Raad van Bestuur en statutaire directie

Transcriptie

1

2 Raad van Bestuur en statutaire directie Drs. R. Kasteel, CEO Mr. J.H. den Hartog, CFO Raad van Commissarissen Mr. C.J. de Swart, voorzitter E.P. de Boer R.J. van de Kraats RA Prof. dr. ir. C.A.Th. Takkenberg Adviserend lid Raad van Bestuur Dr. T.A. Rodrigues Executive Committee Het Executive Committee bestaat naast de heren Kasteel en Den Hartog uit: P.J. van Blanken J.H.G. Snijders MBA E. Vermeire Secretaris van de vennootschap Mr. M.J. van Buren Missie Wij willen bereiken dat opdrachtgevers door inzet van onze kennis en kunde structureel en aantoonbaar voordeel behalen. Wij verbinden ons op een bedrijfseconomisch en maatschappelijk verantwoorde wijze aan het succes van onze opdrachtgevers met wie wij een duurzame relatie aangaan.

3 Inhoudsopgave Succesfactoren voor groei Introductie Voorwoord 5 Kerngegevens 7 Leden van de Raad van Commissarissen 9 Verslag van de Raad van Commissarissen 11 Leden van de Raad van Bestuur 19 Verslag Raad van Bestuur Keuzes maken voor de lange termijn 23 Kiezen voor grote klanten 25 Mensen zien als drijvende kracht 26 Scherp sturen op financiële performance 27 Verantwoord risico s nemen 35 Gericht groeien 36 Voortdurend werken aan professionalisering 38 Onze maatschappelijke rol is kennisgedreven 42 Goed en transparant ondernemingsbestuur 44 Interne governance vormt onze ruggengraat 47 Waardecreatie als constante 54 Vooruitzichten 56 Jaarrekening Geconsolideerde balans 61 Geconsolideerde winst- en verliesrekening 62 Geconsolideerd overzicht van kasstromen 63 Toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening 64 Grondslagen jaarrekening 64 Toelichting op de geconsolideerde balans 67 Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening 73 Gesegmenteerde informatie 77 Vennootschappelijke balans 78 Vennootschappelijke winst- en verliesrekening 79 Toelichting op de vennootschappelijke balans 80 Voornaamste deelnemingen 87 Overige gegevens 88 Informatie over het aandeel Ordina N.V Ordina Groep Bestuurlijke structuur 95 Waar wij voor staan 97 Deelnemingen 101 Verklarende woordenlijst 103

4 Gericht groeien Keuzes maken Kiezen voor grote risico s nemen Onze 2 is kennisgedreven op financiële performance Goed Waardecreatie als constante

5 voor de lange termijn klanten Verantwoord maatschappelijke rol Hoofdstuk 1 Introductie Scherp sturen en transparant ondernemingsbestuur Mensen zien als drijvende kracht

6 4 Wij hebben stevige groeiambities. Ons doel is om kampioen te worden in de Nederlandse markt op ons kern portfolio.

7 Introductie Voorwoord Degenen die ons al wat langer kennen en volgen we bestaan tenslotte al sinds 1973 weten dat Ordina een van de grootste en best gewaardeerde dienstverleners is in de Nederlandse markt voor informatie- en communicatietechnologie (ICT) en Management Consultancy. Voor degene voor wie dit een eerste kennismaking is met Ordina geven wij hier een korte toelichting op wie wij zijn, wat wij doen en wat wij willen bereiken. 5 Wij zijn financieel zeer gezond Met een omzet van ruim 383 miljoen in 2004 en ruim medewerkers behoren we tot de grotere spelers op de Nederlandse en Belgische markt voor ICT-dienstverlening. Verder groeien is onze ambitie. Wij kunnen die ambitie waarmaken dankzij onze zeer solide financiële basis. Wij zijn een winstgevende onderneming met een sterk weerstandsvermogen. Scherpe sturing op onze financiële performance blijft bij al onze plannen en activiteiten het leidende principe. Dit zien wij ook als onze plicht ten opzichte van onze aandeelhouders. Wij hebben stevige groeiambities Ons doel is om kampioen te worden in de Nederlandse markt op ons kern portfolio: het adviseren over verbeteringen van bedrijfsprocessen van klanten, het ontwikkelen en beheren van applicaties die deze verbeteringen ondersteunen, en het overnemen van complete bedrijfsprocessen inclusief ICT. Om daarin de beste te zijn, moeten en willen wij gericht en gecontroleerd groeien, zowel in omvang als in kwaliteit. Onze strategie is waardecreatie Wij volgen al jaren een gerichte strategie, waarin één ding centraal staat: waardecreatie. Wij willen ons op een bedrijfseconomisch en maatschappelijk verantwoorde wijze verbinden aan het succes van onze opdrachtgevers. Dat doen we met ons kernproduct: kennis. Ons kernproduct is kennis Alles draait bij ons om kennis. Kennis van de klant, van zijn business én van zijn ICT-vraagstukken. We ontwikkelen kennis, we kopen kennis in en werken samen met partners met de juiste kennis. Dat die kennis een kostbaar goed is dat in de hoofden van onze mensen zit, daarvan zijn we ons zeer bewust. Zonder voldoende deskundige, gemotiveerde professionals kunnen we onze groeiambities niet waarmaken. Onze kerncompetentie is anticiperend vermogen We willen met onze kennis het verschil maken. Klanten mogen van ons onderscheidende businessproposities verwachten waar toekomstgerichte oplossingen integraal deel van uitmaken. Wij bieden klanten oplossingen aan voor vraagstukken waarvan wij weten dat zij daarmee geconfronteerd zullen worden. Dit anticiperende vermogen is een kerncompetentie van Ordina waarmee wij het partnership met onze klanten concreet invulling geven. Daarmee winnen we het vertrouwen van klanten die met ons graag een meerjarige relatie aangaan.

