PETERCAM B FUND NV. HALFJAARVERSLAG op 30 juni Financiële dienst Petercam NV, beursvennootschap
|
|
- Renée van de Veen
- 2 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 f PETERCAM B FUND NV HALFJAARVERSLAG op 30 juni 2012 Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG Financiële dienst Petercam NV, beursvennootschap Geen enkele inschrijving mag worden aanvaard op basis van dit verslag. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze worden uitgevoerd na kosteloze overhandiging van het vereenvoudigd prospectus of het prospectus.
2 PETERCAM B FUND INHOUDSOPGAVE 1. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP ORGANISATIE VAN DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP BEHEERVERSLAG Informatie aan de aandeelhouders Algemeen overzicht van de markten GEGLOBALISEERDE BALANS GLOBALISEERDE RESULTATENREKENING SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS Samenvatting van de regels Wisselkoers RISICOKLASSE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM BONDS 63 Halfjaarverslag op 30 juni
3 PETERCAM B FUND 4.1 BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM BONDS (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM BONDS INVESTMENT GRADE BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM BONDS INVESTMENT GRADE (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen 106 Halfjaarverslag op 30 juni
4 PETERCAM B FUND Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES BELGIUM BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES BELGIUM (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES OLAND BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Halfjaarverslag op 30 juni
5 PETERCAM B FUND Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES OLAND (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES OPE BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES OPE (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES OPE DIVIDEND BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES OPE DIVIDEND (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES OPE SUSTAINABLE BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS 186 Halfjaarverslag op 30 juni
6 PETERCAM B FUND 12.3 RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES OPE SUSTAINABLE (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES OPEAN SMALL & MIDCAPS BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES OPEAN SMALL & MIDCAPS (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark 228 Halfjaarverslag op 30 juni
7 PETERCAM B FUND Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES WORLD 3F BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES WORLD 3F (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM BONDS SHORT TERM 1 YEAR BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM BONDS SHORT TERM 1 YEAR (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE OPE BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds 270 Halfjaarverslag op 30 juni
8 PETERCAM B FUND Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE OPE (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM REAL ESTATE OPE DIVIDEND BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM REAL ESTATE OPE DIVIDEND (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES METALS & MINING BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES METALS & MINING (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 311 Halfjaarverslag op 30 juni
9 PETERCAM B FUND 21. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND BEHEERVERSLAG Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het fonds Beursnotering Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Financieel portefeuillebeheer Distributeur Index en benchmark Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Toekomstig beleid Risicoklasse BALANS RESULTATENREKENING SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS Samenstelling van de activa op 30 juni Wijziging in de samenstelling van de activa van het compartiment PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND (in de valuta van het compartiment) Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Rendementen Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 327 Halfjaarverslag op 30 juni
10 PETERCAM B FUND 1. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP 1.1 ORGANISATIE VAN DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP Maatschappelijke zetel: Sint-Goedeleplein 19, 1000 Brussel Oprichtingsdatum van vennootschap: 17 mei 1991 RPR: Brussel BTW: BE Raad van bestuur van de bevek: Voorzitter: De Heer Hugo Lasat, bestuurder en lid van het Directiecomité van Petercam NV Leden: De Heer Baudouin du Parc Locmaria, bestuurder De Heer Luc Van den Brande, bestuurder, lid van de effectieve leiding Petercam NV, beursvennootschap, vertegenwoordigd door De Heer Geoffroy d Aspremont Lynden, bestuurder, Petercam NV De Heer Christian Bertrand, bestuurder, lid van de effectieve leiding De Heer Yvon Lauret, onafhankelijk bestuurder Type van Beheer: Commissaris: Bewaarder: Zelfbeheerde bevek Deloitte Bedrijfsrevisoren, BV o.v.v.e. CVBA Berkenlaan, 8b, 1831 Diegem vertegenwoordigd door De Heer Philip Maeyaert J.P.MORGAN OPE LIMITED, BRUSSELS BRANCH, een bank opgericht onder het recht van Engeland, handelend via zijn bijkantoor met adres Koning Albert II-laan 1, 1210 Brussel De vereffening van de door de beheerder uitgevoerde transacties, de bewaring van de activa, de uitvoering van de transacties met betrekking tot de activa op instructie van de beheerder, de inning van dividenden en interesten en bepaalde controletaken vormen de voornaamste activiteiten van de bewaarder. Financiële dienst: Promotor: Administratief en boekhoudkundig beheer: Petercam NV, beursvennootschap Sint-Goedeleplein, 19, 1000 Brussel Petercam NV, beursvennootschap Sint-Goedeleplein, 19, 1000 Brussel Petercam Management Services NV Sint-Goedeleplein, 19, 1000 Brussel Halfjaarverslag op 30 juni
11 PETERCAM B FUND Financieel portefeuillebeheer: Distributeur: Petercam NV, beursvennootschap Sint-Goedeleplein, 19, 1000 Brussel Petercam NV, beursvennootschap Sint-Goedeleplein, 19, 1000 Brussel De distributie wordt in België eveneens verzorgd door volgende financiële instellingen, in het kader van een contract afgesloten met Petercam NV, beursvennootschap Petercam NV, beursvennootschap: Cortal Consors NV en zijn netwerk, Koningsstraat 145, 1000 Brussel Deutsche Bank, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel Van Lanschot Bankiers België NV, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen Beroepskrediet NV, in het Frans Crédit Professionnel SA, Kunstlaan, 6-9, 1210 Brussel Landbouwkrediet NV, in het Frans Crédit Agricole SA, Sylvain Dupuislaan, 251, 1070 Brussel BinckBank NV, handelend via haar Belgisch bijkantoor gevestigd te, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen Leleux, Associated Brokers NV, Wildewoudstraat 17, 1000 Brussel Lijst van de compartimenten: PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH(1) PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH(1) PETERCAM