Eagle Fund Beheer B.V.

Transcriptie

1 Eagle Fund Beheer B.V. Jaarverslag 2013

2 Inhoudsopgave Algemene informatie 3 Verslag van de directie Algemeen 4 Opzet van de bedrijfsactiviteiten 4 Fiscale positie 4 Activiteiten in het verslagjaar 5 Financieel verslag 5 Vooruitzichten 5 Jaarrekening Balans per 31 december 8 Winst- en verliesrekening 9 Kasstroomoverzicht 10 Grondslagen 11 Toelichting op de balans 13 Toelichting op de winst- en verliesrekening 16 Overige informatie 17 Overige gegevens Statutaire regeling omtrent winstbestemming 19 Voorstel winstbestemming 19 2

3 Algemene informatie Adres Prof. E.M. Meijerslaan AV Amstelveen Postadres Postbus AC Amstelveen Internetadres Activiteiten Beheerder van Blue Sky Eagle Fund Aandeelhoudersinformatie Alle aandelen worden gehouden door Stichting Eagle Fund Administratiekantoor, die deze aandelen houdt ten behoeve van de enig certificaathouder Stichting Pensioenfonds Vliegend Personeel KLM, gevestigd te Amstelveen. Directie Blue Sky Group B.V., gevestigd te Amstelveen Uitbestede werkzaamheden Voor het beheer en de administratie van Blue Sky Eagle Fund wordt gebruik gemaakt van de diensten van Blue Sky Group B.V. Daarnaast wordt voor de administratie gebruik gemaakt van de diensten van KAS BANK N.V. en BinckBank N.V. 3

4 Verslag van de directie Algemeen Eagle Fund Beheer B.V., gevestigd te Amstelveen, is de beheerder van Blue Sky Eagle Fund, dat is gevormd met het doel om uitvoering te geven aan de Eagle Fund Levensloopregeling. Dit is een levensloopregeling als bedoeld in de Wet op de loonbelasting. Door middel van deze regeling hebben werknemers het wettelijk recht om fiscaal gefaciliteerd geld in te leggen voor de financiering van toekomstig onbetaald verlof. Blue Sky Eagle Fund belegt collectief voor rekening en risico van de deelnemers aan de Eagle Fund Levensloopregeling (indirect) in aandelen en obligaties. Blue Sky Eagle Fund is een beleggingsfonds in de vorm van een fonds voor gemene rekening met een (semi) open-end karakter. Een fonds voor gemene rekening heeft geen rechtspersoonlijkheid, maar is een overeenkomst tussen de beheerder, de bewaarder en de participatiehouders in het fonds, waarbij de beheerder voor rekening en risico van de participatiehouders belegt in effecten die op naam van de bewaarder voor de participatiehouders worden bewaard. De bewaarder van de effecten is KAS-Trust Blue Sky Eagle Fund Bewaarder B.V. De deelnemersadministratie van het fonds is ondergebracht in een beleggersgiro Stichting Eagle Fund Levenslooprekening. Als beheerder van Blue Sky Eagle Fund beschikt Eagle Fund Beheer B.V. over een vergunning van de toezichthouder overeenkomstig artikel 2:65 lid 1 sub a van de Wet op het financieel toezicht (Wft). Opzet van de bedrijfsactiviteiten Doelstelling is de beheerkosten van Blue Sky Eagle Fund zo laag mogelijk te houden, waardoor de kosten een zo klein mogelijk effect hebben op het beleggingsrendement van de deelnemers aan de Eagle Fund Levensloopregeling. Mede in verband met het kostenaspect is de regeling opgezet in de vorm van een digitale dienstverlening. Alle informatie over de levensloopregeling zelf is terug te vinden op de website en de communicatie met de deelnemers wordt zoveel mogelijk gevoerd via internet en . Fiscale positie De bedrijfsactiviteiten van Eagle Fund Beheer B.V. vallen onder de BTW-vrijstelling voor collectief vermogensbeheer. Deze vrijstelling stelt het beheer van gemeenschappelijke beleggingsfondsen vrij van de heffing van BTW. De door Blue Sky Group in rekening gebrachte kosten vermogensbeheer en het grootste deel van de door KAS BANK en BinckBank in rekening gebrachte kosten vallen eveneens onder deze vrijstelling. In mei 2013 is de vennootschap opgenomen in de fiscale eenheid voor de BTW van Blue Sky Group. Als gevolg daarvan kan vanaf dat moment ongeveer de helft van de voordruk BTW op de overige kosten worden teruggevorderd. Daarvoor kon de voordruk BTW op deze kosten niet worden teruggevorderd en vormden volledig kosten voor de beheerder. 4

