Bodemzorg Limburg. Aandeelhoudersvergadering 14 juni 2012

Transcriptie

1 MONTESQUIEU Bodemzorg Limburg Aandeelhoudersvergadering 14 juni 2012

2 PROFIEL 2 MONTESQUIEU IN 3 MINUTEN» Onafhankelijk advieskantoor» Sinds 2003» Maastricht» Finance & Institutional Risk Management» Toezicht AFM en DNB» Expertise decentrale overheden

3 VESTIA 3» Problemen woningcorporaties Vestia s bedreigen de gemeentekas Bij problemen, eerst aanspraak op andere corporaties en WSW Uiteindelijk ook garantstelling overheden Gemeenten staan direct garant Gemeenten hebben rechtstreekse financieringen afgesloten

4 VESTIA 4 LENING Corporatie VAR. RENTE + OPSLAG Bank VASTE RENTE VAR. RENTE RENTESWAP Bank

5 VESTIA 5» De lening en de renteswap zijn twee afzonderlijke overeenkomsten» De renteswap krijgt een marktwaarde

6 VESTIA 6» Als de variabele rente > vaste rente,» Dan ontvangt de corporatie een groter rentebedrag dan dat ze moet betalen,» Dus is de markwaarde positief» Als de variabele rente < vaste rente» Dan ontvangt de corporatie een lager rentebedrag dan dat ze moet betalen,» Dus is de marktwaarde negatief» Deze

7 VESTIA 7

8 KUNDUZ 8» Europese schuldencrisis» De staatsschuld mag niet groter zijn dan 60% BBP (Stabiliteits en Groeipact) Begrotingsregels zijn niet consistent Schulden tellen mee in de staatsschuld Tegoeden brengen de staatsschuld niet omlaag, tenzij aangehouden bij het Rijk

9 KUNDUZ 9» Schuldencrisis Wetsvoorstel Houdbare OverheidsFinanciën(wet HOF) Decentrale overheden moeten tekorten terugdringen Bezuinigingen Minder investeren in wegen, scholen, duurzaamheid, leefbaarheid

10 KUNDUZ 10» Schatkistbankieren Appeltje voor de dorst (geld bij de bank, obligaties) kan staatsschuld verlagen indien aangehouden bij het Rijk Staatsschuld daalt Inkomsten gemeenten dalen (Rendement ca 1% lager) Zonder leencapaciteit Vanaf 2013 Contracten tot 4 juni 2012 gerespecteerd tot vervaldag

11 KUNDUZ 11» Algemene uitkering van het Rijk daalt in 2012/2013 Krimp gemeentefonds Samen trap op, samen trap AF

12 DIENSTEN 12 ADVIES & ONDERSTEUNING» Derivatentransacties» Structureren/arrangeren financieringen» Modelleren liquiditeitprognoses» Beleggingsadvies

13 LOKAAL 13 PROJECTEN DECENTRALE OVERHEDEN IN LIMBURG» Adviseur treasury commissie Provincie» Herstructureringsopgave Parkstad» Herstructurering bedrijventerreinen OML» Liquiditeiten modellen en financieringsconstructies individuele gemeenten» Beleggingsadvies Essent gelden

14 MONTESQUIEU CONTACT Monique Elzinga /Gertrude Winters E W T F M monique.elzinga@montesquieu.nl Il Fiore Avenue Céramique KX Maastricht

15 TEAM MONIQUE ELZINGA senior advisor werkervaring: 20 jaar Monique heeft meer dan 20 jaar ervaring in de bancaire sector. Ze werkte voor diverse lokale Rabobanken als accountmanager bij de afdeling grootzakelijk. Ze begeleidde de closing van complexe bancaire producten waaronder financieringen en buitenlands betalingsverkeer voor grote ondernemingen. Bij de BNG was zij werkzaam als financieel analist en als specialist gestructureerde financieringen. Ze ondersteunde financieringen van de corporate klanten van deze bank. Haar werkzaamheden hadden voornamelijk betrekking op gemeentelijke en regionale gebiedsontwikkeling. Vaak betroffen dit publiek- private samenwerkingen en projectfinancieringen. Bij Montesquieu adviseert en ondersteunt Monique publieke relaties met complexe financieringsvraagstukken. 1

16 TEAM DRS. GERTRUDE WINTERS senior advisor werkervaring: 17 jaar Gertrude Winters is in 1995 afgestudeerd in de Toegepaste Economische Wetenschappen aan de Katholieke Universiteit te Leuven met specialisatie bank- en financiewezen. Na haar studie verrichtte Gertrude een jaar onderzoekswerkzaamheden aan deze universiteit op het gebied van beleggingen. Daarna startte zij bij KBC als handelaar in valutaopties en was zij verantwoordelijk voor de handel en pricing van de exotische opties. Bij van Lanschot vervolgde Gertrude haar carrière als Sales Trader Europese aandelen en derivaten t.b.v. institutionele beleggers; daarna was zij bij van Lanschot als Senior Product Manager Structured Products verantwoordelijk voor de uitgifte van kapitaalgegarandeerde producten. In 2008 maakte Gertrude de overstap naar ING waar zij als Senior Treasury Specialist grote bedrijven adviseerde op het gebied van complexe derivatentransacties. Sinds 2010 adviseert Gertrude zowel institutionele relaties als grote ondernemingen omtrent risk management en solvency vraagstukken. Als Senior Advisor heeft zij ruime ervaring als sparring partner voor besturen, wat betreft de implementatie van derivatenstrategieën en portefeuillebeheer. 1

17 DISCLAIMER 17 DISCLAIMER» De informatie in deze presentatie is strikt vertrouwelijk. Indien Montesquieu FinanceB.V. of Montesquieu InstitutionalRisk Management B.V. bij de uitvoering van de overeenkomst gebruik maakt van gegevens, die door of namens Cliënt aan Montesquieu FinanceB.V. of Montesquieu InstitutionalRisk Management B.V. ter hand zijn gesteld, is Montesquieu FinanceB.V. of Montesquieu InstitutionalRisk Management B.V. niet gehouden deze gegevens op hun juistheid of volledigheid te controleren. Montesquieu FinanceB.V. of Montesquieu InstitutionalRisk Management B.V. is niet aansprakelijk voor schade die het gevolg is van onjuistheid of onvolledigheid van deze gegevens. Montesquieu FinanceB.V. of Montesquieu InstitutionalRisk Management B.V. is niet aansprakelijk voor de gevolgen van de beslissingen Cliënt van welke aard dan ook, die (mede) gebaseerd zijn op de door Montesquieu Finance B.V. of Montesquieu InstitutionalRisk Management B.V. verstrekte adviezen.