Goldman Sachs Funds II SICAV. Halfjaarverslag Niet-gecontroleerde halfjaarrekening

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Goldman Sachs Funds II SICAV. Halfjaarverslag Niet-gecontroleerde halfjaarrekening"

Transcriptie

1 Goldman Sachs Funds II SICAV Halfjaarverslag Niet-gecontroleerde halfjaarrekening 0513

2 Inhoudsopgave Pagina Raad van bestuur en overige informatie 1 Verslag van de beleggingsadviseur 2 Staat van activa en passiva 4 Staat van bedrijfsactiviteiten 5 Staat van wijzigingen in vermogen 6 Statistische informatie 7 Toelichting bij de jaarrekening 9 Overzicht van beleggingen 28 GOLDMAN SACHS FUNDS II AANDELENPORTEFEUILLES Goldman Sachs Funds II Global Manager Strategies Portfolios Goldman Sachs Funds II GMS Asia (ex-japan) Equity Portfolio 28 Goldman Sachs Funds II GMS Emerging Markets Equity Portfolio 31 Goldman Sachs Funds II GMS Europe Equity Portfolio 35 Goldman Sachs Funds II GMS Global Equity Portfolio 37 Goldman Sachs Funds II GMS Japan Equity Portfolio 43 Goldman Sachs Funds II GMS US Equity Portfolio 45 GOLDMAN SACHS FUNDS II PORTEFEUILLES VAN SPECIALISTEN Goldman Sachs Funds II Dynamic Alternative Strategies Portfolio 48 GOLDMAN SACHS FUNDS II GESPECIALISEERDE PORTEFEUILLES Goldman Sachs Funds II Tactical Tilt Portfolio 49 GOLDMAN SACHS FUNDS II VASTRENTENDE PORTEFEUILLES Goldman Sachs Funds II Europe High Income Bond Portfolio 52 Bijlage I Adviesvergoedingen, Uitgavenlimieten, en Ratio s totale netto uitgaven 55 Bijlage II Startdata portefeuilles en aandelencategorieën, Beëindigingen en Fusies 57 Bijlage III Concentratie aandeelhoudersbelangen 58 Overige informatie 59

3

4 Raad van bestuur en overige informatie GOLDMAN SACHS FUNDS II, SICAV Société d Investissement à Capital Variable Een beleggingsfonds opgericht naar het recht van het Groothertogdom Luxemburg Raad van bestuur Frank Ennis (Iers) 1 Mark Heaney (VK/Iers) 2 Eugene Regan (Iers) 1 Alan Shuch (VS) 2 Theodore Sotir (VK/VS) 2 Katherine Uniacke (VS) 2,3 Bewaarder, domiciliëringskantoor, administrator, noteringskantoor en Luxemburgse betalingsgemachtigde State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Distributeur Goldman Sachs International 2 Peterborough Court 133 Fleet Street Londen, EC4A 2BB Verenigd Koninkrijk Auditor PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, route d Esch L-1471 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Beleggingsadviseur Goldman Sachs Asset Management International 2 Peterborough Court 133 Fleet Street Londen, EC4A 2BB Verenigd Koninkrijk Onderadviseurs 4 : Goldman Sachs Asset Management, L.P West Street New York Verenigde Staten Goldman Sachs (Singapore) Pte Raffles Place #29-01 Shell Tower Singapore Goldman Sachs Asset Management Co., Ltd. 2 Roppongi Hills Mori Tower 10-1, Roppongi 6-chome Minato-Ku, Tokio , Japan Goldman Sachs Asset Management Australia Pty Ltd. 2 Level 17, 101 Collins Street Melbourne VIC 3000, Australië Goldman Sachs (Asia) L.L.C. Kantoor in Hongkong 2 68th Floor Cheung Kong Center, 2 Queen s Road Central, Hongkong Goldman Sachs Asset Management Brasil LTDA 2 Av. Presidente Juscelino Kubitschek Andar Sao Paulo, SP Brazilië Goldman Sachs International 2 Peterborough Court 133 Fleet Street Londen, EC4A 2BB Verenigd Koninkrijk Goldman Sachs Hedge Fund Strategies LLC 2 One New York Plaza New York Verenigde Staten Juridische adviseurs van het fonds en de Beleggingsadviseur Arendt & Medernach 14, rue Erasme L-2082 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Statutair kantoor c/o State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg R.C.S. Luxemburg B Groothertogdom Luxemburg Registratie- en overdrachtskantoor RBC Investor Services Bank S.A. 14, Rue Porte de France L-4360 Esch-sur Alzette Groothertogdom Luxemburg Kantoor voor dienstverlening aan aandeelhouders European Shareholder Services Goldman Sachs International 2 Peterborough Court 133 Fleet Street Londen, EC4A 2BB Verenigd Koninkrijk Betalings- en informatiegemachtigde in Oostenrijk Raiffeisen Bank International AG Am Stadtpark Wenen, Oostenrijk Betalings- en informatiegemachtigde in België RBC Investor Services Place Rogier II 1210 Brussel, België Betalings- en informatiegemachtigde in Frankrijk RBC Investor Services Bank France S.A. 105, rue Réaumur Parijs, Frankrijk Betalings- en informatiegemachtigde in Duitsland State Street Bank GmbH Brienner Strasse München, Duitsland Betalingsgemachtigde in Italië Société Générale Securities Services S.p.A. Maciachini Center MAC 2 Via Benigno Crespi, 19/A Milaan, Italië Betalingsgemachtigde in Zweden Global Transaction Services SEB Merchant Banking Sergels Torg 2 SE Stockholm, Zweden Betalingsgemachtigde in Zwitserland Goldman Sachs Bank AG 2 Münsterhof Zürich, Zwitserland Vertegenwoordiger in Zwitserland First Independent Fund Services AG Klausstrasse Zürich, Zwitserland Het Fondsprospectus met zijn Supplementen, de Essentiële Beleggersinformatie, de statuten, het jaarverslag, het halfjaarverslag en de lijst met alle gedurende het boekjaar door de beleggingsadviseur verrichte transacties zijn gratis verkrijgbaar bij de plaatselijke betalings- en informatiekantoren en bij de Zwitserse vertegenwoordiger. 1 Onafhankelijke leden van de raad van bestuur. 2 Een verbonden partij van Goldman Sachs Funds II, SICAV. 3 Katherine Uniacke is per 5 april 2013 benoemd tot lid van de Raad van bestuur van Goldman Sachs Funds II, SICAV. 4 Zie toelichting 6 voor onafhankelijke onderadviseurs. 1

5 Verslag van de beleggingsadviseur Geachte aandeelhouders, Bijgevoegd is het verslag over de periode afgesloten per 31 mei A. Marktoverzicht De groei van de wereldeconomie was gemengd tijdens het halfjaar tot 31 mei De economie in de VS bleef wel groeien, maar niet tegen dezelfde snelheid. De groei van het bruto binnenlands product ( bbp ) in de VS bedroeg 3,1% in het derde kwartaal van 2012 en nam daarna af tot 0,4% in het vierde kwartaal. Het ministerie van Handel van de VS verklaarde daarna dat de groei van het bbp tijdens het eerste kwartaal van 2013 gelijk was aan 1,8%. De groei in veel andere ontwikkelde landen was zwak, maar men verwacht een bescheiden verbetering. In de World Economic Outlook Update van april 2013 voorzag het Internationaal Monetair Fonds ( IMF ) een toename in de groei wereldwijd van 3,2% in 2012 tot 3,3% in Regionaal verwacht het IMF dat de negatieve groei in 2013 min -0,3% zal zijn in de eurozone. Verwacht wordt dat de groei in groeilanden hoger zal blijven dan in de ontwikkelde landen. Het IMF voorziet dat de groei in groeilanden zal stijgen van 5,1% in 2012 tot 5,3% in Men verwacht in het bijzonder dat de Chinese economie zal groeien met 8,0% in De groei in 2012 was 7,8%. Voor India verwacht het IMF een stijging van de groei van 4,0% in 2012 tot 5,7% in De wereldaandelenmarkt was tijdens de verslagperiode op bepaalde momenten aan volatiliteit onderhevig te midden van allerhande macro-economische problemen. Voorbeelden daarvan waren de vrees rond de fiscal cliff (begrotingsafgrond) en automatische begrotingskortingen ($ 85 miljard besparing op overheidsuitgaven) in de VS, de verzwakte groei van de wereldeconomie en de lopende crisis van de Europese staatsschuld. Ondanks deze uitdagingen was de vraag naar risicovolle beleggingen in het algemeen robuust. De aandelenmarkt in de VS, gemeten door de S&P 500 Index, genereerde een sterk rendement van 16,04% over het halfjaar afgesloten per 31 mei Ook de internationale aandelen van ontwikkelde landen produceerden een robuust rendement: het rendement van de MSCI EAFE Index was 11,77%. Aandelen van groeilanden produceerden daarentegen relatief zwakke resultaten: over de verslagperiode steeg de MSCI Emerging Markets Index met 1,30%. Dit was te wijten aan een aantal factoren, waaronder twijfels of China in staat zou zijn om een zachte landing te orkestreren voor de economie van het land.* Op de internationale vastrentende markten werden gemengde resultaten geboekt over het halfjaar afgesloten per 31 mei De verslagperiode begon met een positieve noot, aangezien centrale banken wereldwijd een zeer soepel monetair beleid bleven voeren en beleggers bijkomend rendement zochten in een klimaat met lage rente. In mei 2013 vond echter een scherpe uitverkoop plaats op de internationale vastrentende markt. De rente steeg in mei wereldwijd, gedeeltelijk wegens de vrees dat de Federal Reserve Board in de VS zou beginnen met de afbouw van de kwantitatieve versoepeling. Gezien de verslapping van de groei van de wereldeconomie bleef de inflatie tijdens de verslagperiode ruim binnen de perken. Een vat olie kostte aan het begin van de verslagperiode bijvoorbeeld $ 89. Aan het einde van mei 2013 was de prijs $ 92. De goudprijs daalde sterk tijdens de periode, van $ 1.726/ounce tot $ 1.394/ounce. Over het halfjaar tot 31 mei 2013 had de Barclays U.S. Aggregate Bond Index een negatief rendement van -1,05% en de Barclays Global Aggregate Bond Index een positief rendement van 0,33%. Risicovollere vastrentende effecten genereerden een gemengd rendement over de verslagperiode. De markt van hoogrentende obligaties in de VS, gemeten door de Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index, is gestegen met 5,79% tijdens de verslagperiode. Schuldeffecten van groeimarkten, gemeten door de JPMorgan EMBI Global Diversified Index, hadden daarentegen een negatief rendement van -2,31%.* *Rendementen zijn alle in US-dollar berekend. Het rendement behaald in het verleden is geen aanwijzing voor toekomstige resultaten, die anders kunnen zijn. 2

