Informatiememorandum. Crowdfunding van zonnepanelen op het dak van Schut Packaging te Eerbeek. Juli 2015

Transcriptie

1 Informatiememorandum Crowdfunding van zonnepanelen op het dak van Schut Packaging te Eerbeek Juli 2015 Stichting Greencrowd Utrechtseweg 310 Gebouw H AR Arnhem

2 Samenvatting Het Greencrowd-project Zonnepanelen Schut Packaging heeft als doel een zonnestroomsysteem op het dak van Schut Packaging te realiseren ter grootte van 700 kwp. De opgewekte stroom wordt door Schut Packaging gebruikt in het eigen productieproces tegen een vooraf vastgestelde service vergoeding per opgewekte kwh. Eigendom en exploitatie van de panelen is in handen van een door L&D Holding B.V. daarvoor apart opgerichte zelfstandig opererende ESCo: SECESCO Schut B.V.. Deze ESCo verzorgt de financiering voor de aanschaf en installatie van de zonnepanelen. Schut Packaging betaalt de ESCo een service vergoeding voor elke kwh die de zonnestroominstallatie levert. Tevens is deze ESCo in het bezit van de SDE subsidie die in 2013 voor dit project verkregen is. Beide ontvangsten stellen de ESCo in staat om rendement te maken voor haar financiers. De looptijd van de financiering bedraagt 10 jaar tegen 4,5% rente per jaar bij een inleg vanaf 250,- en een rente van 6% per jaar bij een inleg vanaf ,-. Daarbovenop is een extra rente vergoeding van maximaal 1,5% per jaar mogelijk afhankelijk van het systeemrendement dat jaarlijks wordt gemaakt. Het gaat om investeringen die annuïtair worden afgelost; crowdfunders ontvangen dus jaarlijks naast rente ook een deel van de inleg retour. Het streven is in totaal ,- te crowdfunden. Uitgangspunt en randvoorwaarde voor dit project is de toekenning van de participatiesubsidie van de Provincie Gelderland. Om hiervoor in aanmerking te komen, is het zaak dat minimaal 50 crowdfunders zich aan het project verbinden voor een periode van ten minste 5 jaar en een bedrag van ten minste 50,-. Wanneer de subsidie niet toegekend wordt, kan dit ertoe leiden dat het project niet gerealiseerd zal worden. Stichting Greencrowd heeft dit project risicorating C1 toegekend. Dit betekent dat het een investeringsmogelijkheid met gemiddeld risico betreft. In dit informatiememorandum wordt getracht op toegankelijke wijze alle kenmerken van het Greencrowd-project Zonnepanelen Schut Packaging te beschrijven. Mocht u desondanks vragen hebben na het doornemen van dit memorandum, neem dan gerust contact op met stichting Greencrowd via onderstaande contactgegevens. Wij hopen in ieder geval dat wij uw interesse hebben gewekt om als investeerder deel te nemen aan dit mooie duurzame project. Stichting Greencrowd T: E: info@greencrowd.nl W: 2

3 Inhoudsopgave Samenvatting Aanleiding en achtergrond project Doel project Zonne-energie Het zonnestroomsysteem Financiering en exploitatie Crowdfunding Crowdfunding via stichting Greencrowd Aanbod voor crowdfunders Afloscapaciteit uit het project Risico s en garanties Proces van investeren Richtlijnen crowdfunding Namen en adressen Definities en afkortingen

