Financiële Planning. een kansrijk adviesgebied? Eric Hoepelman

Transcriptie

1 Financiële Planning een kansrijk adviesgebied? Eric Hoepelman

2 Agenda

3 Introductie Nederlands Belgisch Expertisecentrum Eric Hoepelman LLM MSc

4 Planning Vereist: ideaal, wens of doel Houtsnede van Ambrosius Holbein uit de editie van 1518 van Thomas More's Utopia.

5 Planning

6 Plan

7 Klant centraal Onderneming vs. ondernemer Communicatie: zender vs. ontvanger

8 Agenda

9 Certificeringen

10 Aandachtsgebieden Belastingen Recht Pensioenen, sociale zekerheid en verzekeringen Sparen, beleggen en financieren

11 Agenda

12 Analyse van inkomensstromen Fysieke geldstromen Winst- en verliesrekening Belastbaar inkomen Kasstroomoverzicht staat van herkomst en besteding van middelen cash flow statement

13 Inkomensrisico s Financiële gevolgen van Ziekte en arbeidsongeschiktheid Echtscheiding Ontslag Ouderdom Overlijden

14 Ziekte en arbeidsongeschiktheid Pijler I en II: zelfstandig ondernemer DGA loondoorbetaling (art. 7:629 BW) WIA werknemer? (art. 8-1 WIA, 6-1-d en 6-5 ZW)

15 Arbeidsongeschiktheidsverzekering AOV premies aftrekken? Art , lid 1, onderdeel c Wet IB: premies voor aanspraken op periodieke uitkeringen en verstrekkingen ter zake van invaliditeit, ziekte of ongeval, waarvan de uitkeringen toekomen aan de belastingplichtige CPP2008/287M, 3.2: Clausule A en B DGA: AOP-toezegging premievrijstelling bij AO (en de afdekking daarvan)

16 Arbeidsongeschiktheidsverzekering Oorzaak van arbeidsongeschiktheid Arbeidsongeschiktheidscriterium Verzekerd inkomen/bedrag Indexering Uitkeringshoogte Eindleeftijd Uitkeringsduur Wachttijd

17

18

19 Arbeidsongeschiktheidsverzekering Vrijwillige voortzetting ZW- / WIA-verzekering binnen 13 weken na inschrijving als zelfstandige aanmelden bij het UWV geen medische keuring WIA-premie: 5,60% (2012) ZW-premie: 9,65% (2012) verzekerd bedrag: max. premiedagloon ( 191,-) Vangnetregeling voor moeilijk verzekerbare zelfstandigen (door verzekeraars in het leven geroepen)

20 Echtscheiding Periodiek verrekenbeding beleggingsleer Pensioen en dga hoofdregel: afstorten (plicht voor dga en BV!!) tenzij: dga aannemelijk maakt dat er geen liquide middelen kunnen worden vrijgemaakt of aangetrokken zonder de continuïteit van de vennootschap in gevaar te brengen

21 Echtscheiding Ouderdomspensioen 50 / 50 -verdeling ( verevening ) van opbouw tijdens huwelijk (eigen) recht op uitbetaling door pensioenuitvoerder, mits formulier binnen 2 jaar is ingediend (art. 2-2 WVPS)

22 Echtscheiding Verdeling ouderdomspensioen huwelijkse periode (art. 2-1 WVPS) Gehele (nog aanwezige) aanspraak op partnerpensioen (art PW) Uitsluiting mogelijk: huwelijksvoorwaarden (partnerrelatievoorwaarden) of (echt)scheidingsconvenant

23 Echtscheiding Conversie (art. 5-1 WVPS)

24

25 Ontslag WW Werknemer Regeling aanwijzing directeur-grootaandeelhouder Verlies partnerpensioen? Risicobasis Voortgezette dekking (art. 61 PW, lid 10 nieuw 2012 )

26 Ouderdom Bedrijfstakpensioenfondsen Schilders: Bedrijfstakpensioenfonds voor het Schilders-, Afwerkings- en Glaszetbedrijf (BPF Schilders) Stukadoor (in het afbouw-, het natuursteen- of terrazzobedrijf): Bedrijfspensioenfonds voor de Bouwnijverheid (BPF Bouw) Beroepspensioenfonds Wet verplichte beroepspensioenregeling (Wvb) vrije beroepsbeoefenaars en werknemers in bepaalde sectoren

27

28 Ouderdom Vrijwillige voortzetting pensioenregeling (art. 54 PW) Bijdrage = negatief loon, mits 3 jaren deelnemer geweest (art. 10a-1-c UBLB) voorkomt dat kort voor ontslag alsnog wordt deelgenomen nadien pensioenrechten niet worden verbeterd geen cumulatie met oudedagsreserve of nieuwe (beroeps)pensioenregeling niet drie jaren voorafgaande aan pensioendatum, tenzij dienstbetrekking om medische reden beëindigd Besluit 16 maart 2007, nr. CPP2007/482M (BWBR ).