BONDS (3)(2)(4)(5)(1) PETERCAM BONDS INVESTMENT GRADE(4)(1) PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE(3)(2)(4)(5)(1) PETERCAM EQUITIES BELGIUM(3)(4)(5)(1) PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES(3)(2)(4)(5)(1) PETERCAM EQUITIES OLAND(3)(2)(4)(5)(1) PETERCAM EQUITIES OPE(3)(2)(4)(5)(1) PETERCAM EQUITIES OPE DIVIDEND(3)(2)(4)(5)(1) PETERCAM EQUITIES OPE RECOVERY(3)(2)(4)(1) PETERCAM EQUITIES OPE SUSTAINABLE(3)(4)(1) PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA(3)(2)(4)(1) PETERCAM EQUITIES OPEAN SMALL & MIDCAPS(3)(2)(4)(5)(1) PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND(3)(1) PETERCAM EQUITIES WORLD 3F(3)(2)(4)(5)(1) PETERCAM BONDS SHORT TERM 1 YEAR(3)(4)(1) PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE OPE(3)(2)(4)(5)(1) PETERCAM REAL ESTATE OPE DIVIDEND(1) PETERCAM EQUITIES METALS & MINING(3)(2)(4)(5)(1) PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND(3) Gecommercialiseerd buiten België: (1) Nederland: Vertegenwoordiger Petercam Nederland N.V. de Lairessestraat, 180, NL HM Amsterdam Halfjaarverslag op 30 juni
12 PETERCAM B FUND (2) Spanje: Distributeur AllFunds Bank NV Calle Nuria, 57, CP Madrid (3) Zwitserland: Vertegenwoordiger en betalingsdomicilie Petercam Banque Privée (Suisse) SA Centre Swissair, route de l aéroport, 31, CH-1218 Le Grand-Saconnex (Genève) (4) Frankrijk: Correspondent centralisator Caceis Bank NV 1-3 place Valhubert, F Paris Cedex 13 (5) Luxemburg: Financiële dienst Banque de Luxembourg 14, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg De geglobaliseerde balans herneemt het geheel van de bestaande compartimenten, onafhankelijk van het feit dat niet elk compartiment gecommercialiseerd is in de volgende landen: Spanje Frankrijk Luxemburg Nederland Zwitserland Halfjaarverslag op 30 juni
13 PETERCAM B FUND 1.2 BEHEERVERSLAG Informatie aan de aandeelhouders De gewone algemene vergadering van 21 maart 2012 heeft, onder andere, de jaarrekeningen op 31 december 2011 goedgekeurd en heeft beslist een dividend uit te keren aan de distributie-aandelen van de volgende compartimenten: PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH PETERCAM BONDS PETERCAM BONDS INVESTMENT GRADE PETERCAM BONDS SHORT TERM 1 YEAR PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE PETERCAM EQUITIES BELGIUM PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES PETERCAM EQUITIES OLAND PETERCAM EQUITIES OPE Compartiment ISIN Code Klasse Bruto dividend per aandeel: PETERCAM EQUITIES OPEAN SMALL & MIDCAPS PETERCAM EQUITIES OPE DIVIDEND PETERCAM EQUITIES OPE SUSTAINABLE BE Aandeel Dis (A) 1,00 BE Aandeel Dis (A) 1,80 BE Aandeel Dis (E) 1,80 BE Aandeel Dis (K) 1,60 BE Aandeel Dis (A) 1,20 BE Aandeel Dis (A) 3,40 BE Aandeel Dis (A) 0,80 BE Aandeel Dis (E) 0,80 BE Aandeel Dis (A) 1,00 BE Aandeel Dis (A) 0,60 BE Aandeel Dis (A) 0,80 BE Aandeel Dis (E) 0,80 BE Aandeel Dis (A) 2,00 BE Aandeel Dis (R) 1,00 BE Aandeel Dis (S) 1,20 BE Aandeel Dis (A) 1,20 BE Aandeel Dis (R) 1,00 BE Aandeel Dis (S) 1,20 BE Aandeel Dis (A) 1,20 BE Aandeel Dis (E) 1,20 BE Aandeel Dis (A) 3,00 BE Aandeel Dis (R) 2,20 Halfjaarverslag op 30 juni
14 PETERCAM B FUND PETERCAM EQUITIES METALS & MINING PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND PETERCAM EQUITIES WORLD 3F PETERCAM REAL ESTATE OPE DIVIDEND PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE OPE BE Aandeel Dis (A) 3,00 BE Aandeel Dis (E) 3,00 BE Aandeel Dis (A) 0,40 BE Aandeel Dis (E) 0,40 BE Aandeel Dis (A) 0,80 BE Aandeel Dis (A) 1,40 BE Aandeel Dis (E) 1,40 BE Aandeel Dis (A) 2,00 BE Aandeel Dis (A) 4,00 BE Aandeel Dis (E) 4,00 De gewone algemene vergadering van 21 maart 2012, heeft de vernieuwing van het mandaat van de commissaris Deloitte Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA met maatschappelijke zetel te 1831 Diegem, Berkenlaan 8B, en vertegenwoordigd door de heer Philip Maeyaert goedgekeurd voor 3 jaar eindigend op de gewone algemene vergadering die gehouden zal worden in De buitengewone algemene vergadering van 21 maart 2012 heeft ingestemd met de verslagen van de vereffenaar en de commissaris over de uitvoering van de vereffening van het compartiment Petercam Equities Europe Recovery resulterend in de uitbetaling van 117,79 per aandeel voor de aandelen van klasse A, 130, 11 per aandeel voor aandelen van klasse B en 132,54 per aandeel voor de aandelen van de klasse F. De buitengewone algemene vergadering van 04 mei 2012 heeft ingestemd met de wijziging van het beleggingsbeleid zoals voorgesteld door de Raad van Bestuur van 02 februari 2012 om het beleggingsbeleid op dit moment gevolgd in de volgende compartimenten beter te weerspiegelingen: Petercam Equities North America, Petercam Liquidity Eur, Petercam Bonds Eur, Petercam Equities Europe Dividend, en Petercam Bonds Investment Grade en om het beleggingsbeleid te herpositioneren van het compartiment Petercam Equities European Convergence. De buitengewone algemene vergadering van 04 mei 2012 heeft de naamswijziging van de compartimenten Petercam Equities North America naar Petercam Equities North America Dividend, Petercam Liquidity Eur naar Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year en Petercam Equities European Convergence naar Petercam Equities Emerging Markets-EMEA goedgekeurd. De buitengewone algemene vergadering van 04 mei 2012 heeft ingestemd met de oprichting van bijkomende aandelenklassen. Het betreft de volgende klassen: - Klasse B USD, kapitalisatieaandelen aangeboden aan het publiek die zich onderscheiden van de aandelen van klasse B door het feit dat ze uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar; - Klasse L USD, kapitalisatieaandelen aangeboden aan het publiek die zich onderscheiden van de klasse L door het feit dat ze uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar"; - Klasse F USD, kapitalisatieaandelen enkel bestemd zijn voor institutionele of professionele beleggers die zich onderscheiden van de aandelen van klasse F door het feit dat ze uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar. Naar aanleiding van de arresten Aberdeen en Fokus Bank van het Hof van Justitie van de Europese Unie betreffende discriminatie in de fiscale wetgeving van bepaalde EU lidstaten ten opzichte van buitenlandse icb s, heeft Petercam B Fund met de hulp van Petercam Management Services en externe adviseurs stappen in Duitsland, Finland, Frankrijk, Italië, Noorwegen, Nederland en Oostenrijk ondernomen teneinde bijkomende betaalde en niet gerecupeerde roerende voorheffing terug te vorderen. De kosten hiervoor worden onmiddellijk ten laste van het boekjaar gebracht. Halfjaarverslag op 30 juni
