Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds

Transcriptie

1 Halfjaarverslag Mn Services Levensloop Fonds

2 Inhoudsopgave Verslag van de beheerder 3 Het Mn Services Levensloop Fonds (geconsolideerd) 4 Halfjaarverslag 6 Balans 6 Winst- en verliesrekening 7 Waarderingsgrondslagen 8 Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva 8 Grondslagen resultatenbepaling 8 Toelichting op de balans 9 Karakteristieken 10 Overgangsregeling Levensloopregeling 12 Platina Mn Services 14 Halfjaarverslag 14 Balans 14 Winst- en verliesrekening 15 Waarderingsgrondslagen 16 Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva 16 Grondslagen resultatenbepaling 16 Toelichting op de balans 17 Karakteristieken 18 Overgangsregeling Levensloopregeling 20 Goud Mn Services 22 Halfjaarverslag 22 Balans 22 Winst- en verliesrekening 23 Waarderingsgrondslagen 24 Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva 24 Grondslagen resultatenbepaling 24 Toelichting op de balans 25 Karakteristieken 26 Overgangsregeling Levensloopregeling 28 2

3 Zilver Mn Services 30 Halfjaarverslag 30 Balans 30 Winst- en verliesrekening 31 Waarderingsgrondslagen 32 Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva 32 Grondslagen resultatenbepaling 32 Toelichting op de balans 33 Karakteristieken 34 Overgangsregeling Levensloopregeling 36 Brons Mn Services 38 Halfjaarverslag 38 Balans 38 Winst- en verliesrekening 39 Waarderingsgrondslagen 40 Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva 40 Grondslagen resultatenbepaling 40 Toelichting op de balans 41 Karakteristieken 42 Overgangsregeling Levensloopregeling 44 Staal Mn Services 46 Halfjaarverslag 46 Balans 46 Winst- en verliesrekening 47 Waarderingsgrondslagen 48 Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva 48 Grondslagen resultatenbepaling 48 Toelichting op de balans 49 Karakteristieken 50 Overgangsregeling Levensloopregeling 52 3

4 Verslag van de beheerder Economen en beleggers passeerden de jaarwisseling in optimistische stemming. De Amerikaanse economie had zich snel hersteld van eerdere schokken (zoals de government shutdown ) en leek de wereldeconomie mee omhoog te zullen trekken. Zorgen over opkomende markten bleven sluimeren, maar het vertrouwen nam toe dat ook zij zouden profiteren van een mondiaal economisch herstel. Kortom, 2014 zou weleens het jaar van de positieve doorbraak kunnen worden, zo was de verwachting. In het eerste kwartaal werd dit optimisme evenwel al snel op de proef gesteld. In januari relativeerde IMF voorvrouw Lagarde het economisch herstel. Zij spoorde beleidsmakers aan niet te snel op hun lauweren te rusten en wees daarbij met name op de gevaarlijk lage inflatie in aanzienlijke delen van de wereld. Het zo gevreesde deflatiescenario sloot zij dan ook nog altijd niet uit. Haar woorden kregen al snel meer gewicht toen inderdaad bleek dat de economische groei in het eerste kwartaal toch weer tegen viel. Dit was vooral in de Verenigde Staten het geval. De Amerikaanse economie kreeg namelijk fors te lijden onder extreem winterweer. Hierdoor konden in grote delen van het land mensen veel minder naar hun werk of naar de winkel. Uiteindelijk leidde dit zelfs tot een aanzienlijke krimp van de Amerikaanse economie. Ook de economische ontwikkeling in de EMU en China viel in het eerste kwartaal tegen, al werd daar een recessie voorkomen. De groei in de EMU bleef echter dusdanig laag dat de neerwaartse druk op de inflatie aanhield waardoor inderdaad, zoals het IMF had voorspeld, het deflatierisico toenam. Zodoende nam de speculatie toe dat de ECB haar beleid nog eens aanzienlijk zou verruimen. Begin juni voldeed de ECB ook aan deze verwachtingen. Zo verlaagde ze onder andere de beleidsrentes, sommige zelfs naar negatief. Bovendien kondigde ze een nieuw groot leningsprogramma voor banken aan. Economen zagen de maatregelen als een stap in de juiste richting, maar nog onvoldoende om de kredietverlening significant leven in te blazen en daarmee de economische groei te versnellen. Er groeide daarom nog te weinig overtuiging dat het deflatiegevaar definitief zou worden geëlimineerd. ECB voorzitter Mario Draghi zelf gaf ook aan dat de ECB nog niet klaar is in de strijd tegen de lage groei en inflatie. In China bemoeilijkte de lagere groei de terugbetaling van de vele leningen die er de laatste jaren zijn aangegaan, hetgeen tot enkele faillissementen leidde. Hierdoor nam de angst voor een harde landing van de Chinese economie toe. 4 Verslag van de beheerder

