SAMENVATTING VAN HET PROGRAMMA

Transcriptie

1 SAMENVATTING VAN HET PROGRAMMA Deze samenvatting moet gelezen worden als een inleiding tot deze Debt Issuance Programme Prospectus en elke beslissing om in Notes te investeren dient gebaseerd te zijn op een overweging van deze Debt Issuance Programme Prospectus in zijn geheel, met inbegrip van de documenten waarnaar verwezen wordt. Tengevolge van de implementatie in elke Lidstaat van de Europese Economische Ruimte van de relevante bepalingen vervat in de Prospectusrichtlijn zullen de Bevoegde Personen in ieder van deze Lidstaten niet burgerlijk aansprakelijk zijn met betrekking tot deze Samenvatting, elke vertaling hiervan inbegrepen, tenzij deze misleidend, onjuist of niet consistent is wanneer het samengelezen wordt met de andere delen van deze Debt Issuance Programme Prospectus. Wanneer een vordering met betrekking tot de informatie vervat in deze Debt Issuance Programme Prospectus voor een rechtbank van een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte wordt ingesteld, kan de eiser, op basis van de nationale wetgeving van de Lidstaat waar de vordering is ingesteld, verplicht zijn de kosten van de vertaling van het Debt Issuance Programme Prospectus te betalen vooraleer de gerechtelijke procedure wordt opgestart. Woorden en uitdrukkingen gedefinieerd in de Vorm van de Notes en Bepalingen en Voorwaarden van de Notes zullen dezelfde betekenissen hebben in deze samenvatting. Uitgevers/ ( Issuers ) Société Générale Société Générale is een naamloze vennootschap naar Frans recht en heeft het statuut van een bank. Société Générale werd opgericht bij akte goedgekeurd door het Besluit van 4 mei De levensduur van Société Générale, voorheen vastgesteld op 50 jaar met als aanvang 1 januari 1899, werd daarna verlengd met 99 jaar met als aanvang 1 januari Door de wettelijke en reglementaire bepalingen met betrekking tot kredietinstellingen, meerbepaald de relevante artikels van het Monetaire en Financiële Wetboek, is Société Générale onderworpen aan commerciële wetten van het Franse Wetboek van Koophandel (in het bijzonder de artikels L. twee10-1 e.v.) evenals de huidige statuten. De maatschappelijke zetel van Société Générale is gevestigd te Parijs, boulevard Hausseman twee9. Het maatschappelijk doel van Société Générale, onder de voorwaarden bepaald door wetten en reglementen van toepassing op kredietinstellingen, is het uitvoeren, in Frankrijk en in het buitenland, zowel voor particulieren als voor ondernemingen van: banktransacties; transacties met betrekking tot bancaire verrichtingen, met inbegrip van, in het bijzonder, diensten betreffende investeringen of verbonden diensten zoals voorzien door de artikels L.3twee1-1 en 3twee1-twee van het Monetaire en Financiële Wetboek. overnames van belangen in andere ondernemingen. Société Générale mag eveneens op regelmatige wijze andere dan de hierboven vermelde transacties verrichten, in het bijzonder met inbegrip van de verzekeringsmakelarij, onder de voorwaarden bepaald door het Comité de la Réglementation Bancaire et Financière (Frans Bancair en Financiëel Regelgevend Comité).