6 Verslag van de beleggingsadviseur B. Rendementsoverzicht 1 Gemiddeld netto rendement op jaarbasis Sinds Introductie- 6 maanden 2 1 jaar 3 jaar 5 jaar Introductie Valuta datum (%) (%) (%) (%) (%) Goldman Sachs Funds II Aandelenportefeuilles GMS Asia (ex-japan) Equity Portfolio (Categorie van aandelen P) USD 30 apr. 08 4,28 18,57 4,26 (1,36) (1,76) MSCI Asia AC Ex-Japan Index USD 30 apr. 08 3,12 18,95 8,52 2,08 1,37 GMS Emerging Markets Equity Portfolio (Categorie van aandelen P) EUR 31 jan. 12 3,43 14,96 0,79 MSCI EM Index EUR 31 jan. 12 1,30 14,10 1,90 GMS Europe Equity Portfolio (Categorie van aandelen P) EUR 18 dec ,47 30,03 10,46 8,94 MSCI Europe Index- EUR EUR 18 dec ,77 28,60 10,05 9,07 GMS Global Equity Portfolio (Categorie van aandelen P) USD 7 maa ,93 25,30 11,28 (2,10) (0,05) MSCI World Index USD USD 7 maa ,26 27,77 13,33 1,51 2,88 GMS Japan Equity Portfolio (Categorie van aandelen P) JPY 27 mei 09 46,15 60,82 9,76 7,62 Topix JPY 27 mei 09 46,85 61,39 11,31 8,38 GMS US Equity Portfolio (Categorie van aandelen P) USD 16 mei 08 21,21 34,18 14,33 3,32 3,09 S&P 500 Index Net USD USD 16 mei 08 16,04 26,42 16,11 4,72 4,32 Goldman Sachs Funds II Portefeuilles van specialisten Dynamic Alternative Strategies Portfolio (Basiscategorie van aandelen (Wekelijks)) EUR 24 maa. 10 3,59 5,47 1,38 0,75 3 Months Euro LIBOR EUR 24 maa. 10 0,07 0,20 0,81 0,80 Goldman Sachs Funds II Gespecialiseerde portefeuilles Tactical Tilt Portfolio (Categorie van aandelen P) USD 31 okt. 11 7,43 17,32 10,82 3 Months USD LIBOR USD 31 okt. 11 0,15 0,35 0,41 Goldman Sachs Funds II Vastrentende portefeuilles Europe High Income Bond Portfolio (Basiscategorie van aandelen) EUR 26 maa. 12 3,46 9,69 8,92 3 Months EURIBOR EUR 26 maa. 12 0,10 0,28 0,35 Goldman Sachs Asset Management International 3 13 juni Resultaten behaald in het verleden vormen geen garantie voor de toekomst. Waar van toepassing zijn de rendementen vermeld exclusief kosten en inclusief dividend. 2 Cumulatieve netto rendementen. 3 Deze informatie betreft de algemene marktactiviteit, bedrijfstak- of sectortrends of andere ruim gebaseerde economische, marktof politieke omstandigheden. De informatie kan ook verwijzen naar specifieke effecten voor de rendementen in het verleden of is de basis voor discretionaire beleggingsbeslissingen in het verleden. Deze informatie mag niet worden opgevat als research- of beleggingsadvies of een aanbeveling om beleggingen in de strategie of andere beleggingen vermeld in dit verslag te kopen of te verkopen, of een beleggingsstrategie te volgen. Zie de rubriek Overige informatie op pagina 59. Het rendement behaald in het verleden is geen aanwijzing voor toekomstige resultaten, die anders kunnen zijn. 3

7 Staat van activa en passiva (niet gecontroleerd) Per 31 mei 2013 Aandelenportefeuilles Portefeuille van specialisten Activa Beleggingen, tegen waarde, zonder derivaten Niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten specifiek voor de categorie van aandelen Niet-gerealiseerde winst op futures Niet-gerealiseerde winst op swaps Vooruitbetaalde bedragen betaald op swaptransacties van gekochte opties Liquide middelen Verschuldigd van makelaars Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen voor verkochte aandelen Te ontvangen dividend Te ontvangen rente, swaps uitgezonderd Rente te ontvangen op swaps Te ontvangen teruggevorderde belasting op dividenden Overige activa Totaal Activa Passiva Bank, debetsaldi Verschuldigd aan makelaars Niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten Niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten specifiek voor categorieën van aandelen Niet-gerealiseerd verlies op futures Verschuldigd voor gekochte beleggingen Verschuldigd voor verzilverde aandelen Betaalbaar gestelde uitkeringen Verschuldigde vergoeding aan Beleggingsadviseur Verschuldigde prestatievergoedingen Verschuldigde administratie- en bewaarvergoeding Verschuldigde vergoeding voor overdrachtskantoor Verschuldigde taxe d abonnement Verschuldigde honoraria voor financiële controle Verschuldigde vergoeding voor dienstverlening aan aandeelhouders Verschuldigde honoraria voor raad van bestuur Verschuldigde juridische kosten Verschuldigde verzekeringspremies Verschuldigde drukkosten Verschuldigd voor bronbelasting op dividend- en rente-inkomsten Overige schulden Totaal Passiva Eigen vermogen Alternatieve berekeningsmethode van de Nettoinventariswaarde Eigen vermogen (na toepassing van de alternatieve berekeningsmethode van de Netto-inventariswaarde) Gespecialiseerde portefeuille Vastrentende portefeuille Gecombineerd GMS Asia GMS Dynamic Europe totaal (ex-japan) Emerging GMS Europe GMS Global GMS Japan GMS US Alternative Tactical High Income Verslagperiode Equity Market Equity Equity Equity Equity Equity Strategies Tilt Bond afgesloten Portfolio Portfolio Portfolio Portfolio Portfolio (a) Portfolio Portfolio (b) Portfolio Portfolio 31 mei 2013 Toelichting USD USD EUR USD JPY USD EUR USD EUR USD 3(c) (c) (c) (c) (c) (c) (d) (e) (b) (b) (b) (e) (c) (c) (c) (h) (a) In 000. (b) Staat van activa en passiva per 29 mei 2013, de laatste handelsdag van de verslagperiode. Zie de statistische informatie voor uitstaande aandelen en netto vermogenswaarde per aandeel per 31 mei De toelichting maakt integraal deel uit van deze halfjaarrekening.

8 Staat van bedrijfsactiviteiten (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 Inkomsten Ontvangen dividenden Ontvangen rente, swaps uitgezonderd Ontvangen rente op swaps Netto (afschrijvingskosten)/netto toename Kosten Rente op debetsaldi van bankrekeningen Vergoeding voor Beleggingsadviseur Prestatievergoedingen Vergoedingen voor administratie en bewaring Vergoedingen voor overdrachtskantoor Taxe d abonnement Honoraria voor financiële controle Vergoeding voor dienstverlening aan aandeelhouders Honoraria voor raad van bestuur Juridische kosten Verzekeringspremies Drukkosten Publicatiekosten Overige kosten Min: opgeschorte vergoedingen voor Beleggingsadviseur Min: opgeschorte vaste bedrijfskosten voor Beleggingsadviseur Totaal kosten Bronheffing op dividenden en andere beleggingsinkomsten Netto inkomsten/(-kosten) voor de periode Gerealiseerde netto winst/(-verlies) op effecten van beleggingen Gerealiseerde netto winst/(-verlies) op futures Gerealiseerde netto winst/(-verlies) op valuta s en valutatermijncontracten Gerealiseerde netto winst/(-verlies) op swaps Gerealiseerde netto winst/(-verlies) op opties Gerealiseerde netto winst/(-verlies) Netto wijziging in niet-gerealiseerde winst/(verlies) op beleggingseffecten Netto wijziging in niet-gerealiseerde winst/(verlies) op futures Netto wijziging in niet-gerealiseerde winst/(verlies) op valuta s en valutatermijncontracten Netto wijziging in niet-gerealiseerde winst/(verlies) op swaps Netto wijziging in niet-gerealiseerde winst/(verlies) op opties Netto wijziging in niet-gerealiseerde winst/(verlies) Netto beleggingswinst/(-verlies) Aandelenportefeuilles Portefeuille van specialisten Gespecialiseerde portefeuille Vastrentende portefeuille Gecombineerd GMS Asia GMS Dynamic Europe totaal (ex-japan) Emerging GMS Europe GMS Global GMS Japan GMS US Alternative Tactical High Income Verslagperiode Equity Market Equity Equity Equity Equity Equity Strategies Tilt Bond afgesloten Portfolio Portfolio Portfolio Portfolio Portfolio (a) Portfolio Portfolio (b) Portfolio Portfolio 31 mei 2013 Toelichting USD USD EUR USD JPY USD EUR USD EUR USD 3(b) (b) (b) (b) ( ) ( ) ( ) (b) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (10.332) ( ) ( ) (3.349) (13.379) ( ) ( ) ( ) (a) In 000. (b) Netto beleggingswinst/verlies wordt vermeld per 29 mei 2013, de laatste handelsdag van de verslagperiode. Winsten en verliezen komen uitsluitend voort uit de gewone bedrijfsactiviteiten. Er waren geen andere winsten en verliezen dan die vermeld in het overzicht van bedrijfsactiviteiten. 5 De toelichting maakt integraal deel uit van deze halfjaarrekening.

9 Staat van wijzigingen in vermogen (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 Eigen vermogen aan het begin van de verslagperiode Herbelegde uitkeringen Opbrengsten van uitgegeven aandelen Betalingen voor verzilverde aandelen Netto beleggingswinst/(-verlies) van de verslagperiode Uitkeringen Valutacorrecties Eigen vermogen per 31 mei 2013 Alternatieve berekeningsmethode van de Netto-inventariswaarde Eigen vermogen (na toepassing van de alternatieve berekeningsmethode van de Netto-inventariswaarde) Aandelenportefeuilles Portefeuille van specialisten Gespecialiseerde portefeuille Vastrentende portefeuille Gecombineerd GMS Asia GMS Dynamic Europe totaal (ex-japan) Emerging GMS Europe GMS Global GMS Japan GMS US Alternative Tactical High Income Verslagperiode Equity Market Equity Equity Equity Equity Equity Strategies Tilt Bond afgesloten Portfolio Portfolio Portfolio Portfolio Portfolio (a) Portfolio Portfolio (b) Portfolio Portfolio 31 mei 2013 Toelichting USD USD EUR USD JPY USD EUR USD EUR USD ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (4.578) ( ) ( ) ( ) 15 ( ) (h) (a) In 000. (b) Eigen vermogen wordt vermeld per 29 mei 2013, de laatste handelsdag van de verslagperiode. 6 De toelichting maakt integraal deel uit van deze halfjaarrekening.

