Een vak apart. Rondetafelgesprek

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Een vak apart. Rondetafelgesprek"

Transcriptie

1 26 Rondetafelgesprek Een vak apart Hoe heeft de crisis het vak van beleggingsadviseur veranderd? Vier mensen die dagelijks in de frontlinie tussen aanbieders en beleggers opereren vertellen op persoonlijke titel wat zij meemaken. door Pietet Kort op de vuurpijl. Voor de tredietcrisis keken beleggers voolal naar rendement. Wat kan ik verdienen? Nu letten ze veel meer op kosten en op de stabiliteit van financiële instellingen." IEXPÍofs: Er is veel gebeurd in de laatste tíen jaar. De AEx is gehalveerd, er zíjn veel nie uw e b e Ie g g in g s p r o duct e n b ij g e h o m e n, de rcgelgeving is strenger geworden en we hebben net een van de diepste jnancíëie críses aller tijden meegemaakt. wat heeít dat allemaal betekend voor het vak varr beleggingsadvisew? Petêr Hietink "Als ik mijn eigen rol als beleggingsadviseur moet omschdjven dan was ik vroeger intermediair tussen de klant en de beurs en nu meeí intermediair tussen de klant en de bank. Het dsicomanagement kosttewoeger misschien 20% van mijn tijd, maar nuwel60%. Dat is ovengens niet negatieí maar wel een verandering." Kian Liem:"Cliënten zijn ook een stuk mondigeí geworden. Het laatste decennium heeft de AXX inclusief dividend ongeveer lr% gedaan.metde kredietc sis als klap l E x P r o Í s 0 f / f 0 Walterlans: "Nieuwe regelgeving is daarbij centraalkomente staan, maar deze regelgeving waarborgt niet altijd het beste beleg gin8sadvies. Het gevaar is dat adviseurs de regelgeving gaan gebruiken om zich in te dekken. Dat hoeft niet altijd ten goede van het ad\ries [e komen. De regelgeving is bedoeld om van productgedchte verkoop naar klantgedchte advísering te gaan. Dat is voor een deelwel gelult. Maar het kan ook beklemmend werken."

2 27 Bob S(hotsman: "Veelmensen gingen er vanuit dat het met aandelen altijd wel goed zoukomen.le ziet nog steeds dat de vcrwachre "prdp".lenter op aaldeler 4a 5% hoger liggen dan de verwachte rende menten op obligaties. Dat geeft mensen het idee dat ze met meer risico toch eell hoger rendement gaan halen. Wij hameren nululst op de negatieve aspecten van het beleggen in aandelen- Je moet mensen bewust maken van de lisico's. Vroeger werden er mooie plaatjes geschetst: als het gemiddelde rendement zo hoog is, dan heb je na zoveeljaar zoveel. Wij gaan steeds meer met scenario analyses werken. Wat gebeurt er als de beurs eerst +3o% en dan 2o% doet?".lans:"daarmee zet je de advieswereld behoorlijk op zijn kop. Bij het CPB werken ze nu ook met scenarioprognoses. Dat is ook rnditv"kve.l rêàl crirher.lr ci er een belegger die precies dat historische ren dement van 9% op de MSCI index haalt. Uitgaande van een statistische normale verdpl ng l^àalt qo:ó.nlnder en 5oob l-aalr meer. Liem:"Ja, maar dit is al stap twee. Het begint bij het stellen van de goede wagen aan een cliênt. Wat zijn zijn doelen, wat zijn zijn wensen, hoe kijkt hij aan tegen rlsico? Heeft hij ervaring met beleggen? Daarna ga je kijken of die doelstellingen wel haalbaar zijn? In dat deel van het advies 1s in het Schotsman: "Je kunt beleggers ook beschermen door ze risico niet te laten nemen" verleden ook veel fout gegaan." Jans: "Maar als je haalbaarheidspercenta ges gaat hanteren loopje het gevaar dat als je zegt:'de kans dat we het gaan halen is 8o%', dat zo'n klant je aankijkt en denkt: 'wat moet ik daarmee?'voor ons heeft het begrip dsico een andere lading dan vooi de klant." Hietink "le moet je afwagen: is mijn baan als beleggingsadviseur het vooíekenen v".1.êr'etdeíprl aareer clienr o'r> r 1r baan het zo goed mogelijk begeleíden van de keuze van die cl1ênt om te gaan beleggen? Ik denk dat het dat laatste is. Wat dooí de crisis aan de oppervlakte kwam is dat men vaak op zoek ging naar rendement dat eí niet was. Er is een wildgroei ontstaan die niet meei te houden was. We willen heel graag rendement voorschotelen, maai rs l^e wel real.s..srl-l ( zeg dltud. rk bêr gêên beleggen adviseur, maar een beleggingsadviseur.ik adviseer mensen niet om te gaan beleggen, maar ik adviseer ze als ze dip kp, rzc :l opmrrl-t hehhcn " Schotsmanr "Je bent wel onderdeel van dat traject, als de klant die keuze maakt?" Hietink: "Soms wel, maar je moet daadn zo min mogelijk sturend zijn." Liem: "Dat ben ik niet helemaal met je eens. Ik denk dat je als adviseur ook de taak hebt o-r le)ll e1. DaI kdn ook betekenen ddt je afen toe nee moet verkopen. Als je met een píospect aan tafel zit en je weet dat de doe len niet realiseerbaar zijn, dan is hetje taak om dat kenbaar te maken. Op basis daaruan zou hij zi.jn verwachtingspatroon kunnen bi'.rcllen F1-o rre. dan houot hel op Hietinkr "l' -rt" te veel men\ên eddn oelêggen die egenlijk niet hadden moeten gaan beleggen.",. : Vtoeger bestand een beleggingsadvies vaak uit een specífeke patteíeuílle van losse aandelen en obligaties. Daor de opbom t var p'adlt(leí. en tl5i.ap,aítelen is dat oak vennded. Hoe ziet een advíes er bíj jullíe uit? Schotsman: "Ailes kan, maar mijn belang rijkste rol als adviseur is het bepalenvan de juiste asset allocatie." I E X P r o f s 0 I / 1 0