2 In het algemeen mag Société Générale voor haar eigen rekening, voor rekening van derden of gezamenlijk, alle persoonlijke of zakelijke, financiële, commerciële, industriële of landbouwtransacties, rechtsreeks of onrechtstreeks verbonden met de hierboven vermelde activiteiten verrichten of de verwezenlijking van zulke activiteiten vergemakkelijken. SGA Société Générale Acceptance N.V. SGA Société Générale Acceptance N.V. werd opgericht op 7 oktober 1986 voor onbeperkte duur, als vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar het recht van de Nederlandse Antillen. Het hoofdkantoor van SGA Société Générale Acceptance N.V. is gevestigd te Landhuis Joonchi, Kaya Richard J. Beaujon z/n Curaçao, Nederlandse Antillen en is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer voor Koophandel en Nijverheid te Curaçao, Nederlandse Antillen onder het nr Het maatschappelijk doel van SGA Société Générale Acceptance N.V. is, zoals vervat in haar Oprichtingsakte, zowel haar fondsen te investeren in effecten, zoals aandelen en andere deelnamecertificaten, en obligaties en in andere interestdragende obligaties onder eender welke naam en in eender welke vorm, als geld te lenen en daarvoor schuldcertificaten uit te geven, als geld uit te lenen binnen de groep waartoe zij behoort en te voorzien in zekerheden in eender welke vorm voor rekening van derden. SGA Société Générale Acceptance N.V. heeft geen dochtervennootschappen. SGA Société Générale Acceptance N.V. is 100% dochtervennootschap van Société Générale en is een volledig geconsolideerde vennootschap. SG Option Europe SG Option Europe werd opgericht op 1 juni 1987, voor een initiële duur van 99 jaar, als een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (société anonyme) naar Frans recht, en heeft de hoedanigheid van een investeringsmaatschappij. Het hoofdkantoor van SG Option Europe is gevestigd te 17 Cours Valmy 9twee800 Puteaux, Frankrijk, en is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel en Nijverheid te Nanterre, Frankrijk onder het nummer Het maatschappelijk doel van SG Option Europe is, zoals vervat in haar oprichtingsakte, zowel haar fondsen te investeren in effecten, zoals aandelen en andere deelnamecertificaten, en obligaties en in andere interestdragende obligaties onder eender welke naam en in eender welke vorm, als geld te lenen en daarvoor schuldcertificaten uit te geven, als geld uit te lenen binnen de groep waartoe zij behoort en te voorzien in zekerheden in eender welke vorm voor rekening van derden. SG Option Europe heeft één dochtervennootschap «Sofom», die een volledig geconsolideerde vennotschap is. SG Option Europe is voor 100% eigendom van Société Générale en is een volledig geconsolideerde vennootschap.

3 Garant/ ( Guarantor ) Société Générale Risicofactoren/ ( Risk Factors ) Er zijn bepaalde factoren die de mogelijkheid van elk van de Uitgevers en Garanten om hun verplichtingen te voldoen met betrekking tot de onder het Programma uitgegeven Notes kunnen beïnvloeden. Deze factoren worden hieronder weergegeven onder Risicofactoren en omvatten de kredietwaardigheid van elke Uitgever en Garant (hun eigen kredietnotering inbegrepen, indien toepasselijk), algemene operationele risico s, belangenconflicten, het niet in gebreke blijven tegenover Société Générale, het risico dat de hedging- en tradingactiviteiten door de Uitgever, de Garant of eender welke vennootschap daaraan verbonden een invloed kunnen hebben of de waarde van de Note en risico s verbonden met een gebrek aan onafhankelijkheid van de Garant en de Uitgever (in geval van eender welke Notes uitgegeven door SGA Société Générale Acceptance N.V. of SG Option Europe ). Bijkomend zijn er bepaalde factoren die belangrijk zijn voor het inschatten van de marktrisico s verbonden met de Notes uitgegeven onder het Programma (zie Risicofactoren ). Risico s met betrekking tot de Notes hangen af van de omstandigheden en kunnen de volgende risico s omvatten, alle volledig beschreven onder Risk Factors : (i) elke optionele terugbetaling van de Notes door de Uitgever waarop zulk een omstandigheid van toepassing is, (ii) begrensde en / of volatile marktwaarde van de Notes, (iii) terugbetaling wanneer de herinvesteringsomstandigheden niet voordelig zijn voor een Notehouder, (iv) verminderde of geen betaling van interesten, (v) betaling van de hoofdsom of de intresten op een ander tijdstip of in een andere munteenheid