Prospectus. ASN Beleggingsfondsen N.V.

Transcriptie

1 PROSPECTUS ASN BELEGGINGSFONDSEN N.V. voor de wereld van morgen

2

3 Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. Alexanderstraat JM Den Haag Postbus GM Den Haag Telefoon Fax Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 1

4 Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 2

5 Verantwoording en belangrijke informatie ASN Beleggingsfondsen N.V. (hierna: de Vennootschap ) is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, die is ingericht als een zogenaamd paraplufonds. Deze structuur houdt in dat de gewone aandelen van de Vennootschap zijn onderverdeeld in verschillende series aandelen, fondsen genaamd, waaraan het vermogen van de Vennootschap wordt toegerekend (hierna: de Fondsen ). De Fondsen als zodanig hebben geen rechtspersoonlijkheid; het vermogen is van één en dezelfde rechtspersoon, de Vennootschap. Als beheerder van de Vennootschap treedt op ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. (hierna ABB ). Het prospectus met betrekking tot de Vennootschap en de Fondsen (hierna: het Prospectus ) is onderverdeeld in (i) dit basisprospectus inclusief de bijlagen hierbij (hierna: het Basisprospectus ) en (ii) voor ieder Fonds een supplement inclusief bijlage(n) (het Supplement ). Het Basisprospectus bevat algemene informatie over de Vennootschap en informatie die betrekking heeft op alle Fondsen. In de Supplementen wordt specifieke informatie verstrekt omtrent de Fondsen over onder meer de doelstelling, het beleggingsbeleid en de beleggingstechnieken. Indien er afwijkingen zijn in de tekst van het Basisprospectus ten opzichte van de Supplementen, prevaleert de tekst van de Supplementen. Alle bijlagen bij het Basisprospectus en bij de Supplementen maken onderdeel uit van het Prospectus. Beleggers die geïnteresseerd zijn in de gewone aandelen in de Vennootschap worden er nadrukkelijk op gewezen dat aan een belegging financiële risico s zijn verbonden. Beleggers wordt derhalve uitdrukkelijk geadviseerd dit Prospectus zorgvuldig te lezen en kennis te nemen van de volledige inhoud van het Prospectus. De in dit Prospectus opgenomen informatie kan niet worden aangemerkt als een beleggingsadvies. Iedere belegger dient rekening te houden met zijn individuele omstandigheden alvorens gewone aandelen in de Vennootschap te verwerven en doet er verstandig aan zich te laten adviseren door een onafhankelijke financieel en belastingadviseur onder meer met betrekking tot de structuur van de Vennootschap en de met een belegging in de gewone aandelen van de Vennootschap gepaard gaande risico s, alsmede in hoeverre een belegging daarin verenigbaar is met diens risicoprofiel. De afgifte en verspreiding van het Prospectus, alsmede het aanbieden, verkopen en leveren van elke serie gewone aandelen kunnen in jurisdicties buiten Nederland onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. Personen die in het bezit komen van het Prospectus wordt verzocht zich op de hoogte te stellen van die beperkingen en zich daaraan te houden. Het Prospectus vormt geen aanbod tot het verkrijgen van aandelen of andere effecten en is geen uitnodiging tot het doen van een dergelijk aanbod, of een verzoek om in te schrijven op enig aandeel in enige jurisdictie waar dit volgens de aldaar toepasselijke regelgeving niet geoorloofd is. De Vennootschap en ABB zijn niet aansprakelijk voor schending van dergelijke regelgeving door een ander, ongeacht of deze een mogelijke koper van aandelen is of niet. Ten aanzien van alle in het Prospectus opgenomen verwijzingen naar (verwachte) rendementen geldt dat de waarde van een aandeel van elke serie gewone aandelen kan fluctueren en dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst. Ten aanzien van toekomstgerichte verklaringen geldt dat deze naar hun aard risico s en onzekerheden inhouden aangezien ze betrekking hebben op gebeurtenissen die afhankelijk zijn van omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 3

6 Met uitzondering van de Vennootschap en ABB is niemand gemachtigd informatie te verschaffen of verklaringen af te leggen die niet in het Prospectus zijn opgenomen. Indien zodanige informatie is verschaft of zodanige verklaringen zijn afgelegd, dient op dergelijke informatie of dergelijke verklaringen niet te worden vertrouwd als zijnde verstrekt of afgelegd door de Vennootschap of ABB. De afgifte van het Prospectus en koop, verkoop, uitgifte en inkoop van aandelen in de Vennootschap houden onder geen enkele omstandigheid in dat de in het Prospectus vermelde informatie ook op een later tijdstip dan de datum hiervan nog juist is. De Vennootschap en ABB, zolang zij de beheerder is van de Vennootschap, zullen de gegevens in het Prospectus actualiseren zodra daartoe aanleiding bestaat. Op het Prospectus is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. Voor dit product is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico s. Elk Fonds heeft zijn eigen financiële bijsluiter. Loop geen onnodig risico, lees de financiële bijsluiter. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 4

7 INHOUDSOPGAVE Verantwoording en belangrijke informatie 3 Inhoudsopgave 5 1. Definities 8 2. Inleiding 9 3. De ASN-uitgangspunten 10 Selectie bedrijven en vastrentende waarden 11 Wijzigingen in het beleggingsuniversum 11 Transparantie 12 Bedrijfseconomische voorwaarden 12 Tot slot Structuur 13 De Vennootschap 13 Statutaire doelstelling 13 Fondsen; Beleggingsbeleid 13 Risicoprofiel 14 Kapitaal 14 ASN Beleggersgiro 15 Prioriteitsaandeel ASN Beleggingsfondsen 15 Directie en Beheerder 15 Raad van Commissarissen ASN Beleggingsfondsen 16 Corporate Governance 16 Vergadering van aandeelhouders 17 Ontbinding en vereffening Wijziging van de voorwaarden Verslaggeving Informatieverstrekking Pools 22 Algemeen 22 De bewaring 22 Het beheer - uitbesteding werkzaamheden 22 Het beheer organisatie en besluitvorming uitbestede werkzaamheden 23 Het beheer gelieerde partijen Intrinsieke waarde bepaling en koersvorming 24 Vaststelling van de intrinsieke waarde 24 Compensatie onjuist berekende intrinsieke waarde 24 Koersvorming 25 Het handelssysteem Euronext Fund Service 25 Transactieprijs 26 Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 5