4 1. Aanleiding en achtergrond project In 2013 is voor Schut Packaging een SDE subsidie aangevraagd voor de realisatie van 700 kwp aan zonnepanelen. Door middel van deze subsidie en aanvullende financiering is het mogelijk een goed renderende zonnestroom installatie neer te zetten die voor alle betrokken partijen rendement oplevert. Daarnaast is het voor Schut Packaging van belang continu te werken aan verdere verduurzaming van het productieproces en kan dit project daaraan een positieve bijdrage leveren. Uitgangspunt daarbij is dat verduurzaming voor de klant mogelijk wordt zonder dat daarbij de eigen investeringsruimte wordt belemmerd. Crowdfunding vormt een belangrijk deel van de financieringspuzzel. Wanneer minimaal een kwart van de investering door crowdfunders bijeen wordt gebracht, kan aanspraak worden gemaakt op een provinciale subsidie die nog eens een kwart van de investeringslast weg kan nemen. Op die wijze kan een win-winsituatie ontstaan voor de crowdfunders (die een aantrekkelijk rendement op hun inleg kunnen realiseren) en de klant (die een goed renderend PV-systeem realiseert, zonder zelf de volledige financieringslast te dragen). 4

5 2. Doel project Het doel van dit project is het werven van de benodigde financiering ( ,-) voor de realisatie van het 700 kwp-zonnestroomsysteem op het dak van Schut Packaging te Eerbeek. In dit geval gaat het om de toepassing van zonnepanelen op het dak van de productiehal aan de Loubergweg 21 te Eerbeek. De zonnepanelen zullen op het platte dak van de organisatie worden geplaatst en uitgerust worden met optimisers om het rendement op dagelijkse basis te kunnen monitoren. De omvormers, nodig om de zonne-energie om te zetten van gelijkstroom naar wisselstroom, worden binnen in de kelder geplaatst, niet ver van de hoofdkast, waar de aansluiting zal plaatsvinden naar de afnemende groepen of voor teruglevering via de netaansluiting aan het openbare net. 3. Zonne-energie Het voorziene zonnepanelensysteem bestaat uit zonnepanelen, meerdere omvormers, een passende draagconstructie en bekabeling. Een zonnepaneel of PV-paneel (naar het Engelse 'Photovoltaics') zet zonlicht om in elektriciteit. Zonnepanelen produceren dus energie zonder dat hier CO₂ bij vrijkomt. Zonnepanelen zijn er in verschillende soorten en maten; de meeste varianten hebben een oppervlakte van ongeveer 1,65 vierkante meter en wegen circa twintig kilogram. De omvormer maakt de stroom van de panelen daadwerkelijk bruikbaar door de opgewekte gelijkspanning te transformeren in wisselspanning. Zonnepanelen werken zowel op direct licht als op indirect licht. Dit betekent dat zonnepanelen ook functioneren als het bewolkt is, maar zij leveren natuurlijk wel meer elektriciteit als de zon schijnt. Zonnepanelen hebben een levensduur van minimaal 25 jaar en in tegenstelling tot andere duurzame energie bronnen zoals windturbines zijn zonnepanelen stil en onderhoudsarm. 4. Het zonnestroomsysteem Op het dak komen zonnepanelen met een totaal vermogen van 700 kwp te liggen. De verwachte jaarlijkse zonnestroomproductie is kwh. Het systeem wordt aangesloten op één grootverbruikersaansluiting (groter dan 3 x 80 Ampère). 5