3 28 Liem: "Ja,75% van het resultaat wordt behaald door asset allocatie beslissingen. De asset allocatie is je ee6te verdedigingslinie. De tactische in.ulling is stap twee." Schotsman: "Er is wel een enorme verschuiving gaande van individuele aandelen naar bele gglngsfondsen of trackers. Eerst vanuit de bank, maar je merkt nu ook dat klanten zelí wagen naar beleggingsíondsen of trackers." Liem:"De bijdrage van een adviseuí of beheerder speelt zich op twee vlakken aí In eerste instatie op een goede inventarisatie van de behoeftes van de cliënt en het zoeken van een passende stlategie daarbij. Daarnaast zit de toe8evoe8de waarde in het nemen van asset allocatie beslissingen. Niemand heeft foutloos de cdsis voorspeld, maar erwaíen al woeg signalen dat het wa1 minder goed zou gaan. Daàr ku n je je asset allocatie op aanpassen, door binnen de overeengekomen grenzen bijvoorbeeld de weging aandelen wat aan te passen ten gunste van meer deíensieve belegingen. Hietink: Een van de voordelen van de regelgeving die steeds wordt aangescheryt is dat je min of meer wordt gedwongen om met je klanten steeds een soort nulmetingte doen. Ik ben het erhelemaal mee eens dat de stra tegische asset allocatíe uiteindelíjk doorslaggevend is voor het langetermijnrende ment, maar je moet om de zoveeltijd ook de uitgangspunten van de klant opnieuw in kaart brengen.in zo'n crisis gaat alles heel hard en oen je volleoib bezi8 met risicobeheersing. ondertussenworden mensenwel twee tot driejaar ouder en verandert hun persoonlijke situatie. Die nulmeting moet je keer op keer blijven doen. Vroeger was het: kom lekker bij ons beleggen. TegenwooÍdig is het:eerst een goed financieel plan maken. Pas in een latere fase gaan we het eens over beleggen hebben. Die beginfase is veel belangdjker aan het worden." Jans: "Toch denk ik dat veel klanten nog steeds naar jullie toekomen met het idee datjullie een kristallen bol hebben die het snoepje van de week kan aanwijzen." SchotsÍnan: "Ik denk dat dat nog geen 5% van mijn klanten zijn, hoor, die echt actief willen beleggen." lexptofs: Wie zijn er nu eigenlijk het voor zichtigst? De adviseurs oj de klanten? Schotsman: "Ik heb klanten die twee crises na elkaar hebben meegemaakt. Die zijn echt vooêichtigeí gewoíden. Wat ook neespeeit is datje pensioen dichterbij komt, dus dan gaje vanzelfvooeichtiger beieggen." Lien: "Beleggers vertonen vaak kuddegediag. In het voo4aar van 2oo9 wilde iedereen door dezelfde draaideur naar buiten. Ze komen vaak pas weer de markt in op het moment dat de mooiste tijd voorbij is. Het loont om tegen de kudde in te gaan, maar het is lastig om ze er van te overtuigen dat het een goed instapmoment is." lans: "Dat vereist commerciêle vaardigheden.ik spreekveel intermediairs die te maken hebben met kleineíe retailklanten. Die mensen hebben hun buik he-le-maal vol van beleggen.ik had gehoopt dat het beleggen ditjaar weer opgepald zou worden door intermediairs - ook vanwege de rentedalin8 - maar ik zie dat bij de kleine klanten helemaal niet terug." Hietink "In tijdenvan cdsis gaan mensen meer sparen. Dat heeft niet zozeerte maken met de omvang van hun portefeuilles, maar meer met het idee dat ze meer liquide willen zijn. Daar ligt onzekerheid aan ten grordslag. Merser z in nog steeds àng.tig en ze zien ook nog geen knntenkoppen dat hfl êro<1ê vnnrhii i< ' Liem: "Er is een mismalch tu5sen de reële economie en de financiële maíkt. De eeíste signalen waren in principe al zichtbaar in 2oo7.ln de echte economie was ertoen nog niets aan de hand. We zitten nu juist in de fase waadn de financiêle markten alweer behoorlijk hersteld zijn, maar tegelijkertijd zien we de werkloosheid en I E X P r o f s 0 1 / 1 0

4 29 het aantal faillissementen nog oplopen. Dat is ook iets wat je de eindbelegger probeefr uit te ieggen. Die ziet alleen maar dikke chocoladeletteís in de klant oveí de economie." lans: "Kleinere retailklanten hebben hun buik he-le-maal vol van beleggen",ans; Graag leg ik de volgende stelling en vraag neer. Volgens mij was het probleem in 2008 niet zozeer dat de aandelenmarll omlaag ging, maarvooral dat het.txed income gedeelte niet meerwerd ingevuld met tladitonele staatsobligaties, maar met structured products, rommelhlrpotheken, hoeje het ook noemenwil. Aggressievere producten. Had dat iets met integdteit te maken? Omdat het producten waren waar ook een hogere verdienste zat? Of dacht iedereen gewoon dat dat echt veilig wasl Hietink: "In de periode waarin die hoger renderende obligatiestructuren popu lairwaren was de rente laag. Mensen gingen op zoek naar rendement. Daar zijn structuren voor veeonnen, die allemaal waren gebaseerd op een bepaalde rentestructuur. Maar in 2oo8 ging het niet alleen verkeerd met de rente, maar ook met de uitgevende instellingen.in deze sertor gebeurde iets soortgeljjks als in de aandelenmarkt: in maart stonden sommige perpetuals en steepeners op 2o à 3o%, maar sommige stonden niet veel later weer boven de 9o%. Mensen zijn, soms gedwongen, op hele nare momenten uitgestapt. Heeft dat te maken met rntegriteit) Tk denk her n iet. lk neb ze relí ook wel eens aangeraden. De wereld is alleen heel snei veranderd." Liem: "Je hebl her wel over een sysleemcrisis. Het volledig opdrogen van liquiditeit. Dat heeft niets met integiteit te maken. Dit was ook vool ptofessionais niet te voorzten. Het gevolg is wel dat beleggers veel meer doordrongen zijnvan Íisico en rendement. Dat is het positieve uitvloeisel." lexptofs: Is dat wel zo? Het líjkt me voor een belegger nu heel moeilíjk inte schatten val de nti.os zijn.zeus <taatsobliqalies zijn inmíddels tricky business geworden. Hietink "lk denk dat we steeds minder over dsico en rendement gaan praten, maar meer over risico en de persoonlijke situatie van de belegger." Schotsman: "We zijn nu anders bezig om mensen attent te maken op ristco. -e maalt een hele planning en daar laat je een scenadoanalyse op los,waarbije vooral inzich telijk maakt wat de risico's naaí beneden zijn.",ans: "Maar die scenadoanalyses zijn weer gebaseerd op een normaalverdeling en met die statistiek ging hetjuist mis in de cdsis." Schotsman, "Als je alleen naar het gemiddelde van de uitkosten kijkt wel. Maar wij tonen het anders; als een soort waterual. Dan zieje alle scenado's in beeld, met een gemiddelde Iijn er doorheen. DaaÍomheen laten we de hele waaier zienvan mogelijke scenado's. Dan kunje dus ook heel duidelijk laten zien wat er bijvoorbeeld gebeuít als je voor offensiefkiest: píma, maar dan kan het dus heel goed gebeuren dat in 2024 het geld op is. Het wertelijke risico voor de belegger is het niet halen van de doelstel- 1ingen." Hietink "De prognoses die uit de modellen komen veranderen natuurlijk ook met de tild mee. Waar eer offensieíprofrel vierjaar geleden nog op 11% uitkwam, is dat nu 9%" Liem: "De kans is \,Tij groot dat na verloop van tijd defocus meerkomt te liggen op absoluut rendement, in plaats van relatief rendement. De grote groep van huidige beleggers bestaat vooral uit babyboomers, melsen die Ln relatiefkorte tljd een bepaalo I E X P r o f s 0 t / 1 0