8 Introductie 6 Wij leven naar onze kernwaarden Klanten blijven ons trouw omdat zij niet alleen onze deskundigheid waarderen, maar ook de eerlijke en betrokken manier waarop wij zaken doen. We doen wat wij beloven. Verantwoordelijkheidsgevoel en resultaatgerichtheid zijn voor ons vanzelfsprekend. We dagen onszelf uit om voortdurend een stap verder te gaan in het belang van de klant. Veel opdrachtgevers roemen niet voor niets onze klantgerichte houding, want we zijn een betrouwbare partner op wie je kunt rekenen. In die relatie blijven we altijd respectvol en correct. We tonen een sterke betrokkenheid bij de mensen om ons heen, zowel klanten, collega s als de maatschappij waarvan wij deel uitmaken. Onze uitgangspunten zijn helder We baseren ons handelen op heldere uitgangspunten die we hebben vastgelegd in onze missie, kernwaarden en business principles die u elders in dit verslag kunt lezen. Onze prestaties over 2004 zijn uitstekend In dit jaarverslag willen wij u op een transparante manier inzicht bieden in onze markt, klantenkring, activiteiten en uitstekende commerciële en financiële prestaties over We doen dat aan de hand van concrete succesfactoren die onze groeiambities ondersteunen. Behalve een terugblik op 2004 kijken we vooral ook vooruit en maken u deelgenoot van wat wij zien als de kern van ons succes. Ronald Kasteel Voorzitter Raad van Bestuur

9 Introductie Kerngegevens (in miljoenen euro s, tenzij anders aangegeven) Netto-omzet 383,4 345,4 397,6 444,0 360,3 Bedrijfsresultaat (EBITA) 25,6 11,1 29,7 44,7 49,2 Bedrijfsresultaat in % van de omzet 6,7 3,2 7,5 10,1 13,7 Nettowinst 14,9 10,5 18,1 29,2 34,0 Stijging in % Nettowinst in % van de omzet 3,9 3,0 4,5 6,6 9,4 Cashflow 25,0 26,0 30,9 40,2 45,1 Eigen vermogen* 128,5 92,0 81,8 66,2 40,6 Eigen vermogen in % van het totale vermogen Immateriële vaste activa** 64,9 38,0 38,5 28,7 Materiële vaste activa 15,6 10,5 18,2 21,2 16,8 Handelsdebiteuren in % van de omzet Gemiddeld aantal medewerkers Aantal medewerkers ultimo Aantal uitstaande aandelen ultimo (in miljoenen) 36,8 34,1 33,5 33,3 33,3 * / ** Zie pagina 8.

10 Introductie Kerngegevens Cijfers per aandeel** (op basis van gemiddeld aantal uitstaande aandelen, in euro s) Eigen vermogen* 3,57 2,71 2,44 1,99 1,25 Cashflow 0,69 0,76 0,92 1,21 1,39 Nettowinst voor afschrijving goodwill 0,50 0,47 0,59 0,90 1,05 Nettowinst na afschrijving goodwill 0,41 0,31 0,54 0,88 1,05 Nettowinst voor afschrijving goodwill na verwatering*** 0,48 0,46 0,59 0,90 1,05 Nettowinst na afschrijving goodwill na verwatering*** 0,40 0,30 0,54 0,88 1,05 Het aandeel Ordina N.V. is genoteerd aan Euronext Amsterdam. * Met ingang van 2003 wordt het eigen vermogen gepresenteerd vóór winstbestemming. De vergelijkende kerncijfers over voorgaande jaren zijn dienovereenkomstig aangepast. ** Met ingang van 1 januari 2001 wordt goodwill ontstaan bij acquisities, geactiveerd. Tot en met 2000 werd goodwill rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen gebracht. *** Bij de berekening van de nettowinst per aandeel na verwatering wordt met ingang van het boekjaar 2003 uitsluitend rekening gehouden met uitstaande optierechten voor zover deze ultimo boekjaar in the money zijn. De vergelijkende cijfers over voorgaande jaren zijn dienovereenkomstig aangepast.

11 Introductie Leden van de Raad van Commissarissen Naam: Mr. C.J. de Swart Leeftijd: 63 jaar Nationaliteit: Nederlandse Benoemd per: 15 mei 2003 Treedt af in: 2007 (herbenoembaar) Andere commissariaten: Stadion Feyenoord N.V. Japhet de Jong Holding B.V. Wereldhave N.V. Fondel Finance B.V. Daf Trucks N.V. Univé Verzekeringen NIBC Wealth Management N.V. Relevante nevenfuncties: Bestuurslid Administratiekantoor Heijmans N.V., voorzitter bestuur Hogeschool Rotterdam, voorzitter Raad van Toezicht Ruwaard van Putten Ziekenhuis, voorzitter Raad van Toezicht 9 Naam: E.P. de Boer Leeftijd: 55 jaar Nationaliteit: Nederlandse Benoemd per: 30 september 1999 Herbenoemd per: 14 mei 2003 Treedt af in: 2007 Andere commissariaten: Mekob B.V. Todlin N.V. Naam: R.J. van de Kraats RA Functie: Lid Raad van Bestuur en CFO van Randstad Holding N.V. Leeftijd: 44 jaar Nationaliteit: Nederlandse Benoemd per: 12 mei 2004 Treedt af in: 2008 (herbenoembaar)

12 Introductie 10 Naam: Prof. dr. ir. C.A.Th. Takkenberg Functie: Hoogleraar Informatiekunde, Universiteit Tilburg Leeftijd: 63 jaar Nationaliteit: Nederlandse Benoemd per: 28 mei 1998 Herbenoemd per: 14 mei 2003 Treedt af in: 2005 (herbenoembaar) Andere commissariaten: Exedra Solutions B.V. In het verslagjaar is de heer A. Baar tot en met 12 mei lid van de Raad van Commissarissen geweest. Conform het rooster van aftreden is de heer Baar met ingang van 13 mei 2004 teruggetreden als commissaris. De heer Baar was niet herkiesbaar. Voor het bezit van commissarissen van aandelen Ordina N.V. verwijzen wij naar pagina 85 van dit jaarverslag. Geen der commissarissen bezit opties op aandelen Ordina N.V.

13 Introductie Verslag van de Raad van Commissarissen Hierbij bieden wij u de jaarrekening over het boekjaar 2004 aan, alsmede alle overige wettelijk vereiste gegevens betreffende Ordina N.V. De jaarrekening is gecontroleerd door PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. en voorzien van een goedkeurende verklaring, die is opgenomen op pagina 88 van dit jaarverslag. 11 Vaststelling jaarrekening, dividendvoorstel en decharge In overeenstemming met artikel 29 van de statuten van Ordina N.V. is de door de statutaire directie opgestelde jaarrekening over het boekjaar 2004 mede-ondertekend door de Raad van Commissarissen. Conform de ter zake geldende wettelijke bepalingen stellen wij de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor de jaarrekening 2004 overeenkomstig de gepresenteerde stukken vast te stellen. Uitgaande van de vaststelling van de jaarrekening 2004 overeenkomstig de gepresenteerde stukken, stellen wij de Algemene Vergadering van Aandeelhouders tevens voor goedkeuring te verlenen aan het dividendvoorstel, zoals opgenomen op pagina 35. Hierbij wordt opgemerkt dat dit dividendvoorstel past binnen het tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 12 mei 2004 vastgestelde dividendbeleid. Ten slotte stellen wij u afzonderlijk voor de statutaire directie decharge te verlenen voor het gevoerde bestuur en de Raad van Commissarissen te dechargeren voor het door ons uitgeoefende toezicht. Activiteiten van de Raad van Commissarissen en overleg met de Raad van Bestuur De Raad van Commissarissen heeft zowel in als buiten vergadering toezicht gehouden op het door de Raad van Bestuur gevoerde bestuur. De Raad van Commissarissen heeft in het verslagjaar 2004 volgens een van tevoren vastgesteld schema vijfmaal vergaderd, in aanwezigheid van de Raad van Bestuur. Tijdens alle vergaderingen was de voltallige Raad van Commissarissen aanwezig. In deze gecombineerde vergaderingen kwamen vaste onderwerpen aan de orde waaronder de begroting, financiële ontwikkelingen en resultaten, de gevolgen van de invoering van IFRS, de marktontwikkelingen en de algemene en operationele gang van zaken. Tevens is aandacht besteed aan Management Development, acquisities en interne risicobeheersings- en controlesystemen. Verder zijn de door de Raad van Bestuur schriftelijk gerapporteerde strategie en het meerjarenperspectief uitgebreid in de vergadering besproken. De bespreking van het jaarresultaat en het halfjaarresultaat en de uitkomsten van de jaarrekening- en interim-controle vonden plaats in aanwezigheid van de externe accountant. Naast de reguliere vergaderingen tussen de Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur is viermaal tussentijds vergaderd, onder meer over de definitieve Nederlandse Corporate Governance Code, acquisities en het voorgenomen bod op alle uitstaande aandelen PinkRoccade N.V. Buiten de vergaderingen was er regelmatig contact tussen de voorzitters van de Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur.

