Analistenbijeenkomst 2010 Persbericht. 2 december 2010

Transcriptie

1 Contents 3 Analistenbijeenkomst 2010 Persbericht. 2 december 2010 De presentaties van de Analistenbijeenkomst zijn vanaf CET beschikbaar op group.tnt.nl Version

2 INHOUDSOPGAVE Vision 2015 : Voorstel tot splitsing 3 Toelichting CEO 3 Splitsing Post en Express - Overzicht 5 Nadere gegevens voorgestelde splitsing 7 Tijdspad splitsing 9 Relevante eerdere persberichten 9 Express: Wij leveren het succes van onze klanten Strategisch overzicht 10 Executive Board 10 Toekomstige rapportagesegmenten en vooruitzichten 10 Huidig handelsklimaat en overige financiële gegevens 11 Overige financiële indicatoren Post: Business update Overzicht 12 Raad van Bestuur 12 Toekomstige rapportagesegmenten en vooruitzichten 12 Huidig handelsklimaat en overige financiële gegevens 12 Financiële kalender 13 Contactgegevens 13 Voorbehoud bij forward looking statements 14 2

3 VISION 2015: VOORSTEL TOT SPLITSING Express wordt afgesplitst van TNT NV; alleen postactiviteiten blijven achter in TNT NV TNT NV behoudt een financieel belang van 29,9% in Express om te voldoen aan de vereisten bij splitsing Het behouden belang van TNT NV zal zo snel mogelijk aan de aandeelhouders worden teruggeven EXPRESS Versterking van de bestaande activiteiten en uitbreiding naar aangrenzende marktsegmenten Van Europees Express naar high-end standaard pakketten en vracht; steeds meer diensten met toegevoegde waarde Opkomende Platformen: opwaardering van de binnenlandse diensten tot dag-/tijdzeker Express en verdere groei intercontinentale volumes Nieuwe rapportagesegmentering: Europa & MEA, ASPAC, Noord- en Zuid-Amerika en Overige Netwerken Huidige handel ontwikkelt zich conform de trends in het derde kwartaal 2010; initiatieven voor de verbetering van de yield tonen eerste tastbare resultaten Vooruitzichten omzet en EBIT 2011 en 2015 Nieuwe Raad van Bestuur van Express met Marie-Christine Lombard als CEO en Bernard Bot als CFO POST Gesprekken met vakbonden worden voortgezet; Post houdt vast aan de noodzakelijke Masterplan-besparingen Bedrijfsvoering gericht op kasstroom en langetermijn zakelijke kansen Optimalisering van de kasstroom in het licht van de aanhoudende daling van de volumes geadresseerde post Uitbreiding activiteiten naar gebieden die aansluiten bij de kerncompetenties Nieuwe rapportagesegmentering: Post Nederland, Internationaal en Pakketten Huidige handel ontwikkelt zich conform de trends in het 3 e kwartaal 2010 Bekendmaking nieuwe Raad van Bestuur onder leiding van CEO Harry Koorstra VOORSTEL TOT SPLITSING: NADERE GEGEVENS Interne juridische en organisatorische splitsing wordt afgerond op 1 januari 2011 Ondernemingsraden hebben positief advies afgegeven De transactie wordt ter goedkeuring voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders die in mei 2011 is gepland, inclusief de benoeming van de nieuwe Executive Boards en Raden van Commissarissen Tweede interimdividend gepland voor maart 2011 Peter Bakker blijft CEO van TNT tot aan de voltooiing van de splitsing 3

4 TOELICHTING VAN CEO PETER BAKKER Vandaag maken we na uiterst zorgvuldige voorbereidingen de kapitaalmarkttransactie bekend waarmee TNT wordt opgesplitst in twee sterke en succesvolle ondernemingen. De voorgestelde splitsing verwezenlijkt alle stakeholder-doelstellingen via een efficiënte splitsingstransactie met weinig risico en stelt aandeelhouders in de gelegenheid te investeren in twee sectorleiders. De waarde van het minderheidsbelang van 29,9% dat Post in Express behoudt en dat nodig is voor de uitvoering van de splitsingstransactie zal zo snel mogelijk aan de aandeelhouders worden teruggegeven, tot een niveau dat wordt toegestaan door de beoogde credit rating van Post. Het doet mij genoegen u te kunnen mededelen dat TNT alle vereiste positieve adviezen van de betreffende ondernemingsraden heeft verkregen. Express en Post presenteren vandaag bovendien robuuste toekomstplannen. In Europa heeft Express winstgevende groeikansen geïdentificeerd op het gebied van high-end standaardpakketten en vracht, alsmede sectorspecifieke oplossingen met toegevoegde waarde. In de opkomende markten zal Express een voortrekkersrol blijven vervullen bij de ontwikkeling van dagzekere expressdiensten en verdere groei genereren in haar intercontinentale activiteiten. Post Nederland wordt op dit moment belemmerd door de nog steeds niet bereikte overeenstemming met de vakbonden over de sociale gevolgen van de Masterplan-herstructureringen. De gesprekken met de vakbonden zijn constructief en lopen verder, terwijl de door de regering benoemde onderzoeker aan zijn opdracht is begonnen. Daarom presenteert TNT vandaag alleen een business update voor Post, die focust op de situatie in Nederland en de aantrekkelijke ontwikkelingen in de pakket- en internationale activiteiten. Het is ten slotte met groot genoegen dat ik u vandaag het topmanagement van Express en Post kan voorstellen. Samen met hen zal ik de splitsingsplannen uitvoeren die wij vandaag hier presenteren en die op de in mei 2011 geplande Algemene Vergadering van Aandeelhouders ter goedkeuring zullen worden voorgelegd. TOELICHTING VAN DE VOORZITTER VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN PIET KLAVER: Peter Bakker is al bijna 20 jaar bij TNT, waarvan de laatste tien als CEO. Onder het leiderschap van Peter heeft TNT zich ontwikkeld tot een sterke, professionele en verantwoordelijke organisatie die aan de top staat van haar sector, met een geweldige reputatie op het gebied van verantwoord ondernemen: een bedrijf waar we werkelijk trots op mogen zijn. In een volgende logische stap in de ontwikkeling van TNT heeft Peter in het afgelopen jaar op een professionele en doelmatige manier leiding gegeven aan het proces waarmee TNT zal worden gesplitst in een apart Post- en een apart Express-bedrijf, hetgeen de Raad van Commissarissen volledig steunt. Peter heeft besloten zich na de voltooiing van de splitsing van TNT te richten op andere uitdagingen. Nu zowel Post als Express managementteams van hoge kwaliteit hebben, is het vertrek van Peter op dat moment een logische stap. Tot dan blijft Peter volledig gecommitteerd en gemandateerd om de onderneming te leiden naar de voltooiing van de splitsing. De Raad van Commissarissen betreurt Peter s beslissing, maar wij respecteren en begrijpen zijn keus, zoals wij ook veel respect en waardering hebben voor zijn grote bijdrage aan TNT gedurende zo n lange tijd. 4

