Verkort. jaarverslag

Transcriptie

1 Verkort jaarverslag 2014 In dit verkort jaarverslag 2014 Voorwoord Kerncijfers 2014: Pensioenfonds in vogelvlucht De beleggingen Beheerste uitvoeringskosten Toeslagen Goed pensioenfondsbestuur, verantwoording en toezicht Hoe houden we het allemaal begrijpelijk? Ontwikkelingen in 2015

2 Voorwoord Balans De uitdagingen binnen de pensioenwereld zijn zeer divers. Het gaat om financiële stabiliteit voor de pensioenvoorziening van collega s, alert zijn op allerhande wijzigingen vanuit juridische of financiële hoek, rekening houden met de diverse belangen van verschillende doelgroepen in het fonds, voldoen aan de eisen van de verschillende toezichthouders en continu zoeken naar de balans tussen risico en rendement onder andere vanwege de aanhoudend lage rente die het ons lastig maakt. Verder is en blijft het een uitdaging om alle ontwikkelingen rondom het fonds op een duidelijke en transparante manier aan alle belanghebbenden te communiceren. In 2014 kwamen al deze thema s langs en in dit verslag laten we deze de revue passeren. Kort samengevat was 2014 een goed jaar voor ons fonds, we hebben de toegenomen verplichtingen vanwege de lage rente goed kunnen compenseren met het resultaat van de beleggingen. Aan het eind van het jaar is een kleine indexatie aan de gepensioneerde en premievrije deelnemers toegekend. Actieve deelnemers hebben dankzij de aanvullende toeslag gefinancierd uit de toeslagreserve actieven (Tra) de volledige toeslag gekregen. We vinden het van groot belang om zo veel mogelijk collega s en oud collega s te betrekken bij ons pensioenfonds. Daarom zijn we erg verheugd met de volle zalen die we zien bij presentaties over pensioen. Het is geen makkelijke materie en deze verkorte versie van ons jaarverslag is met name bedoeld om de informatie uit het jaarverslag laagdrempelig en beknopter aan te bieden. Aan het begin van 2014 hebben we onze website vernieuwd en sindsdien werken we toe naar gelaagdheid in de communicatie: korte samenvatting van de hoofdlijnen (laag 1), teksten met wat meer diepgang voor de geïnteresseerden (laag 2) en de volledige formele documenten (laag 3). Daarbij gaan we meer dan voorheen onderscheid maken in de toegankelijkheid en doelgerichtheid van informatie. In juni 2015 wordt het Pensioendashboard, een tool die beschikbaar komt via de nieuwe website van DEPF, gelanceerd. Met behulp van het Pensioendashboard kunnen de deelnemers van DEPF de persoonlijke pensioensituatie doorrekenen en de te verwachten inkomsten na pensionering vergelijken met de te verwachten uitgaven. Gelukkig zijn we nog steeds een heel stabiel, weer iets groeiend, fonds. Als bestuur doen we aan zelfevaluatie, houden we regelmatig workshops om onze kennis op peil te houden en er wordt levendig met elkaar gediscussieerd. Daarnaast houden we onze ogen en oren open voor de wereld om ons heen en nemen de aanbevelingen van onze toezichthouders ter harte. We nodigen iedereen uit dit verkorte jaarverslag te lezen. Meer informatie is beschikbaar via de nieuwe website, waarop ook het volledige jaarverslag te vinden is. Quirijn Ligtenstein, voorzitter Emmeke Spoorenberg, secretaris Quirijn Ligtenstein Emmeke Spoorenberg Verkort Jaarverslag2014

3 Inhoudsopgave Voorwoord Kerncijfers 2014: Pensioenfonds in vogelvlucht De beleggingen Beheerste uitvoeringskosten Toeslagen Goed pensioenfondsbestuur, verantwoording en toezicht De visitatiecommissie stelt zich voor Hoe houden we het allemaal begrijpelijk? Ontwikkelingen in 2015 Als je door de informatie in dit verkorte jaarverslag wordt geprikkeld om je verder te verdiepen in financiële details of het beleid van het pensioenfonds, dan kan je bij die onderwerpen doorlinken naar het jaarverslag. Ook is op onze website een pdf met het volledige jaarverslag over 2014 beschikbaar. Alle bedragen in dit verkorte jaarverslag zijn in miljoenen euro s, tenzij anders vermeld. Verkort Jaarverslag2014 3