14 Introductie 12 Eenmaal is vergaderd met het voltallige Executive Committee van Ordina. In deze vergadering zijn de actuele marktontwikkelingen en de plannen van de verschillende bedrijfsonderdelen voor 2005 besproken. Daarnaast vond één vergadering buiten aanwezigheid van de Raad van Bestuur plaats. In deze vergadering zijn de samenstelling en het functioneren van de statutaire directie, zowel van het college als van de individuele leden van het bestuur, en van de Raad van Commissarissen en de individuele leden van de Raad, geëvalueerd. Tevens is tijdens deze vergadering de bezoldiging van de leden van de Raad van Bestuur en het remuneratiebeleid besproken en werden de profielschets en competenties van de Raad van Commissarissen en het rooster van aftreden geëvalueerd. Corporate governance Op 9 december 2003 is de Nederlandse Corporate Governance Code gepubliceerd. Inmiddels is deze code bij algemene maatregel van bestuur aangewezen als code waaraan beursgenoteerde ondernemingen in hun jaarverslag aandacht moeten schenken en waarbij zij dienen aan te geven in hoeverre de best practice-bepalingen van de code worden nageleefd. De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur, gezamenlijk verantwoordelijk voor de corporate governance-structuur van de vennootschap, onderschrijven vrijwel alle principes en best practices uit de code, die ook feitelijk door de vennootschap worden toegepast. Om inzicht te verschaffen in de standpunten van de vennootschap ten aanzien van de principes en best practice-bepalingen van de code, heeft de vennootschap begin 2004 een integrale reactie op de code opgesteld en op haar website beschikbaar gesteld. Daarnaast is corporate governance tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 12 mei 2004 besproken, inclusief een toelichting op en bespreking van het beperkte aantal best practice-bepalingen waaraan de vennootschap niet voldoet. Ook zijn, naast andere informatie, het reglement van de Raad van Commissarissen, de profielschets van de Raad en het klokkenluidersreglement op de website van de vennootschap geplaatst. Voor een nadere toelichting op de principes en best practice-bepalingen waaraan de vennootschap niet voldoet, verwijzen wij naar het hoofdstuk over corporate governance op pagina 44 van dit verslag.

15 Introductie Samenstelling en bezoldiging Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen bestaat thans uit vier leden. Gelet op de relatief beperkte omvang van de Raad van Commissarissen is besloten geen aparte commissies in te stellen. Binnen de Raad van Commissarissen wordt uiteraard wel gericht gebruikgemaakt van de specifieke expertise van de verschillende leden. Beraadslaging en besluitvorming vindt echter binnen de volledige Raad van Commissarissen plaats. 13 Ordina heeft ervoor gekozen dat leden van de Raad van Commissarissen maximaal twee termijnen van vier jaar zitting kunnen hebben. Volgens het rooster van aftreden is de heer Baar tijdens de Algemene Vergadering van 12 mei 2004 afgetreden als commissaris. Gelet op het door de Raad gehanteerde maximale aantal zittingstermijnen was de heer Baar niet herbenoembaar. Graag danken wij de heer Baar voor de belangrijke bijdrage die hij de afgelopen jaren heeft geleverd aan de ontwikkeling van Ordina. Direct aansluitend op de Algemene Vergadering is de heer R.J. van de Kraats RA, lid van de Raad van Bestuur en CFO van Randstad Holding N.V., benoemd tot commissaris van Ordina N.V. In 2004 is met het oog op de continuïteit van de binnen de Raad aanwezige kennis en kunde besloten het rooster van aftreden aan te passen. Gelet hierop treedt de heer Takkenberg, eerste benoeming 1998, in 2006 terug als commissaris. Gelet op de huidige statutaire verplichting dat jaarlijks één commissaris aftreedt is het voornemen de heer Takkenberg tijdens de komende Algemene Vergadering te herbenoemen. De samenstelling van de Raad van Commissarissen is in overeenstemming met de opgestelde profielschets. De Raad van Commissarissen is verder van mening dat zij zodanig is samengesteld dat de leden kritisch kunnen optreden, onafhankelijk van elkaar en van de Raad van Bestuur of enig bijkomend belang. Alle leden van de Raad van Commissarissen zijn onafhankelijk in de zin van de Nederlandse Corporate Governance Code. Persoonlijke informatie met betrekking tot de individuele leden van de Raad van Commissarissen en het rooster van aftreden kunt u vinden op pagina 9 en 10 van dit verslag. De Algemene Vergadering stelt de bezoldiging van de leden van de Raad van Commissarissen vast. De totale bezoldiging voor het boekjaar 2004 bedroeg evenals in De bezoldiging is niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap. Verdere details zijn opgenomen op pagina 75 van dit verslag. Tot slot danken wij de directie en alle medewerkers van de Ordina Groep voor hun inzet en bijdrage aan het goede resultaat over 2004.

