SAMENVATTING JAARVERSLAG 2010 IMTECH 2.0

Transcriptie

1 SAMENVATTING JAARVERSLAG 2010 IMTECH 2.0

2

3 Groene technologie Medewerkersbetrokkenheid Transparante strategie Innovatie Maritiem medewerkers met drive Werktuigbouw Klantgericht Industrie Milieu Europese topspeler Elektrotechniek Smart grids Durf Biosolids Energie Energiecentrales Groei trackrecord Toegevoegde waarde Samenwerking Autonome groei Sterk in Europa Energie-efficiëntie klanten Het Nieuwe Werken Technology that works Financieel solide Heldere communicatie Carbon footprint reductie 2015: 8 miljard euro opbrengsten Persoonlijke ontwikkeling Afvalmanagement Technology that improves society Warmte/Kracht Hightech ICT Overnames Food & Feed Uniek profiel Ketenverantwoordelijkheid Technology that improves business Hightech Méér dan 150 jaar ervaring Technologische totaaloplossingen Groene datacenters Energy Contracting Projecten Ambitie Duurzaamheid Groene gebouwen Pragmatisch Employer of choice MVO-community Groene stadions Zonne-energie Care & Cure Traffictechnologie Life cycle approach Stakeholders Total cost of ownership Windenergie Communities Internationale ambitie Gebouwen Energiemanagement Water Wereldburgerschap Resultaat MVO Asset Management Leiderschap Friends Duurzame auto s Groene schepen Multidisciplinair Bio-energie HR-values Gedrevenheid CO 2 Internationale ambitie Traffic & Infra Key-customers buiten Europa volgen Versterking mondiale maritieme positie Duurzame productieprocessen >1 miljoen referenties Imtech 2.0 Permanente technologische innovatie, nieuwe klantwensen vertalen in duurzame producten en diensten, alert inspelen op maatschappelijke ontwikkelingen, transparante communicatie met stakeholders: moderne ondernemingen moeten zichzelf steeds opnieuw uitvinden en zich opnieuw op de kaart zetten. Imtech deed dat het afgelopen jaar met verve. Omdat we in 2010 onze doelen voor 2012 al deels gerealiseerd hebben, formuleerden we nieuwe strategische uitdagingen voor Een opbrengstenniveau van 8 miljard euro, hogere marge, meer toegevoegde waarde, partnerships met klanten en leveranciers, key customers ook buiten Europa volgen, groene technologie, de focus scherp gericht op specifieke markten als energy & environment, care & cure, hightech afvalwaterbehandeling en duurzame datacenters. Imtech heeft zich ontwikkeld tot een krachtige technologische Europese multinational met een sterke mondiaal maritiem netwerk. Al meer dan 150 jaar behoren we tot de state-of-the-art spelers in de technologiemarkt klanten, medewerkers, een market capitalisatie van circa 2,5 miljard euro. Maar onze ambitie gaat verder. Naast het vullen van witte vlekken op de Europese landkaart, richten we ons op internationale expansie. Multidisciplinaire technische dienstverlening en asset management vanuit een life-cycle visie blijkt een uniek en aansprekend concept te zijn: ultieme verdieping in bedrijfsprocessen van klanten, sturen op intensieve samenwerking in de hele keten. Technologie als driver om duurzaamheidsdoelstellingen waar te maken. Tegelijkertijd zetten we op basis van de ISO richtlijnen flink in op MVO: reductie van onze carbon footprint, afvalmanagement,keten verantwoordelijkheid en talrijke pragmatische MVO-initiatieven, zoals pro bono technologieprojecten in ont wikkelingslanden. We ontwikkelen ons tot employer of choice met de allerbeste mensen op elke plek. Daarom zijn we transparant in onze bedrijfsvoering en helder in onze communicatie, bijvoorbeeld met onze nieuwe interactieve website met user generated content, zoals blogs en films. We maken intensief gebruik van sociale media. Dat is Imtech 2.0. Helemaal klaar voor het tweede decennium van de 21e eeuw. Technology that improves society, shared success!

4 Inhoud 2 Kernpunten Profiel 3 Missie en toegevoegde waarde 4 Imtech s KPI s 6 Kerncijfers 8 Het Imtech-aandeel 10 Imtech-competentiepiramide 11 Organisatie, markten en competenties 12 Voorwoord Raad van Bestuur 14 Highlights strategie 2015 Omslagfoto: Landbouw 3.0. In de food- & feedmarkt is Imtech betrokken bij Plantlab, een nieuwe duurzame methode om groente, fruit en andere gewassen in afgesloten hightech ruimten te telen (ook wel MVO-kassen genoemd). 16 Verslag Raad van Bestuur : jaar van vooruitgang 21 Strategie : op weg naar 8 miljard euro opbrengsten 25 Vooruitzichten Benelux 30 Duitsland & Oost-Europa 34 UK, Ierland & Spanje 38 Nordic 42 ICT, Traffic & Marine 49 Risicobeheersing 53 Human Resources 57 Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (MVO) 63 Jaarrekening 63 Geconsolideerde winst- en verliesrekening 64 Geconsolideerd overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 65 Geconsolideerde balans 66 Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen 68 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 1

