ASIA PACIFIC PERFORMANCE

Transcriptie

1 ASIA PACIFIC PERFORMANCE Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal B E H E E R S M A A T S C H A P P I J D EG R O O F G E S T I O N I N S T I T UTIONNELLE - L UXEMBOURG 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG R.C.S. Luxemburg B Gecontroleerd jaarverslag per 31 december 2012

2 Op basis van dit verslag kunnen geen intekeningen aanvaard worden. Inschrijvingen zijn slechts geldig indien ze gebeuren op basis van het document dat essentiële beleggersinformatie vergezeld, van het geldige uitgifteprospectus samen met het inschrijvingsformulier, het laatste jaarverslag en het laatste halfjaarverslag indien dit van recentere datum is dan het jaarverslag.

3 Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal R.C.S. Luxemburg B Raad van Bestuur Voorzitter Bestuurders Daniel THIERRY Directievoorzitter van GT Finance, Parijs Eric BOURGEAUX, Directeur Banque Cantonale de Genève, Genève (tot 27 april 2012) Mr Jean-Luc NEYENS, Director Degroof Gestion Institutionnelle Luxembourg Jean-Michel GELHAY, Bestuurder Degroof Gestion Institutionnelle Luxembourg Vincent PLANCHE, Bestuurder Lid van het directiecomité Degroof Fund Management Company N.V., Brussel Frédéric ADAM, Hoofdadviseur Degroof Gestion Institutionnelle - Luxemburg Bertrand de VIRIEU, Voorzitter Cholet Dupont Asset Management, Parijs Raphaël GAILLARD, Lid van het directiecomité Bearbull Degroof Banque Privée S.A., Genève Maatschappelijke zetel 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 LUXEMBURG Beheersmaatschappij DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBURG 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 LUXEMBURG Beheerders Hamon Asset Management Ltd Jardine House, 1, Connaught Place Central, Hong Kong ARN Investments Partners PTE Ltd 20, Raffles Place, Ocean Towers, Singapore Sloane Robinson Llp 20, St. Dunstan s Hill, UK - Londres EC3R 8ND (tot 31 maart 2012) Atlantis Fund Management (Guernsey) Limited Arnold House, St. Julian s Avenue, St. Peter Port Guernsey, Channel Islands Atlantis Fund Management (Guernsey) Limited heeft de operationele functie afgevaardigd aan :: Atlantis Investment Management Limited, Londres 4th Floor, Moorgate, Londres EC2R 6DN (til 1 mei 2012) Atlantis Investment Management (Hong Kong) Limited Room 3501, The Centrum, 60 Wyndham Street, Central, Hong Kong (vanaf 1 mei 2012)

4 Beleggingsadviseur JO Hambro Capital Management Ltd Ground Floor, Ryder Court, 14 Ryder Street LONDON SWIY 6QB Depotbank, domiciliëringsagent, administratiekantoor, en transferagent BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 LUXEMBURG Bedrijfsrevisor KPMG Luxembourg S.à r.l. 9, Allée Scheffer, L-2520 LUXEMBURG Vertegenwoordiger en betaalagent BANQUE CANTONALE DE GENÈVE voor Zwitserland 17, Quai de l Île, CH-1211 GENÈVE 2 Vertegenwoordiger en betaalagent voor Frankrijk Vertegenwoordiger en betaalagent voor België Vertegenwoordiger en betaalagent voor Italië CHOLET-DUPONT 16, Place de la Madeleine, F PARIJS BANK DEGROOF N.V. Nijverheidsstraat 44, B-1040 BRUSSEL SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES SpA 19a, Via Benigno Crespi, MAC 2, IT MILAAN Vertegenwoordiger en betaalagent voor Spanje PRIVATBANK DEGROOF S.A. 464, Diagonal, E BARCELONA Verdelers BANQUE CANTONALE DE GENÈVE 17, Quai de l Île, CH-1211 GENÈVE 2 BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 LUXEMBURG GT FINANCE 16, Place de la Madeleine, F PARIJS CHOLET-DUPONT 16, Place de la Madeleine, F PARIJS BANK DEGROOF N.V. Nijverheidsstraat 44, B-1040 BRUSSEL NOOT M.B.T. DISTRIBUTIE IN ZWITSERLAND: Het verkoopsprospectus, de statuten en de halfjaarlijkse en jaarlijkse verslagen zijn gratis verkrijgbaar bij de vertegenwoordiger. Enkel de Franse versie van dit jaarverslag werd door de bedrijfsrevisor onderworpen aan een controle. Bijgevolg heeft het revisieverslag enkel betrekking op die versie. De overige versies zijn het resultaat van een nauwkeurige vertaling die werd uitgevoerd onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. In het geval van verschillen tussen de Franse teksten en de vertaling is de Franse versie doorslaggevend.

5 INHOUD Statuten, verslagen en netto-inventariswaarde 6 Pagina Verslag van de Raad van Bestuur 7-8 Verslag van de Bedrijfsrevisor 9-10 Overzicht van het nettovermogen per 31 december Staat van de verrichtingen van 1 januari tot 31 december Wijzigingen in de nettoactiva van 1 januari tot 31 december Overzicht van de effectenportefeuille per 31 december Geografische spreiding 21 Sectorale spreiding 22 Spreiding per valuta 23 Wijzigingen in het aantal aandelen van 1 januari tot 31 december Termijnwissels per 31 december Ontwikkeling van het kapitaal, de totale nettoactiva en de aandelenkoers 25 Kosten- en provisiepercentages 26 Portefeuilleomloop 26 Toelichtingen bij de financiële staten per 31 december Wijzigingen van de effectenportefeuille van 1 januari tot 31 december

6 Statuten, verslagen en netto-inventariswaarde ASIA PACIFIC PERFORMANCE is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal ("SICAV"), opgericht op 8 februari 1995 onder de vorm van een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht. De Vennootschap is onderworpen aan de Luxemburgse gewijzigde wet van 10 augustus 1915 op de handelsvennootschappen alsmede aan deel I van de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. De statuten zijn gedeponeerd bij de Griffie van de Arrondissementsrechtbank van en in Luxemburg, waar elke belanghebbende deze kan raadplegen en er een exemplaar van kan verkrijgen. De jaarverslagen en halfjaarverslagen kunnen worden verkregen op de maatschappelijke zetel van de SICAV. De netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs en de terugkoopprijs voor elke aandelenklasse, evenals alle berichten die bedoeld zijn voor de houders van aandelen, zijn beschikbaar op de zetel van de Bewaarder. De netto-inventariswaarde van de aandelen van de SICAV wordt op elke werkdag bepaald, en als een dergelijke dag geen werkdag is in Luxemburg, op de eerstvolgende werkdag. Ze wordt uitgedrukt in US dollar voor de aandelenklassen B en D, en in Euro voor de aandelenklassen A en C. De NIW wordt berekend op basis van de laatste gekende koersen op de markten waar de effecten in portefeuille voornamelijk worden verhandeld. Bovendien vindt op 30 juni en 31 december van elk jaar een waardering plaats.