4 Kerncijfers 2014: Pensioenfonds in vogelvlucht Aantallen deelnemers Deelnemers die pensioen opbouwen (actieven): Deelnemers die premievrije rechten hebben (slapers): Pensioengerechtigden: Per 1 januari 2014 zijn er ruim 800 actieve deelnemers bijgekomen, namelijk de collega s die tot eind 2013 pensioen bij een verzekeraar (Delta Lloyd of Zwitserleven) opbouwden. Na toetreding van deze groep hebben, eind 2014, totaal personen pensioenaanspraken bij DEPF. Uitkeringen en premies Omdat DEPF een rijp pensioenfonds is, zijn de pensioenuitkeringen op jaarbasis een stuk hoger dan de jaarpremie. Dit betekent dat regelmatig onttrekkingen aan de beleggingen worden gedaan en beschikbaarheid van liquiditeiten hoge prioriteit heeft. Pensioenuitkeringen: 58 Premie middelloonregeling: 22 De premie middelloonregeling is bedoeld voor de nieuwe pensioenopbouw in 2014 en deze is kostendekkend. Er was in 2014 geen herstelpremie van toepassing. Vermogen in onze regelingen Totaal belegde DEPF eind 2014 ruim Een grote verantwoordelijkheid, waarbij door het bestuur en de beleggingscommissie veel aandacht wordt besteed aan het maken van een juiste afweging tussen rendement, risico, complexiteit en kosten. Voor de verschillende regelingen gelden de volgende vermogens: - Middelloonregeling (inclusief overgangsregeling en vroegere regelingen): Toeslagreserve actieven (hierna: TRA): 49 De TRA is een bestemde reserve met als doel het kunnen verlenen van aanvullende toeslagen voor de deelnemers die pensioen opbouwen. Dit in het kader van een overgangsregeling van 2011 tot en met De voorziening voor pensioenverplichtingen in onze regelingen De pensioenverplichtingen in de middelloonregeling geven weer wat DEPF nu in kas moet hebben om alle toekomstige kasstromen te kunnen uitbetalen. De hoogte van de verplichting wordt gebaseerd op de opgebouwde pensioenrechten, de rente en de overlevingsgrondslagen van het pensioenfonds. Hoe lager de rente, hoe meer DEPF nu in kas moet hebben om aan de toekomstige pensioenuitkeringen te voldoen. Door de gedaalde rente zijn de pensioen-verplichtingen in de middelloonregeling gestegen en zijn per eind 2014 uitgekomen op totaal Resultaat DEPF heeft in 2014 per saldo een winst geboekt van 25. De gedaalde rente had een stijging van de voorziening met 212 tot gevolg en het verschil tussen het behaalde- en benodigde rendement was 249. Aan de lastenkant waren de kosten van de toeslagverlening (10) de grootste post. Deze 4 Verkort Jaarverslag2014

5 kosten zijn voor ongeveer de helft uit de TRA gefi- Aan het einde van het boekjaar 2014 werd het nancierd. lopende herstelplan wettelijk afgesloten; nieuwe wetgeving per 2015 zal leiden tot een nieuw her- Is onze algemene reserve voldoende in relatie tot wettelijke eisen? stelplan. Het minimaal vereist eigen vermogen was per eind 2014 gelijk aan 60 (dekkingsgraad 104,2%). Het wettelijke normen een gezond fonds mogen noemen Meer informatie over het bovenstaande? bedroeg 196. Meer informatie vind je in het volledige vereist eigen vermogen waarbij we ons volgens de jaarverslag: Door het positieve resultaat in 2014 steeg het aanwe- - Kerncijfers, pagina 7 zig eigen vermogen naar 169 per eind 2014 (dek- - Premiebeleid, pagina 25 kingsgraad 111,8%). - Resultaten, financiële positie We voldoen dus ruim aan de minimum eis, maar kwa- en herstelplan, pagina men nog 27 lager uit dan het vereist eigen vermogen. Verkort Jaarverslag