10 Statistische informatie (niet gecontroleerd) Per 31 mei 2013 Valuta Uitstaande Netto-inventariswaarde per aandelen aandeel per Netto-inventariswaarde per per 31 mei mei nov nov mei nov nov. 11 Maximale koers per aandeel per 31 mei 13 Aandelenportefeuilles Global Manager Strategies Portfolios GMS Asia (ex-japan) Equity Portfolio Categorie van kapitalisatieaandelen P USD ,14 8,76 7, ,64 Categorie van aandelen P USD ,93 8,63 7, ,42 Categorie van kapitalisatieaandelen R (a) USD , ,74 Categorie van aandelen R (a) USD , ,74 GMS Emerging Markets Equity Portfolio Categorie van kapitalisatieaandelen IO (a) USD , ,64 Categorie van kapitalisatieaandelen P USD ,10 9, ,66 Categorie van aandelen P USD ,05 9, ,60 Categorie van kapitalisatieaandelen R (a) USD , ,57 Categorie van aandelen R (a) USD , ,57 GMS Europe Equity Portfolio Categorie van kapitalisatieaandelen P EUR ,45 12,06 10, ,19 Categorie van aandelen P EUR ,03 11,84 9, ,75 Categorie van kapitalisatieaandelen R (a) EUR , ,73 Categorie van aandelen R (a) EUR , ,74 GMS Global Equity Portfolio Categorie van kapitalisatieaandelen I (a) USD 8, Categorie van kapitalisatieaandelen I USD ,66 10, ,66 Categorie van kapitalisatieaandelen IO (a) USD , ,88 Categorie van kapitalisatieaandelen P EUR ,95 15,88 13, ,94 Categorie van kapitalisatieaandelen P USD ,97 8,84 8, ,52 Categorie van aandelen P USD ,78 8,71 7, ,32 Categorie van kapitalisatieaandelen R (a) USD , ,84 Categorie van aandelen R (a) USD , ,84 GMS Japan Equity Portfolio Categorie van kapitalisatieaandelen P JPY , , , ,78 Categorie van aandelen P JPY , , , ,67 Categorie van kapitalisatieaandelen R (a) JPY , ,73 Categorie van aandelen R (a) JPY , ,53 GMS US Equity Portfolio Categorie van kapitalisatieaandelen P USD ,67 9,63 8, ,31 Categorie van aandelen P USD ,66 9,62 8, ,30 Categorie van kapitalisatieaandelen R (a) USD , ,68 Categorie van aandelen R (a) USD , ,67 Portefeuilles van specialisten Dynamic Alternative Strategies Portfolio (b) Basiscategorie van kapitalisatieaandelen (Wekelijks) EUR ,51 98,57 95, ,15 Categorie van aandelen in basisvaluta (Wekelijks) EUR ,51 98,58 95, ,15 Categorie van kapitalisatieaandelen IO (naar USD afgedekte categorie) (Wekelijks) (a) USD , ,41 Categorie van kapitalisatieaandelen in andere valuta (naar CHF afgedekte categorie) (Wekelijks) CHF ,66 96,88 94, ,20 Categorie van kapitalisatieaandelen in andere valuta (naar USD afgedekte categorie) (Wekelijks) USD ,92 97,82 93, ,53 Categorie van aandelen in andere valuta (naar GBP afgedekte categorie) (Wekelijks) GBP ,79 98,70 94, ,44 Categorie van kapitalisatieaandelen P (Wekelijks) EUR ,32 99,23 95, ,00 Categorie van kapitalisatieaandelen P (naar USD afgedekte categorie) (Wekelijks) USD ,20 98,94 94, ,88 Categorie van aandelen P (Wekelijks) EUR ,34 99,25 95, ,02 Categorie van aandelen P (naar GBP afgedekte categorie) (Wekelijks) GBP ,59 99,35 95, ,29 Categorie van aandelen P (naar USD afgedekte categorie) (Wekelijks) USD ,05 98,85 94, ,72 Categorie van kapitalisatieaandelen R (Wekelijks) (a) EUR , ,17 Categorie van aandelen R (Wekelijks) (a) EUR , ,15 7

11 Statistische informatie (niet gecontroleerd) Per 31 mei 2012 (vervolg) Valuta Uitstaande Netto-inventariswaarde per aandelen aandeel per Netto-inventariswaarde per per 31 mei mei nov nov mei nov nov. 11 Maximale koers per aandeel per 31 mei 13 Dynamic Alternative Strategies Portfolio (b) (vervolg) Categorie van aandelen R (naar GBP afgedekte categorie) (Wekelijks) (a) GBP , ,38 Categorie van aandelen R (naar USD afgedekte categorie) (Wekelijks) (a) USD , ,23 Gespecialiseerde portefeuilles Tactical Tilt Portfolio Categorie van kapitalisatieaandelen I USD ,32 111, ,32 Categorie van kapitalisatieaandelen IO USD ,80 113, ,80 Categorie van kapitalisatieaandelen IO (naar GBP afgedekte categorie) GBP ,03 107, ,03 Categorie van kapitalisatieaandelen P (naar CHF afgedekte categorie) CHF ,56 110,63 99, ,08 Categorie van kapitalisatieaandelen P (naar EUR afgedekte categorie) EUR ,62 108,77 97, ,03 Categorie van kapitalisatieaandelen P (naar GBP afgedekte categorie) GBP ,58 109,37 97, ,05 Categorie van kapitalisatieaandelen P USD ,72 109,57 97, ,19 Categorie van aandelen P USD ,14 109,54 97, ,58 Categorie van aandelen P (naar EUR afgedekte categorie) EUR ,85 108,73 97, ,22 Categorie van aandelen P (naar GBP afgedekte categorie) GBP ,02 109,35 97, ,46 Categorie van kapitalisatieaandelen R (a) USD , ,35 Categorie van aandelen R (a) USD , ,35 Categorie van kapitalisatieaandelen R (naar CHF afgedekte categorie) (a) CHF , ,37 Categorie van kapitalisatieaandelen R (naar EUR afgedekte categorie) (a) EUR , ,34 Categorie van aandelen R (naar EUR afgedekte categorie) (a) EUR , ,40 Categorie van kapitalisatieaandelen R (naar GBP afgedekte categorie) (a) GBP , ,57 Categorie van aandelen R (naar GBP afgedekte categorie) (a) GBP , ,56 Vastrentende portefeuilles Europe High Income Bond Portfolio Categorie van aandelen in basisvaluta (S-uitkering) EUR ,27 105, ,17 (a) Zie bijlage II. (b) Vermeld per 29 mei 2013, de laatste handelsdag van de verslagperiode. 8

12 Toelichting bij de halfjaarrekening (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei Organisatie Goldman Sachs Funds (het fonds ) is op 20 november 2007 voor onbepaalde duur opgericht naar het recht van het Groothertogdom Luxemburg als een Société d Investissement à Capital Variable (SICAV of bevek, beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal). Het fonds is geregistreerd en het komt in aanmerking als een zelfbeheerd bedrijf conform de wet van 17 december Per 31 mei 2013 bestond het fonds uit negen verschillende portefeuilles (de portefeuilles ). Per 31 mei 2013 bood het fonds aandelen aan in de portefeuilles vermeld in bijlage I. Zie bijlage II voor tijdens de verslagperiode geïntroduceerde portefeuilles en categorieën van aandelen. 2 Beleggingsdoel Het belangrijkste beleggingsdoel van elke aandelenportefeuille is kapitaalgroei op de lange termijn via belegging in toegestane beleggingen. Het beleggingsdoel voor de portefeuille van specialisten is specifiek voor de portefeuille: het doel van de Dynamic Alternative Strategies Portfolio is de verwezenlijking van een aantrekkelijk, voor risico gecorrigeerd rendement op de lange termijn, hoofdzakelijk via spreiding van de beleggingen over uiteenlopende alternatieve beleggingsstrategieën die een of meer van de vier volgende sectoren kunnen bevatten, direct of via de belegging in toegestane fondsen: tactische handel, long of short gaan in aandelen, relatieve waarde en op basis van een gebeurtenis. Het belangrijkste beleggingsdoel van elke specifiek gerichte portefeuille is kapitaalgroei op de lange termijn met een portefeuille van toegestane beleggingen, waaronder overdraagbare effecten, financiële derivaten en toegestane fondsen. Het hoofddoel van de vastrentende portefeuille is het produceren van een hoog totaalrendement bestaande uit inkomsten en kapitaalgroei via belegging in toegestane beleggingen. 3 Belangrijke grondslagen voor boekhoudkundige waardering ( a) Basis voor opstelling van de ( half) jaarrekening De (half)jaarrekening van de afzonderlijke portefeuilles wordt opgesteld in hun basisvaluta. Het gecombineerde totaal van alle portefeuilles wordt voorgesteld in US-dollar. De beleggingsadviseur is van mening dat de basisvaluta van de portefeuilles het best de juiste economische effecten van de onderliggende transacties, gebeurtenissen en omstandigheden van de portefeuilles weergeeft. De (half)jaarrekening werd opgesteld overeenkomstig de Luxemburgse wet inzake instellingen voor collectieve belegging. Bij de opstelling van de (half)jaarrekening moet de raad van bestuur ramingen en veronderstellingen doen die van invloed kunnen zijn op de bedragen vermeld in de (half)jaarrekening en de bijbehorende toelichting. Zie de sectie over passiva in de staat van passiva en activa (balans) en toelichting 4 voor de situaties waarvoor de raad van bestuur bepaalde ramingen en veronderstellingen heeft moeten doen. De werkelijke resultaten kunnen van deze ramingen verschillen. ( b) Beleggingstransacties en gerelateerde beleggingsinkomsten Beleggingstransacties van het fonds worden geboekt op transactiedatum plus één boekhoudkundige dag. Gerealiseerde winsten en verliezen zijn gebaseerd op de methode van het gewogen gemiddelde. Ontvangen en betaalde dividenden worden geboekt op datum ex-dividend. Ontvangen rente en betaalde rente worden geboekt over de levensduur van de belegging. Rente-inkomsten omvatten gecumuleerde disagio s op de koers, disagio s bij de oorspronkelijke uitgifte en afschrijving van agio s en uitgiftepremies. Ze worden geboekt in de resultatenrekening over de levensduur van de onderliggende belegging. Ontvangen rente en dividenden worden geboekt op brutobasis, vóór eventuele bronbelasting. Bedrijfskosten worden geboekt op basis van periodeboekhouding. Transactiekosten, wanneer gemaakt, zijn opgenomen in het overzicht van de bedrijfsactiviteiten (resultatenrekening). 9