6 5. Financiering en exploitatie De totale investering in het zonnestroomsysteem bedraagt ,- exclusief BTW. Dit is het totaalbedrag inclusief materiaal, installatie, constructieve berekeningen en juridische kosten voor oprichten van de ESCo. Tijdens de exploitatie heeft de ESCo onder meer te maken met kosten voor verzekeringen, beheer en onderhoud (zie ook paragraaf 9). De ESCo zal de financiering zelfstandig organiseren met garantie van L&D Holding. Vanuit de participatie subsidie zal maximaal ,- worden bijgedragen. Vanuit de EIA zal ,- aan belastingvoordeel voor de ESCo worden verkregen. Hierdoor hoeft de ESCO de eerste negen jaren geen vennootschapsbelasting af te dragen wat de DSCR ten goede komt. De overige financiering, naast de inleg eigen vermogen, zal middels deze crowdfunding worden verkregen. De zonnestroom wordt achter de meter van Schut Packaging ingevoed en is daardoor per kwh geld waard, omdat deze stroom niet meer door Schut Packaging hoeft te worden ingekocht bij een externe energieleverancier. Voor de geleverde service van de ESCo betaald Schut Packaging een vergoeding welke 0,02 per kwh hoger ligt dan de door Schut betaalde commodity prijs (voor ,05 voor piekuren). Voor teruglevering ontvangt de ESCo een vergoeding van Schut welke gelijk is aan de commodity prijs ( 0,051 piek en 0,034 dal in 2016). 6. Crowdfunding Crowdfunding is het bij elkaar brengen van een investering door een groep mensen. Er zijn diverse vormen van crowdfunding, waaronder doneren en investeren. Bij doneren schenkt iemand geld, bij investeren leent iemand geld uit. De partij die het geld ontvangt, zorgt er in het laatste geval voor dat deze lening wordt terugbetaald en zij keert daarbij een vooraf besproken rentepercentage uit. Aflossing kan annuïtair (zie paragraaf 8), lineair (jaarlijks hetzelfde bedrag aan aflossing) of in bulletvorm (in zijn geheel na de looptijd) geschieden. Crowdfunding is, naast een innovatieve manier van financieren buiten de banken om, een proces dat intrinsieke waarde heeft: crowdfunding kan duurzame-energie-projecten voor een breed publiek tastbaar en beleefbaar maken. Crowdfunding is bij uitstek een middel om aan te tonen dat duurzame energie niet alleen een financieel, maar ook een maatschappelijk rendement kan hebben. 7. Crowdfunding via stichting Greencrowd Stichting Greencrowd is in 2012 opgericht om te komen tot een versnelling in de realisatie van duurzame-energie-projecten. Dit wil zij doen door burgers financieel te betrekken bij duurzameenergie-projecten binnen hun eigen leefomgeving. De stichting heeft géén winstoogmerk. Mocht Greencrowd ondanks dit gegeven winsten behalen, dan worden deze besteed aan de realisatie van maatschappelijk verantwoorde projecten. Draagvlak en saamhorigheid: dat wil Greencrowd toevoegen aan duurzame-energie-projecten. Greencrowd is in februari 2014 door de Autoriteit Financiële Markten ontheven voor het bemiddelen in opvorderbare gelden. Op het moment van schrijven van dit memorandum heeft Greencrowd 22 investeringsprojecten succesvol ge(her)financierd. In totaal heeft de stichting meer dan ,- gecrowdfund voor deze projecten en enkele donatieprojecten. Greencrowd streeft ernaar investeringsmogelijkheden aan te bieden waarbij crowdfunders een aantrekkelijk rendement op hun inleg kunnen realiseren en de risico s voor de participanten tegelijkertijd tot het minimum beperkt zijn (zie ook paragraaf 8). Crowdfunders kunnen zich via de website committeren aan een investering. 6

7 8. Aanbod voor crowdfunders Crowdfunders kunnen in het kader van het project Zonnepanelen Schut Packaging geld investeren in dit project. Investeerders kunnen kiezen uit twee tranches met de volgende kenmerken: Tranche 1 10-jarige looptijd; Een rente van 4,5% per jaar over de restschuld bij een systeemrendement tot en met 900 kwh / kwp; Annuïtaire aflossing; Minimuminleg: 250-; Ruimte in tranche: maximaal ,-. Tranche 2 10-jarige looptijd; Een gemiddelde rente van 6% per jaar over de restschuld bij een systeemrendement tot en met 900 kwh / kwp; Annuïtaire aflossing; Minimuminleg: ,- Maximuminleg: ,- Ruimte in tranche: ,- In beide tranches kan de jaarlijkse rente hoger uitvallen: Systeemrendement > 900 kwh / kwp: basisrente plus 0,5%; Systeemrendement > 950 kwh / kwp: basisrente plus 1,0%; Systeemrendement > kwh / kwp: basisrente plus 1,5%; Investeerders in Tranche 1 kunnen derhalve maximaal 6% rente per jaar krijgen wanneer het systeemrendement hoger is dan kwh / kwp. Investeerders in Tranche 2 kunnen derhalve maximaal 7,5% rente per jaar krijgen wanneer het systeemrendement hoger is dan kwh / kwp. Annuïtaire aflossing Een annuïtaire aflossing houdt in dat crowdfunders jaarlijks niet alleen rente ontvangen, maar ook al een deel van de inleg terugzien. Het aandeel rente neemt in de loopt der jaren af, doordat crowdfunders alleen rente ontvangen over het deel dat nog niet is afgelost. In totaal krijgen de crowdfunders jaarlijks hetzelfde bedrag bijgeschreven. De grafiek hieronder laat zien dat een crowdfunder jaarlijks 129,50 ontvangt, wanneer het gaat om een annuïtaire lening van 1.000,- met een rentepercentage van 5% en een looptijd van 10 jaar. 7

