Notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders Qurius N.V. Zaltbommel, 27 april 2007

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders Qurius N.V. Zaltbommel, 27 april 2007"

Transcriptie

1 Notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders N.V. Zaltbommel, 27 april 2007 Aanwezig aan de bestuurstafel: Commissarissen: Jan van Rijt, Fred Geerts, Lucas Brentjens Bestuursleden: Fred Hermans, Mark van Kemenade, Tom Stolk (Frank van der Woude (afwezig)). Overige aanwezigen: Notulen: Erna Blommestein Corporate controller: Willibrord Blom Accountant: Edwin Schrijver Kandidaat-commissaris: Erik Westerink 1. Opening en mededelingen De voorzitter opent de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van N.V. en heet allen van harte welkom. De oproeping tot deze vergadering is op de geëigende manier verschenen in Het Financieele Dagblad en de Officiële Prijscourant van 5 april Hiermee is voldaan aan de bepalingen in artikel 13 en 25 van de statuten van N.V.. De volledige agenda voor de vergadering en de bijbehorende stukken zijn vanaf 5 april 2007 kosteloos verkrijgbaar gesteld en gepubliceerd op de website van. Blijkens de presentielijst zijn ter vergadering aanwezig of vertegenwoordigd 18 aandeelhouders, die samen bevoegd zijn tot het uitbrengen van stemmen. In deze vergadering kunnen rechtsgeldige besluiten worden genomen over alle geagendeerde onderwerpen. De gehele Raad van Commissarissen en Raad van Bestuur van, met uitzondering van Frank van der Woude zijn aanwezig op deze vergadering. Ook aanwezig is de heer Erik Westerink, die onder agendapunt 7 wordt voorgedragen als derde lid van de Raad van Commissarissen. Geheel volgens de aanbevelingen van de Corporate Governance Code is ook aanwezig de heer E. Schrijvers van accountantskantoor BDO Camps Obers. Van het verhandelde op deze vergadering worden notulen gehouden. Hiertoe is mevrouw Blommestein aangewezen. De notulen van deze vergadering zullen zo snel mogelijk na de vergadering worden gepubliceerd op de website van de vennootschap. In verband met de verslaglegging verzoekt de heer van Rijt alle aanwezigen, als zij iets willen vragen of opmerken, duidelijk hun naam en eventueel firmanaam te noemen. Hij vermeldt dat aandeelhouders voor de vergadering geen voorstellen hebben ingediend met betrekking tot andere agendapunten 2. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2006 Voor de bespreking van het verslag van Raad van Bestuur over 2006 geeft de voorzitter het woord aan de heer Hermans, voorzitter van de Raad van Bestuur. Hij zal een toelichting geven op de gang van zaken in het afgelopen verslagjaar, dit aan de hand van een sheetpresentatie. Een exemplaar van deze presentatie zal aan de notulen gehecht worden. De heer Hermans licht het profiel van de onderneming toe, dat na de fusie met Watermark gewijzigd is. verzorgt ontwerp, realisatie en beheer van bedrijfsapplicaties en ITinfrastructuren en is Europa s grootste Microsoft Dynamics-partner. Daarbij concentreert zich op specifieke marktsegmenten. telt ruim 725 medewerkers; het hoofdkantoor bevindt zich in Nederland. Vanuit 20 kantoren in 9 landen bedient ruim pagina 1

2 1.700 klanten. Wereldwijd is vertegenwoordigd middels de FAQT Group en de Global Alliance. Daarnaast is business partner van Infor/SSA. is gestructureerd in vijf business lines; Advanced Solutions verzorgt maatwerkoplossingen met behulp van Microsoft technologie. Business Solutions verkoopt en implementeert pakketoplossingen gebaseerd op Microsoft Dynamics technologie. Infrastructure Solutions levert de hardware en netwerken onder de applicaties. Managed Services ondersteunt klanten bij IT-systeem gebruik middels technisch- en functioneel applicatiebeheer. Learning Solutions levert aan zowel klanten als concurrenten trainingen en opleidingen op het gebied van Microsoft technologie. De belangrijkste ontwikkelingen in 2006 waren: de naamswijziging in in lijn met de gekozen strategie; de lancering van de vierde business line Managed Services; de verkoop van Magnus Management Consultants en het terugtreden van Willem Hulshof uit de Raad van Bestuur; de negende Microsoft Gold Partner certificering; het Microsoft Inner Circle lidmaatschap voor het tweede opeenvolgende jaar; de fusie met Watermark in december 2006 en de introductie van de vijfde business line Learning Solutions. De heer Hermans geeft een overzicht van de kerncijfers. De cijfers hebben echter uitsluitend betrekking op, de cijfers van Watermark zijn niet meegeconso-lideerd. De omzet van was 41,9 miljoen euro. De EBIT bedroeg 4,7 miljoen euro. De EBITDA bedroeg 5,15 miljoen euro. Het nettoresultaat na belastingen was 3,2 miljoen euro, resulterend in een winst per aandeel van 0,06 euro. Bij de balans dient opgemerkt te worden dat Watermark per einde van het boekjaar wel is meegeconsolideerd in de balans. Het balanstotaal is gestegen tot 87,7 miljoen euro, het eigen vermogen is gestegen tot 33,5 miljoen euro. De solvabiliteit is 38% van het balanstotaal. De current ratio is 0,80 euro. De omzet van Magnus Management Consultants, Business Solutions, Advanced Solutions, Infrastructure Solutions was respectievelijk 3,2, 24,9, 5,0 en 8,7 miljoen euro. De toegevoegde waarde was respectievelijk 3,1, 3,6, 0,8, 0,6 miljoen euro. De EBIT was respectievelijk 0,4, 3,6, 0,8 en 0,6 miljoen euro. De onderneming heeft einde jaar, inclusief Watermark, 725 medewerkers in dienst, voor Business Solutions, Advanced Solutions, Infrastructure Solutions, de holding en Watermark waren dat respectievelijk 185, 39, 33, 11 en 457 medewerkers. De toegevoegde waarde per persoon voor Business Solutions, Advanced Solutions en Infrastructure Solutions bedroeg respectievelijk 105, 111, 99 euro. De omzet van, exclusief Watermark is gegroeid met 52%, de personeelsgroei bedroeg 10%. De heer Hermans licht kort de bestuurstructuur van toe. De portefeuilles zijn als volgt verdeeld: de heer Hermans is voorzitter van de Raad van Bestuur en verantwoordelijk voor corporate governance, investor relations, financiën, IT en België. De heer van Kemenade is als lid van de Raad van Bestuur verantwoordelijk voor fusies en overnames en Microsoft allianties. De heer Stolk is verantwoordelijk voor de internationale operatie (met uitzondering van België), corporate marketing en Learning Solutions. De heer van der Woude is verantwoordelijk voor Nederland en corporate delivery. De heer Hermans gaat in op de ambities van de onderneming. heeft tot doel om in Europa de beste full service - organisatie voor Microsoft technologie te worden. wil de toppositie innemen in de landen waar hij aanwezigheid heeft en eveneens de toonaangevende partner zijn in de gekozen verticale marktsegmenten. Zodoende biedt een pan-europese propositie voor bedrijfsoplossingen en - services. Deze ambities vertaald naar de middellange termijn doelstellingen levert een omzetdoelstelling tussen de 250 en 300 miljoen euro in 2010, met name te realiseren middels acquisities, met een toegevoegde waarde van 75% van de omzet en een EBIT van 12% van de toegevoegde waarde. De strategie wordt gerealiseerd door middel van autonome groei om kritische massa te creëren in Europese landen, business lines en verticale marktsegmenten. denkt autonoom circa 10% te kunnen groeien. Daarnaast zal acquisities plegen van pagina 2

3 IT- organisaties die op dezelfde manier tegen de markt en toekomst aankijken als en strategisch en cultureel passen bij de onderneming. Daarnaast moeten de acquisities bijdragen aan de winstgevendheid van de onderneming en een positieve cash bijdragen voor de onderneming. De acquisities moeten dusdanig passend zijn bij de onderneming dat het in staat stelt om als consolidator de grotere klanten in de markt te kunnen bedienen. De navolgende doelstellingen zijn voor 2007 gedefinieerd. De integratie van Watermark waarbij de propositie, processen en systemen gesynchroniseerd dienen te worden, hiermee zal gestart worden in Nederland. De graduele conversie van de Watermark dochtermaatschappijen naar het label. Organische groei van alle vijf business lines in Nederland alsmede de expansie door acquisities van Advanced Solutions en versterking in verschillende Europese landen door acquisities. Tevens de organische uitrol van Advanced Solutions, Learning Solutions, Infrastructure Solutions en Managed Services naar andere landen in Europa. heeft een drietal acquisities aangekondigd: Ibitec in Zweden actief in Advanced Solutions, Cedilla in het Verenigd Koninkrijk actief in Microsoft Dynamics Navision en Wilhelm + Zeller in Duitsland eveneens actief in Microsoft Dynamics Navision. Elk van deze acquisities bevind zich in het stadium van boekenonderzoek. hoopt binnen enkele maanden meer zicht te hebben en een en ander te kunnen bestendigen door de afronding van deze acquisities. De voorzitter dankt de heer Hermans voor zijn toelichting. De voorzitter wijst erop dat de jaarrekening - pagina's 39 en verder - bij het volgende agendapunt aan de orde komt en verzoekt om vragen of opmerkingen te beperken tot het gedeelte eindigend op pagina 38 van het jaarverslag. Vervolgens geeft hij het woord aan de vergadering om te zien of er over het directieverslag opmerkingen of vragen zijn. De heer Vrijdag vraagt waarom de heer van der Woude niet in de zaal aanwezig is. De heer Hermans antwoordt dat hij vandaag niet aanwezig is in verband met een overlijdensgeval in zijn familie. De heer Stevens van de Stichting Rechtsbescherming Beleggers en tevens aandeelhouder van heeft de navolgende vragen: Van groot belang voor de onderneming is het investeren, het behoud en de werving van medewerkers. Kan wat meer vertellen over het verloop binnen de onderneming. De heer Hermans antwoordt dat personeel voor net zoals voor iedere IT provider een lastig thema is. doet er alles aan om nieuw personeel binnen krijgen en te behouden. Het afgelopen jaar, afhankelijk per business line is het verloop laag tot gemiddeld met een percentage tussen de 10 en 15%. ondergaat een transitie waarin het van een kleine naar middelgrote onderneming is gegroeid. Sommige mensen vinden het prettig om bij een kleine onderneming te werken en anderen vinden het prima om bij een middelgrote onderneming te werken. Ook in termen van het profiel van het personeel bevindt men zich in een transitiefase. In alle individuele landen en business lines staat recruiting en het behoud van personeel hoog op de agenda. ziet zijn personeel als het fundament van de organisatie en heeft hier veel aandacht voor, nu en in de toekomst. Op pagina 18 in het jaarverslag worden onder de referenties van Infrastructure Solutions een meerjaren contract voor de medische divisie van een internationaal concern genoemd. Heeft het niet noemen van de naam en toenaam van de opdrachtgever een bijzondere reden, aangezien de namen van andere referenten wel worden genoemd. De heer Hermans antwoordt dat bij deze referentie geen naam wordt genoemd te maken heeft met het feit dat de onderneming de naam niet mag disclosen. kan en mag niet de naam en toenaam van opdrachtgevers melden in de externe berichtgeving zonder expliciete toestemming van de klant. pagina 3