5 3o t *J ',-' rrkoner willen gaan genreten L.t een beleg glngspoftefeuille. le kuntje afi./ragen ofdie 2% ertra rendement met alle bijbehorende ri<r.ó c 1^rêl h,<+ in 7^ n citriaiiê Schotsman: "Wat je ziet is dat dsicoprofielen voorheen strakke bandbreedtes hadden, rrda I dd. er I J vêêl 'nêêr' L irrte i(. VroegPr hadje bij een neutraal profleltussen de 40 _ej en 60'è adndelen r1 po.l.e il e. N J l u r _ê varieren tussen 20 en 8o%. Dat is ook nodig, want als ik in de oude situatie met een neutraal mandaat de markt zag verzwakken kon ik maar tot 40% afbouwen. Dit geeft meer ruimte om je beterte kunnen indekken." Liem: "In dat kader is het wel interessant dat de Autodteit Financièle Markten (AIM) nu juist bezig is met het maken van stan.la!r/lrrcr.nnr^fi êlêh " Jans: "Het is jammer dat dat nu pas gebeufi. ook is het opvallend, omdat de AFM de afgelopen 4 à 5 jaar uitgesproken tegen het standaardiseren van piofielen was. En nu opeens moet het toch gestandaardiseerd worden." Schotsman: "Je kunt beleggers ook bescher men door ze risico niet te laten nemen. Een Íisicoprofiel is absoluut nuttig, maar het belangrijkste is dat een klant beseft welk isico hij loopt." Jans: "Het nadeel van zo'n standaard is dat heel veel paftijen eï hun visie interug wil len zien. Het eindresultaat is waarschijnlijk een compromis- Dan kunje beter één paitij aanwijzen van wie je weet:die zijn deskundig,laten die het gewoon doen." Hietink "Het rlsico is ook dat je op een gegeven moment zegt:nu heb ik het gedaan Toals d" AfM ner \,vil. dlc r. l"olldt "nijn rran nturnnr dolrilzhaid nn Jans: "Wij doen ook een workshop integriteit. Dan zie je die houding ook vaak: ik heb de regels niet oveltreden, dus ik neo een intege àdviec g.gevpn lnte8ri te-[ gaal rer5 \,e"dêr oan oinnen de rebel> blijven." :. ':.:: Het lijkt alsoíde discussie over belegginsadvies zich vooral taespitst ap de kasten van advíes en lan producten. Merken jullíe àat klanten daar meer mee beziq zijn? Liem: "Ja, dat merk ik wel.in het verleden telde vooïal rendement. Hadje het goed gedaan, dan hadje er bij wijze van spreken een klant bij. Nu gaat het veel vaker over kosten- Kijk ook maar naar de opkomst van Iral(er> Mdr' rorh zijnlagekosrenielde he; 'ge graa.. Me- een AcX líà.\e' had p dê afgelopen tienjaar per saldo niets verdiend. ' Onze eruaring is dat beleggers het niet erg vinden om kosten te betalen, mits ze trans parant zijn en mits ze weten wat ze elvoor terug krijgen." Hietink "Kosten worden inzichtelljker, dat is heel goed. Maar men eist daar wel performance voor terug en ik denk dat dat teíecht is.",ans: "lk betreur het wel een beetje, die focus op de kostenkant, want ik denk dat de verschillen aan de opbrengstenkant tussen paftijen veel groter zijn dan de kostenver schillen. Wij volgen bij BBOC de resultaten van de modelportefeuilles van banken en op driejaarsbasis loopt het rendementsver schil voor een neutraal profiel op tot wel 2o%. Tem/ijl in termen van expense ratio het hoogste verschil l,5 tot 2% is. Schotsman: "Vorigjaar was erveel te doen om de retrocessies die íondsen betalen aan de bank. Dat veiandert nu.in de adviestak doen we daar nog niets mee, maar in onze vermogensbeheerpropositie gaan wij de retiocessies teruggeven aan de klant. Dus de klant betaalt de bank alleen nog maar voor de a>sei al ol.rlre. rp aloer hót vdn e meerwaalde als adviseur hebben. Als je nct goed doel kur Je ook een Boedê Dric vragen. Mensen de het allemaal zelf willen doen moeten dat vooral doen. Die gaan naar Binck, waar de kosten laag zijn. Maar l É X P r o Í s 0 I / I 0

6 31 als je echt advies nodig hebt, dan moet je ook verwa.hten datje daarvoor betaalt.".lans: "Precies, jullie toegevoegde waarde is enorm. Jullie benchmark is namelijk niet een index, maai jullie benchmark is het rendêfie4[ oa- êê1 parliculier zou behalen als hij het zèlfzou doen. De ondeeoeken laten zien dat particulieren die het zelfdoen vooral geld verliezen-" Schotsman: "Die klanten missen in iecier geval de hele aanloop, namelijk het vermo, gensregiestuk." ::;/,. tt):.: Wat hanteren jullie als bench mark? Liem;"ledere beleggerwil het hoogste ren dement met het minste risico_ We hanteren zelfeen benchmatkt die afhangt van de asset allocatie die we hanteren_ Een deel aandelen, een deel obligaties. Nederlandse beleggers zijn v j snel geneigd om naar de AEXte kijken. Die staat in de krant, dat zijn de mensen gewend." Hietink: "In een opgaande beurs is de AEX het referentiepunt. Als er in de krant staat AEX +35%'dan kijkt iedereen op zijn afschdft ofze dat ook hebben. Maar in een 'leergarnde mdrkt is de nu. ijr de standaard." Liem: "75% van het resultaat wordt hepaald d oo r a sset allocati e- besl i ssi nge n" Schotsman:"Dat maakt het vak wel eens 1astig." ItyPiofs: Hoe àenhen jullie dat àit vak zich de komende jaren gaat ont Àlikkelen, temidden van alle krachten vanuit de markt en de toezíchthouders? Liem:"lk ben er niet zo somber over.ik heb als vermogensbeheerder meer vijheid dan een beleggingsadviseur. Er zullen wel meer bewuste keuzes tussen actief en passief beleggen gemaakt gaan worden. Wij doen bijvoorbeeld aan actief aandelenmanagement via een waardedngsmodel, waarmee zeer gediscipiineerd (deep) value aarrdele worden geselecteerd. Maar in obligaties zijn we juist naar passieígegaan. Omdat actief beheer in obligaties volgens ons niet tot extra rendement leidt. Je moet niet in alles het slmsrp jongetje van de kla s wtllen zijn. Hietink: I{ derk dal net vak van beleg gingsadvi."ur ondel druk var de regelgeving steeds Iastiger wordt. Dat heeft te maken met de vdjheid die een klant en een adviseur hebben vooial de klant om niet mee te gaan in het beleid van de bank. De vraag is waar de zorgplícht dan eigenlijk ligt. De waag is ook offinancièle instellingen, ais erweer zo'n cdsis komt, die isico's nog wel willen iopen. " Schotsman: "Strategische allocatie is het allerbelangdjkste en stockpicking is van ondergeschikt belang. Steeds meer mensen zullen de Íondsselectie door een vermogensbeheerder laten regelen. Mijn taak als àdvrseur i" dr n nog 'teêd) om ze Tê bêge etden in het proces om meer of minder risico te nemen. Dat is het belangdjkste.ik vind l'êl jammer ir dre rin dat ik het nog alrjd leuk vindt om goede beleggingen te vezin nen, maar het ls nu al zo'n klein deel varl mijn werk, dat dat al niet relevant meer ls." Jans: "De geschiedenis herhaalt zich. Voor een pedode zal er best een grote focus zijn op risk management en minder op rende mentspotentieel. Maar het geheugen van de markt is over het algemeen kort, dus voor je l'ei weer gà je weer êpn I,n ldperr waadn de focus op rendement komt te ]ig gen.in die zin is de kredietcrisis niet anders dan de crises hieryoor." or/ro I E X P r o f s 0 1 / 1 0

