Markt: Algemeen 21 juli 2015 Service: Clearing & Settlement

Transcriptie

1 Markt: Algemeen 21 juli 2015 Service: Clearing & Settlement Op 3 juni 2015 hebben wij u geïnformeerd over de wijzigingen in het proces van KAS BANK met betrekking tot partial settlements. Deze berichtgeving was geschreven vanuit het perspectief van het nieuwe T2S platform. Mogelijk is de reikwijdte van deze wijzigingen daarom niet volledig duidelijk geweest.daarom willen wij de wijzigingen met betrekking tot partial settlements graag nogmaals bij u onder de aandacht brengen. Ook willen wij benadrukken dat onderstaande van toepassing is op alle markten waarin de partial functionaliteit wordt gebruikt, dus ook voor markten die (nog) geen deel uitmaken van T2S. In het weekend van 25/26 juli zal KAS BANK wijzigingen doorvoeren in de SWIFT settlement bevestigingen die wij u toesturen. Partial Om het settlementproces te optimaliseren maakt het T2S platform onder andere gebruik van de partial functionaliteit. Dit is een geautomatiseerd proces, dat start nadat een tekort in stukken is geconstateerd. In de markt wordt uw instructie dan gesplitst in twee nieuwe delen: een instructie die gesetteld is, en een instructie die pending blijft met het resterende aantal effecten (en resterend geldbedrag). De oorspronkelijke instructie wordt dan geannuleerd. Dit proces vindt gedurende een T2S settlement dag driemaal plaats: De eerste keer gedurende de nachtcyclus Vervolgens gedurende de dag om 14:00 uur (CET) en 15:45 uur (CET). Een cyclus duurt 15 minuten. Of een partial mogelijk is, is tevens afhankelijk van de rekeningstructuur. In de regel is op een externe individuele rekening op CSD niveau wel partial mogelijk en op een omnibus account niet. Alleen voor een ontvangstinstructie over de omnibus account is het mogelijk van deze standaard af te wijken. Hiervoor dient u een specifieke partial indicator in uw instructie mee te geven. Of partialling mogelijk is op de separate sub-custodian rekening, verschilt per markt. In onderstaand schema ziet u de partial standaard instelling per markt per rekening type. Markt Separate CSD rek. Separate subcustodian Omnibus rekening rek. Italië ja nee* nee* Zwitserland ja n.v.t nee* Griekenland n.v.t nee nee* Roemenië n.v.t nee n.v.t Malta n.v.t n.v.t n.v.t * Partialling is mogelijk voor uw ontvangstinstructie. U moet dan de omschrijving PART meegeven in uw instructie.

2 Als u gebruik wilt gaan maken van de partial mogelijkheden van T2S, dan vindt u hieronder de verdere details. Als u niet van plan gebruik te maken van de partial mogelijkheid dan is de onderstaande informatie verder niet van belang voor u. Partial indicatoren U kunt een partial aangegeven door specifieke SWIFT-indicatoren in uw instructie mee te sturen. KAS BANK ondersteunt de volgende indicatoren met betrekking tot partial settlement: PART -> partial settlement toegestaan NPAR -> partial settlement niet toegestaan Bij een partial gelden geen matching criteria. Zodra een van beide partijen aangeeft dat zij niet wil partiallen, zal er geen partial plaatsvinden. Vanaf wave 1 van T2S is het mogelijk om in uw SWIFT-instructie de specifieke indicatoren mee te geven. Vanaf wave 2 is dit ook mogelijk in KAS-Web. Als uw instructie al in de markt ligt, is de partial status te wijzigen met een MT530 Transaction Processing Command. Vanaf wave 1 wordt een dergelijke wijziging verwerkt, wanneer deze per SWIFT naar KAS BANK is verzonden. Vanaf wave 3 is het ook mogelijk een MT530 aan te maken via KAS-Web. Positie KAS BANK Voor bij KAS BANK aangehouden omnibus rekeningen is partial settlement niet mogelijk. U kunt alleen voor uw ontvangsten van deze standaard afwijken. Voor uw leveringen is dit niet mogelijk in verband met de saldocontrole die KAS BANK dient uit te voeren. Wanneer u een individuele CSD rekening heeft, stelt KAS BANK als standaard partial settlement in. Hierop zijn wel enkele afwijkingen mogelijk, bijvoorbeeld wanneer de markt om een specifieke reden een externe individuele rekening verplicht stelt, zoals in Griekenland het geval is. Hier is de externe individuele rekening alleen voor het afwikkelen van een IPO en zijn partials niet toegestaan. Op instructieniveau kunt u van de standaard afwijken door de partial indicator NPAR mee te geven. De standaard instelling wordt dan overschreven waardoor partial niet is toegestaan. Partialling is niet mogelijk in combinatie met de functionaliteiten linken en hold en release. Een instructie die gelinkt is, zal in zijn geheel moeten settelen. Een instructie die op hold staat, kan ook alleen in zijn geheel vrijgegeven worden. In tegenstelling tot de werkwijze van het T2S platform, zal KAS BANK bij een partial settlement de originele instructie niet cancellen. Voor het deel dat gesetteld is, wordt een nieuwe instructie