13 Toelichting bij de halfjaarrekening (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 (vervolg) 3 Belangrijke grondslagen voor boekhoudkundige waardering ( vervolg) ( c) Belegging in effecten en waardering i. Boeken en afboeken Financiële activa en financiële passiva worden bij de portefeuilles geboekt op de datum waarop een portefeuille een contractuele partij wordt voor de belegging. Aankopen en verkopen van financiële activa en financiële passiva worden geboekt op transactiedatum plus één dag. Vanaf de transactiedatum plus één dag worden winsten en verliezen door veranderingen in de waarde van de financiële activa of financiële passiva geboekt in de staat van bedrijfsactiviteiten (resultatenrekening). Financiële activa worden afgeboekt wanneer de rechten op ontvangst van cashflows uit de beleggingen vervallen zijn, of wanneer de portefeuille vrijwel alle risico s en voordelen van de dom heeft overgedragen. ii. Beginselen voor berekening van de waarde De waarde van alle effecten en derivaten wordt bepaald volgens de onderstaande beleidsregels: (ii.1) Beursgenoteerde activa en passiva De waarde van beursgenoteerde financiële beleggingen, inclusief overdraagbare effecten toegelaten tot een officiële beursnotering of verhandeld op een andere gereguleerde markt die regelmatig werkt, met name gewone aandelen en preferente aandelen, is gebaseerd op de genoteerde beurskoers op de afsluitdatum van de verslagperiode, zonder aftrek voor geschatte toekomstige transactiekosten. (ii.2) Schuldeffecten Schuldeffecten, inclusief bedrijfsobligaties en activagedekte verplichtingen niet van semioverheden, zijn gewaardeerd op basis van door de dealer verstrekte noteringen of aan de hand van een service voor koersbepaling. (ii.3) Depositocertificaten en geldmarktbeleggingen Depositocertificaten, inclusief termijndeposito s, en geldmarktinstrumenten, worden gewaardeerd tegen boekwaarde (kostprijs min afschrijvingen), die de marktwaarde benadert. (ii.4) Aandelen in beleggingsfondsen De waarde van beleggingen in beleggingsfondsen met veranderlijk kapitaal, inclusief beleggingsfondsen, is gebaseerd op de officiële gepubliceerde netto-inventariswaarde per aandeel. (ii.5) Derivaten Een derivaat is een instrument waarvan de waarde wordt afgeleid van een onderliggend instrument, indexreferentiepercentage of een combinatie van deze factoren. Derivaten kunnen met onderhandse contracten worden gesloten, vaak parallelmarkt- of OTC-derivaten (over the counter) genoemd, of kunnen zijn genoteerd aan en worden verhandeld op een beurs. Derivaten kunnen de belofte betreffen om in de toekomst financiële instrumenten of commodity s te kopen of te verkopen tegen vastgestelde voorwaarden en op een vastgestelde datum, of om rentebetalingen of valuta s te ruilen op basis van een theoretische of contractuele waarde. Derivaten worden vermeld tegen marktwaarde en worden geboekt bij de activa en passiva in de staat van activa en passiva (balans). Winsten en verliezen door verandering in de marktwaarde komen tot uiting in de staat van bedrijfsactiviteiten (resultatenrekening) als een onderdeel van de mutaties van niet-gerealiseerde winsten/(verliezen). Gerealiseerde winsten of verliezen worden geboekt bij afloop van het contract of op datum van de cashflow uit periodieke betalingen. 10

14 Toelichting bij de halfjaarrekening (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 (vervolg) 3 Belangrijke grondslagen voor boekhoudkundige waardering ( vervolg) ( c) Belegging in effecten en waardering ( vervolg) ii. Beginselen voor berekening van de waarde (vervolg) (ii.5) (a) Opties Voor de portefeuilles worden beursverhandelde en OTC-opties aangegaan met verschillende tegenpartijen. Wanneer de portefeuille een optie koopt, wordt een bedrag op basis van de betaalde premie geboekt als een actief. De waarde wordt dagelijks aangepast aan de marktwaarde (mark-to-market-methode). Wanneer de portefeuille een optie schrijft, wordt een bedrag op basis van de door de portefeuille ontvangen premie geboekt als een passief. De waarde wordt op elke waarderingsdatum aangepast aan de marktwaarde van de geschreven optie. Bij sluiting van de opties wordt het verschil tussen de premie en het betaalde of ontvangen bedrag, netto na makelaarsprovisies, (of wordt het volledige bedrag van de premie indien de optie waardeloos vervalt) behandeld als gerealiseerde winst of gerealiseerd verlies. De uitoefening van een optie geschreven door de portefeuille kan tot gevolg hebben dat de portefeuille een financieel instrument koopt tegen een andere prijs dan de actuele marktwaarde. De marktwaarde van een OTC-contract wordt bepaald door toepassing van een optiewaarderingsmodel of door verwijzing naar de prijs opgegeven door de tegenpartij bij de relevante optieovereenkomst. De marktwaarde van een beursverhandelde optie is gebaseerd op de verrekeningsprijs op de beurs of de onafhankelijke koersnoteringen opgegeven door een dienst voor prijsberekening of door de tegenpartij. (ii.5) (b) Futures Futures zijn contracten om een gestandaardiseerde hoeveelheid van een gespecificeerde commodity te kopen of te verkopen. Ze worden gewaardeerd tegen verrekeningsprijzen op de beurs of tegen onafhankelijke marktnoteringen. Deposito s voor de initiële marge, in cash of in effecten, zijn verplicht om te handelen op de futuresmarkt. Niet-gerealiseerde winsten of verliezen op futures worden geboekt om de marktwaarde van de contracten weer te geven. Ze zijn een onderdeel van de niet-gerealiseerde winsten of verliezen in de staat van bedrijfsactiviteiten (resultatenrekening) van de portefeuille. De variatiemarge wordt ontvangen of betaald, afhankelijk van de vraag of een niet-gerealiseerde winst of een niet-gerealiseerd verlies wordt gemaakt. Bij afloop van het contract wordt door de portefeuille een gerealiseerde winst of gerealiseerd verlies geboekt gelijk aan het verschil tussen de waarde van het contract bij het aangaan ervan en de waarde bij afloop. (ii.5) (c) Swaps Swaps, inclusief kredietswaps en totaalrendementswaps, kunnen worden gekoppeld aan een willekeurig aantal onderliggende beleggingen en indices. Bovendien zijn er grote verschillen in de termijnen van swaps. Cashflows worden geruild op basis van de onderliggende waarde. Vooruitbetalingen, die een risicopremie vertegenwoordigen, worden lineair afgeschreven over de looptijd van het contract. Swaps worden geboekt tegen marktwaarde. De waarde van de swap is gebaseerd op door de tegenpartij verstrekte externe prijsbepalingsdiensten of een waarderingsmodel. Het model houdt rekening met verschillende factoren, zoals de marktwaarde van de onderliggende waarde, de risico s van de onderliggende waarde en de specifieke contractbepalingen. (ii.5) (d) Valutatermijncontracten Bij een valutatermijncontract wordt voor de portefeuille overeengekomen om een vaste hoeveelheid van één valuta te ontvangen of te leveren voor een andere valuta tegen een vooraf vastgestelde koers op een datum in de toekomst. Aankopen en verkopen van valutatermijncontracten met dezelfde theoretische waarde, datum van verrekening en tegenpartij en het recht op nettoverrekening worden doorgaans gecompenseerd (dus een nettopositie in vreemde valuta s van nul bij de tegenpartij). Eventuele gerealiseerde winsten of verliezen worden geboekt op transactiedatum plus één dag. De marktwaarde van valutatermijncontracten is gebaseerd op de prijs waartegen men een nieuw valutatermijncontract met dezelfde theoretische waarde, valuta en looptijd zou kunnen aangaan bij sluiting van de belangrijkste valutamarkten waar deze valuta s worden verhandeld. 11

15 Toelichting bij de halfjaarrekening (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 (vervolg) 3 Belangrijke grondslagen voor boekhoudkundige waardering ( vervolg) ( c) Belegging in effecten en waardering ( vervolg) ii. Beginselen voor berekening van de waarde (vervolg) (ii.6) Alle effecten en derivaten Als er geen genoteerde marktprijs van een externe prijsbepalingsdienst of een dealer beschikbaar is of als men meent dat de notering zeer onjuist is, wordt de marktwaarde van de belegging bepaald aan de hand van waarderingstechnieken. Waarderingstechnieken omvatten het gebruik van recente markttransacties, verwijzing naar de actuele marktwaarde van een andere, nagenoeg dezelfde belegging, analyses van de contante waarde van toekomstige cashflows of andere technieken die een betrouwbare raming geven van prijzen verkregen in werkelijke markttransacties. Deze effecten en derivaten moeten worden gewaardeerd tegen de waarschijnlijke verkoopwaarde bepaald door een persoon aangesteld door de raad van bestuur en goedgekeurd door de bewaarder ( de bevoegde persoon ). Deze bevoegde persoon kan de beleggingsadviseur zelf zijn, kan een onafhankelijk kantoor voor prijsberekening zijn of een andere persoon, conform het toepasselijk recht. De bevoegde persoon in de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 was Goldman Sachs Valuation Oversight Group ( VOG ). De beleggingen zijn gewaardeerd conform de algemeen aanvaarde principes voor boekhoudkundige waardering (GAAP), waarbij bepaalde ramingen en veronderstellingen nodig kunnen zijn om de waarde te bepalen. Hoewel deze ramingen en veronderstellingen gebaseerd zijn op de best beschikbare informatie, kunnen de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van deze ramingen. Zie toelichting 4 voor effecten waarvoor de bevoegde persoon de waarde heeft berekend. ( d) Liquide middelen Liquide middelen worden gewaardeerd tegen kostprijs die de marktwaarde benadert. ( e) Verschuldigd door/ aan makelaars Door makelaars verschuldigde bedragen bestaan hoofdzakelijk uit te ontvangen cash van de clearingmakelaars en diverse tegenpartijen van het fonds. Aan makelaars verschuldigde bedragen bestaan hoofdzakelijk uit cash verschuldigd aan de clearingmakelaars en diverse tegenpartijen van het fonds. Aan of van makelaars verschuldigde saldi worden tegen kostprijs gewaardeerd. ( f) Valutaomzetting De boekhouding en bescheiden van alle portefeuilles worden gehouden in hun basisvaluta. Zie bijlage I voor de basisvaluta van elke portefeuille. Transacties in een vreemde valuta worden omgezet tegen de wisselkoers die geldt op de dag van de transactie. Activa en passiva in een vreemde valuta worden omgezet in de basisvaluta tegen de slotkoers op balansdatum. Wisselkoersverschillen bij omzetting en gerealiseerde winsten en verliezen bij verkoop of verrekening van activa en passiva worden vermeld in de staat van bedrijfsactiviteiten (resultatenrekening). Wisselkoerswinsten of -verliezen gerelateerd aan beleggingen, financiële derivaten en alle overige wisselkoerswinsten of -verliezen gerelateerd aan geldzaken, inclusief contanten en andere liquide middelen, komen tot uiting in de gerealiseerde nettowinsten/(-verliezen) of nettowijziging in niet-gerealiseerde winsten/(-verliezen) in de staat van bedrijfsactiviteiten (resultatenrekening). (g) Kosten Kosten die door het fonds zijn gemaakt en niet specifiek gerelateerd zijn aan een bepaalde portefeuille of categorie van aandelen van een portefeuille, worden aan de portefeuilles toegewezen met een verdeelsleutel afhankelijk van de aard van de kosten. Kosten die direct toe te wijzen zijn aan een portefeuille of categorie van aandelen, worden in rekening gebracht bij de portefeuille of de categorie van aandelen. 12