6 De beleggingen Overzicht beleggingen middelloonregeling: Beleggingen voor risico pensioenfonds Rendement In 2014 Waarde Per Matching portefeuille 25,2% 974 Return portefeuille 13,2% 637 Divers 1-1,2% 2 Totaal 18,8% Voor een uitleg van de Matching portefeuille en Return portefeuille: zie Woordenboek op onze website. Overzicht beleggingen Toeslagreserve actieven Beleggingen TRA Rendement In 2014 Waarde Per Totaal 9,7% 49 We hebben in 2014 enkele wijzigingen in de Matching portefeuille doorgevoerd: a. De benchmark van het discretionaire mandaat in langlopende staatsleningen in Euro kernlanden is aangepast. Deze bestond tot mei 2014 uit de drie landen Duitsland (45%), Frankrijk (45%) en Nederland (10%), waarbij de wegingen op basis van marktwaarde werden vastgesteld en maandelijks rebalancing (passief) werd uitgevoerd. De nieuwe benchmark kent twee extra eurolanden met een voldoende hoge rating: België en Oostenrijk. De wegingen tussen de vijf landen zijn vast: Frankrijk 30%, Nederland, België en Oostenrijk elk 20% en Duitsland 10%. b. In het vierde kwartaal van 2014 is Hypotheken als nieuwe categorie aan de Matching portefeuille toegevoegd, met een belang van 5% van de totale portefeuille. Het belang van renteinstrumenten en staatsleningen is verlaagd van 36% naar 31%. Voor de invulling hiervan hebben we een zorgvuldig selectieproces doorlopen. Gekozen is voor het Dutch Mortgage Fund (DMF) van Aegon Asset Management (AeAM). c. De afdekking van het renterisico werd verhoogd door het eerste punt en verlaagd door het tweede punt. Het afdekkingsniveau heeft medio 2014 tijdelijk iets boven het maximum van de bandbreedte (55%) gelegen, maar was eind 2014 weer op het strategisch gewicht (50%). 1 Cash, deposito s, derivaten, valuta afdekking 6 Verkort Jaarverslag2014

7 Aanpassingen in 2014 in de Return portefeuille en SRI screening In 2014 zijn geen aanpassingen in de Return portefeuille doorgevoerd. In de portefeuille aandelen ontwikkelde markten wordt rekening gehouden met een SRI uitsluitingenlijst op basis van de volgende criteria: - Bedrijven die zich niet houden aan VN Global Compact - Producenten van clustermunitie - Producenten van landmijnen - Producenten van nucleaire wapensystemen en componenten - Producenten van biologische/chemische wapensystemen en componenten - Bedrijven die betrokken zijn in controversiële activiteiten die door Sustainalytics in de categorie very severe worden geplaatst op het gebied van milieu, mensenrechten, arbeidsrechten of governance. Deze lijst wordt ieder kwartaal gescreend door Sustainalytics en de lijst wordt op basis hiervan geactualiseerd, in de portefeuilles verwerkt en op de website van het pensioenfonds gepubliceerd. In 2014 heeft dit er toe geleid dat er 4 ondernemingen aan de lijst zijn toegevoegd en 4 ondernemingen zijn verwijderd. Meer weten over de beleggingen? Informatie kan je vinden in het volledige jaarverslag. Vermogensbeheer en performance, hoofdstuk 1.10 (pagina 28-36) en de toelichting op de balans (pagina 64-68). Verkort Jaarverslag2014 7

8 Beheerste uitvoeringskosten Voor het vermogensbeheer zijn de volgende kosten als percentage van het belegd vermogen in het jaarverslag vermeld: - het beheer van de beleggingen: 0,16% (bedrag 2,3); - overige kosten, waaronder transactiekosten: 0,08% (bedrag 1,2). Voor de pensioenuitvoeringskosten (inclusief administratie, communicatie, advies, audit, toezicht, bestuur, opleidingen etcetera) is een bedrag ad 1,5 in het jaarverslag vermeld. Deze kosten kunnen worden gerelateerd aan het totaal aantal deelnemers en zijn gemiddeld 150,- per deelnemer. Voor de slapers worden niet veel werkzaamheden uitgevoerd. Daarom is het voor goede vergelijkingen ook gebruikelijk de kosten te relateren aan het aantal actieven en pensioengerechtigden. Als we de uitvoeringskosten op die manier vaststellen dan komen we gemiddeld uit op 234,- per deelnemer. Uiteraard kunnen kosten niet los worden gezien van de resultaten en/of kwaliteit van de dienstverlening. 8 Verkort Jaarverslag2014

