Algemene informatie kwartaalrapportage verzekeraars

Transcriptie

1 Algemene informatie kwartaalrapportage verzekeraars Is de kwartaalrapportage ook bestemd voor VOW3 maatschappijen? Ja, ook VOW3 maatschappijen moeten de kwartaalrapportage indienen. 2 Is het zo dat er bij verschillende velden dropdownbox keuzemenu komen en zijn deze keuze-opties al bekend? Alle paarse cellen zijn dropdown boxen met voorgedefinieerde opties. 3 Wat dient er in de kolom 'ultimo kwartaal' te worden ingevuld? In deze kolom vult u alleen het betreffende kwartaal in. Kunnen wij voor de kwartaalrapportage verzekeraars dezelfde indeling gebruiken van de mature markets als 4 die bij de kwartaalrapportage voor pensioenfondsen? Er zijn verschillende indices beschikbaar en samengesteld door investment banks (o.a. Morgan Stanley, Russell Investments) waarin landen worden aangemerkt als developed markets. De door u genoemde lijst komt voor een groot gedeelte overeen met de gehanteerde lijst van landen die door investment banks worden gehanteerd. Het lijkt me correct om aansluiting te vinden met algemeen aanvaarde indices, beschikbaar gesteld door bijvoorbeeld investment banks. Pagina 1 van 15

2 Vennootschappelijke balans en solvabiliteit Wat wordt er precies verstaan onder marktconsistente waardering? Hoe dienen wij om te gaan met lopende rente en agio ingeval van obligaties? Kunt u misschien definitie aanreiken welke wij kunnen hanteren? Op dit moment rapporteren wij op basis van BW en worden de lopende rente en agio opgevoerd onder overlopende 1 activa & passiva. Waar moeten wij deze rapporteren in een balans op basis van marktwaarde? 2 Moet impairment op jaarbasis of kwartaalbasis worden toegepast? Begrip Marktwaarde: Marktwaarde van een beleggingsobject als het op dit moment zou worden verkocht (dus geen amortisering of waardering tegen historische kostprijs). Agio en lopende rente zijn onderdeel van de marktwaarde en dienen niet onder overlopende activa & passiva worden opgenomen. Onder IFRS geldt dat minimaal 1 keer per jaar moet worden getoetst op impairment én als er aanleiding is dat de assets in waarde zijn gedaald. BW spreekt over beoordeling op balansdatum. We zouden kunnen stellen dat per kwartaal in ieder geval expliciet bekeken moet zijn of er aanleiding is dat beleggingen structureel in waarde zijn gedaald. Zo ja, dan impairment voor dat kwartaal, zo nee dan dient de verzekeraar dat op te schrijven. Daarnaast speelt proportionaliteit hier ook een rol lijkt me. Als het gaat om belangrijke beleggingen dan moet er goed naar gekeken worden. Pagina 2 van 15