8 Kortom: wie geld voor dit project uitleent aan SECESCO Schut, ontvangt tien jaar lang minimaal hetzelfde bedrag en krijgt al na één jaar een deel van zijn of haar inleg retour. Bij een hoger systeemrendement dan 900 kwh / kwp kan de rente hoger uitvallen waardoor de totale uitkering ook hoger is. In de tabel hieronder staat een overzicht van de werking van dit mechanisme. Wanneer bij een inleg van 1.000,- het systeemrendement onder de 900 kwh / kwp (standaard) blijft, is het rendement 4,5%; In het voorbeeld Extra rendement hebben we in jaar 2 en 6 een systeemrendement boven de 900 kwh / kwp gesimuleerd, in jaar 3 en 5 een systeemrendement boven de 950 kwh / kwp en in jaar 4 een systeemrendement boven de kwh / kwp. In dit fictieve voorbeeld komt het totale rendement op uw investering dan uit op 5,1% in plaats van 4,5%. Standaard Inleg 1.000,00 918,62 833,58 744,71 651,85 554,80 453,39 347,41 236,67 120,94 Rente 45,00 41,34 37,51 33,51 29,33 24,97 20,40 15,63 10,65 5,44 Aflossing 81,38 85,04 88,87 92,87 97,05 101,41 105,98 110,75 115,73 120,94 Restvordering 918,62 833,58 744,71 651,85 554,80 453,39 347,41 236,67 120,94 0,00 Rendement 4,5% Extra rendement Inleg 1.000,00 918,62 833,58 744,71 651,85 554,80 453,39 347,41 236,67 120,94 Rente 45,00 41,34 37,51 33,51 29,33 24,97 20,40 15,63 10,65 5,44 Aflossing 81,38 85,04 88,87 92,87 97,05 101,41 105,98 110,75 115,73 120,94 Restvordering 918,62 833,58 744,71 651,85 554,80 453,39 347,41 236,67 120,94 0,00 Extra rente 4,59 8,34 11,17 6,52 2,77 Totale uitkering 126,38 130,97 134,71 137,55 132,90 129,15 126,38 126,38 126,38 126,38 Rendement 5,1% Particuliere crowdfunders moeten minimaal 18 jaar oud zijn. Zij dienen handelingsbekwaam te zijn en mogen niet onder curatele gesteld zijn. 8