5 Vandaar dat ook de centrale bank in China de stimulering van de economie weer enigszins opvoerde. Gevoegd bij een nog altijd zeer stimulerend beleid van de centrale banken van de Verenigde Staten en Japan werd hierdoor sprake van aanzienlijke ondersteuning van de mondiale economie. Mede hierdoor waren - na het zwakke eerste kwartaal - in het tweede kwartaal weer meer tekenen van economisch herstel zichtbaar. Zo bleek dat de economische krimp in de Verenigde Staten een tijdelijk fenomeen betrof en veerde de Amerikaanse economie weer op. De groei in China stabiliseerde, waardoor de zorg over een harde landing van de Chinese economie afnam. Ook ten aanzien van de overheidsfinanciën was positief nieuws te melden. Duidelijker werd dat de jarenlange bezuinigingen en hervormingen in diverse ontwikkelde landen hun vruchten hebben afgeworpen in de vorm van lagere overheidstekorten. Zo berekende de partijonafhankelijke Congressional Budget Office in de Verenigde Staten dat het Amerikaanse overheidstekort dit jaar en de komende jaren onder de 3% zal zakken. En hoewel Frankrijk en Spanje nog achter lopen op de budgettaire doelstellingen werd in de EU een zestal landen door de Europese Commissie ontheven van de zogenaamde Excessive Deficit Procedure, omdat begrotingstekorten afdoende zijn gereduceerd. Ondertussen werkten de Europese regeringen geleidelijk verder aan een bankunie, dit om toekomstige bankencrises te voorkomen. Hoewel nog zeker geen sprake is van een waterdicht systeem heeft de bankunie inmiddels toch enige contour gekregen. De ECB is daarbij begonnen met het diepgaand doorlichten van de bankbalansen om de resterende kwetsbaarheden bloot te leggen. Hoewel dit op de korte termijn tot volatiliteit kan leiden, is dit voor de lange termijn een goede ontwikkeling. Zorg was er dat anti-europa partijen na de Europese Parlementsverkiezingen in mei deze Europese herstelwerkzaamheden zouden kunnen gaan tegenwerken. Echter, hoewel zij sterk presteerden in de verkiezingen, bleek al snel dat er geen sprake was van een homogeen machtsblok. Met andere woorden, per saldo is de kans op een uiteenvallen van de EMU afgenomen gedurende de eerste helft van dit jaar. Opschudding kwam er wel uit een ander deel van Europa, te weten Oekraïne. Na enkele maanden van burgeroorlog en bredere internationale spanningen zette het neerhalen van de MH17 de Oekraïne crisis nog eens extra op scherp, waarbij de sancties tegen Rusland verder werden opgeschroefd. Bovendien startte Israël een grondoffensief in Gaza en zijn er de aanhoudende spanningen rond de radicale IS groepering in Irak en burgeroorlog in Syrië. Echter, hoewel de locale economische impact en het menselijk leed van deze geopolitieke kwesties groot is, is vooralsnog van een uitstraling naar de mondiale economie en financiële markten weinig sprake. Kortom, de eerste jaarhelft was economisch gezien een periode met twee gezichten, waarbij de mondiale zwakte in het eerste kwartaal tijdelijk bleek en plaats maakte voor weer geleidelijke verbetering. Nog altijd lijkt ook op een meerjarige horizon aanhoudend mondiaal economisch herstel het meest waarschijnlijke scenario. Al zal dit waarschijnlijk met horten en stoten gepaard blijven gaan. 5 Mn Services Levensloop Fonds