5 Eagle Fund Beheer B.V. is vennootschapsbelasting verschuldigd over de (fiscale) winst. Vanaf de start in 2006 tot en met 2010 zijn (fiscale) verliezen geleden. In 2011 is voor de eerste keer een (fiscale) winst behaald. Fiscale verliezen kunnen worden verrekenend met toekomstige fiscale winsten. Deze voorwaartse verliesverrekening is beperkt tot negen jaar. Ultimo 2012 bedroegen de cumulatieve compensabele verliezen EUR 541 duizend. De fiscale winst over 2013 bedraagt EUR 97 duizend. Na verrekening van het restant van het verlies over 2006 en een deel van het verlies over 2007 met deze winst bedragen de compensabele verliezen ultimo 2013 nog totaal EUR 444 duizend. Activiteiten in het verslagjaar In 2013 is het beheerde vermogen gedaald van circa EUR 79,1 miljoen tot circa EUR 59,7 miljoen. Het gemiddeld beheerde vermogen bedroeg in 2013 circa EUR 73,2 miljoen tegenover gemiddeld circa EUR 71,1 miljoen in 2012 en is dus nog licht gestegen ten opzichte van vorig jaar. Het totaal van de in 2013 opgenomen bedragen is circa EUR 21,6 miljoen hoger dan het totaal van de ingelegde bedragen. De opgenomen bedragen komen uit op totaal circa EUR 36,8 miljoen en de totale inleg bedraagt circa EUR 15,2 miljoen (beide inclusief switches tussen de subfondsen). Het relatief hoge bedrag van de opnamen wordt vooral veroorzaakt door extra opnamen door deelnemers die gebruik hebben gemaakt van de eenmalige fiscale faciliteit in De fiscale regeling houdt in dat, indien het levenslooptegoed in dit jaar in één keer wordt opgenomen, over slechts 80% van het gespaarde saldo per 31 december 2011 inkomstenbelasting wordt geheven. In 2013 is een dividend van totaal circa EUR 2,8 miljoen uitgekeerd. Het resultaat van het beleggingsfonds over 2013 bedraagt totaal circa EUR 5,0 miljoen. Het aantal deelnemers aan de Eagle Fund Levensloopregeling is in 2013 fors gedaald, namelijk van tot 871, vooral als gevolg van de gebruikmaking van genoemde eenmalige fiscale faciliteit. Financieel verslag Het verslagjaar 2013 is het derde jaar dat met een winst is afgesloten sinds de start van de activiteiten in Als gevolg van de geringe stijging van het beheerde vermogen is de beheervergoeding licht gestegen van EUR 569 duizend tot EUR 586 duizend. De kosten zijn aanzienlijk gestegen ten opzichte van vorig jaar, namelijk van EUR 393 duizend tot EUR 490 duizend. De kostenstijging heeft voor een belangrijk deel betrekking op de administratiekosten. De winst voor belastingen over 2013 bedraagt EUR 97 duizend (2012: winst EUR 176 duizend). De winst na belastingen bedraagt EUR 75 duizend (2012: winst EUR 133 duizend). Vooruitzichten Het beheerde vermogen zal in 2014 naar verwachting toenemen tot ongeveer circa EUR 68 miljoen. Verwacht wordt dat ook het verslagjaar 2014 met een positief resultaat zal worden afgesloten. 5