16 Oog voor de maatschappij Bio-informatica is zorg voor de toekomst Gezondheidszorg is een gebied bij uitstek waar Ordina haar visie op maatschappelijk verantwoord ondernemen handen en voeten kan geven. We zoeken hierbij aansluiting bij opdrachtgevers die innovatie en het leveren van een zinvolle bijdrage aan de samenleving combineren. Bij het ErasmusMC is dit meer dan dat. Wie weleens een faculteitsgebouw van binnen heeft gezien, kent het beeld: saai, grauw en met het kopieerapparaat als toppunt van technologie. Zo niet op de vijftiende etage van het faculteitsgebouw van het Rotterdamse Erasmus Medisch Centrum (ErasmusMC). De nieuwe afdeling bio-informatica die daar sinds anderhalf jaar is gevestigd, is uitgerust met hypermoderne apparatuur die z n gelijke in elk geval in de Nederlandse universitaire wereld niet kent. En ook buiten onze landsgrenzen is de afdeling uniek. Deze hightech onderzoeksafdeling is het werk van Peter van der Spek, hoogleraar bio-informatica. Van der Spek promoveerde aan de Erasmus Universiteit, was als hoogleraar verbonden aan universiteiten in Japan en Australië en daarna jarenlang als bio-informaticus werkzaam bij grote farmaceutische bedrijven. Het is deze combinatie tussen academie en industrie die de basis vormt voor zijn levenswerk. Sinds enkele jaren kunnen we het volledige menselijke genoom in kaart brengen. Alle genen van de chromosomen van een individu kunnen we op een chip zetten en aflezen. Dat levert een schat aan data op die we kunnen gebruiken voor onderzoek en diagnostiek. De industrie die veel heeft bijgedragen aan de ontwikkeling van die technologie, ontbeert alleen een ding: patiënten. Daarom dacht ik, ik pak de boel op en breng het een ziekenhuis binnen. Een ziekenhuis dat de technologie kan hosten en implementeren. Dat werd het ErasmusMC. Natuurlijk omdat ik er vandaan kom, maar niet minder vanwege het feit dat het ErasmusMC traditioneel op het gebied van de genetica een topcentrum is. Noem alleen al professor Galjaard, bekend van het genetisch onderzoek bij de mens of professor Osterhaus, bekend van HIV, SARS en influenzavirussen.

17 ICT-kennis nodig Bij het ErasmusMC vond Van der Spek toegang tot patiëntengegevens én creëerde hij een plek waar hij bedrijven kon binnenhalen die konden helpen bij de verdere ontwik keling. Onze patiënten - gegevens zijn heel interessant voor farmaceutische bedrijven die bezig zijn met de ontwikkeling van een nieuwe generatie medicijnen. En voor softwareontwikkelaars is dit een geweldige proeftuin. Het is dus niet moeilijk om interessante strategische allianties aan te gaan. Daarnaast zijn we vooral faciliterend voor de andere afdelingen binnen het ErasmusMC. De DNA-chip is een belangrijke rol gaan spelen binnen alle medische disciplines en vormen van onderzoek. Onze afdeling bio-informatica legt zich toe op de dataverwerking en analyse. We zijn dus een service-afdeling voor de collega s van de andere medische disciplines. Maar als medische wetenschappers kunnen wij niet voldoende uit de voeten met die vracht aan gegevens. We hebben ICT ers nodig die ons helpen met de analyse. Een zo n bio chipje van een patiënt levert ongeveer één cd-rom aan data, oftewel 600 megabyte. En jaarlijks vinden er zo n verrichtingen plaats binnen de discipline klinische genetica. Dat goed opslaan en analyseren kan niet zonder ICT-kennis. De techniek is wel uitgerold, maar de interpretatie nog niet. En bovendien zoeken we naar toekomstige verfijndere vormen van analyse, bijvoorbeeld ten behoeve van vroegtijdige diagnostiek. De software moet dus blijvend geperfectioneerd worden en ook daar hebben we marktpartijen voor nodig. Proof of concept Ordina is een van de belangrijkste partijen die nauw met de professor en zijn medewerkers samenwerken om hun doelen te verwezenlijken. We hebben de kennis en support van Ordina hard nodig. Als we onze technologie willen aanbieden, ook aan life sciences-bedrijven en zieken - huizen anders dan het ErasmusMC, moet het systeem natuurlijk wel draaien. We zetten hier een state-of-the-art productieom geving op met een volledige ICT-infrastructuur. Het doel van bio-informatica is om alle gegevens die we hebben uit DNA-, maar ook uit eiwitonderzoeken op de juiste manier op te slaan in verschillende databases. En om die gegevens vervolgens te integreren en mogelijke verbanden te leggen. Dat is zo ingewikkeld dat je dat niet met de hand kunt doen; daar heb je computers voor nodig. Verbanden leggen tussen de databases, of data mining, gebeurt met behulp van zeer geavanceerde softwareprogramma s zoals die van Omniviz en Ingenuity. Met Ordina zijn we bezig met een proof of concept rond de Omniviz-software. Dat betekent een goed databasemodel bouwen, implementeren en testanalyses draaien. Dit wordt het fundament voor onze totale data-analyse. Staat dit model, dan kunnen we er alles inpompen wat we willen en vervolgens ook uitlezen. Daarnaast is Ordina betrokken bij de zogenoemde I-Space-technologie. Met de I-Space van BarCo is het mogelijk om een driedimensionale projectie te maken van bijvoorbeeld een hart of een ongeboren baby. Op de vijftiende etage staat zo n virtual reality-wonder. We gebruiken de I-Space voor medisch onderzoek en diagnostiek, zoals prenatale diagnostiek. Ordina zet zich voornamelijk in voor de technische integratie van de I-Space en zeer verfijnde scan-apparatuur uit de stal van Philips Medical Systems. Ook weer met het oog op een goede analyse van data. De afdeling bio-informatica van het ErasmusMC heeft zich zo in anderhalf jaar tijd ontwikkeld tot een plek waar topexpertise uit de life sciences-markt, de medische wetenschap en de ICT-wereld samenkomt. Van der Spek: Samen met Ordina zetten we hele grote stappen in de life sciences-technologie. Door die technologie staan we op de drempel naar nieuwe methoden op het gebied van diag nostiek en dus van veel betere en gerichtere behandeling van zieke mensen. 15 Ordina-case Erasmus

