Valutatermijntransactie

Transcriptie

1 Valutatermijntransactie Vooraf zekerheid over betalingen en ontvangsten in vreemde valuta Dit productinformatieblad is bedoeld voor ondernemers die internationaal zaken doen. In het kort leest u hierin wat een valutatermijntransactie is, hoe het werkt en wat de voordelen, risico s en kosten zijn. De valutatermijntransactie is een complex financieel product. Wilt u weten of een valutatermijntransactie geschikt is voor u? Vraag dan advies aan uw treasury adviseur van ABN AMRO. Wisselkoers De wisselkoers is de prijs van een valuta op een bepaald moment, uitgedrukt in een andere valuta. De EUR/USD-koers geeft bijvoorbeeld de waarde aan van de euro, uitgedrukt in dollar. Een EUR/USD-koers van 1,1700 betekent dat 1 euro 1,1700 dollar waard is. Voorbeelden valutarisico U exporteert naar Engeland, uw klanten betalen u in Engelse ponden. Van die ponden koopt u euro s. Als de koers van de euro stijgt ten opzichte van de Engelse pond, leveren uw ponden minder euro s op. U importeert vanuit de Verenigde Staten, en betaalt uw zakenpartners in Amerikaanse dollars. Die koopt u in met euro s. Als de koers van de euro daalt ten opzichte van de Amerikaanse dollars, betaalt u meer voor uw dollars. Doet u internationaal zaken? En gaat u een bedrag in vreemde valuta betalen of ontvangen? Dat kan risico s met zich meebrengen. Want veranderen in de tussentijd de wisselkoersen, dan kan dat uw bedrijfsresultaat negatief beïnvloeden. Wilt u meer zekerheid? Met een valutatermijntransactie spreekt u met de bank vóóraf een vaste wisselkoers af. Zo weet u nu al precies hoeveel de internationale overeenkomst u straks oplevert of gaat kosten. Wat is valutarisico? Dat is het risico dat wisselkoersschommelingen uw bedrijfsresultaat beïnvloeden. Valutarisico ontstaat als u voor de inkoop van producten, diensten of grondstoffen andere valuta dan de euro nodig heeft. Of andersom: als u voor geleverde diensten of producten andere valuta dan de euro ontvangt. Omdat de wisselkoersen kunnen veranderen, weet u vooraf niet hoeveel zo n transactie u uiteindelijk gaat kosten of opleveren. Als het u in euro méér kost of minder oplevert dan gepland, dan is dat nadelig voor uw bedrijfsresultaat. Maar: koersschommelingen kunnen ook gunstig zijn. In dat geval kan de transactie in vreemde valuta u juist meer opleveren of minder kosten dan waar u rekening mee houdt. Wat is een valutatermijntransactie? Met een valutatermijntransactie spreekt u nu al met de bank af tegen welke koers u valuta op een bepaalde datum koopt of verkoopt. Zo weet u vooraf precies wat de internationale overeenkomst u gaat kosten of opleveren. En daarmee heeft u meer zekerheid over uw bedrijfsresultaat. bedrag datum koers afgesproken koers U vandaag ABN AMRO Uw bedrijf afgesproken datum ABN AMRO