3 Gecomprimeerde vennootschappelijke winst- en verliesrekening Pagina 3 van 15

4 Duration technische voorzieningen (Alleen in 4e kwartaal) Pagina 4 van 15

5 Specificatie levensverzekeraars Pagina 5 van 15

6 Specificatie Schadebedrijf (alleen vierde kwartaal) Pagina 6 van 15

7 Specificatie financiële beleggingen 1 Onder welke subcategorie dienen de preferente aandelen te worden gerapporteerd? Preferente aandelen horen thuis in de categorie 'Aandelen en deelnemingsbewijzen' onder overig. 2 Wat is de definitie van 'Structured Equity Notes'? 3 Waar dienen Private loans te worden opgenomen? Structured Equity Notes zijn vastrentende waarden beleggingen waarbij de interest coupons en de onderliggende waarden zijn verbonden met bewegingen van de aandelenprijzen. Private loans kunnen worden toegekend aan 'Obligaties met vaste rente en andere vastrentende waardepapieren' onder overig. Ze vallen dan onder andere vastrentende waardepapieren. 4 Waaruit moet de gevraagde "specificatie waar het onderpand in is belegd" bestaan? De toelichting moet worden gespecificeerd naar hoofdcategorieën van de beleggingen. Wat is de aard van de liquide middelen? Betreft het alle liquide middelen of alleen die gekoppeld zijn aan de 5 beleggingsactiviteiten? Wat betreft liquide middelen (kasmiddelen en bank- en girosaldi), worden alle liquide middelen bedoeld die zijn gekoppeld aan de beleggingsactiviteiten (exclusief liquidelen middelen binnen categorie overige activa). Wat wordt verstaan over indirecte beleggingen in vastgoed? Gaat het hier bijvoorbeeld om beleggingsfondsen Onder indirecte beleggingen in vastgoed wordt verstaan alle belangen in vastgoed die via beleggingsinstellingen 6 die beleggen in vastgoed? e.e worden aangehouden (zie ook pagina 8 van de toelichting). 7 Onder welke categorie vallen achtergestelde leningen aan bank/verzekeraars (samengestelde bedrijven)? Een bank en een verzekeraars hebben beide een aparte vergunning en een eigen boekhouding. Je moet de lening dus altijd toe kunnen wijzen aan de bank of de verzekeraar De 'gewone bedrijfsleningen' kunnen worden toegekend aan 'Obligaties met vaste rente en andere vastrentende Waar dienen onze 'gewone' bedrijfsleningen (Private loans - in WFT onder Andere vorderingen uit leningen) te waardepapieren' onder overig. Ze vallen dan onder andere vastrentende waardepapieren. Dit geldt ook voor het 8 worden opgenomen? Rendement op beleggingen. 9 Wat is de definitie van 'Infrastructure'? Waaruit moet de gevraagde "specificatie waar het onderpand in is belegd" bestaan? Naar de vetgedrukte hoofdcategorieën van beleggingen zoals op het tabblad Specificatie fin. beleggingen wordt gehanteerd? Of 10 gaat het om ISIN's? Is het mogelijk om die als bijlage te sturen? Bij Infrastructure gaat het om beleggingen in infrastructure funds. Deze werven gelden voor de aanleg van elektriciteitscentrales, telecommunciatienetwerken, aanleg van spoorwegen, luchthavens enz. Veelal gaat het om landenfondsen zoals bijvoorbeeld India Infrastructure fund, Australian infrastructure fund of Global infrastructure fund. De toelichting moet worden gespecificeerd naar hoofdcategorieën van de beleggingen. In toezichtrapportages wordt niet gewerkt met ISIN codes. Bij de post Terreinen en gebouwen wordt opgemerkt dat hier zowel de directe vastgoedposities als ook vastgoedbeleggingen via deelnemingen/participatiemij'en niet zijnde beleggingsinstellingen onder vallen. Geldt 11 deze definitie voor Terreinen en gebouwen ook voor de jaarstaten? Nee, in de jaarstaten vallen alleen de directe vastgoedposities onder de post Terreinen en gebouwen. 12 Wat is de definitie van mature markets? Beursgenoteerde beleggingen in aandelen van ondernemingen die vallen onder OESO/OECD/EEA landen. 13 Wat is de definitie van hedgefunds? Van oudsher beleggingsfondsen die op basis van een vastgelegde strategie proberen beleggingssrisico`s te beperken. Het zijn vaak besloten fondsen, die een forse minimale inleg verlangen, met geleend geld opereren en gebruikmaken van afgeleide producten. Tegenwoordig gebruikt als verzamelnaam voor zeer speculatief ingestelde beleggingsfondsen. 14 Wat is de definitie van structured credits? Hieronder vallen gestructureerde producten als CDO s, CLO s, CBO s en ABS. 15 Wat is de definitie van private equity? Beleggen in private equity betreft het beleggen in aandelen van niet-beursgenoteerde ondernemingen. 16 Wat zijn steepeners? 17 Wat is de definitie van beleggingen in beleggingspools? 18 Staatsobligaties, wel/niet index-linked? 19 Waar dienen de onderhandse leningen te worden gerapporteerd? 20 Waar dienen beleggingsfonden en mixed funds gerapporteerd te worden? Obligaties, waarbij de variabele coupon wordt bepaald aan de hand van het verschil tussen de lange en korte rente. Binnen de verzekeringsbranche is een beleggingspool een bijzondere vorm van een participatie in een beleggingsentiteit. Een belang in een beleggingspool bestaat vaak als een aantal verzekeringsmaatschappijen samenwerkt bij de verzekering van omvangrijke pensioenregelingen. Om verschillende redenen berust het beheer van deze pensioenregeling en de belegging van de beschikbare middelen in deze gevallen bij één van de samenwerkende verzekeringsmaatschappijen. Voor zover mogelijk dient het look-through principe worden gehanteerd. Beleggingsfondsen dienen (waar mogelijk) zoveel mogelijk worden gesplitst. Onderhandse leningen kunnen binnen categorie "Obligaties met vaste rente en andere vastrentende waardepapieren" worden opgenomen onder "overig". Gemengde beleggingsfondsen kunnen onder onder "Beleggingsfondsen & mixed funds" worden opgenomen, indien look-through regel niet kan worden toegepast. Pagina 7 van 15