dan verwacht en / of (vi) het verlies van alles of een deel van de initiële investering of de voorziene rendement op dergelijke investering van de Notehouder, te wijten aan de Notes (of de betaling van de hoofdsom of interesten onder de Notes), zijnde (a) onderworpen aan optionele terugbetaling door de Uitgever, (b)vastgelegd door een referentie naar een index, een formule, activa of een andere referentiefactor (zoals effecten, goederen, fund units, wisselkoersen, etc.), (c) betaalbaar in verschillende munteenheden, (d) betaalbaar, voor wat betreft hun uitgifteprijs, in afbetalingen, (e) onderhevig aan plafonds, bodemwaarden, hefboomeffect of andere factoren of eender welke combinatie ervan, (f) onderworpen aan een omgekeerd zwevende intrestvoet, (g) onderworpen aan een vaste-tot-zwevende (of aan een zwevende-tot-vaste) intrestvoet, (h) uitgegeven aan een verlaagd tarief of uitkooptarief in vergelijking met hun nominale hoofdsom, (i) onderworpen aan intrestverlagingen of verlagingen van de hoofdsom betaalbaar afhankelijk van de veranderingen in de kredietwaardigheid van een entiteitsreferentie of referentieobligatie (j) ondergeschikt (in het geval van Notes uitgegeven door Société Générale) (zonder dat Notehouders het recht hebben om onder eender welke omstandigheden de looptijd van deze Notes te versnellen en met de mogelijkheid van uitstel van betaling van intresten in bepaalde omstandigheden) en/of (k) betalingen van hoofdsom of intresten verbonden aan het al dan niet plaatsvinden van bepaalde gebeurtenissen onder de controle van de Uitgever en (als toepasselijk) van de Garant. Andere risico s met betrekking tot de Notes omvatten (i) bindende beslissingen van vergaderingen van Notehouders, (ii) niet-betaling van bijkomende bedragen (in bepaalde omstandigheden) met betrekking tot de taksen weerhouden op de betaling van de Notes, (iii) wetsveranderingen, (iv)

4 gebrek aan een liquide secundaire handelsmarkt voor de Notes, (v) Notehouders die betalingen ontvangen in andere munteenheden dan deze van hun financiële activiteiten, (vi) verandering in intrestvoeten, (vii) met betrekking tot elke uitgifte van Notes die een minimumwaarde hebben en die verhandelbaar zijn in de clearingsystemen in waarden boven deze minimumwaardes die kleiner zijn dan deze minimumwaardes, een investeerder die niet al zijn titels ontvangt wanneer er definitieve notes uitgegeven worden, (viii) kredietratings die niet alle risico s van de Notes reflecteren en / of (ix) bepaalde investeerders die onderworpen zijn aan wetten en regelgevingen of herzieningen van regelgeving door bepaalde autoriteiten. Omvang van het programma/ ( Programme Size ) Verdeling ( Distribution ) Tot 75,000,000,000 (of het equivalent in andere munteenheden berekend op de Datum van de Overeenkomst zoals gedefinieerd in de Programmaovereenkomst) uitstaand ten allen tijde. De Uitgever en de Garant kunnen het bedrag van het programma verhogen, overeenkomstig met de voorwaarden van de Programma Overeenkomst. Er kunnen Notes uitgedeeld worden bij wijze van private of publieke plaatsing, en in elk geval op een gesyndiceerde of niet gesyndiceerde basis. Vorm van de Notes/ ( Form of Notes ) De Notes (andere dan de Notes zoals in het Franse recht, SIS-notes of de Geregistreerde Notes (elk zoals gedefinieerd onder Vorm van de Notes )) zullen aan toonder zijn en zullen bij de uitgifte vertegenwoordigd worden door ofwel een temporary global Note ofwel een permanent global Note zoals gespecificeerd in de van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms ). Temporary global Notes zullen inwisselbaar zijn voor ofwel (a) een belang in een permanent global Note of (b) in definitieve Notes, zoals verduidelijkt in de van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms ). Permanent global Notes zullen inwisselbaar zijn voor definitieve Notes in geval zich er een Inwisselingsgebeurtenis ( Exchange Event ) voordoet zoals beschreven onder Vorm van de Notes. Speciale procedures zijn van toepassing voor SIS Notes (zie Vorm van de Notes ). Geregistreerde Notes zijn in niet-gecertificeerde en gematerialiseerde vorm en zullen gecleared worden door een centrale instelling voor bewaring en clearing van effecten. Notes onder Frans recht kunnen uitgegeven worden als gedematerialiseerde of gematerialiseerde Notes. Gedematerialiseerde Notes kunnen, naar keuze van de Uitgever, uitgegeven worden in gedematerialiseerde vorm aan toonder of in geregistreerde gedematerialiseerde vorm (op naam) en, in dit laatste geval, naar keuze van de relevante Notehouder, ofwel in volledig geregistreerde vorm, ofwel in administratief geregistreerde vorm. Geen enkel fysisch document van titel zal uitgegeven worden voor de gedematerialiseerde Notes. Zie algemene voorwaarden van de Notes naar Frans Recht ( French Law Notes ) ( French Law Notes ) vorm, benaming en titel. Gematerialiseerde Notes zullen enkel in gematerialiseerde vorm aan toonder bestaan. Een tijdelijk globaal certificaat zal initieel uitgegeven