16 Toelichting bij de halfjaarrekening (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 (vervolg) 3 Belangrijke grondslagen voor boekhoudkundige waardering ( vervolg) (h) Andere methode voor berekening van de netto-inventariswaarde 1 De raad van bestuur kan elke werkdag via zijn aangestelde afgevaardigde, Goldman Sachs Asset Management International ( GSAMI ) als beleggingsadviseur, beslissen om een andere methode te gebruiken voor berekening van de netto-inventariswaarde per aandeel (om, indien aangewezen geacht, redelijke factoren toe te voegen). Deze methode van waardering is bedoeld om de geschatte kosten van de onderliggende beleggingsactiviteit van de portefeuille door te berekenen aan de actieve aandeelhouders door correctie van de netto-inventariswaarde van het relevante aandeel. Op deze wijze worden aandeelhouders van de portefeuille voor de lange termijn beschermd tegen de recurrente kosten van verkoop en inschrijving. Deze andere berekeningsmethode voor de netto-inventariswaarde kan rekening houden met heffingen en kosten gemaakt ten gevolge van transacties en kan een inschatting van marktgevolgen omvatten. Daarnaast kan rekening worden gehouden met transactiespreads voor beleggingen van de portefeuille als die nog niet in de waardering van de belegging zijn inbegrepen. Indien GSAMI, op basis van de heersende marktomstandigheden en de hoogte van inschrijvingen of verkopen gevraagd door aandeelhouders of toekomstige aandeelhouders in vergelijking met de grootte van de betrokken portefeuille, voor een bepaalde portefeuille beslist om een andere berekeningsmethode voor de netto-inventariswaarde te gebruiken, kan de portefeuille tegen bied- of tegen laatkoers worden gewaardeerd. Omdat de bepaling om de netto-inventariswaarde van de portefeuille op basis van de bied- of van de laatkoers te waarderen, wordt gebaseerd op de nettowaarde van de transactieactiviteit van de betrokken dag, kunnen aandeelhouders die transacties uitvoeren in de tegenovergestelde richting van de nettowaarde van de transactieactiviteit van de portefeuille, voordeel ondervinden ten koste van de andere aandeelhouders van de portefeuille. Bovendien kunnen de netto-inventariswaarde en de performance op korte termijn van de portefeuille aan meer volatiliteit onderhevig zijn ten gevolge van deze andere methode voor berekening van de nettoinventariswaarde. De volgende portefeuilles kunnen een andere methode voor berekening van de netto-inventariswaarde toepassen: GMS Asia (ex-japan) Equity Portfolio GMS Emerging Markets Equity Portfolio GMS Europe Equity Portfolio GMS Global Equity Portfolio GMS Japan Equity Portfolio GMS US Equity Portfolio Zie de staat van activa en passiva (balans) voor de portefeuilles die de andere methode voor berekening van de netto-inventariswaarde hebben toegepast per 31 mei Swing pricing genoemd door de Association of the Luxembourg Fund Industry ( ALFI ). 4 Waardering door de bevoegde persoon De onderstaande tabel geeft een overzicht van de effecten waarvoor de bevoegde persoon de waarde heeft berekend: Per 31 mei 2013 Aantal gewaardeerde Portefeuilles Valuta beleggingen Waarde vermogen GMS Asia (ex-japan) Equity Portfolio USD 1 0 0,00% GMS Emerging Markets Equity Portfolio USD ,66% GMS Europe Equity Portfolio EUR ,01% GMS Global Equity Portfolio USD ,01% 13

17 Toelichting bij de halfjaarrekening (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 (vervolg) 5 Fiscaal kader Luxemburgse belasting Het fonds is geen Luxemburgse belasting verschuldigd op winsten of inkomsten. Ook op dividenden uitgekeerd door een portefeuille is geen Luxemburgse roerende voorheffing verschuldigd in toepassing van de Luxemburgse wetten van 21 juni 2005 (de wetten ) met invoering van Richtlijn 2003/48/EG van de Raad betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling (de Europese Spaarrichtlijn ) en verschillende overeenkomsten tussen Luxemburg en bepaalde geassocieerde gebieden van de Europese Unie (de geassocieerde gebieden ). Het fonds is in de regel wel een jaarlijkse taxe d abonnement (inschrijvingstaks) verschuldigd in Luxemburg tegen een jaartarief van 0,05%. De belastbare basis voor de taxe d abonnement is de som van de nettoinventariswaarden van het fonds gewaardeerd op de laatste dag van elk kwartaal. Dit tarief is echter 0,01% per jaar voor: instellingen met als enig doel de collectieve belegging in geldmarktinstrumenten en de plaatsing van deposito s bij kredietinstellingen, instellingen met als enig doel de collectieve belegging in deposito s bij kredietinstellingen en afzonderlijke compartimenten van instellingen voor collectieve belegging ( ICB ) met meerdere compartimenten vermeld in de wet van 17 december 2010 en de afzonderlijke categorieën van effecten uitgegeven in een ICB of in een compartiment van een ICB met meerdere compartimenten, mits de effecten van deze compartimenten of categorieën voorbehouden zijn voor één of meer institutionele beleggers. Vrijgesteld van taxe d abonnement zijn ook de volgende beleggingen/rechtspersonen: de waarde van beleggingen vertegenwoordigd door deelbewijzen gehouden in andere ICB s, indien op deze deelbewijzen reeds taxe d abonnement is betaald conform de wet van 17 december 2010 of 13 februari 2007 op gespecialiseerde beleggingsfondsen, ICB s en de afzonderlijke compartimenten van overkoepelende fondsen (i) waarvan de effecten voorbehouden zijn voor institutionele beleggers, (ii) waarvan het enige doel de collectieve belegging in geldmarktinstrumenten en de plaatsing van deposito s bij kredietinstellingen is, (iii) waarvan het gewogen gemiddelde van de resterende looptijd niet meer dan 90 dagen is, (iv) en die de hoogst mogelijke rating hebben verkregen van een erkend ratingbureau; voor een ICB of compartiment met meerdere categorieën van effecten geldt de vrijstelling uitsluitend voor de categorieën waarvan de effecten voorbehouden zijn voor institutionele beleggers, en ICB s waarvan de effecten voorbehouden zijn voor (i) instellingen voor beroepspensioenregelingen of vergelijkbare beleggingsfondsen die zijn opgericht op initiatief van eenzelfde groep ten voordele van de werknemers van de groep, en (ii) fondsen gehouden door deze groepsbeleggingsfondsen voor pensioenuitkeringen aan de werknemers. Belasting in het VK Het fonds heeft een aanvraag ingediend bij de belastingdienst (HM Revenue & Customs of HMRC ) in het Verenigd Koninkrijk voor behandeling van de categorieën van uitkeringsaandelen en een aantal andere categorieën van aandelen als categorieën van aandelen met het statuut van reporting (buitenlandse fondsen die voldoen aan de voorwaarden voor opstelling van de (half)jaarrekening van de Britse belastingdienst) over verslagperioden vanaf 1 december Daarnaast is een aanvraag ingediend en aanvaard voor het statuut van reporting categorie van aandelen over de verslagperiode afgesloten per 30 november 2010 en volgende verslagperioden voor de categorieën van uitkeringsaandelen van de Dynamic Alternative Strategies Portfolio. Het fonds zal als algemene regel een aanvraag indienen voor het statuut van reporting fonds voor categorieën van uitkeringsaandelen bij de introductie van nieuwe portefeuilles of aandelencategorieën van het fonds. Categorieën van aandelen met het statuut van reporting hoeven niet uit te keren, maar zijn verplicht om jaarlijks bij HMRC een aangifte in te dienen met alle gegevens over de aan te geven winst en moeten deze cijfers publiceren voor hun beleggers. Inkomsten zullen aan de beleggers worden gemeld binnen zes maanden na afsluiting van het boekjaar via de onderstaande website. Beleggers kunnen het bedrag van de aan te geven winst zien op Belasting in België Het fonds kan beurstaks verschuldigd zijn tegen een tarief van 0,08% voor inschrijvingen via tussenpersonen die zich in België bevinden, voor de nettowaarde van aandelen in omloop per 31 december van het afgelopen jaar. 14

18 Toelichting bij de halfjaarrekening (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 (vervolg) 5 Fiscaal kader ( vervolg) Fiscaal kader algemeen Elke portefeuille kan belasting verschuldigd zijn op meerwaarde, rente en dividenden in bepaalde gebieden waar een portefeuille belegt. In het beleid dat door elke portefeuille wordt gevoerd, worden dergelijke belastingen op dividenden en rente gecumuleerd wanneer de dividenden betaalbaar worden gesteld of de rente wordt verdiend. Op elke waarderingsdatum kan de belasting op de gerealiseerde en niet-gerealiseerde waardevermeerdering van effecten worden geboekt tegen de wettelijke tarieven. Toekomstige beleggers dienen hun fiscale adviseurs te raadplegen betreffende de fiscale gevolgen van beleggingen in het fonds voor hun persoonlijke omstandigheden, aangezien die kunnen verschillen van de bovenstaande algemene beschrijvingen. 6 Belangrijke overeenkomsten en verbonden partijen Beleggingsadviseur en onderbeleggingsadviseur Goldman Sachs Asset Management International ( GSAMI ), een verbonden bedrijf van Goldman, Sachs & Co. ( Goldman Sachs ), handelt als de beleggingsadviseur voor elke portefeuille krachtens de beleggingsadviesovereenkomst van 20 november Krachtens de beleggingsadviesovereenkomst beheert GSAMI de portefeuilles van het fonds onder het algemene toezicht van de raad van het bestuur van het fonds. GSAMI kan steunen op Goldman Sachs Asset Management L.P., de onderadviseur in de VS, voor de selectie van effecten van emittenten in de VS en emittenten in talrijke groeilanden, op de afdeling voor vermogensbeheer van Goldman Sachs (Singapore) PTE en Goldman Sachs (Asia) LLC. - kantoor in Hongkong, de Aziatische onderadviseurs, voor de selectie van effecten van Aziatische emittenten, op Goldman Sachs Asset Management Co., Ltd, de Japanse onderadviseur, voor de selectie van effecten van Japanse emittenten, op Goldman Sachs Asset Management Australia Pty Ltd. voor de selectie van effecten van emittenten in Australazië, op Goldman Sachs Asset Management Brasil LTDA voor de selectie van effecten van Zuid-Amerikaanse emittenten en op Goldman Sachs Hedge Fund Strategies LLC voor selectie van beleggingen in Dynamic Alternative Strategies Portfolio. Deze rechtspersonen zijn alle verbonden bedrijven van Goldman Sachs. GSAMI heeft een onderadviesovereenkomst gesloten met iedere onderstaande onderadviseur: Portefeuilles GMS Asia (ex-japan) Equity Portfolio Onderadviseur Treasury Asia Asset Management Ltd. Metisq Capital Pty, Ltd. GMS Emerging Markets Equity Portfolio Fisher Asset Management LLC 1 Wells Capital Management, Inc. Lazard Asset Management LLC GMS Europe Equity Portfolio Mandarine Gestion 2 Wellington Management International Ltd. Blackrock Investment Management (UK) Limited GMS Global Equity Portfolio Baillie Gifford & Co. Altrinsic Global Advisors LLC Hexavest, Inc. GMS Japan Equity Portfolio Lazard Asset Management LLC AllianceBernstein L.P. GMS US Equity Portfolio Diamond Hill Capital Management Inc. Manning & Napier Advisors, Inc. Westfield Capital Management LLC 1 Fisher Asset Management LLC is aangesteld als onderbeleggingsadviseur vanaf 8 januari Mandarine Gestion heeft Oeschle International Advisers Ltd. vervangen als onderbeleggingsadviseur vanaf 10 april