8 Rendement beleggingen 1 Waar dienen private loans worden opgenomen? Wordt het veld 'Marktwaarde beleggingen inclusief afgeleide financiële instrumenten' berekend op basis van 2 het tabblad Spec.fin.beleg.? Hoe dient het totaalrendement dient te worden berekend op waardering tegen marktwaarde volgens de 3 methodiek time weighted rate of return? Private loans kunnen worden toegekend aan 'Obligaties met vaste rente en andere vastrentende waardepapieren' onder overig. Ze vallen dan onder andere vastrentende waardepapieren. De marktwaarde beleggingen inclusief afgeleide financiële beleggingen wordt gebaseerd op basis van de Spec. fin. Bel. De time weighted rate of return is een synoniem voor het geometrisch of meetkundig rendement. Bij de berekening van de time weighted rate of return wordt geen rekening gehouden met tussentijdse aan of verkopen gedurende het kwartaal (gewicht van het rendement is constant in de tijd). Voorbeeld: Stel, de asset manager belegt bij aanvang van het kwartaal voor 1 miljoen euro in aandelen en vanaf maand twee wordt additioneel 1 miljoen belegd in aandelen. De ontwikkeling van de aandelenportefeuille gedurende het kwartaal is bijvoorbeeld: - waarde aandelen t=0 (primo maand 1) = 1,000 miljoen - waarde aandelen t=1 (primo maand 2) = 2,050 miljoen - waarde aandelen t=3 (primo maand 3) = 2,255 miljoen - waarde aandelen t=4 (primo maand 4) = 2,255 miljoen De time weighted rate of return wordt over het kwartaal als volgt berekend: Time weighted rate of return = (1+rendement0,1)*(1+rendement1,2)*(1+rendement2,3)-1 = (1,050/1,000)*(2,255/2,050)*(2,255/2,255)-1 = (1+5,0%)*(1+10,0%)*(1+0,0%)-1 = 15,5% Pagina 8 van 15

9 Specificatie financiële beleggingen vastrentende waarden Pagina 9 van 15

10 Deposito's en depots bij kredietinstellingen en verzekeraars Pagina 10 van 15

11 Specificatie financiële derivaten Moeten in dit overzicht ook derivaten met een negatieve marktwaarde (die wij onder de passiva rapporteren) opgenomen worden? Hierbij valt te denken aan geschreven derivaten, maar ook derivaten, bestemd voor 1 afdekking die een negatieve waarde hebben als gevolg van markt-, rente- en/of valutatontwikkelingen. Vallen callable bonds onder derivaten of kunnen we de callable bonds onder de structured credits plaatsen 2 (zie tab specificatie financiële beleggingen)? In de Specificatie financiële derivaten worden alle netto posities opgenomen (marktwaarde actief post -/- marktwaarde passief post), ongeacht de netto waarde (zowel negatieve als positieve netto posities opnemen). Deze specificatie geeft inzicht in de gesaldeerde derivatenposities. Callable bonds kunnen onder structured credits worden geplaatst. Pagina 11 van 15

12 Top 10 derivatenposities, exclusief rente- en valutaderivaten Pagina 12 van 15

13 Concentratierisico activa Op pagina 5 van de handleiding wordt gesproken over 3% van het totaal van de 'beleggingen'. Op pagina 11 1 van de handleiding en in de Excelsheet over 3% van het 'balanstotaal'. Wat is juist? Het concentratierisico wordt bepaald over 3% van het balanstotaal. Pagina 13 van 15

14 Beleggingen in groepsmaatschappijen en/of deelnemingen Pagina 14 van 15

15 Activa en vorderingen uit herverzekering Pagina 15 van 15