5 worden voor elke tranche van gematerialiseerde Notes aan toonder. Gematerialiseerde Notes kunnen enkel uitgegeven worden buiten Frankrijk Modaliteiten van de Notes De Notes kunnen uitgegeven worden op een volgestorte of op een nietvolgestorte basis en aan een uitgifteprijs a pari of aan een verlaagde of verhoogde uitgifteprijs. Notes kunnen luidend zijn in eender welke overeengekomen munteenheid, en met eender welke overeengekomen looptijd, onderworpen aan eender welke wettelijke of regelgevende beperking of vereiste van de relevante centrale bank (of evenwaardige instelling). De modaliteiten van de Notes zullen uiteengezet worden in de toepasselijke Eindvoorwaarden. Naast elke andere vorm van Notes overeengekomen door de relevante Uitgever en de relevante Koper(s), kunnen de volgende types Notes uitgegeven worden: (i) Notes met vaste intrestvoet, (ii) gedeeltelijk volgestorte Notes, (iii) zwevende intrestvoet Notes, (iv) geïndexeerde Notes (inclusief maar niet beperkt tot aan aandelen verbonden Notes, kredietgebonden Notes, aan geleide activaportfolio gebonden Notes of aan goederen gelinkte Notes, (v) dubbele munteenheid Notes, (vi) fysieke levering Notes en (v) zero coupon Notes. Interesttermijnen, intrestvoeten, de betaaltermijnen en / of de bedragen te betalen bij rouwkoop kunnen verschillen afhankelijk van de uitgegeven Notes. Dergelijke voorwaarden zullen uiteengezet worden in de toepasselijke Eindvoorwaarden. De van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms ) zullen aangeven dat de Notes ofwel niet voorafgaand aan de opgegeven vervaldatum kunnen terugbetaald worden (behalve in het geval waarin er afbetalingstermijnen werden opgegeven, indien van toepassing, of omwille van belastingstechnische redenen of volgend op een Event of Default, ofwel dat zulke Notes (indien het Fysieke Levering Notes zijn) kunnen betaald worden op de valdatum of anders bij ontvangst door de houder(s) van een bedrag in cash en/of bij afgifte van de desbetreffende Onderliggende Activa of dat zulke Notes terugbetaald kunnen worden naar de keuze van de desbetreffende Uitgever en/of de Houders van Notes na een onherroepelijke kennisgeving van niet minder dan 30 noch meer dan 45 dagen (of een ander kennisgevingsperiode (als daar sprake van is) zoals uiteengezet in de van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms )) aan de Houders van Notes of de desbetreffende Uitgever, al naar gelang de concrete situatie, op een datum of op data bepaald voorafgaand aan de vooropgestelde vervaldag en tegen een prijs of tegen prijzen en tegen de voorwaarden zoals de desbetreffende Uitgever en de desbetreffende Koper(s) zouden overeenkomen (zoals opgegeven in de van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms ). De van toepassing zijnde Eindvoorwaarden kunnen voorzien dat Notes betaalbaar zijn in twee of meer afbetalingen van die bedragen en op die data zoals aangeduid in de toepasselijke Eindvoorwaarden. Elke vervroegde terugbetaling van achtergestelde Notes uitgegeven door Société Générale zal, overeenkomstig artikel 6 (b), (c) of (e) van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes en artikel 6 (b), (c) en (e) van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes naar Frans Recht ( French Law Notes ) ( French Law Notes ), onderworpen worden aan

