INDAVER. 2 oktober 2012, Middelburg Gemeenteraad Noord Beveland, 29 augustus 2013 Paul De Bruycker, CEO & Peter Louwman, directeur Nederland

Transcriptie

1 INDAVER INDAVER NV NV 2 oktober 2012, Middelburg Gemeenteraad Noord Beveland, 29 augustus 2013 Paul De Bruycker, CEO & Peter Louwman, directeur Nederland Paul De Bruycker, CEO & Peter Louwman, directeur Nederland

2 Closing material loops as it s the only way.

3 INDAVER Wie is INDAVER NV NV vandaag? 2 oktober 2012, Middelburg Paul De Bruycker, CEO & Peter Louwman, directeur Nederland

4 Introductie INDAVER Sterke groei en goede resultaten dankzij focus op duurzaamheid

5 Introductie INDAVER Vanuit DELTA stevig gevestigd in Europa Ierland 65 Mio Duitsland 138 Mio 527 Mio (2012) België 192 Mio Nederland 124 Mio Other EU 8 Mio 1700 Industriële aandeelhouders Solvay BASF Bayer Borealis Janssen Pharmaceutica Tessenderlo Chemie 16% 9% 75% DELTA nv VMH (Vlaamse Milieu Holding)

6 Introductie INDAVER Goed ontwikkeld Europees netwerk

7 Introductie INDAVER Waar staan we vandaag? Algemene markt Nr. 12 in EU Nr. 6 in Nederland Nr. 3 in België Municipal Solid Waste markt (nationale markt) Nr. 1 in België Nr. 8 in Nederland Industrial Waste Services markt (Europese markt) Nr. 2 in EU (Nr. 1 is Veolia) Top 3 in Nederland Nr. 1 dienstverlener in EU aan chemie/pharmacie Nr. 1 in België, Duitsland en Ierland

8 Introductie INDAVER Duurzaamheid: materiaal- en energierecuperatie (2011) 5 mio ton afval per jaar in beheer 2012

9 INDAVER Wat maakt NV ons authentiek? 2 oktober 2012, Middelburg Paul De Bruycker, CEO & Peter Louwman, directeur Nederland

10 De authentieke keuzes van INDAVER Waardengedreven bedrijf Kennisgedreven organisatie Duidelijke strategie

11 De authentieke keuzes van INDAVER Een strategie ten dienste van overheden & bedrijfsleven

12 Sterke groei en goede financiële resultaten INDAVER heeft een sterk track record laten zien van continue groei Omzet is significant toegenomen met een gemiddelde groei van 19% van tussen Uitbreiding van activiteiten in Duitsland met de acquisitie van SAV in 2008 Opbouwen van een positie in Ierland met de bouw van de EfW faciliteit in Meath in 2011 Verstevigen van INDAVER s positie in de Belgische markt binnen medische gevaarlijk afval met de ingebruikname van Medipower in 2012 EBITDA ontwikkeling heeft een significante groei laten zien met stabiele marges INDAVER heeft een gezonde financiële positie met een eigen vermogen van EUR 323m en een solvabiliteit van 39.5% EURm EURm Omzet Gemiddelde groei: 19% Gemiddelde groei: 26% EBITDA 18% 18% 18% 18% 19% 14%

13 INDAVER Marktontwikkelingen NV en uitdagingen 2 oktober 2012, Middelburg Paul De Bruycker, CEO & Peter Louwman, directeur Nederland

14 Marktontwikkelingen en uitdagingen Evoluties in de markt Meer en meer Europese in plaats van nationale wetgeving Klanten internationaliseren en consolideren Europese aankoopteams Verhoogde aankoopkracht Afvalbedrijven internationaliseren en consolideren Klanten focussen op hun kernactiviteiten: van uitbesteden tot Total Facility Management Privatisering van verwerking en inzameling MSW (meer marktwerking in MSW markten) Opwaartse trend in hiërarchie (Ladder van Lansink) Meer recycling, meer W-t-E, minder storten Vermindering storten van brandbaar afval (volledig verboden in Nederland en België) Belang van carbon footprint Maatschappelijke verantwoordelijkheid Kost van CO 2 emissies Focus op hernieuwbare energie