9 Toeslagen Voor het verlenen van toeslagen wordt onderscheid gemaakt tussen actieve deelnemers enerzijds en gewezen deelnemers en pensioengerechtigden (inactieven) anderzijds. Zie hoofdstuk 1.9 (pagina 26) voor meer informatie. In december 2014 heeft het bestuur als volgt besloten over de toeslagen per 1 januari 2015: Voor inactieven: Maatstaf CPI afgeleid per oktober 2014: 0,90% Toepassing interne richtlijn o.b.v. dekkingsgraad: 113,6%; besluit 0,3% toeslag Voor actieven: Maatstaf loonindex 2014: 2,00% Toepassing interne richtlijn basis o.b.v. dekkingsgraad 113,6%; basistoeslag 0,72% Toepassing interne richtlijn aanvullend o.b.v de Leidraad Actieven Toeslag (LAT): > 120% volledige toeslag; aanvullende toeslag 1,28% Bij het besluit om de aanvullende toeslag volledig toe te kennen is getoetst dat het herstel niet wordt vertraagd en bovendien hoeven we geen aanvullende maatregelen te treffen. Verkort Jaarverslag2014 9

10 Goed pensioenfonds bestuur, verantwoording en toezicht Het bestuur bestaat uit acht leden. De statuten bepalen dat hiervan vier voorgedragen zijn door de onderneming (hierna: KDE), twee voorgedragen zijn door de ondernemingsraad (hierna: OR) en twee gekozen zijn door de gepensioneerden. De zittingstermijn bedraagt vier jaar. Hieronder kan je de wisselingen in het bestuur in 2014 en de bestuurssamenstelling per 31 december 2014 zien. in de bestuurssamenstelling hadden we in 2014 te maken met twee wisselingen: Caroline Carriére verliet de onderneming en heeft het bestuur per medio mei 2014 verlaten. Haar plek is ingevuld door Barbara van Berkesteijn, die eveneens de functie van voorzitter van de PFG commissie van Caroline heeft overgenomen. Daarnaast nam Roel Burema per 1 juli 2014 afscheid van het bestuur in verband met zijn pensionering. Deze opengevallen bestuurszetel werd ingevuld door Emmeke Spoorenberg, die eind 2014 ook de functie van waarnemend secretaris op zich heeft genomen. Emmeke had eerder al het voorzitterschap van de commissie Communicatie van Roel Burema overgenomen. Het bestuur bestond per eind 2014 uit de volgende acht personen: Bestuursleden, voorgedragen door de onderneming (tussen haakjes het jaar einde zittingstermijn) - De heer drs. Leo Burgers (2017) - De heer Gerrit van Breukelen, plaatsvervangend voorzitter bestuur (2015) - Mevrouw mr. Barbara van Berkesteijn (2018) - De heer drs. Joris van de Rijt, secretaris bestuur (2016) Bestuursleden, voorgedragen door de Ondernemingsraad (OR) - Mevrouw ir. Emmeke Spoorenberg waarnemend secretaris bestuur (2017) - De heer Klaas Meindertsma, aanspreekpunt Integraal Risicomanagement (2015) Bestuursleden, gekozen door de gepensioneerden - De heer Sytze Meerema (2016) - De heer Quirijn Ligtenstein, voorzitter bestuur (2018) De wijze waarop zorgvuldige besluitvorming en evenwichtige belangenafweging geregeld wordt verder toegelicht in paragraaf 1.4 van het jaarverslag (pagina 16). Wat anderen vinden van de wijze waarop het bestuur opereert en hoe de financiele positie van het fonds beoordeeld wordt is terug te lezen in diverse verslagen en verklaringen in het volledige jaarverslag:. Compliance officer: paragraaf 1.13 (pagina 44). Visitatiecommissie: paragraaf 1.14 (pagina 45);. Verantwoordingsorgaan: paragraaf 1.15 (pagina 49). Actuariële verklaring van de actuaris: paragraaf 3.4 (pagina 96). Controleverklaring van de onafhankelijk accountant: paragraaf 3.5 (pagina 98) Ieder jaar geven we in het verkort jaarverslag een toelichting op een van deze beoordelingen. Dit jaar is dat de verklaring van de Visitatiecommissie. 10 Verkort Jaarverslag2014