8 10. Kosten en vergoedingen 27 Algemeen 27 Kosten van plaatsing en introductie 27 Totale kostenvergoeding 27 Transactiekosten beleggers 27 Softdollar-arrangementen 27 Retourprovisies Gegevens betreffende de rechten van deelneming 28 Notering aan de beurs van Euronext Amsterdam 28 ASN Beleggersgiro 28 Uitgifte van aandelen 28 Inkoop van aandelen 28 Voorschriften over winstuitkering Risicofactoren 30 Algemeen 30 Rendementsrisico 30 Inflatierisico 32 Valutarisico 32 Kredietrisico 32 Tegenpartijrisico 33 Verhandelbaarheidsrisico 33 Overige risico s 34 Monitoring risico s Fiscale Aspecten 36 Fiscale structuur 36 Fiscale aspecten voor de Nederlandse belegger Overige informatie 39 Algemeen 39 Stembeleid op aandeelhoudersvergaderingen 39 Agent 40 Klachtenregeling 40 Assurance-rapport accountant 40 Verklaring beheerder Personalia 42 Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 6

9 16. Bijzondere beleggingscriteria 43 Bijzondere beleggingscriteria 43 Uitsluitingscriteria 43 Mensenrechten 43 Milieu 45 Toelatingscriteria 46 Mensenrechten 46 Milieu 46 Werkwijze 47 Analyse ondernemingen 47 Analyse landen 47 Analyse overige debiteuren 47 Beleggingsuniversum Supplementen 48 ASN Aandelenfonds 48 ASN Obligatiefonds 51 ASN Mixfonds 54 ASN Milieu & Waterfonds 57 ASN Small & Midcap Fonds 61 Bijlagen: 64 Registratiedocument ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V. 64 Statuten ASN Beleggingsfondsen N.V. 71 SEPARATE BIJLAGE * De jaarrekeningen van ASN Beleggingsfondsen N.V. over de laatste drie boekjaren met bijbehorende accountants- verklaring en het laatste halfjaarbericht. * De bijlage is kosteloos verkrijgbaar bij ABB en is tevens beschikbaar op de webpagina van ABB op de website van ASN Bank, bereikbaar via / beleggen bij ASN Bank. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 7

10 1. Definities In het Prospectus hebben de volgende woorden en afkortingen de daarbij genoemde betekenis. ABB De beheerder van de Vennootschap, alsmede de beheerder van de Pools, zijnde de besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid ASN Beleggingsinstellingen Beheer B.V., statutair gevestigd te s-gravenhage en met adres 2514 JM s-gravenhage, Alexanderstraat 28. ASN Bank De naamloze vennootschap Algemene Spaarbank voor Nederland ASN N.V., statutair gevestigd te s-gravenhage en met adres 2514 JM s-gravenhage, Alexanderstraat 28. ASN Beleggersgiro De aanduiding die ASN Bank gebruikt voor de Stichting SNS Beleggersgiro, gevestigd te s-hertogenbosch. Basisprospectus Het onderdeel van het Prospectus met bijlagen dat algemene informatie bevat over de Vennootschap en informatie die betrekking heeft op alle Fondsen. Bijzondere Beleggingscriteria De duurzame selectiecriteria van ASN Bank voor beleggingen zoals opgenomen in Hoofdstuk 16 van dit Prospectus. Bgfo Het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft Btb Het Besluit toezicht beleggingsinstellingen 2005, opgegaan in de Wft en het Bgfo. Code De Nederlandse corporate governance code. Effectenbeurs Handelsplatform als bedoeld in artikel 2, onderdeel 8 MiFID Verordening 2006/1287/EG Euronext Amsterdam Eurolist by Euronext Amsterdam Fonds Een serie gewone aandelen; ieder Fonds heeft een eigen beleggingsbeleid en een daaraan verbonden specifiek rendements- en risicoprofiel. Pettelaar De naamloze vennootschap Pettelaar Effectenbewaarbedrijf N.V., statutair gevestigd te Utrecht en met adres 5216 PT s-hertogenbosch, Pettelaarpark 120. Pool Een fonds voor gemene rekening waarin de Fondsen beleggen en waar de activa van de Fondsen feitelijk beheerd worden. Prospectus Het document overeenkomstig artikel 4:49 lid 1 Wft waarin het aanbod van ASN Beleggingsfondsen N.V. staat beschreven. Registratiedocument Het document waarin overeenkomstig artikel 4:48 Wft waarin informatie over ABB is opgenomen. Het document is opgenomen in een bijlage van dit Prospectus. SAM De naamloze vennootschap SNS Asset Management N.V. statutair gevestigd te Utrecht en met adres te 5216 PT s-hertogenbosch, Pettelaarpark 120. SNS De naamloze vennootschap SNS Bank N.V., statutair gevestigd te Utrecht en met adres 3521 BJ Utrecht, Croeselaan 1. Statuten SNS Financial Markets Bedrijfsonderdeel van SNS. Supplement Het onderdeel van het Prospectus dat specifieke informatie bevat over een Fonds. Vennootschap De naamloze vennootschap ASN Beleggingsfondsen N.V., statutair gevestigd te s-gravenhage en met adres 2514 JM s-gravenhage, Alexanderstraat 28. Webpagina van ABB -> beleggen bij de ASN Bank. Wft De Wet op het financieel toezicht. Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven, heeft een begrip dat hiervoor is omschreven in het meervoud, met dienovereenkomstige aanpassing van de vermelde omschrijving, in het enkelvoud dezelfde betekenis. Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven, heeft een begrip dat hiervoor is omschreven in het enkelvoud, met dienovereenkomstige aanpassing van de vermelde omschrijving, in het meervoud dezelfde betekenis. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 8

11 2. Inleiding De Vennootschap is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, die is ingericht als een zogenaamd paraplufonds, waarbij de gewone aandelen van de Vennootschap zijn onderverdeeld in verschillende series, de Fondsen. Elk Fonds heeft zijn eigen beleggingsbeleid, risicoprofiel en koersvorming. Binnen de paraplustructuur van de Vennootschap zijn de volgende Fondsen opgenomen: Fonds 1: ASN Obligatiefonds Fonds 2: ASN Milieu & Waterfonds Fonds 3: ASN Aandelenfonds Fonds 4: ASN Mixfonds Fonds 5: ASN Small & Midcap Fonds Daarnaast kunnen ook andere Fondsen worden opgenomen. Voor een beschrijving van elk van de hierboven genoemde Fondsen wordt verwezen naar het per Fonds opgestelde Supplement. Indien een Fonds wordt geïntroduceerd door uitgifte van aandelen van de desbetreffende serie gewone aandelen, zal bij die gelegenheid een Supplement voor dat Fonds worden opgesteld waarin tevens de specifieke kenmerken van dat Fonds zijn opgenomen. Tevens zal een financiële bijsluiter met betrekking tot een nieuw Fonds worden opgesteld en beschikbaar worden gesteld. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 9

