons of mass destruction." - Warren Buffett Wereld BBP 65 biljoen DERIVATEN biljoen

51 "Derivatives are financial weapons of mass destruction." - Warren Buffett DERIVATEN biljoen Wereld BBP 65 biljoen

52 "Derivatives are financial weapons of mass destruction." - Warren Buffett DERIVATEN biljoen Wereld BBP 65 biljoen

53 "Derivatives are financial weapons of mass destruction." - Warren Buffett FINANCIËEL TERRORISME DERIVATEN biljoen Wereld BBP 65 biljoen

54 CRISIS OF DEPRESSIE? BUBBLE # Gramm-Leach-Bliley 2007 Countrywide(VS), NorthernRock (VK) failliet maart 2008 september 2008 Bear Stern failliet, Hank Paulson (Treasury Secr.): We have everything under control, this is the finest financial system in the world (referte aan Wall Street) Lehman Brothers failliet, Hank Paulson: If we do not bailout the financial system, we will have martial law in America and tanks in the streets. BUBBLE#1 begon met het vrijmaken van en speculeren met de fondsen voorheen beschermd door de Glass-Steagall Act en barstte met de grootste reddingsoperatie ooit in Sep. 2008

55 CRISIS OF DEPRESSIE? BUBBLE#2 okt TARP, TALF, QE1, QE2,QE3 - de overheid redt de banken (in het bijzonder Wall Street) met vele biljoenen. De Federal Reserve (Fed) lanceert ook zijn eigen, geheime reddingsoperaties van circa US$ 22 biljoen. De redding dekte ook de mislukte speculaties of deals. De reddingsomvang was gebaseerd op de nominale waarde van de beoogde winst ( face value ). Dat heeft de geredde banken verzekerd van winst en hierdoor ook van veel bonussen voor de bankiers. Aangemoedigd door de goede afloop van BUBBLE#1, met nieuw elan en kapitaal van de reddingoperaties zijn de investment banken (Wall Street in het bijzonder) met alle vleit doorgegaan in nieuwe, veel omvangrijkere speculaties. Wall Street voelde zich oppermachtig: We do God s Work - Goldman Sachs CEO Lloyd Blankfein nov BUBBLE#2 is mogelijk gemaakt en werd veel omvangrijker dan BUBBLE#1 mede door het geld van de reddingsoperaties en door het ontbreken van een Glass-Steagall bescherming.

56 CRISIS OF DEPRESSIE? BUBBLE#2 okt TARP, TALF, QE1, QE2,QE3 - de overheid redt de banken (in het bijzonder Wall Street) met vele biljoenen. De Federal Reserve (Fed) lanceert ook zijn eigen, geheime reddingsoperaties van circa US$ 22 biljoen. De redding dekte ook de mislukte speculaties of deals. De reddingsomvang was gebaseerd op de nominale waarde van de beoogde winst ( face value ). Dat heeft de geredde banken verzekerd van winst en hierdoor ook van veel bonussen voor de bankiers. Aangemoedigd door de goede afloop van BUBBLE#1, met nieuw elan en kapitaal van de reddingoperaties zijn de investment banken (Wall Street in het bijzonder) met alle vleit doorgegaan in nieuwe, veel omvangrijkere speculaties. Wall Street voelde zich oppermachtig: We do God s Work - Goldman Sachs CEO Lloyd Blankfein nov BUBBLE#2 is mogelijk gemaakt en werd veel omvangrijker dan BUBBLE#1 mede door het geld van de reddingsoperaties en door het ontbreken van een Glass-Steagall bescherming.

57 CRISIS OF DEPRESSIE? Einde BUBBLE#2 in 2015? Feb.2010 Griekenland maakt geheime schulden openbaar en dreigt failliet te gaan in mei Sindsdien op life support. Dan volgen Ierland en Portugal. Federal Reserve (Fed): LENDER OF LAST RESORT De Fed heeft in 2006 besloten geen gegevens meer te verstrekken over de monetaire massa dat uitgegeven is in US dollars. Bij geldcreatie is Fed niet gehouden om een dekking, in welk vermogensoort dan ook, te hebben voor de nieuwe monetaire massa. Bij wet is de Fed beschermd tegen audits van buitenaf. Onder druk van enkele Congressleden is de Fed in 2011 voor het eerst aan een audit onderworpen. Jan.2011 World Economic Forum, Daovs (CH): gefluister tussen de insiders dat er 100 biljoen US$ nodig is om het nieuwe probleem op te lossen. Sep IMF vraagt om herkapitalisatie van de banken. Herkapitalisatie betekent een meer eigen vermogen voor de banken en MINDER uitlenen. De VS adviseren directe geldinjecties in de banken met leningen van de Fed aan overheden en de overheden sluizen het geld door naar de opnieuw in de problemen gekomen banken. BUBBLE#2 is aan het barsten: het financiële systeem is weer aan een nieuwe redding toe. Als deze redding komt dan zal het (weer) de grootste redding ooit worden

58 CRISIS OF DEPRESSIE? Einde BUBBLE#2 in 2015? Feb.2010 Griekenland maakt geheime schulden openbaar en dreigt failliet te gaan in mei Sindsdien op life support. Dan volgen Ierland en Portugal. Federal Reserve (Fed): LENDER OF LAST RESORT De Fed heeft in 2006 besloten U geen P gegevens D A T meer Ete verstrekken over de monetaire massa dat uitgegeven is in US dollars. Bij geldcreatie is Fed niet gehouden om een Jan.2012: 150 biljoen US$ dekking, in welk vermogensoort dan ook, te hebben voor de nieuwe monetaire massa. Bij wet is de Fed beschermd tegen audits van buitenaf. Onder druk van enkele Congressleden is de Fed in 2011 voor het eerst aan een audit onderworpen. Jan.2011 World Economic Forum, Daovs (CH): gefluister tussen de insiders dat er 100 biljoen US$ nodig is om het nieuwe probleem op te lossen. Sep IMF vraagt om herkapitalisatie van de banken. Herkapitalisatie betekent een massive geldinjectie in de banken. VS (T. Geithner) adviseren hetzelfde met als oplossing leningen van de Fed aan overheden en de overheden sluizen het geld door naar de weer in de problemen gekomen banken. BUBBLE#2 is aan het barsten: het financiële systeem is weer aan een nieuwe redding toe. Als deze redding komt dan zal het (weer) de grootste redding ooit worden

59 CRISIS OF DEPRESSIE? Update derivaten blootstelling 2014 JPMorgan Chase Eigen vermogen: $ (bijna 2 biljoen) Derivaten blootstelling: $ (meer dan 71 biljoen) Citibank Eigen vermogen: $ (iets meer dan 1,3 biljoen) Derivaten blootstelling : $ (meer dan 62 biljoen) Bank Of America Eigen vermogen: $ (iets meer dan 1,4 biljoen) Derivaten blootstelling : $ (meer dan 41 biljoen) 36x eigen vermogen 47x eigen vermogen 29x eigen vermogen Goldman Sachs Eigen vermogen: $ ,000 (een beetje meer dan 111 miljard) Derivaten blootstelling: $47,467,154,000,000 (more than 47 trillion dollars) 427x eigen vermogen Bron: BUBBLE#2 is aan het barsten: het financiële systeem is weer aan een nieuwe redding toe. Als deze redding komt dan zal het (weer) de grootste redding ooit worden

60 EINDE DEEL 2 BANKENSPLITSING