6 de voorafgaandelijke schriftelijke goedkeuring van het Sécrétariat Général de la commission bancaire in Frankrijk. De Notes uitgegeven door SGA Société Générale Acceptance N.V. en SG Option Europe die een looptijd hebben van minder dan één jaar vanaf de datum van uitgifte zijn onderworpen aan bepaalde beperkingen voor wat betreft hun nominale waarde en hun verdeling, zie infra Bepaalde beperkingen Notes met een looptijd van minder dan 1 jaar. Notes zullen uitgegeven worden met de nominale waardes zoals overeengekomen tussen de desbetreffende Uitgever en de desbetreffende Koper(s) zoals opgegeven in de van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms ), behoudens het feit dat de minimale nominale waarde van elke Note het bedrag zal zijn dat op gezette tijden toegestaan of vereist wordt door de desbetreffende centrale bank (of equivalente instelling) of eender welke wetten of regelgevingen van toepassing op de desbetreffende Gespecificeerde Muntheenheid, zie infra Bepaalde beperkingen Notes met een looptijd van minder dan één jaar en behoudens het feit dat de minimale nominale waarde van elke Note.uitgegeven door Société Générale of SG Option Europe en welke verhandeld mogen worden op een gereglementeerde markt binnen de Europese Economische Ruimte met uitzondering van een gereglementeerde markt in Frankrijk, of Notes die aangeboden worden aan het publiek in een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte met uitzondering van Frankrijk in omstandigheden die het publiceren van een prospectus onder de Prospectusrichtlijn vereisen, 1000 zal zijn (of indien de waarde van de Notes in een andere munteenheid is uitgedrukt dan, het equivalente bedrag in deze munteenheid). Belastingen ( Taxation ) Alle betalingen met betrekking tot de Notes zullen gebeuren zonder afhouding van of tengevolge van bronheffingen geheven door eender welke bevoegde fiscale instantie binnen het rechtsgebied waarin de desbetreffende Uitgever of, indien van toepassing, de Garant gevestigd is (en, in het geval van Geregistreerde Notes, binnen het rechtsgebied waarin de Geregistreerde Notes geregistreerd zijn en/of uitgegeven werden), mits toepassing van hetgeen weergegeven in Voorwaarde 7 van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes. In het geval dat een dergelijke afhouding zich voordoet, zal de betreffende Uitgever of in voorkomend geval de Garant, behoudens in bepaalde, beperkte omstandigheden voorzien onder voorwaarde 6 van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes, vereist worden de bijkomende bedragen te betalen teneinde de afgehouden bedragen te dekken. Negative Pledge De bepalingen van Niet-Achtergestelde Notes uitgegeven door Société Générale en alle Notes uitgegeven door SGA Société Générale Acceptance N.V. en SG Option Europe zullen een negative pledge - bepaling inhouden zoals vollediger omschreven in Voorwaarde 3 van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes en voorwaarde 3 van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes naar Frans Recht ( French Law Notes ), die, zolang er van deze Notes, of ontvangsten of coupons ermee verband houdend, uitstaand zijn, de betreffende Uitgever verbieden (of, in voorkomend geval de borg) om onder andere eender welke beveiligingsintrest te creëren of te behouden, of enige andere bezwaring op diens activa of obligaties, behalve indien zulke Notes en eender welke ontvangsten of Coupons in gelijke mate verzekerd zijn en proportioneel daarmee.

7 Events of Default (niet-uitvoering) De bepalingen van de Notes uitgegeven door SGA Société Générale Acceptance N.V. en SG Option Europe zullen een bepaling inhouden die de gevallen van in gebreke blijven omschrijft zoals in de volgende paragrafen. Indien een partij op één van de hierna beschreven wijzen in gebreke blijft, geeft dit de Notehouder de toestemming de door hem gehouden Notes te versnellen: (i) (ii) (iii) (iv) (v) de Uitgever blijft in gebreke met betrekking tot de betaling van de interest of de hoofdsom wanneer verschuldigd of de leverbare Underlying Assets van de Notes (behoudens in geval van late levering in de omstandigheden waarnaar verwezen onder voorwaarde 5 (g) van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes onder Engels Recht en de geregistreerde Notes en onder voorwaarde 5 (f) van de Notes naar Frans Recht), welk gebrek, in het geval van intrestbetalingen, voortgeduurd heeft, ongecorrigeerd, gedurende een bepaalde tijd; of de Uitgever blijft in gebreke voor de uitvoering van eender welke andere verplichting uit de Bepalingen en Voorwaarden, welk gebrek heeft voortgeduurd, ongecorrigeerd, gedurende een bepaalde tijdsperiode; of een gebrek aan betaling o.b.v. eender welk bewijs van niet betaling van een schuld voor geleend geld, verschuldigd en betaalbaar voor de datum waarop ze anders verschuldigd en betaalbaar zou zijn, of een schuld die niet betaald is op de aangegeven vervaldag daarvan, en deze