6 Mn Services Levensloopfonds (geconsolideerd) Halfjaarverslag Balans In EUR 30 juni 2014 Beleggingen Deposito s Aandelen Vastrentend Overige activa Liquide middelen Debiteuren Vorderingen Kortlopende schulden Overlopende passiva Activa min kortlopende schulden Schuld aan derden Kapitaalrekening Stortingen en onttrekkingen Onverdeelde winst Fondsvermogen Halfjaarverslag balans

7 Winst- en verliesrekening 1 januari In EUR 30 juni 2014 Opbrengsten uit beleggingen Direct resultaat Ongerealiseerd resultaat Gerealiseerd resultaat In-en uitstapkosten deelnemers Totale opbrengsten Lasten Beheervergoeding Bankkosten -154 Totale lasten Resultaat Mn Services Levensloop Fonds

8 Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Algemeen Activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde, tenzij anders vermeld. Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend in euro's tegen de slotkoers per balansdatum. Beleggingen Niet ter beurze genoteerde fondsen zijn gewaardeerd tegen de actuele waarde op balansdatum op basis van de door de vermogensbeheerder van het fonds afgegeven intrinsieke waarde. Deposito's zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde inclusief lopende rente. Grondslagen voor de resultatenbepaling Algemeen De baten en lasten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop ze betrekking hebben. Resultaten in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de per transactiedatum geldende valutakoersen. Opbrengsten uit beleggingen Gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen op beleggingen en valuta worden rechtstreeks verantwoord in de winst- en verliesrekening. Fiscale positie Mn Services Levensloop Fonds heeft met ingang van 1 januari 2010 geopteerd voor de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969, zoals nader uitgewerkt in het Besluit beleggingsinstellingen. Dit heeft tot gevolg dat het Fonds onderworpen is aan een tarief van 0% vennootschapsbelasting mits doorlopend aan een aantal voorwaarden wordt voldaan. 8 Waarderingsgrondslagen

9 Toelichting op de balans Mutatie Eigen vermogen 1 januari - 30 juni 2014 In EUR Kapitaal Resultaat voorgaande jaren Begin verslagperiode Geplaatst Ingekocht Resultaat Einde verslagperiode Mn Services Levensloop Fonds

10 Karakteristieken Mn Services Levensloop Fonds Mn Services Levensloop Fonds (het Fonds) is een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, een keer per maand participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Doelstelling Het Fonds richt zich op alle deelnemers aan de Levensloopregeling van de aangesloten werkgevers. Leeftijdsafhankelijke Subfondsen De Subfondsen zijn hoofdzakelijk leeftijdsafhankelijk ingesteld, vanuit de basisgedachte dat naarmate een deelnemer ouder wordt, het beleggingsrisico af dient te nemen om meer zekerheid over het eindkapitaal te hebben. De strategische beleggingsmix is als volgt: Mn Services Mn Services Mn Services Mn Services Aandelenfonds Europa II Obligatiefonds Europa II Geldmarktfonds I Geldmarktfonds II Platina 60% 40% Goud 40% 45% 15% Zilver 10% 60% 30% Brons 40% 60% Staal 100% Beheerder Het fonds wordt beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V., statutair gevestigd te Rijswijk, met adres 2595 AK, Prinses Beatrixlaan 15, s-gravenhage. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. 10 Karakteristieken

11 In te leggen bedrag Van het brutoloon van de werknemer wordt een bedrag ingehouden dat op een levenslooprekening van de werknemer wordt gestort. Op iedere handelsdag zal de Beheerder participaties toekennen dan wel inkopen tegen de intrinsieke waarde. De wettelijke levensloopregeling is op 1 januari 2012 afgeschaft. Er is een overgangsregeling van kracht die hierna beschreven wordt. 11 Mn Services Levensloop Fonds