12 3. De ASN-uitgangspunten Sparen van geld levert een bepaald rendement op. Beleggen in aandelen, obligaties en andere financiële instrumenten kan op langere termijn kans op een hoger rendement bieden. Dit is echter niet zonder risico, omdat de koersen van financiële instrumenten fluctueren. Voor veel particuliere beleggers is het rechtstreeks beleggen in financiële instrumenten minder interessant, vanwege de hoge kosten die met individuele transacties van relatief geringe omvang gemoeid zijn. Bovendien is het voor particuliere beleggers moeilijk om een goede spreiding van de beleggingen te realiseren. Beleggingsfondsen kunnen in dit opzicht uitkomst bieden. Collectief beleggen door tussenkomst van de Vennootschap biedt de voordelen van risicospreiding binnen een bepaald Fonds alsmede van kostenreductie; bovendien verkrijgt de belegger de zekerheid dat zijn gelden geïnvesteerd worden in financiële instrumenten, uitgegeven door zorgvuldig geselecteerde bedrijven, overheden en instellingen die getoetst zijn aan de Bijzondere Beleggingscriteria. Deze Bijzondere Beleggingscriteria worden vastgesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders van de Vennootschap. De volledige tekst van de Bijzondere Beleggingscriteria is opgenomen in Hoofdstuk 16 ( Bijzondere Beleggingscriteria ) van het Prospectus. De Vennootschap is een initiatief van ASN Bank. ASN Bank maakt door de Vennootschap beleggen in de Fondsen mogelijk als logisch voortvloeisel uit de door haar geformuleerde maatschappelijke opdracht ( mission statement ) en de daaruit voortvloeiende ondernemingsprincipes. Het mission statement van ASN Bank luidt als volgt: ASN Bank is een onderneming die de duurzaamheid van de samenleving wil bevorderen en laat zich in haar economisch handelen daardoor leiden. Het bevorderen van de duurzaamheid van de samenleving wordt gezien als het meewerken aan veranderingen die zijn bedoeld om een einde te maken aan processen waarvan de nadelige gevolgen worden verschoven naar de toekomst of worden afgewenteld op het milieu, de natuur en arme bevolkingsgroepen. Het economisch handelen duidt op de erkenning van de noodzaak om op lange termijn een rendement te maken dat het gezond voortbestaan van ASN Bank waarborgt en op de erkenning van de noodzaak om de aan ASN Bank toevertrouwde middelen te beheren op een wijze die recht doet aan de verwachtingen van cliënten te dien aanzien. Het mission statement van ASN Bank is uitgewerkt in een zestal zogeheten ondernemingsprincipes. Alle producten en diensten van ASN Bank moeten toetsbaar zijn en voldoen aan deze ondernemingsprincipes. Met de vaststelling van duurzaamheidcriteria voor de Vennootschap wordt aan deze ondernemingsprincipes gevolg gegeven. De ondernemingsprincipes van ASN Bank luiden als volgt: 1. ASN Bank kiest voor samenwerking met partijen, die net als ASN Bank, het bevorderen van duurzame ontwikkeling nastreven. 2. ASN Bank verschaft kapitaal aan ondernemingen en organisaties die een duurzame samenleving bevorderen. Bedrijven en sectoren die een duurzame samenleving ondermijnen, worden uitgesloten van de activiteiten en producten van ASN Bank. 3. ASN Bank ontwikkelt voor haar producten en diensten duurzaamheidcriteria. 4. ASN Bank beoordeelt elke kapitaalverschaffing vooraf aan haar duurzaamheidcriteria, waarbij de onderzoeks- inspanning in evenwicht is met aard en omvang van de activiteit. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 10

13 5. ASN Bank consulteert bij het vaststellen of ingrijpend wijzigen van duurzaamheidcriteria de belanghebbenden. 6. ASN Bank is transparant en legt verantwoording af over het gevoerde beleid. Voor bepaalde Fondsen zijn duurzaamheidcriteria ontwikkeld, zoals beschreven in de Bijzondere Beleggingscriteria. Financiële instrumenten en leningen, uitgegeven door bedrijven, organisaties en overheden, die zich inspannen om de duurzaamheid van de samenleving in bovenbedoelde zin te bevorderen en voldoen aan de Bijzondere Beleggingscriteria, komen in aanmerking voor opname in het beleggingsuniversum van de Vennootschap. Het beleggingsuniversum is de lijst van bedrijven en overige debiteuren die voldoen aan de Bijzondere Beleggingscriteria. De ondernemingen in het beleggingsuniversum van het ASN Milieu & Waterfonds worden voor toelating uitsluitend onderzocht op de gronden voor uitsluiting, zoals genoemd in deel 1 van de Bijzondere Beleggingscriteria. De hierna beschreven uitvoerige selectie van bedrijven en vastrentende waarden op grond van het geheel van de Bijzondere Beleggingscriteria is voor deze vaak nog jonge en innovatieve ondernemingen weinig zinvol. Selectie bedrijven en vastrentende waarden Het duurzaamheidonderzoek voor bedrijven en vastrentende waarden vindt plaats op basis van de Bijzondere Beleggingscriteria. Deze criteria zijn voor bedrijven uitgewerkt in een zeer gedetailleerde vragenlijst met praktische onderzoeksvragen. Duurzaamheidanalisten beginnen met het raadplegen van publieke informatie, zoals jaarverslagen en andere beschikbare rapporten. Op basis hiervan wordt een voorlopig profiel opgesteld. Vervolgens worden met behulp van de desbetreffende vragenlijst de nog ontbrekende of onvolledige gegevens opgevraagd. Ook vinden er veelal nog diverse rechtstreekse gesprekken plaats met de onderneming. Daarnaast wordt informatie van gespecialiseerde researchbureaus en van niet-overheidsinstellingen gebruikt voor het opstellen van het definitieve profiel. Deze onderzoeksrapporten worden besproken en beoordeeld door ABB, hierin zonodig bijgestaan door diverse deskundigen. De selectie vindt zowel plaats op basis van relatieve als absolute prestaties. De relatieve prestatie betekent dat het onderzoeksresultaat van de onderneming wordt vergeleken met branchegenoten. De absolute prestatie betekent dat de onderneming aan de door de Vennootschap gestelde minimumeisen op het gebied van duurzaamheid moet voldoen. Dit kan in de praktijk tot gevolg hebben dat sommige sectoren niet of nauwelijks in het beleggingsuniversum terug te vinden zijn. Wat de landenselectie betreft voor de vastrentende beleggingen (obligaties, staatsleningen) is de duurzaamheidsprestatie van het land het uitgangspunt. Voor landen geldt dat zij actief bijdragen aan het respecteren, beschermen en promoten van de Universele Verklaring voor de Rechten van de Mens, door bovengemiddeld te scoren op gerenommeerde mensenrechtenindices en dat zij actief bijdragen aan bescherming van het milieu door bovengemiddeld te scoren op gerenommeerde milieu-indices. De analyse van duurzaamheidsprestaties van landen wordt door gespecialiseerde duurzaamheidsanalisten uitgevoerd. In principe komen alleen de best presterende landen voor selectie in aanmerking. Beschikbaarheid van betrouwbare gegevens en schuldpapier spelen eveneens een rol bij de selectie. Landenstudies en individuele landenprofielen worden ter beoordeling voorgelegd aan de ASN Selectiecommissie. Wijzigingen in het beleggingsuniversum Wijzigingen in het beleggingsuniversum vinden plaats door toelating en/of verwijdering van bedrijven en overige debiteuren op basis van prestaties, die worden getoetst aan de Bijzondere Beleggingscriteria. Verwijdering uit het universum betekent dat, indien ook daadwerkelijk wordt belegd in de betreffende debiteur, deze zo spoedig mogelijk, doch uiterlijk binnen zes maanden, wordt verwijderd uit de portefeuille Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 11