5 Kernpunten 2010 Technologie superjacht Swift 141 Imtech verzorgt een omvangrijk deel van de technologie aan boord van het 141 meter lange (465-voet) superjacht Swift 141 dat in 2011 te water wordt gelaten bij ADM Shipyards in Abu Dhabi. Doorbraak 6% operationele EBITA-marge: 6,2% (2009: 5,8%) Prima jaarcijfers 2010, ondanks uitdagende marktomstandigheden in een aantal landen en markten: EBITA: 259,3 miljoen euro, + 10% (autonoom:+ 6%); Opbrengsten: miljoen euro, + 4% (autonoom: 0%); Nettowinst: 140,4 miljoen euro, + 11%; Winst per aandeel*: 2,00 euro, + 4%; Voorgesteld dividend per gewoon aandeel: 0,65 euro, + 2%. Versterking van marktposities in Nordic, Spanje, ICT en op Europese trafficmarkt en mondiale maritieme markt door overname van negen sterke ondernemingen met totale opbrengsten van 290 miljoen euro, waaronder NEA in Zweden. In 2008 had Imtech al NVS overgenomen. Samenwerking tussen beide maakt multidisciplinaire technische dienstverlening met hoge toegevoegde waarde mogelijk, een goede basis voor sterke groei in Nordic. Eerste stap gezet in Turkije met overname van de maritieme technische dienstverlener Elkon. Update strategie met nieuwe doelstellingen voor 2015: opbrengsten 8 miljard met een operationele EBITA-marge tussen 6% en 7%. Verdere verbetering van financiële positie door aandelenemissie en herfinanciering. Orderportefeuille neemt met 10% toe tot ruim miljoen euro, een goede uitgangspositie voor Vooruitzichten 2011: verdere toename van de EBITA door autonome groei en acquisities. * Winst per aandeel vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa De hoofdstaten in deze samenvatting van het jaarverslag 2010 zijn ontleend aan de gecontroleerde jaarrekening 2010 van Imtech N.V. Deze jaarrekening is goedgekeurd voor publicatie. Deze jaarrekening is nog niet openbaar gemaakt volgens de wet en dient nog te worden vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. KPMG Accountants N.V. heeft een goedkeurende accountantsverklaring verstrekt bij deze jaarrekening. Een samenvatting van het jaarverslag 2010 is ook beschikbaar in het Engels. Een volledige, digitale Engelse versie van het jaarverslag 2010 is beschikbaar op onze website 2

6 Profiel Missie en toegevoegde waarde Imtech N.V. is een Europese technische dienstverlener op het gebied van elektrotechniek, ICT en werktuigbouw. Met ruim medewerkers realiseert Imtech opbrengsten van circa 4,5 miljard euro op jaarbasis. Imtech is in staat om de technologieën elektrotechniek, ICT (informatie- en communicatietechnologie) en werktuigbouw over de volle breedte en diepte van het technologisch spectrum te bundelen tot integrale en multidisciplinaire totaaloplossingen. Dit leidt tot onderscheidend vermogen en maakt waardecreatie mogelijk. Imtech heeft sterke posities in de markten van gebouwen en industrie in Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Oost-Europa, Zweden, Noorwegen, Finland, de UK, Ierland en Spanje, evenals op de Europese markten van ICT en traffic en in de mondiale maritieme markt. Imtech bedient circa klanten. De aandelen Imtech zijn genoteerd aan NYSE Euronext in Amsterdam, waar Imtech is opgenomen in de Midkap Index. Het aandeel Imtech is tevens opgenomen in de Dow Jones STOXX 600 index. Technology that improves society Technologie is niet meer uit onze samenleving weg te denken. Technologie biedt oplossingen voor wezenlijke maatschappelijke vraagstukken op het gebied van energie, milieu, fijnstof en water. Maar technologie draagt ook bij aan het verbeteren van de mobiliteit, een betere zorg, het onderwijs, op het gebied van veiligheid, in researchlaboratoria en onderzoekscentra, in de farmacie, bij de ontwikkeling van schone en veilige auto s en in de markt van voedselproductie. Imtech is actief over de volle breedte van de maatschappij en ontwikkelt integrale technologische oplossingen die bijdragen aan een duurzame, leefbare samenleving. Daarom is Imtech ook onderscheidend actief op het gebied van MVO, Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen. Technology that improves business Weten wat de klant wil én wat de klanten van de klant willen. Dat vormt voor Imtech dé sleutel tot succes. Imtech realiseert meerwaarde voor klanten door grondige kennis van hun primaire en secundaire processen en een diepgaand inzicht in de markten waarin deze acteren. Klanten kunnen zich volledig op hun core business richten, Imtech neemt de complete (resultaat)verantwoordelijkheid voor de technologische infrastructuur en garandeert de technologische performance gedurende de totale exploitatiefase. Zo leiden samenwerking en procesinnovatie tot waardecreatie en optimale total cost of ownership. Technology that works Vóór alles moeten technologische oplossingen natuurlijk werken en meetbaar resultaat opleveren. Imtech levert de beste technische performance. Onze expertise gaat terug tot meer dan 150 jaar. Als technologische frontrunner hebben we aan de vooravond gestaan van vele innovaties, zoals decentrale energiecentrales en platformautomatisering in de scheepvaart Imtech-professionals zijn hier actief mee bezig. Altijd met drive en oprechte aandacht voor de klant. En met ultieme passie voor technologie. Vaak ook onopgemerkt, want het mooie van goed werkende technologische oplossingen is immers dat een ieder dit vanzelfsprekend vindt. 3