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz

Nadere informatie

Kwaliteit Beleggingsdienstverlening. Value of Risk 5 juni 2014. Kwaliteit van Beleggingsdienstverlening. Sjako Weering

Kwaliteit Beleggingsdienstverlening. Value of Risk 5 juni 2014. Kwaliteit van Beleggingsdienstverlening. Sjako Weering Kwaliteit Beleggingsdienstverlening Value of Risk 5 juni 2014 Sjako Weering Kwaliteit van Beleggingsdienstverlening Agenda 1. Wettelijke verplichtingen 2. Bevindingen AFM 3. Kifid 4. Dienstverleningscyclus

Nadere informatie

Online Seminar Beleggen Ook een beetje beleggen kan lonen

Online Seminar Beleggen Ook een beetje beleggen kan lonen Online Seminar Beleggen Ook een beetje beleggen kan lonen Annemarie van Gaal Ondernemer & financieel deskundige Bob Homan Manager ING Investment Office Amsterdam, 8 oktober 2013 Agenda 1. Wat is beleggen

Nadere informatie

Vraag en antwoord: waarom beleggen in staatsobligaties?

Vraag en antwoord: waarom beleggen in staatsobligaties? ING Investment Office Publicatiedatum: 13 maart 2014 Vraag en antwoord: waarom beleggen in staatsobligaties? In onze beleggingsvisie op 2014 ( Visie 2014: minder crisis, meer groei ) kunt u lezen dat we

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met

Nadere informatie

Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor

Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Het beleggingsbeleid van Berben s Effectenkantoor Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons vernomen.

Nadere informatie

ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U?

ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U? ONS BELEGGINGSBELEID PAST ONZE BELEGGINGSFILOSOFIE BIJ U? Waarschijnlijk baseert u uw keuze voor een vermogensbeheerder op diverse gronden. Mogelijk heeft u binnen uw netwerk al goede berichten over ons

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Hypotheekrekening Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen Kies voor goede fondsprestaties van Allianz met de

Nadere informatie

Vermogensbeheerder particulier - Beleggingsproducten

Vermogensbeheerder particulier - Beleggingsproducten Vermogensbeheerder particulier - Beleggingsproducten Beschrijving De vermogensbeheerders van Van Tornhout & Partners bespreken allerlei producten met hun cliënten. Hierna volgen vijf situaties waarin verschillende

Nadere informatie

Onafhankelijk en rationeel. Professioneel. Transparant en veilig

Onafhankelijk en rationeel. Professioneel. Transparant en veilig Today s Vermogensbeheer Wij verzorgen persoonlijk en onafhankelijk vermogensbeheer voor zowel particulieren als ondernemingen. Op basis van uw specifieke situatie geeft Today s Vermogensbeheer invulling

Nadere informatie

Terug naar de kern Bob Hendriks

Terug naar de kern Bob Hendriks Terug naar de kern Bob Hendriks Oktober 2013 Waarom nog beleggen? 2 Agenda BlackRock? Sparen & beleggen We leven langer/pensioen Inkomsten uit beleggen Conclusie 3 BlackRock is opgericht voor deze nieuwe

Nadere informatie

De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies

De Vries Investment Services, Voor objectief en onafhankelijk beleggingsadvies De Vries Investment Services is een onafhankelijk en objectief beleggingsadvieskantoor. Wij begeleiden beleggers bij het realiseren van hun financiële doelstellingen en bieden een service die banken niet

Nadere informatie

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd Risico pariteit Risico pariteit is een techniek die wordt ingezet om de risico s in een beleggingsportefeuille te reduceren. Sinds 2008 heeft risico pariteit om drie redenen veel aandacht gekregen: 1.

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met

Nadere informatie

Uitslag enquête Consumentenvertrouwen en kredietcrisis EénVandaag Opiniepanel 17-6-2008 22 000 deelnemers

Uitslag enquête Consumentenvertrouwen en kredietcrisis EénVandaag Opiniepanel 17-6-2008 22 000 deelnemers Uitslag enquête Consumentenvertrouwen en kredietcrisis EénVandaag Opiniepanel 17-6-2008 22 000 deelnemers Staat de Nederlandse economie er volgens u beter, slechter of ongeveer hetzelfde voor als 12 maanden

Nadere informatie

Vragenlijst. - in te vullen door financieel adviseur -

Vragenlijst. - in te vullen door financieel adviseur - Vragenlijst - in te vullen door financieel adviseur - Vaststelling risicoprofiel Voor de bepaling van het risicoprofiel dient uw cliënt de volgende acht vragen naar waarheid te beantwoorden. 1. Met welke

Nadere informatie

Obligaties 4-4-2014. Algemeen economisch:

Obligaties 4-4-2014. Algemeen economisch: Obligaties 4-4-2014 Algemeen economisch: Over de afgelopen maanden zet de bestaande trend zich door. De rente blijft per saldo onder druk, ondanks een tijdelijke hobbel na de start van het afbouwen van

Nadere informatie

ALM als basis van Zorgvuldig Beleggen

ALM als basis van Zorgvuldig Beleggen ALM als basis van Zorgvuldig Beleggen Samenhang en voorbeelden Ronald Janssen, Ortec Finance 1 Klant centraal stellen: Doelstelling Managen van de verwachtingen van onze cliënten Hoe kunnen we dat doen?

Nadere informatie

Risicoprofiel bepalen

Risicoprofiel bepalen Handleiding voor de adviseur: Met dit formulier heeft u een hulpmiddel om het risicoprofiel van uw cliënt te bepalen. De acht vragen leiden tot een standaard risicoprofiel. De risicobereidheid van uw cliënt

Nadere informatie

Michiel Verbeek, januari 2013

Michiel Verbeek, januari 2013 Michiel Verbeek, januari 2013 1 2 Eens of oneens? De bankiers zijn schuldig aan de kredietcrisis. De huidige economische crisis is het gevolg van de kredietcrisis van 2008. Als een beurshandelaar voor

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Matthijs Claessens 30 september 2010 www.ingim.com Agenda Huidig mandaat bij ING IM Performance, beleid en vooruitzichten

Nadere informatie

Wat u moet weten over beleggen

Wat u moet weten over beleggen Rabo BedrijvenPensioen Wat u moet weten over beleggen Beleggen voor het Rabo BedrijvenPensioen Uw werkgever betaalt pensioenpremies voor het Rabo BedrijvenPensioen. In deze brochure leest u hoe we deze

Nadere informatie

Informatiewijzer. Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen. Today s Tomorrow Morgen begint vandaag

Informatiewijzer. Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen. Today s Tomorrow Morgen begint vandaag Informatiewijzer Beleggingsdoelstelling & Risicoprofielen Today s Tomorrow Morgen begint vandaag Beleggen op een manier die bij u past! Aangenomen mag worden dat beleggen een voor u een hoger rendement

Nadere informatie

VAN HARTE WELKOM! BREUKELEN, 29 SEPTEMBER 2014

VAN HARTE WELKOM! BREUKELEN, 29 SEPTEMBER 2014 VAN HARTE WELKOM BREUKELEN, 29 SEPTEMBER 2014 PROGRAMMA 20.00 uur - 20.10 uur Inleiding: over de VEOV 20.10 uur - 20.30 uur Beleggen na het provisieverbod: in hoeverre staat de cliënt centraal? Hans Dubbeldam,