14 Transparantie ABB heeft zich jegens de beleggers ten doel gesteld openheid te betrachten omtrent het gevolgde beleid. Hiertoe zijn de Eurosif Transparancy Guidelines for the retail SRI Fund Sector voor alle Fondsen van de Vennootschap ondertekend. Alle voorstellen omtrent de wijziging van de Bijzondere Beleggingscriteria zullen worden toegelicht en vastgesteld tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders van de Vennootschap. Daarnaast zal er onder meer via laatstgenoemde vergadering en via het (half)jaarverslag maximale openheid betracht worden over het gevoerde beleggingsbeleid en de onderzoeksmethodiek. Bedrijfseconomische Naast de Bijzondere Beleggingscriteria wordt bij de keuze van de beleggingen geselec- teerd op de kwaliteit van de betreffende debiteur in termen van onder meer kapitalisatie, winsthistorie, kwaliteit van het management en naar de verhandelbaarheid van de betreffende financiële instrumenten. voorwaarden Tot slot Het beleggingsbeleid en de Bijzondere Beleggingscriteria van de Vennootschap sluiten aan bij het mission statement en bij de ondernemingsprincipes van ASN Bank. Aldus kenmerkt de Vennootschap zich door een solide beleggingsbeleid dat is gebaseerd op uitgesproken doelstellingen. Voor een actueel overzicht van het beleggingsuniversum van de Vennootschap wordt verwezen naar de meest recente versie van het (half)jaarverslag van de Vennootschap en naar de Webpagina van ABB. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 12

15 4. Structuur De Vennootschap De Vennootschap is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal naar Nederlands recht in de zin van artikel 2:76a van het Burgerlijk Wetboek. De Vennootschap is opgericht bij notariële akte op 2 januari 2001 verleden door wijlen mr. P. Klemann, gewezen notaris te Amsterdam voordien notaris te Rotterdam. De statuten van de Vennootschap zijn laatstelijk gewijzigd bij akte op 24 oktober 2006, eveneens verleden ten overstaan van de notaris voornoemd. Voor laatstbedoelde statutenwijziging is de vereiste ministeriële verklaring van geen bezwaar verleend bij beschikking d.d. 19 oktober 2006, onder nummer: N.V De statuten van de Vennootschap zijn bij het Prospectus gevoegd als bijlage. De Vennootschap is ingeschreven in het Handelsregister van de Kamer van Koophandel voor Haaglanden te s-gravenhage onder nummer De Vennootschap is statutair gevestigd te s-gravenhage en houdt kantoor te s-gravenhage. Statutaire doelstelling De Vennootschap heeft ten doel het beleggen van vermogen op een wijze die zich verdraagt met het fiscale regime voor beleggingsinstellingen, alles met dien verstande dat het vermogen van de Vennootschap zodanig wordt belegd dat de risico s worden gespreid teneinde de aandeelhouders van de Vennootschap in de opbrengst te doen delen. Fondsen; Beleggingsbeleid Het op een specifiek Fonds gestorte of daaraan toe te rekenen vermogen wordt in de Vennootschap separaat belegd en geadministreerd op een daartoe per Fonds aangehouden (kapitaal)rekening (hierna: de Fondsrekening ). Verder wordt voor elk Fonds in de administratie een zogenoemde reserverekening aangehouden, waarop desbetreffende koersverschillen worden geadministreerd, met dien verstande dat indien en voor zover geleden (koers)verliezen het saldo van de reserverekening te boven gaan, afboeking van de Fondsrekening zelf plaatsvindt. Het op elk Fonds te storten bedrag en het daaraan toe te rekenen vermogen wordt ten behoeve van het desbetreffende Fonds belegd. Voor elk Fonds bestaat een afzonderlijk beleggingsbeleid. De Fondsen beleggen hun middelen direct of indirect in Pools. De Pools, waar het feitelijk beheer van de activa van de Fondsen plaatsvindt, hebben de structuur van een fonds voor gemene rekening. Nadere informatie over de Pools is opgenomen in Hoofdstuk 8 ( Pools ). Het specifieke beleggingsbeleid, de beleggingsvoorwaarden en restricties worden beschreven in het Supplement van het betreffende Fonds. ABB is bevoegd tot wijziging van het beleggingsbeleid, de beleggingsrestricties en/of de beleggingsvoorwaarden. Wijzigingen in het beleggingsbeleid van een Fonds worden niet van kracht voordat drie maanden zijn verstreken nadat mededeling is gedaan aan de (vergadering van) houders van aandelen in het betreffende Fonds. Nadere informatie hierover is opgenomen Hoofdstuk 5 ( Wijziging van de voorwaarden ). Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 13

16 ASN Beleggingsfondsen NV ASN Aandelenfonds ASN Mixfonds ASN Obligatiefonds ASN Small & Midcap Fonds ASN Milieu & Waterfonds ASN Mixpool ASN Aandelenpool ASN Obligatiepool ASN Small & Midcappool ASN Milieupool Situatie per 4 maart 2008 Risicoprofiel Aan beleggingen in (een) Fonds(en) zijn financiële kansen, maar ook financiële risico s verbonden. De beleggingen van elk Fonds zijn onderhevig aan marktfluctuaties en aan de risico s die inherent zijn aan beleggingen. Er worden geen garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen zullen worden gerealiseerd. De intrinsieke waarde van elk Fonds kan zowel stijgen als dalen. Voor nadere informatie over de risico s verbonden aan (een) Fonds(en) wordt verwezen naar Hoofdstuk 12 ( Risicofactoren ) en naar de beschrijving van het risicoprofiel per Fonds, zoals dit is beschreven in het Supplement van het betreffende Fonds. Kapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap bedraagt per de laatste statutenwijziging de dato 24 oktober 2006 EUR nominaal verdeeld in 1 prioriteitsaandeel en gewone aandelen van elk 5,00 nominaal, welke gewone aandelen zijn verdeeld over 20 series. Een serie gewone aandelen wordt aangeduid als Fonds. Voor een verdere beschrijving van het kapitaal van de Vennootschap wordt verwezen naar de statuten van de Vennootschap. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 14