7 Imtech s KPI s Mensen EBITA ,5 197,2 235,9 259, , Aantal medewerkers (FTE) 0 EBITA (in miljoen euro) Ruim medewerkers Gepassioneerde medewerkers vormen immers de kracht van het mensenbedrijf Imtech. Onze medewerkers zijn onze belangrijkste activa. Voor het realiseren van de strategische groeidoelstellingen heeft Imtech goed geschoold, professioneel personeel met visie en drive nodig. Op elk niveau in de organisatie. Imtech wil zich ontwikkelen tot employer of choice. EBITA: 259,3 miljoen euro De EBITA, het bedrijfsresultaat vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa, is het centrale winstbegrip binnen Imtech. Aanhoudende en toenemende vraag naar technologie, het onderscheidende profiel van Imtech (combinatie van elektrotechniek, ICT en werktuigbouw) én de heldere Imtech-strategie maken het mogelijk de winstgevendheid bovengemiddeld te laten groeien. Doelstelling Imtech wil in de markt van technische dienstverlening tot de beste werkgevers behoren. Doelstelling 2011 Verdere toename van de EBITA door autonome groei en acquisities. Opbrengsten Operationele EBITA-marge ,0 5,0 4,0 4,5 5,1 5,5 5,8 6, , , Opbrengsten (in miljoen euro) Operationele EBITA-marge (%) Circa 4,5 miljard euro Imtech is in Europa en op de mondiale maritieme markt één van de grootste onafhankelijke technische dienstverleners die volledig is gefocust op en gecommitteerd aan technische dienstverlening door de combinatie van elektrotechniek, ICT en werktuigbouw. Snelle groei van de activiteiten leidt tot continuïteit voor klanten en medewerkers. Dit biedt vertrouwen, schept kansen en maakt Imtech tot een stabiele en betrouwbare samenwerkingspartner. Operationele EBITA-marge: 6,2% De operationele EBITA-marge geeft een indicatie van de winstgevendheid. Tevens vormt dit kengetal een afspiegeling van de continue aandacht voor het bieden van een steeds hogere toevoegde waarde aan onze klanten. Deze marge is gebaseerd op het bedrijfsresultaat vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa en vóór aftrek van groepsmanagementkosten. De oorspronkelijke doelstelling voor 2012 bedroeg 6%. Dit jaar werd deze doelstelling reeds gehaald. Doelstelling 2015 Een opbrengstenniveau van 8 miljard euro. Doelstelling 2015 Een operationele EBITA-marge tussen 6% en 7%. 4

8 Orderportefeuille Voorgesteld dividend ,7 0,6 0,59 0,64 0, ,5 0, ,4 0, , Orderportefeuille (in miljoen euro) Dividend per aandeel (in euro) Ruim 5,2 miljard euro De orderportefeuille is een belangrijke indicator voor toe komstige ontwikkeling van de opbrengsten en winstgevendheid van de onderneming. Gezonde groei (10% in 2010) van de orderportefeuille geeft vertrouwen in de toekomst. Per aandeel: 0,65 euro Het dividendbeleid is erop gericht om aandeelhouders substantieel te laten meedelen in de nettowinst van de onderneming. Groeiende nettowinst (+ 11% in 2010) leidt tot een hogere dividenduitkering. Sinds 2009 is er sprake van een keuzedividend. Doelstelling 2011 Verdere groei van de orderportefeuille. Doelstelling 40% van de nettowinst uitkeren als dividend. Werkkapitaal Schuldratio 7,5 6,0 4,5 3,0 6,3 3,3 4,7 4,6 6,9 2,0 1,6 1,2 0,8 0,8 1,6 1,7 1,4 1,5 0, Werkkapitaal (als percentage van de opbrengsten) ,4 0,0 0, Schuldratio ,9% van de opbrengsten Als projectgedreven onderneming vormt het werkkapitaal voor Imtech een belangrijk element binnen het balanstotaal. Continue aandacht voor werkkapitaalbeheersing is dan ook essentieel. 1,4 in 2010 Een sterke balans is voor Imtech van belang, zowel met het oog op toekomstige acquisities als voor het verwerven van nieuwe projecten en lange termijn onderhoudscontracten. Een solide financiële positie maakt continuïteit en strategische groei mogelijk, zowel commercieel naar onze klanten als op de arbeids- en kapitaalmarkt. De schuldratio is gelijk aan de gemiddelde nettorentedragende schuld gedeeld door de EBITDA. Doelstelling Werkkapitaal als percentage van de opbrengsten tussen 6% en 6,5%. Doelstelling Een schuldratio tussen de 1,0 en 2,5. 5

9 Hightech technologie aan boord van marineschepen. Kerncijfers Opbrengstensplit per marktsegment Opbrengstensplit per activiteit Marine 11% Traffic & Infra 13% Private buildings 27% Implementatie 68% Maintenance, Services & Management 19% Overige 5% Industry 29% Public buildings 11% Care & Cure 5% Specials 4% Design, Engineering & Consultancy 8% Opbrengstensplit per technologie ICT 15% Overige 4% Elektrotechniek 39% ICT, Traffic & Marine 26% Opbrengstensplit per cluster Benelux 23% Werktuigbouw 42% Nordic 11% UK, Ierland & Spanje 12% Duitsland & Oost-Europa 28% Operationele EBITA-split per cluster Opbrengstensplit per land ICT, Traffic & Marine 25% Benelux 13% Overige landen 16% Zweden 9% Nederland 26% Nordic 12% UK, Ierland & Spanje 11% Duitsland & Oost-Europa 39% Spanje 5% UK 9% Duitsland 35% Aantal medewerkers per land Overige landen 18% Nederland 28% Aandeel van Green Tech in totale opbrengsten 25% Zweden 16% Spanje 10% UK 6% Duitsland 22% 6

10 In miljoenen euro s, tenzij anders aangegeven Resultaten Opbrengsten EBITA 259,3 235,9 197,2 156,5 113,3 EBIT 234,2 213,0 183,8 147,3 108,8 Nettowinst 140,4 126,2 113,3 91,9 67,7 Operationele EBITA-marge 1 6,2% 5,8% 5,5% 5,1% 4,5% EBITA-marge 5,8% 5,5% 5,1% 4,7% 4,0% Kasstroom Orderportefeuille Balans Balanstotaal Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van Imtech N.V Netto rentedragende schuld Werkkapitaal (exclusief geldmiddelen) Solvabiliteit 0,27 0,19 0,16 0,20 0,21 Rentedekking 3 7,6 7,3 7,7 8,3 12,6 Gemiddelde netto rentedragende schuld/ebitda 1,4 1,7 1,6 0,8 0,4 Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in mln) 82,6 77,8 77,4 78,6 78,8 Gegevens per aandeel van 0,80 euro nominaal (in euro s, tenzij anders aangegeven) Nettowinst vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa 4 2,00 1,92 1,64 1,29 0,92 Dividend 0,65 0,64 0,59 0,47 0,36 Pay-out 40% 40% 40% 40% 41% Eigen vermogen 5 9,30 6,35 5,11 4,68 4,08 Slotkoers 28,39 18,84 12,00 16,94 16,05 Marktkapitalisatie (in miljoenen euro s) Personeel Aantal medewerkers per 31 december Vóór holdingkosten. 4 Op basis van gemiddeld aantal uitstaande aandelen. 2 Conform definitie bankconvenanten. 5 Op basis van aantal uitstaande aandelen per 31 december. 3 Op basis van rentebaten en rentelasten, exclusief aan personeelsbeloningen gerelateerd. 6 Op basis van aantal geplaatste aandelen per 31 december. 7