19 Toelichting bij de halfjaarrekening (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 (vervolg) 6 Belangrijke overeenkomsten en verbonden partijen ( vervolg) Beleggingsadviseur en onderbeleggingsadviseur (vervolg) Geen van deze beleggingsadviseurs is een verbonden bedrijf van GSAMI. Als vergoeding voor de diensten geleverd krachtens de beleggingsadviesovereenkomst ontvangt GSAMI een maandelijks verschuldigde vergoeding tegen een jaarlijks tarief. Een gedeelte van de vergoeding van de beleggingsadviseur kan worden betaald aan de onderadviseur. GSAMI heeft vrijwillig ermee ingestemd om de totale kosten voor bepaalde portefeuilles en bepaalde categorieën van aandelen te beperken. Indien het totaal van de gewone kosten de kostenlimiet zou overschrijden, heeft GSAMI daarom vrijwillig ermee ingestemd om de adviesvergoeding dienovereenkomstig te beperken voor de verslagperiode afgesloten op 31 mei Er is geen garantie dat deze kostenlimieten in de toekomst worden behouden of op dezelfde hoogte zullen blijven. De beleggingsadviseur kan naar goeddunken bepalen op welke kosten van het fondsen deze door de beleggingsadviseur opgelegde kostenlimiet van toepassing is. Er is geen garantie dat het bestaan of de hoogte van deze kostenlimieten in de toekomst wordt gehandhaafd. GSAMI heeft geen enkele verplichting om de totale kosten op deze wijze te beperken. Zie bijlage I voor gegevens over de tarieven voor de advieskosten en de kostenlimieten per 31 mei Vergoeding voor bestuurders De heer Frank Ennis en de heer Eugene Regan zijn onafhankelijke bestuurders. Zij hebben geen directiefunctie bij de beleggingsadviseur of zijn verbonden bedrijven. Het fonds betaalt aan iedere onafhankelijke bestuurder een jaarlijks honorarium voor hun diensten in de raad van bestuur van het fonds. De heer Mark Heaney, de heer Alan Shuch, de heer Theodore Sotir en mevr. Katherine Uniacke (aangesteld op 5 april 2013) zijn verbonden met de beleggingsadviseur en ontvangen geen vergoeding van het fonds. Prestatievergoedingen GSAMI is voor Dynamic Alternative Strategies Portfolio gerechtigd op een maandelijkse performancefee (vergoeding gerelateerd aan de performance van de portefeuille). De performancefee wordt elke woensdag geboekt (of de volgende werkdag als woensdag geen werkdag is) en is betaalbaar aan het einde van de maand uit het vermogen toe te schrijven aan de portefeuille. De performancefee is gelijk aan 10 het positieve verschil tussen de netto-inventariswaarde per aandeel en de waarde per aandeel van de benchmark, volgens de definitie in het prospectus. Vergoedingen verdiend op andere fondsen van Goldman Sachs Indien toegestaan door het toepasselijk recht en de bepalingen in het prospectus, kan elke portefeuille zijn kortlopende liquide beleggingen geheel of gedeeltelijk beleggen in een geldmarktfonds waarvan Goldman Sachs de adviseur of beheerder is, of in andere beleggingsfondsen waarvan Goldman Sachs de adviseur of beheerder is (samen Goldman Sachs Funds genoemd). Krachtens het toepasselijk recht of de bepalingen in het prospectus kan het fonds verplicht zijn het proportionele gedeelte van de kosten ten laste te nemen (inclusief de vergoedingen voor beleggingsadvies en -beheer) van toepassing op zijn belegging in dergelijke beleggingsfondsen. De portefeuilles kunnen beleggen in Goldman Sachs US$ Liquid Reserves Fund, Goldman Sachs Sterling Liquid Reserves Fund, Goldman Sachs Euro Liquid Reserves Fund en Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund ( de liquide reservefondsen ), compartimenten van Goldman Sachs Funds, plc. Dit is een beleggingsfonds gepromoot door de beleggingsadviseur dat is toegestaan door de Ierse financiële toezichthouder als een instelling voor collectieve belegging in effecten krachtens de verordeningen van de Europese Gemeenschappen (instelling voor collectieve belegging in effecten) van Over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 zijn geen vergoedingen voor beleggingsadvies verdiend op een portefeuillebelegging in Goldman Sachs Funds. De portefeuilles zijn belegd in de categorieën van aandelen zonder vergoeding voor beleggingsadvies van Goldman Sachs Funds. 16

20 Toelichting bij de halfjaarrekening (niet gecontroleerd) over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 (vervolg) 6 Belangrijke overeenkomsten en verbonden partijen ( vervolg) Commissies In de normale gang van zaken kan elke portefeuille transacties op effecten of andere beleggingen aangaan met Goldman Sachs of andere verbonden bedrijven van Goldman Sachs (gezamenlijk verbonden bedrijven van Goldman Sachs genoemd). Over de verslagperiode afgesloten per 31 mei 2013 zijn de volgende transacties aangegaan met verbonden bedrijven van Goldman Sachs. Totale gecombineerde waarde effecten- Percentage Makelaarstransacties van totale provisies Percentage (zonder futures gecombineerde voor van totale en Liquid waarde effecten- provisies Portefeuilles Valuta Reserves Funds)* van effecten transacties voor effecten Goldman Sachs Funds II Aandelenportefeuilles Goldman Sachs Funds II Global Manager Strategies Portfolios GMS Asia (ex-japan) Equity Portfolio USD ,67% ,64% GMS Emerging Markets Equity Portfolio USD ,42% ,52% GMS Europe Equity Portfolio EUR ,82% ,62% GMS Global Equity Portfolio USD ,65% ,25% GMS Japan Equity Portfolio JPY ,74% ,51% GMS US Equity Portfolio USD ,81% ,42% Goldman Sachs Funds II Gespecialiseerde portefeuilles Tactical Tilt Portfolio USD ,00% Totaal (in USD) * Vertegenwoordigt de kostprijs van de effecten (zonder transacties met futures en beleggingen in de liquide reservefondsen) voor transacties aangegaan met verbonden bedrijven van Goldman Sachs. Er waren geen transacties met verbonden bedrijven voor Dynamic Alternative Strategies Portfolio en Europe High Income Bond Portfolio. Al deze transacties met verbonden bedrijven van Goldman Sachs zijn aangegaan in de gewone gang van zaken en op de gewone commerciële voorwaarden. Administrator, bewaarder, domiciliërings- en noteringskantoor Het fonds heeft State Street Bank Luxembourg S.A. aangesteld als administrator, bewaarder, domiciliërings- en noteringskantoor. Voor de diensten als administrator en domiciliërings- en noteringskantoor ontvangt State Street Bank Luxembourg S.A. een maandelijks verschuldigde vergoeding die wordt berekend op de maandelijkse gemiddelde nettoinventariswaarde van elke portefeuille. Voor de diensten als bewaarder brengt State Street Bank Luxembourg S.A. een vergoeding in rekening die de combinatie is van percentages op beleggingen en transacties, afhankelijk van het land van de transactie. Voor diensten voor financiële verslaglegging ontvangt State Street Bank Luxembourg S.A. een vaste jaarlijkse vergoeding die maandelijks, aan het einde van de maand verschuldigd is. 31 mei 2013 Kosten tijdens het de verslagperiode USD Kosten voor diensten voor financiële verslaglegging Kosten voor administrator, bewaarder, domiciliërings- en noteringskantoor Totaal

Goldman Sachs Funds. Halfjaarverslag Niet-gecontroleerde halfjaarrekening

Goldman Sachs Funds. Halfjaarverslag Niet-gecontroleerde halfjaarrekening Goldman Sachs Funds Halfjaarverslag Niet-gecontroleerde halfjaarrekening 0514 Goldman Sachs Funds Inhoudsopgave Pagina Raad van bestuur en overige informatie 1 Verslag van de beleggingsadviseur 2 Staat

Nadere informatie

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Dexia Bonds Beleggingsvennootschap conform Richtlijn 85/611/EEG 69, route d Esch, L 2953 Luxemburg Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC

BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC Beleggingsdoelstelling Het interne beleggingsfonds belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A EUR acc (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE

BI CARMIGNAC PATRIMOINE BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als

Nadere informatie

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Per 1 augustus 2016 voert de beheerder van de Aegon Funds, de AEAM Funds en de Aegon Paraplu 1 Funds, Aegon Investment

Nadere informatie

Asia Pacific Performance

Asia Pacific Performance Essentiële Beleggersinformatie 26 juni 2015 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie

Essentiële Beleggersinformatie Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

GBF METROPOLE Sélection A (ISIN: FR0007078811) Deze ICBE wordt beheerd door METROPOLE GESTION

GBF METROPOLE Sélection A (ISIN: FR0007078811) Deze ICBE wordt beheerd door METROPOLE GESTION Essentiële beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

Resultatenrekening. B. Andere

Resultatenrekening. B. Andere Resultatenrekening I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a) Obligaties C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a)

Nadere informatie

PARVEST JAPAN. Vereenvoudigd prospectus NOVEMBER 2009

PARVEST JAPAN. Vereenvoudigd prospectus NOVEMBER 2009 Subfonds van de SICAV PARVEST, Beleggingsinstelling met veranderlijk kapitaal Vereenvoudigd prospectus NOVEMBER 2009 Dit vereenvoudigd prospectus bevat de algemene informatie over PARVEST (de SICAV ) en

Nadere informatie

BNP Paribas L1 Equity USA Small Cap afgekort tot BNPP L1 Equity USA Small Cap

BNP Paribas L1 Equity USA Small Cap afgekort tot BNPP L1 Equity USA Small Cap Equity USA Small Cap Presentatie van de Vennootschap BNP Paribas L1 is opgericht in Luxemburg op 29 november 1989 voor een onbeperkte duur in de vorm van een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal

Nadere informatie

Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten

Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten Vereenvoudigd prospectus December 2011 Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten Dit vereenvoudigd prospectus bevat de belangrijkste informatie

Nadere informatie

Essentiële beleggersinformatie

Essentiële beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014

Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014 Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (the "Company") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten.