18 Introductie Beloning leden Raad van Bestuur 16 Ingevolge de statuten wordt de beloning van de leden van de Raad van Bestuur vastgesteld door de Raad van Commissarissen, binnen de kaders van het door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders goedgekeurde beloningsbeleid. Jaarlijks staan het functioneren van de leden van de Raad van Bestuur, het beloningsbeleid en de feitelijke invulling daarvan als punten op de agenda van de vergadering die de Raad van Commissarissen houdt buiten het bijzijn van de leden van de Raad van Bestuur. De uitkomsten ervan worden met de leden van de Raad van Bestuur besproken. Beloningsbeleid Eind 2003 heeft de Raad van Commissarissen de contouren van het beloningsbeleid voor de leden van de Raad van Bestuur met behulp van een onafhankelijke, externe adviseur opnieuw beoordeeld en vastgesteld. Hierover werd in het jaarverslag 2003 gerapporteerd. Het beloningspakket bestaat uit een drietal hoofdelementen: Een vast jaarsalaris; Variabele beloningscomponenten, zowel op korte als op lange termijn; Benefits, waarin onder meer zijn begrepen een pensioenregeling, een bijdrage in de premie ziektekosten en een lease-auto. Gekozen is voor een zodanige samenstelling en onderlinge weging van de verschillende elementen dat in totaliteit sprake is van een marktconform, performance-gedreven beloningspakket. Voor het vaste jaarsalaris geldt dat dit ligt tussen het onderste kwartiel en het marktgemiddelde. De referentiemarkt is de honoreringsmarkt voor bestuurders in Nederland. Bij de weging is bovendien rekening gehouden met de omvang en complexiteit van de onderneming die wordt bestuurd. De variabele, performance-gerelateerde beloningscomponenten liggen op het derde kwartiel van de referentiemarkt en bestaan uit een korte- en een lange termijnincentive. De korte termijn variabele beloning is een beloning in contanten die direct gekoppeld is aan de ontwikkeling van de nettowinst per aandeel in het onderhavige jaar. De targets worden aan het begin van elk jaar vastgesteld. De hoogte van de korte termijn variabele beloning bedraagt at target 32% van het vaste jaarsalaris. Maximaal kan deze component 80% van het vaste jaarsalaris bedragen. Voor de lange termijn variabele component geldt dat de doelstellingen verder zijn geconcretiseerd en dat toekenning ervan afhankelijk is van het realiseren van meerjarige doelstellingen, zowel in termen van omzet- als resultaatontwikkeling. De targets voor de lange termijnbeloning worden jaarlijks bepaald en zien op een periode van telkens drie jaar. De targethoogte van de lange termijn variabele beloningscomponent bedraagt 60% van het vaste jaarsalaris. Maximaal kan deze component 90% van het vaste jaarsalaris bedragen.

19 Introductie Voor het totaal van de benefits geldt dat deze liggen tussen het eerste kwartiel en het marktgemiddelde. Een belangrijk element binnen de benefits is de pensioenregeling. Er is sprake van een regeling die gangbaar is in de referentiemarkt. Het betreft een defined benefit-regeling met een pensioeningangsdatum van 65 jaar. 17 Beleidsuitgangspunt is dat de vennootschap aan bestuurders geen financieringen verstrekt in verband met bijvoorbeeld optie- of aandelenbeloningen. Voorgestelde wijziging lange termijn variabele beloningsinstrument Voorgesteld wordt om de lange termijn variabele beloning niet langer in de vorm van opties op aandelen Ordina N.V. in te vullen, maar te kiezen voor een beloning in de vorm van aandelen Ordina N.V. Voor de lange termijn variabele beloning worden jaarlijks, in een rolling systeem, de prestatiecriteria voor de voorliggende driejaarsperiode bepaald. Aan het begin van elke driejaarsperiode wordt voorwaardelijk een bepaald aantal aandelen aan de betreffende bestuurder toegekend. Het aantal voorwaardelijk toe te kennen aandelen wordt jaarlijks bepaald aan de hand van de target-hoogte van deze beloningscomponent en de gemiddelde koers van het aandeel Ordina N.V. van de laatste vijf beursdagen van het voorafgaande jaar. Indien na drie jaar wordt vastgesteld dat de gestelde targets gehaald of overschreden zijn, vindt onvoorwaardelijke toekenning van de aandelen aan de bestuurder plaats. Voor deze aandelen geldt dat daarop, voor de aansluitende duur van twee jaar, een blokkade van toepassing zal zijn voor wat betreft de verhandelbaarheid ervan. Verkoop van een deel van de aandelen om met de opbrengst de belasting met betrekking tot de toekenning van deze aandelen te voldoen, valt buiten deze handelsblokkade. Agendering beloningsbeleid in Algemene Vergadering van Aandeelhouders Het beloningsbeleid, inclusief het voorstel voor de beleidsmatige invulling van de lange termijn variabele component, zal worden geagendeerd in de aankomende Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Beloning over 2004 Na twee jaren van bevriezing van het vaste jaarsalaris zijn de vaste salarissen van de heren Kasteel en Den Hartog in 2004 verhoogd met een bedrag van circa op jaarbasis. Deze verhoging is zowel gerechtvaardigd door de solide performance die Ordina in de jaren van economische teruggang heeft laten zien onder leiding van beide heren, als door het uitgevoerde onafhankelijke onderzoek naar de hoogte van de beloning van het bestuur. Zoals aangekondigd in het jaarverslag over 2003, is in 2004 de pensioenregeling van de heer Den Hartog in lijn gebracht met de regeling van de heer Kasteel en sluit daarmee aan bij de beleidsmatige weging en waardering van de secundaire arbeidsvoorwaarden.

20 Introductie 18 Na normalisatie van de nettowinst per aandeel over 2003 voor de in dat jaar gerealiseerde eenmalige belastingbaten en de in dat jaar gemaakte reorganisatiekosten, is er in 2004 sprake van een zeer sterke stijging van de nettowinst per aandeel. In lijn met die stijging ligt de korte termijn variabele beloning van de heren Kasteel en Den Hartog boven target. De hieruit voortvloeiende bonus voor de heer Kasteel over 2004 bedraagt en van de heer Den Hartog Bij de vaststelling van deze bonussen heeft de Raad van Commissarissen rekening gehouden met het feit dat de heren Kasteel en Den Hartog in overleg met de Raad van Commissarissen hun optierechten die per 31 december 2004 afliepen geen van beiden hebben uitgeoefend. Dit in verband met het op dat moment lopende traject rondom de mogelijke acquisitie van PinkRoccade. Voor wat betreft de invulling van de lange termijn variabele beloningscomponent per ultimo 2004 is het voorstel van de Raad van Commissarissen om beide heren in verband met de geleverde performance over de jaren 2002 tot en met 2004 de targetbeloning toe te kennen in de vorm van aandelen Ordina N.V. Voor de heer Kasteel betreft dit aandelen Ordina N.V. en voor de heer Den Hartog beloopt dit aantal Voor een overzicht van de beloning van de leden van de Raad van Bestuur wordt verwezen naar pagina 74 van dit verslag. Lange termijndoelstellingen Voor de lange termijn variabele beloning voor de periode zijn performance-criteria bepaald. Wel kan worden opgemerkt dat deze criteria zien op groeidoelstellingen in zowel omzet als relatieve winstgevendheid, te meten per ultimo Indien de gestelde targets worden gehaald, zal er sprake zijn van toekenning van aandelen Ordina N.V. aan de heer Kasteel en aandelen Ordina N.V. aan de heer Den Hartog.