11 Het Imtech-aandeel Hoogste koers 28,390 19,180 19,070 Laagste koers 18,530 9,410 9,660 Slokoers ultimo boekjaar 28,390 18,835 12,000 Koers-winstverhouding ultimo boekjaar 14,2 9,8 7,3 Dividendrendement op slotkoers 2,3% 3,4% 4,9% Aantal geplaatste aandelen Aantal uitstaande aandelen ultimo boekjaar Gemiddeld aantal uitstaande aandelen Marktkapitalisatie ultimo boekjaar Doel van Investor relations Het doel van Imtech s investor relations is om de beleggingswereld een optimaal inzicht te geven over de strategie, het businessmodel, de concurrentiepositie en de financiële positie van Imtech. Met deze informatie wordt de beleggingswereld de mogelijkheid gegeven een goede en realistische inschatting te maken van het waardepotentieel van het aandeel Imtech. Imtech op de beurs Imtech is genoteerd aan NYSE Euronext in Amsterdam en is opgenomen in de AMX-index. Tevens is Imtech opgenomen in de Dow Jones Stoxx 600. Naast de handel in aandelen is er de mogelijkheid om in opties op het aandeel te handelen via NYSE Euronext Amsterdam. Om deze doelstelling te realiseren stelt Imtech alle relevante en belangrijke informatie beschikbaar aan aandeelhouders en analisten in jaarverslagen, halfjaarberichten, trading updates, persberichten, presentaties aan beleggers en analisten en op de website www. imtech.eu. Toenemende belangstelling beleggers (aantal ontmoetingen) Het Imtech-aandeel in 2010 Omzet (x 1.000) feb FY jun Acquisitie NEA 2 nov Strategy Update 3 aug HY 10 Koers (EUR) jan feb mar apr mei jun jul aug sep okt nov dec 0 8

12 Herkomst aandeelhouders Imtech heeft een goed gespreid bestand van institutionele aandeelhouders die gezamenlijk 68% van de aandelen bezitten. Daarnaast is 21% van de aandelen in bezit van particuliere beleggers, voornamelijk in Nederland en België. Bijna 5% van de aandelen is in handen van de onderneming en van 6% van de aandelen is onbekend wie de eigenaar is. Brede spreiding aandeelhouders (institutionele beleggers) Aantrekkelijk dividend Aan aandeelhouders wordt jaarlijks 40% van het nettoresultaat exclusief bijzondere posten als dividend uitgekeerd. Sinds 2009 bestaat de mogelijkheid van keuzedividend. In 2010 heeft 54% gekozen voor dividenduitkering in aandelen. Daarvoor zijn aandelen uitgegeven. Over het boekjaar 2010 wordt voorgesteld om een dividend van 0,65 euro per aandeel uit te keren. Rest van Europa 12% Duitsland 9% Frankrijk 12% UK 16% Rest van de wereld 2% Nederland 32% Verenigde Staten 17% De grootaandeelhouders van Imtech zijn Ameriprise Financial (5,9%), Aviva (5,2%) en Delta Deelneming Fonds (5,1%). Aandelenemissie Op 24 juni 2010 heeft Imtech met de uitgifte van gewone aandelen tegen een koers van 22,25 euro per aandeel een succesvolle aandelenemissie ter waarde van 183 miljoen geplaatst. De opbrengsten van deze emissie zijn deels gebruikt voor financiering van de overname van de Zweedse elektrotechnische dienstverlener NEA en de Turkse maritieme technische dienstverlener Elkon. Het restant van de opbrengsten zal worden gebruikt voor de verdere groei van Imtech in relatie tot de strategie Dividend: 40% winstuitkering (EUR per aandeel) Koersverloop ,75 0,60 0,59 0,64 0, , ,30 0, , januari 2008 Imtech juni januari 2009 AMX juni januari 2010 Stoxx600 Toenemende verhandelbaarheid aandeel (per dag in EUR 1.000) juni 2010 dec Financiële kalender 6 april 2011 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 26 april 2011 Trading update eerste kwartaal augustus 2011 Halfjaarcijfers oktober 2011 Trading update eerste kwartaal februari 2012 Jaarcijfers april 2012 Algemene Vergadering van Aandeelhouders De volledige en actuele financiële agenda staat op 9