Verder zien. Meer weten. Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

de ICBE/het Fonds: de BEVEK naar Luxemburgs recht, genaamd BNP PARIBAS L1. Dit Fonds wordt beheerd door BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG.

de ICBE/het Fonds: de BEVEK naar Luxemburgs recht, genaamd BNP PARIBAS L1. Dit Fonds wordt beheerd door BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG. Aanvullende informatie bij de Essentiële Beleggersinformatie in het kader van de distributie in België van aandelen van instellingen voor collectieve belegging in effecten vallend onder het recht van een

Nadere informatie

ishares CURRENCY HEDGED ETF s ALLEEN VOOR PROFESSIONELE BELEGGERS

ishares CURRENCY HEDGED ETF s ALLEEN VOOR PROFESSIONELE BELEGGERS ishares CURRENCY HEDGED ETF s ALLEEN VOOR PROFESSIONELE BELEGGERS Inhoud Inleiding 1 De belangrijkste voordelen van ishares Currency Hedged ETF s 1 De werking van ishares Currency Hedged ETF s 2 De impact

Nadere informatie

Essentiële beleggersinformatie

Essentiële beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015

Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door Loyalis

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Compartimenten

Kennisgeving van Fusie tussen Compartimenten Kennisgeving van Fusie tussen Compartimenten Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

NN First Class Balanced Return Fund

NN First Class Balanced Return Fund NN First Class Balanced Return Fund Alle Fonds onder de loep cijfers zijn per 31/03/015 Het NN First Class Balanced Return Fonds won in het eerste kwartaal 8,9% Zeer sterke performances van aandelen en

Nadere informatie

Terug naar de kern Bob Hendriks

Terug naar de kern Bob Hendriks Terug naar de kern Bob Hendriks Oktober 2013 Waarom nog beleggen? 2 Agenda BlackRock? Sparen & beleggen We leven langer/pensioen Inkomsten uit beleggen Conclusie 3 BlackRock is opgericht voor deze nieuwe

Nadere informatie

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus April 2010 TRIODOS SICAV I sicav naar Luxemburgse recht conform Richtlijn 85/611/EEG Route D Esch, 69, 1470 Luxemburg LUXEMBURG De informatie die in deze bijlage

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

Vragen en antwoorden met betrekking tot de liquidatie van Robeco Life Cycle N.V.

Vragen en antwoorden met betrekking tot de liquidatie van Robeco Life Cycle N.V. Vragen en antwoorden met betrekking tot de liquidatie van Robeco Life Cycle N.V. Algemeen 1. Waarom wordt Robeco Life Cycle Funds N.V. geliquideerd? 2. Waarheen wordt het geliquideerde vermogen overgebracht?

Nadere informatie

Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CAPITAL FUND

Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CAPITAL FUND Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CAPITAL FUND i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire

Nadere informatie

10 jaar. 3 jaar. 5 jaar

10 jaar. 3 jaar. 5 jaar Legg Mason Global Funds plc Gegevens per 0 september 202 en Vastrentende Compartimenten De weergegeven Klasse is de Klasse A Uitkeringsdeelbewijzen, uitgezonderd voor Legg Mason Western Asset US Adjustable

Nadere informatie

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds Halfjaarbericht 2015 Bright LifeCycle Fonds Periode: 19 december 2014 tot en met 30 juni 2015 Inhoudsopgave HALFJAARBERICHT BRIGHT LIFECYCLE FONDS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2015... 3 WINST- EN VERLIESREKENING

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") naar Luxemburgs recht Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013

Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013 Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds

Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds JPMORGAN FUNDS 10 JULI 2015 Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds Geachte Aandeelhouder, Hierbij informeren wij u dat de aandelenklasse B waarin u belegd hebt, gaat fuseren met aandelenklasse

Nadere informatie

Compartiment ACTIVE FIX NEW MARKETS

Compartiment ACTIVE FIX NEW MARKETS Compartiment ACTIVE FIX NEW MARKETS BELANGRIJK BERICHT: In toepassing van artikel 236 2 alinea 5 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles,

Nadere informatie

Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2015

Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2015 Levensloop Rendement Bouw Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd.

Nadere informatie

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 juni 2015 JPMorgan Investment Funds Ongecontroleerd halfjaarverslag Inhoudsopgave

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") naar Luxemburgs recht Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand

Nadere informatie

Referentiemunt van de sicav: KBL European Private Bankers SA Ernst & Young; 7, Parc d Activité Sydrall, L-5365 Munsbach

Referentiemunt van de sicav: KBL European Private Bankers SA Ernst & Young; 7, Parc d Activité Sydrall, L-5365 Munsbach Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CORPORATES EURO i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire

Nadere informatie

J A A R STUKKEN 2014. Pertax BV Ede

J A A R STUKKEN 2014. Pertax BV Ede J A A R STUKKEN 2014 Pertax BV Ede Opmaakdatum: 21 mei 2015 Jaarstukken 2014 - Jaarrekening - Overige gegevens Opmaakdatum: 21 mei 2015 1 Jaarrekening - Balans - Winst-en-verliesrekening - Toelichting

Nadere informatie

Het valutarisico is volledig afgedekt naar de euro. Het model maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage.

Het valutarisico is volledig afgedekt naar de euro. Het model maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage. Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

BNP Paribas L1 Bond World Emerging Corporate afgekort tot BNPP L1 Bond World Emerging Corporate

BNP Paribas L1 Bond World Emerging Corporate afgekort tot BNPP L1 Bond World Emerging Corporate Bond World Emerging Corporate Presentatie van de Vennootschap BNP Paribas L1 is opgericht in Luxemburg op 29 november 1989 voor een onbeperkte duur in de vorm van een beleggingsmaatschappij met veranderlijk

Nadere informatie

Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014

Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014 Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door

Nadere informatie

BELGISCH ADDENDUM BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS

BELGISCH ADDENDUM BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS BELGISCH ADDENDUM BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS ADDENDUM VAN AUGUSTUS 2010 BIJ HET PROSPECTUS VAN DECEMBER 2009 INVESCO FUNDS SERIES 15 Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Iers recht conform de Richtlijn

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 30 oktober 2013

Essentiële Beleggersinformatie 30 oktober 2013 Essentiële Beleggersinformatie 30 oktober 2013 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/09/015 Het NN First Class Return Fund verloor in het derde kwartaal 9,6% Het kwartaal werd gekenmerkt door winstnemingen na een positieve

Nadere informatie

STICHTING BEWAARDER BOUWFONDS GERMANY RESIDENTIAL FUND. Amsterdam, Nederland JAARVERSLAG 2012

STICHTING BEWAARDER BOUWFONDS GERMANY RESIDENTIAL FUND. Amsterdam, Nederland JAARVERSLAG 2012 Amsterdam, Nederland JAARVERSLAG 2012 ADRES: Herikerbergweg 238 1101 CM Amsterdam Zuidoost Kamer van Koophandel Inschrijvingsnummer: 32108448 Inhoudsopgave Pagina: Bestuursverslag 3 Balans 5 Staat van

Nadere informatie

Global Real Estate Securities Fund

Global Real Estate Securities Fund C o h e n & S t e e r s S I C A V Global Real Estate Securities Fund Vereenvoudigd Prospectus september 0 Belangrijke informatie In dit vereenvoudigd Prospectus worden uitsluitend de kerngegevens beschreven

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") naar Luxemburgs recht Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand

Nadere informatie

JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") Registered Office:

JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de SICAV) Registered Office: JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg

Nadere informatie

Tarieven Beleggen bij de Rabobank

Tarieven Beleggen bij de Rabobank Tarieven Beleggen bij de Rabobank In dit overzicht vindt u de tarieven voor de beleggings dienstverlening van de Rabobank. Laten beleggen Rabo BeheerdBeleggen fondsen Rabo RendeMix Basis dienst verlening

Nadere informatie

HALFJAARBERICHT 2013 1 januari 30 juni 2013

HALFJAARBERICHT 2013 1 januari 30 juni 2013 HALFJAARBERICHT 2013 1 januari 30 juni 2013 Oyens & Van Eeghen Beheer B.V. Zuidplein 124 1077 XV AMSTERDAM INHOUD 1 INLEIDING 1 1.1 Algemeen 1 1.2 Doelstelling 1 1.3 Directie 1 1.4 Wft-vergunning 1 2 HALFJAARCIJFERS

Nadere informatie

EDMOND DE ROTHSCHILD GLOBAL VALUE (EdR Global Value ) ICBE naar Frans recht

EDMOND DE ROTHSCHILD GLOBAL VALUE (EdR Global Value ) ICBE naar Frans recht (EdR Global Value ) ICBE naar Frans recht ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie

Nadere informatie

PARVEST EUROPE DIVIDEND

PARVEST EUROPE DIVIDEND Subfonds van de SICAV PARVEST, Beleggingsinstelling met veranderlijk kapitaal Vereenvoudigd prospectus NOVEMBER 2009 Dit vereenvoudigd prospectus bevat de algemene informatie over PARVEST (de SICAV ) en

Nadere informatie

ABN AMRO Investment Management B.V. Jaarrekening 2013

ABN AMRO Investment Management B.V. Jaarrekening 2013 Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "Maatschappij") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg

Nadere informatie

Jaarverslag 2013. oxylife invest

Jaarverslag 2013. oxylife invest Jaarverslag 2013 oxylife invest Inhoudsopgave 1. Omschrijving... 4 2. Beleggingsbeleid van de interne fondsen... 5 2.1 oxylife AXA IM Cash... 5 2.2 oxylife AXA IM Euro Short Duration... 5 2.3 oxylife AXA

Nadere informatie

1. JPMorgan Investment Funds Global Capital Preservation Fund (EUR)

1. JPMorgan Investment Funds Global Capital Preservation Fund (EUR) JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg

Nadere informatie

Beleggen op uw eigen tempo.

Beleggen op uw eigen tempo. Flexinvest Beleggen op uw eigen tempo. FINTRO. GAAT VER, BLIJFT DICHTBIJ. 2 De voordelen van beleggen en het gemak van sparen Flexinvest is een beleggingsplan waarmee u maandelijks een klein bedrag opzij

Nadere informatie

Tarieven Beleggen. Vermogensadvies, Vermogensbeheer, Zelf

Tarieven Beleggen. Vermogensadvies, Vermogensbeheer, Zelf Tarieven Beleggen Vermogensadvies, Vermogensbeheer, Zelf Vermogensadvies Vermogensadvies Vast tarief 1.000 Belegd vermogen in beleggings fondsen en garantieproducten met Belegd vermogen in aandelenindextrackers

Nadere informatie

Inmaxxa BV te Naarden Halfjaarbericht 2010 28 juli 2010

Inmaxxa BV te Naarden Halfjaarbericht 2010 28 juli 2010 Inmaxxa BV te Naarden Halfjaarbericht 2010 28 juli 2010 Inmaxxa BV Halfjaarbericht 2010 1 Inhoudsopgave Algemeen 3 Jaarverslag van de directie 4 Halfjaarbericht over de periode 1 januari 2010 tot en met

Nadere informatie

AXA WORLD FUNDS Een Luxemburgse Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal

AXA WORLD FUNDS Een Luxemburgse Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal AXA WORLD FUNDS Een Luxemburgse Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal Maatschappelijke zetel: 49, avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg Handelsregister: Luxemburg, B-63.116 KENNISGEVING AAN