21 Introductie Leden van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur en statutaire directie van Ordina N.V. wordt gevormd door Ronald Kasteel en Hans den Hartog. 19 Ronald Kasteel (1962) is als voorzitter van de Raad van Bestuur verantwoordelijk voor de strategie van de Ordina Groep, de operationele aansturing van de onderneming, marketing & communications en investor relations. Ronald trad in 1996 toe tot de Raad van Bestuur en werd in september 1999 benoemd tot bestuursvoorzitter. Hij is sinds 1988 werkzaam bij Ordina en heeft voor zijn toetreden tot de Raad van Bestuur diverse functies binnen Ordina vervuld. Ronald Kasteel Hans den Hartog (1967) is verantwoordelijk voor de financiële gang van zaken, waaronder finance & control, juridische zaken, fiscale zaken en beurszaken. Ook informatiemanagement, huisvesting en human resource management behoren tot zijn portefeuille. Hans was voor zijn toetreden tot de Raad van Bestuur (in januari 1999) reeds enkele jaren bij Ordina werkzaam. Voor zijn overstap naar Ordina werkte Hans bij Coopers & Lybrand. Hans den Hartog

22 Gericht groeien Keuzes maken Kiezen voor grote risico s nemen Onze 20 is kennisgedreven op financiële performance Goed Waardecreatie als constante

23 voor de lange termijn klanten Verantwoord maatschappelijke rol Hoofdstuk 2 Verslag Raad van Bestuur Scherp sturen en transparant ondernemingsbestuur Mensen zien als drijvende kracht

24 22 Onze kerncompetentie is anticiperend vermogen. We bieden klanten proactief oplossingen aan voor vraagstukken waarvan wij overtuigd zijn dat zij daarmee geconfronteerd zullen worden.

25 Verslag Raad van Bestuur Verslag Raad van Bestuur 1 Keuzes maken voor de lange termijn Voorzichtig herstellende markt vraagt om visie Het is een wetmatigheid dat het economische klimaat van grote invloed is op de investeringsbereidheid van onze klanten. In 2004 heeft de markt zich voorzichtig hersteld met als gevolg toegenomen vertrouwen. Zowel in het bedrijfsleven als bij de overheid zien wij de investeringen in verandering en vernieuwing toenemen. ICT maakt in veel gevallen integraal deel uit van bedrijfsprocessen die worden verbeterd. Als aanbieder van ICT-diensten is Ordina zeer succesvol geweest in het winnen van Europese aanbestedingen en grote offertetrajecten. Aansprekende voorbeelden daarvan zijn de overeenkomsten met TPG Express en Bavaria voor de ondersteuning van primaire bedrijfsprocessen en de verschuiving van activiteiten van het UWV naar de Belastingdienst waarvoor Ordina ICT-oplossingen ontwikkelt. Behalve deze omvangrijke opdrachten groeit onze orderportefeuille vrijwel over de hele linie. Dit is terug te zien in het mooie resultaat over 2004 dat wij aan u presenteren. De omzet is gestegen van 345,4 miljoen in 2003 naar 383,4 miljoen in Een verbetering van 11%. De EBITA is uitgekomen op 25,6 miljoen, in lijn met onze eerdere voorspellingen. Daarmee laten wij een bovengemiddelde financiële performance zien in vergelijking tot onze branchegenoten. Stilstand is achteruitgang Er zit een duidelijke logica achter de aantrekkende bestedingen in ons type dienstverlening. Organisaties die zich in de huidige, sterk competitieve markt willen handhaven, kunnen het zich niet veroorloven stil te staan. Juist die markten waar enkele jaren geleden door de economische recessie het eerst de geldkraan werd dichtgedraaid, staan nu vooraan om weer een voorsprong te nemen. Organisaties kunnen dat doen op basis van de gezonde financiële basis die zij de afgelopen jaren gelegd hebben. Ook voor de overheid geldt dat investeringen in verbetering van de efficiency hoogstnoodzakelijk zijn om aan de eisen van deze tijd te kunnen voldoen. Voor Ordina betekende dit vooral een toename van de omzet in telecommunicatie, bij de overheid en in technische automatisering (embedded software). Klanten blijven zich focussen op kernactiviteiten Behalve de aanleiding is ook de aard van de ICT-investeringen verschoven van technologisch getint naar business-gedreven. De blijvende aandacht voor kostenbeheersing heeft geleid tot een sterkere focus op kernactiviteiten bij onze klanten. Uitbesteden van niet-kernactiviteiten is daarvan het vanzelfsprekende gevolg. Inmiddels zijn klanten zover dat zij behalve hun infrastructuur ook bedrijfsapplicaties en zelfs complete bedrijfsprocessen inclusief ICT uitbesteden. Ordina ziet juist op deze twee laatste gebieden de beste kansen, omdat wij hier de waarde kunnen toevoegen waar organisaties behoefte aan hebben. Klanten willen nieuwe applicaties gaan gebruiken waarmee zij hun klantprocessen beter en op een moderne manier kunnen ondersteunen. Klanten willen bovendien hun administratieve processen efficiënter maken zodat zij hun aandacht volledig op de voorkant van hun operatie kunnen richten. Dit leidt ertoe dat er een toename is in de vraag naar standaardapplicaties en dat klanten het beheer daarvan in handen willen geven van een deskundige partij. In dit verslag noemen wij dit respectievelijk enterprise applications en application outsourcing. Een volgende verdergaande beweging is het uitbesteden van complete administratieve bedrijfsprocessen inclusief de ICT-functie. Dit wordt ook wel Business Process Outsourcing genoemd (BPO). Uit diverse onderzoeken blijkt dat de markt voor application outsourcing en BPO tot 2008 meer dan 15% per jaar zal groeien. 23

26 Verslag Raad van Bestuur Lange termijncontracten als fundament voor onze omzet In deze twee groeimarkten wil Ordina zich profileren. Dat past in de strategie van ons bedrijf om het portfolio aan te scherpen met duidelijk aantoonbare waardeproposities. Vandaar dat wij weg bewegen uit de markt voor outsourcing van infrastructuren en ons sterk concentreren op activiteiten die dichter tegen het bedrijfsproces aan zitten. Dat past eveneens in onze ambitie om ongeveer 30 tot 35% van onze omzet te halen uit lange termijncontracten. Ordina is zich in dit verband bewust van haar omvang en spankracht. Sommige vragen die klanten bij ons neerleggen kunnen of willen wij niet honoreren. Allereerst omdat wij voor sommige activiteiten onvoldoende schaalgrootte hebben, maar ook omdat klanten een prijs aan ons willen betalen die wij bedrijfseconomisch onverantwoord vinden. Het eerste gevolg daarvan is de beslissing om ons datacenter te verkopen aan PinkRoccade. Wij beraden ons eveneens hoe onze toekomst in werkplekdiensten eruit moet zien en overwegen verkoop van die activiteiten. Offshore als groeiperspectief Ordina ziet de trend om bepaalde werkzaamheden te laten uitvoeren in lagelonenlanden als een groeiperspectief. Het gaat dan vooral om softwareontwikkeling waarvoor geen lokale kennis nodig is. Uit de ervaring tot nu toe is gebleken dat circa 40% van het totale ontwikkelproces lokaal moet worden uitgevoerd vanwege de noodzakelijke klant- en marktkennis, communicatie en klantinteractie. Onze sterke klantposities in Nederland zijn daarvoor een stevige basis. Door de strategische alliantie met het Indiase Wipro en met andere toekomstige partners kunnen wij onze klanten de schaalgrootte en kostenvoordelen bieden die zij wensen: wij leveren de oplossing en besteden daarvan delen uit. Als regisseur van het totale proces staan wij per definitie borg voor goede kwaliteit van het eindproduct. 24