betalingsachterstand duurt voor na de afloop van de aflossingsvrije periode indien deze bestaat en toepasselijk is (behalve indien, in alle voornoemde gevallen, de betalingsverplichting ter goeder trouw betwist wordt); of de Uitgever is veroordeeld voor of in staat van faillissement of insolvabiliteit bevonden, of hij is opgehouden met betalen, of eender welke actie is tegen hem ondernomen door een bevoegde rechtbank of administratieve instelling, of eender welke beslissing is getroffen door de Uitgever met het doel tot het bekomen van een gerechtelijk akkoord, een schuldbemiddelingsprocedure voor diens schuldeisers of voor de aanstelling van een ontvanger of een beheerder of eender welk ander officieel persoon in insolvabiliteitsprocedures in relatie tot de Uitgever of een substantieel deel van diens activa, of de Uitgever is beëindigd of ontbonden; of de borg houdt op volledige kracht en effect te ressorteren m.b.t. de Notes, de ontvangsten of de coupons, of de Garant heeft de borg opgezegd, waardoor de borg ophoudt volledige kracht of effect te ressorteren t.a.v. de Notes, de ontvangsten of de coupons, of de borg is nietig geworden om eender welke reden of door eender welke oorzaak, of eender welke wetgeving wordt ingevoerd die het voordeel van de waarborg aan de Notes, de ontvangsten of de Coupons ontneemt, wijzigt of beëindigt op een wijze die materieel in het nadeel van de Notehouder, de houder van het ontvangstbewijs of de Couponhouder werkt, of de Borg bevindt zich in de onmogelijkheid onder die wetgeving aan

8 zijn plichten te voldoen, om eender welke reden. zoals ruimer omschreven in Voorwaarde 9 van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes. En onder voorwaarde 9 van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes naar Frans Recht ( French Law Notes ). Er zal geen events-of-default -bepaling zijn met betrekking tot de Notes uitgeven door Société Générale. Status van Niet-Achtergestelde Notes/ ( Status of Unsubordinated Notes ) Niet-Achtergestelde Notes uitgegeven door de Société Générale en alle Notes uitgegeven door SGA Société Générale Acceptance N.V. of SG Option Europe maken rechtstreekse, onvoorwaardelijke (mits toepassing van Voorwaarde 2 van de Bepalingen en Voorwaarden van de desbetreffende Notes), niet-gewaarborgde en niet-achtergestelde verplichtingen uit van de desbetreffende Uitgever en zullen pari passu rangschikken zonder een voorkeur tussen henzelf en (behoudens voor bepaalde verplichtingen op basis van de wet bevoorrecht) pari passu gerangschikt worden met alle andere rechtstreekse, onvoorwaardelijk, niet-gewaarborgde en niet-achtergestelde verplichtingen van de desbetreffende Uitgever, zoals elk apart wordt uiteengezet in Voorwaarde twee van de Bepalingen en Voorwaarden van de desbetreffende Notes en voorwaarde 2 van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes naar Frans Recht ( French Law Notes ) status en garantie van de Notes ). Status van achtergestelde Notes/ ( Status of Subordinated Notes ) Achtergestelde Notes uitgegeven door Société Générale en alle Notes uitgegeven door SGA Société Générale Acceptance N.V. of SG Option Europe S.A., zullen rechtstreekse, onvoorwaardelijke, niet-gewaarborgde en (onderworpen aan voorwaarde twee van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes, alsmede van de algemene voorwaarden van de Notes naar Frans Recht ( French Law Notes ) Status van de Notes en garantie ) achtergestelde verplichtingen zijn van Société Genérale, en zullen pari passu rangschikken zonder een voorkeur tussen henzelf en pari passu rangschikken met alle andere, huidige en toekomstige, rechtstreekse, onvoorwaardelijke, niet-gewaarborgde en achtergestelde verplichtingen van Société Genérale met uitzondering van de prêts participatifs toegekend aan Société Genérale en de titres participatifs uitgegeven door Société Genérale zoals uiteengezet in Voorwaarde twee(b) van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes en voorwaarde twee van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes naar Frans Recht ( French Law Notes ) status en garantie van de Notes ) Indien gespecificeerd in de van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms ) zal de betaling van interest met betrekking tot de achtergestelde Notes zonder gespecificeerde vervaldatum (Niet Gedateerde Achtergestelde Notes) die werden uitgegeven door Société Genérale, uitgesteld kunnen worden overeenkomstig de bepalingen van Voorwaarde 4 (g) van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes - uitstel van intrest ) In het geval van Niet Gedateerde Achtergestelde Notes die werden uitgegeven door Société Genérale, en wanneer dit zo bepaald wordt in de van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms ), zullen, in geval de Uitgever verliezen oploopt, deze verliezen geabsorbeerd worden overeenkomstig de bepalingen betreffende de absorptie van