2 Valutatermijntransactie 2/6 Voordelen van de valutatermijntransactie Bescherming tegen ongunstige koersontwikkelingen, voor het afgesproken bedrag en de afgesproken looptijd. Zekerheid over de kosten of opbrengsten in euro. Simpel: één afspraak, één resultaat. Een valutatermijntransactie kan dus interessant zijn als u in de toekomst een bedrag in vreemde valuta moet betalen of ontvangen. Maar: als de actuele wisselkoers op de afgesproken datum gunstiger is, profiteert u daar niet van. De valutatermijntransactie is de eenvoudigste manier om een valutarisico af te dekken. Goed om te weten: deze manier is alleen geschikt als u er zeker van bent dat u een bepaald bedrag in vreemde valuta ontvangt of moet betalen. Bij een valutatermijntransactie gaat u namelijk een verplichting aan. Op de afgesproken datum moet u de overeengekomen hoeveelheid vreemde valuta kopen of verkopen tegen de vooraf vastgelegde wisselkoers. Ook als uw internationale overeenkomst onverhoopt niet doorgaat. De spottransactie: snel en eenvoudig geregeld Vreemde Valuta Rekening Om bedragen in vreemde valuta te betalen of te ontvangen, heeft u een Vreemde Valuta Rekening nodig. Heeft u nog niet zo n rekening? Vraag er dan een aan via de website van ABN AMRO, of regel het via uw relatiemanager. Wilt u flexibel blijven en de valuta pas kopen of verkopen op het moment dat u het geld binnen heeft of moet betalen? Dan kiest u voor een spottransactie. Wanneer u wilt, dus on the spot, koopt u snel en eenvoudig de valuta die u nodig heeft. U dekt daarmee niet uw valutarisico af. Stel, u regelt vandaag een spottransactie. Dan wordt het geld over 2 werkdagen af- en bijgeschreven op uw euro- en vreemde valuta rekening, tegen de wisselkoers die de bank nu aanbiedt. Voor het afsluiten van een spottransactie betaalt u géén premie aan de bank. De vergoedingskosten voor de bank zijn verwerkt in de wisselkoers. U betaalt verder geen andere kosten. Wilt u een spottransactie regelen? Dat kan via uw relatiemanager of ons gespecialiseerd FX Sales team. Zelf handelen via onze i-markets portal kan ook. Neem voor vragen of advies contact op met + (31) Niet geschikt als u in het offertestadium zit Heeft u offerte uitgebracht, maar nog geen akkoord? Dan is de valutatermijntransactie niet geschikt. Want als de opdracht niet doorgaat, kunt u de termijntransactie niet beëindigen. Een valutaoptie is in dat geval mogelijk geschikter. Lees er meer over in het productinformatieblad dat gaat over de Valutaoptie. Wat spreekt u af met de bank? Bij een valutatermijntransactie sluit u een overeenkomst met de bank. Daarin spreekt u af welke valuta u wilt kopen of verkopen, op welke datum en tegen welke wisselkoers. Die datum heet de valutadatum. En de afgesproken wisselkoers noemen we ook wel de termijnkoers. Dat is de vooraf afgesproken prijs waartegen u de valuta koopt of verkoopt.

3 Valutatermijntransactie 3/6 Nadelen en risico s van de valutatermijntransactie U kunt niet meeprofiteren van gunstige koersontwikkelingen. U heeft een verplichting om te kopen of verkopen. Ook als de afgesproken koers ongunstig blijkt. Of als de internationale overeenkomst waarvoor u de termijntransactie afsluit onverhoopt niet doorgaat. Een valutatermijntransactie kunt u niet beëindigen, alleen tegensluiten. Dat kost u mogelijk veel geld. Wat kost een valutatermijntransactie? Voor het afsluiten van een valutatermijntransactie betaalt u géén premie aan de bank. De vergoedingskosten voor de bank zijn verwerkt in de wisselkoers. U betaalt verder geen andere kosten. Wat als u de valutatermijntransactie tussentijds wilt beëindigen? Het is niet mogelijk om de overeenkomst tijdens de looptijd te beëindigen. Wat u wel kunt doen is nóg een valutatransactie afsluiten, maar dan tegengesteld. Met dezelfde bedragen en valuta, alleen tegen de dan geldende marktkoers. In die wisselkoers zijn dan opnieuw kosten voor de bank opgenomen. Op de afgesproken valutadatum worden beide transacties uitgevoerd: Eerst wordt de oorspronkelijke transactie uitgevoerd, tegen de oorspronkelijke termijnkoers. Vervolgens een tegengestelde ruil, tegen de nieuwe termijnkoers. Wat als u de valuta later ontvangt of moet betalen? Verschuift de datum waarop u vreemde valuta ontvangt of moet betalen? Dan kunt u ook de valutatransactie verplaatsen, met een valutaswap. U spreekt dan af dat u een bepaald bedrag aan valuta van de bank koopt, en op een latere datum hetzelfde bedrag weer aan de bank verkoopt. Tegen een afgesproken koers. Een voorbeeld van een valutaswap: U verwacht op 1 oktober een betaling van Engelse ponden. Daarom heeft u een valutatermijntransactie afgesloten: op 1 oktober koopt u van de ponden euro s (dit is een verplichting). De betaling verschuift echter naar 1 november. Daarom kiest u voor een valutaswap. U spreekt met de bank af: 1. Dat u op 1 oktober met euro s Engelse ponden koopt bij de bank. Die ponden gebruikt u om aan de verplichting van uw valutatermijntransactie te voldoen. 2. En dat u vervolgens op 1 november (als de betaling van uw internationale overeenkomst binnen is) Engelse ponden aan de bank verkoopt voor euro s. U betaalt voor een valutaswap geen premie of kosten. De bank verrekent met u alleen het verschil in rente tussen de twee valuta s. Loopt de bank door de valutaswap rente mis, dan betaalt u die rentekosten. Levert de valutaswap de bank juist meer rente op? Dan betaalt de bank de extra rente aan u. Deze rente verrekent de bank in de wisselkoers. Uw treasury adviseur kan u er meer over vertellen.