11 De visitatiecommissie stelt zich voor Wij zijn Dick Wenting, Henk-Jan Strang en Jaco Groenewoud. Sinds 2008 vormen wij samen de visitatiecommissie van Douwe Egberts Pensioenfonds. Wij zijn wel een commissie van het pensioenfonds, maar persoonlijk hebben wij verder geen binding met het fonds. Dat is ook de bedoeling, omdat wij ons vanuit onze functie onafhankelijk moeten opstellen. Wij zijn namelijk toezichthouder van het fonds en geven een onafhankelijke beoordeling van het functioneren van het bestuur. Jaco Groenewoud (37 jaar) Henk-Jan Strang (49 jaar) Dick Wenting (70 jaar) Als visitatiecommissie voeren wij niet alleen toezicht uit bij het Douwe Egberts Pensioenfonds. Onder de naam ToezichtOpMaat doen wij ook toezichtswerk bij veel andere pensioenfondsen. Door dit werk, maar ook door andere werkzaamheden in de pensioensector, kennen wij de pensioensector van binnen en van buiten. Wij hebben inmiddels de derde visitatie bij dit pensioenfonds afgerond. Een visitatie voeren wij uit door veel stukken te lezen, zoals de notulen van bestuursvergaderingen. Ook hebben wij gesprekken met het bestuur, het verantwoordingsorgaan, het bestuursbureau, de accountant en de actuaris. Op deze manier krijgen wij vanuit verschillende invalshoeken een beeld hoe het bestuur zijn werk doet. Op basis van wat we gelezen en gehoord hebben maken we een rapport, waarin we schrijven hoe wij vinden dat het bestuur functioneert. Daar waar nodig doen we aanbevelingen om het (nog) beter te doen. Wat houdt intern toezicht precies in? De wet vraagt pensioenfondsen een vorm van intern toezicht te organiseren. Dit kan op verschillende manieren. Douwe Egberts Pensioenfonds heeft gekozen voor een jaarlijkse visitatie door een visitatiecommissie. Een belangrijke taak van ons is om in de gaten te houden dat het bestuur zorgvuldig beleid voert. Het gaat er hierbij om of bij belangrijke keuzes over bijvoorbeeld waarin belegd wordt alle voors en tegens op een goede manier worden afgewogen. Ook is belangrijk dat het bestuur bij zijn keuzes rekening houdt met iedereen die bij het pensioenfonds betrokken is. Dit zijn de mensen die nog pensioen opbouwen en de gepensioneerden; Verkort Jaarverslag

12 maar ook met de oud-deelnemers, die een deel van hun pensioen bij het fonds hebben staan en natuurlijk de werkgever, die een belangrijk deel van de premie betaalt. Onze taak is het om er op toe te zien dat de keuzes aan al deze belanghebbenden uit te leggen zijn, en het bestuur deze ook daadwerkelijk uitlegt. Tenslotte beoordelen wij of het bestuur goed omgaat met de risico s die het fonds loopt. Het bestuur moet zich ervan bewust zijn, wat op het pensioenfonds kan afkomen. Dit voorkomt dat je voor onaangename verrassingen komt te staan. Het niet goed inschatten van risico s kan veel geld kosten, en daardoor uiteindelijk een negatief effect hebben op de hoogte van het pensioen. Het is belangrijk dat het bestuur begrijpt welke risico s spelen en zo nodig maatregelen neemt om risico s te verkleinen. Wat zijn de belangrijkste conclusies van de visitatiecommissie over 2014? Als visitatiecommissie zijn wij terugkijkend op het jaar 2014 tevreden over de manier waarop het bestuur het beleid opstelt en uitvoert. De aansturing van het pensioenfonds gebeurt op een professionele manier. Uit de notulen blijken duidelijk de afwegingen die het bestuur maakt. Ook is er een open gesprek over de gemaakte keuzes en het beleid met het verantwoordingsorgaan. Er wordt goed rekening gehouden met wat belangrijk is voor de verschillende betrokkenen bij het pensioenfonds. Dit jaar sprongen de verbeteringen in het communicatiebeleid er voor ons in positieve zin uit. De communicatie was altijd al prima, maar recent is de vernieuwde website gelanceerd. Hierop is een persoonlijke digitale omgeving te vinden, waar iedereen zijn eigen pensioensituatie kan bekijken. Hierdoor is deze belangrijke informatie altijd beschikbaar. Ook heeft het fonds de grip op de belangrijkste risico s verbeterd. Eén bestuurslid en een medewerker van het bestuursbureau sturen het risicomanagement aan. Wij hebben het bestuur aangeraden een duidelijk einddoel te definiëren voor het beheersen van de risico s. Voor een uitgebreidere weergave van de belangrijkste bevindingen en aanbevelingen verwijzen wij u naar het gewone jaarverslag. Ook is het mogelijk om bij het bestuur het hele visitatierapport op te vragen. Als u nog vragen heeft over het intern toezicht bij uw pensioenfonds, dan staan wij u graag te woord. 12 Verkort Jaarverslag2014