15 PETERCAM B FUND Algemeen overzicht van de markten Economische context Net als in 2011 zette de wereldeconomie 2012 veelbelovend in. Het herstel van de Amerikaanse economie vertoonde stilaan meer structurele kenmerken, terwijl in Europa de ECB met massale liquiditeitsinjecties eindelijk het tij leek te keren. Daarnaast konden de centrale bankiers in de groeilanden hun voet van de monetaire rem halen dankzij de afkoelende inflatie. De wereldeconomie leek goed op weg naar een redelijke, zij het nog altijd lang geen spectaculaire groei. De jongste maanden doken evenwel opnieuw belangrijke neerwaartse risico s op. De eurocrisis ging crescendo met de snel toenemende kans van een Grieks vertrek uit de euro en de duidelijke verslechtering van de Spaanse situatie. De resulterende onrust tastte ondertussen ook de groeilanden aan. En zelfs in de VS begon het bescheiden herstel onlangs barsten te vertonen. Centrale bankiers lijken bereid om vrij ver te gaan om de neerwaartse risico s tegen te gaan, maar de vraag is meer en meer of zij daarvoor nog de nodige wapens in handen hebben. De wereldeconomie is opnieuw aan het vertragen. Verenigde Staten Sinds de grootste stimulusimpuls midden 2010 geleidelijk uitdoofde, groeide de Amerikaanse economie gemiddeld met zo n 1,9% op jaarbasis. Positieve groei, maar lang niet voldoende om de gevolgen van de diepe recessie weg te werken. In reële termen is de economie vandaag amper 1,3% groter dan eind 2007, terwijl de bevolking heel wat sneller toegenomen is. Per Amerikaan ligt de economische activiteit nog altijd 2,2% onder het niveau van eind De werkgelegenheid ligt vandaag 5 miljoen banen lager dan voor de crisis. Toch nam het Amerikaanse herstel de voorbije kwartalen een wat stevigere vorm aan: verschillende van de negatieve factoren van de voorbije jaren zijn uitgewerkt. De vastgoedmarkt is al enkele kwartalen gestabiliseerd en de bouwactiviteit draagt opnieuw bij tot de totale economische groei. Daarnaast is ook de kredietverlening aan bedrijven genormaliseerd. Bovendien verkeren de Amerikaanse bedrijven in blakende financiële gezondheid dankzij historisch hoge cashposities. Dat kwam in de eerste maanden van het jaar ook duidelijk tot uiting op de arbeidsmarkt. De banencreatie trok toen fors aan en het Amerikaanse herstel leek eindelijk naar een hogere versnelling te schakelen. Vanaf de lente begon dat verhaal evenwel alweer barsten te vertonen. De arbeidsmarkt nam opnieuw gas terug en ook de voorlopende conjunctuurindicatoren vertoonden tekenen van aarzeling. De Amerikaanse economie blijft hangen in een ondermaats economisch herstel. Ondanks de tekenen van normalisatie van de Amerikaanse economie wordt het herstel overschaduwd door belangrijke onzekerheden. De escalerende eurocrisis is voor de VS van belang als die de rest van de wereldeconomie kan besmetten. Het gevaar daarop is de jongste weken fors toegenomen. Toch ligt de belangrijkste onzekerheid allicht in het eigen budgettaire beleid. Met een begrotingstekort van zo n 8% van het bbp en een overheidsschuld die op weg is naar 100% zitten de Amerikaanse overheidsfinanciën duidelijk op een onhoudbaar pad. Moeilijke beslissingen op dat vlak zijn uitgesteld tot na de presidentsverkiezingen in november. Zonder beleidswijzigingen staat voor 2013 een budgettaire verkrapping van zo n 3,5% van het bbp op de agenda door het aflopen van de Bush-belastingverlagingen en van de Obama-stimulusmaatregelen. Zo n budgettaire klap zou de economie in recessie duwen. Allicht komt er nog een compromis uit de bus. Ondertussen ligt het anticyclische beleid in handen van de Fed. Die lijkt zich stilaan te gaan opmaken voor een nieuw pakket stimulusmaatregelen. De snelle afkoeling van de inflatie in de voorbije maanden zet daarvoor de deur open. Toch ziet het er naar uit dat de Amerikaanse economie de komende kwartalen doorzet met het bescheiden herstel. Europa Ook de eurozone leek het jaar nog redelijk in te zetten. De ECB slaagde er in december in om met massale liquiditeitsverlening aan de financiële sector de crisissfeer te bedaren. En dankzij een degelijk presterende Duitse economie stabiliseerde de economische activiteit in de eurozone in het eerste kwartaal, wat beter was dan verwacht. Het betere nieuws uit de eurozone was evenwel van korte duur. De aankondiging van de Spaanse overheid in maart dat ze de begrotingsdoelstellingen voor 2012 niet zou halen en vooral de Griekse verkiezingen begin mei zorgden voor een spectaculaire escalatie van de eurocrisis. De euro lijkt stilaan op een cruciaal punt te komen en de Europese autoriteiten laten het al enige tijd afweten. Tegen die achtergrond kreeg het vertrouwen van de ondernemers zware klappen. Met alle onzekerheid over de euro en de economische vooruitzichten zien die ondernemers het niet meer zitten om nog te investeren of aan te Halfjaarverslag op 30 juni
16 PETERCAM B FUND werven. In Griekenland, Portugal en meer verontrustend Italië zakte het ondernemersvertrouwen terug tot niveaus die in de buurt komen van de dieptepunten van begin Bovendien worden de gevolgen ook stilaan duidelijk in de sterkere landen. Zelfs in Duitsland, de sterkhouder binnen de eurozone, zijn de voorlopende indicatoren de jongste maanden snel verslechterd. De hele eurozone lijkt dan ook alsmaar dieper weg te zakken in recessie. Om het vertrouwen terug op te krikken en uit die recessie te ontsnappen, zal een duidelijk antwoord nodig zijn op de eurocrisis. Ondertussen dreigt de aanslepende malaise structurele schade toe te brengen aan de Europese economieën. De werkloosheidsgraad is opgelopen tot 11%, het hoogste niveau in meer dan 30 jaar. De jeugdwerkloosheid ligt dubbel zo hoog, en bedraagt in Griekenland en Spanje zelfs meer dan 50%. Zulke verontrustende cijfers dreigen het groeipotentieel van de eurozone, dat sowieso al beperkt is, nog verder te ondermijnen. De Europese politici zijn allicht niet in staat om snel genoeg met oplossingen te komen. De ECB kan dat wel. Die hoeft zich op dit moment geen zorgen te maken over inflatie. Die zakte al terug van zo n 3% eind vorig jaar tot 2,4%. De zwakte van de arbeidsmarkt en haperende kredietverlening suggereren dat de inflatierisico s binnen de eurozone zo goed als onbestaande zijn. De deur voor verregaande ingrepen staat dan ook open. De ECB zal allicht niet lang meer wachten om in te grijpen. Maar op zich kan dat geen structurele oplossing zijn voor de huidige crisis. De Griekse bevolking is de sanerings- en hervormingsinspanningen moe. Dat hoeft niet te verbazen: de Griekse economie is sinds begin 2008 met 17% gekrompen, terwijl de werkloosheidsgraad verdrievoudigd is tot zo n 22%. Toch heeft Griekenland volgens het reddingsprogramma van Europa en het IMF nog heel wat inspanningen voor de boeg. In Europa behoort een ultiem compromis altijd tot de mogelijkheden, en mogelijk komt dat er ook voor Griekenland nog. Niettemin is de kloof tussen wat de Griekse economie nog kan en wil dragen en wat volgens de Europese autoriteiten noodzakelijk is te groot geworden. Een werkbaar compromis dat Griekenland op een houdbaar pad zet binnen de eurozone wordt ontzettend moeilijk. Dat besef is ondertussen ook doorgedrongen in Griekenland, waar meer en meer mensen hun geld uit de Griekse banken halen om het risico op een omzetting in een nieuwe eigen zwakkere munt te vermijden. Die bankrun duwt de