17 De Vennootschap is een (semi) open end beleggingsinstelling. Dit betekent dat ieder Fonds in beginsel elke beursdag gewone aandelen zal kunnen uitgeven of inkopen, zoals nader omschreven in de statuten van de Vennootschap, tegen een prijs gebaseerd op de intrinsieke waarde per aandeel van het betreffende Fonds. Nadere informatie hierover is opgenomen in Hoofdstuk 9 ( Bepaling Intrinsieke waarde en koersvorming ) en Hoofdstuk 11 ( Gegevens betreffende de rechten van deelneming ). De aandelen van de Fondsen 1 tot en met 5 zijn op de hierna volgende data toegelaten tot Eurolist door Euronext Amsterdam N.V.: ASN Obligatiefonds (Fonds 1) 15 januari 2001 ASN Milieu & Waterfonds (Fonds 2) 2 juli 2001 ASN Aandelenfonds (Fonds 3) 22 april 2003 ASN Mixfonds (Fonds 4) 22 april 2003 ASN Small & Midcap Fonds (Fonds 5) 9 mei 2006 ASN Beleggersgiro Naast verhandeling aan Euronext Amsterdam is het eveneens mogelijk om in de Fondsen deel te nemen door middel van de ASN Beleggersgiro. Iedere belegger in de Fondsen kan daartoe bij ASN Bank, SNS, SNS Regio Bank N.V. of REAAL Bancaire Diensten (een handelsnaam van SNS Regio Bank N.V.) een rekening openen voor deelname aan het girale systeem. Via de ASN Beleggersgiro kan de belegger ook zijn deelnemingen in de Fondsen onderling omruilen. Het reglement van de ASN Beleggersgiro is beschikbaar via de Webpagina van ABB. Daarnaast zijn de reglementen van de ASN Beleggersgiro desgevraagd kosteloos verkrijgbaar bij ASN Bank. Prioriteitsaandeel ASN Beleggingsfondsen Het prioriteitsaandeel dient ter bescherming van het bijzondere karakter van de Vennootschap tegen ongewenste invloeden van derden en wordt gehouden door ASN Bank. Voor de rechten verbonden aan het prioriteitsaandeel wordt verwezen naar de statuten van de Vennootschap. Directie en Beheerder ABB is statutair bestuurder en treedt op als beheerder van de Vennootschap als bedoeld in artikel 1:1 Wft. ABB beheert en houdt toezicht op de activa van de Vennootschap en de beleggingen en de herbeleggingen van gelden en andere goederen van de Vennootschap. Voorts is ABB bevoegd activa te selecteren, te verkopen, te verhandelen en te investeren voor de Vennootschap. Verder kan ABB accountants, juridische adviseurs en andere deskundigen inschakelen in het kader van de werkzaamheden als beheerder van de Vennootschap en bepaalt ABB het beleid met betrekking tot verkoop of indeling van de beleggingen van gelden en andere activa van de Vennootschap. ABB is ook bevoegd die overeenkomsten aan te gaan die hij nodig acht voor het uitoefenen van zijn werkzaamheden als beheerder van de Vennootschap. ABB is ook beheerder van het ASN Groenprojectenfonds, het ASN Novib-Fonds, alsmede van diverse beleggingsfondsen waarvoor geen vergunning als bedoeld in artikel 2:65 Wft is vereist. Voor nadere gegevens omtrent ABB, de groep waartoe ABB behoort en de (mede)beleidsbepalers van ABB wordt verwezen naar het Registratiedocument, dat onderdeel uitmaakt van het Prospectus. B.J. Blom en ASN Bank, als zodanig vertegenwoordigd door E.P Goudswaard en J.E. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 15

18 Jansen, zijn de directeuren van ABB en daarmede de beleidsbepalers van de Vennootschap in de zin van de Wft en de op de Wft berustende uitvoerende regelgeving. De voornaamste door de heer B.J. Blom uitgeoefende activiteit buiten ABB, voorzover deze activiteit verband houdt met de werkzaamheden van de Vennootschap, is het zijn van bestuurder van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. De voornaamste door de heren E.Ph. Goudswaard en J.E. Jansen uitgeoefende activiteit buiten ABB, voorzover deze activiteit verband houdt met de werkzaamheden van de Vennootschap, is het zijn van bestuurder van ASN Bank. De leden van de directie ontvangen noch van de Vennootschap noch van ABB een vergoeding voor hun werkzaamheden. Raad van Commissarissen De Vennootschap heeft een Raad van Commissarissen die bestaat uit: ASN Beleggingsfondsen 1. J.C. Verheij, voorzitter; 2. H. Muller, lid 3. H.J. van Oene, lid 4. S.W.G. Ruesen, lid 5. T.L.E. Strop-von Meijenfeldt, lid De hiervoor vermelde leden van de Raad van Commissarissen van de Vennootschap zijn medebeleidsbepalers van de Vennootschap in de zin van de Wft en de op de Wft berustende uitvoerende regelgeving. Hieronder zijn weergegeven de voornaamste door de hierboven vermelde leden van de Raad van Commissarissen buiten de Vennootschap uitgeoefende activiteiten, voorzover deze activiteiten verband houden met de werkzaamheden van de Vennootschap. De J.C. Verheij is tevens lid van de Raad van Toezicht van ASN Groenprojectenfonds en lid van de Raad van Toezicht van ASN-Novib Fonds. De heer H. Muller is tevens lid van de Raad van Commissarissen van SNS REAAL Groep N.V. en vice-voorzitter Raad van Toezicht ASN Groenprojectenfonds. De heer H.J. van Oene is tevens lid van de Raad van Toezicht van ASN Groenprojectenfonds. De heer S.W.G. Ruesen is tevens lid van de Raad van Toezicht van ASN Groenprojectenfonds. Mevrouw T.L.E. Strop-von Meijenfeldt is tevens lid van de Raad van Toezicht van ASN Groenprojectenfonds. Corporate Governance De Nederlandse corporate governance code is van toepassing op alle vennootschappen met statutaire zetel in Nederland waarvan (certificaten van) aandelen zijn toegelaten tot de officiële notering van een van overheidswege erkende effectenbeurs (de Code ). De Code is daarnaast ingevolge art. 5:86 Wft) ook van toepassing op een institutionele belegger (o.a. een beleggingsinstelling) met zetel in Nederland en een belegd vermogen waartoe aandelen of certificaten van aandelen behoren die zijn toegelaten tot de handel op een effectenbeurs. De Vennootschap is een institutionele belegger als hier bedoeld en is verplicht mededeling te doen welke principes en best practice bepalingen die zijn gericht tot de institutionele beleggers, worden nageleefd. De directie en de Raad van Commissarissen van de Vennootschap zullen de Code dan ook zoveel mogelijk toepassen. Toepassing van de Code past tevens in het streven van de Vennootschap om op een integere, transparante en verantwoordingsbereide wijze uitvoering te geven aan het beheer van de Fondsen. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 16