4 is een onderneming met circa 100 miljoen euro omzet. Een vierkoppige Raad van Bestuur lijkt een heel zware top. Een bedrijf als Imtech met een omzet van circa 3 miljard euro heeft slechts een tweekoppige Raad van Bestuur. Waarom heeft een vierkoppige Raad van Bestuur, waarbij de CEO tevens CFO is. De heer Hermans antwoordt dat vorig jaar gefuseerd is met Watermark. Dit leidt tot integratie van twee bedrijven. Dus los van de normale operationele en financiële besturing van het bedrijf staan er additionele thema s op de agenda. Dit is een van de legitimaties. Tweede legitimatie is dat de fusie is ingezet vanuit het perspectief dat het gevolgd moet worden door internationale expansie, waarbij acquisities een belangrijke rol spelen. Deze acquisities legitimeren extra aandacht van de raad van bestuur en derhalve de samenstelling, meer dan bij een going concern situatie. De acquisities vragen niet alleen veel voorbereidingstijd maar ook integratie achteraf. De bestuursstructuur zal zowel door de Raad van Bestuur alsook de Raad van Commissarissen regelmatig tegen het licht wordt gehouden. Het is een agendapunt van de onderneming om de omvang en de kosten van de Raad van Bestuur in de gaten te houden. De CEO kan eveneens CFO zijn mits hij zeer goed wordt ondersteund door zijn financiële rechterhanden/controllers. beschikt over een aantal zeer goede financiële mensen. De heer Stevens of het niet beter is om deze portefeuille af te splitsen of te onder te verdelen bij de andere leden van de Raad van Bestuur. De heer Hermans antwoordt dat het gezien de portefeuille verdeling niet logisch is om het bij een van de drie andere leden van de Raad van Bestuur onder te brengen. Op pagina 77 en 10 in het jaarverslag staat dat Erik Westerink al benoemd is in de Raad van Commissarissen. De heer Hermans antwoordt dat in beide gevallen in het jaarverslag gemeld wordt dat de heer Westerink op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal worden voorgedragen voor benoeming per 27 april Op pagina 24 in het jaarverslag wordt gesproken over de mogelijkheid om software ontwikkelactiviteiten naar oost Europa te verplaatsen. Kan hierover concreter zijn. De heer Hermans antwoordt dat near-shoring een agendapunt van de Raad van Bestuur is vanwege een tweetal redenen. Enerzijds is dit de personele bottleneck. Het vinden van goede programmeurs in Nederland is lastig gebleken. Anderzijds zijn dit de kosten(beheersing). Klanten zijn niet bereid al te veel te betalen voor programmeurs. Het opzetten van ontwikkelcapaciteit in Oost Europa is een mogelijke oplossing. heeft ervaring opgedaan met near- en off- shoring in het verre oosten en Oost Europa. Tot dusver is dat gebeurd door inhuur, doordat een externe partij outsourcing capaciteit ter beschikking heeft gesteld. In de loop van dit jaar en volgend jaar zal onderzoeken of het zelf iets kan gaan ontwikkelen in Oost Europa, vanuit het perspectief van capaciteit en toegang tot deze capaciteit en vanuit perspectief van de prijs. Bulgarije, Tsjechië, Slowakije en Roemenie zijn landen waar je kunt inhuren. kijkt momenteel naar verschillende opties. Op pagina 24 in het jaarverslag wordt gesproken over strenge selectiecriteria waaraan acquisitiekandidaten moeten voldoen. Het is te verwachten dat de goodwill in de toekomst door acquisities verder zal gaan stijgen. Hoe kan de onderneming de goodwill versus het eigen vermogen in balans houden. De heer Hermans antwoordt dat mensen de belangrijkste productie factor zijn bij maar ook bij de acquisitie kandidaten, verder zijn er geen andere assets. Bij acquisities koop je de mensen en de installed base ofwel de klanten. Deze moeten de kasstroom naar de toekomst genereren. Dit vertaalt zich niet altijd direct terug in de intrinsieke waarde van het bedrijf. Er is dus altijd een verschil tussen de intrinsieke waarde en de prijs die je voor een bedrijf moet betalen. Bedrijven zonder goodwill kopen dat lukt helaas niet. De goodwill die betaalt moet goed worden gemaakt door de kasstroom. In overleg met de accountant wordt jaarlijks gekeken of dit ook daadwerkelijk zo is. Vooralsnog zijn de acquisities altijd nog goed uitgepakt. Het blijft wel een aandachtspunt om de goodwill zijn waarde te laten representeren. pagina 4

5 Op pagina 30 in het jaarverslag wordt gesproken over mogelijke uitbreiding in het aantal landen in Europa, waarbij Frankrijk als voorbeeld wordt genoemd. De twee leden van de Raad van Bestuur afkomstig van Imtech weten dat Frankrijk bekent staat als een moeilijk land. Imtech loopt dan ook met een grote boog om Frankrijk heen. Hoe denkt succes te behalen in Frankrijk, je moet namelijk of groot aanwezig zijn in Frankrijk of helemaal niet. De heer Hermans antwoordt dat indien men een Europees bedrijf willen worden dan wordt men dat alleen maar als er in centraal Europa een belangrijke positie wordt ingenomen in drie van de grootste landen, te weten Engeland, Duitsland of Frankrijk. Dat hoeft echter niet noodzakelijkerwijs in alle drie deze landen te zijn. Bij alle leden van de Raad van Bestuur staat Frankrijk lager op de prioriteitenlijst, omdat het een moeilijk land is om zaken te doen. We zouden er voor kunnen kiezen om zelf niet actief te worden in Frankrijk. We hebben namelijk een partnership in Frankrijk met een beursgenoteerd bedrijf. Opdrachten die ook activiteiten in Frankrijk behelzen doen wij met deze partner. Frankrijk is een van de drie pijlers van Europa waar men actief zou moeten zijn, maar niet noodzakelijkerwijs omvat dat alle drie de kernlanden Frankrijk, Engeland en Duitsland. Frankrijk staat duidelijk op de laagste plaats van deze drie. Daarnaast is werkzaam in China. In eerste instantie staat in het jaarverslag dat werkzaam is in China, maar het blijkt dat ook een vestiging in China heeft. Dit lijkt naast de activiteiten in negen Europese landen enigszins veel van het goede. De heer Hermans antwoordt dat een bedrijf heeft in Noorwegen, dat software voor scheepswerven levert. Veel scheepswerven zijn gesitueerd in China. Als gevolg daarvan levert software in China. heeft dus een klant in China en daarom zijn mensen van naar China gegaan. Waarschijnlijk op projectbasis en er zullen wellicht ook locale Chinese mensen aangenomen worden om implementatieproblemen vanuit onder andere taaloptiek te voorkomen. De onderneming heeft geen strategische plannen met China. Het betreft slechts het bedienen van een klant in China. Het zou zo ook een scheepswerf in Zuid- Amerika kunnen zijn zonder dat Zuid-Amerika een strategisch speerpunt zou gaan worden. De heer Stevens merkt op dat software eenvoudig gekopieerd kan worden. In China zijn ze namelijk goed in het kopiëren. De heer Hermans verwacht geen directe problemen in China hieromtrent. Dit is een van de redenen om China ook niet tot speerpunt te verheven. Het betreft uitsluitend activiteiten om de klant in China goed te kunnen bedienen Op pagina 32 wordt gesproken over de acquisitiestrategie van de onderneming. Hierin staat de tekst dat door zijn omvang, stabiliteit, structuur en eenduidige visie een goede kandidaat is. Wat wordt hiermee bedoeld? Is zelf een goede overnamekandidaat of gaat verder op overnamepad. De heer Hermans antwoordt dat zelf niet als overnamekandidaat moet worden gezien. De acquisities stellen juist in staat een rol als consolidator te spelen, hetgeen in lijn ligt met de gekozen strategie. Derhalve moet zelf niet als overnamekandidaat worden gezien. Tot slot wordt gevraagd naar de aangekondigde acquisitie in Duitsland. De Imtech mensen uit de Raad van Bestuur weten wat nodig is om succesvol te kunnen zijn in Duitsland. Imtech heeft dit gedaan door risico s te beperken. kan hiervan leren. Gaat de risico s ook beperken door of het hele bedrijf te kopen of slechts door activiteiten over te nemen. De heer Hermans antwoordt dat deze details nog niet bekend zijn. Het kan door middel van een activa passiva deal maar ook op de andere wijze. Na het boekenonderzoek zal duidelijk moeten worden hoe de deal inhoudelijk vorm gegeven zal worden. Hierover zal met de huidige eigenaren overleg worden gepleegd. Men moet ook niet vergeten dat de oude eigenaren trots zijn op hun onderneming. En dat ze de onderneming graag in tact willen houden. De relevante kennis van de overige leden van de Raad van Bestuur zal zeker worden ingebracht in dit proces. pagina 5

6 De heer Norg van de Vereniging van Effectenbezitters merkt op dat hij een groter opkomst had verwacht. Slechts 17 aandeelhouders met een stemvertegenwoordiging van ruim 22 miljoen aandelen vindt hij aan de lage kant. Zeker gezien het aantal uitstaande aandelen van 76 miljoen aandelen en de conversie van B naar A aandelen is een vertegenwoordiging van nog geen 1/3 van het geplaatste kapitaal aan de magere kant. Voorts vraagt de heer Norg naar de implicaties voor de onderneming nu Microsoft onder de kostprijs dreigt te duiken, hetgeen vanochtend in het Parool werd gepubliceerd. Vormt het geen risico nu de belangrijkste leverancier de prijzen aanpast dat de marges van de onderneming zullen gaan dalen. De heer Hermans antwoordt dat niet bekend is met het artikel uit het Parool en kan dus alleen in algemene termen deze vraag beantwoorden. Indien Microsoft onder de kostprijs zou leveren zoals het dat in derde wereldlanden doet uit maatschappelijke betrokkenheid. Het omzetprofiel van is als volgt verdeeld, circa 30% van de omzet is software verkopen, slechts een beperkt gedeelte is hardware verkopen en het overgrote deel van de omzet is dienstenomzet. Indien Microsoft de kostprijs reduceert dan reduceert ook de marge van. Dit is een risico voor, echter de invloed op de onderneming zal beperkt zijn gezien de hiervoor genoemde omzet verhouding. Tevens is het zo dat Microsoft eveneens afhankelijk is van haar partners, namelijk de partners verkopen en implementeren de software. Daarnaast vraagt de heer Norg naar de eerste kwartaalcijfers. Hieruit blijkt onder andere dat in de holding wel erg veel overhead is ontstaan. Heeft dit te maken met het afbouwen van zaken of is dit structureel. De kosten van de holding bedragen in het eerste kwartaal euro. De twee nieuwe leden van de Raad van Bestuur kunnen niet het verschil uitmaken van een dergelijke kostenstijging. De vraag is dus eigenlijk in hoeverre de overname echt rendeert. Tevens wordt in het persbericht gemeld dat de integratie goed verloopt. Is dit het geval in alle landen. De heer Hermans verklaart dat de toename in de holdingkosten niet alleen te verklaren zijn door de uitbreiding in de Raad van Bestuur, maar ook door de mensen daaromheen de zogenaamde holding staff. De toename in de holding kosten in het eerste kwartaal is echter niet incidenteel. Voor de rest van het jaar worden eveneens hogere holding kosten verwacht. De holding kosten heeft absoluut de aandacht van de Raad van Bestuur. Voor wat betreft het renderen van de overname kan de heer Hermans nog geen mededelingen doen. Vier maanden na de overname is nog te vroeg om concrete uitspraken te doen. De heer de Boer feliciteert de onderneming met de turnaround strategie. In maart heeft de onderneming medegedeeld dat het Watermark vierde kwartaal resultaat lager was dan verwacht. Dit had te maken met het uitstellen van orders door klanten. Zijn vraag is of de orders die in het vierde kwartaal werden verwacht nu wel zijn gevallen. De heer Hermans antwoordt dat de finale resultaten van Watermark nog niet zijn ontvangen. Naar verwachting zal dat de komende week gebeuren. De verwachting is dat de cijfers niet fundamenteel zullen afwijken. Voor wat betreft het vallen van de deals antwoordt de heer Hermans dat geen informatie wordt gegeven over individuele deals. Ten aanzien van het oude Watermark kan gemeld worden dat een deal wel is gevallen, namelijk de deal in Noorwegen. Voor deze opdracht was het legitiem om een persbericht te distribueren. De initiële order heeft een waarde van 1,5 miljoen euro met de mogelijkheid tot uitbouw. Verder worden er geen specifieke mededelingen gedaan. Voorts vraagt de heer de Boer wanneer de onderneming persberichten over nieuwe deals verstuurd. Daarnaast vraagt hij indien de deals zijn gevallen deze ook verwerkt zijn in de cijfers en of er geen additionele tegenvallers te verwachten zijn. De heer Hermans antwoordt dat er geen mededelingen over individuele deals worden gedaan. Het beleid omtrent mededelingen over opdrachten is zo dat de omvang van de opdracht dusdanig moet zijn dat de onderneming hierover moet publiceren. De ondergrens ligt daarbij op een omzet van circa 0,5 miljoen euro ligt. Hierop kunnen echter uitzonderingen worden pagina 6

7 gemaakt. Daarnaast publiceren de business lines zelf ook nog persberichten over opdrachten. Soms pakken landelijke bladen deze berichten op in hun publicaties. Vervolgens vraagt de heer de Boer naar de acquisitiestrategie. In 2010 wordt een omzet verwacht tussen de 250 en 300 miljoen euro. Dit betekent dat per jaar 50 miljoen omzet moet kopen om de omvang te realiseren die voor 2010 prognosticeert. Met de omvang van de recente deals zullen dit zeven tot acht deals per jaar moeten zijn. Dat betekent voor 2007 dat er nog vier à vijf deals moeten worden gescoord. De vraag is of dit gaat lukken. De heer Hermans antwoordt dat anders heeft gerekend. berekent dat het circa 30 miljoen euro per jaar moet acquireren om de omzet in 2010 te kunnen halen, aangezien de acquisities zelf ook nog eens groei realiseren. De heer Hermans vindt een geacquireerde omzet van 50 miljoen euro per jaar ook aan de hoge kant. Voorts vraagt de heer de Boer hoe gaat voorzien in de financiering van de overnames. En specifiek naar de bandbreedte van de waarderingen en de mix van betaling in aandelen en liquiditeit. Indien het gebeurt zoals in het verleden dan verdubbeld het aantal aandelen in drie jaar. De heer Hermans antwoordt dat het aandeleninstrument zeker zal worden ingezet bij acquisities. De vuistregel is dat een fifty-fifty verhouding van aandelen en cash bij overnames wordt ingezet. Echter incidenteel kan dit anders zijn. Van geval tot geval zal bekeken worden hoe de onderneming de overname zal financieren. Tevens vraag de heer de Boer naar nadere informatie over de verticals van. wil groeien door pan Europese aanwezigheid. Dit is met name interessant voor grote internationale klanten. Heeft een goede match tussen zijn verticals en de grote corporate klanten. De heer Hermans antwoordt dat de onderneming hier anders naar kijkt. De strategie om grote klanten binnen te halen om internationale presentie te creëren wordt gerechtvaardigd door de trend dat deze klanten steeds vaker kiezen voor een platform voor de lange termijn en een platform dat staat voor geloofwaardigheid en investeert naar de toekomst toe. Hierbij wordt Microsoft meer en meer overwogen als alternatief voor onder andere SAP en Oracle. Op deze trend wil inspelen. Het gaat hierbij dus niet alleen om de functionaliteit. De verticale oplossingen van zijn gericht op het middensegment die passend zijn bij het bedrijf. Tot slot vraagt de heer de Boer naar de balansverhouding, de liquiditeit en de solvabiliteit. Deze is gedaald na het samengaan met Watermark. Dit punt wordt geparkeerd en zal worden beantwoord bij de behandeling van de jaarrekening. De heer Burgers van Add Value Fund vraagt naar de ambitie van om Europese internationale klanten te werven. Hoeveel van de klanten van voldoen nu reeds aan het profiel van een Europese klant en hoe snel denkt de onderneming dit te laten groeien. De heer Hermans antwoordt dat de klanten bestaan uit relatief veel kleine klanten. Echter grote klanten hoeven niet per definitie grote internationale klanten te zijn. Het kunnen ook grote locale klanten zijn zoals FNV bondgenoten en Oxxio, beide locaal actief. In de klantenportefeuille van zijn circa 10 à 15 klanten grote internationale klanten. Dit biedt ruimte voor verdere groei. De mate van groei wordt bepaald door de mate van succesvolle acties van de kant van. Daarnaast wordt het ook bepaald door hoe succesvol Microsoft is om als serieuze partij te worden gezien door deze ondernemingen om hun internationale platform te ondersteunen. Het is dus een symbiose, hierin moet Microsoft zijn werk doen maar ook. Op pagina 5 van het jaarverslag staat geschreven dat behoort tot een selecte groep specialisten die het volledige Microsoft- platform afdekken. De heer Burgers vraagt of de onderneming kan aangeven wie de overige partijen zijn. En zijn dat mogelijke acquisitiekandidaten voor. De heer Hermans antwoordt dat bij het aangeven wie de overige specialisten zijn, hij die bedrijven neemt die Microsoft Dynamics als kerncompetentie hebben en daaromheen andere pagina 7

8 producten bouwen eveneens gebaseerd op Microsoft technologie. Er is een aantal partijen, dat net als internationaal actief zijn. Dit zijn Columbus IT partners en Tectura. Columbus is een Deense beursgenoteerde onderneming met een omzet vergelijkbaar met die van. Columbus is actief in meer landen dan waaronder de Verenigde Staten van Amerika. Tectura, een Amerikaanse onderneming, is qua omvang twee keer zo groot als en actief in Europa, de Verenigde Staten van Amerika en Azië. Tectura is gefund door venture capital. Daarnaast is Avenade een van de grootste speler op dit gebied. Avenade is voortgekomen uit een joint venture tussen Microsoft en Accenture. Nog niet in alle landen waar Avenade actief is doet het iets met Microsoft Dynamics. De hiervoor genoemde partijen hebben een dermate omvang dat overname van deze partijen niet voor de hand ligt. Eveneens op pagina 5 staat dat de onderneming de toekomst vol vertrouwen tegemoet ziet en dat de orderportefeuilles er gezond uit zien. De heer Burgers vraagt of de onderneming hier nadere informatie over kan geven. De heer Hermans antwoordt dat nadere mededelingen over de orderportefeuille forward looking statements zijn en dat aan forward looking statements persberichten gekoppeld zijn. Hij kan dus alleen kwalitatieve statements uitspreken en geen nadere details geven. Voorts vraagt de heer Burgers naar een uitsplitsing van de omzet op pagina 61 in het jaarverslag. Hoeveel procent van de omzet is recurring omzet. En wat is de looptijd van de portefeuille. De heer Hermans antwoordt dat de recurring omzet bestaat uit twee elementen te weten het jaarlijkse onderhoud uit software verkopen en service omzet bij bestaande klanten. Analyse leert dat circa 50% van de omzet in deze laatste categorieën valt. Echter de service omzet bij bestaande klanten wordt nog niet geleverd als onderdeel van een langjarig contract, maar wordt wel feitelijk geleverd omdat de klant daar om vraagt. Met de opzet van Managed Services wordt geprobeerd deze dienstverlening te bestendigen door middel van langjarige contracten. De 50% recurring omzet wil de onderneming zo lang mogelijk van te voren kennen in plaats van achteraf te constateren. Het is nog te vroeg, na de opstart van Managed Services, om grootschalig succes te declameren. Dat duurt nog wel even, maar het is wel de trend. Met deze vastliggende omzet in de vorm van service level agreements moet de recurring business richting de 40 à 50% van de omzet kunnen gaan. Daarnaast wil nog meer omzet halen uit de bestaande installed base. Dan wordt nog steeds de uitdaging om hierin projectmatig succesvol te zijn, maar daar kunnen we de slagroom op de taart mee realiseren. Voorts vraagt de heer Burgers naar de samenstelling van de FAQT Group en de Global Alliance. Zitten hier overname kandidaten bij voor en hoe werkt de onderneming samen in Frankrijk. De heer Hermans geeft voor beantwoording van deze vraag de heer Stolk het woord. De heer Stolk antwoord dat in Frankrijk samenwerkt met Prodware een beursgenoteerd fonds, dat recent C2A (het oude Watermark in Frankrijk) heeft overgenomen. Learning Solutions traint de consultants van Prodware. Daarnaast doen en Prodware gezamenlijk projecten. De FAQT Group komt voort uit het oude en de Global Alliance is het partnership van het oude Watermark. Momenteel kijkt hoe van de twee groepen een groep gemaakt kan worden. Voorts kan nog gemeld worden dat twee van de recent aangekondigde overnames voortkomen uit de FAQT Group. Tot slot vraagt de heer Burgers naar de relatie met Microsoft. is negenvoudig Gold Partner en Inner Circle member. Welke organisaties zijn vergelijkbaar in het aantal Gold Partnerships. En kan de onderneming nadere toelichting geven over het Inner Circle membership. De heer Hermans geeft voor beantwoording van deze vraag het woord aan de heer van Kemenade. Hij antwoordt dat de Inner Circle per regio circa 20 leden heeft, 20 in EMEA, 20 in Acian Pacific en 20 in de USA. Het Inner Circle lidmaatschap staat voor de hoogste erkenning van Microsoft en kan gezien worden als een prestige uiting. Inner Circle leden behoren tot de pagina 8

9 top van Microsoft partners en moeten aan strenge criteria voldoen. Inner Circle leden hebben toegang tot strategie sessies, selecte bijeenkomsten met de top van Microsoft Dynamics, en hebben een executive sponsor uit de top van Microsoft Dynamics die meekijkt met de onderneming en ondersteuning biedt om de groei vast te kunnen houden. De heer van Bemmel uit zijn complimenten over de resultaten van de onderneming. Hij heeft de navolgende vragen: Op pagina 25 in het jaarverslag staat dat sinds de fusie met Watermark het valuta risico aan het toenemen is. De onderneming schat de valutarisico s vooralsnog als beperkt in. Wanneer verwacht dat het valutarisico zal gaan toenemen en hoe gaat de onderneming hiermee om. De heer Hermans antwoordt dat het valutarisico beperkt is. Echter, het is moeilijk aan te geven wanneer het valutarisico wel een rol gaat spelen. Indien het valutarisico wel gaat spelen, verwacht hij geen materiele invloed op de resultaten. Het belang van de landen met een mogelijk valutarisico in de totale omzet, kasstroom of winst van het bedrijf is nog te beperkt. Eveneens op pagina 25 in het jaarverslag staat vermeld dat ultimo 2006 geen significante concentraties van kredietrisico bestonden. Wanneer verwacht de onderneming dat dit wel zal gaan gebeuren en indien dit gebeurt, schakelt de onderneming dan hulp van bijvoorbeeld externe kredietadviseurs in. De heer Hermans antwoordt dat het kredietrisico wel speelt. Door de fusie met Watermark heeft een forse lening genomen. Echter de leningverschaffer is alert en zal tijdig inspringen om eventuele risico s af te dekken. Met enige regelmaat (eens per kwartaal) heeft overleg met de kredietverschaffer om mogelijke risico s ten aanzien van renteverhoging af te dekken door contracten. Met name de bank die het krediet heeft verstrekt heeft specialisten in huis om hieromtrent te adviseren om het risico beheerst en voorspelbaar te krijgen. Tot slot vraagt de heer van Bemmel naar het personeelsbeleid van. Hoe denkt de onderneming kwalitatief goed personeel aan te kunnen trekken en hoe denkt het oplossingen te vinden indien geen goed personeel aangetrokken kan worden. Is er te laat door onderneming op dit probleem ingespeeld of ligt het aan de mindere instroom vanuit de opleidingen en wordt er ook gebruik gemaakt van headhunters etc. De heer Hermans antwoordt dat deze vraag al eerder aan de orde is geweest. gebruikt diverse instrumenten om personeel aan te trekken. Headhunters worden hierbij ook ingeschakeld, echter met wisselend succes. De grootste kunst is om balans te vinden tussen de opdrachten van klanten en het werven van personeel. In de periode zijn een hoop mensen teleurgesteld in hun carrière binnen de IT en hebben hun heil elders gezocht. Daar hebben we nu last van. De huidige instroom van universiteiten en dergelijke is te laag. Via Learning Solutions heeft de onderneming aansluiting bij de Hoge Scholen. Echter als relatief klein bedrijf is het moeilijk een maatschappelijke trend om te buigen. 3a. en b. Vaststelling van de jaarrekening 2006 De voorzitter stelt voor over te gaan naar de behandeling van de jaarrekening, te vinden op de pagina's 39 tot en met 70 van het jaarverslag. De jaarrekening is gecontroleerd door BDO CampsObers Audit & Assurance B.V. uit Arnhem met de accountantsverklaring op pagina 70 en 71. De heer Edwin Schrijver van BDO CampsObers Audit & Assurance legt een verklaring af over de getrouwheid van de jaarrekening 2006 en merkt op dat de accountantsverklaring anders is opgesteld dan in voorgaande jaren. Dit heeft te maken met verandering in hetgeen de beroepsgroep voorschrijft. De heer de Boer vraagt naar de balansverhouding en specifiek naar de solvabiliteit- en liquiditeitsratio s die na de acquisitie van Watermark zijn verslechterd. pagina 9

10 De heer Hermans antwoordt dat middels de lening die is aangegaan om het cashdeel van de Watermark acquisitie te kunnen betalen de vreemd vermogen positie aanmerkelijk is verhoogd. De onderneming is nu bezig om structureler te kijken naar de financieringstructuur ook in het licht van de acquisities. Het feit dat de onderneming destijds een financier heeft gevonden die bereid was te financieren geeft aan de voldoet aan de ratio s van de bank, de solvabiliteit en het vermogen om de lening te servicen. Maar tegelijkertijd moeten we dit ook beschouwen op de wat langere termijn. De heer Hermans verwacht in de loop van dit jaar op dit onderwerp terug te komen en als het aan de orde is hierover ook extern te communiceren. Voor zover het solvabiliteitsaspect. Voor wat betreft het liquiditeitsaspect antwoordt de heer Hermans dat een type onderneming is die onder normale omstandigheden kasstroom positief is. Daar waar we een situatie hadden die zich kenmerkte door een redelijk hoge schuldpositie de onderneming deze in 1 à 2 jaar zou moeten kunnen afbouwen, acquisities daargelaten. In relatie tot de hiervoor genoemde omstandigheid geeft de heer Hermans een korte toelichting over de uitgifte van additionele aandelen B die recentelijk heeft plaatsgevonden. Bij de acquisitie van Watermark heeft een projectie gemaakt van de kasbehoefte tot eind Na een tweetal maanden aan de gang te zijn, zat er een aantal elementen in met name de schuldposities die eerder tot uitbetaling leidde dan in december verwacht. Daardoor ontstond een korte termijn liquiditeitsbehoefte die door de uitgifte van B aandelen is ingevuld en welke de balans inmiddels aanmerkelijk heeft verbeterd, met name in België. Dat is de reden geweest waardoor we iets extras moesten doen. Bij normale winstgevende operatie wordt de schuldpositie ieder kwartaal beter. Voorlopig is dit dus niet een direct aandachtspunt meer. De heer de Boer vraagt wat de rente is op de langlopende schuld. De heer Hermans antwoordt dat deze marktconform is, en afhankelijk van de dept - equity ratio tussen de 1,5 en 2,5 punten boven euribor ligt. Met betrekking tot de additionele uitgifte van B aandelen die onderhands zijn geplaatst bij Parcom tegen een aantrekkelijke koers, in ieder geval lager dat de toen gangbare beurskoers vraagt de heer de Boer of er nog meer lopende afspraken zijn met Parcom of andere investeerders over plaatsingen. De heer Hermans antwoordt dat hier geen afspraken over zijn gemaakt. De heer Stevens vraagt of bij acquisities ook met de kaspositie van de over te nemen bedrijven rekening wordt gehouden. De heer Hermans antwoordt dat de kaspositie van een over te nemen onderneming een belangrijke input is. Echter de geplande overnames zijn tot op heden relatief kleine, maar snelgroeiende bedrijven waarbij de kasstroom beperkt. Het zijn bedrijven die hun middelen hard nodig hebben om in het werkkapitaal te stoppen. Doorgaans hebben dit soort ondernemingen geen sterke kasposities voorhanden. We houden hier rekening mee in het onderhandelingsproces. Vervolgens vraagt de heer Stevens of de onderneming een reversed split overweegt in relatie tot het onderwerp pennystock. Daarnaast vraagt hij of de onderneming er niet verstandig aan zou doen om toch dividend uit te keren ook al zou het maar 0,01 euro zijn, aangezien er beleggingsfondsen zijn die alleen mogen investeren in ondernemingen die dividend uitkeren. Hierdoor wordt de vraag naar het aandeel vergroot. De heer Hermans antwoordt dat de onderneming regelmatig in het verleden een reversed split overwogen heeft, zeker in de periode tussen een jaar en drie jaar geleden. De Raad van Bestuur wil het vraagstuk van de koers waarin het aandeel zich beweegt en het dividendbeleid best overwegen als dit essentieel zou zijn om beleggingsfondsen te interesseren voor het aandeel. Mocht de Raad van Bestuur dit meerdere keren horen dan zou het iets zijn om te overwegen. De onderneming heeft nog geen doorslaggevende reden gehoord om een reversed split door te voeren. De onderneming is bezig het aandeel te laten stijgen, daarbij is de mate van groei in absolute en relatieve zin natuurlijk ook een kwestie van perspectief. Ten aanzien van het dividend antwoordt de heer Hermans dat de onderneming de middelen hard nodig heeft om de strategie uit te kunnen voeren. Dividenduitkering zit er op dit moment niet in. pagina 10

11 De heer Stevens merkt op dat het handig zou zijn om hoofdstuk nummering te hanteren bij de pagina s 40 tot en met 43 in de jaarrekening. De heer Hermans antwoordt dat dit punt zal worden meegenomen in de overwegingen bij het volgende jaarverslag. Vervolgens vraagt de heer Stevens of de heer Hulshof bij zijn vertrek nog aandelen had in de onderneming, en heeft hij deze nog steeds. De heer Hermans antwoordt dat de heer Hulshof bij zijn vertrek nog aandelen in de onderneming bezat, maar heeft geen enkel idee of hij nog steeds aandelen bezit. Dit is een prive aangelegenheid en daarbij gelden persoonlijke afwegingen. De nieuwe leden van de Raad van Bestuur hebben eveneens aandelen in de onderneming. De heer Stevens vraag of dit een voorschrift of onderdeel is om een Raad van Bestuur positie te kunnen bekleden. De heer Hermans antwoordt dat de twee nieuwe bestuurders aandeelhouder waren in Watermark. Zij hebben bij de Watermark transactie hun aandelen verkocht tegen betaling van aandelen. Dat is de bron van hun aandelenbelang. Het feit dat zij evenveel aandelen hebben heeft te maken met het feit dat zij evenveel aandelen Watermark hadden. Tot slot vraagt de heer Stevens of de financiële kalender die nu tot en met 25 oktober 2007 loopt kan worden verlengd in het volgende jaarverslag, bijvoorbeeld tot het derde kwartaal van het daaropvolgende jaar. De heer Hermans zegt toe dat dit in het volgende jaarverslag zal worden uitgebreid. De heer Norg van de Vereniging van Effectenbezitters vraagt naar de lock up periode van de Watermark bestuurders. De heer Hermans antwoordt dat de Watermark bestuurders een lock up periode hebben van drie jaar. Waarbij na het eerste jaar na de transactie (18 december 2007) 50% van de lock up komt te vervallen, na het tweede jaar (18 december 2008) vervalt nog eens 25% en na het derde jaar (18 december 2009) vervalt de resterende 25%. De heer Burgers heeft een vraag over pagina 61 uit het jaarverslag. De algemene kosten van de onderneming zijn substantieel gestegen. Zitten hier de advieskosten van de Watermark transactie in verwerkt. De heer Hermans antwoordt dat hij op deze vraag moet terugkomen. Als gevolg van de acquisitie van Watermark kunnen hier de advieskosten in terecht zijn gekomen, maar de heer Hermans kan hier niet direct een eensluidend antwoord op geven. Een van de punten in de algemene kosten zijn de aanloopkosten Managed Services. De algemene kosten zijn niet onmiddellijk uiteen te rafelen. In het verslag van de Raad van Commissarissen wordt gesproken over het LTI programma. De heer Burgers vraagt of de onderneming kan aangeven hoeveel deelnemers het LTI programma heeft en wat de criteria zijn voor overnemende partijen om ook in aanmerking te komen voor het LTI programma. De heer van Rijt antwoordt dat tot nu toe de deelnemers in het LTI programma is beperkt tot de leden van de Raad van Bestuur en één business line directeur. Wat er zal gebeuren bij overnames zal in de komende periode duidelijk moeten worden. Overigens zal bij de behandeling van het bezoldigingsbeleid bestuurders hier nog nader op worden teruggekomen. Omdat er geen vragen zijn en niemand stemming verlangt, concludeert de voorzitter dat de jaarrekening met algemene stemmen is vastgesteld. 3c. Reservering en dividendbeleid inclusief dividend voorstel Conform bepaling IV.1.4 van de corporate governance-code wordt de hoogte en bestemming van reservering, de hoogte van het dividend en de dividendvorm als apart agendapunt op de algemene vergadering van aandeelhouders behandeld en verantwoord. Aangezien de gelden benodigd zijn om de acquisitie strategie te kunnen uitvoeren wordt voorgesteld om geen dividend uit te keren voor de jaren 2006 tot en met pagina 11

12 De nettowinst is in 2006 gestegen tot 3,2 miljoen euro. De Raad van Bestuur stelt voor om de nettowinst in zijn geheel ten gunste van de overige reserves te brengen. Omdat er geen vragen zijn en niemand stemming verlangt, concludeert de voorzitter dat het voorstel tot winstbestemming met algemene stemmen is aangenomen. 4. Decharge Raad van Bestuur Agendapunt 4 behelst het dechargebesluit dat de voorzitter voorlegt: De algemene vergadering verleent decharge aan de leden van de Raad van Bestuur voor hun taakuitoefening in het afgelopen boekjaar voor zover deze blijkt uit de jaarrekening, het jaarverslag, de andere stukken die aan de algemene vergadering zijn voorgelegd, en de in de algemene vergadering gegeven toelichting. Niemand verlangt stemming. De heer Van Rijt stelt vast dat decharge is verleend aan de leden van de Raad van Bestuur voor het gevoerde beleid. 5. Decharge Raad van Commissarissen Agendapunt 5 behelst het dechargebesluit dat de voorzitter voorlegt: De algemene vergadering verleent decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen voor hun taakuitoefening in het afgelopen boekjaar voor zover deze blijkt uit de jaarrekening, het jaarverslag, de andere stukken die aan de algemene vergadering zijn voorgelegd, en de in de algemene vergadering gegeven toelichting. Niemand verlangt stemming. De heer Van Rijt stelt vast dat decharge is verleend aan de leden van de Raad van Commissarissen voor het gehouden toezicht op het gevoerde beleid. 6. Benoeming accountant Conform principe V.2 van de corporate governance code benoemt de Algemene Vergadering van Aandeelhouders de accountant. De Raad van Commissarissen stelt voor om BDO CampsObers Audit & Assurance B.V. opdracht te verlenen om in overeenstemming met artikel 31 lid 1 van de statuten van de vennootschap en artikel 393, lid 3, Boek 2, Burgerlijk Wetboek de jaarrekening over het boekjaar 2007 te onderzoeken, verslag uit te brengen aan de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen over dit onderzoek, en een verklaring over de getrouwheid van deze jaarrekening af te leggen. Omdat er geen vragen zijn en niemand zich hiertegen uitspreekt, stelt de voorzitter vast dat de benoeming conform het voorstel heeft plaatsgevonden. 7. Benoeming Raad van Commissarissen Het voorstel aan de vergadering is om de heer Westerink te benoemen als lid van de Raad van Commissarissen voor een periode van vier jaar, met dien verstande dat deze benoemingstermijn afloopt op de dag van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders te houden in het vierde jaar na zijn benoeming. Er is voor deze benoeming een bindende voordracht gemaakt. De heer Westerink is managing director van Parcom Ventures. Hij was associate en later Managing Director in de investment banking-tak van Morgan Stanley in Londen. In 2001 maakte hij de overstap naar Philips Electronics waar hij gedurende twee jaar de M&A afdeling leidde en vervolgens CEO van de Business Group Lighting Electronics. Bij de vergaderstukken heeft u zijn curriculum vitae ontvangen. De heer Westerink is vandaag hier in de zaal aanwezig. De heer Burgers vraagt of er aanvullende toelichting mogelijk is op de voorgestelde benoeming van de heer Westerink. De beoogde commissaris is voorzitter van de grootaandeelhouder in pagina 12

13 . Het belang van de grootaandeelhouder hoeft niet noodzakelijkerwijs het belang van te zijn. Is er voor dergelijke situaties voorzien middels een gedragscode. Te denken valt aan de situatie tussen Hall en Unifar. De heer van Rijt antwoordt dat hier de code Tabaksblat toepast, die voorschrijft dat een commissaris grootaandeelhouder mag zijn. Daarnaast hebben we de Wet Financieel Toezicht, die eisen stelt ten aanzien van het handelen van commissarissen. Parcom zal wat dat betreft gehinderd kunnen worden in zijn vrijheid van handelen met betrekking tot de aan- en verkoop van aandelen. Al deze regels zijn ook ter kennis gebracht aan de heer Westerink. Omdat het hem eerder beperkingen zal opleveren dan vrijheid. Er bestaat bij geen twijfel dat de heer Westerink integer zal omgaan met aan hem verstrekte informatie. Daar waar conflicterende situaties zouden kunnen ontstaan dan zal daar bijtijds overleg over plaatsvinden. De heer Stevens vraagt of de Raad van Commissarissen voornemens is om commissies in te gaan stellen nu de Raad van Commissarissen straks bestaat uit vier personen. De heer van Rijt antwoordt dat de Raad van Commissarissen bij benoeming van de heer Westerink blijft bestaan uit drie personen, aangezien de voorzitter na deze Algemene Vergadering van Aandeelhouders terug zal treden uit de Raad. In de voorbesprekingen is afgesproken dat gezien de omvang van de onderneming de Raad van Commissarissen inderdaad een bepaalde taakverdeling naar specialisme gaat afspreken. Tot voor de fusie met Watermark was de onderneming niet van een dusdanige omvang dat de instelling van commissies nodig was. De omvang vereist dit echter nu wel. Voorts vraagt de heer Stevens wie straks de voorzitter van de Raad van Commissarissen gaat worden. De heer van Rijt antwoordt dat de Raad van Commissarissen zelf bepaald wie uit hun midden als voorzitter gekozen zal worden. Op het moment dat bepaald is wie de voorzitter wordt zal dit ook middels een persbericht gecommuniceerd worden. De heer de Boer vraagt naar de achtergronden van het voortijdige vertrek van de heer van Rijt uit de Raad van Commissarissen. De heer van Rijt antwoordt dat dit uitsluitend met privé redenen te maken heeft. De mede commissarissen en de leden van de Raad van Bestuur zijn op de hoogte van de achterliggende redenen van vertrek. De heer van Rijt wil de redenen beperkt houden tot deze groep en doet hier verder geen nadere mededelingen over. De heer Norg van de Vereniging van Effectenbezitters vraagt of de onderneming voornemens is om alle drie de door Tabaksblat voorgeschreven commissies in te stellen. De heer van Rijt antwoordt dat per onderdeel bekeken zal worden of ze alle drie zullen worden toebedeeld aan een commissaris. Dit onderwerp zal nader worden bestudeerd. De uitkomst is derhalve nog onbekend. Niemand verlangt stemming. De heer Van Rijt stelt vast dat de heer Westerink per 27 april 2007 benoemd is tot lid van de Raad van Commissarissen. Namens de Raad van Commissarissen en Raad van Bestuur heet de voorzitter de heer Westerink van harte welkom bij. 8. Bezoldigingsbeleid De voorzitter stelt voor over te gaan naar behandeling van het bezoldigingsbeleid te vinden op pagina s 11 en 12 in het jaarverslag. Eveneens treft u hier de prestatie gerichte bezoldiging aan. Het bezoldigingsbeleid wordt door de heer van Rijt nader toegelicht aan de hand van een sheet presentatie. In overleg met de Raad van Bestuur heeft de Raad van Commissarissen een bezoldigingsbeleid opgesteld. In overeenstemming met de Code Tabaksblat wordt het bezoldigingsbeleid ter goedkeuring voorgesteld aan de Algemene Vergadering van pagina 13

14 Aandeelhouders. Het bezoldigingsbeleid is van toepassing op de Raad van Bestuur. De beloning wordt vastgesteld door de Raad van Commissarissen. In 2007 zal het onderwerp regelmatig terugkeren op de agenda van de Raad van Commissarissen als gevolg van de fusie met Watermark. De leden van de Raad van Bestuur zitten al in de regelingen van het bezoldigingsbeleid. Voor de Watermark leden van de Raad van Bestuur dient opgemerkt te worden dat de Raad van Commissarissen bezig is de arbeidsvoorwaarden te harmoniseren conform het voorgestelde beleid. We hopen dit binnen redelijke termijn af te ronden. Ook in het licht van de internationale operatie zal in 2007 het beleid nader worden bekeken. Het bezoldigingsbeleid bestaat uit drie componenten. Een basis beloning die ligt tussen de en euro per jaar afhankelijk van het verantwoordelijkheidsgebied. Een variabele beloning, dit is een jaarlijkse beloning die gebaseerd is op resultaat van het verantwoordelijkheidsgebied. De variabele beloning is afhankelijk van de EBIT en andere meetbare criteria. De variabele beloning kan oplopen tot 30% van het basis salaris. Indien de doelstellingen worden gehaald ontvangt men een 15% uitkering. In geval van overperformance wordt 30% van het basis salaris uitgekeerd. Daarnaast heeft de onderneming een LTI programma die vooral is gebaseerd op de creatie van meerwaarde creatie voor de aandeelhouders, met andere woorden winst per aandeel. De LTI beloning kan oplopen tot maximaal 35% van het basissalaris. De beloning zelf wordt pas na 3 jaar uitgekeerd onder de voorwaarde dat de betreffende persoon nog in dienst is bij de onderneming. De Raad van Commissarissen stelt ieder jaar samen met de Raad van Bestuur de deelnemers en de criteria vast. De heer Burgers vraagt of de onderneming voornemens is de groep deelnemers, die nu beperkt is tot de leden van de Raad van Bestuur, uit te breiden gezien de ambities van de onderneming. De heer van Rijt antwoordt dat de groep voor dit jaar al is uitgebreid met één business line directeur. Ieder jaar zal bekeken worden wie tot het LTI programma zal toetreden. De heer Norg van de Vereniging van Effectenbezitters valt het op dat de LTI, op moment van uitkering, uitstuitend wordt uitbetaald aan diegenen die nog in dienst zijn van de onderneming. De heer van Rijt antwoordt dat geen LTI wordt uitgekeerd indien men niet meer in dienst is van de onderneming. De heer de Boer wil graag extra informatie hebben over de exacte doelstellingen die gekoppeld zijn aan het LTI programma. Welke criteria liggen hier aan ten grondslag en wat is de ambitie welke gekoppeld wordt aan het LTI programma. De heer van Rijt kan geen concrete bedragen noemen qua winst per aandeel etc. aangezien dit het budget dan wel de winstverwachting van de onderneming vrij zou geven. Een keer per jaar wordt een budget samengesteld, dit is een taakstellend budget. Aan de hand van het budget formuleert de Raad van Commissarissen samen met de Raad van Bestuur de doelstellingen waaraan men moet voldoen voor on-target prestatie en daarboven. On-target prestatie wordt vervolgens teruggerekend naar winst per aandeel. In 2006 is de aandeelhouders waarde gegroeid, de winst per aandeel is verdubbeld. Dus ten aanzien van dit punt is dus vorig jaar goed gescoord. Ten aanzien van dit onderdeel is er vorig jaar dus ook maximaal toegekend aan de Raad van Bestuur. Daarnaast wordt het gekoppeld aan de toegevoegde waarde in combinatie met de EBIT. Voor de Raad van Bestuur wordt de LTI gekoppeld aan het totale resultaat. De toekenningsmatrix is als volgt opgebouwd: groei en absolute waarde van de winst per aandeel en de EBIT versus de omzet. Waarin rechts onderin in de matrix 35% staat en links onderin 0. De maximale toekenning bedraagt 35%. De heer van Bemmel vraagt of de onderneming voor de medewerkers ook een optieplan gaat ontwikkelen als bindingsmechanisme met de onderneming. pagina 14

15 De heer Hermans antwoordt dat de onderneming er over nadenkt. De onderneming beschikt reeds over een optieprogramma, maar past dat niet meer toe, omdat het in Nederland fiscaal onaantrekkelijk is gemaakt. Daarnaast heeft de onderneming slechte ervaringen met het in brede zin toekennen van kleine hoeveelheden opties die uiteindelijk materieel weinig betekenen. Als bindingselement in brede zin is het niet effectief gebleken. De onderneming overweegt wel voor het buitenland een optieprogramma toe te passen, aangezien het daar misschien fiscaal aantrekkelijker is voor de personen in kwestie. Voor de Nederlandse praktijk vindt de onderneming het geen effectief middel. Er zijn andere, makkelijkere methoden om mensen aan je te binden. Niemand verlangt stemming. De heer Van Rijt stelt vast dat het bezoldigingsbeleid met algemene stemmen is vastgesteld. 9a. Verslag over corporate governance Het corporate governance verslag van de vennootschap is te vinden in het jaarverslag van 2006 op de pagina's 35 tot en met 37. Hierin is omschreven op welke punten afwijkt van de code. In 2006 hebben de volgende aanpassingen plaatsgehad; Het opstellen van het remuneratiebeleid en opname van het remuneratierapport in het jaarverslag Daarnaast heeft een wijziging plaatsgehad in de onafhankelijkheid. Alle commissarissen met uitzondering van maximaal één persoon zijn onafhankelijk in de zin van best practice bepaling III.2.2. en III.2.3. De heer van Rijt, medeoprichter van NC B.V., wordt als onafhankelijk gezien, aangezien hij eind 2006 nog slechts 2.8% van de aandelen in de onderneming bezat en destijds geen operationele verantwoordelijkheden heeft gehad binnen. De heer Westerink kan niet als onafhankelijk worden gezien zoals omschreven in best practice bepaling III.2.2. en III.2.3. De Raad van Commissarissen als geheel voldoet aan best practice bepaling III.2.1., aangezien alle leden met uitzondering van maximaal 1 persoon onafhankelijk zijn. De heer Norg van de Vereniging van Effectenbezitters constateert met vreugde dat de onderneming bijna code-proof is, aangezien aan bijna alle vereisten van Tabaksblat wordt voldaan. Zeker nu de onderneming heeft uitgesproken het lopende boekjaar te onderzoeken welke commissies het gaat instellen. Nog een aantal kleine stapjes en dan voldoet de onderneming aan bijna alle bepalingen. Derhalve kan de heer Norg afzien van onthouding van stemmen. De voorzitter stelt voor om over te gaan naar agendapunt 9b: het verlenen van formele goedkeuring aan de wijze waarop de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen de Nederlandse corporate governance code hebben toegepast. Hiermee wordt tevens expliciet goedkeuring gegeven aan de afwijkingen van de code. 9b. Verzoek om goedkeuring aanpassingen in de invulling van de Corporate Governance-code In het boekjaar heeft een aantal wijzigingen plaatsgevonden. Bepalingen II.2.9 en II.2.13 betreffende het bezoldigingsbeleid en remuneratie-rapport zijn in overeenstemming gebracht met de Nederlandse corporate governance code. Daarnaast zijn bepalingen III.2.2. en III.2.3. betreffende de onafhankelijkheid van de Raad van Commissarissen gewijzigd. Het voorstel is om het document invulling van de beginselen van deugdelijk ondernemingsbestuur en de best practice-bepalingen van de Nederlandse Corporate Governance-code hierop aan te passen. pagina 15

16 Niemand verlangt stemming. De heer Van Rijt stelt vast dat goedkeuring is verleend aan de genoemde wijzigingen. 10. Machtiging van de Raad van Bestuur tot verkrijging door de vennootschap van eigen aandelen Het voorstel is de Raad van Bestuur te machtigen om tot een maximum van 10% van het geplaatste kapitaal gewone aandelen ter beurze te kopen voor een prijs met een maximale afwijking van 10% onder of boven de beurskoers. De machtiging omvat ook het (onbeperkt) verkrijgen van aandelen in het kader van bij acquisities overeengekomen earn-out regelingen. De termijn loopt tot en met 28 oktober Omdat niemand stemming verlangt stelt de voorzitter vast dat de machtiging conform het voorstel is verleend. 11. Rondvraag en sluiting De voorzitter gaat over op de rondvraag. De heer Stevens vraagt of het mogelijk is om de volgende vergadering de sheet presentatie in het Nederlands te geven. De heer Hermans bedankt de heer Stevens voor de opmerking. De heer de Boer vraagt hoe de onderneming tegen de eerste kwartaalcijfers aankijkt. De heer Hermans antwoordt dat de eerste kwartaal resultaten dicht in de buurt liggen van het budget. Voorts vraagt de heer de Boer of de activiteiten van Managed Services nieuwe business betreft of dat het kannibaliseert met de andere business lines. Dus betreft het nieuwe business of verplaatsing naar de nieuwe business line Managed Services. De heer Hermans antwoordt dat kannibaliseren een wat negatieve klank heeft. Business Solutions en Infrastructure Solutions hebben hun contracten business ondergebracht bij Managed Services. Er heeft dus wel enige verschuiving plaatsgevonden. In het eerste kwartaal heeft Managed Services weinig nieuwe business binnengehaald. Tevens vraagt de heer de Boer naar de gang van zaken bij Advanced Solutions. De toegevoegde waarde en omzet van Advanced Solutions ligt lager dan in het eerste kwartaal van De heer Hermans antwoordt dat het voor Advanced Solutions bijzonder moeilijk is om nieuwe mensen te vinden. Met name.net ontwikkelaars zijn moeilijk te vinden in Nederland. Dit belemmert dus de groei van Advanced Solutions. Dit punt heeft de aandacht van de Raad van Bestuur op alle fronten. Tot slot bedankt de heer Hermans namens de gehele Raad van Bestuur de heer van Rijt voor zijn bijdrage aan de onderneming de laatste jaren Als er geen vragen meer zijn, sluit de voorzitter de jaarvergadering. Hij dankt de aanwezigen voor hun belangstelling de gevoerde discussie en nodigt hen uit voor een informele nabespreking. pagina 16

SAMENVATTING VAN DE DISCUSSIE IN DE BUITENGEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS N.V.

SAMENVATTING VAN DE DISCUSSIE IN DE BUITENGEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS N.V. SAMENVATTING VAN DE DISCUSSIE IN DE BUITENGEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS Aanvang van de vergadering: 10.00 uur. Voorzitter: De heer De Kleuver. VAN KONINKLIJKE PHILIPS ELECTRONICS N.V.

Nadere informatie

Agenda. 1. Toespraak President. 2. Jaarverslag over 2011, dividend en decharge. 3. Samenstelling van de raad van commissarissen

Agenda. 1. Toespraak President. 2. Jaarverslag over 2011, dividend en decharge. 3. Samenstelling van de raad van commissarissen Agenda Agenda van de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van Koninklijke Philips Electronics N.V. op donderdag 26 april 2012, aanvangende om 14.00 uur in Hotel Okura Amsterdam, Ferdinand

Nadere informatie

- 1 - Notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders Qurius N.V. Zaltbommel, 25 april 2008

- 1 - Notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders Qurius N.V. Zaltbommel, 25 april 2008 Notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders Qurius N.V. Zaltbommel, 25 april 2008 Aanwezig aan de bestuurstafel: Commissarissen: Lucas Brentjens, Fred Geerts (afwezig), Erik Westerink Bestuursleden:

Nadere informatie

AGENDA. 5 Verlening van décharge aan de Directie voor het gevoerde beleid (stempunt)

AGENDA. 5 Verlening van décharge aan de Directie voor het gevoerde beleid (stempunt) AGENDA voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van SnowWorld N.V., te houden op donderdag 12 maart 2015 om 10:00 uur CET bij de vestiging van SnowWorld aan de Buytenparklaan 30, 2717

Nadere informatie

-1- AGENDA. 1. Opening en mededelingen.

-1- AGENDA. 1. Opening en mededelingen. AGENDA Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Macintosh Retail Group NV, te houden op dinsdag 22 april 2008 om 14.00 uur in het Golden Tulip Apple Park Hotel, Pierre de Coubertinweg

Nadere informatie

NB: De agendapunten 4, 6, 8a, 8b, 9, 11, 12, 13, 14 en 15 zullen ter stemming worden gebracht.

NB: De agendapunten 4, 6, 8a, 8b, 9, 11, 12, 13, 14 en 15 zullen ter stemming worden gebracht. Beter Bed Holding N.V. Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders op donderdag, 28 april 2011 om 12.30 uur bij IBN Vergadercentrum, Hockeyweg 5, 5405 NC Uden 1. Opening. 2. Bespreking jaarverslag 2010.

Nadere informatie

Agenda van de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Agenda van de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders Agenda van de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders Die zal worden gehouden op donderdag 12 mei 2016, vanaf 14.00 uur, in het Hilton Amsterdam hotel, Apollolaan 138 te Amsterdam. 1. Toespraak

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Datum 7 mei 2012 Tijd 14.30 uur Plaats Dorint Hotel Amsterdam Airport Stationsplein ZW 951 1117 CE Schiphol-Oost Agenda 2012 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 1 Opening 2 Verslag van de Raad van

Nadere informatie

Netto-omzet 63.789 1.099 Kostprijs van de omzet (61.047) (640) Bruto-omzetresultaat 2.741 458 EBITDA 1.666 22. Bedrijfsresultaat 1.

Netto-omzet 63.789 1.099 Kostprijs van de omzet (61.047) (640) Bruto-omzetresultaat 2.741 458 EBITDA 1.666 22. Bedrijfsresultaat 1. Persbericht Willemstad, Curaçao, 5 mei 2011 AamigoO Group NV maakt voorlopige jaarcijfers 2010 bekend Omzet Source+ NV 128,7 miljoen Brutomarge Source+ NV 5,6 miljoen Source+ slechts halfjaar meegenomen

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Datum 3 mei 2011 Tijd 14.30 uur Plaats Dorint Hotel Amsterdam Airport Stationsplein ZW 951 1117 CE Schiphol-Oost Agenda 2011 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 1 Opening 2 Verslag van de Raad van

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders TMC Group N.V.

Algemene Vergadering van Aandeelhouders TMC Group N.V. Algemene Vergadering van Aandeelhouders TMC Group N.V. Agenda voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van TMC Group N.V. ( TMC ), te houden op woensdag 21 april 2010 om 10.00 uur te Hotel Novotel

Nadere informatie

AGENDA EN TOELICHTING VOOR DE JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN WAVIN N.V.

AGENDA EN TOELICHTING VOOR DE JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN WAVIN N.V. WavinWavin N.V. N.V. AGENDA EN TOELICHTING VOOR DE JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN WAVIN N.V. 27 april 2011 Solutions for Essentials Agenda Agenda voor de jaarlijkse Algemene Vergadering

Nadere informatie

Agenda van de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van Koninklijke Philips N.V.

Agenda van de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van Koninklijke Philips N.V. Agenda van de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van Koninklijke Philips N.V. Op donderdag 1 mei 2014, aanvangende om 14.00 uur in Hotel Okura Amsterdam, Ferdinand Bolstraat 333 te Amsterdam.

Nadere informatie

De voorzitter merkt op dat de vergadering wordt gehouden in het Nederlands.

De voorzitter merkt op dat de vergadering wordt gehouden in het Nederlands. Notulen van de Bijzondere Algemene Vergadering van Aandeelhouders gehouden op 15 mei 2014 om 10.30 uur in Hotel Mitland, Ariënslaan 1, Utrecht Aanwezig achter de bestuurstafel: Commissarissen: De heren

Nadere informatie

op woensdag, 28 april 2010 om 14.00 uur in het Hilton Hotel, Apollolaan 138, 1077 BG Amsterdam

op woensdag, 28 april 2010 om 14.00 uur in het Hilton Hotel, Apollolaan 138, 1077 BG Amsterdam AGENDA Algemene Vergadering van Aandeelhouders BETER BED HOLDING N.V. op woensdag, 28 april 2010 om 14.00 uur in het Hilton Hotel, Apollolaan 138, 1077 BG Amsterdam 1. Opening. 2. Bespreking jaarverslag

Nadere informatie

De agenda: Onderwerpen. 1. Opening en mededelingen. 2. Verslag van de Raad van Bestuur van zaken 2011

De agenda: Onderwerpen. 1. Opening en mededelingen. 2. Verslag van de Raad van Bestuur van zaken 2011 Agenda voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Qurius N.V. (de "Vennootschap") te houden op donderdag 24 mei 2012 om 10.00 uur in het Qurius Inspirience Center, Van Voordenpark 1a, Zaltbommel

Nadere informatie

3. Verslag van de Raad van Commissarissen en van zijn commissies over het boekjaar 2011 (informatie)

3. Verslag van de Raad van Commissarissen en van zijn commissies over het boekjaar 2011 (informatie) Agenda AGM 2012 Vrije vertaling AGENDA Algemene Vergadering van Aandeelhouders van SBM Offshore N.V. (de "Vennootschap") te houden op woensdag 16 mei 2012, aanvang 14.30 uur, in de zaal Eduard Flipse in

Nadere informatie

Koninklijke KPN N.V. Agenda

Koninklijke KPN N.V. Agenda Koninklijke KPN N.V. Agenda Koninklijke KPN N.V. nodigt haar aandeelhouders uit voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, te houden op donderdag 12 april 2012 op het KPN Hoofdkantoor, Maanplein

Nadere informatie

AGENDA. 1. Opening en mededelingen.

AGENDA. 1. Opening en mededelingen. AGENDA Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Macintosh Retail Group N.V., te houden op donderdag 30 april 2015 om 14.00 uur in het Novotel, Europaboulevard 10 te Amsterdam 1. Opening

Nadere informatie

Agenda 2016. Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Corbion N.V. DATUM 12 mei 2016

Agenda 2016. Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Corbion N.V. DATUM 12 mei 2016 Agenda 2016 Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Corbion N.V. DATUM 12 mei 2016 TIJD 14.30 uur PLAATS Mövenpick Hotel Amsterdam City Centre Piet Heinkade 11 1019 BR Amsterdam 1. Opening 2. Verslag

Nadere informatie

6. Raad van Commissarissen Vermindering van het aantal leden van de Raad van Commissarissen van negen naar acht (besluit)

6. Raad van Commissarissen Vermindering van het aantal leden van de Raad van Commissarissen van negen naar acht (besluit) Agenda voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Akzo Nobel N.V. (de Vennootschap ), te houden in het Hilton hotel, Apollolaan 138 te Amsterdam, op maandag 27 april 2009, aanvang 14.00

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Datum 6 mei 2013 Tijd 14.30 uur Plaats Steigenberger Airport Hotel Amsterdam (voorheen: Dorint Hotel Amsterdam Airport) Stationsplein ZW 951 1117 CE Schiphol-Oost Agenda 2013 Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Optimix Investment Funds NV AGENDA

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Optimix Investment Funds NV AGENDA Algemene Vergadering van Aandeelhouders Optimix Investment Funds NV AGENDA Vergadering vrijdag 10 juni 2016, 13.00 uur Ten kantore van Optimix Vermogensbeheer NV, Johannes Vermeerstraat 14 te Amsterdam

Nadere informatie

ASML Holding NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders 24 April 2013

ASML Holding NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders 24 April 2013 ASML Holding NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders 24 April 2013 Spreker Gerben Kip SPF Beheer Machtigingen stemmen Spoorwegpensioenfonds SPOV Machtigingen spreken Spoorwegpensioenfonds SPOV Datum

Nadere informatie

Agenda. Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van CSM nv. DATUM 11 oktober 2013

Agenda. Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van CSM nv. DATUM 11 oktober 2013 Agenda Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van CSM nv DATUM 11 oktober 2013 TIJD PLAATS 10.30 uur Steigenberger Airport Hotel Amsterdam (voorheen: Dorint Hotel Amsterdam Airport) Stationsplein

Nadere informatie

- Vaststelling van de jaarrekening 2014 van ABN AMRO Group N.V.

- Vaststelling van de jaarrekening 2014 van ABN AMRO Group N.V. Verantwoording stemgedrag eerste half jaar 2015 Stemgedrag op vergaderingen van aandeelhouders en genomen aandeelhoudersbesluiten buiten vergadering 1. Inleiding NLFI onderschrijft het belang van de Nederlandse

Nadere informatie

AGENDA. Voor (het advies inzake) de routebeschrijving en bereikbaarheid met het openbaar vervoer verwijzen wij u naar onze website: www.nedap.com.

AGENDA. Voor (het advies inzake) de routebeschrijving en bereikbaarheid met het openbaar vervoer verwijzen wij u naar onze website: www.nedap.com. AGENDA voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de N.V. Nederlandsche Apparatenfabriek Nedap, gevestigd te Groenlo, te houden op 3 april 2014, s morgens om 11.00 uur in het EYE (filmmuseum)

Nadere informatie

REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN SOURCE GROUP N.V. (de Vennootschap ) Vastgesteld door de raad van commissarissen

REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN SOURCE GROUP N.V. (de Vennootschap ) Vastgesteld door de raad van commissarissen REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN SOURCE GROUP N.V. (de Vennootschap ) Vastgesteld door de raad van commissarissen Versie 1.1 dd. 15 januari 2014 Artikel 1 - Algemene taak 1.1 De raad van commissarissen

Nadere informatie

A G E N D A. 9. a. Aanwijzing inzake uitgifte van aandelen (stempunt) b. Aanwijzing inzake beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht (stempunt)

A G E N D A. 9. a. Aanwijzing inzake uitgifte van aandelen (stempunt) b. Aanwijzing inzake beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht (stempunt) A G E N D A voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Ballast Nedam N.V., te houden op donderdag 19 mei 2011 om 13.30 uur in Artis Party- en Congrescentrum aan de Plantage Middenlaan

Nadere informatie

7.c Kennisgeving door de raad van commissarissen van de voor benoeming voorgedragen

7.c Kennisgeving door de raad van commissarissen van de voor benoeming voorgedragen 1. Opening Agenda voor de algemene vergadering van Koninklijke Ten Cate N.V. te houden op donderdag 17 april 2014 om 14.00 uur in het Polman Stadion, Stadionlaan 1 te Almelo. 2. Mededelingen 3. Jaarverslag

Nadere informatie

VASTNED OFFICES/INDUSTRIAL N.V. beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal gevestigd te Rotterdam

VASTNED OFFICES/INDUSTRIAL N.V. beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal gevestigd te Rotterdam VASTNED OFFICES/INDUSTRIAL N.V. beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal gevestigd te Rotterdam AGENDA Van de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van VastNed Offices/Industrial N.V.

Nadere informatie

Persbericht. Qurius en Prodware sluiten principeovereenkomst om samen de grootste Microsoft Dynamics partner in EMEA te vormen

Persbericht. Qurius en Prodware sluiten principeovereenkomst om samen de grootste Microsoft Dynamics partner in EMEA te vormen Persbericht Qurius en Prodware bereiken akkoord over voorwaarden om alle Qurius werkmaatschappijen aan Prodware over te dragen voor EUR 18,5 miljoen, afhankelijk van aanpassingen Qurius en Prodware sluiten

Nadere informatie

Algemene vergadering van aandeelhouders 2016

Algemene vergadering van aandeelhouders 2016 Algemene vergadering van aandeelhouders 2016 Agenda voor de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van AND International Publishers N.V. te houden op donderdag 12 mei 2016 om 10:00 uur in Novotel

Nadere informatie

Remuneratierapport 2014

Remuneratierapport 2014 Remuneratierapport 2014 Het doel van dit remuneratierapport is om het remuneratiebeleid van de Raad van Commissarissen van DPA inzake de bezoldiging van de Raad van Bestuur van DPA, alsmede de uitvoering

Nadere informatie

246.436.370 56,11% 2.217.927.330 2.212.239.843 (99,99%) 246.437.318 56,12% 2.217.935.862 2.176.650.630 (99,03%)

246.436.370 56,11% 2.217.927.330 2.212.239.843 (99,99%) 246.437.318 56,12% 2.217.935.862 2.176.650.630 (99,03%) waar zijn 1 niet 1. Opening. 2. Overzicht van de activiteiten, incl. de activiteiten op het gebied van MVO, en de financiële situatie van de Vennootschap. 3. Bespreking van de uitvoering van het Beloningsbeleid

Nadere informatie

De locatie van de vergadering wordt op 20 april 2010 via de website van de Vennootschap (investor.oce.nl) bekend gemaakt.

De locatie van de vergadering wordt op 20 april 2010 via de website van de Vennootschap (investor.oce.nl) bekend gemaakt. Agenda van de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de naamloze vennootschap Océ N.V., gevestigd te Venlo, te houden in Venlo ten kantore van de Vennootschap op donderdag 22 april 2010,

Nadere informatie

Algemene vergadering van aandeelhouders

Algemene vergadering van aandeelhouders Algemene vergadering van aandeelhouders AGENDA JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN SLIGRO FOOD GROUP N.V. TE HOUDEN OP WOENSDAG 18 MAART 2015 OM 10.30 UUR TEN KANTORE VAN DE VENNOOTSCHAP,

Nadere informatie

Algemene vergadering van aandeelhouders 2015

Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Algemene vergadering van aandeelhouders 2015 Agenda voor de jaarlijkse vergadering van aandeelhouders op vrijdag 1 mei 2015 1. Opening van de algemene vergadering van aandeelhouders (de Vergadering ) 2.

Nadere informatie

Verslag Vergadering van Aandeelhouders Source Group N.V. d.d. 15 juni 2015

Verslag Vergadering van Aandeelhouders Source Group N.V. d.d. 15 juni 2015 Verslag Vergadering van Aandeelhouders Source Group N.V. d.d. 15 juni 2015 Verslag van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVA) van de naamloze vennootschap Source Group N.V. gehouden d.d. 15 juni

Nadere informatie

Remuneratierapport 2013 DPA Group N.V.

Remuneratierapport 2013 DPA Group N.V. Remuneratierapport 2013 DPA Group N.V. Remuneratierapport 2013 Het doel van dit remuneratierapport is om het remuneratiebeleid van de Raad van Commissarissen van DPA inzake de bezoldiging van de Raad van

Nadere informatie

De voorzitter opent de vergadering, heet alle aanwezigen welkom en geeft kort de gang van zaken weer.

De voorzitter opent de vergadering, heet alle aanwezigen welkom en geeft kort de gang van zaken weer. PHARMING NOTULEN van de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Pharming Group N.V., gevestigd te Leiden, hierna: "Pharming", gehouden te Leiden op 30 maart 2010. Voorzitter: Notulist:

Nadere informatie

5 Dividend a. Reserverings- en dividendbeleid (ter bespreking) b. Vaststelling van dividend (ter stemming)

5 Dividend a. Reserverings- en dividendbeleid (ter bespreking) b. Vaststelling van dividend (ter stemming) Agenda voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van BE Semiconductor Industries N.V te houden op woensdag 25 april 2012 om 14:00 uur op het hoofdkantoor van BE Semiconductor Industries

Nadere informatie

Punch Graphix. AVA 15/05/2008, Eede, Nederland

Punch Graphix. AVA 15/05/2008, Eede, Nederland Punch Graphix AVA 15/05/2008, Eede, Nederland Herman olde Bolhaar (Voorzitter RvC) OPENING 3 AGENDA Opening Verslag van de Raad van Bestuur over het jaar 2007 Bespreking Jaarrekening 2007 Trading update

Nadere informatie

AGENDA. 1. Opening. 2. Verslag van de Raad van Bestuur over 2015. 3. Bezoldiging in het boekjaar 2015

AGENDA. 1. Opening. 2. Verslag van de Raad van Bestuur over 2015. 3. Bezoldiging in het boekjaar 2015 AGENDA van de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van KAS BANK N.V. te houden op woensdag 20 april 2016 om 11.30 uur ten kantore van de vennootschap, Nieuwezijds Voorburgwal 225 te 1012

Nadere informatie

Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders Agenda Agenda voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Wolters Kluwer nv, te houden op dinsdag 22 april 2008, aanvang 11.00 uur in het Okura Hotel,

Nadere informatie

Agenda. Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders. datum woensdag 20 april 2016 aanvang 10.30 uur

Agenda. Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders. datum woensdag 20 april 2016 aanvang 10.30 uur Agenda Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders datum woensdag 20 april 2016 aanvang 10.30 uur Agenda Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders te houden op woensdag

Nadere informatie

ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS SNOWWORLD N.V. 11 maart 2016

ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS SNOWWORLD N.V. 11 maart 2016 ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS SNOWWORLD N.V. 11 maart 2016 1. Opening Welkom Registratie: aantal geregistreerde aandelen 1.967.542 (67 %) Aanwezig: aantal vertegenwoordigde aandelen Aanwezigen

Nadere informatie

A G E N D A. 8. a. Aanwijzing inzake uitgifte van aandelen (stempunt) b. Aanwijzing inzake beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht (stempunt)

A G E N D A. 8. a. Aanwijzing inzake uitgifte van aandelen (stempunt) b. Aanwijzing inzake beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht (stempunt) A G E N D A voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Ballast Nedam N.V., te houden op woensdag 16 mei 2012 om 13.30 uur in het Beatrixtheater, Jaarbeursplein te Utrecht 1. Opening

Nadere informatie

3. Nuon Energy Public Assurances Foundation (NEPAF) terugblik 2014

3. Nuon Energy Public Assurances Foundation (NEPAF) terugblik 2014 N.V. Nuon Energy nodigt haar aandeelhouders uit voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, te houden op maandag 18 mei 2015, in haar hoofdkantoor, kamer Van der Waals, Hoekenrode 8 te Amsterdam.

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders 17 maart 2010

Algemene Vergadering van Aandeelhouders 17 maart 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Agenda Jaarlijkse van te houden op woensdag om 11.00 uur ten kantore van de Vennootschap, Corridor 11 te Veghel Op de agenda is aangegeven welke punten ter besluitvorming

Nadere informatie

Agenda. Algemene Vergadering van Aalberts Industries N.V. Te houden op: Donderdag 21 april 2011 Aanvang 14.00 uur

Agenda. Algemene Vergadering van Aalberts Industries N.V. Te houden op: Donderdag 21 april 2011 Aanvang 14.00 uur Agenda Algemene Vergadering van Aalberts Industries N.V. Te houden op: Donderdag 21 april 2011 Aanvang 14.00 uur Hotel Okura Amsterdam Ferdinand Bolstraat 333 1072 LH Amsterdam Agenda De jaarstukken over

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders 19 maart 2014

Algemene Vergadering van Aandeelhouders 19 maart 2014 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Agenda Jaarlijkse van te houden op woensdag om 11.00 uur ten kantore van de vennootschap, Corridor 11 te Veghel Op de agenda is aangegeven welke punten ter besluitvorming

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Vivenda Media Groep N.V. (de Vennootschap ), gehouden op 3 december 2010 te Hilversum

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Vivenda Media Groep N.V. (de Vennootschap ), gehouden op 3 december 2010 te Hilversum Notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders Vivenda Media Groep N.V. (de Vennootschap ), gehouden op 3 december 2010 te Hilversum 1. Opening De Voorzitter opent de vergadering om 10.30 uur en heet

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders van CSM nv

Algemene Vergadering van Aandeelhouders van CSM nv Agenda 2009 Algemene Vergadering van Aandeelhouders van CSM nv te houden op 22 april 2009 aanvang 14.30 uur plaats Dorint Hotel Amsterdam Airport Stationsplein ZW 951 1117 CE Schiphol-Oost 2 csm agenda

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders van TIE Kinetix N.V. (de "Vennootschap"), te houden op vrijdag 28 maart 2014 om 11.00 uur te Breukelen.

Algemene Vergadering van Aandeelhouders van TIE Kinetix N.V. (de Vennootschap), te houden op vrijdag 28 maart 2014 om 11.00 uur te Breukelen. Algemene Vergadering van Aandeelhouders van TIE Kinetix N.V. (de "Vennootschap"), te houden op vrijdag 28 maart 2014 om 11.00 uur te Breukelen. Agenda: 1. Opening en mededelingen*. 2. Voorstel tot vaststelling

Nadere informatie

ABN AMRO Bank N.V. Postadres: Postbus 283 (HQ7050), 1000 EA Amsterdam e-mail: corporate.broking@nl.abnamro.com fax: + 31 (0)20 628 8481.

ABN AMRO Bank N.V. Postadres: Postbus 283 (HQ7050), 1000 EA Amsterdam e-mail: corporate.broking@nl.abnamro.com fax: + 31 (0)20 628 8481. Oproeping Grontmij N.V. nodigt haar aandeelhouders uit voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders te houden op dinsdag 12 mei 2015 om 14:00 uur in het Hotel Novotel Amsterdam City, Europaboulevard

Nadere informatie

MTY wordt IEX Group NV, leider in online beleggersinformatie

MTY wordt IEX Group NV, leider in online beleggersinformatie PERSBERICHT Bussum, 5 november 2015 In aanvulling op het persbericht IEX gaat naar de beurs, dat hedenmorgen is gepubliceerd, informeert MTY Holdings NV middels onderstaand bericht haar aandeelhouders

Nadere informatie

Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2013

Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2013 Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM Rapport inzake de jaarrekening 2013 Inhoudsopgave Pagina Opdracht 1 Algemeen 1 Resultaten 1 Financiële positie 2 Kengetallen

Nadere informatie

1. Opening. 2. Bespreking van het jaarverslag 2015, inclusief de jaarrekening 2015 en het corporate governance hoofdstuk (ter bespreking)

1. Opening. 2. Bespreking van het jaarverslag 2015, inclusief de jaarrekening 2015 en het corporate governance hoofdstuk (ter bespreking) Agenda voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders ( AVA ) van BE Semiconductor Industries N.V. ( Besi of de Vennootschap ) te houden op vrijdag 29 april 2016 om 10.30 uur op het hoofdkantoor

Nadere informatie

Koninklijke DSM, aandeelhoudersvergadering, woensdag 7 mei 2014

Koninklijke DSM, aandeelhoudersvergadering, woensdag 7 mei 2014 Koninklijke DSM, aandeelhoudersvergadering, woensdag 7 mei 2014 Soort vergadering Algemene Vergadering van Aandeelhouders Koninklijke DSM Datum 14.00 uur, 7 mei 2014 Locatie Hoofdkantoor, Het Overloon

Nadere informatie

Melding aan de Algemene Vergadering van de voorgenomen benoeming van de heer René Obermann tot lid van de Raad van Bestuur

Melding aan de Algemene Vergadering van de voorgenomen benoeming van de heer René Obermann tot lid van de Raad van Bestuur Agenda Agenda voor de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Ziggo N.V. ("Ziggo"), te houden op donderdag 18 april 2013 om 10:00 uur in de Passenger Terminal, Piet Heinkade 27, 1019 HR,

Nadere informatie

JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS 2015 KONINKLIJKE AHOLD N.V.

JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS 2015 KONINKLIJKE AHOLD N.V. JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS 2015 KONINKLIJKE AHOLD N.V. Woensdag 15 april 2015 vanaf 14:00 Muziekgebouw aan t IJ Piet Heinkade 1 1019 BR Amsterdam 1. Opening Geen stempunt 2. Verslag

Nadere informatie

Toelichting op de agenda van de algemene vergadering van aandeelhouders van AamigoO Group NV (de Vennootschap ) van 26 juni 2012.

Toelichting op de agenda van de algemene vergadering van aandeelhouders van AamigoO Group NV (de Vennootschap ) van 26 juni 2012. Toelichting op de agenda van de algemene vergadering van aandeelhouders van AamigoO Group NV (de Vennootschap ) van 26 juni 2012. 2. Notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders 31 augustus 2011 De

Nadere informatie

AGENDA. 2. Jaarverslag 2014 a. Bespreking van het verslag van de Raad van Commissarissen b. Bespreking van het verslag van de Directie

AGENDA. 2. Jaarverslag 2014 a. Bespreking van het verslag van de Raad van Commissarissen b. Bespreking van het verslag van de Directie 1. Opening AGENDA Agenda voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Koninklijke Brill NV te houden op woensdag 13 mei 2015 om 14.00 uur ten kantore van de Vennootschap, Plantijnstraat 2, Leiden

Nadere informatie

AGENDA. Voor (het advies inzake) de routebeschrijving en bereikbaarheid met het openbaar vervoer verwijzen wij u naar onze website: www.nedap.com.

AGENDA. Voor (het advies inzake) de routebeschrijving en bereikbaarheid met het openbaar vervoer verwijzen wij u naar onze website: www.nedap.com. AGENDA voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de N.V. Nederlandsche Apparatenfabriek Nedap, gevestigd te Groenlo, te houden op 16 april 2013, s morgens om 11.00 uur in de Hermitage

Nadere informatie

Concept notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVA) 1NOMij N.V.

Concept notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVA) 1NOMij N.V. Concept notulen Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVA) 1NOMij N.V. Datum 05 juni 2012 Plaats Parkhotel Rotterdam, Westersingel 70, 3015 LB Rotterdam Raad van Commissarissen Raad van Bestuur Notuliste

Nadere informatie

30. Vennootschappelijke balans

30. Vennootschappelijke balans 30. Vennootschappelijke balans voor winstbestemming in EUR x 1.000 noot 31-12-2014 31-12-2013 Activa Materiële vaste activa Overige materiële vaste activa 32.2 3 6 Financiële vaste activa Deelnemingen

Nadere informatie

COMPLIANCE MET DE NEDERLANDSE CORPORATE GOVERNANCE CODE

COMPLIANCE MET DE NEDERLANDSE CORPORATE GOVERNANCE CODE COMPLIANCE MET DE NEDERLANDSE CORPORATE GOVERNANCE CODE Corporate Governance Novisource streeft naar een organisatiestructuur die onder meer recht doet aan de belangen van de onderneming, haar klanten,

Nadere informatie

1. Decertificering en dematerialisatie van aandelen

1. Decertificering en dematerialisatie van aandelen 1 TOELICHTING BEHORENDE BIJ HET VOORSTEL TOT WIJZIGING VAN DE STATUTEN VAN ALANHERI N.V. ("ALANHERI" OF "DE VENNOOTSCHAP") Behorende bij agendapunt 8 van de op 27 mei 2011 te houden algemene vergadering

Nadere informatie

REGISTRATIEDOCUMENT IBUS FONDSEN BEHEER B.V.

REGISTRATIEDOCUMENT IBUS FONDSEN BEHEER B.V. REGISTRATIEDOCUMENT IBUS FONDSEN BEHEER juli 2011 - 2 - INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING 3 2. WERKZAAMHEDEN VAN IBUS FONDSEN BEHEER 3 2.1 Activiteiten van IBUS Fondsen Beheer 3 2.2 Soorten belegginginstellingen

Nadere informatie

P E R S B E R I C H T

P E R S B E R I C H T Te verspreiden op donderdag 2 november 2006 P E R S B E R I C H T DOCdata N.V. maakt vandaag nadere gegevens bekend omtrent de voorgenomen acquisitie van Braywood Holdings Limited ten behoeve van de op

Nadere informatie

REGLEMENT BESTUURSRAAD (RAAD VAN TOEZICHT) STICHTING DE KEMPEL

REGLEMENT BESTUURSRAAD (RAAD VAN TOEZICHT) STICHTING DE KEMPEL REGLEMENT BESTUURSRAAD (RAAD VAN TOEZICHT) STICHTING DE KEMPEL Dit reglement is op 12 december 2005 door de bestuursraad van Stichting De Kempel, statutair gevestigd te Helmond, kantoorhoudende te 5709

Nadere informatie

Betreft Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Grontmij N.V. gehouden op 8 december 2010

Betreft Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Grontmij N.V. gehouden op 8 december 2010 Notulen Plaats Referentienummer Kenmerk Plaats bespreking Hoofdkantoor Grontmij N.V., De Holle Bilt 22, De Bilt Betreft Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Grontmij N.V. gehouden op

Nadere informatie

AGENDA ALGEMENE VERGADERING VAN KONINKLIJKE REESINK N.V. Te houden op: Dinsdag 27 mei 2014 Aanvang 14.00 uur

AGENDA ALGEMENE VERGADERING VAN KONINKLIJKE REESINK N.V. Te houden op: Dinsdag 27 mei 2014 Aanvang 14.00 uur AGENDA ALGEMENE VERGADERING VAN KONINKLIJKE REESINK N.V. Te houden op: Dinsdag 27 mei 2014 Aanvang 14.00 uur Hotel De Cantharel Apeldoorn Van Golsteinlaan 20 7339 GT Apeldoorn Vergaderstukken De toelichting

Nadere informatie

Pensioenfonds Horeca & Catering is vertegenwoordigd door SPF beheer b.v. bij: Algemene vergadering van aandeelhouders VNU. 19 april 2005 A G E N D A

Pensioenfonds Horeca & Catering is vertegenwoordigd door SPF beheer b.v. bij: Algemene vergadering van aandeelhouders VNU. 19 april 2005 A G E N D A Pensioenfonds Horeca & Catering is vertegenwoordigd door SPF beheer b.v. bij: Algemene vergadering van aandeelhouders VNU 19 april 2005 Agendapunten A G E N D A Stem 1. Opening - 2. Verslag van de raad

Nadere informatie

AEGON STELT WIJZGINGEN IN CORPORATE GOVERNANCE VOOR OM ZEGGENSCHAP AANDEELHOUDERS TE VERSTERKEN

AEGON STELT WIJZGINGEN IN CORPORATE GOVERNANCE VOOR OM ZEGGENSCHAP AANDEELHOUDERS TE VERSTERKEN 205722 PERSBERICHT AEGON STELT WIJZGINGEN IN CORPORATE GOVERNANCE VOOR OM ZEGGENSCHAP AANDEELHOUDERS TE VERSTERKEN STRUCTUURREGIME VERLATEN; STEMRECHT VERENIGING AEGON TERUGGEBRACHT AEGON N.V. is van plan

Nadere informatie

De voorzitter van het bestuur, de heer prof. dr. W. van Voorden, opent de vergadering om 12.00 uur en heet de aanwezigen welkom.

De voorzitter van het bestuur, de heer prof. dr. W. van Voorden, opent de vergadering om 12.00 uur en heet de aanwezigen welkom. Notulen van de Vergadering van Certificaathouders van de Stichting Administratiekantoor van aandelen Ballast Nedam, gehouden op woensdag van 12.00 12.30 uur in Party- en Congrescentrum Artis aan de Plantage

Nadere informatie

Gewone Algemene Vergadering 2014 SGS

Gewone Algemene Vergadering 2014 SGS Gewone Algemene Vergadering 2014 SGS 1 Executive summary Executive summary Verwerving van 15% van SGS voor 2 miljard Investering sluit aan bij de strategie van GBL en voldoet aan haar strategische en financiële

Nadere informatie

Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2014

Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2014 Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM Rapport inzake de jaarrekening 2014 Inhoudsopgave Pagina Opdracht 1 Algemeen 1 Resultaten 1 Financiële positie 2 Kengetallen

Nadere informatie

Notulen van de Bijzondere Algemene Vergadering van Aandeelhouders TIE Kinetix N.V.

Notulen van de Bijzondere Algemene Vergadering van Aandeelhouders TIE Kinetix N.V. Notulen van de Bijzondere Algemene Vergadering van Aandeelhouders TIE Kinetix N.V. Notulen van de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van TIE Kinetix N.V., gevestigd te Breukelen, gehouden

Nadere informatie

Checklist Compliance Aanbevelingen Bestuurdersbeloningen Eumedion. www.haygroup.com

Checklist Compliance Aanbevelingen Bestuurdersbeloningen Eumedion. www.haygroup.com Checklist Compliance Aanbevelingen Bestuurdersbeloningen Eumedion www.haygroup.com Inleiding In aanvulling op de bestaande wet- en regelgeving en de Code Tabaksblat zijn in oktober 2006 door Eumedion,

Nadere informatie

Remuneratierapport DOCdata N.V. 2006

Remuneratierapport DOCdata N.V. 2006 Remuneratierapport DOCdata N.V. 2006 Inleiding Het doel van het bezoldigingsbeleid voor de Directie van DOCdata N.V. is een zodanige beloning te verschaffen dat: prestaties die in overeenstemming zijn

Nadere informatie

Agenda 2015. 8. Bevoegdheid Raad van Bestuur tot uitgifte van aandelen. 1. Opening

Agenda 2015. 8. Bevoegdheid Raad van Bestuur tot uitgifte van aandelen. 1. Opening AGENDA 2015 ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN CORBION NV DATUM 22 mei 2015 TIJD 10.30 uur PLAATS Mövenpick Hotel Amsterdam City Centre Piet Heinkade 11 1019 BR Amsterdam 2 CORBION AGENDA 2015

Nadere informatie

Tweede Supplement op het prospectus in verband met het Aanbod van Gewone Aandelen in het kapitaal van SnowWorld N.V. ( SnowWorld )

Tweede Supplement op het prospectus in verband met het Aanbod van Gewone Aandelen in het kapitaal van SnowWorld N.V. ( SnowWorld ) SNOWWORLD N.V. (een naamloze vennootschap naar Nederlands recht) Tweede Supplement op het prospectus in verband met het Aanbod van Gewone Aandelen in het kapitaal van SnowWorld N.V. ( SnowWorld ) Dit document

Nadere informatie

Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Randstad Holding nv

Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Randstad Holding nv Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Randstad Holding nv Donderdag 28 maart 2013 om 15.00 uur Hoofdkantoor Randstad Diemermere 25 1112 TC Diemen Agendapunten 1, 2a, 2c, 8 en 9 zijn slechts

Nadere informatie

6.2. Voorwaardelijke benoeming, per de Datum van Overdracht op de voorwaarde dat Overdracht

6.2. Voorwaardelijke benoeming, per de Datum van Overdracht op de voorwaarde dat Overdracht Agenda voor de buitengewone algemene vergadering ("BAVA") van te houden op 7 december 2015 om 14.00 uur in het Polman Stadion, Stadionlaan 1, te Almelo 1. Opening 2. Mededelingen 3. Toelichting op het

Nadere informatie

Persbericht Aantal pagina s: 4

Persbericht Aantal pagina s: 4 Persbericht Aantal pagina s: 4 Brunel: sterke groei omzet en winst Kernpunten verslagjaar 2004 Omzet 313 miljoen; 27% groei EBIT 11,0 miljoen; toename van 8,1 miljoen Nettowinst 7,3 miljoen; toename van

Nadere informatie

Agenda. Te houden op: Donderdag 22 april 2010 Aanvang 14.00 uur. Hotel Okura Amsterdam Ferdinand Bolstraat 333 1072 LH Amsterdam

Agenda. Te houden op: Donderdag 22 april 2010 Aanvang 14.00 uur. Hotel Okura Amsterdam Ferdinand Bolstraat 333 1072 LH Amsterdam Agenda Algemene Vergadering van Aalberts Industries N.V. Te houden op: Donderdag 22 april 2010 Aanvang 14.00 uur Hotel Okura Amsterdam Ferdinand Bolstraat 333 1072 LH Amsterdam Aalberts Industries N.V.

Nadere informatie

Remuneratierapport Raad van Commissarissen Accell Group N.V. over 2008 1

Remuneratierapport Raad van Commissarissen Accell Group N.V. over 2008 1 Remuneratierapport Raad van Commissarissen Accell Group N.V. over 2008 1 Remuneratiecommissie De Raad van Commissarissen kent geen aparte remuneratiecommissie, omdat de Raad uit vier leden bestaat en de

Nadere informatie

6.1. Voorwaardelijk aftreden, per de Datum van Overdracht op de voorwaarde dat Overdracht

6.1. Voorwaardelijk aftreden, per de Datum van Overdracht op de voorwaarde dat Overdracht Agenda voor de buitengewone algemene vergadering ("BAVA") van Koninklijke Ten Cate N.V. te houden op 7 december 2015 om 14.00 uur in het Polman Stadion, Stadionlaan 1, te Almelo 1. Opening 2. Mededelingen

Nadere informatie

CORPORATE. 1. Opening. 2. Mededelingen

CORPORATE. 1. Opening. 2. Mededelingen CORPORATE Agenda voor de algemene vergadering van aandeelhouders van Koninklijke Ten Cate N.V. te houden op donderdag 9 april 2015 om 14.00 uur in het Polman Stadion, Stadionlaan 1 te Almelo 1. Opening

Nadere informatie

ALGEMENE VERGADERING AANDEELHOUDERS

ALGEMENE VERGADERING AANDEELHOUDERS ALGEMENE VERGADERING AANDEELHOUDERS 2012 ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN ORDINA N.V. Datum vergadering : 9 mei 2012 Aanvang : 14.30 uur Locatie : Hoofdkantoor Ordina Ringwade 1, 3439 LM Nieuwegein

Nadere informatie

10 april 2014. Algemene Vergadering van Aandeelhouders Simac Techniek NV

10 april 2014. Algemene Vergadering van Aandeelhouders Simac Techniek NV 10 april 2014 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Simac Techniek NV Donderdag 10 april 2014 JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS SIMAC TECHNIEK NV Te houden op donderdag 10 april 2014,

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Brunel International N.V.

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Brunel International N.V. Algemene Vergadering van Aandeelhouders Brunel International N.V. Agenda 1. Opening 2. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2013 (ter informatie) 3. Uitvoering van het bezoldigingsbeleid (ter

Nadere informatie

AGENDA JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN WERELDHAVE N.V.

AGENDA JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN WERELDHAVE N.V. (Closed-end beleggingsmaatschappij) DATUM VRIJDAG 22 APRIL 2016 TIJD 11.00 UUR LOCATIE AMSTERDAM HILTON HOTEL Apollolaan 138, 1077 BG Amsterdam 1. Opening 2. Verslag van de Directie 3. Remuneratierapport

Nadere informatie

Algemene vergadering van aandeelhouders 2012 Algemene vergadering

Algemene vergadering van aandeelhouders 2012 Algemene vergadering Algemene vergadering van aandeelhouders 2012 Agenda voor de jaarlijkse vergadering van aandeelhouders op 15 mei 2012 1. Opening van de vergadering 2. Mededelingen 3. Notulen Algemene vergadering van Aandeelhouders

Nadere informatie

VASTNED RETAIL N.V. beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal gevestigd te Rotterdam

VASTNED RETAIL N.V. beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal gevestigd te Rotterdam VASTNED RETAIL N.V. beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal gevestigd te Rotterdam AGENDA Van de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van VastNed Retail op dinsdag 7 april 2009 om

Nadere informatie

ICP Corporate Finance

ICP Corporate Finance ICP Corporate Finance Corporate Finance Adviseurs Bedrijfsprofiel Januari 2013 Profiel ICP Corporate Finance Corporate Finance Adviseur van management en aandeelhouders bij complexe Corporate Finance vraagstukken

Nadere informatie

3. Samenstelling van de raad van bestuur Voorstel tot herbenoeming van de heer P-J. Sivignon als lid van de raad van bestuur van de vennootschap

3. Samenstelling van de raad van bestuur Voorstel tot herbenoeming van de heer P-J. Sivignon als lid van de raad van bestuur van de vennootschap Agenda Agenda van de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van Koninklijke Philips Electronics N.V. op vrijdag 7 maart 009, aanvangende om.00 uur in Hotel Okura Amsterdam, Ferdinand Bolstraat

Nadere informatie