Nadere informatie

Op welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord:

Op welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord: Om beleggingsondernemingen goed met elkaar te vergelijken is o.a. inzicht in het beleggingsproces een belangrijke maatstaf. Door vragen te stellen over het beleggingsbeleid krijgt u een goed beeld van

Nadere informatie

Kansen in de wereld van Vermogensadvies

Kansen in de wereld van Vermogensadvies Kansen in de wereld van Vermogensadvies Theo Krins, Manager Vermogensadvies Exclusief en Onderscheidend Businessmodel 2.0 Kansen bij oversluiten: Zorgplicht: bedreiging of kans? Eenmalige adviesvergoeding

Nadere informatie

Wall Street of niet, dat is de vraag

Wall Street of niet, dat is de vraag Wall Street of niet, dat is de vraag 1. Beleggers hebben geen leuke tijd achter de rug. 2011 was een moeilijk beleggingsjaar. Het begon goed, alsof het ingezet herstel na het bloedbad van 2008/2009 zich

Nadere informatie

Individuele aandelen, Individuele obligaties, Vastgoed, Grondstoffen, Beleggingsfondsen, Trackers

Individuele aandelen, Individuele obligaties, Vastgoed, Grondstoffen, Beleggingsfondsen, Trackers Bedrijfsprofiel Care IS Vermogensbeheer Vermogensbeheerder Naam Website Beschrijving Care IS Vermogensbeheer www.careis.nl/ Care IS Vermogensbeheer is sinds 2010 actief en gevestigd in Volendam. Care IS

Nadere informatie

Tekst Nationaal regime MiFID. Bijlage. Toetstermen als bedoeld in artikel 36a, lid 2. toetsterm 1

Tekst Nationaal regime MiFID. Bijlage. Toetstermen als bedoeld in artikel 36a, lid 2. toetsterm 1 ijlage Toetstermen als bedoeld in artikel 36a, lid 2 Nummer Termen T* toetsterm 1 Eindterm 5a: De personen zijn in staat met betrekking tot financiële instrumenten uit te leggen aan de consument waarom

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Nieuwegein, 28 september 2006 Agenda < Huidig Mandaat bij ING IM < Performance, Beleid en Vooruitzichten < Financieel Toetsingskader

Nadere informatie

Meer klantwaarde en minder claimrisico door actief risicomanagement

Meer klantwaarde en minder claimrisico door actief risicomanagement Meer klantwaarde en minder claimrisico door actief risicomanagement Inhoud Introductie Marktontwikkelingen Nederland en buitenland Risico s definiëren, signaleren en communiceren Risicomanagement en toegevoegde

Nadere informatie

1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 FONDSHUIS

1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 FONDSHUIS FO NDSHUIS PERFORMANCE ANALYSE 1 6 J A N U A R I 2 0 1 2 Beleggingsstrategie Management Strategie De kracht van de beleggingsstrategie is het accumuleren van rendementen tijdens stijgende markten, in welke

Nadere informatie

Beleggingsprincipes. Wetenswaardigheden over beleggen, risico en rendementen. De effecten van inflatie en looptijd. Balans tussen risico en rendement

Beleggingsprincipes. Wetenswaardigheden over beleggen, risico en rendementen. De effecten van inflatie en looptijd. Balans tussen risico en rendement Beleggingsprincipes Wetenswaardigheden over beleggen, risico en rendementen De effecten van inflatie en looptijd Balans tussen risico en rendement De kracht van herbeleggen Risico neemt af naarmate de

Nadere informatie

AFM Consumentenmonitor najaar 2012 Beleggers

AFM Consumentenmonitor najaar 2012 Beleggers AFM Consumentenmonitor najaar 2012 Beleggers December 2012 GfK 2012 AFM Consumentenmonitor December 2012 1 Inhoudsopgave 1. Management Summary 2. Onderzoeksresultaten in detail Beleggingsfondsen en kosten

Nadere informatie

Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte

Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte Risicoprofielen voor Vermogensbeheer A la Carte Inleiding Onze risicoprofielen 1. Wat is een risicoprofiel? 2. Wat zijn vermogenscategorieën? 3. Welke risicoprofielen gebruiken wij? Uw risicoprofiel 4.

Nadere informatie

Workshop Sparen of beleggen? Karel Mercx en Hildo Laman Redacteuren Beleggers Belangen

Workshop Sparen of beleggen? Karel Mercx en Hildo Laman Redacteuren Beleggers Belangen Workshop Sparen of beleggen? Karel Mercx en Hildo Laman Redacteuren Beleggers Belangen Voorstellen Karel Mercx Hildo Laman Begonnen in de internetzeepbel Begonnen in de optiehandel Programma Voor & nadelen

Nadere informatie

Vereniging van Vermogensbeheerders & - Adviseurs. 23 september 2014. Alex Poel. Beleggingsbeleid

Vereniging van Vermogensbeheerders & - Adviseurs. 23 september 2014. Alex Poel. Beleggingsbeleid Vereniging van Vermogensbeheerders & - Adviseurs 23 september 2014 Alex Poel Beleggingsbeleid 1 Achtergrond 2 Dienstverleningsproces 3 Beleggingsbeleid 4 VBA Discussion Paper 5 Kanttekeningen discussion

Nadere informatie

Nieuwsbrief februari 2016

Nieuwsbrief februari 2016 Nieuwsbrief februari 2016 In deze nieuwsbrief vindt u de volgende onderwerpen: - De beleggingsresultaten over 2015 - Vragen en antwoorden over de beleggingsresultaten en uw pensioenregeling bij Aegon PPI

Nadere informatie

Treasury- en beleggingsstatuut

Treasury- en beleggingsstatuut Treasury- en beleggingsstatuut It Fryske Gea It Fryske Gea heeft als doel: bescherming, behoud en ontwikkeling van natuur en landschap en de bescherming van cultuurhistorische waarden in Fryslân. De vereniging

Nadere informatie

Toelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking

Toelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking Toelichting beleggingsbeleid Triodos Bank Private Banking Heeft u vragen? Neemt u dan telefonisch contact op met Triodos Bank Private Banking via 030 693 65 05. Of stuur een e-mail naar private.banking@triodos.nl.

Nadere informatie

Onderbouwing van de rendementsverwachtingen

Onderbouwing van de rendementsverwachtingen Onderbouwing van de rendementsverwachtingen 2013 Portfolio Management Ostrica BV Februari 2013 Rendementsverwachtingen Ostrica 2013 In dit document wordt een onderbouwing gegeven van de rendementsverwachtingen

Nadere informatie

kind / kleinkind aanvullend pensioen geld groei huis Beleggen op een manier die bij u past

kind / kleinkind aanvullend pensioen geld groei huis Beleggen op een manier die bij u past kind / kleinkind aanvullend pensioen geld groei huis Beleggen op een manier die bij u past actie ondernemen voor later? Gaat u uw financiële doelen halen? Op uw spaarrekening levert u na aftrek van belasting

Nadere informatie

Ambassador Investments Fondsen

Ambassador Investments Fondsen Ambassador Investments Fondsen Ambassador Investments Fondsen Vanaf het vierde kwartaal 2013 is het voor beleggers mogelijk te participeren in de beleggingsstijl van Ambassador Investments door zelfstandig

Nadere informatie

De 17 beleggingsprofielen voor Begeleid Beleggen van Nationale-Nederlanden

De 17 beleggingsprofielen voor Begeleid Beleggen van Nationale-Nederlanden De 17 beleggingsprofielen voor Begeleid Beleggen van Nationale-Nederlanden Nationale-Nederlanden hanteert 17 beleggingsprofielen verdeeld over de categorieën Defensief, Neutraal, Offensief en Liquide.