12 Overgangsregeling Levensloopregeling Inleiding In artikel 39d Wet loonbelasting is een overgangsregeling Levensloopregeling opgenomen voor de werknemer die op 31 december 2011 een aanspraak had ingevolge de Levensloopregeling waarvan de waarde in het economische verkeer of meer bedroeg. Via de overgangsregeling Levensloopregeling hebben werknemers die op 31 december 2011 een aanspraak ingevolge een Levensloopregeling hadden, waarvan de waarde in het economische verkeer op die datum of hoger was, een wettelijk recht om tot 1 januari 2022 geld in te leggen. Zij kunnen bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. De werknemer mag het levenslooptegoed derhalve ook voor andere doeleinden opnemen dan als loonvervanging tijdens een verlofperiode. De werknemer heeft geen wettelijk recht op het opnemen van het verlof (met uitzondering van de verloven waarvoor dit wettelijk is geregeld). Als het levenslooptegoed wordt opgenomen ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode kan het verlof alleen met toestemming van de werkgever worden opgenomen. Het levenslooptegoed valt op 31 december 2021 vrij en zal onder inhouding van loonheffingen worden uitgekeerd. Als het levenslooptegoed volledig wordt opgenomen kan er niet meer worden ingelegd. De levensloopkorting wordt na 31 december 2011 niet meer toegepast. Mogelijkheid aanwenden saldo Levenslooprekening Het is in beginsel niet toegestaan om een aanspraak ingevolge een Levensloopregeling af te kopen, te vervreemden, prijs te geven dan wel formeel of feitelijk voorwerp van zekerheid te laten zijn. Behoudens het voorgaande, kunnen Deelnemers in beginsel bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. Mogelijkheden om over het saldo van een Levenslooprekening te beschikken zijn bijvoorbeeld: Ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode, hieronder begrepen het eerder stoppen met werken voorafgaande aan de pensioendatum. Het brutoloon mag daarbij niet hoger zijn dan het Laatstgenoten Loon. Daarbij dient rekening te worden gehouden met eventueel daarnaast genoten loon van de werknemer. Het levenslooploon wordt aangemerkt als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking. 12 Overgangsregeling Levensloopregeling

13 Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak kan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking worden gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. De aanspraken ingevolge een Levensloopregeling kunnen door middel van een (uitgaande) waarde-overdracht worden ingebracht in een andere Levensloopregeling. De aanspraak ingevolge een Levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Dividend Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de criteria voor Fiscale Beleggingsinstelling zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd. Stichting Mn Services Levensloop zal het ontvangen dividend niet uitkeren aan de deelnemers, maar in beginsel herbeleggen. Belang bestuurders Bestuurders van de Beheerder hebben geen persoonlijke belangen in het Fonds. Publicaties Het prospectus, essentiële beleggersinformatie, supplementen en halfjaar- en jaarverslagen zijn beschikbaar op Mn Services Fondsenbeheer B.V. Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds Voor deze: ANT Custody B.V. R. Hagendijk W. Mutsaers 13 Mn Services Levensloop Fonds

14 Platina Mn Services Halfjaarverslag Balans In EUR 30 juni 2014 Beleggingen Aandelen Vastrentend Vlottende activa Liquide middelen Activa min kortlopende schulden Schuld aan derden Kapitaalrekening Stortingen en onttrekkingen Onverdeelde winst Fondsvermogen Halfjaarverslag balans

15 Winst- en verliesrekening 1 januari In EUR 30 juni 2014 Opbrengsten uit beleggingen Ongerealiseerd resultaat Gerealiseerd resultaat Totale opbrengsten Lasten Beheervergoeding Bankkosten -70 Totale lasten Resultaat Mn Services Levensloop Fonds