9 verlies vervat in Voorwaarde twee (b)(iii) van Bepalingen en Voorwaarden van de Notes. In geval Notes uitgegeven worden door Société Genérale die Tier 3 Capital uitmaken, zullen uitgiftes gebeuren overeenkomstig alle van toepassing zijnde wetten en regelgevingen en zullen onderworpen zijn aan bijkomende bepalingen en voorwaarden zoals deze in de daarmee gerelateerde van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms ) uiteengezet zijn. Waarborg ( Guarantees ) Met betrekking tot de Notes uitgegeven door SGA Société Générale Acceptance N.V. en SG Option Europe. zal de tijdige en punctuele betaling van alle bedragen verschuldigd door SGA Société Générale Acceptance N.V. en SG Option Europe met betrekking tot zulke Notes, onvoorwaardelijk en onherroepelijk gewaarborgd worden door de Garant zoals voorzien in de borgstellingsdaad ( deed of guarantee ) gedateerd 1 augustus 2006 (de Waarborg) zoals meer gedetailleerd bepaald in Voorwaarde twee (d) van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes en voorwaarde twee (d) van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes naar Frans Recht ( French Law Notes ). Aanwending van de opbrengsten ( Use of Proceeds ) De netto opbrengsten van elke uitgifte van Notes zullen aangewend worden voor de algemene financieringsdoeleinden van de bedrijvengroep Société Générale, wat winst maken inhoudt. Indien er in het geval van een specifieke uitgifte van Notes, een specifiek aangeduid doel is, zal dit gestipuleerd zijn in de van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms ). Rating Notering en toelating tot trading ( Listing and admission to trading ) Indien er een rating is van de uit te geven Notes onder het programma, dan zal deze gespecificeerd worden in de Eindvoorwaarden Een aanvraag werd ingediend bij de CSSF voor de goedkeuring van dit document als basisprospectus. Er werd eveneens een aanvraag ingediend bij de Beurs van Luxemburg teneinde Notes uitgegeven onder dit Programma toe te laten op de officiële lijst en te verhandelen op de gereglementeerde markt van de Beurs van Luxemburg en te laten noteren op de Beurs van Luxemburg,. Notes mogen genoteerd worden of toegelaten worden tot de beurshandel, naar gelang het geval, op andere of bijkomende effectenbeurzen of markten zoals overeengekomen tussen de desbetreffende Uitgever en de desbetreffende Koper met betrekking tot de Reeks. Er mogen ook Notes uitgegeven worden die niet genoteerd zijn noch werden toegelaten om verhandeld te worden op eender welke markt. De toepasselijke Eindvoorwaarden zullen vermelden of de relevante Notes al dan niet op de officiële lijst vermeld moeten worden en / of toegelaten moeten worden om verhandeld te mogen worden en, in voorkomend geval, op welke Beurzen of Markten. Toepasselijk recht/( Governing Law ) De Notes (behalve Geregistreerde Notes, welke onderworpen zijn aan en opgesteld overeenkomstig de wetten van het rechtsgebied bepaald in de

10 van toepassing zijnde Eindvoorwaarden ( Final Terms )) en de Waarborg zijn onderworpen aan en opgesteld overeenkomstig het Engelse recht of het Frans recht, zoals gespecificeerd in de toepasselijke Eindvoorwaarden, behalve in de gevallen Voorwaarde twee(b) van de Bepalingen en Voorwaarden van de Notes (met betrekking tot de status van achtergestelde Notes uitgegeven door Société Générale) welke, indien van toepassing, onderworpen zijn aan en opgesteld zijn overeenkomstig de wetten van Frankrijk.. Verkoopsbeperkingen/ ( Selling Restrictions ) Er zijn beperkingen op het aanbod, de verkoop en de overdracht van de Notes in de Tsjechië, Europese Economische Ruimte, Frankrijk, Hong Kong, Italië, Japan, de Nederlandse Antillen, Zwitserland, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten en andere beperkingen die vereist kunnen zijn in rechtsgebieden in verband met het aanbieden en verkopen van een bepaalde Tranche van Notes, zie hieronder Onderschrijving en Verkoop ( Subscription and Sale ).