13 Imtech-competentiepiramide ELECTRICAL ICT MECHANICAL ADDED VALUE DESIGN CONSULTANCY ENGINEERING MAINTENANCE MANAGEMENT IMPLEMENTATION MAINTENANCE SERVICES BUILDINGS INDUSTRY TRAFFIC & INFRA MARINE Bij elektrotechniek (electrical) gaat het om het complete gamma aan elektrotechnische oplossingen in elke schaalgrootte, bijvoorbeeld: laag-, midden- en hoog-spanning, energiedistributie, meet- en regeltechniek, instrumentatie, infratechniek, elektrische voortstuwing, integrale veiligheid, gebouwbeheersing, toegangstechnologie, systeemtechnologie, (dynamisch) verkeersmanagement en -systemen en vermogenselektronica. Bij ICT gaat het om het complete ICT-traject, onder andere: software en hardware, business intelligence, besturingstechnologie, platformautomatisering, data- en telecommunicatie, data modelling, datacenters, ICT-infrastructuren, intelligente transportsystemen, storage, (telecom)netwerken, servertechnologie, virtualisatie, infraautomatisering, route-informatiesystemen, internet en intranetapplicaties, logistieke automatisering, managed IT services, technische automatisering, navigatie- en communicatietechnologie, robotisering, satellietcommunicatie, simulatie. Bij werktuigbouw (mechanical) gaat het om het complete scala aan lucht-, klimaat- en energieoplossingen, onder meer HVAC (Heating, Ventilation en Air Conditioning), koude- en warmteopslag, cleanroomtechno-logie, energie-management, energy contracting, energie-techniek, ontvochtigingstechnologie, verbrandingstechnologie, warmtetechnologie, sprinklertechnologie, piping, proces-technologie, brandblus-technologie en werktuigbouwkundige (proces) installaties. Buildings: alle soorten gebouwen, bijvoorbeeld: datacenters, distributiecentra, kantoren, overheidsgebouwen, laboratoria, luchthavens, musea, parkeer garages, penitentiaire inrichtingen, leisure-centra, stadions, stations, universiteiten en (hoge)scholen, winkelcentra, ziekenhuizen en zorginstellingen; Industry: een concentratie op energiecentrales, de auto-industrie, chemie en petrochemie, energie- en milieumarkt, farmacie, machinebouw, olie & gas, veevoederindustrie, vliegtuigindustrie, voedings- en genotmiddelenindustrie; Infra & Traffic: het meten, analyseren en bevorderen van verkeersstromen, (dynamisch) verkeersmanagement (op de weg en op het water) en verkeersinfrastructuur, verkeersveiligheid, luchthaveninfrastructuur, openbaar vervoer, parkeersystemen, rail (spoor, tram en metro), tunnels, bruggen en sluizen, transport- en distributienetten, (openbare) verlichting, (afval)waterzuivering en -management, drinkwater; Marine: luxe (mega)jachten, marineschepen (logistieke ondersteuningsschepen, fregatten, korvetten, patrouillevaartuigen en onderzeeboten), speciale schepen (bagger-, offshore support-, hef- en werkschepen en FPSO s Floating, Production, Storage & Offloading schepen), offshoreplatforms, vrachtschepen (containerschepen, bulkcarriers en andere vrachtschepen), passagiersschepen en binnenvaartschepen. 10

14 Organisatie, markten en competenties Markten Markten Competenties Competenties Benelux Imtech Nederland B.V. Imtech Building Services B.V. Imtech Sprinkler Technology Imtech Industrial Services B.V. Imtech Automation Solutions B.V. Imtech Industry International B.V. Ventilex B.V. Imtech Special Market Solutions Imtech Energy Services Imtech Security Solutions Imtech Food & Feed Imtech Infra B.V. Imtech Infra Nederland Imtech Infratechniek Asset Rail B.V. (40%) Imtech Belgium N.V. Imtech (Belgium) N.V. Imtech Maintenance Van Looy Group N.V. Imtech Luxemburg Paul Wagner et Fils S.A. (90%) Duitsland & Oost-Europa Imtech Deutschland Imtech Deutschland GmbH & Co. KG Imtech Contracting GmbH Kraftwerks- und Energietechnik Umweltsimulation und Prüfstandtechnik Forschung und Entwicklung Reinraum- und Medientechnik Imtech Brandschütz GmbH Con Tech GmbH Real Estate Management Imtech Polska Sp. z.o.o. (Polen) Imtech KTS-CZ s.r.o. (Tsjechië) Imtech Russland OAO (Rusland) S.C. Arconi Grup S.A. (Roemenië) Imtech Austria Anlagentechnik GmbH (Oostenrijk) UK, Ierland & Spanje Imtech UK Ltd. Imtech Technical Services Ltd. (UK) Imtech Meica Services Ltd. Imtech G&H Ltd. Imtech Aqua Group Ltd. Imtech Suir (Ierland) Imtech Process Ltd. Imtech Spain S.L. Imtech Spain Buildings Imtech Spain Industry Imtech Medical Engineering S.L. Buildings Industry Infra/Traffic Marine Elektrotechniek ICT Werktuigbouw Nordic Imtech Nordic AB NVS Installation AB (Zweden) Nordiske Varme Sanitaer AS (Noorwegen) LVI-Helin Oy (Finland) Närkes Elektriska AB (NEA) Elajo Invest AB (37.6%) ICT, Traffic & Marine Imtech ICT * Imtech ICT Business Solutions B.V. Imtech ICT Nederland B.V. Imtech ICT Management & Consultancy B.V. Imtech ICT Integrated Solutions & Services B.V. Imtech ICT Communications Solutions B.V. Imtech ICT Performance Solutions B.V. Fritz & Macziol Software und Computervertrieb GmbH Infoma Software Consulting GmbH Fritz & Macziol (Schweiz) A.G. Imtech ICT UK Ltd. Imtech ICT Belgium Imtech ICT Austria Imtech Telecom Global Ltd. (UK) Imtech Traffic Peek Traffic Ltd. (UK) Peek Traffic B.V. Peek Traffic Sp. z.o.o. (Polen) Peek Promet d.o.o. (Kroatië) Peek Traffic Sweden AB Peek Traffic Finland Oy WPS Parking Systems Imtech Marine B.V. Imtech Marine & Offshore B.V. Imtech Schiffbau-/Dockbautechnik Imtech Marine & Offshore Ltd. (UK) Imtech Marine Germany GmbH Imtech Marine Shanghai Corp. Ltd. Van Berge Henegouwen Installaties B.V. Elkon Elektrik Sanayi Veticaret AS Dirkzwager B.V. (54%) Tess Electrical Marine Inc. (51%) (USA) IHC Systems B.V. (50%) Radio Holland Group B.V. Radio Holland Netherlands B.V. Radio Holland Belgium N.V. Radio Holland USA Inc. Radio Holland Singapore Ltd. Radio Holland Hong Kong Ltd. Radio Holland South Africa Pty Ltd. Venteville B.V. Radio Holland Content@Sea B.V. * Ook actief in zakelijke dienstverlening. Buildings Industry Infra/Traffic Marine Elektrotechniek ICT Werktuigbouw Een volledige lijst van werk maatschappijen van Imtech N.V. is verkrijgbaar bij de Kamer van Koophandel Rotterdam. 11