16 Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Algemeen Activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde, tenzij anders vermeld. Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend in euro's tegen de slotkoers per balansdatum. Beleggingen Ter beurze genoteerde aandelen zijn gewaardeerd tegen de beurskoers op balansdatum. Ter beurze genoteerde obligaties zijn gewaardeerd tegen de beurskoers op balansdatum inclusief de lopende interest. Niet ter beurze genoteerde fondsen zijn gewaardeerd tegen de actuele waarde op balansdatum op basis van de door de vermogensbeheerder van het fonds afgegeven intrinsieke waarde. Grondslagen voor de resultatenbepaling Algemeen De baten en lasten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop ze betrekking hebben. Resultaten in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de per transactiedatum geldende valutakoersen. Opbrengsten uit beleggingen Gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen op beleggingen en valuta worden rechtstreeks verantwoord in de winst- en verliesrekening. Fiscale positie Mn Services Levensloop Fonds heeft met ingang van 1 januari 2010 geopteerd voor de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969, zoals nader uitgewerkt in het Besluit beleggingsinstellingen. Dit heeft tot gevolg dat het Fonds onderworpen is aan een tarief van 0% vennootschapsbelasting mits doorlopend aan een aantal voorwaarden wordt voldaan. 16 Waarderingsgrondslagen

18 Karakteristieken Mn Services Levensloop Fonds Mn Services Levensloop Fonds (het Fonds) is een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, een keer per maand participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op een speciaal daartoe opgerichte stichting, Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een ander markt in financiële instrumenten te noteren. Leeftijdsafhankelijke Subfondsen De Subfondsen zijn hoofdzakelijk leeftijdsafhankelijk ingesteld, vanuit de basisgedachte dat naarmate een deelnemer ouder wordt, het beleggingsrisico af dient te nemen om meer zekerheid over het eindkapitaal te hebben. Doelstelling Subfonds Platina Mn Services Het Subfonds Platina Mn Services beoogt deelnemers met een leeftijd tot 40 jaar of deelnemers die expliciet voor het Subfonds Platina Mn Services gekozen hebben een beleggingsmogelijkheid te bieden. Het beleggingsbeleid is erop gericht op langere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het behalen van kapitaal groei. Het Subfonds Platina Mn Services wordt tevens aangeboden onder de namen Platina Metaal & Techniek en Platina Metalektro. 18 Karakteristieken

19 Beleggingsmix De beleggingsmix bestaat bij aanvang uit 60% aandelen en 40% obligaties. De benchmark voor aandelen is de MSCI Europe Net Total Return Index en voor obligaties de Barclays Capital Aggregate Bond Index. Beheerder Platina Mn Services wordt beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V., statutair gevestigd te Rijswijk, met adres 2595 AK, Prinses Beatrixlaan 15, s-gravenhage. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. In te leggen bedrag Van het brutoloon van de werknemer wordt een bedrag ingehouden dat op een levenslooprekening van de werknemer wordt gestort. Op iedere handelsdag zal de Beheerder participaties toekennen dan wel inkopen tegen de intrinsieke waarde. Rechten van deelneming De participaties van de Deelnemer worden op diens verzoek ingekocht (terugbetaald) in overeenstemming met de wensen van Deelnemer, voor zover dit binnen de wettelijk vastgestelde grenzen van de Levensloopregeling mogelijk is. De wettelijke levensloopregeling is op 1 januari 2012 afgeschaft. Er is een overgangsregeling van kracht die hierna beschreven wordt. 19 Mn Services Levensloop Fonds

21 Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak kan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking worden gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. De aanspraken ingevolge een Levensloopregeling kunnen door middel van een (uitgaande) waarde-overdracht worden ingebracht in een andere Levensloopregeling. De aanspraak ingevolge een Levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Dividend Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de criteria voor Fiscale Beleggingsinstelling zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd. Stichting Mn Services Levensloop zal het ontvangen dividend niet uitkeren aan de deelnemers, maar in beginsel herbeleggen. Participaties Het aantal uitstaande participaties bedraagt ,545 met een intrinsieke waarde van 127,43112 EUR per recht van deelneming. Belang bestuurders Bestuurders van de Beheerder hebben geen persoonlijke belangen in het Fonds. Publicaties Het prospectus, essentiële beleggersinformatie, supplementen en halfjaar- en jaarverslagen zijn beschikbaar op 21 Mn Services Levensloop Fonds