6 Amstelveen, 10 juni 2014 Blue Sky Group B.V. B.A.A.M. van der Stee T.G.A. Keijzers 6

7 Jaarrekening 7

8 Balans per 31 december (voor resultaatbestemming) (bedragen in duizenden euro s) Activa Vaste activa Financiële vaste activa (1) Vlottende activa Vorderingen (2) Liquide middelen (3) Totaal vlottende activa Totaal activa Passiva Eigen vermogen (4) Gestort en opgevraagd kapitaal Agio Overige reserves Onverdeeld resultaat Totaal eigen vermogen Kortlopende schulden (5) Totaal passiva De bij de posten vermelde nummers verwijzen naar de toelichting op pagina 13 tot en met 15. 8

9 Winst- en verliesrekening (bedragen in duizenden euro s) Omzet (6) Kosten uitbesteed werk (7) Andere externe kosten (8) Som der bedrijfslasten Rentebaten 1 - Resultaat voor belastingen Belastingen (9) Resultaat na belastingen De bij de posten vermelde nummers verwijzen naar de toelichting op pagina 16. 9

10 Kasstroomoverzicht (bedragen in duizenden euro s) Ontvangen beheervergoeding Betaalde kosten Betaald in verband met fiscale regeling afdrachtvermindering Kasstroom uit bedrijfsoperaties Ontvangen rente - 1 Mutatie liquide middelen

11 Grondslagen Grondslagen voor de financiële verslaggeving Algemeen De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen zoals deze zijn opgenomen in Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek en met de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving. Er wordt geen gebruik gemaakt van de vrijstellingen op grond van de omvang van het bedrijf van de rechtspersoon, zoals vastgelegd in artikel 396 Titel 9, Boek 2 BW. De bedragen in de jaarrekening luiden in euro s. Schattingen en veronderstellingen Bij het opstellen van de jaarrekening is het maken van schattingen en veronderstellingen noodzakelijk. De schattingen en daaraan ten grondslag liggende veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en verwachtingen voor de toekomst die gegeven de omstandigheden als redelijk worden beschouwd. De feitelijke uitkomsten kunnen van de schattingen afwijken. De schattingen en veronderstellingen kunnen vooral van invloed zijn op de waardering van de actieve belastinglatentie. Herzieningen van schattingen worden verwerkt in de periode waarin de schatting wordt herzien. Een herziening van een schatting heeft dikwijls ook gevolgen voor waardering en resultaatbepaling in toekomstige perioden. Vreemde valuta Activa en verplichtingen in vreemde valuta worden omgerekend naar euro s tegen de koers per balansdatum. Transacties in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koers op transactiedatum. Valutakoersverschillen bij de omrekening van activa en verplichtingen worden direct in de winst- en verliesrekening opgenomen. Grondslagen voor de waardering van activa en passiva Belastinglatenties Latente belastingvorderingen uit hoofde van voorwaartse verliesverrekening worden opgenomen indien en voor zover het waarschijnlijk is dat er voldoende toekomstige fiscale winsten zullen zijn. De latente belastingvorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde op basis van de tarieven voor de vennootschapsbelasting die naar verwachting in de jaren van afwikkeling van toepassing zijn. De waardering wordt jaarlijks beoordeeld en aangepast. Vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs onder aftrek van eventuele bijzondere waardeverminderingen, indien sprake is van oninbaarheid. De verkrijgingsprijs komt in het algemeen overeen met de nominale waarde. 11