Nadere informatie

1. De Consumentenbrief moet uiterlijk 1 juli aanstaande op uw website staan; en

1. De Consumentenbrief moet uiterlijk 1 juli aanstaande op uw website staan; en TOELICHTING VOORAF In dit stuk hebben wij geprobeerd de vragen de beantwoorden die volgens de Consumentenbrief door een potentiele cliënt gesteld zouden moeten worden aan zijn beoogde vermogensbeheerder.

Nadere informatie

BELEGGEN? BEREID U GOED VOOR

BELEGGEN? BEREID U GOED VOOR BELEGGEN? BEREID U GOED VOOR Heeft u plannen om te gaan beleggen? En overweegt u daarvoor een afspraak te maken met een vermogensbeheerder of heeft u dit al gedaan? Dan worden u bij het eerste gesprek

Nadere informatie

Rendement versus risico:

Rendement versus risico: Rendement versus risico: Een belangrijke keuze! 1. Uw risicoprofiel is de hoeksteen van een goed beleggingsadvies Het gepersonaliseerd beleggingsadvies dat u van KBC krijgt is gebaseerd op uw risicoprofiel.

Nadere informatie

E F F E C T U E E L. augustus 2011-18. Slachtoffer van eigen succes? Hilaire van den Bergh

E F F E C T U E E L. augustus 2011-18. Slachtoffer van eigen succes? Hilaire van den Bergh E F F E C T U E E L augustus 2011-18 Slachtoffer van eigen succes? Hilaire van den Bergh Hilaire van den Bergh werkt bij BCS Vermogensbeheer B.V. te Rotterdam. De inhoud van deze publicatie schrijft hij

Nadere informatie

Welke soorten beleggingen zijn er?

Welke soorten beleggingen zijn er? Welke soorten beleggingen zijn er? Je kunt op verschillende manieren je geld beleggen. Hier lees je welke manieren consumenten het meest gebruiken. Ook vertellen we wat de belangrijkste eigenschappen van

Nadere informatie

19-3-2014 R.K. Beleggingsfonds 1 RK BELEGGINGSFONDS. Bisdom van s-hertogenbosch. Jaarvergadering 18 maart 2014

19-3-2014 R.K. Beleggingsfonds 1 RK BELEGGINGSFONDS. Bisdom van s-hertogenbosch. Jaarvergadering 18 maart 2014 19-3-2014 R.K. Beleggingsfonds 1 RK BELEGGINGSFONDS Bisdom van s-hertogenbosch Jaarvergadering 18 maart 2014 19-3-2014 R.K. Beleggingsfonds 2 Agenda jaarvergadering 18 maart 2014 19.30 uur Verwelkoming

Nadere informatie

Veel gestelde vragen kwartaalcijfers pensioenfondsen

Veel gestelde vragen kwartaalcijfers pensioenfondsen Veel gestelde vragen kwartaalcijfers pensioenfondsen 1. De kwartaalcijfers van de pensioenfondsen zijn negatief. Hoe komt dat? Het algemene beeld is dat het derde kwartaal, en dan in het bijzonder de maand

Nadere informatie

Keuzeformulier beleggingsfondsen Pensioenen

Keuzeformulier beleggingsfondsen Pensioenen De Verzekeringen Stadsring 15, postbus 42 3800 AA Amersfoort Tel. (033) 464 29 11 Fax (033) 464 29 30 Keuzeformulier beleggingsfondsen Pensioenen (is alleen te gebruiken voor pensioencontracten ingegaan

Nadere informatie

Werken aan 22 miljoen eerlijke spaarproducten

Werken aan 22 miljoen eerlijke spaarproducten Werken aan 22 miljoen eerlijke spaarproducten Een schitterende trouwjurk, prachtige ringen voordat je elkaar het jawoord geeft, heb je al flink wat beslissingen genomen. Belangrijke beslissingen waaraan

Nadere informatie

J.A. van der Heide, wonende te Hoevelaken, hierna te noemen Consument,

J.A. van der Heide, wonende te Hoevelaken, hierna te noemen Consument, Uitspraak Geschillencommissie Financiële Dienstverlening nr. 2013-169 d.d. 29 mei 2013 (mr. C.E. du Perron, voorzitter, H. Mik RA en R.H.G. Mijné, leden en mevrouw mr. I.M.M. Vermeer, secretaris) Samenvatting

Nadere informatie

Succesvol beleggen met BeursBulletin

Succesvol beleggen met BeursBulletin Succesvol beleggen met BeursBulletin door Harm van Wijk 10 april 2010 HCC Culemborg 1 Wat gaan we doen? Wat is BeursBulletin Hoe succesvol beleggen? Resultaten BeursBulletin Spreiding Hoe transacties uitvoeren

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg Beleggingsplan 2011

Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg Beleggingsplan 2011 Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg Beleggingsplan 2011 April 2011 ING Investment Management / ICS Inleiding Jaarlijks stelt het Bestuur van de Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg (Huntsman)

Nadere informatie

AFM Consumentenmonitor voorjaar 2012 Beleggers

AFM Consumentenmonitor voorjaar 2012 Beleggers AFM Consumentenmonitor voorjaar 2012 Beleggers Juni 2012 GfK 2012 AFM Consumentenmonitor Juni 2012 1 Leeswijzer Voor u ziet u de rapportage van de Consumentenmonitor, uitgevoerd in het voorjaar van 2012.

Nadere informatie

vermogensbeheer oog voor de toekomst Preferred Banking

vermogensbeheer oog voor de toekomst Preferred Banking vermogensbeheer oog voor de toekomst Preferred Banking Professioneel beheer van uw vermogen Passende beleggingsportefeuille volgens uw risicoprofiel Heldere kwartaalrapportage 2 3 Vermogensbeheer, oog

Nadere informatie

Maximale transparantie voor Stichtingen en Instellingen

Maximale transparantie voor Stichtingen en Instellingen Maximale transparantie voor Stichtingen en Instellingen WMP heeft zowel de UN PRI als de UN Global Compact getekend Wealth Management Partners is actief als vermogensbeheerder en vermogensregiseur (investment

Nadere informatie

Zakelijk beleggen. Uitgebreide beleggingsmogelijkheden voor ondernemers

Zakelijk beleggen. Uitgebreide beleggingsmogelijkheden voor ondernemers Informatie ABN AMRO 0900-00 24 (lokaal tarief) Zakelijk beleggen www.abnamro.nl Uitgebreide beleggingsmogelijkheden voor ondernemers Volledig zelf beleggen Beleggen met advies van ABN AMRO Uw vermogen

Nadere informatie

Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs

Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs 18 maart 2014 Alex Poel Kwaliteit van Beleggingsdienstverlening Agenda 1. Achtergrond 2. Voorbeelden, waar ging het mis? 3. Dienstverleningscyclus 4. Klantbeeld

Nadere informatie

Vaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste!

Vaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste! Vaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste! 12 december 2014 Martijn Rozemuller Thinketfs.nl Wat is indexbeleggen? Indexbeleggen is passief beleggen Ac8ef beleggend fonds Er wordt geprobeerd een hoger

Nadere informatie

NIEUWSBRIEF INDEX CAPITAL IN DEZE UITGAVE

NIEUWSBRIEF INDEX CAPITAL IN DEZE UITGAVE jaargang 2 tweede kwartaal 2013 NIEUWSBRIEF INDEX CAPITAL IN DEZE UITGAVE 1. BELEGGINGSFONDSEN: DRAMA S 2. RENDEMENTEN INDEX CAPITAL 2013 3. INDEX CAPITAL IN DE MEDIA 4. OP WEG NAAR VIJF STERREN! 5. MACRO-ECONOMISCHE

Nadere informatie

Onderbouwing van de rendementsverwachtingen 2014

Onderbouwing van de rendementsverwachtingen 2014 Onderbouwing van de rendementsverwachtingen 2014 Portfolio Management Ostrica BV Januari 2014 Rendementsverwachtingen Ostrica 2014 In dit document wordt een onderbouwing gegeven van de rendementsverwachtingen

Nadere informatie

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 3. Tweede kwartaal 2012

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 3. Tweede kwartaal 2012 ABN AMRO verzekeringen Profielfonds 3 Tweede kwartaal 2012 Marktontwikkelingen & vooruitzichten Volgens recente signalen vertoont de mondiale economie tekenen van verzwakking. Tegelijkertijd nemen de risico

Nadere informatie

DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN

DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN Banque de Luxembourg biedt u haar expertise aan op het gebied van vermogensbeheer. Door ons een

Nadere informatie

2013 in het kort SAMENVATTING VAN HET JAARVERSLAG

2013 in het kort SAMENVATTING VAN HET JAARVERSLAG 2013 in het kort SAMENVATTING VAN HET JAARVERSLAG 1 Toelichting op het jaarverslag In het Jaarverslag 2013 legt het pensioenfonds uitgebreid verantwoording af over de ontwikkelingen, besluiten en gebeurtenissen

Nadere informatie

Vermogensbeheerder institutioneel - Informatievoorziening

Vermogensbeheerder institutioneel - Informatievoorziening Vermogensbeheerder institutioneel - Informatievoorziening Beschrijving Rens Vos is vermogensbeheerder bij de Veerbank. Hieronder staan vijf situaties rondom informatievoorziening die hij heeft meegemaakt.

Nadere informatie

Formulier Profielbepaler

Formulier Profielbepaler Particulier Beleggen Formulier Profielbepaler Execution Only dienstverlening RegioBank U belegt of wilt gaan beleggen via RegioBank. U geeft daarbij zelfstandig orders aan RegioBank, zonder beleggingsadvies.

Nadere informatie

BELEGGINGSSTATUUT. Stichting Fonds Oncologie Holland. April 2015. Beleggingsstatuut SFOH 30 april 2015, pag. 1

BELEGGINGSSTATUUT. Stichting Fonds Oncologie Holland. April 2015. Beleggingsstatuut SFOH 30 april 2015, pag. 1 BELEGGINGSSTATUUT Stichting Fonds Oncologie Holland April 2015 30 april 2015, pag. 1 Inhoudsopgave I Beleid.... 3 Algemeen 4 Hefbomen 4 Restricties....4 II Middelenverdeling......5 Strategische asset allocatie

Nadere informatie

Uw gids voor financiële eenvoud

Uw gids voor financiële eenvoud SPUYBROEK ADVIES Het realiseren van uw doelen, wensen en dromen Januari 2015 Uw gids voor financiële eenvoud Beleggingsbeleid Spuybroek Advies in het kort Uw doelen, wensen en dromen gerangschikt naar

Nadere informatie

ALGEMEEN RAPPORT Publieksprijs Beste Vastgoedfonds Aanbieder 2011

ALGEMEEN RAPPORT Publieksprijs Beste Vastgoedfonds Aanbieder 2011 ALGEMEEN RAPPORT Publieksprijs Beste Vastgoedfonds Aanbieder 2011 Markt, trends en ontwikkelingen Amsterdam, april 2012 Ir. L. van Graafeiland Dr. P. van Gelderen Baken Adviesgroep BV info@bakenadviesgroep.nl

Nadere informatie

Staalbankiers: Multi Asset Fonds

Staalbankiers: Multi Asset Fonds Staalbankiers: Multi Asset Fonds 2013 Zoekt u een aantrekkelijke manier om uw vermogen te beleggen? Dan zijn de Staalbankiers Multi Asset Fondsen voor u zeker interessant. Hierbij belegt u op basis van

Nadere informatie

Hoe voorkom je een mismatch tussen financieel plan en beleggingsplan?

Hoe voorkom je een mismatch tussen financieel plan en beleggingsplan? Hoe voorkom je een mismatch tussen financieel plan en beleggingsplan? Kapé Breukelaar, financieel planner Onafhankelijke experts in persoonlijke financiën Het weerbericht We krijgen een extreme winter!

Nadere informatie

Portefeuilleprofielen

Portefeuilleprofielen Portefeuilleprofielen Rood BANDBREEDTE van de portefeuille Laatste update: 1 oktober 2015 ROOD Minimum Maximum Tactisch Aandelen 80,00% 100,00% 95,00% Obligaties 0,00% 15,00% 0,00% Onroerend Goed 0,00%

Nadere informatie

RegioBank Doelbeleggen

RegioBank Doelbeleggen RegioBank Doelbeleggen Denkt u erover om te beleggen? En wilt u hierbij gemak en niet meer risico lopen dan bij u past? Dan is Doelbeleggen de oplossing voor u. Met Doelbeleggen beleggen onze experts uw

Nadere informatie

Met het kompas op 2015

Met het kompas op 2015 17 December 2014 Met het kompas op 2015 Begin december hebben we het risico in de portefeuilles verder verlaagd. We zien toegenomen onzekerheid omdat er geen einde lijkt te komen aan de daling van de olieprijs.

Nadere informatie

FONDSHUIS PERFORMANCE ANALYSE. Armgard Investment Management. 31 maart 2012

FONDSHUIS PERFORMANCE ANALYSE. Armgard Investment Management. 31 maart 2012 Specialist in Vermogensbeheer PERFORMANCE ANALYSE feb-02 aug-02 feb-03 aug-03 feb-04 aug-04 feb-05 aug-05 feb-06 aug-06 feb-07 aug-07 feb-08 aug-08 feb-09 aug-09 feb-10 aug-10 feb-11 aug-11 feb-12 Beleggingsstrategie

Nadere informatie

Wat zijn de beleggingstrends van dit moment?