Griekse banken richting afgrond. Zonder extra hulp en vooral een verregaande versoepeling van de daaraan gelinkte besparings- en hervormingsvoorwaarden blijft voor Griekenland uiteindelijk enkel de optie van een vertrek uit de eurozone over. Het lijkt weinig waarschijnlijk dat de rest van Europa bereid is tot zulke toegevingen. Een vertrek is dan ook het meest waarschijnlijke scenario geworden voor Griekenland. Ondertussen staat ook Spanje opnieuw onder zware druk. De Spaanse banken worden meegesleurd door de dieper wegzakkende vastgoedmarkt en hebben heel wat extra steun nodig (ramingen suggereren zo n 5 à 10% van het bbp). De overheid kan dat soort bedragen niet langer ophalen in de obligatiemarkt, zodat Spanje op vrij korte termijn moet aankloppen bij de Europese reddingsfondsen. Daarnaast moet de komende maanden ook werk gemaakt worden van een tweede steunprogramma voor Portugal en misschien ook voor Ierland. De verdiepende recessie in de europeriferie versterkt de neerwaartse dynamiek alleen maar. Die zorgt immers voor extra druk op de vastgoedmarkt, financiële sector en overheidsfinanciën in de betrokken landen. En dat is voor een vertrek van Griekenland uit de euro. Als het in de loop van de komende maanden zover komt, zal de vraag wie is de volgende snel opduiken. Bovendien wordt het dan voor spaarders in de risicolanden perfect rationeel om hun geld uit het land te halen. Op die manier kan een desastreuze bankrun doorheen de periferie op gang komen die land na land uit de euro dwingt. Voor de Europese autoriteiten komt het er dan ook op aan om die nefaste dynamiek te doorbreken. De structurele oplossing moet eigenlijk niet al te ver gezocht worden. Doorheen de geschiedenis slaagden monetaire unies zonder verregaande politieke unie er niet in om te overleven. De eurozone is allicht geen uitzondering op die regel. De keuze voor de eurozone is dan ook opmerkelijk eenvoudig: meer unie of minder unie. De huidige crisis kan opgelost worden, en vooral een herhaling kan vermeden worden, via een duidelijke keuze voor meer unie. Concreet impliceert dat de overstap naar een eurozone met een fiscale autoriteit op het niveau van de unie (en de uitgifte van eurobonds) en een aanpak van de financiële sector op Europees niveau. Dat impliceert ook dat de sterkeren binnen de unie de zwakkeren moeten steunen. Tegelijkertijd moeten er mechanismen zijn die vermijden dat die steun permanent wordt (ook al kan die lang duren). Vandaag is de politieke wil er niet om de nodige stappen in die richting te zetten. Het alternatief is evenwel de overgang naar minder unie. Die overgang zou hoe dan ook erg pijnlijk en schadelijk verlopen. Het meest waarschijnlijke scenario lijkt nog altijd een keuze voor meer unie. Zo lang die keuze evenwel niet duidelijk gemaakt is, blijft de eurozone balanceren op een uitermate labiele breuklijn. Halfjaarverslag op 30 juni
17 PETERCAM B FUND Japan De Japanse economie zette het jaar opmerkelijk goed in. In het eerste kwartaal groeide de economische activiteit er met bijna 5% op jaarbasis, vooral dankzij de sterke toename van de gezinsbestedingen. Voorlopende indicatoren suggereren dat de economie ook in de lente stand hield. Niettemin blijft de Japanse economie vrij kwetsbaar voor de verslechtering van het externe klimaat. Een zekere vertraging is dan ook waarschijnlijk. Terwijl de financiële markten zich zorgen maken over de overheidsfinanciën in de Europese Club Med landen, blijft Japan deze dans opmerkelijk ontspringen. Met een overheidsschuld die binnenkort boven 200% van het bbp klimt, is de situatie van de Japanse overheidsfinanciën nog bedenkelijker dan die van Griekenland. Ooit krijgt Japan hiervoor de rekening gepresenteerd, maar voorlopig lijken weinigen zich daar echt zorgen over te maken. Tegenover de arme Japanse overheid staat immers een rijke private sector. Groeilanden De groeilanden in Azië en Latijns-Amerika hadden vorig jaar nog af te rekenen met belangrijke inflatierisico s, maar leken daar vrij goed in te slagen. Zo koelde de inflatie in de Aziatische groeilanden af van gemiddeld 6,3% midden 2011 tot 4,3%. Dat liet de centrale bankiers in de groeiregio s toe om hun voet van de monetaire rem te halen. Nieuwe monetaire stimuli moesten de economische activiteit doorheen 2012 opnieuw aanzwengelen. De eurocrisis dreigt evenwel roet in het eten te gooien. De meeste groeilanden zijn nog altijd afhankelijk van een instroom van buitenlands kapitaal. In die zin zijn die economieën gevoelig voor vertrouwensschokken en verstoringen van de internationale kapitaalstromen. Daarnaast blijft Europa een belangrijke afzetmarkt voor heel wat groeilanden. De problemen in Europa overschaduwen dan ook de vooruitzichten voor de groeilanden. De voorlopende indicatoren voor heel wat groeilanden koelden de jongste weken al duidelijk af. Centrale bankiers zullen de komende maanden flink meer inspanningen doen om die negatieve impact te counteren. Toch staan de groeilanden allicht voor een paar moeilijke kwartalen. Scenario s van harde landing of recessie lijken vooralsnog niet op tafel te liggen, maar krachtige economische groei zit er op korte termijn evenmin in. Monetair beleid Zowat overal in wereld koelde de inflatie de voorbije maanden enigszins af. De recente scherpe terugval van de olieprijs zal die trend alleen maar versterken. Dat opent de deur voor nieuwe monetaire stimuli. In de groeilanden en de grondstoffen-gelinkte economieën gooiden de monetaire autoriteiten het roer al om en begonnen ze aan een nieuwe versoepelingscyclus. Ook in Japan, het VK en de eurozone pakten de centrale bankiers dit jaar al uit met bijkomende liquiditeitsvoorzieningen. De combinatie van afkoelende inflatie en toenemende groeirisico s suggereert dat er de komende maanden nog meer initiatieven zitten aan te komen. Mogelijk komt zelfs de Fed met nieuwe stimuli. Of dat in het huidige klimaat veel zal uitmaken voor de reële economie is een andere vraag. Wisselmarkten De dollar begon het jaar op een koers van 1,30 tegenover de euro en bleef de eerste vier maanden tussen 1,30 en 1,35 hangen. Uiteindelijk duwden de escalatie van de eurocrisis en de duidelijk betere prestaties van de Amerikaanse economie (die op termijn ook tot uiting moet komen in het relatieve monetaire beleid) de dollar toch hoger. De koers haalde zelfs even 1,23 dollar per euro. Daarbij genoot de dollar ook van een zekere status als veilige haven. De verwachting dat de eurocrisis nog verder escaleert, suggereert dat de dollar ook de komende maanden nog potentieel heeft tegenover de euro. De onderliggende fundamenten van verschillende groeilanden zien er stevig uit, maar toch bleven veel van die landen (en vooral hun munten) erg gevoelig voor veranderingen in het globale marktsentiment en verstoringen van de internationale kapitaalstromen. Het huidige klimaat van onzekerheid en volatiliteit blijft dan ook nefast voor de munten van de groeilanden. Halfjaarverslag op 30 juni