19 De Code bevat principes en best practice bepalingen die de bij een Nederlandse beursgenoteerde vennootschap betrokken personen (onder andere bestuurders en commissarissen) en partijen (onder andere institutionele beleggers) tegenover elkaar in acht zouden moeten nemen. De principes kunnen worden opgevat als moderne, en inmiddels breed gedragen, algemene opvattingen over goede corporate governance. De principes zijn uitgewerkt in best practice bepalingen. Deze bepalingen creëren een zekere normstelling voor het gedrag van bestuurders en commissarissen ook in relatie tot de externe accountant en aandeelhouders. Nederlandse beursgenoteerde vennootschappen kunnen hiervan afwijken. Als algemene regel geldt dat Nederlandse beursgenoteerde vennootschappen verplicht zijn uit te leggen of en zo ja waarom en in hoeverre zij afwijken van de best practice bepalingen van de Code die zijn gericht tot de directie of de Raad van Commissarissen van de Vennootschap. De hoofdlijnen van de corporate governance structuur van de Vennootschap worden elk jaar, mede aan de hand van de principes die in de Code zijn genoemd, in een apart hoofdstuk in het jaarverslag uiteengezet. In dat hoofdstuk geeft de Vennootschap aan in hoeverre zij de in de Code opgenomen best practice bepalingen opvolgt en zo niet, waarom en in hoeverre zij daarvan afwijkt. Hieronder volgt een opsomming van een aantal onderwerpen dat in de Code is opgenomen: - taak en werkwijze van de directie; - vaststelling en openbaarmaking van de bezoldiging; - transacties waarbij tegenstrijdige belangen van bestuurders spelen; - taak en werkwijze van de Raad van Commissarissen; - transacties waarbij tegenstrijdige belangen van commissarissen spelen; - Algemene Vergadering van Aandeelhouders; - verantwoordelijkheid institutionele beleggers. Meer informatie over (de toepassing van) corporate governance wordt gepubliceerd op de Webpagina van ABB. Vergadering van aandeelhouders De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders wordt binnen vier maanden na afloop van het boekjaar gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat onder andere de volgende onderwerpen: verslag van, en het verlenen van décharge aan, de directieleden voor het door hen gevoerde bestuur over het afgelopen boekjaar; het verlenen van décharge aan de leden van de Raad van Commissarissen voor het toezicht in het afgelopen boekjaar; behoudens ingeval uitstel is verleend, de behandeling van de jaarrekening en, voorzover de door de wet voorgeschreven, van het jaarverslag en de overige gegevens als bedoeld in artikel 2:392 Burgerlijk Wetboek; het reserverings- en dividendbeleid van de Vennootschap; indien van toepassing, het voorstel tot uitkering van dividend; het bespreken van elke substantiële wijziging in de corporate governance structuur van de vennootschap; de behandeling van door de directie of door aandeelhouders ingediende voorstellen; het verrichten van al hetgeen de wet overigens voorschrijft. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 17

20 Buitengewone algemene vergaderingen van aandeelhouders van de Vennootschap worden gehouden indien de directie dit wenselijk acht. Vergaderingen van houders van aandelen van een Fonds worden gehouden zo dikwijls de directie of de Raad van Commissarissen dit wenselijk acht. Bovendien zal een buitengewone algemene vergaderingen van aandeelhouders worden gehouden binnen drie maanden nadat voor de directie aannemelijk is dat het eigen vermogen van de Vennootschap is gedaald tot een bedrag gelijk aan of lager dan de helft van het geplaatste kapitaal. Daarnaast is de directie verplicht een algemene vergadering bijeen te roepen, zodra de Raad van Commissarissen, dan wel één of meer vergadergerechtigden die gezamenlijk ten minste tien procent (10%) van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigen, haar dit schriftelijk onder opgave van de te behandelen onderwerpen verzoeken. Indien alsdan de directie in gebreke blijft een vergadering bijeen te roepen, zodanig, dat deze binnen vier weken na ontvangst wordt gehouden, is ieder van de verzoekers zelf tot bijeenroeping bevoegd met inachtneming van het daaromtrent in de statuten van de Vennootschap bepaalde. Een oproeping voor een algemene vergadering van aandeelhouders van de Vennootschap zal ten minste veertien dagen voor de aanvang van die vergadering geschieden per advertentie in één of meerdere landelijk verspreide Nederlandse dagbladen en in de Officiële Prijscourant van Euronext Amsterdam N.V., alsmede op de Webpagina van ABB. In de algemene vergadering van aandeelhouders geeft ieder aandeel recht op het uitbrengen van één stem. Stemrechten verbonden aan de aandelen van beleggers die deelnemen via de ASN Beleggersgiro komen bij herroepelijke volmacht toe aan ASN Beleggersgiro. ASN Beleggersgiro kan tijdens de aandeelhoudersvergaderingen van de Vennootschap het stemrecht verbonden aan de aandelen uitoefenen. Een belegger die zelf het stemrecht wenst uit te oefenen, kan via de ASN Beleggersgiro verzoeken een volmacht aan hem te verstrekken ter zake van zoveel aandelen als overeenkomt met zijn deelneming in het girale systeem. Ontbinding en vereffening Een besluit tot ontbinding van de Vennootschap kan door de algemene vergadering van aandeelhouders slechts worden genomen op voorstel van de houder van het prioriteitsaandeel. De vereffening geschiedt door de directie, onder toezicht van de Raad van Commissarissen, indien en voorzover de algemene vergadering van aandeelhouders niet anders bepaalt. Van hetgeen na voldoening van alle schulden van het vermogen van een Fonds is overgebleven, wordt allereerst aan de houder van het prioriteitsaandeel het nominale bedrag van het prioriteitsaandeel uitgekeerd. Van hetgeen daarna resteert wordt uitgekeerd aan de houders van gewone aandelen van het desbetreffende Fonds, in verhouding van het nominale bedrag van door hen gehouden aandelen van het betreffende Fonds. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 18