12 Liquide middelen Liquide middelen worden opgenomen voor de nominale waarde. Kortlopende schulden Kortlopende schulden worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, die in het algemeen overeenkomt met de nominale waarde. Grondslagen voor de resultaatbepaling Omzet De opbrengst van levering van diensten wordt tot de omzet gerekend wanneer sprake is van een dienstverleningsovereenkomst, de levering van de dienst heeft plaatsgevonden, de prijs is vastgesteld of bepaalbaar is en er redelijke zekerheid bestaat dat deze inbaar is. Winstneming vindt plaats naar rato van de verrichte prestaties. Kosten Kosten worden ten laste van het resultaat gebracht in de periode waarop zij betrekking hebben. Belastingen Belastingen over het resultaat worden berekend op basis van het resultaat voor belastingen volgens de winst- en verliesrekening en kunnen actuele en latente belastingen omvatten. Actuele belastingen betreffen de verschuldigde belasting over het fiscaal resultaat van het verslagjaar, gebaseerd op de actuele belastingtarieven. Latente belastingen betreffen latente belastingvorderingen uit hoofde van voorwaartse verliesverrekening, gebaseerd op de belastingtarieven die naar verwachting in de jaren van afwikkeling van toepassing zijn. Het effect van schattingswijzigingen en tariefswijzigingen wordt in de winst- en verliesrekening verwerkt. Grondslagen voor het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de directe methode. Dit houdt in dat alle ontvangsten en uitgaven ook als zodanig worden gepresenteerd. Kasstromen in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koers op transactiedatum. Onder liquide middelen worden verstaan alle banktegoeden. 12

13 Toelichting op de balans (bedragen in duizenden euro s) Activa 1 Financiële vaste activa Latente belastingvorderingen Totaal Dit betreft een actieve belastinglatentie uit hoofde van voorwaartse verliesverrekening. De activering en de waardering van de belastinglatentie is gebaseerd op geprognosticeerde resultaten over de verslagjaren 2014 tot en met De belangrijkste hieraan ten grondslag liggende veronderstelling betreft de ontwikkeling van het beheerde vermogen. De belastinglatentie heeft betrekking op het totaal van de compensabele verliezen van EUR 444 duizend (2012: EUR 541 duizend). De mutaties in de belastinglatentie zijn als volgt: Stand begin van het jaar Realisatie Waardeverandering -3-8 Stand eind van het jaar De belastinglatentie heeft voor het grootste deel een verwachte looptijd langer dan een jaar. 2 Vorderingen Debiteuren Te factureren beheervergoeding Vennootschapsbelasting Omzetbelasting 3 - Overige vorderingen en overlopende activa 1 8 Totaal

14 De vennootschap en Blue Sky Eagle Fund kunnen over voorgaande jaren gebruik maken van de fiscale regeling afdrachtvermindering. Dit houdt in dat de beheerder buitenlandse bronbelastingen die zijn ingehouden op door het beleggingsfonds (indirect) ontvangen dividenden kan terugvorderen of verrekenen als voorheffing vennootschapsbelasting. Vooruitlopend op de nog in te dienen aangifte vennootschapsbelasting over 2013 en de verwachte teruggaaf heeft de beheerder het hiermee gemoeide bedrag van EUR 212 duizend aan het beleggingsfonds betaald. Dit bedrag is in 2013 ten goede gekomen aan de participanten in het beleggingsfonds. De vorderingen hebben een resterende looptijd korter dan een jaar. 3 Liquide middelen Banktegoeden in rekening-courant Totaal Passiva 4 Eigen vermogen 2013 Gestort en opgevraagd kapitaal Agio Overige reserves Onverdeeld resultaat Totaal Stand begin van het jaar Winst vorig verslagjaar Winst verslagjaar Stand eind van het jaar Stand begin van het jaar Verlies vorig verslagjaar Winst verslagjaar Stand eind van het jaar

15 Het maatschappelijk kapitaal bedraagt (ongewijzigd) EUR 90 duizend en bestaat uit aandelen met een nominale waarde van EUR 1,00 elk. Hiervan zijn (ongewijzigd) aandelen geplaatst en volgestort. 5 Kortlopende schulden Crediteuren Overige schulden en overlopende passiva Totaal

16 Toelichting op de winst- en verliesrekening (bedragen in duizenden euro s) 6 Omzet Hieronder is de aan Blue Sky Eagle Fund in rekening gebrachte beheervergoeding opgenomen. Deze bedraagt 0,8% van het beheerde vermogen. Totaal Kosten uitbesteed werk Kosten vermogensbeheer Bewaarkosten Administratiekosten Overige kosten Totaal Andere externe kosten Kosten controle en advies Kosten toezicht Bankkosten 13 7 Overige kosten 15 3 Totaal Belastingen Realisatie actieve belastinglatentie op basis van belastingtarief Waardeverandering belastinglatentie 3 8 Totaal