13 Hoe houden we het allemaal begrijpelijk? Onze communicatiedoelen en de middelen die we daarbij inzetten leggen we vast in een communicatieplan. Daarbij worden steeds meer digitale middelen ingezet, zoals de vernieuwde website met de persoonlijke Mijnomgeving. In juni 2015 zal de vernieuwde pensioenplanner het Pensioendashboard in gebruik worden genomen. In 2014 is veel tijd besteed aan de communicatie rond de nieuwe 67-pensioenregeling, met de mogelijkheid tot deeltijdpensioen en inkoop van het AOW-gat. Daarnaast zijn de Diensten collega s vanaf 1 januari 2014 deelnemer geworden aan de C&T pensioenregeling en hebben we aandacht besteed aan de transitie van de Beschikbare premie regeling naar ABN AMRO Pensioenen. Naast algemene presentaties en een Informatiebulletin, is een groot aantal mailingen verzonden, zodat iedereen op de hoogte is van de wijzigingen. Om het groeiende aantal collega s die geen Nederlands lezen ook goed te kunnen informeren, heeft DEPF in 2014 de Engelstalige communicatie verder uitgebouwd. De belangrijkste documenten met pensioeninformatie worden in het Engels vertaald en op de website geplaatst, er is een Engelstalige hoek met pensioeninformatie op de website beschikbaar en de digitale nieuwsbrief is zowel in het Nederlands als in het Engels beschikbaar. DEPF gaat dit in 2015 verder uitbouwen en professionaliseren. We vragen met enige regelmaat de mening van onze deelnemers over een belangrijk onderwerp. Met name de voorbereiding van de uitvraag naar de risicohouding en risicodraagvlak (die samen de risicobereidheid van de deelnemers bepalen) is een relevante activiteit in dit kader. Deze is in februari 2014 uitgevoerd. De afgelopen jaren zijn flinke stappen gezet, maar er is altijd nog ruimte voor verbetering. Pensioenmaterie zal lastig blijven en individuele begeleiding blijft noodzakelijk. De mogelijkheid om vragen te stellen bij een deskundige medewerker van de Pensioendesk, het voeren van een individueel pensioengesprek en de mogelijkheid om een (indicatieve) pensioenberekening op te vragen zullen wij vanuit DEPF in de toekomst zeker blijven aanbieden. Meer informatie over onze communicatie is te vinden in paragraaf 1.12 (pagina 39) van het jaarverslag. Verkort Jaarverslag

14 Ontwikkelingen in 2015 In paragraaf 1.5 en 1.16 van het jaarverslag worden de externe ontwikkelingen en interne voornemens voor 2015 toegelicht. Als je op de hoogte wilt blijven: volg onze (digitale) nieuwsbrieven. Je kunt je abonneren via het aanmeldformulier op de homepage van 14 Verkort Jaarverslag 2014

15 colofon Stichting Douwe Egberts Pensioenfonds Postbus CA UTRECHT Het verkort jaarverslag is een uitgave van Stichting Douwe Egberts Pensioenfonds. Auteurs: Elvin van den Hoek, Michiel Kok Redactie: Commissie communicatie Reageren? Graag per naar pensioenfonds@demb.com of Vragen van administratieve aard? Graag per naar depensioenfonds@tkppensioen.nl of

16