21 5. Wijziging van de voorwaarden De statuten van de Vennootschap kunnen worden gewijzigd door een daartoe strekkend besluit van de algemene vergadering van aandeelhouders van de Vennootschap. De algemene vergadering van aandeelhouders kan hiertoe alleen besluiten op voorstel van de houder van het prioriteitsaandeel. ABB en de Vennootschap, tezamen handelend, kunnen de overige voorwaarden en het Prospectus wijzigen, waaronder begrepen het beleggingsbeleid en de beleggingsrestricties van de Fondsen. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden die gelden tussen de Vennootschap en de aandeelhouders wordt bekendgemaakt in een advertentie in een landelijk verspreid Nederlands dagblad en in de Officiële Prijscourant van Euronext Amsterdam N.V., alsmede op de Webpagina van ABB. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden wordt toegelicht op de Webpagina van ABB. Wijzigingen van de voorwaarden die gelden tussen de Vennootschap en de aandeelhouders waardoor rechten of zekerheden van de aandeelhouders worden verminderd of lasten aan hen worden opgelegd, of waardoor het beleggingsbeleid wordt gewijzigd, worden tegen degenen die aandeelhouders zijn op het tijdstip van de hierna bedoelde bekendmaking niet ingeroepen voordat drie maanden zijn verstreken na bekendmaking van de wijziging op de wijze zoals hiervoor vermeld. Gedurende deze periode kunnen de aandeelhouders hun aandelen van het betreffende Fonds tegen de gebruikelijke voorwaarden doen inkopen door de Vennootschap voor het betreffende Fonds, onverminderd het daarover bepaalde in het Prospectus, de statuten van de Vennootschap en de overige voorwaarden die gelden tussen de Vennootschap en de aandeelhouders. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 19

22 6. Verslaggeving Het boekjaar van de Vennootschap is gelijk aan het kalenderjaar. De directie maakt jaarlijks binnen drie maanden na afloop van het boekjaar de jaarrekening, het jaarverslag en de overige gegevens door publicatie op de webpagina van ABB openbaar over dat boekjaar, met inachtneming van het bepaalde in Titel 9, Boek 2 Burgerlijk Wetboek en hetgeen bepaald is in het Bgfo. De jaarrekening bestaat uit een balans, een winst- en verliesrekening alsmede een toelichting. In de jaarrekening van de Vennootschap, die als separate bijlage onderdeel uitmaakt van het Prospectus, wordt per Fonds ten minste een balans, een winst- en verliesrekening, een kasstroomoverzicht en een toelichting opgenomen. De algemene vergadering van aandeelhouders van de Vennootschap zal een registeraccountant of een andere deskundige, als bedoeld in artikel 2:393, lid 1 Burgerlijk Wetboek opdracht geven om de jaarrekening te onderzoeken. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de directie en de Raad van Commissarissen en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. De verklaring van de accountant zal aan de jaarrekening worden toegevoegd. Binnen vier maanden na afloop van een boekjaar wordt de jaarlijkse vergadering van aandeelhouders gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat onder meer de vaststelling van de jaarrekening. Binnen acht dagen na vaststelling van de jaarrekening legt de directie de jaarrekening neer bij het handelsregister en wordt aan de aandeelhouders mededeling gedaan waar de jaarrekening, het jaarverslag en de overige gegevens verkrijgbaar zijn. Indien een jaarverslag gewijzigd is vastgesteld vermeldt deze mededeling tevens dat het jaarverslag tezamen met de daarop betrekking hebbende verklaring van de accountant door het Fonds kosteloos beschikbaar wordt gesteld aan de aandeelhouders en wordt gepubliceerd op de Webpagina van ABB. Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar maakt de directie een halfjaarbericht door publicatie op de webpagina van ABB openbaar over de eerste helft van dat boekjaar met inachtneming van het bepaalde in het Bgfo. Dit halfjaarbericht wordt opgesteld conform de structuur van de jaarrekening. Gelijktijdig met de openbaarmaking van het halfjaarbericht wordt door de directie aan alle aandeelhouders mededeling gedaan van de plaats waar het halfjaarbericht kosteloos verkrijgbaar is. De jaarrekeningen en halfjaarberichten luiden in euro. De laatste jaarrekening van de Vennootschap is gecontroleerd door KPMG Accountants N.V., Burgemeester Rijnderslaan 20, 1185 MC Amstelveen. De jaarrekeningen van de Vennootschap over de laatste drie boekjaren met bijbehorende accountantsverklaring en het laatste halfjaarbericht zijn openbaar en op aanvraag kosteloos verkrijgbaar op het kantooradres van de Vennootschap en zullen worden gepubliceerd op de Webpagina van ABB. Deze documenten maken onderdeel uit van het Prospectus als een separate bijlage. Ieder nieuw halfjaarbericht zal in de plaats komen van het oude halfjaarbericht in voormelde bijlage bij het Prospectus. Daarnaast zal in deze bijlage iedere nieuwe jaarrekening van de Vennootschap met bijbehorende accountantsverklaring in de plaats komen van de jaarrekening van de Vennootschap met bijbehorende accountantsverklaring van (alsdan) vier boekjaren daarvoor. Een volledig bijgewerkte bijlage zal te allen tijde opvraagbaar zijn bij de Vennootschap (zie Hoofdstuk 7 ( Informatieverstrekking ) hierboven) voor beleggers die daarover niet reeds beschikken. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 20

23 7. Informatieverstrekking De Vennootschap zal mededelingen doen en periodiek informatie verstrekken door publicatie in één of meerdere landelijk verspreide Nederlandse dagbladen en in de Officiële Prijscourant van Euronext Amsterdam N.V., alsmede op de Webpagina van ABB. De vergunning van ABB als beheerder op grond van artikel 2:67 Wft en een afschrift van de akte met de statuten van de Vennootschap liggen ter inzage ten kantore van de Vennootschap en ABB. Een kopie van de vergunning en van de statuten van de Vennootschap is voor een ieder kosteloos verkrijgbaar. Aan een ieder wordt op verzoek tegen ten hoogste de kostprijs verstrekt de gegevens omtrent ABB en de Vennootschap die ingevolge enig wettelijk voorschrift in het handelsregister moeten worden opgenomen en een afschrift van een beschikking van de toezichthouder met betrekking tot de Vennootschap tot het verlenen van ontheffing om aan het bij of krachtens de Wft bepaalde te voldoen of tot het wijzigen of intrekken van een dergelijke beschikking. Aan houders van aandelen in de Vennootschap wordt op verzoek tegen ten hoogste de kostprijs een afschrift verstrekt van de maandelijkse opgave met toelichting van de totale waarde van de beleg gingen per Fonds, een overzicht van de samenstelling van de beleggingen per Fonds, het aantal uitstaande aandelen van elk Fonds waarvan aandelen uitstaan en de meest recente intrinsieke waarde van de aandelen van de Fondsen onder vermelding van het moment waarop de bepaling van de intrinsieke waarde plaatsvond (alles als bedoeld in artikel 50 lid 2 Bgfo). Nadat de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van de Vennootschap heeft plaatsgevonden, plaatst ABB een advertentie in de ten minste één landelijk verspreid Nederlands dagblad en in de Officiële Prijscourant van Euronext Amsterdam N.V. teneinde de samenstelling van het vastgestelde dividend over het voorafgaande boekjaar te vermelden. In deze advertentie zullen tevens de datum en de wijze van betaalbaarstelling van het dividend worden vermeld. Actuele informatie over de Fondsen, alsmede het Prospectus, de financiële bijsluiter die is opgesteld met betrekking tot ieder Fonds, het jaarverslag en het halfjaarbericht, zijn kosteloos op schriftelijk verzoek verkrijgbaar bij ABB. Deze informatie, alsmede alle overige relevante informatie (waaronder de dagelijks berekende intrinsieke waarde per aandeel), is tevens beschikbaar op de Webpagina van ABB. Op de Webpagina van ABB is het jaarverslag over de twee voorafgaande boekjaren beschikbaar. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 21