27 Verslag Raad van Bestuur 2 Kiezen voor grote klanten Stabiele en tevreden klantenkring is bezit dat wij koesteren Een actieve, betrokken en zelfbewuste houding wordt door klanten op prijs gesteld. Ordina steekt haar nek uit als het gaat om nieuwe initiatieven, het nemen van verantwoordelijkheid en het kiezen voor de beste oplossing voor de klant. We zijn in de loop der jaren meegegroeid met de verwachtingen die klanten van ons hebben. We investeren in klantkennis en branchekennis zodat wij voor onze klanten de deskundige sparringpartner zijn die zij nodig hebben. We zijn steeds beter in staat om antwoorden te formuleren op complexe business-vraagstukken, zowel organisatorisch als technologisch. En wat nog mooier is, we bieden klanten proactief oplossingen aan voor vraagstukken waarvan wij overtuigd zijn dat zij daarmee geconfronteerd zullen worden. Dit anticiperende vermogen is een kerncompetentie van Ordina. Wij zorgen dat onze klanten hun concurrenten een stapje vóór zijn, in plaats van te reageren op vragen die zij bij ons neerleggen. Onze jarenlange klantgerichte houding heeft geleid tot een stabiele en zeer tevreden klantenkring. Uit diverse onderzoeken is in 2004 opnieuw gebleken dat klanten Ordina de meest klantgerichte en klantvriendelijke ICT-dienstverlener vinden. Top-10 klanten ABN AMRO ING Groep Ministerie van Financiën Ministerie van Justitie Philips Politie Rabobank Groep Shell T- Mobile UWV Aandeel omzet bij top-10 klanten: 48% Omzetverdeling naar marktsegmenten (in miljoenen euro s) Ontw. Finance 80,6 76,9 + 5% Public 159,8 147,0 + 9% Trade, Transport & Industry 96,9 87,0 + 11% Energy, Telecom & Media 37,8 26,2 + 44% Overig 8,3 8,3 0% Totaal 383,4 345,4 + 11% 25

28 Verslag Raad van Bestuur 26 3 Mensen zien als drijvende kracht Onze betrokken medewerkers maken tevreden klanten Ordina is een mensenbedrijf. We hebben in de loop der jaren veel geïnvesteerd in ons menselijk kapitaal door talent te ontwikkelen en bovengemiddelde prestaties te stimuleren. Dat is hoogst noodzakelijk, omdat bij het profiel van een resultaatverantwoordelijk, innovatief bedrijf actieve medewerkers passen. Ordina bestaat uit een hechte groep medewerkers met daadkracht, goede ideeën, ondernemerszin en de wil om te excelleren op hun vakgebied. Ze voelen zich betrokken bij de belangen van de klant en stellen hun eigen belang niet voorop. Het zijn de individuen die altijd dat stapje extra willen zetten, vooral voor de klant. Met die instelling zetten zij samen het positieve imago van Ordina krachtig neer. Uit de klanttevredenheidscijfers blijkt dat die instelling en opstelling gewaardeerd worden: onze mensen maken tevreden klanten. Wie werken er bij Ordina Mannen Vrouwen Totaal Ontwikkelen is vanzelfsprekend Training en opleiding zijn vaste onderdelen van het loopbaanbeleid bij Ordina. Dat is vanzelfsprekend voor een onderneming die wil excelleren op verschillende vak- en aandachtsgebieden. Het Management Development-programma gaat in 2005 een nieuwe fase in. Het accent wordt verlegd van een algemene strategische en culturele invalshoek naar een focus op een van de belangrijkste kerncompetenties van Ordina: het verwerven en uitvoeren van projecten. In de cyclus van projectverwerving tot realisatie van het resultaat spelen vrijwel alle managers in onze organisatie een rol. Het vernieuwde Management Developmentprogramma heeft dan ook invloed op onze totale organisatie. Moderne HRM-instrumenten Op het gebied van Human Resource Management zijn Human Talent Management (HTM) en Human Performance Management (HPM) al goed ingeburgerd in ons bedrijf. Wat nog ontbrak, was een eenduidig beloningssysteem voor iedereen. Dat systeem is er nu. Human Benefits Management (HBM) is met ingang van 2005 Ordina-breed ingevoerd. Hierdoor is de cirkel voor het managen en stimuleren van de ontwikkeling van mensen rond. Loopbaanbeleid, persoonlijke ontwikkelingsplannen, begeleiding en coaching, beoordeling en beloning zijn op een logische manier met elkaar verbonden. HBM is geen systeem op basis van anciënniteit en periodieken. Het is een modern en praktisch hulpmiddel waarin individuele prestaties de belangrijkste factor vormen voor de hoogte en ontwikkeling van het salaris. Het salarisgebouw is marktconform en de wijze van belonen stimuleert dat individuele prestaties in lijn liggen met de organisatiedoelen. Door meer uniformiteit te brengen in de beloning van onze medewerkers willen wij interne doorstroom faciliteren, waardoor wij talent langer voor onze organisatie kunnen behouden. Innovatie in werving en selectie Door de groeiende orderportefeuille hebben we niet alleen onze eigen mensen beter kunnen inzetten, we hebben ook enkele honderden nieuwe collega s nodig om de opdrachten te kunnen vervullen.