15 Voorwoord Raad van Bestuur Goed 2010, vertrouwen in 2011, strategie 2015 en toenemende interactie Groene revitalisatie hoofdkantoor SE Banken, Stockholm In Zweden nemen steeds meer organisaties hun maatschappelijke verantwoordelijkheid voor het milieu serieus en gaan over tot groene revitalisatie van bestaande gebouwen. Imtech verzorgt in drie fasen de groene revitalisatie van het hoofdkantoor van de SE Banken in Stockholm. Imtech heeft zich de laatste jaren ontwikkeld tot een krachtige Europese multinational met een sterke mondiaal maritiem netwerk. Dit is mede mogelijk dankzij toenemende interactie ( connectivity ) met onze klanten, onze medewerkers, onze aandeelhouders, technische co-makers en leveranciers en vele, vele anderen. Zonder interactie geen vooruitgang. En vooruitgang was in 2010 het adagium van Imtech. Niet alleen door intensieve in- en externe samenwerking en wederom prima jaarcijfers, maar vooral door onze nieuwe groeistrategie voor Eind 2010 lan ceer den we ook onze nieuwe interactieve corporate website waarmee we samen met een Imtech social media portal nog beter met al onze stakeholders kunnen communiceren. Transparant op weg naar 2015 Al meer dan 150 jaar behoren we tot de topspelers in de technologiemarkt. Sinds 1993, toen Imtech formeel tot stand kwam, kennen we een continue, sterke groei: gemiddeld per jaar 21% in winst (EBITA) en 13% in opbrengsten. Omdat we onze oude doelstellingen voor 2012 (opbrengsten van 5 miljard euro bij een operationele EBITA-marge van 6 procent) al gedeeltelijk hebben gerealiseerd, hebben we in 2010 onze strategie bijgesteld. Imtech is op weg naar 8 miljard euro opbrengsten in 2015 bij een operationele EBITA-marge van 6 tot 7 procent. De groei zal evenredig verdeeld zijn over autonome groei en acquisities. Enige kenmerken van deze groeistrategie zijn: realisatie van méér toegevoegde waarde, positieversterking in bestaande Europese landen en regio s, en positieverwerving in nieuwe Europese landen. Maar ook sterke groei van groene technologie in de markt van energy & environment en in specifieke technologiedomeinen zoals datacenters, afvalwater en care & cure. Ook zal Imtech een steeds internationaler karakter krijgen door verdere internationale uitbreiding van onze maritieme activiteiten, het volgen van key customers buiten Europa, internationale groei van onze trafficactiviteiten en in specifieke ICT-niches, zoals industriële software in emerging markets. Voor de financiering van de groei heeft een succesvolle aandelenemissie van 183 miljoen euro plaatsgevonden en heeft herfinanciering van de kredietfaciliteit plaatsgevonden door een gesyndiceerde bankfaciliteit van 700 miljoen euro. Ketensamenwerking en het in- en extern delen van kennis en innovaties neemt in de strategie een belangrijke plaats in. Om de organisatie nog beter te laten excelleren hebben we een nieuw governancemodel ingevoerd dat bestaat uit diverse communities. Ook hier dus transparantie, samenwerking en optimale interactie, onder meer door inzet van sociale media. Orderportefeuille groeit naar 5,2 miljard euro, goed gepositioneerd voor 2011 De toename van de orderportefeuille met 10% tot een niveau van 5,2 miljard euro is aanzienlijk. De opbrengsten blijven met 4,5 miljard euro op niveau. De EBITA neemt met 10% toe tot 259,3 miljoen euro, waarvan 6% autonoom. Al met al het bewijs dat we ook in 2010 een meer dan uitstekende performance wisten te realiseren. Vooral in Duitsland & Oost-Europa wordt een uitstekende prestatie geleverd. Autonoom neemt de EBITA hier met 34% toe. Maar ook in Nordic gaat het uitstekend. Niet alleen door sterke groei, maar ook omdat we met de acquisities van NVS (november 2008) en NEA (juni 2010) strategisch prima gepositioneerd zijn. 12