22 Goud Mn Services Halfjaarverslag Balans In EUR 30 juni 2014 Beleggingen Liquiditeiten Aandelen Vastrentend Kortlopende schulden Kredietinstellingen Activa min kortlopende schulden Schuld aan derden Kapitaalrekening Stortingen en onttrekkingen Onverdeelde winst Fondsvermogen Halfjaarverslag balans

24 Waarderingsgrondslagen Waarderingsgrondslagen voor activa en passiva Algemeen Activa en passiva worden gewaardeerd tegen nominale waarde, tenzij anders vermeld. Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend in euro's tegen de slotkoers per balansdatum. Beleggingen Ter beurze genoteerde aandelen zijn gewaardeerd tegen de beurskoers op balansdatum. Ter beurze genoteerde obligaties zijn gewaardeerd tegen de beurskoers op balansdatum inclusief de lopende interest. Niet ter beurze genoteerde fondsen zijn gewaardeerd tegen de actuele waarde op balansdatum op basis van de door de vermogensbeheerder van het fonds afgegeven intrinsieke waarde. Deposito's zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde inclusief lopende rente. Grondslagen voor de resultatenbepaling Algemeen De baten en lasten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop ze betrekking hebben. Resultaten in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de per transactiedatum geldende valutakoersen. Opbrengsten uit beleggingen Gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen op beleggingen en valuta worden rechtstreeks verantwoord in de winst- en verliesrekening. Fiscale positie Mn Services Levensloop Fonds heeft met ingang van 1 januari 2010 geopteerd voor de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969, zoals nader uitgewerkt in het Besluit beleggingsinstellingen. Dit heeft tot gevolg dat het Fonds onderworpen is aan een tarief van 0% vennootschapsbelasting mits doorlopend aan een aantal voorwaarden wordt voldaan. 24 Waarderingsgrondslagen

26 Karakteristieken Mn Services Levensloop Fonds Mn Services Levensloop Fonds (het Fonds) is een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, een keer per maand participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op een speciaal daartoe opgerichte stichting, Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een ander markt in financiële instrumenten te noteren. Leeftijdsafhankelijke Subfondsen De Subfondsen zijn hoofdzakelijk leeftijdsafhankelijk ingesteld, vanuit de basisgedachte dat naarmate een deelnemer ouder wordt, het beleggingsrisico af dient te nemen om meer zekerheid over het eindkapitaal te hebben. Doelstelling Subfonds Goud Mn Services Het Subfonds Goud Mn Services beoogt deelnemers met een leeftijd vanaf 40 tot 55 jaar of deelnemers die expliciet voor het Subfonds Goud Mn Services gekozen hebben een beleggingsmogelijkheid te bieden. Het beleggingsbeleid is erop gericht op langere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het behalen van kapitaal groei. Het Subfonds Goud Mn Services wordt tevens aangeboden onder de namen Goud Metaal & Techniek en Goud Metalektro. 26 Karakteristieken

27 Beleggingsmix De beleggingsmix bestaat bij aanvang uit 40% aandelen, 45% obligaties en 15% deposito s. De benchmark voor aandelen is de MSCI Europe Net Total Return Index en voor obligaties de Barclays Capital Aggregate Bond Index. De benchmark voor deposito s is het gemiddelde van 1 maands Euribor rentetarief. Beheerder Goud Mn Services wordt beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V., statutair gevestigd te Rijswijk, met adres 2595 AK, Prinses Beatrixlaan 15, s-gravenhage. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. In te leggen bedrag Van het brutoloon van de werknemer wordt een bedrag ingehouden dat op een levenslooprekening van de werknemer wordt gestort. Op iedere handelsdag zal de Beheerder participaties toekennen dan wel inkopen tegen de intrinsieke waarde. Rechten van deelneming De participaties van de Deelnemer worden op diens verzoek ingekocht (terugbetaald) in overeenstemming met de wensen van Deelnemer, voor zover dit binnen de wettelijk vastgestelde grenzen van de Levensloopregeling mogelijk is. De wettelijke levensloopregeling is op 1 januari 2012 afgeschaft. Er is een overgangsregeling van kracht die hierna beschreven wordt. 27 Mn Services Levensloop Fonds