3 aangemaakt met nieuwe KAS BANK referentie, waarbij uw referentie gelijk blijft. Deze instructie werkt zowel het saldo op uw effectenrekening als op uw geldrekening bij. Nadat ook het laatste deel gesetteld is, wordt de originele instructie afgehandeld. De originele instructie zal het saldo op uw effectenrekening alsook het saldo op uw geldrekening niet wijzigen, dit is immers al gebeurd aan de hand van de deelinstructies. Wijzigingen in settlement bevestigingen SWIFT (MT ) Indien een instructie in delen wordt afgewikkeld, ontvangt u terugkoppeling middels partial settlement bevestigingen (SWIFT MT ). Deze bevestigingen bevatten een indicator (PARSindicator). Bovendien bevat de bevestiging velden voor het weergeven van het restant effecten en restant settlementbedrag. PARS-indicator De PARS-indicator kan de volgende waardes bevatten: PAIN : bevestiging voor een partial settlement, een deel van de instructie is nog niet afgewikkeld PARC : bevestiging voor een partial settlement, de gehele instructie is nu afgewikkeld <leeg>: Er is geen sprake van een partial settlement De PARS-indicator wordt gevuld in veld 22F binnen Sequence A: Mandatory General Information. Veld 22F ziet er dan als volgt uit: 22F::PARS//<xxxx> Waarbij <xxxx> gevuld wordt met een van de PARS-indicatoren. Voorbeeld: :22F::PARS//PARC :22F::PARS//PAIN Restant settlement effecten aantal Bij een partial settlement blijft er een restant settlement effecten aantal over. In de settlement bevestigingen wordt dit restant vermeld in veld 36B met als Qualifier RSTT binnen Sequence C: Repetitive Mandatory Financial Instrument/Account. De Qualifier RSTT kan worden gevuld met onderstaande waarden: FAMT/<rstt-nominale waarde> UNIT/<rstt-mutatie-saldo> Veld 36B ziet er dan als volgt uit: 36B::RSTT//<xxxx>/yyyyy

4 waarbij <xxxx> gevuld wordt met Qualifier FAMT UNIT en yyyyy wordt gevuld met de nominale waarde respectievelijk het mutatie saldo Voorbeeld: :36B::RSTT//FAMT/ , :36B::RSTT//UNIT/39268,34576 Opmerking: Als het mutatiesaldo 0 is, ontbreekt veld 36B in de settlementbevestiging. Restant settlement bedrag Bij een partial settlement voor een ontvangst tegen betaling een levering tegen betaling bestaat de mogelijkheid dat er een restant settlement bedrag overblijft. In de settlement bevestiging voor de ontvangst tegen betaling en levering tegen betaling (MT545 resp. MT547) wordt dit restant settlement bedrag vermeld in veld 19A met als Qualifier RSTT binnen Sequence C: Repetitive Mandatory Financial Instrument/Account. De Qualifier RSTT kan gevuld worden met de volgende waarden: :19A::RSTT//<settlement-munt-code><RSTT-settlement-bedrag> :19A::RSTT//N<settlement-munt-code><RSTT-settlement-bedrag>, waarbij het restant settlement bedrag een negatief bedrag is. Voorbeeld: :19A::RSTT//EUR606684,34 :19A::RSTT//NEUR606684,34 (negatief bedrag) Opmerking: Als het settlement bedrag 0 is, ontbreekt veld 19A in de settlementbevestiging. In de bijlage treft u een voorbeeld aan van een SWIFT settlementbevestiging met partial indicatoren. Contact Voor vragen over deze Service Update kunt u contact opnemen met uw Service Manager. KAS BANK N.V.

5 Voorbeeld settlement bevestiging partial settlements in T2S {1:F01KASANL2AAXXX } {2:O ABCDEFGHCXXX N} {4: :16R:GENL :20C::SEME//VOORBEELD :23G:NEWM :98C::PREP// :22F::PARS//PAIN :16R:LINK :13A::LINK//541 :20C::RELA//GFR :16S:LINK :16R:LINK :20C::MITI//H33I4K :16S:LINK :16S:GENL :16R:TRADDET :98A::ESET// :98A::SETT// :98A::TRAD// :35B:ISIN FR LYXOR UCITS ETF BRAZ :16S:TRADDET :16R:FIAC :36B::ESTT//UNIT/148714, :36B::RSTT//UNIT/39268, :19A::RSTT//EUR606684,34 :97A::SAFE// :97A::CASH// :16S:FIAC :16R:SETDET :22F::SETR//TRAD :95P::SELL//CCEGITRR :95P::DEAG//CCEGITRR :95P::PSET//MOTIITMM :16R:AMT :19A::ESTT//EUR ,61 :16S:AMT :16S:SETDET -} {5: {CHK:0D9B080F41B8}} {S: {SAC:} {COP:P}}