16 R.J.A. (René) van der Bruggen B.R.I.M. (Boudewijn) Gerner NVS is gespecialiseerd in werktuigbouw, NEA in elektro tech niek. NVS is meer op de gebouwenmarkt georiënteerd, NEA op de industrie. Samen beschikken ze over meer dan klanten. Het succesvolle Imtech-businessmodel, gebaseerd op het samenbrengen van technische competenties met hoge toegevoegde waarde voor klanten, komt in Nordic snel tot leven. Dit leidt tot een structureel sterke positie en een sub stantieel groeipotentieel. Ook wordt goede vooruitgang geboekt in de Europese markten van ICT (informatie- en com municatietechnologie) en traffic (hightech mobiliteitsoplossingen). Als gevolg van de aanhoudende lastige marktomstandig heden staat de performance in de Benelux nog steeds onder druk. Ook in de UK, Ierland & Spanje is sprake van uitdagende marktomstandigheden. Toch weet Imtech zich hier prima staande te houden. In de maritieme markt valt Imtech fractioneel terug, maar gegeven de marktomstandigheden werd hier toch een prima performance geleverd. Per saldo neemt de operationele EBITA-marge (2009: 5,8%) toe tot 6,2%. Dit alles maakt dat Imtech goed is gepositioneerd voor Groene technologie driver voor groei Een belangrijke groeidriver is de sterke vraag naar groene technologie. Imtech is in Europa één van de sterkste technische spelers op het gebied van energietechnologie. Ruim 25% van onze opbrengsten komt uit het segment energy & environment. Door energieoplossingen te integreren in onze totaalaanpak zijn we in staat hoge toegevoegde waarde te leveren. Het resultaat is minder energieverbruik, hogere energie-efficiëntie, realisatie van duurzame energie en een lagere CO 2 -uitstoot. Hiermee leveren we een belangrijke bijdrage aan duurzaamheids doelstellingen van de maatschappij en bij onze klanten. Zo is Imtech bijvoorbeeld betrokken bij het vergroenen van stadions, het terugdringen van de vervuiling in rivieren, realisatie van hightech duurzame energie- en biomassacentrales, groene schepen en verbetering van de energieprestaties in honderden gebouwen. MVO Op het gebied van MVO (Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen) weet Imtech zich te onderscheiden. We nemen onze verantwoordelijkheid voor de gevolgen van onze activiteiten op de mens, het milieu en de maatschappij en leggen op basis van ISO richtlijnen daarover verantwoording af. We focussen op de verlaging van onze carbon footprint, beheersing van afvalstromen, verduurzaming van onze bedrijfsketen en we ondernemen tal van initiatieven om zo groen mogelijk te zijn. Met deze visie wil Imtech ook haar medewerkers inspireren zo duurzaam en milieubewust mogelijk te handelen en op hun beurt samenwerkingsrelaties in de technologieketen te inspireren. Ook hier dus interactie. Geloof in eigen kunnen We zijn ervan overtuigd dat verdere groei volgens onze trans parante strategie 2015 mogelijk is. De vraag naar techno logie en ICT blijft immers toenemen. De groei en toegevoegde waarde in groene technologie vormt een stevig fundament voor een solide groeipotentie. We beschikken over een breed technologisch dienstenportfolio en over leidende marktposities in grote delen van Europa en op de mondiale maritieme markt. Circa 55% van de activiteiten van Imtech is recurring, wat leidt tot meerjarige continuïteit. De omvang van de orderportefeuille van 5,2 miljard euro garandeert een sterke visibility. In vergelijking met concurrerende ondernemingen beschikken we over een nagenoeg uniek profiel. Ook onze financiële positie met ratio s ruim binnen met banken afgesproken kaders is sterk. Dit geeft vertrouwen. Ontwikkeling tot employer of choice maakt het mogelijk goed in te spelen op de kritische succesfactor van goed technisch personeel. We willen immers alleen de allerbeste mensen, op elke plek in de organisatie. Interactie tussen professionals met drive maakt hoge toegevoegde waarde voor klanten mogelijk. Daarom is een nieuwe Human Resources strategie opgesteld. Verdere EBITA-groei Imtech staat er goed voor. Bovendien trekt een aantal voor ons belangrijke markten in 2011 verder aan, hoewel het speelveld structureel veranderd is. Alleen sterk in de samenleving gewortelde ondernemingen met hightech technologische kennis, ambitie, een heldere strategie, sterke posities, de beste mensen, passie, durf en connectivity door intensieve interactie in talloze communities kunnen verder groeien. Imtech is zo n onderneming. Naar de huidige inzichten verwacht Imtech voor 2011 dan ook een verdere toename van de EBITA door autonome groei en acquisities. Mede dankzij de nauwe samenwerking met al onze stakeholders : Shared Success! Gouda, 15 februari 2011 René van der Bruggen, CEO Boudewijn Gerner, CFO 13

17 Highlights strategie 2015 Imtech heeft een nieuwe groeistrategie voor de periode vastgesteld. Doelstelling is in 2015 opbrengsten te realiseren van 8 miljard euro met een operationele EBITA-marge van 6 tot 7 procent. De groei zal evenredig verdeeld zijn over autonome groei en acquisities. De groei zal als volgt tot stand komen: Realisatie van méér toegevoegde waarde Intensieve samenwerking met klanten en samenwerkingspartners gericht op een life-cycle benadering met als doel structurele verlaging van de total cost of ownership, de totale exploitatiekosten gedurende de levensduur van technische oplossingen. Positieversterking in bestaande Europese markten en regio s Imtech zal haar bestaande posities in de markten van buildings, industry, traffic & infra en ICT in de Benelux, Duitsland, Oost-Europa, Nordic, de UK, Ierland en Spanje verder versterken. 14

18 Positieverwerving in nieuwe Europese landen Afhankelijk van concrete acquisitiemogelijkheden zal Imtech in de markten van buildings, industry, traffic & infra en ICT marktposities verwerven in landen als Denemarken, Frankrijk, (Noord) Italië, Portugal en Turkije, evenals in bepaalde landen in Oost-Europa en in de Baltische Staten. Internationale groei van traffictechnologie en in ICT-niches Imtech zet in op internationale groei in specifieke kennis domeinen als traffictechnologie (mondiale export van mobiliteitsoplossingen) en in bepaalde ICT-niches, bijvoorbeeld industriële software-oplossingen in emerging markets. Uitbreiding mondiale maritieme activiteiten Imtech beschikt over een sterke positie op de wereldwijde maritieme markt. Imtech zet in op een toename van het aantal wereldwijde servicelocaties (nu zijn dit er 73). Daarnaast zal Imtech posities verwerven in productielocaties in snel groeiende scheepsbouwcentra in onder meer China, in de regio Singapore, Turkije, Canada en Brazilië. Sterke groei in groene technologie Imtech zet in op sterke groei in de markt van energy & environment: groene technologie in kantoren, fabrieken, stadions, datacenters en schepen, maar ook groei in bio-energie, energiecentrales, energy contracting, energie-efficiency en duurzame oplossingen voor de mobiliteitsmarkt. Key customers buiten Europa volgen Key customers zijn speciale relaties waarbij sprake is van langdurige partnerships, intensieve samenwerkingsrelaties en kennisuitwisseling. Imtech zal deze klanten ook internationaal gaan bedienen, bijvoorbeeld in de USA, Rusland en emerging markets. Groei in specifieke technologiedomeinen Extra groei wil Imtech bereiken in de markten van datacenters (met unieke technologische totaaloplossingen), duurzame afvalwateroplossingen (door unieke kennis van afvalwater en afvalwaterbehandeling) en care & cure (Imtech-technologie maakt dat de zorg efficiënter functioneert). 15