18 PETERCAM B FUND Obligatiemarkten Het verhaal op de overheidsobligatiemarkten was behoorlijk eentonig in de eerste zes maanden van het jaar. Griekenland en Spanje bleven sterk onder druk staan. In Spanje ging Bankia ei zo na kopje onder. Beleggers zochten hun heil in debiteuren die als bijzonder veilig aanzien worden. De sterkste eurolanden zoals Duitsland, Nederland en Finland betalen amper rente. De rente op Duitse overheidsobligaties met een looptijd van 10 jaar zakte onder 2% in juni. Italië moest daarentegen meer dan 6% betalen op een looptijd van 10 jaar en in Spanje steeg de 10-jarige rente in juni zelfs boven 7%. Op het gebied van investment grade bedrijfsobligaties was het eerste kwartaal relatief gunstig. Spreads tegenover overheidspapier zakten, vooral voor achtergesteld financieel papier. In mei namen de spreads daarentegen toe. Algemeen bleek deze activaklasse toch minder volatiel dan staatspapier in Europa. Voor de eerste keer zakte het rendement op de niet-financiële component van de iboxx Euro Corporate Bond index onder de 3%. Het financiële segment kwam daarentegen onder druk te staan in het tweede kwartaal. De markt voor hoogrentende bedrijfsobligaties bleef relatief goed op koers liggen in het eerste kwartaal dankzij de massale liquiditeitsinjecties door de centrale banken. In het tweede kwartaal moest deze activaklasse echter ook gas terugnemen als gevolg van de algemene risicoaversie op de financiële markten. Vooral mei was een moeilijke maand waarin de spreads fors toenamen. Aandelenmarkten Na een goed begin van het jaar, aangevuurd door monetaire stimulusmaatregelen allerhande, waren de aandelenmarkten in de eerste jaarhelft bijzonder volatiel. Na het resultatenseizoen, dat doorgaans degelijk was voor Europese aandelen, werd het voor beleggers moeilijker om een houvast te vinden. De aanhoudende problemen in de Europese periferie wogen op de koersen. De mislukte beursgang van Facebook versomberde eveneens het sentiment. Enkele goede macro-economische cijfers in de VS konden initieel soelaas brengen, maar ook daar leek de laatste maanden wat sleet op te komen. De Amerikaanse beurzen deden het beter dan de Europese, en bedrijven die globaal actief zijn, deden het doorgaans beter dan spelers die enkel op hun thuismarkt actief zijn. Prestatie van de voornaamste Amerikaanse beurzen Index H (in lokale munt) H (in ) Dow Jones Industrial 5,42% 7,84% S&P 500 8,31% 10,80% Nasdaq Composite 12,66% 15,25% Prestatie van de voornaamste Europese beurzen Index H (in lokale munt) H (in ) DJ STOXX 2,71% 2,71% DJ Euro STOXX 50-2,24% -2,24% FTSE 100-0,02% 3,22% CAC 40 1,17% 1,17% DAX 30 8,78% 8,78% AEX -1,65% -1,65% Milan MIB 30-4,27% -4,27% BEL 20 6,92% 6,92% Swiss Market 2,20% 3,52% IBEX 35 (Madrid) -17,09% -17,09% Stockholm (OMX) 2,91% 4,75% Athens SE -10,18% -10,18% Halfjaarverslag op 30 juni
19 PETERCAM B FUND Prestatie van de voornaamste Aziatische en Zuid-Amerikaanse beurzen Index H (in lokale munt) H (in ) Tokyo (TOPIX) 5,69% 4,25% Nikkei 225 index 6,52% 5,07% Hang Seng 5,46% 8,02% Shangai A Shares 1,14% 2,49% Argentina Merval -4,71% -7,26% Brazil Bovespa -4,23% -9,47% Mexico IPC 8,42% 15,28% Halfjaarverslag op 30 juni
20 PETERCAM B FUND 1.3 GEGLOBALISEERDE BALANS 30/06/ /06/2011 I. Vaste activa II. Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB s en financiële derivaten , ,03 A. Obligaties en andere schuldinstrumenten , ,72 a Obligaties , ,72 Waarvan geleende obligaties Collateral ontvangen als obligaties vorm ,44 b Andere schuldinstrumenten b.1. Met embedded financiële derivaten b.2. Zonder embedded financiële derivaten B. Geldmarktinstrumenten , ,20 C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren , ,58 a. Aandelen , ,43 Waarvan geleende aandelen ,66 b. Op ICB s met een vast aantal rechten van deelneming ,25 c. Andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren , ,90 D. Andere effecten , ,53 E. ICB s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming F. Financiële derivaten a. Op obligaties (+/-) (+/-) b. Op andere schuldinstrumenten met embedded financiële derivaten (+/-) (+/-) c. Op andere schuldinstrumenten zonder embedded financiële derivaten (+/-) (+/-) d. Op geldmarktinstrumenten (+/-) (+/-) e. Op aandelen (+/-) (+/-) f. Op ICB s met een vast aantal rechten van deelneming (+/-) (+/-) g. Op andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren (+/-) (+/-) h. Op andere effecten (+/-) (+/-) i. Op ICB s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming (+/-) (+/-) j. Op deviezen (+/-) (+/-) Halfjaarverslag op 30 juni
PETERCAM B FUND NV. JAARVERSLAG op 31 december 2011. Financiële dienst Petercam NV, beursvennootschap
f PETERCAM B FUND NV JAARVERSLAG op 31 december 2011 Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn
Resultatenrekening. B. Andere
Resultatenrekening I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a) Obligaties C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a)
JAARVERSLAG 31.12.14 PETERCAM B FUND NV BEVEK
JAARVERSLAG 31.12.14 PETERCAM B FUND NV BEVEK Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 2009/65/EG
HALFJAARLIJKS VERSLAG 30.06.15 PETERCAM B FUND NV BEVEK
HALFJAARLIJKS VERSLAG 30.06.15 PETERCAM B FUND NV BEVEK Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn
HALFJAARLIJKS VERSLAG 30.06.14 PETERCAM B FUND NV BEVEK
HALFJAARLIJKS VERSLAG 30.06.14 PETERCAM B FUND NV BEVEK Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn
PETERCAM B FUND NV HALFJAARVERSLAG op 30 juni 2009
PETERCAM B FUND NV HALFJAARVERSLAG op 30 juni 2009 Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG Financiële dienst
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Augustus 2010 FUND BEVEK naar uxemburgse recht met verschillende compartimenten conform Richtlijn 85/611/EEG 14, Boulevard Royal - 2449 UEMBOURG De informatie
PETERCAM L FUND Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten
Niet gereviseerd halfjaarverslag per 30 juni 2012 PETERCAM L FUND Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten R.C.S. Luxembourg B 27 128 Deze Nederlandse
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Dexia Bonds Beleggingsvennootschap conform Richtlijn 85/611/EEG 69, route d Esch, L 2953 Luxemburg Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs
PETERCAM B MULTIFUND NV
PETERCAM B MULTIFUND NV HALFJAARVERSLAG op 30 juni 2010 Openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die niet beantwoordt aan de voorwaarden
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus April 2010 TRIODOS SICAV I sicav naar Luxemburgse recht conform Richtlijn 85/611/EEG Route D Esch, 69, 1470 Luxemburg LUXEMBURG De informatie die in deze bijlage
PETERCAM B MULTIFUND NV
JAARVERSLAG 31.12.14 PETERCAM B MULTIFUND NV BEVEK Alternatieve instelling voor collectieve belegging in de vorm van een openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) naar Belgisch
PETERCAM HORIZON B NV
f PETERCAM HORIZON B NV JAARVERSLAG op 31 december 2011 Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn
De Commissie is voornemens de toepassing van haar aanbeveling te gepaste tijde te evalueren.