4 Valutatermijntransactie 4/6 Hoe kan een valutatermijntransactie voor u uitpakken? Twee voorbeelden voor als u vreemde valuta moet betalen Een valutatermijntransactie is een complex financieel product. Dat betekent dat er risico s aan verbonden zijn. Een valutatermijntransactie kan gunstig voor u uitpakken. Maar het kan ook zijn dat achteraf blijkt dat u de valutatermijntransactie niet had hoeven afsluiten. In de voorbeelden hieronder ziet u hoe een valutatermijntransactie in verschillende situaties uitwerkt. De gegevens U bent bijvoorbeeld importeur of transporteur. In de voorbeelden hieronder gaan we uit van deze gegevens: Uw internationale overeenkomst U moet over 3 maanden Amerikaanse dollars betalen. Die dollars koopt u in met euro s. U wilt er zeker van zijn dat u per euro 1,2100 dollar kunt kopen. Zodat u maximaal euro betaalt voor uw dollars ( /1,2100= ). Uw valutatermijntransactie U sluit een valutatermijntransactie af, voor Amerikaanse dollars, met een EUR/USD-koers van 1,2100. In deze wisselkoers zijn de kosten voor de bank verwerkt. Voorbeeld 1 Op de afgesproken datum is de EUR/USD-wisselkoers lager dan de afgesproken vaste koers. Dollars kopen is dus duurder geworden. Dankzij uw valutatermijntransactie betaalt u minder. Stel, op de afgesproken valutadatum is de EUR/USD-wisselkoers in de markt 1,1800. Eén euro is dan 1,1800 plus twee keer nul Amerikaanse dollar waard. Wat gebeurt er op de afgesproken valutadatum? U koopt bij de bank Amerikaanse dollars, tegen de afgesproken wisselkoers van 1,2100. Zonder valutatermijntransactie zou u hebben betaald: euro ( /1,1800). Dankzij de valutatermijntransactie betaalt u euro ( /1,2100). Dat is euro minder. Voorbeeld 2 Op de afgesproken datum is de EUR/ USD-wisselkoers hoger dan de afgesproken vaste koers. Dollars kopen is dus goedkoper geworden. U profiteert niet mee van de gunstiger marktkoers. Door uw valutatermijntransactie betaalt u meer. Stel, op de afgesproken datum is de EUR/USD-wisselkoers in de markt 1,2500 euro. Eén euro is dan 1,2500 Amerikaanse dollar waard. Wat gebeurt er op de afgesproken datum? U koopt bij de bank Amerikaanse dollars, tegen de afgesproken wisselkoers van 1,2100. Zonder de valutatermijntransactie zou u hebben betaald: euro ( /1,2500). Met de valutatermijntransactie betaalt u: euro ( /1,2100). Dat is EUR euro meer.