29 Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak kan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking worden gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. De aanspraken ingevolge een Levensloopregeling kunnen door middel van een (uitgaande) waarde-overdracht worden ingebracht in een andere Levensloopregeling. De aanspraak ingevolge een Levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Dividend Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de criteria voor Fiscale Beleggingsinstelling zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd. Stichting Mn Services Levensloop zal het ontvangen dividend niet uitkeren aan de deelnemers, maar in beginsel herbeleggen. Participaties Het aantal uitstaande participaties bedraagt ,424 met een intrinsieke waarde van 128,49261 EUR per recht van deelneming. Belang bestuurders Bestuurders van de Beheerder hebben geen persoonlijke belangen in het Fonds. Publicaties Het prospectus, essentiële beleggersinformatie, supplementen en verslagen zijn beschikbaar op 29 Mn Services Levensloop Fonds

30 Zilver Mn Services Halfjaarverslag Balans In EUR 30 juni 2014 Beleggingen Liquiditeiten Aandelen Vastrentend Kortlopende schulden Kredietinstellingen Activa min kortlopende schulden Schuld aan derden Kapitaalrekening Stortingen en onttrekkingen Onverdeelde winst Fondsvermogen Halfjaarverslag balans

34 Karakteristieken Mn Services Levensloop Fonds Mn Services Levensloop Fonds (het Fonds) is een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, een keer per maand participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op een speciaal daartoe opgerichte stichting, Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een ander markt in financiële instrumenten te noteren. Leeftijdsafhankelijke Subfondsen De Subfondsen zijn hoofdzakelijk leeftijdsafhankelijk ingesteld, vanuit de basisgedachte dat naarmate een deelnemer ouder wordt, het beleggingsrisico af dient te nemen om meer zekerheid over het eindkapitaal te hebben. Doelstelling Subfonds Zilver Mn Services Het Subfonds Zilver Mn Services beoogt deelnemers met een leeftijd vanaf 40 tot 55 jaar of deelnemers die expliciet voor het Subfonds Zilver Mn Services gekozen hebben een beleggingsmogelijkheid te bieden. Het beleggingsbeleid is erop gericht op langere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het behalen van kapitaal groei. Het Subfonds Zilver Mn Services wordt tevens aangeboden onder de namen Zilver Metaal & Techniek en Zilver Metalektro. 34 Karakteristieken

35 Beleggingsmix De beleggingsmix bestaat bij aanvang uit 10% aandelen, 60% obligaties en 30% deposito s. De benchmark voor aandelen is de MSCI Europe Net Total Return Index en voor obligaties de Barclays Capital Aggregate Bond Index. De benchmark voor deposito s is het gemiddelde van 1 maands Euribor rentetarief. Beheerder Zilver Mn Services wordt beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V., statutair gevestigd te Rijswijk, met adres 2595 AK, Prinses Beatrixlaan 15, s- Gravenhage. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. In te leggen bedrag Van het brutoloon van de werknemer wordt een bedrag ingehouden dat op een levenslooprekening van de werknemer wordt gestort. Op iedere handelsdag zal de Beheerder participaties toekennen dan wel inkopen tegen de intrinsieke waarde. Rechten van deelneming De participaties van de Deelnemer worden op diens verzoek ingekocht (terugbetaald) in overeenstemming met de wensen van Deelnemer, voor zover dit binnen de wettelijk vastgestelde grenzen van de Levensloopregeling mogelijk is. De wettelijke levensloopregeling is op 1 januari 2012 afgeschaft. Er is een overgangsregeling van kracht die hierna beschreven wordt. 35 Mn Services Levensloop Fonds