7 Verslag van de Raad van Bestuur Per 31 december 2012 bedroegen de nettoactiva van de SICAV USD 149,4 miljoen, die als volgt waren verdeeld onder de verschillende beheerders: Verdeling per beheerder per 31 december er 2012 CASH SLOANE ROBINSON 0,26% ARN JO 25,38 HAMON ATLANTIS 25,07% Evolutie van de Netto-inventariswaarde (NIW) Op 31 december 2012 bedroeg de NIW van Asia Pacific Performance Klasse D USD 33,80 per aandeel, tegen USD 10,00 bij de oprichting (op 8 februari 1995), ofwel een rendement van 238% sinds het begin. Sinds de oprichting realiseerde de SICAV een outperformance van 176,4% ten opzichte van de MSCI AC Asia ex Japan. Rendement in USD ASIA PACIFIC PERFORMANCE MSCI AC Asia Index EX JAPAN (*) Outperformance/ Underperformance ten opzichte van de index ,1% 21,3% 7,8% ,7% 31,7% -2,0% ,6% 36,5% 5,1% ,3% -52,4% 3,1% ,2% 72,1% -13,9% ,1% 19,6% -7,5% ,5% -17,3% -9,2% ,6% 22,7% -5,1%

8 Verslag van de Raad van Bestuur (gevolg) Rendement in USD Asia Pacific Prestaties (Categorie D) Referentie-index zoals voormeld Outperformance/ Underperformance ten opzichte van de index Gecumuleerd (sinds 238,0% 61,6% 176,4% introductie - 8/02/95) (*) De bestuurders hebben beslist om de referentie-index van de Sicav per 1 januari 2008 te wijzigen.?? De bezorgdheid over de wereldeconomie heeft niet verhinderd dat de aandelenindices in 2012 vrijwel over de hele wereld stegen. Tijdens het boekjaar nam het Chinese groeitempo af. De opmars van de beurzen kreeg in juli een nieuwe impuls, toen de voorzitter van de Europese Centrale Bank stelde alles te zullen doen om de eurozone intact te houden. De Aziatische markten schreven vrijwel het hele jaar 2012 zwarte cijfers en toonden geen grote schommelingen, behalve in de maand mei (-9,6%), toen de Europese crisis een hoogtepunt bereikte. De Chinese markt had te lijden van een gebrek aan belangstelling van internationale beleggers. Hierdoor doken de lokale indices in het rood. Deze neerwaartse spiraal werd doorbroken toen er in november meer duidelijkheid ontstond over het beleid, na de benoeming van de nieuwe regeringsleiders. India (+26,0%), de Filipijnen (+46,4%) en Thailand (+34,5%) waren de best presterende markten in de regio. Aan het begin van het jaar ondervond Asia Pacific Performance nadeel van zijn overweging op de Chinese markten. In het eerste halfjaar liep het fonds een achterstand op. Een deel hiervan werd goedgemaakt in het laatste kwartaal, omdat de herallocatie naar India en China, ten koste van Korea, Indonesië en liquiditeiten, gunstig uitpakte. Het beheerde vermogen van de SICAV daalde in 2012.

9 Aan de aandeelhouders van ASIA PACIFIC PERFORMANCE 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg Verslag van de erkende bedrijfsrevisor Wij hebben de bijgevoegde financiële staten van ASIA PACIFIC PERFORMANCE (de "SICAV") gecontroleerd, inclusief de staat van de nettoactiva en de staat van de effectenportefeuille op 31 december 2012, evenals de staat van de verrichtingen en de staat van de wijzigingen in de nettoactiva voor het boekjaar afgesloten op deze datum, en de bijlage die een overzicht omvat van de voornaamste methoden voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen bij de financiële staten. Verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de SICAV voor de jaarrekening De Raad van Bestuur van de SICAV is verantwoordelijk voor de opstelling en de eerlijke voorstelling van deze jaarrekening, conform de geldende wettelijke en reglementaire voorschriften betreffende de opstelling en presentatie van de jaarrekening in Luxemburg, evenals voor de interne controle die hij nodig acht om de jaarrekening te kunnen opstellen vrij van significante onregelmatigheden als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de de Bedrijfsrevisor Het is onze verantwoordelijkheid om op basis van onze controle een opinie te verstrekken over deze financiële staten. Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de International Standards on Auditing voor Luxemburg van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Deze normen vereisen dat we de ethische regels respecteren en dat we de controle plannen en realiseren om redelijkerwijze te garanderen dat de jaarrekening geen significante onregelmatigheden bevat. Een controle houdt de uitvoering van procedures in om bewijsmateriaal te vinden voor de in de jaarrekening vermelde bedragen en informatie. De keuze van de procedures komt toe aan de bedrijfsrevisor, alsmede de beoordeling van het risico of de jaarrekening significante onregelmatigheden bevat, ongeacht of die het gevolg zijn van fraude of fouten. De Bedrijfsrevisor houdt bij deze risicobeoordelingen rekening met de interne controlemaatregelen die van kracht zijn in de onderneming betreffende de opstelling en de getrouwe weergave van de financiële staten, om hiervoor gepaste controleprocedures te definiëren, en niet om een opinie te verstrekken over de doeltreffendheid hiervan. Een controle omvat tevens de waardering van het geschikte karakter van de gebruikte boekhoudkundige methodes en het redelijke karakter van de boekhoudkundige ramingen van de Raad van Bestuur van de SICAV, evenals de waardering van de presentatie van de jaarrekening. We achten de bewijskrachtige elementen die we hebben verzameld, voldoende en geschikt om onze opinie te vormen.

10 Aan de aandeelhouders van ASIA PACIFIC PERFORMANCE 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg Verslag van de erkende bedrijfsrevisor (vervolg) Opinie Naar onze mening geeft de jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van ASIA PACIFIC PERFORMANCE per 31 december 2012, alsmede van het resultaat van zijn verrichtingen en de wijzigingen van de nettoactiva voor het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire voorschriften voor de opstelling en de presentatie van de jaarrekening die van kracht zijn in Luxemburg. Overige De aanvullende informatie die in het jaarverslag is opgenomen, is in het kader van onze controleopdracht gecontroleerd, maar is niet onderworpen aan specifieke controleprocedures volgens de hiervoor beschreven normen. Wij verstrekken bijgevolg geen oordeel over deze informatie. Niettemin vereist deze informatie geen opmerking van ons in het kader van de jaarrekening in zijn geheel. Luxemburg, 24 april 2013 KPMG Luxembourg S.à r.l. Erkende revisoren Stéphanie Smets Directeur

11 OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN PER 31 DECEMBER 2012 BEDRAGEN IN USD ACTIVA Beleggingen in effecten tegen marktwaarde (toelichting 1a) ,70 Banktegoeden ,80 Te ontvangen dividenden op aandelen ,65 Te ontvangen bedragen uit effectenverkoop ,02 Te ontvangen bedragen uit termijnwissels ,95 Niet-gerealiseerde meerwarden op valutatermijncontracten ,11 Totale activa ,23 PASSIVA Te betalen taksen en kosten (toelichting 3) ,36 Bankschulden ,81 Te betalen debetrente 1.245,87 Te betalen bedragen voor de aankoop van effecten ,68 Te betalen bedragen voor terugkopen ,79 Te betalen op termijnwissels ,75 Te betalen Taxes (toelichting 1e & 10) ,99 Totale passiva ,25 NETTOACTIVA ,98 Aantal aandelen in omloop (aan het einde van het boekjaar) - Klasse A EUR Institutionelen ,372 - Klasse B USD Institutionelen ,000 - Klasse C EUR Particulieren ,708 - Klasse D USD Particulieren ,797 Netto-inventariswaarde per aandeel (aan het einde van het boekjaar) - Klasse A EUR Institutionelen 25,18 - Klasse B USD Institutionelen 35,23 - Klasse C EUR Particulieren 24,05 - Klasse D USD Particulieren 33,80 De bijgaande toelichtingen en tabellen vormen een geheel met dit verslag.