29 Ouderdom Pensioenfondsen Karakter pensioenovereenkomst uitkeringsovereenkomst kapitaalovereenkomst premieovereenkomst Dekkingsgraad

30 Bron: Dekkingsgraad

31 Rekenrente pensioenfondsen Film rentetermijnstructuur swapcurve

32 Bron: dnb.nl ( ) Rentetermijnstructuur (zero coupon rentes)

33 Crisisplan pensioenfondsen Beleidsregel financieel crisisplan pensioenfondsen (DNB beleidsregel ; Stcr. 2011, 22350) premieverhoging bijstorting werkgever beperken of niet toekennen van toeslagen toepassen gesplitste kortingsregel (zonder premie te verlagen) versoberen pensioenregeling (zonder premie te verlagen) aanpassen beleggingsbeleid korten van pensioenaanspraken en -rechten

34 DNB rondt evaluatie herstelplannen pensioenfondsen af (22 mei 2012) Voorgenomen kortingsmaatregelen Doorgevoerde kortingen per Aantal kortingsfondsen Totale pensioenverplichtingen kortingsfondsen 390 miljard 1,8 miljard Gewogen gemiddelde korting (opgenomen resp. doorgevoerd) Aantal fondsen dat meer dan 7% verwacht te moeten korten 2,2% 6,8% Deelnemers totaal 7,5 miljoen Actieven 2,4 miljoen Slapers 3,9 miljoen Gepensioneerden 1,2 miljoen

35 Herstelplannen Vereiste minimale dekkingsgraad: 105% Gemiddelde dekkingsgraad (eind mei 2012): 95% Daling van vier procentpunten in één maand. Zonder rekening te houden met het driemaands gemiddelde zou de daling 11 procentpunten zijn! Door de sterke daling in dekkingsgraad lopen pensioenfondsen mogelijk meer achter op hun herstelplannen.

36 Overlijden ANW Nabestaande Partnerpensioen Risicobasis, in dienst Overlijdensrisicoverzekering

37 Recapitulatie Hoe kunt u inkomensrisico s beperken Ziekte en arbeidsongeschiktheid Echtscheiding Ontslag Ouderdom Overlijden

38 Agenda

39 Analyse van vermogen

40 Vermogensplanning Vermogensontwikkeling waarschijnlijkheidsanalyse risicobeheersing

41 Beleggingsvehikel en aansprakelijkheid Openbare vennootschap Stille vennootschap Vennootschap onder firma Commanditaire vennootschap Maatschap Besloten vennootschap Fiscale beleggingsinstelling Vrijgestelde beleggingsinstelling

42

43 Personenvennootschappen MAATSCHAP gedeeltelijk hoofdelijk bedrijf V.O.F. + naam C.V. beperkt

44 Aansprakelijkheid belegger?

45 Agenda

46 Rendement en risico Rendement in procenten Rekenkundig gemiddelde Meetkundig gemiddelde Risico Standaarddeviatie

47 Gemiddeld rendement Veronderstel een belegging met de volgende rendementen: Jaar 1: + 50% Jaar 2: -/- 50% Wat is het gemiddeld rendement?

48 Gemiddeld rendement

49 Welke belegging kiest u? Belegging I Belegging II Rendementen Jaar 1: - 50% Jaar 2 t/m 10: +10% Rendementen Jaar 1 t/m 9: +10% Jaar 10: - 50% 117,90 ( 100 0,5 1 1,1 9 ) 117,90 ( 100 1,1 9 0,5 1 )

50 Risicoprofiel Art. 4:23 Wft Advies of beheer wint zij in het belang van de consument onderscheidenlijk de cliënt informatie in over diens financiële positie, kennis, ervaring, doelstellingen en risicobereidheid Adviseren: Specifiek financieel product/instrument/verzekering Bepaalde consument/cliënt

51 Financiële bijsluiter

52 Risicometer bij de Essentiële Beleggersinformatie

53 AFM risicowijzer Beleggingen en risicoprofiel

54 Beleggingscategorie Standaarddeviatie Liquiditeiten 2,5% Staatsleningen Staatsleningen Euro AAA-AA 3,5% Staatsleningen Euro A en lager 4,5% Staatsleningen niet-euro AAA-AA 6,5% Staatleningen niet-euro A en lager 7,5% Staatsleningen opkomende markten 10,0% Bedrijfsobligaties (Credits) Investment Grade Bedrijfsobligaties Euro 5,0% High Yield Bedrijfsobligaties Euro 15,0% Investment Grade Bedrijfsobligaties niet-euro 8,0% High Yield Bedrijfsobligaties niet-euro 16,0% Aandelen Aandelen ontwikkelde markten 17,5% Aandelen opkomende markten 22,5% Vastgoed Privaat indirect Europa 7,5% Privaat Wereld ex-europa 9,5% Alternatieve beleggingen Hedge funds 12,5% Grondstoffen 22,5% Private equity 17,5% Uit: AFM-rapport "Leidraad informatie over risicoprofielen", blz. 21 Tabel 1: Aanbevelingen voor risico parameters (bron: VBA)

55 Normaal verdeling Marge: 21 x standaardafwijking 68,26% 95,44%

56 Beleggingsportefeuille-optimalisatie

57 Scenario s

58 Scenario s

59 Agenda

60 Vragen?