19 Verslag Raad van Bestuur Schone rivier de Theems, Londen Imtech realiseert een technologische (proces)upgrade van de rioolwaterbeheersing in Crossness en Beckton in Londen. Een hogere verwerkingscapaciteit maakt het mogelijk meer riool- en stormwater te verwerken, waardoor minder vervuild water in de Theems stroomt. Windturbines produceren een deel van de energie die hiervoor nodig is. 16

20 Track record Medewerkers Groei Duurzaam Ambitie 8 miljard euro opbrengsten Strategie 2015 Energie Toegevoegde waarde Synergie Betrokken Groene technologie Toekomst Toegevoegde waarde MVO Transparantie 2010: JAAR VAN VOORUITGANG Technologie speelt een steeds belangrijkere rol bij het oplossen van economische en maatschappelijke vraagstukken. Imtech bewijst met haar onderscheidende multidisciplinaire technologische propositie al jarenlang goed op deze trend te kunnen inspelen. Imtech beschikt over een nagenoeg uniek technologisch dienstenportfolio waarbij de medewerkers de technische kerncompetenties elektrotechniek, ICT (informatieen communicatietechnologie) en werktuigbouw combineren tot onderscheidende totaaloplossingen voor circa klanten. Imtech kent een breed portfolio met sterke posities in veel verschillende marktsegmenten in Europa en op de mondiale maritieme markt. Circa 55% van de activiteiten is recurring, een prima basis voor meerjarige continuïteit. Imtech bezit duizenden onderhoudscontracten en acteert voor talloze klanten als vaste technologiepartner. De sterke focus op de drie technologische kerncompetenties heeft Imtech ver gebracht. En zal Imtech nog verder brengen. Vooruitgang was in 2010 dan ook het adagium van Imtech! Vooruitgang door prima jaarcijfers, ondanks uitdagende marktomstandigheden in een aantal landen en markten. Vooruitgang door verdere versterking van de kapitaalstructuur. Vooruitgang in de ontwikkeling en toepassing van groene technologie in de markt van energy & environment. Vooruitgang door een groot aantal acquisities, waarvan de belangrijkste die van NEA in Zweden en Elkon in Turkije waren. Daarnaast werd ook vooruitgang geboekt op het gebied van R&D (Research & Development) en Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen. Imtech heeft zich ontwikkeld tot een krachtige Europese multinational. Daarom werd een verbeterd governancemodel geïmplementeerd. De grootste vooruitgang was echter de aankondiging van onze nieuwe groeistrategie Hiermee is Imtech op weg naar 8 miljard euro opbrengsten in 2015 bij een operationele EBITA-marge van 6 tot 7 procent. De groei zal evenredig verdeeld zijn over autonome groei en groei door acquisities. Deze vooruitgang werd mede mogelijk gemaakt door intensieve interactie en samenwerking met klanten, medewerkers, aandeelhouders, technische co-makers en leveranciers en vele anderen. Om communicatie met al deze stakeholders verder te verbeteren hebben we een nieuwe interactieve corporate website gelanceerd, waarmee we nog actiever en transparanter kunnen communiceren. Bovendien wordt in toenemende mate gebruik gemaakt van sociale media, waaronder Twitter, YouTube en Blogs. Voortgang in financiële resultaten: prima jaarcijfers en versterking van kapitaalstructuur 2010 was ondanks wisselende marktomstandigheden in de diverse landen en markten en nog altijd merkbare gevolgen van de economische crisis wederom een goed jaar voor Imtech. Zowel autonoom als door acquisities werd verdere groei van het resultaat gerealiseerd. Ook is Imtech erin geslaagd een order portefeuille van miljoen euro (+ 10%) voor 2011 op te bouwen, een uitstekende uitgangspositie. Goede operationele performance De belangrijkste financiële indicator voor Imtech is de EBITA (het bedrijfsresultaat vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa). In 2010 stijgt de EBITA met 10% tot 259,3 miljoen euro (2009: 235,9 miljoen euro). Hiervan is 6% autonoom. Het positieve effect van veranderende wisselkoersen bedraagt 5,8 miljoen euro. De opbrengsten groeien met 4% tot miljoen euro (2009: miljoen euro). Autonoom is de groei van de opbrengsten door de primaire focus op winstgevendheid én de strenge vorstperiode aan begin en eind van het jaar nihil. Het wisselkoerseffect in de opbrengsten bedraagt 84 miljoen euro positief. Ook de operationele EBITA-marge neemt opnieuw verder toe tot 6,2%, in het licht van de nog verre van ideale marktomstandigheden een meer dan uitstekende prestatie. Deze bedroeg in ,1%, steeg in 2008 tot 5,5% en kwam in 2009 uit op 5,8%. Duitsland & Oost-Europa en Nordic (Zweden, Noorwegen en Finland) presteren uitstekend. Als gevolg van de aanhoudend lastige marktomstandigheden staat de performance in de Benelux nog steeds onder druk. Ook in de UK, Ierland & Spanje is als gevolg van de economische crisis nog steeds sprake van uitdagende marktomstandigheden. Desondanks weet Imtech hier goede resultaten te behalen. In de Europese technologiemarkten van ICT (informatie- en communicatietechnologie) en traffic (hightech mobiliteitsoplossingen) wordt goede vooruitgang geboekt. In de maritieme markt valt Imtech fractioneel terug, maar hier wordt gegeven de markt omstandigheden toch een prima prestatie geleverd. 17