5 Valutatermijntransactie 5/6 Twee voorbeelden voor als u vreemde valuta ontvangt De gegevens U bent bijvoorbeeld exporteur of transporteur. In de voorbeelden hieronder gaan we uit van deze gegevens: Uw internationale overeenkomst U ontvangt over 3 maanden Engelse ponden. Van deze ponden wilt u bij de bank euro s kopen. U wilt er zeker van zijn dat u voor uw ponden euro krijgt. Uw valutatermijntransactie U sluit een valutatermijntransactie af, voor ponden, met een vaste EUR/GBP-koers van 0,7500 euro. Dat betekent dat u euro voor uw ponden krijgt ( /0,7500). In deze koers zijn de kosten voor de bank verwerkt. Voorbeeld 3 Op de afgesproken datum is de EUR/GBP-wisselkoers lager dan de afgesproken vaste koers. Euro s kopen is dus goedkoper geworden. U profiteert niet mee van de gunstige marktkoers. Door uw valutatermijntransactie ontvangt u minder. Stel, op de afgesproken valutadatum is de EUR/GBP-wisselkoers in de markt 0,7350. Eén euro is dan 0,7350 Engelse pond waard. Wat gebeurt er op de afgesproken valutadatum? U koopt van de bank euro s. Die betaalt u met de Engelse ponden. Hierbij geldt de afgesproken wisselkoers van 0,7500. Zonder valutatermijntransactie zou u hebben ontvangen: euro ( /0,7350). Dankzij de valutatermijntransactie ontvangt u euro ( /0,7500). Dat is euro minder. Voorbeeld 4 Op de afgesproken datum is de EUR/GBP-wisselkoers hoger dan de afgesproken vaste koers. Euro s kopen is dus duurder geworden. Dankzij uw valutatermijntransactie ontvangt u meer. Stel, op de afgesproken datum is de EUR/GBP-wisselkoers in de markt 0,8000. Eén euro is dan 0,8000 Engelse pond waard. Wat gebeurt er op de afgesproken datum? U koopt van de bank euro s. Die betaalt u met de Engelse ponden. Hierbij geldt de afgesproken wisselkoers van 0,7500. Zonder valutatermijntransactie zou u hebben ontvangen euro ( /0,8000). Met de valutatermijntransactie ontvangt u euro ( /0,7500). Dat is euro meer.

6 Valutatermijntransactie 6/6 Meer informatie Heeft u vragen? Of wilt u advies over welke valuta instrumenten voor u geschikt zijn? Uw treasury adviseur van ABN AMRO vertelt u er graag meer over. Neem gerust contact met ons op. Wij raden u aan dit ook te bespreken met uw eigen financieel adviseur of accountant. Lees ook de voorwaarden die horen bij de valutatermijntransactie goed door. U kunt deze opvragen bij uw treasury adviseur. Dit productinformatieblad is uitsluitend informatief van aard en is geen juridisch, fiscaal of ander advies, noch een uitnodiging of aanbod tot het sluiten van een overeenkomst. De in dit document beschreven financiële instrumenten zijn OTCderivaten. ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) kan u informeren en adviseren over OTC derivatentransacties maar treedt bij dergelijke transacties ook op als uw wederpartij met een zelfstandig belang dat mogelijk tegengesteld kan zijn aan uw belang. Daarom raden wij u nadrukkelijk aan om de productinformatie, de voorwaarden en het eventuele advies van ABN AMRO altijd zelfstandig te (laten) verifiëren, evalueren en interpreteren. De in dit document beschreven financiële instrumenten sluiten mogelijk niet aan bij uw specifieke doelstellingen, financiële situatie, kennis en ervaring of individuele behoeften en de in dit document opgenomen informatie dient niet te worden opgevat als (beleggings)advies. U mag er alleen van uitgaan dat ABN AMRO als uw adviseur optreedt als dit schriftelijk aan u is bevestigd en u ABN AMRO volledig en juist heeft ingelicht over uw klant specifieke situatie. Voor meer algemene informatie over OTC derivatentransacties verwijzen wij u naar de documenten Informatieblad Treasurydienstverlening ABN AMRO en Veel gebruikte begrippen bij de Treasurydienstverlening ABN AMRO. Deze documenten en de voorwaarden zijn verkrijgbaar bij uw ABN AMRO Treasury adviseur. ABN AMRO noch haar bestuurders, medewerkers of vertegenwoordigers kunnen op enigerlei wijze aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen die voortvloeien uit het gebruik van dit productinformatieblad. Dit productinformatieblad en de informatie die daarin is opgenomen mag niet worden verspreid buiten Nederland. ABN AMRO Bank N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam.