Market Neutral Fund. Rembrandt Toren - 9th floor Amstelplein HA Amsterdam T: E: klanten@hiqinvest.nl W:

Transcriptie

1 Market Neutral Fund Rembrandt Toren - 9th floor Amstelplein HA Amsterdam T: E: klanten@hiqinvest.nl W:

2 Rembrandt toren te Amsterdam Introductie Het HiQ Invest Market Neutral Fund (Market Neutral Fund) heeft sinds de oprichting in augustus 2007 een rendement van 86,9% behaald (t/m 28 februari 2015). Hiermee is het fonds over deze periode één van de best presterende hedgefunds van Nederland (bron: IEX) en hoort wereldwijd bij de top van de best presterende hedgefunds (bron: Bloomberg). Gemiddeld heeft het fonds meer dan 8% netto rendement per jaar behaald. Hoe is dit rendement behaald? Binnen het Market Neutral Fund worden transacties uitgevoerd door intern ontwikkelde software. Op basis van de analyses van economen, handelaren en wiskundigen worden situaties gedefinieerd, waarin het aantrekkelijk is om een aandeel te kopen of te verkopen. Deze situaties worden geprogrammeerd in een zelf ontwikkeld automatisch handelssysteem. Dagelijks zoeken tientallen computers naar mogelijkheden op alle continenten om een klein beetje extra rendement te genereren, door een goede koop- of verkoopmogelijkheid te benutten. De hoogwaardige software stelt HiQ Invest, als beheerder van het Market Neutral Fund, in staat om tegelijkertijd vele duizenden aandelen in de gaten te houden. Hiermee kan het Market Neutral Fund de risico s verkleinen en profiteren van de diversen marktomstandigheden wereldwijd. Kwartaalrendementen Kwartaal Per Jaar Cumulatief Koersverloop (in vergelijking met andere hedgefunds) % +13.5% +17.4% +17.4% % -2.0% -21.3% -0.2% -12.4% +2.8% % +12.1% +14.7% +1.9% +43.1% +47.1% % +1.9% +7.0% -0.7% +15.0% +69.1% % -5.1% -13.4% +3.6% -3.3% +63.6% % -3.2% +4.5% +4.9% +26.5% % % -1.7% +6.5% -4.1% +3.6% % % +6.1% -4.7% -16.8% -15.6% +80.9% % +86.9% Bron: Bloomberg Absoluut Rendement (Absolute return fund) Het Market Neutral Fund is een absolute return fund. Dit betekent dat het fonds er naar streeft om zowel in opgaande als in neergaande aandelenmarkten een positief rendement te behalen van 15% op jaarbasis. Het fonds doet dit door posities in te nemen waarvan de fondsmanagers een bepaalde waardeontwikkeling verwachten, ongeacht het sentiment op de aandelenbeurzen. pagina 2 HiQ Invest Market Neutral Fund

3 Aangesloten beurzen Dublin Oslo Stockholm Helsinki Kopenhagen Warschau Istanbul Londen Chicago Toronto Mexico-Stad New York Amsterdam Parijs Berlijn Wenen Zurich Brussel Lissabon Osaka Hong Kong Bangkok Singapore Sydney Johannesburg Madrid Milaan Athene HiQ Invest beschikt over een Wft-vergunning van de AFM Beleggingstechnieken Algorithmic Trading Om rendement te behalen maakt HiQ Invest gebruik van verschillende technieken om de beleggingsportefeuille van het fonds te optimaliseren. Hierbij wordt 99% van alle transacties volledig geautomatiseerd uitgevoerd, op basis van economische inzichten en handelskennis. 1) Statistische Arbitrage Op basis van analyse van historische koersontwikkelingen wordt een voorspelling gemaakt van toekomstige koersontwikkelingen. Aan de hand van de uitkomsten daarvan worden long en short posities aangegaan. De analyse komt onder andere tot stand door een factoranalyse, regressieanalyse, correlaties en algoritmen. 2) Long-Short Door een uitgebreide analyse van de financiële publicaties van een bedrijf wordt bepaald wat de waarde van het bedrijf is en wat de gevolgen voor het bedrijf zullen zijn bij veranderende marktomstandigheden. Onze computers houden duizenden aandelen in de gaten en indien zich een goede mogelijkheid voordoet om het aandeel voor een aantrekkelijke prijs te kopen of te verkopen, wordt dit automatisch uitgevoerd. 3) Event Driven Op onverwachte gebeurtenissen in de markt wordt gereageerd door, al naar gelang de te verwachte gevolgen, aandelen of andere financiële producten te kopen of te verkopen. Dit wordt meestal niet geautomatiseerd uitgevoerd, maar is zeer kennis-intensief werk en wordt uitgevoerd door ervaren economen en handelaren van HiQ Invest. Participeren U kunt deelnemen in het Market Neutral Fund door het inschrijfformulier op onze website in te vullen. Dit formulier dient u naar HiQ Invest op te sturen samen met een kopie van uw paspoort. Het bedrag waarmee u wilt instappen dient u over te maken naar bankrekening NL23ABNA ten name van Stichting Bewaarbedrijf Guestos. Meer informatie over participeren vindt u op onze website. De minimale participatie is euro. Bij deelname in het Market Neutral Fund verkrijgt u participaties. Het fonds belegt volgens het beleggingsbeleid zoals gedefinieerd in het prospectus, waar deze folder een indruk van geeft. Dit betekent dat de waarde van uw participaties kan fluctueren en dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst. Op basis van het beleggingsbeleid valt dit fonds in de door de Autoriteit Financiële Markten gedefinieërde risicoprofiel 6. Lees het prospectus en de Essentiële Beleggersinformatie voor meer informatie over de risico s. De risicowijzer is gebaseerd op de beweeglijkheid van de koersen in het verleden. Dit is een indicatie voor de beweeglijkheid in de toekomst, maar geen garantie. Koersverloop (in vergelijking met EuroStoxx 50, HFRX Hedge Fund Index en CTA MAN AHL ) HiQ Invest Market Neutral Fund pagina 3

4 Uitgelicht In de ruim zeven jaar dat het Market Neutral Fund actief is, staan de prestaties van het fonds ook internationaal op de kaart. Awards In 2013 won het Market Neutral Fund de Investors Choice Awards in de categorie Emerging Market Neutral Fund. Bij deze prijs wordt gelet op zowel kwalitatieve criteria (beleggingsproces, risicomanagement en het investment-team) als kwantitatieve criteria (rendement op jaarbasis, Sharpe-ratio en het percentage positieve maanden). Elk jaar vindt in Londen the Battle of the Quants plaats waar fondsen vanuit de hele wereld aan deel kunnen nemen. In september 2012 won het Market Neutral Fund de eerste prijs in de categorie Relative value and high frequency trading voor de beste performance met een lage correlatie. FiscAlert Het Market Neutral Fund is gekozen tot één van de beste financiële producten van 2012 door FiscAlert. Conclusie van FiscAlert over het Market Neutral Fund: Een mooie aanvulling voor een breed gespreide portefeuille. Fondsmanager Jasper Anderluh neemt de gouden medaille in ontvangst van Olympisch kampioene Dani King HiQ Invest Market Neutral Fund in uw beleggingsportefeuille Het toevoegen van een absolute return fund aan uw portefeuille kan deze aanzienlijk verbeteren. Doordat het fonds onafhankelijk van de richting van de aandelenmarkt beweegt, kunnen eventuele verliezen in uw aandelenportefeuille gecompenseerd worden met een positief rendement van het Market Neutral Fund. Dit betekent dat de waardeontwikkeling van uw portefeuille stabieler wordt, en u dus minder risico loopt. HiQ Invest is tevens beheerder van het Fundamental Value Fund, een long-only small cap eurozone fonds. Dit fonds is altijd 100% belegd in aandelen. Meer informatie over dit fonds kunt u vinden op onze website HiQ Invest is van mening dat zowel een long-only belegging zoals het Fundamental Value Fund, als een ongecorreleerde belegging zoals het Market Neutral Fund, bouwstenen zouden moeten zijn in een breed gespreide portefeuille. Als bijvoorbeeld een beleggingsportefeuille zou bestaan uit alleen het Fundamental Value Fund en het Market Neutral Fund, zou de grafiek daarvan er als volgt uitzien: Diversification is the only free lunch in finance, Harry Markowitz (1952) % Market Neutral Fund + 50% Fundamental Value Fund 5 Q Q Q Q Q Zoals de grafiek laat zien, heeft het toevoegen van een ongecorreleerde belegging geleid tot een lagere volatiliteit in combinatie met een hoger rendement dan in het geval u slechts één van beide fondsen als portefeuille zou gebruiken. Het HiQ Invest Market Neutral Fund is een lange termijn belegging. Het is daarom van belang de blik op de lange termijn te richten en de koersdalingen die zich van tijd tot tijd voordoen te zien als onderdeel van de langetermijn-strategie. pagina 4 HiQ Invest Market Neutral Fund

5 HiQ Invest Market Neutral Fund in het kort Absolute return Fund, doelrendement 15% na kosten; Het fonds is markt neutraal ten opzichte van de aandelenbeurzen. De correlatie is nagenoeg 0 ten opzichte van de EuroStoXX 50; Dit houdt in dat het fonds onafhankelijk presteert ten opzichte van de prestaties van de beurs; De waarde van het fonds wordt op maandelijkse basis uitgerekend, gecontroleerd en gepubliceerd door een onafhankelijke partij; Maandelijks bestaat de mogelijk om toe te treden of uit te treden. Dit gebeurt tegen de koers per de 15e van de maand. Orders en stortingen dienen uiterlijk de 10e van de maand door ons te zijn ontvangen; Liquiditeit: Het fonds heeft door de actieve manier van handelen slechts 1 dag nodig om 75% van alle posities te liquideren. Het kost 1 week om de overige 25% van de posities te liquideren; het fonds is dus erg liquide. Kosten Klasse ISIN code Minimale storting Management fee 1 Performance fee 2 Administratiekosten/ Uittreedkosten C Private Client NL ,- 2,0% / 25% 1% D Retail NL ,- 2,0% / 30% 1% 1) Op jaarbasis, 1/12 deel hiervan wordt maandelijks afgerekend 2) Gebaseerd op high watermark, wordt maandelijk afgerekend Partners van het fonds Juridische vorm Administrateur Accountant Toezichthouders Brokers Fonds voor Gemene Rekening naar Nederlands recht CACEIS Netherlands N.V. EY De Nederlandsche Bank (DNB) Stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM) ABN AMRO Clearing Bank N.V. Barclays Morgan Stanley Resultaten sinds oprichting in augustus 2007 tot en met 28 februari 2015 Rendement + 86,9 % (na kosten, gebaseerd op de D-klasse) 3 jaarlijkse volatiliteit 13,2 % Correlatie t.o.v. de EuroStoxx 50 0,08 Sharp ratio 0,38 Gegevens van de Bewaarder Stichting Bewaarbedrijf Guestos IBAN: BIC Code: NL23ABNA ABNANL2A Eerstvolgende moment om te participeren in het Market Neutral Fund Elke 15e van de maand. Stortingen dienen uiterlijk de 10e van de maand plaats te vinden. Tevens dienen wij in het bezit te zijn van een kopie van uw paspoort of rijbewijs en een getekend inschrijfformulier. Voor meer informatie bezoekt u onze website of neemt u contact op via: +31(0) HiQ Invest Market Neutral Fund pagina 5

6 De mensen en de techniek Om uw beleggingen te beheren maakt HiQ Invest gebruik van de nieuwste technische middelen en financiële kennis. HiQ Invest belegt voor u via het Market Neutral Fund op meer dan 60 verschillende beurzen wereldwijd. Dit is mogelijk dankzij een state of the art IT infrastructuur. HiQ ontwikkelt zelfstandig haar handelssoftware. Bij HiQ Invest zijn wij met een groot team 24 uur per dag bezig om uw beleggingen te beheren. Graag stellen wij u voor aan de directie en de medewerkers van HiQ Invest: Directie dr. ir. J.H.M. (Jasper) Anderluh drs. N.J. (Niels) Klok CFA Jasper promoveerde in de financiële wiskunde aan de TU Delft. Hij was in dienst van BinckBank als hoofd van de Research afdeling. Verder was hij lid van het Risico Comité. Jasper is naast zijn functie bij HiQ Invest één dag per week als Universitair Docent aan de Wiskunde faculteit van de TUDelft verbonden. Jasper is binnen de directie verantwoordelijk voor compliance, de kwantitatieve modellen en de ITsystemen. Na zijn studie bedrijfskunde aan de universiteit van Groningen startte Niels zijn carrière in 2002 bij AOT derivatives. Hier deed hij tot eind 2006 ruime ervaring op in derivaten, aandelen en obligaties. Niels rondde tevens de opleiding voor CFA af en de opleiding voor register valuator aan de Rotterdam School of Management. Binnen de directie is Niels verantwoordelijk voor Trading, Business Development en Human Resources. Partners drs. S. (Stef) Keetman drs. M. (Mark) Fransen Medewerkers Stef ontwikkelde na zijn studie informatica het sterkste damprogramma ter wereld. Hij werkte onder andere als programmeur voor IBM en Elsevier Science. Bij AOT nv paste hij technieken uit de kunstmatige intelligentie toe bij de ontwikkeling van volautomatische handelstools. Mark specialiseerde zich in de Theoretische Fysica. Hij studeerde af op een vraagstuk uit de Quantum Optica. Hij werkte bij AOT nv en richtte zich als kwantitatief medewerker op de optietheorie. Daarna was hij werkzaam als kwantitatief medewerker bij Binck Securities. Hamad Alsayed, PhD Trader/Strategy Developer dr. Henri van den Esker Eric Shulman, MSc. drs. Jan-Jaap Surie Senior Trader Dmytro Tykhonov, PhD Trading System Developer Gunnar Harms Developer Exchanges drs. Chris van Winsum Senior Trader Pierre/Yves Chauvin, MSc. Trader/Strategy Developer drs. Melvin Huisman, RA Head of Finance & Control drs. Patrick Karsten Senior Derivatives Trader Cheng Chen, PhD Shrikar Velanand, MSc. Functional Manager Reinier van der Werf, MSc. Trader/Strategy Developer Floarea Parauan, Msc. André van de Water Systems Administrator Merijn Dirks, MSc. Fund Accountant drs. R.M.C. (Remich) Hendriks, CAIA Head of Investor Relations Mocht u vragen hebben omtrent de fondsen van HiQ Invest dan zal ik uw aanspreekpunt zijn. U kunt contact met mij opnemen via (rhendriks@hiqinvest.nl) of op: