EMBARGO: 10 oktober 2000, 17u00 CET. Persbericht. Quest for Growth kwartaalverslag, 29 september 2000.

Transcriptie

1 EMBARGO: 10 oktober 2000, 17u00 CET Persbericht Quest for Growth kwartaalverslag, 29 september Voor meer informatie: QUEST Management NV, De Heer Philip Fearnhead, Managing Director, Tel: + 32 (0) Fax + 32 (0) Geachte Heer, Mevrouw, Bijgevoegd vind u het verslag van het eerste kwartaal van Quest for Growth dat eindigde op 30 september Eveneens bijgevoegd is een kopij van het persbericht dat recent door Danionics uitgebracht werd, waarin bekend gemaakt werd dat zij een beursintroductie voorbereiden. Quest for Growth investeerde in totaal 9 miljoen DKK (1,6m ) in Danionics in februari en mei Danionics is een Deens bedrijf dat heroplaadbare Lithium-Ionen polymeerbatterijen ontwikkelt voor toepassing in mobiele electronische producten, zoals PDA s en mobiele telefoons. Lithium-Ione Polymeerbatterijen hebben een grote electrische capaciteit tin verhouding tot hun omvang en kunnen in verschilende vormen geproduceerd worden. Over de resultaten, zei Dr. Jos B. Peeters, Voorzitter van Quest for Growth: Wij zijn erg tevreden dat de strategie van Quest for Growth om in genoteerde en nietgenoteerde bedrijven te investeren, onze aandeelhouders blijft belonen. Het team van Quest Management, geleid door CEO Philip Fearnhead, heeft uitstekend gepresteerd bij het beschermen van de portefeuille tegen de recente scherpe koersdalingen op de beurzen, terwijl ze voordeel haalden uit plotse stijgingen en tegelijk winsten realiseerden uit de investeringen in de niet-genoteerde bedrijven. De recente verklaringen door Crucell (voordien Introgene) en Danionics, dat zij een IPO plannen dit jaar, tonen het potentieel voor waardevermeerdering op deze terreinen. Met vriendelijke groeten, Het Quest for Growth Team. QUEST FOR GROWTH N.V

2 QUEST FOR GROWTH ν Kwartaalverslag juli september 2000 Geachte aandeelhouders Het was een erg vruchtbaar kwartaal voor Quest for Growth. Op 26 september werd aan de aandeelhouders het nettodividend van 13,60 voor het boekjaar tot 30 juni 2000 uitgekeerd, samen met een gratis warrant waarmee tegen 18,50 per aandeel op een bijkomend aandeel kan worden ingetekend. Uiteraard viel de koers van het Quest for Growthaandeel evenveel terug, maar de aandeelhouders moeten ook rekening houden met de waarde van hun gratis warrants, die op 29 september 2000 op de Brusselse beurs tegen ongeveer 3 per stuk werden verhandeld. Die warrants moeten tegen 31 oktober 2000 zijn uitgeoefend. Euro Evolutie van de Beurskoers en het Netto Eigen Vermogen Invloed van de Dividenduitkering Intrinsieke waarde, netto dividend geherinvesteerd Intrinsieke waarde Beurskoers Over de hele wereld was het een erg volatiel kwartaal voor groeiaandelen,. De belangrijkste indices die we volgen (NASDAQ, EASDAQ en Euro.NM) daalden allemaal met 6 tot 10 % tijdens dit kwartaal. Toch steeg de intrinsieke waarde van Quest for Growth met 4,0 % (inclusief het nettodividend dat aan de gewone aandeelhouders werd uitgekeerd). Deze prestatie was te danken aan de succesvolle beursintroducties van Orchestream en Arc International en de bijdrage van NASDAQ-putopties gekocht om het fonds tegen een dergelijke terugval te helpen beschermen. Dit is een duidelijk bewijs van de waarde van een gemengde portefeuille met genoteerde en niet-genoteerde activa en de focus van het management team op het behoud van de waarde in een dalende markt. Voor onze eerste IPO, Tanox, loopt de lock-upperiode in oktober af. Voor Orchestream loopt die lock-up nog tot juni 2001 en bij Arc tot maart Op het einde van het kwartaal houden we bij onze waardering van Tanox rekening met een discount van 5% op de beurskoers, terwijl Orchestream en Arc allebei een discount van 25% op hun beurskoers meekrijgen, een vertaling van hun illiquide karakter in de portefeuille. Als gevolg van de hoge rentevoeten en hoge petroleumprijzen begint de wereldeconomie te vertragen en de kans stijgt dat de winsten van steeds meer ondernemingen zullen tegenvallen. Daardoor kan de volatiliteit op de financiële markten nog toenemen. Quest for Growth tracht de portefeuille tegen de negatieve effecten van een dergelijke turbulentie op korte termijn te beschermen, maar kijkt ook uit naar opportuniteiten om met het oog op de groei op middellange en lange termijn tegen lagere prijzen te investeren. De ondernemingen waarin we investeren, zijn de motoren van de langetermijngroei van de wereldeconomie en we verwachten dat ze beleggers op lange termijn een interessante return kunnen opleveren. Winst / (verlies) % september december september % 45% 35% 25% 15% 5% -5% -15% -25% T eleco m & u itru sting 9.67% S o ftw are 28.12% Waardering QUEST FOR GROWTH Beurskoers Intrinsieke waarde 30/9/ /9/ /6/ /12/ ,20 33,64 45,63 31,74 Quest for Growth keerde een bruto dividend van 13,80 euro (13,60 euro netto) per gewoon aandeel uit op 26/9/ quest@questforgrowth.com Evolutie van Quest for Growth en de Marktindexen 4.0% Sinds 30 juni 2000 C ash (incl. O pties) 11.49% -7.4% -6.7% -10.2% -9.7% Répartition sectorielle du portefeuille -17.5% V e rb in te n is s e n 2.32% 49.5% QfG Intrinsieke waarde Nasdaq Easdaq Euro NM E lectr. & H ardw are 11.35% Sinds 31 december 1999 IT D ie n ste n 0.80% H alfgeleiders & u itru sting 9.18% 9.2% P harm a & B io tech 27.06% Portefeuilleverdeling per sector

3 1. Balans op 30 september Activa 30 september 30 juni Passiva 30 september 30 juni Vaste activa Eigen vermogen Oprichtingskosten Kapitaal Financiële vaste activa Overgedragen winst Resultaat van de periode Vlottende activa Voorzieningen voor risico s en lasten Vorderingen op ten hoogste één jaar Schulden Geldbeleggingen Schulden op ten hoogste 1 jaar Liquide middelen Financiële schulden Overlopende rekeningen Handelsschulden Belastingen Overige schulden Overlopende rekeningen Totaal activa Totaal passiva Resultatenrekening voor de periode tot 30 september maanden tot 3 maanden tot 30 september september 1999 Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten Brutomarge ( ) Afschrijvingen en waardeverminderingen (2.311) (3.521) Andere bedrijfskosten ( ) ( ) Bedrijfswinst ( ) Financiële opbrengsten Financiële lasten ( ) ( ) Winst uit gewone bedrijfsuitoefening, voor belasting ( ) Buitengewone opbrengsten Buitengewone kosten Winst van het boekjaar voor belasting ( ) Belastingen Winst van het boekjaar ( ) 3. Buiten balans posities op 30 september 2000 verbintenissen Sector Verbintenis Wijziging in Munt Verbintenis in : verbintenis Schroder Ventures International Life Sciences Fund II Pharma & Biotech $ Kiwi 1 Ventura - Servicos S.A. Telecom & uitrusting NetFund Europe Software Uitgifte van Warrants Quest for Growth gaf gratis warrants uit, die elk recht geven op intekening op een nieuw gewoon aandeel aan een uitoefenprijs van 18,50 voor 31 oktober 2000.

4 Deelnemingen op 30 september 2000 Onderneming Sector / Markt Aantal aandelen op 30/09/2000 Wijzigingen sinds 30/06/2000 Munt Koers op 30/09/2000 Waardering in % van de intrinsieke waarde Genoteerd Software ACTIVCARD Easdaq $ 22, ,15 1,10% ARC INTERNATIONAL London 5,000 5,000 3, ,66 0,03% ARTWORK SYSTEMS Easdaq , ,00 1,10% BROKAT Euro NM Germany , ,00 0,80% FRAMFAB Stockholm SEK 75, ,35 0,89% INTERSHOP Euro NM Germany , ,00 1,22% PSI Euro NM Germany , ,39 1,91% VMETRO Oslo NOK 110, ,82 2,11% WORLD ONLINE Amsterdam , ,00 1,25% IT Diensten 4FRONT TECHNOLOGY Nasdaq $ 18, ,99 0,80% Pharma & Biotech ALIZYME AIM , ,04 1,20% BIOCOMPATIBLES London , ,44 2,43% BRITISH BIOTECH London , ,65 0,39% CELLTECH London , ,66 1,99% DECODE GENETICS Nasdaq $ 25, ,47 0,47% GELTEX Nasdaq $ 46, ,61 1,93% GENSET Nasdaq $ 27, ,65 0,86% INNOGENETICS Easdaq , ,00 0,60% SHIRE London , ,33 1,72% VERNALIS London , ,28 1,72% Electr. & Hardware FILTRONIC London , ,37 1,31% GLOBAL GRAPHICS Easdaq , ,00 3,24% INFOCUS Nasdaq $ 53, ,31 1,06% MÜHLBAUER Euro NM Germany , ,00 2,03% SINGULUS Euro NM Germany , ,00 1,93% Telecom & Uitrusting BATM London , ,28 1,41% COLT Telecom London , ,50 1,07% GLOBAL TELESYSTEMS Nasdaq $ 4, ,03 0,51% UPC Amsterdam , ,00 0,94% Halfgeleiders & Uitrusting AIXTRON Euro NM Germany , ,00 2,02% ASM LITHOGRAPHY Amsterdam , ,00 0,93% DIALOG SEMICONDUCTOR Euro NM Germany , ,00 0,70% ELMOS Euro NM Germany , ,00 0,69% ICOS VISION Nasdaq $ 30, ,21 0,78% IQE Easdaq $ 8, ,05 1,00% JENOPTIK Frankfurt , ,00 1,29% PICOGIGA Euro NM France , ,00 1,76% Opties NASDAQ DEC 00 Nasdaq put option 50 $ 189, ,93 1,19% NASDAQ DEC 00 Nasdaq put option 50 $ 272, ,97 1,71% NASDAQ DEC 00 Nasdaq put option 50 $ 376, ,78 2,36% 52,45% Niet genoteerd ARC INTERNATIONAL (*) Software , ,53 4,99% ORCHESTREAM (*) Software , ,05 10,01% TANOX (*) Pharma & Biotech $ 32, ,64 4,84% ANGIOSONICS Pharma & Biotech $ 0, ,31 1,25% CRUCELL Pharma & Biotech , ,00 2,24% DANIONICS Electr. & Hardware DKK 75, ,78 1,78% EARTHPORT.COM Software , ,91 0,41% EASDAQ Software , ,00 0,27% MAMUT ASA Software NOK 13, ,42 1,42% OMRIX Pharma & Biotech $ 6, ,11 0,66% PHYTERA Pharma & Biotech $ 3, ,30 1,25% Converteerbare obligaties OMRIX Convertible Pharma & Biotech $ 83,38% ,26 2,45% Warrants OMRIX Warrant Pharma & Biotech $ 0, ,58 0,06% Opties OMRIX Options Pharma & Biotech $ 0, ,55 0,01% Durfkapitaalfondsen 31,65% KIWI I VENTURA SERVICOS Telecom & Uitrusting , ,78 5,75% NET FUND EUROPE Software , ,00 0,60% SCHRODER VENTURE LFS II Pharma & Biotech $ 1, ,02 0,98% 7,33% Totaal investeringen: 91,44% Cash ,13 8,56% 100,00% (*) ARC International, Orchestream en Tanox zijn genoteerd maar maken deel uit van een lock-up overeenkomst. Aanvullende informatie over de transacties van de voorbije periode is verkrijgbaar op eenvoudige aanvraag op de zetel van de vennootschap.