12 STAAT VAN DE VERRICHTINGEN VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 BEDRAGEN IN USD INKOMSTEN Ontvangen dividenden uit aandelen (toelichting 1f) ,43 Interesten op beleggingen ,07 Ontvangen provisies op effectenleningen (toelichting 8) ,37 Overige inkomsten 5.990,03 Totaal ,90 UITGAVEN Beheersprovisie (toelichting 5) ,78 Distributieprovisie (toelichting 7) ,24 Provisie voor de bewaarder ,18 Abonnementstaks (toelichting 6) ,73 Administratiekosten ,13 Diverse kosten en provisies ,93 Debetrente ,69 Belasting aan buitenlandse overheden ,65 Totaal ,33 NETTO-INKOMSTEN ,43 Gerealiseerde nettomeer- /minderwaarde - beleggingen (toelichting 1b) ,55 - deviezenhandel ,01 - termijnwissels ,27 - termijnverrichtingen ,42 GEREALISEERDE NETTOWINST/(-VERLIES) ,68 Wijziging van niet-gerealiseerde meer- /minderwaarde - beleggingen (toelichting 1e) ,27 - termijnwissels ,31 RESULTAAT VAN DE VERRICHTINGEN ,90 De bijgaande toelichtingen en tabellen vormen een geheel met dit verslag.

13 WIJZIGINGEN IN DE NETTOACTIVA VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 BEDRAGEN IN USD NETTOACTIVA (in het begin van het boekjaar) ,54 NETTO-INKOMSTEN ,43 Gerealiseerde nettomeer- /minderwaarde - beleggingen (toelichting 1b) ,55 - deviezenhandel ,01 - termijnwissels ,27 - termijnverrichtingen ,42 Subtotaal ,86 INSCHRIJVINGEN / TERUGKOPEN - Inschrijvingen ,68 - Terugkopen ,14 Netto-inschrijvingen / -terugkopen ,46 Wijziging van niet-gerealiseerde meer- /minderwaarde - beleggingen (toelichting 1e) ,27 - termijnwissels ,31 NETTOACTIVA (aan het einde van het boekjaar) ,98 De bijgaande toelichtingen en tabellen vormen een geheel met dit verslag.

14 OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD Effecten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Genoteerde of Verhandelde Aandelen GBP WEST PIONEER PROPERTIES LTD , ,81 0,26 Totaal POND STERLING , ,81 0,26 HKD AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS , ,27 0,55 HKD ANHUI CONCH CEMENT CO LTD -H , ,01 0,42 AVICHINA INDUSTRY & HKD TECHNOLOGY -H , ,08 0,70 HKD BAOXIN AUTO GROUP LTD , ,86 0,51 BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL HKD AIRPORT LTD , ,07 0,90 HKD BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS LTD , ,56 0,53 HKD BIOSTIME INTERNATIONAL HOLDINGS LTD , ,91 0,79 HKD BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE HOLDING , ,18 0,22 HKD CHINA AGRI-INDUSTRIES HOLDING LTD , ,37 0,46 HKD CHINA AUTOMATION GROUP LTD , ,02 0,45 HKD CHINA COAL ENERGY CO H , ,60 0,51 HKD CHINA CONSTRUCT BANK CORP , ,04 1,12 CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDINGS HKD LTD , ,61 0,89 HKD CHINA MENGNIU DAIRY , ,55 0,26 HKD CHINA MOBILE LTD , ,88 0,94 CHINA NATIONAL BUILDING HKD MATERIAL CO , ,03 0,66 HKD CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT , ,75 0,87 HKD CHINA RESOURCES GAS GROUP LTD , ,48 0,68 HKD CHINA RESOURCES LAND LTD , ,13 0,98 HKD CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD , ,23 0,66

15 OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD HKD CHINA STATE CONSTRUCTION INTERNATIONAL HOLDINGS , ,95 0,83 CHINA TAIPING INSURANCE HKD HOLDINGS , ,30 0,04 HKD CHINA ZHENGTONG AUTO SERVICES HOLDINGS , ,99 0,55 HKD CITIC SECURITIES CO LTD , ,80 0,30 HKD CNOOC LTD , ,95 1,09 HKD DAH CHONG HONG HOLDINGS LTD , ,79 0,48 HKD DONGYUE GROUP LTD , ,06 0,39 HKD EMPEROR WATCH & JEWELLERY LTD , ,94 0,55 HKD FAR EAST HORIZON LTD , ,99 0,43 HKD GCL POLY ENERGY HOLDINGS LTD , ,18 0,66 GOME ELECTRICAL APPLIANCES HKD HOLDING , ,72 0,48 HKD HENGAN INTERNATIONAL GROUP LTD , ,29 0,50 HKD HENGDELI HOLDINGS LTD , ,23 0,47 HONG KONG AIRCRAFT HKD ENGINEERING CO , ,58 0,52 HKD HUANENG RENEWABLES CORP. LTD -H , ,52 0,53 HKD HUTCHISON TELECOM HONG KONG HOLDING , ,37 0,45 HKD INDUSTRIAL & COMMERC BANK OF CHINA , ,85 1,41 HKD INTIME DEPARTMENT STORE CO LTD , ,34 1,09 HKD JIANGXI COPPER CO LTD , ,15 0,48 HKD JOHNSON ELECTRIC HOLDINGS LTD , ,49 0,54 HKD KUNLUN ENERGY CO LTD , ,17 1,19 HKD L OCCITANE INTERNATIONAL S.A , ,50 0,67 LEE & MAN PAPER MANUFACTURING HKD LTD , ,47 0,58 HKD LENOVO GROUP , ,47 0,92 HKD LONGFOR PROPERTIES CO LTD , ,31 0,49 LUK FOOK HOLDINGS HKD INTERNATIONAL , ,11 0,57 HKD MINMETALS LAND LTD , ,29 0,63 HKD NINE DRAGONS PAPER LTD , ,17 0,85 HKD PETROCHINA CO LTD , ,51 1,21 HKD PORTS DESIGN LTD , ,29 0,28