9 9. Afloscapaciteit uit het project In totaal leent de ESCo het bedrag van ,- van de diverse crowdfunders. De eerste tien jaar dient zij ,- aan rente en aflossing te voldoen. Daarnaast worden er jaarlijks door de ESCo kosten gemaakt voor het beheer van de ESCo zelf, en voor onderhoud en beheer van de zonnestroominstallatie. Deze kosten zijn 8.500,- per jaar en worden met 1,5% per jaar geïndexeerd. Op de gehele installatie (zonnepanelen, omvormers en montagemateriaal) is de garantie 10 jaar of langer. De opbrengsten voor de ESCo zijn er in de vorm van een service vergoeding die Schut Packaging betaalt aan de ESCo voor de geleverde stroom uit de zonnepanelen en uit de SDE subsidie per opgewekte hoeveelheid kwh. Daarnaast zal een deel van de stroom rechtstreeks aan het net worden verkocht op uren van de installatie wanneer de productie van Schut Packaging juist laag is. Op basis van de in paragraaf 4 toegelichte omvang van de zonne-energie-systemen; een stroomopbrengst van circa 830 kwh per kwp geïnstalleerd vermogen; een gemiddelde service vergoeding van 0,057 per kwh door de levering achter de meter aan Schut Packaging; een SDE basis vergoeding van 0,148 per kwh minus het jaarlijkse correctiebedrag (in 2015 netto maximaal 0,093 per kwh) een vermogensdegradatie van de panelen van 0,7% per jaar; kosten voor verzekeringen, beheer en crowdfunding geldt dat de ESCo de verplichtingen qua rente en aflossing eenvoudig kan voldoen vanuit het project, zoals de tabel hieronder bewijst. De DSCR (Debt Service Coverage Ratio) is de term waarin de afloscapaciteit wordt uitgedrukt en deze wordt berekend door het projectresultaat (opbrengsten minus kosten) te delen door de som van rente- en aflossingsverplichtingen (de annuïteit). In paragraaf 9 staat toegelicht hoe deze informatie doorwerkt in de risicoclassificatie van het project. Tabel exploitatie en tabel cashflow 9

10 10. Risico s en garanties Wie geld uitleent, ziet zich geconfronteerd met het risico dat de lening niet wordt terugbetaald, ondanks het feit dat iedere crowdfunder een investeringsovereenkomst aangaat waarin de betaalverplichtingen door de leningnemer aan de crowdfunders helder staan verwoord. Stichting Greencrowd maakt zich sterk voor het zoveel als mogelijk inperken van deze risico s. Sterker nog: Greencrowd streeft naar nagenoeg risicoloze investeringen voor crowdfunders. In deze paragraaf wordt toegelicht op welke wijze zekerheid voor crowdfunders wordt gewaarborgd binnen dit project. Greencrowd maakt de mate van risico voor crowdfunders inzichtelijk aan de hand van een (in 2015 vernieuwd) model dat in samenwerking met de Autoriteit Financiële Markten (AFM) is ontwikkeld. Diverse projectkenmerken leveren punten op, waarbij de som der punten de rating bepaalt. Des te minder punten, des te gunstiger de rating die wordt uitgedrukt op een schaal die loopt van A+ tot F. A+ staat hierbij voor een project met minimale risico s en F voor een project met een hoog risico voor crowdfunders. De risicoanalyse gaat in op: De kredietwaardigheid van de lenende partij, zoals afgegeven door Creditsafe Nederland BV; Het percentage van het projectkapitaal dat is voorgesteld ten opzichte van de som die de crowdfunders uitlenen; Het percentage van het projectkapitaal dat is achtergesteld ten opzichte van de som die de crowdfunders uitlenen; De gemiddelde project-dscr, oftewel de afloscapaciteit vanuit de projectkasstromen; De fase waarin het project zich bevindt; De aannames omtrent de ontwikkeling van de inkomsten; Een eventueel onderpand op het project en overige harde garanties. In het geval van SECESCO Schut komt de score uit op C1 zoals blijkt uit de tabel op de volgende pagina. 10