Juli 2003 Aanbeveling van de Commissie voor het Bank- en Financiewezen over de voorstelling en de inhoud van de jaarverslagen en de halfjaarlijkse verslagen die de instellingen voor collectieve belegging
PETERCAM B FUND NV PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG PROSPECTUS NOVEMBER 2012 INFORMATIE BETREFFENDE
HORIZON INVESTMENTS NV
HORIZON INVESTMENTS NV HALFJAARVERSLAG op 30 juni 2010 Openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die niet beantwoordt aan de voorwaarden
BELGISCH ADDENDUM BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS
BELGISCH ADDENDUM BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS ADDENDUM VAN AUGUSTUS 2010 BIJ HET PROSPECTUS VAN DECEMBER 2009 INVESCO FUNDS SERIES 15 Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Iers recht conform de Richtlijn
DPAM INVEST B NV Jaarlijks Verslag 31 December 2016
Jaarlijks Verslag 31 December 2016 BEVEK Openbaar bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG Financiële
Belgisch addendum bij het uitgifteprospectus
Belgisch addendum bij het uitgifteprospectus CapitalatWork Umbrella Fund SICAV Beleggingsvennootschap naar Luxemburgs recht overeenkomstig richtlijn 85/611/EEG 69, route d'esch, L -1014 Luxembourg De informatie
Petercam Horizon B NV Jaarverslag 31 December 2015
Petercam Horizon B NV Jaarverslag 31 December 2015 BEVEK Alternatieve instelling voor collectieve belegging in de vorm van een openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) naar Belgisch
Referentiemunt van de sicav: KBL European Private Bankers SA Ernst & Young; 7, Parc d Activité Sydrall, L-5365 Munsbach
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CORPORATES EURO i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus mei 2010 DWS Invest beleggingsvennootschap conform Richtlijn 85/611/EEG Boulevard Konrad Adenauer 2, L-1115 Luxemburg De informatie die in deze bijlage bij
PETERCAM HORIZON B NV PETERCAM HORIZON B BONDS INFLATION LINKED EUR
Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG PROSPECTUS NOVEMBER 2012 INFORMATIE
Werkprogramma statistieken (ISA 800)
Bijlage 2 Circulaire _2011_06-2 dd. 14 februari 2011 Werkprogramma statistieken (ISA 800) Toepassingsveld: Openbare instellingen voor collectieve belegging naar Belgisch recht met een veranderlijk aantal
VIVIUM BALANCED FUND FACT SHEET 31 maart 2017
FACT SHEET 31 maart 2017 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een matig risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment
Compartiment ACTIVE FIX NEW MARKETS
Compartiment ACTIVE FIX NEW MARKETS BELANGRIJK BERICHT: In toepassing van artikel 236 2 alinea 5 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles,
HALFJAARVERSLAG 31 december 2013 DEGROOF NAAMLOZE VENNOOTSCHAP. Overeenkomstig de Europese ICBE richtlijn 2009/65/EEG ( UCIT IV )
HALFJAARVERSLAG 31 december 2013 DEGROOF NAAMLOZE VENNOOTSCHAP Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht met verschillende compartimenten Overeenkomstig de Europese ICBE richtlijn
HALFJAARVERSLAG JUNI 2015
Generali Belgium HALFJAARVERSLAG JUNI 2015 US Equities generali.com INHOUD 1 Inleiding... 3 2 Beleggingsbeleid... 4 2.1 Globale aanpak 4 2.2 De activa 4 3 Evolutie van de portefeuille... 5 3.1 Waardering
de ICBE/het Fonds: de BEVEK naar Luxemburgs recht, genaamd BNP PARIBAS L1. Dit Fonds wordt beheerd door BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG.
Aanvullende informatie bij de Essentiële Beleggersinformatie in het kader van de distributie in België van aandelen van instellingen voor collectieve belegging in effecten vallend onder het recht van een
BELGISCH ADDENDUM BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS CARMIGNAC PORTFOLIO
BELGISCH ADDENDUM BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS CARMIGNAC PORTFOLIO Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht met verschillende compartimenten in overeenstemming met de richtlijn
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CAPITAL FUND
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CAPITAL FUND i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire
VIVIUM DYNAMIC FUND FACT SHEET 31 maart 2017
FACT SHEET 31 maart 2017 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een hoog risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus December 2009 DB PLATINUM Beleggingsvennootschap conform Richtlijn 85/611/EEG Route d Esch 69, L-1470 Luxembourg De informatie die in deze bijlage bij het prospectus
Hoe (slecht) gaat het met de conjunctuur? Edwin De Boeck Fedustria 13 oktober 2011
Hoe (slecht) gaat het met de conjunctuur? Edwin De Boeck Fedustria 3 oktober Grote Recessie was geen Grote Depressie Wereldhandel Aandelenmarkt 9 8 7 8 VS - S&P-5 vergelijking met crash 99 Wereld industriële
F.VAN LANSCHOT BANKIERS (BELGIE) BEVEK N.V.
Jaarverslag per 30 juni 2008 F.VAN LANSCHOT BANKIERS (BELGIE) BEVEK N.V. BEVEK Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Belgisch Recht met meerdere compartimenten Instelling voor Collectieve
BNP Paribas L1 Equity USA Small Cap afgekort tot BNPP L1 Equity USA Small Cap
Equity USA Small Cap Presentatie van de Vennootschap BNP Paribas L1 is opgericht in Luxemburg op 29 november 1989 voor een onbeperkte duur in de vorm van een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal
Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten
Vereenvoudigd prospectus December 2011 Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten Dit vereenvoudigd prospectus bevat de belangrijkste informatie
VIVIUM DYNAMIC FUND. FACT SHEET 31 maart 2016 Beleggingsbeleid. Risicoklasse. Algemene kenmerken
FACT SHEET 31 maart 2016 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een hoog risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment
Defensive Portfolio Beheervennootschap: CADELAM Fonds gedomicilieerd in België compartiment met onbeperkte looptijd van Van Lanschot Bevek nv
Defensive Portfolio Beheervennootschap: CADELAM Fonds gedomicilieerd in België compartiment met onbeperkte looptijd van Van Lanschot Bevek nv WIJZIGINGEN EN VOORUITZICHTEN De beheerder bouwde eind juli
Oktober 2015. Macro & Markten. 1. Rente en conjunctuur :
Oktober 2015 Macro & Markten 1. Rente en conjunctuur : VS Zoals al aangegeven in ons vorig bulletin heeft de Amerikaanse centrale bank FED de beleidsrente niet verhoogd. Maar goed ook, want naderhand werden
Boekhouding OFP / IBP
Boekhouding OFP / IBP 27 maart 2014 Harold François Agenda Algemene boekhouding Boekhouding OFP/IBP 2 Agenda Algemene boekhouding Boekhouding OFP/IBP 3 Boekhoudkundige verplichtingen Wet dd. 17/07/1975
Petercam B Fund NV Halfjaarlijks verslag 30 Juni 2016
Petercam B Fund NV Halfjaarlijks verslag 30 Juni 2016 BEVEK Openbaar bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS EUROPE
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS EUROPE i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CONVERTIBLES
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CONVERTIBLES i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire
Compartiment ACTIVE FIX EURO EQUITIES
Compartiment ACTIVE FIX EURO EQUITIES BELANGRIJK BERICHT: In toepassing van artikel 236 2 alinea 5 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles,
BKCP INVEST BKCP Europe Trackers
BKCP INVEST BKCP Europe Trackers Vereenvoudigd prospectus Informatie betreffende de bevek Naam BKCP INVEST Oprichtingsdatum 2 oktober 2000 Bestaansduur Onbeperkt Lidstaat waar de bevek haar statutaire
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH. PROSPECTUS Juli 2011
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH PROSPECTUS Juli 2011 Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn
Beleggen met het oog op de toekomst