16 OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD HKD PRINCE FROG INTERNATIONAL HOLDINGS , ,73 0,64 SA SA INTERNATIONAL HOLDINGS HKD LTD , ,84 0,61 HKD SAMSONITE INTERNATIONAL S.A , ,12 0,56 HKD SHENGUAN HOLDINGS GROUP LTD , ,84 0,55 HKD SINOTRANS LTD , ,68 0,40 HKD SINOTRANS SHIPPING LTD , ,93 0,66 HKD SINOTRUK HONG KONG LTD , ,77 0,71 HKD SPT ENERGY GROUP INC , ,70 0,07 HKD SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD , ,03 0,30 HKD TELEVISION BROADCASTS LTD , ,41 0,41 HKD TENCENT HOLDINGS LTD , ,94 1,25 TIANJIN PORT DEVELOPMENT HKD HOLDING LTD , ,59 1,07 HKD TRINITY LTD , ,52 0,53 HKD WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD , ,37 0,55 XINGDA INTERNATIONAL HKD HOLDINGS LTD , ,05 1,23 HKD ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LTD , ,64 0,51 HKD ZHUZHOU CSR TIMES -H , ,09 0,90 HKD ZTE CORP. -H , ,17 0,75 Totaal HONGKONG DOLLAR , ,83 43,98 IDR ADI SARANA ARMADA TBK , ,12 0,20 IDR DELTA DUNIA MAKMUR TBK , ,32 0,22 IDR INDONESIAN SATELLITE CORP , ,16 0,69 IDR KALBE FARMA TBK , ,84 0,38 IDR PT ADHI KARYA (PERSERO) TBK , ,92 0,70 IDR RAMAYANA LESTARI SENTOSA TBK , ,21 0,75 IDR TIGA PILAR SEJAHTERA FOOD TBK , ,21 0,52 Totaal ROEPIA , ,78 3,46 INR AMARA RAJA BATTERIES LTD , ,62 0,46 INR BAJAJ AUTO LTD , ,03 1,27 INR BHARTI AIRTEL LTD , ,65 0,73 INR CANARA BANK , ,12 0,57

17 OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD INR EMAMI LTD , ,93 0,45 INR GLENMARK PHARMACEUTICALS LTD , ,33 0,60 INR INDIA CEMENTS LTD , ,14 0,54 INR INFOSYS TECHNOLOGIES , ,16 0,57 INR JAIN IRRIGATION SYSTEMS LTD , ,37 0,68 INR MANAPPURAM FINANCE LTD , ,28 0,45 INR OBEROI REALTY LTD , ,63 0,28 INR PAGE INDUSTRIES LTD , ,05 0,42 INR PRIME FOCUS LTD , ,13 0,37 INR RELIANCE CAPITAL LTD , ,79 0,56 INR RELIANCE INFRASTRUCTURE LTD , ,56 0,51 INR SHREE CEMENT LTD , ,81 0,31 INR TULIP TELECOM LTD , ,32 0,36 INR ULTRA TECH CEMENT LTD , ,41 0,57 INR UNITED SPIRITS LTD , ,80 0,83 INR YES BANK LTD , ,27 0,38 INR ZEE ENTERTAINMENT ENTERPRISES LTD , ,40 0,53 Totaal INDIASE ROEPIE , ,80 11,44 KRW DOOSAN HEAVY INDUSTRIES & CONSTRUCTION , ,19 0,65 KRW GENIC CO LTD , ,89 0,16 KRW GENIC CO LTD -DAT ,00 25,95 0,00 KRW GS RETAIL CO LTD , ,63 0,66 KRW HUCHEMS FINE CHEMICAL CORP , ,51 0,39 KRW HYUNDAI DEVELOPMENT CO , ,26 0,77 HYUNDAI ENGINEERING & KRW CONSTRUCTION , ,93 0,39 KRW HYUNDAI MOBIS , ,15 0,34 KRW HYUNDAI MOTOR CO LTD , ,75 1,01 KRW KIA MOTORS CORP , ,54 0,24 KRW MANDO CORP , ,22 0,49 KRW MIRAEASSET SECURITIES CO LTD , ,40 0,82 KRW POSCO , ,22 0,59 SAMSUNG AEROSPACE INDUSTRIAL KRW CO LTD , ,28 0,52 KRW SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD , ,46 2,80 KRW SK HYNIX INC , ,07 0,42 Totaal WON (ZUID-KOREA) , ,45 10,25

18 OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD MYR CARLSBERG BREWERY MALAYSIA , ,45 0,45 MYR MALAYSIAN AIRLINES SYSTEM , ,84 0,42 MYR RHB CAPITAL BERHAD , ,97 0,48 Totaal RINGITT VAN MALEISIE , ,26 1,35 PHP EAST WEST BANKING CORP , ,14 0,66 PHP PUREGOLD PRICE CLUB INC , ,41 0,34 PHP SECURITY BANK CORP , ,89 0,13 PHP UNIVERSAL ROBINA CORP , ,41 0,47 Totaal FILIPPIJNSE PESO , ,85 1,60 SGD AMTEK ENGINEERING LTD , ,49 0,14 SGD BIOSENSORS INTERNATIONAL GROUP LTD , ,23 0,45 SGD ECS HOLDINGS LTD , ,09 0,58 SGD FAR EAST HOSPITALITY TRUST , ,87 0,25 SGD FRASER & NEAVE LTD , ,92 1,00 SGD GOLDEN AGRI-RESOURCES LTD , ,39 0,39 SGD GOODPACK LTD , ,15 0,72 SGD INNOVALUE LTD , ,79 0,47 SGD M1 LTD , ,03 0,42 SGD NEPTUNE ORIENT LINES LTD , ,48 0,65 SGD OSIM INTERNATIONAL LTD , ,35 0,73 SGD PERENNIAL CHINA RETAIL TRUST UNITS , ,05 0,48 SGD RELIGARE HEALTH TRUST , ,15 0,43 SGD SEMBCORP MARINE LTD , ,26 0,47 SGD SUPER GROUP LTD , ,13 0,62 Totaal SINGAPORE DOLLAR , ,38 7,80 THB ASIAN PROPERTY -NVDR , ,41 0,42 THB BANGKOK CHAIN HOSPITAL PUBLIC CO LTD , ,77 0,84 THB BEC WORLD PUBLIC CO LTD , ,64 0,74 THB CH KARNCHANG PU CO LTD -FOREIGN , ,44 0,35 THB KASIKORNBANK -NVDR , ,46 1,01 THB KRUNG THAI BANK -NVDR , ,45 0,24 THB ROBINSON DEPARTMENT STORE PUBLIC , ,24 0,29

19 OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD THB SIAM MAKRO PUBLIC CO LTD , ,65 0,47 THB THAI AIRWAYS INTERNATIONAL LTD -FOREIGN , ,61 0,57 THB TIPCO ASPHALT PUBLIC CO LTD -FOREIGN , ,84 0,66 THB TOTAAL ACCESS COMMUNICATION PUBLIC , ,52 0,90 Totaal THAISE BAHT , ,03 6,49 TWD ASUSTEK COMPUTER INC , ,10 0,85 TWD CATCHER TECHNOLOGY CO LTD , ,57 0,30 EVERGREEN MARINE CORP. TAIWAN TWD LTD , ,22 0,68 TWD FAR EASTONE TELECOMMUNICATION , ,45 0,38 TWD HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD , ,08 1,16 TWD LARGAN PRECISION CO LTD , ,80 0,34 TWD MEDIA TEK INCORPORATION , ,92 1,25 TWD RADIANT OPTO-ELECTRONICS CORP , ,24 0,42 TWD TAIWAN FERTILIZER , ,16 0,68 TAIWAN SEMICONDUCTOR TWD MANUFACTURING CO LTD , ,53 1,56 TWD TPK HOLDING CO LTD , ,82 1,28 TWD UNIMICRON TECHNOLOGY CORP , ,28 0,45 TWD YAGEO CORP , ,95 0,66 Totaal NEW TAIWAN DOLLAR , ,12 10,01 USD ICICI BANK LTD -SPONSORED ADR , ,00 0,54 USD TATA MOTORS -ADR , ,00 0,51 Totaal US DOLLAR , ,00 1,05 Totaal Effecten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt , ,31 97,69