29 Verslag Raad van Bestuur Als innovatieve ICT-dienstverlener heeft Ordina laten zien hoe moderne technologie ingezet kan worden voor werving en selectie. Onze nieuwe job portal die in oktober 2004 is geopend, is veel meer dan een digitale kaartenbak met vacatures. Het is een interactieve sollicitatieplek waar geïnteresseerden zich online kunnen oriënteren en direct inzicht krijgen in hun mogelijkheden bij Ordina. Via de radiocampagne Mijn naam is Job is de bekendheid van de job portal vergroot. Honderden bezoekers namen de eerste weken een kijkje. En dat betrof beslist niet alleen vluchtige voorbijgangers. Duizenden mensen namen serieus de tijd om te onderzoeken of ze zich bij ons thuis zouden voelen. Dat deden ze via de Pas ik bij Ordina - test. We hebben met een groot aantal van hen een online interview afgenomen. Inmiddels zijn we met veel kandidaten in gesprek en zijn de eerste nieuwe medewerkers gestart. Ordina legt de lat bij aanname van nieuwe collega s echter hoog, omdat we onze klanten het beste van het beste willen bieden. Alleen kandidaten die tot de top behoren op ICT-gebied of veel ervaring hebben in de markten waarin wij actief zijn, komen door de strenge selectie. Betrokken en kritische medezeggenschap Ordina heeft een betrokken en actieve OR die in het afgelopen jaar veel werk heeft verzet. De verhuizing naar het nieuwe hoofdkantoor in Nieuwegein, de herinrichting van de organisatie, acquisities, de inrichting van een shared service center voor de financiële administratie en de invoering van HBM stonden onder andere op de agenda. De OR heeft zich als kritische sparringpartner opgesteld voor het management en daarmee op een goede wijze de belangen van de medewerkers en de onderneming behartigd. 4 Scherp sturen op financiële performance Solide financiële positie biedt ons de slagkracht die we nodig hebben Vanuit financieel perspectief was 2004 een jaar van voorzichtig economisch herstel. Ordina is er goed in geslaagd de licht verbeterde marktomstandigheden te benutten, zoals blijkt uit onze goede resultaten. Strakke financiële sturing is vanzelfsprekend Sinds jaar en dag is strakke sturing op de financiële performance een basisbeginsel voor Ordina. Iedereen in onze organisatie vindt dit de normaalste zaak van de wereld. De ontwikkeling van de omzet en van onze kostenbasis en het beheer van werkkapitaal komen in de maandelijkse reviews met de bedrijfsonderdelen aan de orde. Het klaarzetten van onze organisatie voor groei, zowel in omzet als in aantallen medewerkers, is hierin voortdurend een punt van aandacht geweest in De heldere en gestructureerde manier waarop wij monitoring en sturing hebben georganiseerd, is een positieve stimulans voor de prestatie- en resultaatgerichte mentaliteit binnen onze onderneming. Stijging van omzet, operationeel resultaat en winst per aandeel Onze financiële resultaten over 2004 vertonen een positieve trendbreuk ten opzichte van de jaren 2002 en Zowel de omzet als het operationele resultaat is in 2004 gestegen, terwijl er in voorgaande jaren sprake was van een daling. De omzet over 2004 bedraagt 383,4 miljoen, een stijging van 11% ten opzichte van de omzet over De positieve ontwikkeling is ook op autonome basis duidelijk zichtbaar, in het bijzonder in de loop van 2004, ondanks de voorspelde teruggang in omzet bij het UWV op desktop- en dataservices. In de tweede helft van 2004 vertoonde de autonome omzet zowel een groei ten opzichte van het 27

30 Verslag Raad van Bestuur tweede halfjaar van 2003 (3%) als ten opzichte van de eerste helft van 2004 (4%). Het bedrijfsresultaat (EBITA) over 2004 bedraagt 25,6 miljoen, meer dan een verdubbeling ten opzichte van de EBITA over Hierbij moet worden opgemerkt dat de EBITA over 2003 negatief beïnvloed was door een reorganisatielast van 7,5 miljoen. Indien de reorganisatielast buiten beschouwing wordt gelaten, is er nog altijd sprake van een stijging van 38% op EBITA-niveau. De verbeterde marktomstandigheden hebben in 2004 vooral invloed gehad op de verbetering van de productiviteit/bezetting van onze medewerkers. Als het marktherstel aanhoudt kunnen wij in 2005 voor het eerst sinds enkele jaren weer gericht inzetten op prijsverhogingen. In welke mate we daarin zullen slagen, wordt pas in de loop van 2005 duidelijk. De verbetering van het resultaat is ook terug te zien in de stijging van de nettowinst per aandeel. De nettowinst per aandeel steeg met 32% tot 0,41. Voor afschrijving van goodwill bedroeg de nettowinst per aandeel in ,50. Verkorte winst- en verliesrekening (in miljoenen euro s) Netto-omzet Bedrijfslasten 383,4 357,8 345,4 334,3 Bedrijfsresultaat (EBITA) Afschrijving (en impairment) van goodwill 25,6 3,2 11,1 5,6 Resultaat voor interest en belastingen Rentelasten 22,4-0,3 5,5-0,4 Resultaat voor belastingen Belastingen 22,1-7,2 5,1 5,4 Nettowinst 14,9 10,5 28

31 Verslag Raad van Bestuur Omzetverdeling per activiteit (in miljoenen euro s) Ontw. Management & Business Consulting 65,0 59,4 + 9% System Development & Integration 229,5 191,5 + 20% Application Management 32,2 29,1 + 10% Business Process Outsourcing 4,4 Infrastructure Management 52,3 65,4-20% Totaal 383,4 345,4 + 11% Omzetstijging in onze kernactiviteiten De stijging van omzet en resultaat is niet alleen het gevolg van verbeterde marktomstandigheden, maar ook een bevestiging van de sterke marktpositie in onze kernactiviteiten. Infrastructure Management (desktopmanagement en dataservices) beschouwen wij niet langer als kernactiviteit, omdat deze diensten in onvoldoende mate passen in het toegevoegde waardeprofiel van onze onderneming en wij bovendien onvoldoende schaalgrootte hebben op dit terrein. Onze dataservice-activiteiten worden naar verwachting per 1 januari 2006 verkocht aan PinkRoccade. Voor onze activiteiten op het gebied van desktopmanagement wordt een desinvestering in 2005 overwogen. Op al onze kernactiviteiten hebben wij in 2004 omzetgroei gerealiseerd. Gerichte investeringen, vooral in acquisities en new business De licht aantrekkende markt was voor ons aanleiding om actiever te worden op het overnameterrein. In april 2004 hebben wij een 100%-belang verworven in TVW Group B.V. (The Vision Web en FiNext). De omzet van TVW Group is met ingang van het tweede kwartaal van 2004 geconsolideerd in de cijfers van Ordina. De omzet en resultaten van TVW Group hebben aan onze verwachtingen voldaan. In de laatste drie kwartalen van 2004 bedroeg deze omzet ruim 36 miljoen. De initiële koopsom werd voldaan door uitgifte van aandelen Ordina N.V. Op deze aandelen is een lock-up-regeling van toepassing. Afhankelijk van de nettowinstbijdrage in 2004 is met de voormalige eigenaren van TVW Group een earn-out overeengekomen, die in het eerste kwartaal van 2005 tot een nabetaling leidt van circa 4 miljoen. Deze nabetaling is als verplichting in de balans per 31 december 2004 verwerkt. 29 In juli 2004 werd Innovity B.V. geacquireerd. Innovity is vanaf 1 juli 2004 in de cijfers van Ordina geconsolideerd. In deze periode realiseerde Innovity een omzet van 2 miljoen. De initiële koopprijs voor Innovity bedroeg 1,3 miljoen en is bij aankoop volledig in