24 8. Pools Algemeen De Fondsen beleggen hun middelen direct in een Pool of indirect in een combinatie van Pools ten behoeve van een doelmatige uitvoering van het beleggingsbeleid van de betreffende Fondsen. De Pools, dan wel betreffende combinatie van Pools, hebben een beleggingsbeleid dat gelijk is aan het beleggingsbeleid van de verschillende Fondsen. Door gebruik te maken van deze Pools kunnen beleggingen met eenzelfde karakter worden gecombineerd. Hierdoor ontstaan schaalvoordelen voor het portefeuillebeheer (lagere kosten per transactie) ten voordele van de belegger in de Fondsen. Deze Pools, waarin de Vennootschap belegt, hebben een beheerder en een bewaarder. ABB treedt op als beheerder van de Pools. Pettelaar fungeert als bewaarder van de Pools. De Pools worden beheerst door de bepalingen in de overeenkomst van beheer en bewaring. In deze overeenkomst is onder meer het beleggingsbeleid van de betreffende Pools omschreven. De overeenkomst van beheer en bewaring is gesloten tussen ABB, Pettelaar en de participanten in de Pools. De Vennootschap respectievelijk de Pool waarin de Vennootschap belegt, is tezamen met ASN Bank de enige participant in de Pools. ABB is bevoegd om tezamen met Pettelaar wijzigingen in de overeenkomst van beheer en bewaring aan te brengen. Een afschrift van de overeenkomst van beheer en bewaring, zoals aangegaan door de beheerder en bewaarder kan op verzoek ten hoogste tegen de kostprijs worden gekregen. Voor iedere Pool wordt een afzonderlijke administratie gevoerd waarin alle aan een Pool toe te rekenen mutaties, opbrengsten en kosten van transacties in financiële instrumenten worden opgenomen. De bewaring Pettelaar, de bewaarder van de Pools, is een naamloze vennootschap en statutair gevestigd te Utrecht. Pettelaar is opgericht naar Nederlands recht bij notariële akte op 30 december 1991, verleden voor prof. mr. P.J. Dortmond, destijds notaris te Rotterdam. De statuten zijn laatstelijk gewijzigd op 14 oktober 2005, verleden voor wijlen mr. P. Klemann, gewezen notaris te Amsterdam. De ministeriële verklaring van geen bezwaar is verleend op 11 oktober 2005, onder nummer NV Pettelaar is ingeschreven in het Handelsregister van de Kamer van Koophandel voor Oost-Brabant te Eindhoven onder nummer Pettelaar wordt bestuurd door een directie die bestaat uit: 1. J.M. Koopmans 2. R.W.J. van Schaik Afschriften van de jaarrekening en de statuten zijn kosteloos verkrijgbaar bij Pettelaar. Het beheer - uitbesteding werkzaamheden ABB heeft geen personeel in dienst. Voor haar werkzaamheden als beheerder van de Pools maakt zij gebruik van diensten van derden. De uitgangspunten van de samenwerking met de dienstverlenende instellingen zijn schriftelijk vastgelegd in overeenkomsten. In deze overeenkomsten zijn onder meer bepalingen opgenomen die waarborgen dat ABB kan voldoen aan de eisen welke voortvloeien uit de Wft. Voorts zijn in de overeenkomsten bepalingen opgenomen met betrekking tot prestatienormen, onderlinge informatieverschaffing en de vergoeding. De vergoeding voor de uitbestede werkzaamheden komen volledig ten laste van ABB. Het beleggingsbeleid, op basis waarvan het vermo- Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 22

25 gensbeheer van de desbetreffende Pool plaatsvindt, wordt altijd door ABB vastgesteld. Hieronder volgt een overzicht van de werkzaamheden waarvoor ABB opdracht aan derden heeft gegeven: Werkzaamheden Dienstverlenende instelling Uitvoering van het vermogensbeheer van ASN Aandelenpool, ASN Obligatiepool en ASN Mixpool SAM Uitvoering van het vermogensbeheer van ASN Milieupool Impax Asset Management Ltd. te Londen (V.K.) Uitvoering van het vermogensbeheer ASN Small & Midcappool Kempen Capital Management (UK) Ltd. te Edinburgh V.K. Uitvoering van de administratie SAM Het beheer - organisatie en Het onderzoek op basis van de Bijzondere Beleggingscriteria voor de Fondsen van de besluitvorming uitbestede Vennootschap wordt gedaan door de afdeling Duurzaamheidsanalyse van SNS Asset werkzaamheden Management. Beoordeling van onderzoeksrapporten vindt eenmaal per kwartaal plaats door ABB en leidt tot handhaving, opname of verwijdering uit het beleggingsuniversum. ABB streeft in alle gevallen naar een actieve communicatie met de betreffende onderneming aangaande het onderzoeksresultaat. Het te voeren beleggingsbeleid binnen het beleggingsuniversum wordt door ABB minimaal eenmaal per kwartaal besproken met de vermogensbeheerder. Iedere maand verschaft de vermogensbeheerder aan ABB een rapportage. Algemene economische ontwikkelingen, gevoerd beleggingsbeleid en rendementsontwikkeling worden in deze rapportage toegelicht. ABB is te allen tijde bevoegd om de samenwerking met genoemde dienstverlenende instellingen te beëindigen en de taken uit te besteden aan andere bevoegde instellingen, dan wel zelf ter hand te nemen. Het beheer gelieerde partijen Bij de uitvoering van het beleggingsbeleid kunnen transacties worden verricht met aan ABB gelieerde partijen. Het kan de volgende transactiesoorten betreffen: valutatransacties, bancaire diensten en bemiddelingsdiensten. Indien transacties worden verricht met gelieerde partijen zullen deze onder marktconforme voorwaarden plaatsvinden. Bij een transactie met een gelieerde partij buiten een gereglementeerde markt, effectenbeurs of een andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende open markt, zal in alle gevallen een onafhankelijke waardebepaling ten grondslag liggen aan de transactie. Prospectus ASN Beleggingsfondsen N.V. Pagina 23