5 νprofiel, DOEL, INVESTERINGSBELEID νi IINVESTERINGSPOLITIEK Quest for Growth richt zich op Europese groeiaandelen in diverse sectoren, zoals de biotechnologie, de gezondheidszorg, de medische sector, de informatietechnologie, software, elektronica, nieuwe producten en bijzondere opportuniteiten in andere groeisectoren. Het beheerd kapitaal bedroeg op 30 september 2000 ongeveer 90 miljoen, na uitkering van het dividend ten belope van 44,42 miljoen. Quest for Growth noteert sinds 23 september 1998 op de beurs van Brussel. De privak, opgericht bij Koninklijk Besluit van 18 april 1997, is een beleggingsinstrument dat particuliere beleggers een passend kader wil bieden om in niet-genoteerde vennootschappen en groeibedrijven te beleggen. De privak is een gesloten fonds, staat onder het toezicht van de Belgische Commissie voor het Bank- en Financiewezen en is onderworpen aan specifieke investeringsregels en verplichtingen op het vlak van de dividenduitkering. Quest for Growth investeert in groeibedrijven met als doel meerwaarden in belastingvrije inkomsten om te zetten, via de structuur van de privak. De portefeuille is grotendeels geïnvesteerd in ondernemingen die op groeimarkten (EASDAQ, NASDAQ, EURO NM, AIM) en andere gereglementeerde beurzen noteren. Vanaf juni 2003 mag dit deel volgens de privakwetgeving niet meer dan 65 % van de portefeuille bedragen. Tot 15 % van de portefeuille kan worden belegd in durfkapitaal of durfkapitaalfondsen, waarvan het beleggingsbeleid met de investeringspolitiek van Quest for Growth overeenstemt. Het resterende gedeelte zal worden geïnvesteerd in niet-beursgenoteerde ondernemingen die een beursnotering binnen de 18 maanden plannen. Investeringen in startende of jonge ondernemingen zijn toegestaan, maar zullen uitzonderingen blijven. ν ALGEMENE INFORMATIE Raad van Bestuur : Beheerder : Bedrijfsrevisoren : Bewaarder : Dr. Jos B. Peeters, Voorzitter, Quest Management NV, Afgevaardigd Bestuurder, vertegenwoordigd door Dhr. Philip Fearnhead, Afgevaardigd bestuurder Quest Management NV Graaf Diego du Monceau de Bergendal, Ondervoorzitter Philippe Haspeslagh BVBA, Bestuurder, vertegenwoordigd door Prof. Philippe Haspeslagh Joedheco NV, Bestuurder, vertegenwoordigd door Dhr. Leo Claeys Patrick Millecam, Bestuurder René Avonts, Bestuurder Joseph McNay, Bestuurder Rudi Mariën, Bestuurder Prof. Koen Debackere, Bestuurder John Boeckmann, Bestuurder Quest Management NV, Lei 19 Bus 2, B-3000 Leuven Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren Burg. CV, vertegenwoordigd door dhr. Frans Theeuwes, Bourgetlaan 40, B-1130 Brussel Artesia Banking Corporation, World Trade Center, Koning Albert II laan 30, B-1000 Brussel Oprichting : 9 juni 1998 Eerste notering : 23 september 1998 op de termijnmarkt van de Beurs van Brussel Waardecode : ISIN : BE Bedrijfsverslagen : Koersinformatie : Geschatte intrinsieke waarde : 3-maandelijks, volgende verslag, het halfjaarverslag, wordt in januari 2001 gepubliceerd. Bloomberg : QFG BB Equity Reuters : QUFG.BR Telekurs : wordt elke eerste zaterdag van de maand gepubliceerd in De Financiëel Economische Tijd en in L Echo de la Bourse, in Cash! en op de Quest for Growth website. QUEST FOR GROWTH NV Privak, beleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch Recht Lei 19, bus 3 B-3000 Leuven - Tel : (32) , Fax : (32) Internet : quest@questforgrowth.com