20 OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD Andere effecten HKD BOSHIWA INTERNATIONAL HOLDING LTD , ,36 0,33 Totaal HONGKONG DOLLAR , ,36 0,33 IDR BERLIAN LAJU TANKER TBK , ,68 0,26 Totaal ROEPIA , ,68 0,26 USD RBS-CERTIFICATE (TATA MOTORS) , ,35 0,45 Totaal US DOLLAR , ,35 0,45 Totaal Andere effecten , ,39 1,04 Instellingen voor collectieve belegging USD ASIA PACIFIC FUND II LP3 -CALL USD , ,00 0,01 Totaal US DOLLAR , ,00 0,01 Totaal Instellingen voor collectieve belegging , ,00 0,01 Totaal van de effectenportefeuille , ,70 98,74

21 GEOGRAFISCHE SPREIDING (IN PERCENTAGE VAN DE TOTALE NETTOACTIVA) BEDRAGEN IN USD % TOTALE NETTOACTIVA CAYMANEILANDEN ,98 19,03 INDIA ,61 12,75 CHINA ,83 10,94 ZUID-KOREA ,45 10,25 TAIWAN ,30 8,73 HONGKONG ,16 8,39 SINGAPORE ,76 6,95 THAILAND ,03 6,49 BERMUDAS ,65 6,45 INDONESIË ,46 3,72 LUXEMBURG ,97 1,69 FILIPIJNEN ,85 1,60 MALEISIË ,26 1,35 MAURITIUS ,39 0,39 VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA ,00 0,01 Totaal van de effectenportefeuille ,70 98,74

22 SECTORALE SPREIDING (IN PERCENTAGE VAN DE TOTALE NETTOACTIVA) BEDRAGEN IN USD % TOTALE NETTOACTIVA BANKEN ,73 8,38 BESTANDDELEN & ELEKTRONISCHE INSTRUMENTEN ,88 8,10 WEGVOERTUIGEN ,01 7,00 BOUWMATERIALEN ,55 6,31 TELECOMMUNICATIE ,32 5,80 DISTRIBUTIE ,79 5,10 ELEKTRISCHE EN ELEKTRONISCHE MATERIALEN ,49 4,75 VOEDSEL EN REINIGINGSMIDDELEN ,43 3,96 AARDOLIE & DERIVATEN ,39 3,95 GENEESMIDDELEN - COSMETICA ,57 3,16 CONGLOMERATEN ,20 2,93 VERKEER EN TRANSPORT ,85 2,86 MECHANISCHE CONSTRUCTIE ,51 2,85 IT & INTERNET ,44 2,63 VASTGOEDSECTOR ,01 2,57 LUCHTVERVOER ,29 2,44 DIVERSEN ,43 2,43 ENERGIEBRONEN ,63 2,38 TEXTIEL EN KLEDING ,57 2,27 INFORMATIE REPRODUCTIE ,29 2,25 FINANCIELE DIENSTEN - HOLDINGS ,59 2,25 INTERMEDIAIRE INDUSTRIELE PRODUCTIE ,05 1,76 DIVERSE CONSUMPTIEGOEDEREN ,93 1,71 CHEMICALIEN ,08 1,64 FOTO'S & OPTICAL ,61 1,27 BANDEN & RUBBER ,05 1,23 COMMERCIELE EN OPENBARE DIENSTEN ,13 0,98 LANDBOUW EN VISSERIJ ,76 0,85 BOSBOUWPRODUCTEN EN PAPIER ,17 0,85 VERSCHILLENDE DIENSTEN ,64 0,74 VRACHTVAART ,22 0,68 JUWELEN ,94 0,55 NON-FERROMETALEN ,15 0,48 BIOTECHNOLOGIE ,23 0,45 DRANKEN EN TABAKSWAREN ,45 0,45 GEZONDHEIDSZORG- EN DIENSTEN ,15 0,43 RECREATIE EN TOERISME ,87 0,25 VERZEKERINGSMAATSCHAPPIJEN ,30 0,04 BELEGGINGSFONDSEN, ICBE S ,00 0,01 Totaal van de effectenportefeuille ,70 98,74

23 SPREIDING PER VALUTA (IN PERCENTAGE VAN DE TOTALE NETTOACTIVA) BEDRAGEN IN USD % TOTALE NETTOACTIVA HONGKONG DOLLAR ,19 44,31 INDIASE ROEPIE ,80 11,44 WON (ZUID-KOREA) ,45 10,25 NEW TAIWAN DOLLAR ,12 10,01 SINGAPORE DOLLAR ,38 7,80 THAISE BAHT ,03 6,49 ROEPIA ,46 3,72 FILIPPIJNSE PESO ,85 1,60 US DOLLAR ,35 1,51 RINGITT VAN MALEISIE ,26 1,35 POND STERLING ,81 0,26 Totaal van de effectenportefeuille ,70 98,74

24 WIJZIGINGEN IN HET AANTAL AANDELEN VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 AANTAL AANDELEN Aandelen in omloop aan het begin A-klasse EUR Institutionelen ,301 van het boekjaar B-klasse USD Institutionelen ,722 C-klasse EUR Particulieren ,523 D-klasse USD Particulieren ,671 Aandelen uitgegeven in de loop A-klasse EUR Institutionelen 8, van het boekjaar B-klasse USD Institutionelen 104, C-klasse EUR Particulieren 129, D-klasse USD Particulieren 279, Aandelen terugbetaald in de loop A-klasse EUR Institutionelen 907, van het boekjaar B-klasse USD Institutionelen 152, C-klasse EUR Particulieren 908, D-klasse USD Particulieren 3,058, Aandelen in omloop aan het einde A-klasse EUR Institutionelen 402, van het boekjaar B-klasse USD Institutionelen 539, C-klasse EUR Particulieren 1,503, D-klasse USD Particulieren 2,051, TERMIJNWISSELS PER 31 DECEMBER 2012 VERVALDATUM VALUTA AANKOOP / VERKOOP NOMINAAL AANKOOPBEDRAG NOMINAAL VERKOOPBEDRAG WISSELKOERS 31/12/12 NIET-GEREALISEERDE WINST OF VERLIES (IN USD) 15/01/2013 EUR / USD , , ,93 15/01/2013 EUR / USD , , ,21 15/01/2013 USD / EUR ,82 1, ,97 Total winst ,11