17 Overige informatie Voorwaardelijke verplichtingen De vennootschap vormt met Blue Sky Group B.V., Stichting Algemeen Pensioenfonds KLM, Stichting Pensioenfonds Vliegend Personeel KLM, Stichting Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel, Stichting Pensioenfonds Blue Sky Group, Eagle Fund Beheer B.V. en de Blue Sky beleggingsfondsen een fiscale eenheid voor de BTW en is hoofdelijk aansprakelijk voor de daaruit voortvloeiende belastingverplichtingen. Risicobeheer Gezien de aard van de bedrijfsactiviteiten van de vennootschap is slechts in beperkte mate sprake van financiële risico s. De volgende financiële risico s worden onderscheiden: valutarisico, kredietrisico en liquiditeitsrisico. Valutarisico is het risico dat de waarde van financiële instrumenten verandert als gevolg van veranderingen in valutakoersen. Er is niet of nauwelijks sprake van transacties in vreemde valuta, zodat het valutarisico te verwaarlozen is. Kredietrisico is het risico dat contractpartijen hun verplichtingen aan de vennootschap niet nakomen. Dit risico is zeer klein, omdat de enige tegenpartij (Blue Sky Eagle Fund) zeer kredietwaardig is. Liquiditeitsrisico is het risico dat de vennootschap onvoldoende financiële middelen kan verkrijgen om op korte termijn aan de verplichtingen te voldoen. Het liquiditeitsrisico is zeer klein, omdat sprake is van een zeer goede liquiditeitspositie en de kasstroom uit operationele activiteiten positief is. Verbonden partijen De vennootschap is de beheerder van Blue Sky Eagle Fund en maakt mede gebruik van de diensten van Blue Sky Group B.V., die ook de directie voert. Alle aandelen in de vennootschap worden gehouden door Stichting Eagle Fund Administratiekantoor, die deze aandelen houdt ten behoeve van de enig certificaathouder Stichting Pensioenfonds Vliegend Personeel KLM. De laatste houdt eenderde deel van de aandelen in Blue Sky Group B.V. De belangrijkste transactie met verbonden partijen betreft de aan Blue Sky Eagle Fund in rekening gebrachte beheervergoeding van EUR 586 duizend (2012: EUR 569 duizend). De beheervergoeding is marktconform vastgesteld. Daarnaast heeft Blue Sky Group B.V. voor het vermogensbeheer en andere diensten een bedrag van totaal EUR 168 duizend (2011: EUR 151 duizend) berekend. Deze vergoedingen zijn eveneens marktconform vastgesteld. Medewerkers De vennootschap heeft geen personeel in dienst. Bezoldiging directie Blue Sky Group B.V. brengt geen afzonderlijke vergoeding in rekening voor de directievoering. 17

18 Amstelveen, 10 juni 2014 Blue Sky Group B.V. B.A.A.M. van der Stee T.G.A. Keijzers 18

19 Overige gegevens Statutaire regeling omtrent winstbestemming Artikel 33 van de statuten luidt als volgt: 1. Uitkering van winst ingevolge het in dit artikel bepaalde geschiedt na vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 2. De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering. Bij staking van stemmen over uitkering of reservering van winst wordt de winst, waarop het voorstel betrekking heeft, gereserveerd. 3. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vastbare winst slechts uitkeringen doe voor zover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 4. Ten laste van de door de wet voorgeschreven reserves mag een tekort slechts worden gedelgd voor zover de wet dat toestaat. Winstbestemming De directie stelt voor de gehele winst over 2013 van EUR 75 duizend aan de overige reserves toe te voegen. De voorgestelde winstbestemming is nog niet in de jaarrekening verwerkt. 19