GAMMA METROPOLITAN- RENTASTRO (Growth 1, Stability 2, and Balanced 3 ) Beleggen met het oog op de toekomst 1 pensioenspaarfonds naar Belgisch recht Metropolitan-Rentastro Growth 2 commerciële benaming
Record Fund BEVEK. Halfjaarverslag op 31 augustus 2014
Record Fund BEVEK Halfjaarverslag op 31 augustus 2014 Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht Naamloze venootschap Categorie beleggingen die voldoen aan de voorwaarden voorzien
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS INCOME FUND
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS INCOME FUND i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire
I. Algemene voorwaarden van de grensoverschrijdende fusie
Amundi Funds Société d investissement à capital variable naar Luxemburgs recht Statutaire zetel: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg R.C.S. de Luxembourg B-68.806 Geachte aandeelhouder, Luxemburg, 26 februari
LUX INTERNATIONAL STRATEGY BELGISCHE BIJLAGE VAN JUNI 2005 AAN HET PROSPECTUS VAN JULI 2004 EN ZIJN AANHANGSEL VAN AUGUSTUS 2004
LUX INTERNATIONAL STRATEGY BELGISCHE BIJLAGE VAN JUNI 2005 AAN HET PROSPECTUS VAN JULI 2004 EN ZIJN AANHANGSEL VAN AUGUSTUS 2004 BIJKOMENDE INLICHTINGEN VOOR BELGISCHE INWONERS Belangrijke opmerking :
BELGISCHE BIJLAGE BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS SAINT-HONORE INDE
BELGISCHE BIJLAGE BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS SAINT-HONORE INDE Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) naar Frans recht overeenkomstig de Richtlijn 85/611/EEG 47, rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Parijs,
Stijging toegevoegde waarde in lijn met stijging volumes van 11% Stijging ebitda met meer dan 15% Stijging Resultaat na belasting met meer dan 40%
Stijging toegevoegde waarde in lijn met stijging volumes van 11% Stijging ebitda met meer dan 15% Stijging Resultaat na belasting met meer dan 40% Toegenomen verlies Airolux Verder verhoging dividend Kerncijfers
BI CARMIGNAC PATRIMOINE
BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als
PETERCAM B FUND NV PROSPECTUS DECEMBER 2012
Openbare bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG PROSPECTUS DECEMBER 2012 Bijlagen bij dit
Halfjaarverslag per 30 juni 2013 C+F N.V. BEVEK. Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Belgisch Recht met meerdere compartimenten
Halfjaarverslag per 30 juni 2013 C+F N.V. BEVEK Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Belgisch Recht met meerdere compartimenten Instelling voor Collectieve Beleggingen in effecten en liquide
Delta Lloyd Safe Index combineert rendement, transparantie en veiligheid!
pages Delta Index NL 24/0/0 1:03 Page 1 Delta Lloyd Safe Index combineert rendement, transparantie en veiligheid! 1 Delta Lloyd Safe Index is een belegging die gekoppeld is aan een portefeuille van 10
HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE (Verrichtingen van het op 30 juni 2015 afgesloten boekjaar) 24, place Vendôme 75001 Paris
Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2012
Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2012 Op de financiële markten keerde de rust enigszins terug in het vierde kwartaal. In de VS hield de zogenoemde fiscal cliff de beleggers nog wel geruime tijd in haar
Capital Life. Beleggingsfondsen met een veelbelovende toekomst. Capital Life
Capital Life Beleggingsfondsen met een veelbelovende toekomst Capital Life Capital Life U zoekt: een uitgekiende spreiding van uw beleggingen de deskundigheid van één van de wereldleiders op het gebied
Euroschuldencrisis en beleggingsalternatieven. Koen De Leus Senior Economist KBC Group
Euroschuldencrisis en beleggingsalternatieven Koen De Leus Senior Economist KBC Group Agenda Constructiefouten EMU en oplossingen Beleggingsalternatieven Obligaties Aandelen Vastgoed 2 19 oktober 2012
BNP PARIBAS B FUND II BEST OF BONDS 8 DIS
BNP PARIBAS B FUND II BEST OF BONDS 8 DIS Vereenvoudigd prospectus Naam BNP PARIBAS B FUND II Oprichtingsdatum 28 februari 1991 Bestaansduur Onbeperkt Lidstaat waar de bevek haar statutaire zetel heeft
INFORMATIE BETREFFENDE DE BEVEK :
Vereenvoudigd prospectus US Equities Compartiment van Ethias Investment RDT-DBI NV Bevek naar belgisch recht in effecten en liquide middelen Rue des Croisiers 24 4000 Luik RPR 0865127063 (Luik) INFORMATIE
ECONOMIE IN TIJDEN VAN MONETAIR EXPANSIEVE POLITIEK
ECONOMIE IN TIJDEN VAN MONETAIR EXPANSIEVE POLITIEK Geert Gielens, Ph.D. hoofdeconoom 19 mei 2015 Agenda Het verschil met vorig jaar De euro zone De VS De ECB & haar beleid Besluit 2 Het verschil met vorig
BNP PARIBAS B FUND II CALL INDEX 4
BNP PARIBAS B FUND II CALL INDEX 4 Vereenvoudigd prospectus Informatie betreffende de bevek Naam BNP PARIBAS B FUND II Oprichtingsdatum 28 februari 1991 Bestaansduur Onbeperkt Lidstaat waar de bevek haar
VIVIUM BALANCED FUND FACT SHEET 31 december 2016
FACT SHEET 31 december 2016 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een matig risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment
Beheersreglement van de interne fondsen WinSave Invest op 01/12/2009.
1/17 Beheersreglement van de interne fondsen WinSave Invest op 01/12/2009. 1. Specifieke bepalingen per intern fonds WFS Active Protection Fund - Benaming van het fonds: WFS Active Protection Fund - Datum
VIVIUM DYNAMIC FUND FACT SHEET 31 december 2016
FACT SHEET 31 december 2016 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een hoog risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment
Essentiële beleggersinformatie
Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven
3. Informatie ten aanzien van Petercam B Fund en Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V
SUBFONDS KENMERKEN EURO GELDMARKTFONDS Oprichtingsdatum: 18 juni 2010 1. Subfonds Kenmerken Euro Geldmarktfonds Dit zijn de Subfonds Kenmerken (de Kenmerken ) van het Subfonds Euro Geldmarktfonds. Het
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus Dexia Total Return II Gemeenschappelijk Beleggingsfonds conform Richtlijn 85/611/EEG 136, route d Arlon, L 1150 Luxemburg Gemeenschappelijk Beleggingsfonds
Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus. Maart 2010 DELTA LLOYD L
elgische bijlage bij het uitgifteprospectus Maart 2010 DELT LLOYD L eleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht conform Richtlijn 85/611/EEG (Société
Essentiële beleggersinformatie
Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven
Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012
Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012 De obligatiemarkten werden in het derde kwartaal vooral beïnvloed door de ingrepen van de Europese Centrale Bank (ECB). Aan het begin van het kwartaal bleven aanvankelijk
DPAM INVEST B NV Halfjaarlijks Verslag 30 Juni 2017
Halfjaarlijks Verslag 30 Juni 2017 BEVEK Openbaar bevek naar Belgisch recht met meerdere compartimenten, die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van richtlijn 2009/65/EG Financiële
Vereenvoudigd prospectus December 2011. Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht
Vereenvoudigd prospectus December 2011 Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht De SICAV is een Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal met meerdere compartimenten,
BEHEERSVERSLAG TRANSPARANTINVEST 4/3/2015. Macro & Markten, strategie. 1. Rente en conjunctuur : EUROPA
BEHEERSVERSLAG TRANSPARANTINVEST 4/3/15 Macro & Markten, strategie 1. Rente en conjunctuur : EUROPA De Europese rentevoeten zijn historisch laag, zowel op het korte als op het lange einde, en geven de
Aanwezig: - Wilgenhaege Fondsen Management B.V. vertegenwoordigd door de heer R.G.A. Steenvoorden en de heer R.L. Voskamp.