15 Marktontwikkelingen en uitdagingen Trends & uitdagingen Municipal Solid Waste Negatief sentiment rond Waste-to-Energy Perceptie conflict met recycling Overcapaciteit in Nederland en Zweden Lage energieprijzen en afbouw steunmechanismen groene stroom Bedrijfsafval onder controle private sector => verhoogde marktwerking Kortere termijn dienstverleningscontracten waardoor risicoprofiel investering stijgt Gevolgen Stilvallen investeringen (geen nieuwbouw en slechts partiële vervanging oude capaciteit) Kleine lokale plants en kleinere samenwerkingsverbanden gemeenten onder druk Waste-to-Energy heeft een toekomst! Huidige EU capaciteit: 80 Mton, bij implementatie EU strategy towards a recycling society is er minstens 134 Mton capaciteit nodig (zie volgende slide) Rol Waste-to-Energy in energietransitie traject wordt belangrijker gezien gebrek aan virgin biomass en afbouw groene stroom ondersteuning INDAVER model heeft een mooie toekomst! Markt- en dienstverleningsgericht Grootschalige verwerkingsinstallaties bieden competitieve prijzen aan gemeenten en inzamelaars Noodzaak versterken in Nederland (substantieel investeringsbedrag nodig)

16 Marktontwikkelingen en uitdagingen Verwerking huishoudelijk afval binnen de EU Bron: CEWEP, Eurostat 2011

17 INDAVER Prioriteiten NV INDAVER NV oktober 2012, Middelburg Paul De Bruycker, CEO & Peter Louwman, directeur Nederland

18 Uitdaging voor INDAVER Voornaamste prioriteiten 1. Behoud EBITDA en EBIT marges in going concern 2. Versterken marktpositie via interne groei en interessante acquisities 3. Een interessante acquisitie zou het verwerven van Attero zijn voorzover dit aan de juiste voorwaarden kan gebeuren Verkoopproces in voorbereiding Vergelijkbare bedrijfscultuur Aanpalend werkgebied Complementaire activiteiten Interessante assets 4. Waardecreatie Aandeelhouderwaarde consolideren en verhogen Liquiditeit aandelen verhogen Stabiliteit in resultaat door risicobeperking

19 Sterke strategische rationale voor INDAVER Uitstekende strategische fit van kernactiviteiten tussen INDAVER en Attero De installaties en activiteiten van Attero sluiten geografisch en markttechnisch goed aan op de activiteiten van INDAVER in Nederland Een combinatie leidt tot een bredere en meer gediversifieerde dienstenportfolio INDAVER is al voor 20% eigenaar van AZN Moerdijk Complementaire geografische markt Overname van Attero creëert een leidende marktpositie in Nederland, complementair aan bestaande geografische kernmarkten Nederland, België en Duitsland In Nederland zal de combinatie een top-3 positie binnen de Nederlandse afvalmarkt innemen Schaalgrootte, uitbreiding van de portfolio en internationalisatie maakt het bedrijf minder gevoelig voor externe invloeden Veel complementariteit en synergiemogelijkheden tussen INDAVER en Attero Dankzij haar sterke internationale netwerk, kan INDAVER bijdragen aan een hogere capaciteitsbenutting van Attero s afvalenergiecentrales Mogelijkheid om strategische voordelen te halen uit gecombineerd contract portfolio management Samenwerking leidt tot schaal en efficiëntievoordelen

20 INDAVER Attero NV 2 oktober 2012, Middelburg Paul De Bruycker, CEO & Peter Louwman, directeur Nederland

21 Activiteiten Attero Kerncijfers en activiteiten gegevens 2012 Minerale stromen 7% GFT-afval 20% Overige 18% Verwerkte afvalstromen Brandbaar afval 56% Omzet 325 miljoen Euro Aantal FTE 787 Afvalstromen 3,4 Mton Elektriciteit GWh Groen Gas 10,2 Nm 3 Grootste aandeelhouders: Provincies Noord-Brabant (30,8%), Overijssel (18,7%), en Limburg (16,3%) Compostering 6% VAR 11% Omzetverdeling Afvalberging 3% Overige 0% Verbranding 80% Organisch afval GFT-compostering Groencompostering Vergisting (ONF en GFT) Biomassa Nr. 1 organisch afval verwerker in Nederland 8 locaties 685 kton organisch afval verwerkt, voornamelijk GFT Transitie van composteren naar vergisten (groen gas) en productie biomassa (elektriciteit) Verbranding (W-t-E) Nascheiding en bewerking Productie van secundaire brandstoffen Verbranding (Waste-to-Energy) Nr. 2 verbrander in Nederland 2 locaties Wijster (GAVI) en Moerdijk (AZN, 80%) kton brandbaar afval verwerkt Focus op afval afkomstig van huishoudens Afvalberging Afvalberging, secundaire bouwstoffen en op- en overslag Nr. 1 in Nederland op basis van restcapaciteit, top 5 op basis van gestorte volumes Meerdere operationele locaties en locaties in pre-nazorgfase 228 kton verwerkt, met een resterende capaciteit van > m 3

22 Activiteiten Attero Locaties Verschillende locaties in Nederland, met focus op de provincies Limburg, Noord- Brabant, Gelderland, Overijssel, Drenthe en Groningen (exclusief >20 eigen en overslaglocaties van derden) Grote composterings- (>1.300 kton) en vergistingscapaciteit (200 kton), nr.1 in Nederland Verschillende groen gas initiatieven in plannings-, beslissings- en bouwfase: Wijster: bouw van GFT-vergister Tilburg: bouw van GFT-vergister Deurne: besluit omtrent GFT-vergister Maastricht: besluit omtrent GFT-vergister Grote verbrandingscapaciteit (>1.600 kton), nr. 2 in Nederland Grote restcapaciteit afvalberging (> m 3 ), nr. 1 in Nederland

23 Activiteiten Attero Aandeelhouders 13 gemeenten Noord Brabant 8% Provincie Groningen 6% 80 gemeenten Noord Nederland (VEGANN) 9% Aandeelhouders (in %) Provincie Drenthe 2% Provincie Noord Brabant 31% Provincie Flevoland 0% *) 40 gemeenten Limburg (VEGAL) 9% Provincie Limburg 16% Provincie Overijssel 19% *) 0,02%

24 INDAVER Attero (financiering NV en proces) 2 oktober 2012, Middelburg Paul De Bruycker, CEO & Peter Louwman, directeur Nederland

25 Financiering Financiering is mogelijk binnen de bestaande kredietlijnen van INDAVER en DELTA. Dit belet niet dat met verschillende banken momenteel reeds gesprekken gevoerd worden om de meest optimale financiering uit te werken als structurele financieringsoplossing voor Attero, INDAVER en DELTA na acquisitie. 28/08/2013

26 Kapitaalsstructuur (1) Alle aandeelhouders van INDAVER willen: kapitaal structuur en financiering INDAVER in lijn met de behoefte van het lange termijn plan (acquisitie/groei) realisatie aandeelhouderswaarde op termijn de liquiditeit van de aandelen verhogen Minderheidsaandeelhouders: Vlaamse overheid heeft bereidheid getoond om een eventuele kapitaalsoperatie te ondersteunen met een (beperkte) kapitaalinbreng DELTA wil: het realiseren van de doelstellingen van INDAVER ondersteunen teneinde verdere aandeelhouderswaarde te realiseren en is daartoe bereid om aandelenpositie te verwateren, echter wel met behoud van de meerderheid de mogelijkheid tot een cash opbrengst via dividend of gedeeltelijke verkoop bij een kapitaalsoperatie exposure t.a.v. INDAVER niet vergroten Attero transactie dient: Opties voor aandeelhouders DELTA te behouden Gedeeltelijke verkoop van DELTA belang als onderdeel van kapitaalsoperatie INDAVER op termijn mogelijk te maken 28/08/2013

27 Kapitaalsstructuur (2) Mogelijkheid: Aantrekken bijkomende minderheidsaandeelhouder binnen INDAVER. Wanneer? Gelijktijdig het traject uitvoeren van een kapitaalsoperatie en de acquisitie: Wordt te complex in verband met de timing Leidt ertoe dat de meerwaarde van de acquisitie niet volledig behouden wordt voor huidige aandeelhouders Alle voorbereidingen voor een mogelijke kapitaalsoperatie zijn in volle gang zodat na de acquisitie de keuze met betrekking tot de timing bij de aandeelhouders komt te liggen. 28/08/2013

28 Besluitvorming Attero INDAVER en DELTA hechten aan een zorgvuldig besluitvormingsproces met haar aandeelhouders om deze toegevoegde waarde gezamenlijk vast te stellen Daarbij hebben we rekening te houden met de volgende zaken: Proces en tijdslijnen worden gestuurd door verkopende partij Vertrouwelijkheid is van groot belang

29 Dus INDAVER: thuis in Zeeland & Vlaanderen INDAVER belangrijk onderdeel van de noodzakelijke infrastructuur in de delta regio om een goede vestigingsplaats voor industriële bedrijven te zijn. Aldus ondersteunen we het behoud en de ontwikkeling van de werkgelegenheid in de regio INDAVER realiseert een marktconform rendement INDAVER moet zich verder kunnen ontwikkelen tot een sterke IWS-speler in de EU en een sterke MSW-speler in de Benelux om verder aandeelhouderswaarde te kunnen creëren

30 Closing material loops as it s the only way.