25 ONTWIKKELING VAN HET KAPITAAL, DE TOTALE NETTOACTIVA EN DE AANDELENKOERS DATUM AANTAL AANDELEN IN OMLOOP TOTALE NETTOACTIVA (USD) WAARDE VAN HET AANDEEL (USD) ,035 Kl. A EUR Inst ,37 23,89 Kl. A EUR Inst ,386 Kl. B USD Inst. 33,00 Kl. B USD Inst ,626 Kl. C EUR Part. 23,19 Kl. C EUR Part ,941 Kl. D USD Part. 32,17 Kl. D USD Part ,035 Kl. A EUR Inst ,01 28,98 Kl. A EUR Inst ,000 Kl. B USD Inst. 40,25 Kl. B USD Inst ,692 Kl. C EUR Part. 28,03 Kl. C EUR Part ,207 Kl. D USD Part. 39,10 Kl. D USD Part ,035 Kl. A EUR Inst , Kl. A EUR Inst ,722 Kl. B USD Inst. 37,82 Kl. B USD Inst ,533 Kl. C EUR Part. 26,28 Kl. C EUR Part ,270 Kl. D USD Part. 36,62 Kl. D USD Part ,301 Kl. A EUR Inst ,54 21,31 Kl. A EUR Inst ,722 Kl. B USD Inst. 29,78 Kl. B USD Inst ,523 Kl. C EUR Part. 20,47 Kl. C EUR Part ,671 Kl. D USD Part. 28,74 Kl. D USD Part ,301 Kl. A EUR Inst ,18 21,27 Kl. A EUR Inst ,000 Kl. B USD Inst. 29,73 Kl. B USD Inst ,984 Kl. C EUR Part. 20,36 Kl. C EUR Part ,258 Kl. D USD Part. 28,59 Kl. D USD Part ,372 Kl. A EUR Inst ,98 25,18 Kl. A EUR Inst ,000 Kl. B USD Inst. 35,23 Kl. B USD Inst ,708 Kl. C EUR Part. 24,05 Kl. C EUR Part ,797 Kl. D USD Part. 33,80 Kl. D USD Part.

26 KOSTEN- EN PROVISIEPERCENTAGES ASIA PACIFIC PERFORMANCE Van 1 januari tot 31 december 2012 Zonder prestatieprovisie A-klasse EUR Inst. 2,42% B-klasse USD Inst. 2,42% C-klasse EUR Part. 3,00% D-klasse USD Part. 3,00% Met prestatieprovisie A-klasse EUR Inst. 2,42% B-klasse USD Inst. 2,42% C-klasse EUR Part. 3,00% D-klasse USD Part. 3,00% PORTEFEUILLEOMLOOP («PORTFOLIO TURNOVER RATE») ASIA PACIFIC PERFORMANCE Van 1 januari tot 31 december ,84%

27 TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN PER 31 DECEMBER 2012 TOELICHTING 1 - BOEKHOUDKUNDIGE PRINCIPES EN METHODES a) Waardering van de effectenportefeuille 1) De waardering van alle effecten die verhandeld worden of genoteerd zijn aan een effectenbeurs, zal worden bepaald op basis van de laatste beschikbare gepubliceerde koers op de desbetreffende Waarderingsdag. De Koreaanse, Indonesische, Filippijnse, Singapore, Thailand en Taiwanese markten worden gesloten op 31 december 2012, de prijzen van 28 December werden gebruikt om alle effecten te bepalen; 2) De waardering van alle effecten die verhandeld worden op een andere gereglementeerde markt, met een regelmatige werking, erkend en geopend voor het publiek, die vergelijkbare garanties verstrekt, wordt gebaseerd op de laatste beschikbare gepubliceerde koers op de desbetreffende Waarderingsdag; 3) De aandelen of deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging zullen worden gewaardeerd op basis van hun laatste beschikbare netto-inventariswaarde; 4) Geldmarktinstrumenten en andere vastrentende effecten met een resterende looptijd van minder dan 3 maanden, kunnen worden gewaardeerd op basis van de kostprijs min gecumuleerde afschrijvingen; 5) Voor zover de effecten in portefeuille op de Waarderingsdag niet op een effectenbeurs of een andere gereglementeerde markt, met een regelmatige werking, erkend en geopend voor het publiek, verhandeld worden of genoteerd zijn, of, als de prijs voor de effecten die op een dergelijke beurs of een dergelijke andere markt verhandeld worden of genoteerd zijn, vastgesteld in overeenstemming met de bepalingen onder (1), (2), (3) en (4) hierboven, niet representatief is voor de reële waarde van deze effecten, dan zullen ze worden gewaardeerd op basis van hun waarschijnlijke opbrengstwaarde die zorgvuldig en te goeder trouw zal worden geschat. 6) De valutatermijncontracten zijn gewaardeerd op basis van de termijnkoersen beschikbaar op de sluitingsdatum 31 december b) Gerealiseerde nettowinst of -verlies op beleggingen De gerealiseerde nettowinst of het gerealiseerde nettoverlies uit de verkoop van effecten wordt berekend op basis van de gemiddelde kostprijs van de verkochte effecten. Bovendien moet op de gerealiseerde winst op Thaise beleggingen de Capital Gain Tax van 15% die in dit land geldt, worden ingehouden. c) Omrekening van vreemde valuta's De financiële administratie van de SICAV wordt gevoerd in USD. De banktegoeden, de overige nettoactiva en de beurswaarde van de effecten in portefeuille uitgedrukt in andere valuta's dan de USD, worden omgerekend naar USD volgens de gemiddelde wisselkoers die van kracht was op de balansdatum (toelichting 2). De inkomsten en kosten in andere valuta's dan de USD worden omgerekend naar USD volgens de wisselkoers die van kracht was op de betalingsdatum. d) Aankoopkosten van de effecten in portefeuille Voor effecten die zijn uitgedrukt in andere valuta's dan de valuta van de SICAV worden de aankoopkosten berekend op basis van de wisselkoers die van kracht was op de dag van de aankoop.

28 TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN PER 31 DECEMBER 2012 TOELICHTING 1 - BOEKHOUDKUNDIGE PRINCIPES EN METHODES (vervolg) e) Verschil niet-gerealiseerde winst of verlies uit beleggingen Het verschil van de niet-gerealiseerde winst of het niet gerealiseerde verlies uit beleggingen aan het einde van het boekjaar wordt eveneens weergegeven in het resultaat van de verrichtingen. Voor de niet-gerealiseerde winst uit Thaise beleggingen wordt er een voorziening aangelegd voor te betalen Capital Gain Tax tegen het tarief van 15%. f) Opbrengsten, uitgaven en verwante voorzieningen Voor rente wordt er elke dag een voorziening aangelegd, en dividenden worden geboekt op de 'ex-datum'. Rente en opbrengsten worden opgenomen na aftrek van de niet-recupereerbare roerende voorheffing. TOELICHTING 2 WISSELSKOERSEN PER 31 DECEMBER USD = 0,96321 AUD 1 USD = 3,05799 MYR 1 USD = 0,91535 CHF 1 USD = 41,06250 PHP 1 USD = 6,23031 CNY 1 USD = 1,22152 SGD 1 USD = 0,61522 GBP 1 USD = 30,59000 THB 1 USD = 7,75083 HKD 1 USD = 29,03899 TWD 1 USD = 9.637,50114 IDR 1 USD = 8,48438 ZAR 1 USD = 54,79001 INR 1 USD = 0,75850 EUR 1 USD = 1.070,57502 KRW TOELICHTING 3 - TE BETALEN TAKSEN EN KOSTEN Beheerprovisie (toelichting 5) ,03 USD Distributieprovisie (toelichting 7) ,60 USD Provisie van de bewaarder ,04 USD Abonnementstaks (toelichting 6) ,60 USD Overige kosten ,09 USD ,36 USD Totaal TOELICHTING 4 - PROVISIES OP DE UITGIFTE VAN AANDELEN De aandelen van de SICAV Asia Pacific Performance worden uitgegeven tegen de nettoinventariswaarde per aandeel, vermeerderd met een uitgifteprovisie van maximaal 3% die geheel of gedeeltelijk toekomt aan de tussenpersonen die deelnemen aan de verkoop van aandelen van de SICAV. TOELICHTING 5 - BEHEER- EN RESULTAATSPROVISIES De SICAV betaalt aan de Beheermaatschappij een vergoeding die bestaat uit een provisie tegen een maximaal jaarlijks tarief van 1,55%, berekend op de gemiddelde nettoactiva van de SICAV in de loop van de verslagperiode. Deze provisie is elk kwartaal betaalbaar. Sinds 1 juli 2012 betaalt de SICAV aan Degroof Gestion Institutionelle - Luxembourg een vergoeding die bestaat uit een provisie van maximaal 1,30% per jaar.

29 TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN PER 31 DECEMBER 2012 TOELICHTING 5 - BEHEER- EN RESULTAATSPROVISIES (vervolg) Bovendien, tot 30 juni 2012, betaalt de SICAV aan de Beheermaatschappij aan het einde van elk boekjaar een resultaatsprovisie gelijk aan 15% van het positieve rendement van de SICAV ten opzichte van de referentie-index, de MSCI AC (All Countries) Asia ex-japan in USD voor alle klassen. Er is sprake van een positief rendement van de netto-inventariswaarde ('NIW') van de SICAV ten opzichte van de referentie-index als de NIW van de laatste Waarderingsdag van het lopende boekjaar is gestegen ten opzichte van de NIW van de laatste Waarderingsdag van het vorige boekjaar ('referentie-niw') en als deze stijging hoger is dan die van de referentie-index. De aan Degroof Gestion Institutionelle - Luxembourg toekomende prestatievergoeding werd per 1 juli 2012 geannuleerd. Voor het boekjaar van 1 januari tot 31 december 2012 is er geen voorziening aangelegd voor een resultaatsprovisie. De Beheermaatschappij neemt alle aan de beheerders verschuldigde vergoedingen voor haar rekening. TOELICHTING 6 - 'TAXE D'ABONNEMENT' Krachtens de wetgeving en reglementering die momenteel van kracht zijn, is de SICAV in Luxemburg onderworpen aan de taxe d'abonnement tegen een jaarlijks tarief van 0,05%, dat elk kwartaal betaalbaar is en dat aan het einde van elk kwartaal wordt berekend op de nettoactiva van de klassen C en D bestemd voor particuliere beleggers en tegen een jaarlijks tarief van 0,01% op de nettoactiva van de klassen A en B bestemd voor institutionele beleggers. Aangezien de SICAV geregistreerd is in België, is zij bovendien onderworpen aan een taks tegen een jaartarief van 0,08%, die voor 2011 is berekend op basis van de waarde van de in België verdeelde aandelen, zoals vastgesteld op 31 december TOELICHTING 7 - DISTRIBUTIEPROVISIE Voor de distributieprovisie gelden er afzonderlijke tarieven volgens het type belegger:. 0,35% per jaar voor klassen A en B bestemd voor institutionele beleggers;. 1% per jaar voor klassen C en D bestemd voor particuliere beleggers, 0,75% sedert 1 juli Deze provisie is elk kwartaal betaalbaar en wordt berekend op de waarde van de gemiddelde nettoactiva van de respectieve klasse in de loop van de verslagperiode, en naar rato van het aantal aandelen (belegde activa) ingeschreven op naam van de betrokken distributeur.

30 TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN PER 31 DECEMBER 2012 TOELICHTING 8 - UITLENING VAN EFFECTEN De SICAV mag effecten uit de portefeuille uitlenen, hetzij rechtstreeks of in het kader van een gestandaardiseerd leensysteem georganiseerd door een erkende clearinginstelling voor effecten of door een financiële instelling die gespecialiseerd is in dit soort transacties en die aan een prudentieel toezicht onderworpen is dat door de CSSF wordt beschouwd als gelijkwaardig AANhet toezicht dat door de EU-regelgeving is voorzien. Per 31 december 2012 beloopt het totale bedrag van door ASIA PACIFIC PERFORMANCE uitgeleende effecten USD ,03. De SICAV heeft een uit Amerikaanse en Nederlandse obligaties bestaand onderpand verkregen voor een totaal bedrag van USD ,85. De zakelijke zekerheden bedroegen per 31 december 2012: OBLIGATIES HOEVEELHEID VALUE (USD) TOTAAL (USD) NETHERLANDS GOVT 3, ,85 US TREASURY 2, ,00 Total ,85 TOELICHTING 9 GEBEURTENIS TIJDENS HET BOEKJAAR Het contract van beheer vastgesteld met SLOANE ROBINSON was met ingang van 31 maart 2012 geannuleerd. Op 1 mei 2012, werd de beheerder Atlantis Fund Management (Guernsey) Limited werd door Atlantis Investment Management (Hong Kong) Limited vervangen. TOELICHTING 10 - BEPALING VAN HET TOTALE RISICO Elk compartiment van de SICAV dient ervoor te zorgen dat zijn totale blootstelling aan afgeleide financiële instrumenten niet uitstijgt boven de totale nettowaarde van zijn portefeuille. De totale blootstelling is een maatstaf die erop is gericht om de hefboomwerking te beperken die op niveau van elk compartiment wordt gegenereerd door het gebruik van afgeleide financiële instrumenten. De methode die wordt gebruikt om de totale blootstelling van elk compartiment van de SICAV te berekenen, is die van de verplichtingen. De verplichtingenmethode bestaat erin om de posities in afgeleide financiële instrumenten om te rekenen naar dienovereenkomstige posities in de onderliggende activa en vervolgens de totale marktwaarde van deze dienovereenkomstige posities te berekenen.

31 TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN PER 31 DECEMBER 2012 TOELICHTING 12 - TRANSACTIEKOSTEN De transactiekosten (makelaarskosten, bankprovisies, belastingen, bewaarkosten en andere) op de aankopen en de verkopen voor het boekjaar bedragen: Compartiment Totaalbedrag aan kosten voor aankopen Totaalbedrag aan kosten voor verkopen Valuta ASIA PACIFIC PERFORMANCE , ,04 USD