37 Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak kan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking worden gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. De aanspraken ingevolge een Levensloopregeling kunnen door middel van een (uitgaande) waarde-overdracht worden ingebracht in een andere Levensloopregeling. De aanspraak ingevolge een Levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Dividend Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de criteria voor Fiscale Beleggingsinstelling zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd. Stichting Mn Services Levensloop zal het ontvangen dividend niet uitkeren aan de deelnemers, maar in beginsel herbeleggen. Participaties Het aantal uitstaande participaties bedraagt ,468 met een intrinsieke waarde van 127,28689 EUR per recht van deelneming. Belang bestuurders Bestuurders van de Beheerder hebben geen persoonlijke belangen in het Fonds. Publicaties Het prospectus, essentiële beleggersinformatie, supplementen en halfjaar- en jaarverslagen zijn beschikbaar op 37 Mn Services Levensloop Fonds

38 Brons Mn Services Halfjaarverslag Balans In EUR 30 juni 2014 Beleggingen Liquiditeiten Vastrentend Kortlopende schulden Kredietinstellingen -271 Activa min kortlopende schulden Schuld aan derden Kapitaalrekening Stortingen en onttrekkingen Onverdeelde winst Fondsvermogen Halfjaarverslag balans

39 Winst- en verliesrekening 1 januari In EUR 30 juni 2014 Opbrengsten uit beleggingen Ongerealiseerd resultaat Gerealiseerd resultaat 978 Totale opbrengsten Lasten Beheervergoeding Bankkosten -80 Totale lasten Resultaat Mn Services Levensloop Fonds

42 Karakteristieken Mn Services Levensloop Fonds Mn Services Levensloop Fonds (het Fonds) is een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, een keer per maand participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 van de Wet op het financieel toezicht. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op een speciaal daartoe opgerichte stichting, Stichting Bewaarder Mn Services Levensloop Fonds. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Bewaarder van het Fonds hebben niet het voornemen participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een ander markt in financiële instrumenten te noteren. Leeftijdsafhankelijke Subfondsen De Subfondsen zijn hoofdzakelijk leeftijdsafhankelijk ingesteld, vanuit de basisgedachte dat naarmate een deelnemer ouder wordt, het beleggingsrisico af dient te nemen om meer zekerheid over het eindkapitaal te hebben. Doelstelling Subfonds Brons Mn Services Het Subfonds Brons Mn Services beoogt deelnemers met een leeftijd vanaf 40 tot 55 jaar of deelnemers die expliciet voor het Subfonds Brons Mn Services gekozen hebben een beleggingsmogelijkheid te bieden. Het beleggingsbeleid is erop gericht op langere termijn rendement te behalen en richt zich met name op het behalen van kapitaal groei. Het Subfonds Brons Mn Services wordt tevens aangeboden onder de namen Brons Metaal & Techniek en Brons Metalektro. 42 Karakteristieken

43 Beleggingsmix De beleggingsmix bestaat bij aanvang uit 40% obligaties en 60% deposito s. De benchmark voor obligaties is de Barclays Capital Aggregate Bond Index. De benchmark voor deposito s is het gemiddelde van 1 maands Euribor rentetarief. Beheerder Brons Mn Services wordt beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V., statutair gevestigd te Rijswijk, met adres 2595 AK, Prinses Beatrixlaan 15, s-gravenhage. Mn Services Vermogensbeheer B.V. voert voor de Beheerder de beheerhandelingen uit, met uitzondering van de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds. In te leggen bedrag Van het brutoloon van de werknemer wordt een bedrag ingehouden dat op een levenslooprekening van de werknemer wordt gestort. Op iedere handelsdag zal de Beheerder participaties toekennen dan wel inkopen tegen de intrinsieke waarde. Rechten van deelneming De participaties van de Deelnemer worden op diens verzoek ingekocht (terugbetaald) in overeenstemming met de wensen van Deelnemer, voor zover dit binnen de wettelijk vastgestelde grenzen van de Levensloopregeling mogelijk is. De wettelijke levensloopregeling is op 1 januari 2012 afgeschaft. Er is een overgangsregeling van kracht die hierna beschreven wordt. 43 Mn Services Levensloop Fonds

Nog meer weergeven