Wat zijn de beleggingstrends van dit moment? Wat zijn de beleggingstrends van dit moment? Bob Homan Hoofd ING Investment Office Utrecht, 25 april 2014 Agenda Hoe staan de financiële markten ervoor? Wat zijn koersbepalende factoren? Waar liggen toekomstige

Nadere informatie

Let op! In dit document beschrijven we wat we normaal gesproken doen en wat de gemiddelde prijs is van deze diensten. Deze

Let op! In dit document beschrijven we wat we normaal gesproken doen en wat de gemiddelde prijs is van deze diensten. Deze Dienstverleningsdocument Hypotheekvraag In dit document staat wat wij voor u kunnen doen. En hoeveel dat kost. Andere financiële dienstverleners hebben ook zo n document. Zo kunt u ons vergelijken met

Nadere informatie

Bodemzorg Limburg. Aandeelhoudersvergadering 14 juni 2012

Bodemzorg Limburg. Aandeelhoudersvergadering 14 juni 2012 MONTESQUIEU Bodemzorg Limburg Aandeelhoudersvergadering 14 juni 2012 PROFIEL 2 MONTESQUIEU IN 3 MINUTEN» Onafhankelijk advieskantoor» Sinds 2003» Maastricht» Finance & Institutional Risk Management» Toezicht

Nadere informatie

AEGON PensioenEffect. Beleggings- Wijzer

AEGON PensioenEffect. Beleggings- Wijzer AEGON PensioenEffect Beleggings- Wijzer BeleggingsWijzer AEGON PensioenEffect Beleggen met AEGON PensioenEffect is heel eenvoudig. Eerst bepaalt u wat voor belegger u bent. Dat doet u met de vragenlijst

Nadere informatie

Consumenteninformatie van de Autoriteit Financiële Markten. Loop geen onnodig risico. Verstandig beleggen

Consumenteninformatie van de Autoriteit Financiële Markten. Loop geen onnodig risico. Verstandig beleggen Consumenteninformatie van de Autoriteit Financiële Markten Loop geen onnodig risico Verstandig beleggen Voor wie is deze folder? Deze folder is voor iedereen die wil beleggen. In Nederland zijn er 1,5

Nadere informatie

de besloten vennootschap Paerel Vermogensbeheer B.V., gevestigd te Amsterdam, hierna te noemen Aangeslotene.

de besloten vennootschap Paerel Vermogensbeheer B.V., gevestigd te Amsterdam, hierna te noemen Aangeslotene. Uitspraak Geschillencommissie Financiële Dienstverlening nr. 2013-288 d.d. 16 oktober 2013 (prof.mr. M.L. Hendrikse, voorzitter, prof.drs. A.D. Bac RA en J.C. Buiter, leden en mevrouw mr. I.M.M. Vermeer,

Nadere informatie

Populair beleggingsplan

Populair beleggingsplan Populair beleggingsplan versie 22 november 2013 1 Inhoudsopgave Wat belegt het pensioenfonds? 4 Wat is het doel van beleggen? 4 Wat levert beleggen op? 4 Er gaan toch ook risico s gepaard met beleggen?

Nadere informatie

Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch

Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch Versie 2012/PB/WM/002 Beleggingsstatuut ten behoeve van R.K. parochies binnen het Bisdom van s-hertogenbosch Februari 2013 (eerste versie: november 2010) Inleiding In de afgelopen jaren zijn de opbrengsten

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Matthijs Claessens 17 september 2009 www.ingim.com Agenda Huidig mandaat bij ING IM Performance, beleid en vooruitzichten

Nadere informatie

Robeco Emerging Conservative Equities

Robeco Emerging Conservative Equities INVESTMENT OPPORTUNITY oktober 2013 Voor professionals INTERVIEW MET PORTFOLIO MANAGER PIM VAN VLIET Robeco Emerging Conservative Equities Beleggen in opkomende markten met een lagere kans op grote koersdalingen.

Nadere informatie

Beleggen bij de Rabobank

Beleggen bij de Rabobank Beleggen bij de Rabobank Samen sterker. Dat is het idee van coöperatief bankieren. Voordat u bij de Rabobank gaat beleggen, vinden wij het belangrijk dat u weet hoe wij tegen beleggen aankijken, wat we

Nadere informatie

Beleggingsbeleid in de bedrijfsvoering

Beleggingsbeleid in de bedrijfsvoering De Handreiking Kwaliteit Beleggingsbeleid in de praktijk 26 maart 2015 Alex Poel Beleggingsbeleid in de bedrijfsvoering 1 Achtergrond 2 Dienstverleningsproces 3 Beleggingsbeleid 4 Handreiking beleggingsbeleid

Nadere informatie

Beleggingsinformatie over

Beleggingsinformatie over Beleggingsinformatie over LifeCycle Beleggen van Bewust Pensioen LifeCycle Beleggen van Bewust Pensioen Visie van vermogensopbouw met LifeCycle Beleggen Over het onderwerp pensioen bestaan veel misverstanden.

Nadere informatie

Ortec Finance Artikel. Financiële planning. Een integrale benadering van inkomensplanning en vermogensplanning met inzicht in risico.

Ortec Finance Artikel. Financiële planning. Een integrale benadering van inkomensplanning en vermogensplanning met inzicht in risico. Ortec Finance Artikel Financiële planning Een integrale benadering van inkomensplanning en vermogensplanning met inzicht in risico Oktober 2014 inleiding In wet en regelgeving wordt steeds meer nadruk

Nadere informatie

Centraal Bureau voor de Statistiek. Persbericht. Een van de slechtste kwartalen in 50 jaar. Obligaties en vastgoed geven positief rendement

Centraal Bureau voor de Statistiek. Persbericht. Een van de slechtste kwartalen in 50 jaar. Obligaties en vastgoed geven positief rendement Centraal Bureau voor de Statistiek Persbericht PB02-135 2 juli 2002 9.30 uur Aandelen hard onderuit in tweede kwartaal De koersen van Nederlandse aandelen zijn hard onderuit gegaan in het tweede kwartaal

Nadere informatie

Consumentenbond Onderzoek Financiële Toezichthouders

Consumentenbond Onderzoek Financiële Toezichthouders Consumentenbond Onderzoek Financiële Toezichthouders Inleiding De Consumentenbond heeft onderzoek uitgevoerd naar de bekendheid en beoordeling van twee financieel toezichthouders in Nederland: De Autoriteit

Nadere informatie

HOF HOORNEMAN BANKIERS VERMOGENSBEHEERDER VOOR:

HOF HOORNEMAN BANKIERS VERMOGENSBEHEERDER VOOR: HOF HOORNEMAN BANKIERS VERMOGENSBEHEERDER VOOR: STICHTINGEN EN VERENIGINGEN KERKELIJKE EN CHARITATIEVE INSTELLINGEN UW VERMOGEN IS HET WAARD HOF HOORNEMAN BANKIERS vermogensbeheer - 2 - INTRODUCTIE Als

Nadere informatie

Beleggingsanalist - Beleggingsproducten

Beleggingsanalist - Beleggingsproducten Beleggingsanalist - Beleggingsproducten Beschrijving Klaas Jan de Graaf is analist bij effectenbank De Groot, De Jong en Jansen NV. Deze effectenbank heeft van de AFM vorig jaar een bestuurlijke boete

Nadere informatie

Patriottisch beleggen: investeren in de B.V. Nederland?

Patriottisch beleggen: investeren in de B.V. Nederland? Patriottisch beleggen: investeren in de B.V. Nederland? 1. In het politieke debat in Nederland (en overigens ook in andere Europese landen) is beleggen in eigen land een hot topic. Dat is ongetwijfeld

Nadere informatie