32 WIJZIGINGEN VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 Valuta Beschrijving Aankopen / Inkomsten Verkopen / Uitgaven Attributies CNY CHINA LIFE INSURANCE 0 283,000 0 CNY CHINA PETROL-SINOPEC 770,000 2,470,000 0 CNY ZIJIN MINING GROUP H 410,000 4,120,000 0 GBP BEXIMCO PHARMA GDR 0 3,303,377 0 GBP HSBC HOLDINGS 0 300,000 0 HKD AAC TECHNOLOGIE 0 202, ,000 HKD AAC TECHNOLOGIES 0 53, ,000 HKD AGRICUL BK CHINA-H- 880,000 3,632,000 0 HKD AIR CHINA LTD 0 1,050,000 0 HKD ANHUI CONCH H 599, ,000 0 HKD AVICHINA IND AND TEC 3,256, ,000 0 HKD BANK OF CHINA H 700,000 7,651,000 0 HKD BANK OF EAST ASIA 0 380,000 0 HKD BAOXIN AUTO GROUP 951, HKD BEIJING CAP INTL AIR 0 2,000,000 0 HKD BEIJING CAPITAL LAND 0 2,180,000 0 HKD BELLE INTL HLDGS 639, ,000 0 HKD BIOSTIME INTL 380, HKD BOC HONG KONG 0 468,000 0 HKD BOSHIWA INTL HLDG 0 800,000 0 HKD BRILLIANCE 1,102, ,000 0 HKD C C LAND HOLDINGS 0 1,950,000 0 HKD CHEUNG KONG HOLDINGS 70,000 70,000 0 HKD CHINA AGRI IND DSO 260, ,400 0 HKD CHINA AGRI-INDUST 1,238, HKD CHINA AUTOMATION 2,388, HKD CHINA BLUECHEMICAL H 0 3,200,000 0 HKD CHINA COAL ENERGY H 704, HKD CHINA CONSTRUCT BK 4,267,000 3,987,000 0 HKD CHINA FOODS LTD 808,000 1,664,000 0 HKD CHINA MED SYSTEM 1,720, HKD CHINA MEDICAL DAT 575, ,000 0 HKD CHINA MENGNIU DAIRY 369, ,000 0 HKD CHINA MERCHANTS HLD 0 239,000 0 HKD CHINA MOBILE LTD 66, ,500 0 HKD CHINA NATIONAL BLDG 1,158, ,000 0 HKD CHINA NT PHARMA 0 1,830,000 0 HKD CHINA OVS LAND INV 434,000 1,313,000 0 HKD CHINA RESOURCES GAS 495, HKD CHINA RESOURCES LAND 1,198, ,000 0 HKD CHINA RONGSHENG 800,000 4,688,000 0 HKD CHINA SHENHUA 0 953,000 0 HKD CHINA SHIP DEVL -H- 900, ,000 0

33 WIJZIGINGEN VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 Valuta Beschrijving Aankopen / Inkomsten Verkopen / Uitgaven Attributies HKD CHINA SHIPPING CONT 1,488,000 1,488,000 0 HKD CHINA STATE CONS INT 0 1,178,000 0 HKD CHINA TAIPING INS 29, HKD CHINA TELECOM -H- 0 4,800,000 0 HKD CHINA UNICOM HK 530,000 2,282,000 0 HKD CITIC SECURITIES-H- 361, ,000 0 HKD CITIC TEL INTL HLDGS 0 2,477,000 0 HKD CN RESOURCES CEMENT 232,000 1,284,000 0 HKD CN ZHENGTONG HLD 389, ,000 0 HKD CNOOC LTD 0 947,000 0 HKD COMBA TELECOM SYST 888,000 1,566,000 0 HKD CSR CORPORATION LTD 476, ,000 0 HKD DAH CHONG HONG HLDGS 688, HKD DAPHNE INTL HLDGS 0 242,000 0 HKD DONGFENG MOTOR GP-H 810, ,000 0 HKD DONGYUE GROUP LTD 2,721,000 1,845,000 0 HKD EVERGRANDE REAL ESTA 7,228,000 7,728,000 0 HKD FAR EAST HORIZON 804, HKD FIRST TRACTOR CO 408, ,000 0 HKD GCL POLY ENERGY 2,809,000 2,409,000 0 HKD GOME ELECTRICAL APP 8,188,000 4,749,000 0 HKD HAITONG SECURITIES 660, ,000 0 HKD HENGAN INTL GRP 83, ,000 0 HKD HENGDELI HLDGS 3,864,000 1,916,000 0 HKD HK AIRCRAFT ENGRIN 0 4,000 0 HKD HONG KONG EXCH CLEAR 0 110,000 0 HKD HUANENG RENEW -H- 4,488,000 1,388,000 0 HKD HUNAN NONFER MTLS 0 4,596,000 0 HKD HUTCHISON 0 168,000 0 HKD HUTCHISON TELE HK 1,478, HKD IND AND COMM BOC-H- 3,475,000 3,241,950 0 HKD INTIME DEPT STORE 1,686, ,500 0 HKD JIANGXI COPPER H 271, ,000 0 HKD JOHNSON ELECTR.HLDGS 290, ,000 0 HKD JU TENG INTL HLDGS 0 3,188,000 0 HKD KERRY PROPERTIES 0 160,000 0 HKD KINGBOARD CHEMICAL 50, ,000 0 HKD KUNLUN ENERGY 1,020, ,000 0 HKD KWG PROPERTY 783, ,500 0 HKD L OCCITANE INTL 0 240,000 0 HKD LEE MAN PAPER MANU 1,785, ,000 0 HKD LENOVO GROUP 1,517, HKD LI-FUNG 0 1,110,320 0

34 WIJZIGINGEN VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 Valuta Beschrijving Aankopen / Inkomsten Verkopen / Uitgaven Attributies HKD LONGFOR PROPERTIES 375, HKD MINMETALS LAND 6,188, ,000 0 HKD NEW CHINA LIFE INS 202, ,000 0 HKD NINE DRAGONS PAPER 1,409, HKD PETROCHINA 0 922,000 0 HKD PING AN INSURANCE 117, ,000 0 HKD PORTS DESIGN LTD 87, ,000 0 HKD PRADA SPA 113, ,800 0 HKD PRINCE FROG INT 2,260, HKD SA SA INTL 0 600,000 0 HKD SAMSONITE INTERNAT 0 282,000 0 HKD SHANGRI-LA ASIA 0 326,000 0 HKD SHIMAO PROPERTY HLDG 0 1,588,000 0 HKD SHOUGANG FUSHAN 888, ,000 0 HKD SINO BIOPHARMA 0 1,980,000 0 HKD SINOTRANS LTD 800, ,000 0 HKD SINOTRUK HONG KONG 200,000 1,500,000 0 HKD SOHO CHINA LTD 0 3,724,000 0 HKD SPARKLE ROLL GROUP 0 7,800,000 0 HKD SPT ENERGY GRP 208, HKD SUN HUNG KAI PROP 96, ,000 0 HKD SWIRE PACIFIC 100, ,000 0 HKD SWIRE PROPERTIES 70,000 70,000 0 HKD TELEVISION BROAD 82, HKD TENCENT HLDGS 20, ,700 0 HKD TIANJIN DEVL 0 1,388,000 0 HKD TIANJIN JINRAN H 0 5,688,000 0 HKD TIANJIN PORT DEVELP 0 1,604,000 0 HKD VINDA INTL HLDGS 560, ,000 0 HKD WANT WANT CHINA HLDG 0 632,000 0 HKD WEST CHINA CEMENT 1,000,000 5,388,000 0 HKD WING HANG BANK LTD 0 74,000 0 HKD XINGDA INTL HLDGS 2,704, ,000 0 HKD YANZHOU COAL MINING 520, ,000 0 HKD ZHONGSHENG GROUP HLD 0 90,000 0 HKD ZHUZHOU CSR TIM -H- 364, HKD ZTE CORPORATION 1,028, ,000 0 IDR ACE HARDWARE 1,150,000 1,150,000 0 IDR ADARO ENERGY TBK 2,425,000 2,425,000 0 IDR ADHI KARYA 0 13,200,000 0 IDR ADI SARANA ARMADA 6,888, IDR ALAM SUTERA REALTY 0 15,121,000 0 IDR ASTRA INTERNATIONAL 130, ,000 0