Nadere informatie

PARVEST BOND EURO SHORT TERM

PARVEST BOND EURO SHORT TERM Subfonds van de SICAV PARVEST, Beleggingsinstelling met veranderlijk kapitaal Vereenvoudigd prospectus september 00 Dit vereenvoudigd prospectus bevat de algemene informatie over PARVEST (de SICAV ) en

Nadere informatie

De jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Rendement bestaat uit een aantal componenten:

De jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Rendement bestaat uit een aantal componenten: Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2008 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PROFIL REACTIF 100

HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PROFIL REACTIF 100 HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PROFIL REACTIF 100 (Verrichtingen van het op 30 juni 2015 afgesloten boekjaar) 24, place Vendôme 75001 Parijs -

Nadere informatie

DELTA LLOYD L Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) en verschillende subfondsen naar Luxemburgs recht

DELTA LLOYD L Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) en verschillende subfondsen naar Luxemburgs recht Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) en verschillende subfondsen VEREENVOUDIGD P R O S P E C T U S JULI 2007 Inschrijven is alleen mogelijk op basis van het prospectus of dit vereenvoudigde

Nadere informatie

Halfjaarcijfers per 30 juni 2010

Halfjaarcijfers per 30 juni 2010 W:\370 FI(financien)\396 begroting - jaarrekening\2011\jr - SBONF\2011 halfjaarcijfers SBONF\2010 halfjrcijfers SBONF.doc Halfjaarcijfers per 30 juni 2010 STICHTING BEHEER OIKOCREDIT NEDERLAND FONDS INHOUDSOPGAVE

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "Maatschappij") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg

Nadere informatie

High Risk. Equity Interest Other. ING Metal Index Note

High Risk. Equity Interest Other. ING Metal Index Note High Risk Equity Interest Other ING Metal Index Note 175% participatie in de mogelijke stijging van een metalen-index 60% garantie van de nominale waarde op einddatum Maximum aflossing: 187,50% van de

Nadere informatie

Global Growth Trends Portfolio

Global Growth Trends Portfolio AllianceBernstein Global Growth Trends Portfolio Vereenvoudigd prospectus september 2008 Aandelen van categorie A, B, C, I, AX, BX, S en S1 Belangrijke informatie Global Growth Trends Portfolio (de portefeuille

Nadere informatie

Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT

Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT Amsterdam, 11 juli 1997 Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT Totaal vermogen beheerd door ABN AMRO Asset Management wereldwijd in

Nadere informatie

Legg Mason Global Funds FCP (Luxemburg) Gemeenschappelijk beleggingsfonds met Verschillende Compartimenten naar Luxemburgs recht

Legg Mason Global Funds FCP (Luxemburg) Gemeenschappelijk beleggingsfonds met Verschillende Compartimenten naar Luxemburgs recht VERGOEDINGEN, PROVISIE EN KOSTEN Legg Mason Global Funds FCP (Luxemburg) Gemeenschappelijk beleggingsfonds met Verschillende Compartimenten naar Luxemburgs recht A) Van de reeks CitiEquity 1. Legg Mason

Nadere informatie

VERKORT PROSPECTUS DECEMBER 2008 ALGEMENE INLICHTINGEN. Juridische vorm:

VERKORT PROSPECTUS DECEMBER 2008 ALGEMENE INLICHTINGEN. Juridische vorm: PARWORLD TRACK CONTINENTAL EUROPE Subfonds van PARWORLD, Luxemburgse beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (hierna de SICAV genoemd) Opgericht op 11 augustus 2000 VERKORT PROSPECTUS DECEMBER

Nadere informatie

OPENWORLD PLC. Paraplufonds met afzonderlijke aansprakelijkheid voor de subfondsen Vereenvoudigd prospectus. 28 maart 2012

OPENWORLD PLC. Paraplufonds met afzonderlijke aansprakelijkheid voor de subfondsen Vereenvoudigd prospectus. 28 maart 2012 OPENWORLD PLC Paraplufonds met afzonderlijke aansprakelijkheid voor de subfondsen Vereenvoudigd prospectus 28 maart 2012 Dit vereenvoudigd prospectus bevat belangrijke informatie over OpenWorld plc (de

Nadere informatie

Compartiment ACTIVE FIX EURO EQUITIES

Compartiment ACTIVE FIX EURO EQUITIES Compartiment ACTIVE FIX EURO EQUITIES BELANGRIJK BERICHT: In toepassing van artikel 236 2 alinea 5 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles,

Nadere informatie

STICHTING BEWAARDER BOUWFONDS GERMANY RESIDENTIAL FUND. Amsterdam, Nederland JAARVERSLAG 2013

STICHTING BEWAARDER BOUWFONDS GERMANY RESIDENTIAL FUND. Amsterdam, Nederland JAARVERSLAG 2013 Amsterdam, Nederland JAARVERSLAG 2013 ADRES: Herikerbergweg 238 1101 CM Amsterdam Zuidoost Kamer van Koophandel Inschrijvingsnummer: 32108448 Inhoudsopgave Bestuursverslag Page 1 Balans Page 3 Staat van

Nadere informatie

RISICO S MET BETREKKING TOT BELEGGEN IN HET FONDS

RISICO S MET BETREKKING TOT BELEGGEN IN HET FONDS SSgA SPDR ETFs Europe I plc VERKORT PROSPECTUS SPDR BARCLAYS CAPITAL EURO AGGREGATE BOND ETF d.d. 14 september 2011 DEEL A - JURIDISCHE ASPECTEN Dit is het Verkort prospectus voor SPDR Barclays Capital

Nadere informatie

Media Relations. UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange

Media Relations. UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange Media Relations 27 januari 2016 Persbericht UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange UBS is hiermee gelijk goed voor 25% van het totale aantal ETF s genoteerd in Amsterdam

Nadere informatie

HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PROFIL REACTIF 50

HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PROFIL REACTIF 50 HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PROFIL REACTIF 50 (Verrichtingen van het op 30 juni 2015 afgesloten boekjaar) 24, place Vendôme 75001 Parijs -

Nadere informatie

POSITIE OVERZICHT. De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND

POSITIE OVERZICHT. De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND POSITIE OVERZICHT Clientprofiel: Profiel D Neutraal 1 van 2 Aantal Omschrijving Valuta Koers Waarde EUR

Nadere informatie

Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CONVERTIBLES

Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CONVERTIBLES Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CONVERTIBLES i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire

Nadere informatie

Jaarrekening 2012 Brand New Day Premiepensioeninstelling N.V.

Jaarrekening 2012 Brand New Day Premiepensioeninstelling N.V. Jaarrekening 2012 Brand New Day Premiepensioeninstelling N.V. Het jaarverslag 2012 is vastgesteld op de algemene vergadering van aandeelhouders van 8 april 2013 Inhoud Verkorte balans en toelichting 1.

Nadere informatie

In bijlage 1 vindt u een vergelijking van het Fuserende subfonds en het Ontvangende subfonds.

In bijlage 1 vindt u een vergelijking van het Fuserende subfonds en het Ontvangende subfonds. s Société d Investissement à Capital Variable Registered Office: European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 49663 Address_1

Nadere informatie

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Oktober 2012 Threadneedle Investment Funds ICVC Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal en beperkte aansprakelijkheid (de Vennootschap ) 60 St Mary

Nadere informatie

aandelen aandelen aandelen aandelen

aandelen aandelen aandelen aandelen ICBE conform de Europese normen SPDR MSCI Europe Consumer Staples SM ETF VEREENVOUDIGD PROSPECTUS 17 juni 2010 STS (Code Euronext) ISIN-code: FR0000001745 Classificatie: Internationale DEEL A - STATUTAIRE

Nadere informatie

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013 Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting

Nadere informatie

Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds

Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds JPMORGAN INVESTMENT FUNDS 13 maart 2015 Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds Geachte aandeelhouder, Hierbij delen wij u mee dat een sub-fonds waarvan u aandelen bezit gaat fuseren met

Nadere informatie

Publicatiestukken 2014. van Ostrica B.V. te Amsterdam

Publicatiestukken 2014. van Ostrica B.V. te Amsterdam Publicatiestukken 2014 van Ostrica B.V. te INHOUDSOPGAVE Pagina Balans per 31 december 2014 1 Grondslagen van waardering en resultaatbepaling 3 Toelichting op de balans 6 Overige informatie 7 BALANS PER

Nadere informatie

Markt voor onderhandse derivaten in korte tijd sterk gekrompen

Markt voor onderhandse derivaten in korte tijd sterk gekrompen Markt voor onderhandse derivaten in korte tijd sterk gekrompen De mondiale markt voor onderhandse derivaten - niet gestandaardiseerd verhandeld op de beurs maar in maatwerk tussen grote partijen - is sinds

Nadere informatie

EDMOND DE ROTHSCHILD ASIA LEADERS (EdR Asia Leaders)

EDMOND DE ROTHSCHILD ASIA LEADERS (EdR Asia Leaders) ESSENTIËLE BELEGGERSINFORMATIE Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande deze ICBE. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

Tussentijdse cijfers 01-01-2015 / 30-06-2015 voor publikatiedoeleinden. van Ostrica B.V. te Amsterdam

Tussentijdse cijfers 01-01-2015 / 30-06-2015 voor publikatiedoeleinden. van Ostrica B.V. te Amsterdam Tussentijdse cijfers 01-01-2015 / 30-06-2015 voor publikatiedoeleinden van Ostrica B.V. te INHOUDSOPGAVE Pagina Balans per 30 juni 2015 1 Grondslagen van waardering en resultaatbepaling 3 Toelichting op

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg Beleggingsplan 2011

Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg Beleggingsplan 2011 Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg Beleggingsplan 2011 April 2011 ING Investment Management / ICS Inleiding Jaarlijks stelt het Bestuur van de Stichting Pensioenfonds Huntsman Rozenburg (Huntsman)

Nadere informatie

De jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Aandelen bestaat uit een aantal componenten:

De jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Aandelen bestaat uit een aantal componenten: Levensloop Aandelen Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2009 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door

Nadere informatie

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd Risico pariteit Risico pariteit is een techniek die wordt ingezet om de risico s in een beleggingsportefeuille te reduceren. Sinds 2008 heeft risico pariteit om drie redenen veel aandacht gekregen: 1.

Nadere informatie

Goldman Sachs Funds SICAV

Goldman Sachs Funds SICAV Prospectus Goldman Sachs Funds SICAV Een instelling voor collectieve belegging opgericht naar het recht van het Groothertogdom Luxemburg (SICAV) Supplement III bij het Prospectus Global Manager Strategies

Nadere informatie

Jaarcijfers van Almancora Comm.VA (1 juli 2005-30 juni 2006) Toename van het resultaat na belastingen met 36%

Jaarcijfers van Almancora Comm.VA (1 juli 2005-30 juni 2006) Toename van het resultaat na belastingen met 36% JAARLIJKS COMMUNIQUE 30 augustus 2006 Onder embargo tot woensdag 30 augustus 2006, na beurstijd (16.30 u) Jaarcijfers van Almancora Comm.VA (1 juli 2005-30 juni 2006) Toename van het resultaat na belastingen

Nadere informatie