NOTULEN van de jaarlijkse algemene vergadering van Participanten van Steady Growth Fund, gevestigd en kantoorhoudende te Polarisavenue 97, 2132 JH Hoofddorp (de vennootschap) gehouden te Hoofddorp op 28
1. Beleggingspolitiek van de fondsen
1. Beleggingspolitiek van de fondsen De hieronder beschreven beleggingspolitiek is gebaseerd op de essentiële beleggersinformatie die op 1 januari 2017 beschikbaar was op de website van de beheerders BlackRock
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH. VEREENVOUDIGD PROSPECTUS December 2010
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH VEREENVOUDIGD PROSPECTUS December 2010 Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG
TG Fund Management B.V. Amsterdam
INHOUDSOPGAVE Pagina Balans per 30 juni 2015 3 Winst en Verliesrekening over eerste halfjaar 2015 4 Toelichting 5 Overige informatie 9 2 Balans per 30 juni 2015 in euro s 30062015 30062014 Activa Vlottende
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS EMERGING MARKETS
Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS EMERGING MARKETS i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van
ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013
Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting
Omzet 148,6 miljoen (+1%) Toegevoegde waarde 37,2 miljoen (+10%) Bruto bedrijfskasstroom (EBITDA) 20,2 miljoen (+12%)
Hogere volumes zorgen voor stijging toegevoegde waarde en ebitda met meer dan 10% Resultaat Resilux na belasting stijgt met meer dan 25% Resultaat JV Airolux blijft voorlopig nog negatief Kerncijfers eerste
Record Fund BEVEK. Gereviseerd jaarverslag op 28 februari 2015
Record Fund BEVEK Gereviseerd jaarverslag op 28 februari 2015 Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht Naamloze venootschap Categorie beleggingen die voldoen aan de voorwaarden
Degroof Bonds. Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal. Compartiment Degroof Bonds Corporate EUR BEWAARDER
Degroof Bonds Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal BEWAARDER Compartiment Degroof Bonds Corporate EUR VEREENVOUDIGD PROSPECTUS AUGUSTUS 2010 2 Degroof Bonds Beleggingsvennootschap met veranderlijk
HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC COURT TERME
HALFJAARVERSLAG 2015 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC COURT TERME (Verrichtingen van het op 30 juni 2015 afgesloten boekjaar) 24, place Vendôme 75001 Paris - Tel.: 01
BNP Paribas L1 Bond World Emerging Corporate afgekort tot BNPP L1 Bond World Emerging Corporate
Bond World Emerging Corporate Presentatie van de Vennootschap BNP Paribas L1 is opgericht in Luxemburg op 29 november 1989 voor een onbeperkte duur in de vorm van een beleggingsmaatschappij met veranderlijk
DEXIA LONG SHORT CREDIT
DEXIA LONG SHORT CREDIT PERIODIEK INFORMATIEDOCUMENT OVER HET HALFJAAR per 28 juni 2012 Gemeenschappelijk Beleggingsfonds (GBF) naar Frans recht Beheersmaatschappij: DEXIA ASSET MANAGEMENT - 40 rue Washington
INFORMATIE BETREFFENDE DE BEVEK :
Vereenvoudigd prospectus Compartiment van Ethias Investment RDT-DBI NV Bevek naar belgisch recht in effecten en liquide middelen Rue des Croisiers 24 4000 Luik RPR 0865127063 (Luik) INFORMATIE BETREFFENDE
Crelan Fund EconoStocks: investeer in de opportuniteiten van de aandelenmarkten.
Compartiment van de Belgische bevek Crelan Fund N.V. Crelan Fund EconoStocks: investeer in de opportuniteiten van de aandelenmarkten. Bankieren met gezond verstand Crelan Fund EconoStocks: uw aandeel in
BNP PARIBAS B FUND II BEST OF SUSTAINABLE BONDS 2 DIS
BNP PARIBAS B FUND II BEST OF SUSTAINABLE BONDS 2 DIS Vereenvoudigd prospectus Naam BNP PARIBAS B FUND II Oprichtingsdatum 28 februari 1991 Bestaansduur Onbeperkt Lidstaat waar de bevek haar statutaire
POST-FIX FUND POST-Multifix OPTIMIX
POST-FIX FUND POST-Multifix OPTIMIX Vereenvoudigd prospectus Informatie betreffende de bevek Naam POST-FIX FUND Oprichtingsdatum 7 mei 2003 Bestaansduur Onbeperkt Lidstaat waar de bevek haar statutaire
DEGROOF. HALFJAARVERSLAG 31 december 2009 NAAMLOZE VENNOOTSCHAP
HALFJAARVERSLAG 31 december 2009 DEGROOF NAAMLOZE VENNOOTSCHAP Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht met verschillende compartimenten Overeenkomstig de Europese ICBE richtlijn
I. Algemene voorwaarden van de grensoverschrijdende fusie
Amundi Funds Société d investissement à capital variable naar Luxemburgs recht Statutaire zetel: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg R.C.S. de Luxembourg B-68.806 Geachte houder, Luxemburg, 12 februari
Welkom bij het webinar over de beleggingsresultaten van de Life Cycle Fondsen van Aegon PPI in het derde kwartaal van 2015
Welkom bij het webinar over de beleggingsresultaten van de Life Cycle Fondsen van Aegon PPI in het derde kwartaal van 2015 Bas Endlich Jacob Vijverberg 1 Marktontwikkelingen derde kwartaal 2015 Geen renteverhoging
Petercam Horizon B NV Halfjaarlijks verslag 30 Juni 2016
Petercam Horizon B NV Halfjaarlijks verslag 30 Juni 2016 BEVEK Alternatieve instelling voor collectieve belegging in de vorm van een openbare beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) naar
Examenvragen BIBF Uitdieping boekhoudrecht - jaarrekeningenrecht
Examenvragen BIBF Uitdieping boekhoudrecht - jaarrekeningenrecht Vraag 1 Vreemde munten. a) Geef de basisprincipes met betrekking tot de omrekening van vreemde munten. b) De boekhouding wordt gevoerd en
Circulaire FSMA_2017_16-1 dd. 22/08/2017
Circulaire FSMA_207_6- dd. 22/08/207 De instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming naar Belgisch recht die voldoen aan de voorwaarden van Richtlijn 2009/65/EG