11 11

12 Overige risico s Naast de benoemde factoren in de risicoclassificatie kunnen nog enkele andere risico s worden geïdentificeerd die van invloed kunnen zijn op het risico dat de lening van een crowdfunder en/of de rente niet wordt/worden terugbetaald. Deze worden hieronder toegelicht. Risico: verandering in salderingsregelgeving De verrekenprijs van 0,057 per kwh die in de business case nu als uitgangspunt wordt gehanteerd, kan in de praktijk lager uitvallen wanneer de overheid zou besluiten dat de jaarlijkse verrekening van energieafname en zonnestroomproductie niet langer mag plaatsvinden (salderen), waardoor organisaties minder energiebelasting vermijden en de financiële opbrengst van de zonnepanelen derhalve daalt. Minister Kamp heeft aangegeven de huidige salderingsregeling in ieder geval tot 2020 intact te laten. Wijziging van de salderingsregelgeving zou dus kunnen leiden tot verlaagde opbrengsten en een lagere afloscapaciteit uit het project, maar de kans dat de SECESCO Schut hierdoor niet langer aan de betalingsverplichtingen richting crowdfunders zou kunnen voldoen, is uitermate klein. Risico: tegenvallende systeemprestaties Het is mogelijk dat de zonne-energie-systemen niet de verwachte hoeveelheid energie opleveren, waardoor de project-kasstromen tegenvallen. De kans dat dit gebeurt ten gevolge van een minderopbrengst van het zonnestroomsysteem, is gering omdat in de business case wordt uitgegaan van een systeemrendement van nog geen 830 kwh / kwp. De prestaties van het zonnestroomsysteem worden bovendien gewaarborgd door de afgegeven garanties van de fabrikanten. Daarnaast zal er een continue monitoring plaatsvinden van het systeem, waardoor panelen bij afwijkende rendementen direct vervangen zullen worden. De panelen zijn extra verzekerd tegen schade, diefstal, vandalisme, aflopend rendement en nalatigheid. Risico: geen subsidie van de provincie Het is denkbaar dat de provincie Gelderland, om wat voor reden dan ook, de subsidieaanvraag afwijst of dat het budget van de regeling in kwestie op is op het moment dat de beoordeling aanvangt. In dat geval zal de ESCo proberen het ontbrekende deel van de financiering op andere wijze te organiseren. Het niet verkrijgen van de subsidie betekent dat de propositie aan crowdfunders opnieuw bekeken en overlegd zal worden. Via deze paragraaf hebben wij u inzicht proberen te bieden in de risico s die gepaard gaan met een investering in dit project én de wijze waarop deze risico s zijn of worden ondervangen. Greencrowd streeft ernaar de risico s tot een minimum te beperken, maar kan nooit honderd procent zekerheid bieden ten aanzien van de inleg en/of rente van crowdfunders. Investeer daarom nooit meer geld dan u in theorie zou kunnen missen. 12

13 11. Proces van investeren Om als investeerder te kunnen deelnemen aan een Greencrowd-project, dienen crowdfunders online een aantal handelingen te doorlopen op Deze stappen staan hier uitgebreid toegelicht. 1. Registratie als crowdfunder 2. Kies een project en start investeringsproces 3. Overzicht in winkelmandje 4. Upload gebruikersovereenkomst en scan ID-bewijs 5. Verificatie investering Pas wanneer het totale benodigde bedrag is verzameld, ontvangen de crowdfunders een betaallink van Stichting Greencrowd, waarmee zij de feitelijke investering kunnen afronden. Het kan dus een tijdje duren voordat Greencrowd de crowdfunders daadwerkelijk verzoekt te betalen, zeker omdat de provinciale subsidie eerst zal moeten worden verleend alvorens crowdfunders kan worden verzocht te betalen. In de tussentijd houdt Greencrowd hen op de hoogte van de voortgang van het crowdfundingsproces. Wie niet investeert, maar doneert, kan na het inloggen direct een bedrag overmaken. Via de website worden donateurs naar een betaalomgeving geleid, waar zij de transactie eenvoudig kunnen afronden. Zodra alle crowdfunders hun inleg hebben overgemaakt, wordt de leningsovereenkomst met de projecteigenaar opgemaakt, waarna het bedrag wordt doorgezet. Crowdfunders ontvangen vervolgens een investeringsbewijs van Greencrowd, waarin onder meer de details over de uitbetaling van rente en aflossing gecommuniceerd staan. Tevens ontvangen zij kopieën van de zekerheidsstellingen en de leningsovereenkomst met de projecteigenaar. Gedurende de looptijd van de lening ontvangt Greencrowd jaarlijks de afgesproken aflossing en rente van de projecteigenaar. Deze geldstromen zet zij direct door richting de crowdfunders, die zodoende het overeengekomen rendement op hun inleg realiseren. 12. Richtlijnen crowdfunding Bij het verlenen van de ontheffing voor het bemiddelen in opvorderbare gelden, heeft de AFM diverse voorschriften kenbaar gemaakt die van toepassing zijn op de crowdfunders. Deze staan hieronder opgesomd. 1. Een consument kan via stichting Greencrowd niet meer dan investeren in leningen. 2. Een consument kan via stichting Greencrowd niet meer dan 100 leningovereenkomsten aangaan. 3. Een consument die meer dan per lening wilt investeren, kan dit pas doen nadat stichting Greencrowd deze consument actief heeft gewezen op de risico s. 4. Een consument wordt geadviseerd om een verantwoord deel van het vermogen te investeren in leningen. 5. Een consument wordt door stichting Greencrowd doorlopend geadviseerd zijn of haar vermogen over verschillende leningen te spreiden. 13

14 13. Namen en adressen Projecteigenaar SECESCO Schut B.V. tijdelijk adres: gelders benedeneind KW Veenendaal wordt na realisatie : loubergweg EJ Eerbeek Projectbegeleider L&D Energie Gelders Benedeneind 4, 3907 KW Veenendaal Projectontwikkelaar L&D Energie Gelders Benedeneind 4, 3907 KW Veenendaal Leverancier en installateur materialen Oldenhave Groep Needseweg 31, 7271 AB Borculo Klant Schut Packaging B.V. Loubergweg EJ Eerbeek Verantwoordelijkheid crowdfunding Stichting Greencrowd Utrechtseweg 310/H AR Arnhem T: W: E: info@greencrowd.nl 14

15 14. Definities en afkortingen Definities Crowdfunder Crowdfundingsovereenkomst Informele Vereniging Investering Lening Leningsovereenkomst Platform Ondernemer/Projecteigenaar Schuldeiser Een natuurlijke of rechtspersoon die zich inschrijft op het Platform en met wie een Crowdfundingsovereenkomst wordt aangegaan. Een raamovereenkomst tussen de Crowdfunders en Stichting Greencrowd, waarin de rechten en verplichtingen van Crowdfunders worden vastgelegd en waaronder Investeringen kunnen worden gedaan. De informele vereniging waarin alle Crowdfunders die een Investering in een bepaald Project hebben gedaan door Stichting Greencrowd worden ondergebracht. De initiële investering van een Crowdfunder in een Project in de vorm van een uiteindelijke geldlening aan de Ondernemer of een schuldbekentenis van de Ondernemer. Het geheel aan geldmiddelen dat als gevolg van de Investeringen onder de Leningsovereenkomst aan de Ondernemer ter beschikking wordt gesteld. De overeenkomst waarmee de Investeringen worden bekrachtigd en waarin de terug)betalingsvoorwaarden en rentes worden beschreven. De omgeving die beschikbaar wordt gesteld op de website van Stichting Greencrowd waar Projecten worden aangeboden. Een (rechts)persoon of -personen, of het (de) samenwerkingsverband(en) van de (rechts)personen, zowel tezamen als ieder afzonderlijk, aan wie volgens de Leningsovereenkomst de Lening ter beschikking is of zal worden gesteld. De gezamenlijke Crowdfunders, die (als Informele Vereniging) als contractspartij van de Ondernemer optreden bij de Leningsovereenkomst. 15

16 Project Risicoclassificatie Stichting Greencrowd Zekerheid Het geheel aan plannen zoals verwoord in een informatiememorandum van een Ondernemer waarin Crowdfunders via het Platform kunnen deelnemen door een Investering te doen. Een rangschikking van risico s behorend bij de Leningsovereenkomst, voortkomend uit het risicoprofiel van de Ondernemer, de business case en eventueel gestelde Zekerheden, zoals omschreven in Artikel [12.4]. Stichting Greencrowd, statutair gevestigd te Arnhem en kantoorhoudende aan de Utrechtseweg 310, gebouw H02, (6812AR) in Arnhem en ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer Een (bank)garantie, borgstelling, pand- of hypotheekrecht et cetera. 16