5 SPLITSING POST EN EXPRESS - OVERZICHT Conclusie Vision 2015: splitsing van Express en Post Vandaag maakt TNT tijdens haar jaarlijkse analistenbijeenkomst bekend hoe de scheiding tussen de Express- en Post-activiteiten zal worden uitgevoerd, met het doel twee sterke, onafhankelijk beursgenoteerde ondernemingen te scheppen. Na bijna een jaar van zorgvuldige analyse van alle betreffende aandachtspunten is het voorstel dat vandaag wordt gepresenteerd de optimale oplossing voor alle stakeholders. Zowel de Raad van Bestuur als de Raad van Commissarissen van TNT hebben hun goedkeuring verleend aan alle besluiten voor de voorgestelde splitsing. De hoofdredenen voor de splitsing zijn dat de strategische profielen van de twee entiteiten in toenemende mate van elkaar verschillen en dat tussen de twee slechts beperkte synergieën bestaan. Post heeft te maken met een steeds krimpende postmarkt in Nederland en moet focussen op het handhaven van solide kasstromen en operationele efficiency. De prioriteiten van Express zijn de groei van de bestaande sterke Europese netwerken, de verdere uitbreiding van de intercontinentale activiteiten van en naar Europa naar aangrenzende markten, en in het consolideren van de bijdragen van de bestaande sterke posities in China, Zuid-Amerika en India. De splitsing maakt het voor beide bedrijven mogelijk zich sterker te concentreren op de eigen activiteiten, met een gerichte investeringsdiscipline en kapitaaltoewijzing en een slankere, flexibelere organisatie. Extern zal de splitsing meer transparantie brengen, met twee verschillende aandeelhouderskansen en een duidelijke keuze tussen een waardeaandeel of een groeiaandeel. Ook zal de splitsing de deelname in de consolidatie van de sector en M&A faciliteren. Twee succesvolle autonome ondernemingen Met de splitsing ontstaan twee sterke autonome ondernemingen. Express zal aantrekkelijke, hoge groeikansen bieden in haar bestaande kernactiviteiten en via de ontwikkeling van nieuwe activiteiten. In Europa ligt de focus enerzijds op het benutten van de leidende positie en de operationele voordelen van Express, en anderzijds op de groei van high-end standaardpakketten en vracht alsmede diensten met toegevoegde waarde. Binnen de Opkomende Platformen wordt prioriteit gegeven aan winstgevende expansie, met een focus op de dagzekere diensten, die op hun beurt volume genereren voor de intercontinentale stromen. De doelstelling van Express is een EBIT van 900 à miljoen in Post is een van de beste postbedrijven ter wereld, met een bewezen staat van dienst op het gebied van operationele verbetering. In Nederland streven we in onze lopende constructieve gesprekken met de vakbonden naar een goede oplossing. Voor wat betreft de andere Europese landen zullen de activiteiten zich richten op Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Italië. De groei zal komen uit het zeer succesvolle pakketbedrijf van Post en uit de internationale activiteiten. De doelstelling van Post voor 2015 is een stabiele Cash EBIT (inclusief extra bijdrage in contanten aan de pensioenverplichtingen en kasstromen voor herstructureringen) van 300 à 370 miljoen. De verwachte pieken in de Masterplan-herstructureringskosten zullen in de komende jaren leiden tot een tijdelijk lagere kasstroom. Interne juridische en organisatorische splitsing wordt afgerond op 1 januari 2011 De interne splitsing van Express en Post zal per 1 januari 2011 worden geïmplementeerd: Aparte operationele organisaties en eigen hoofdkantoren Duidelijke juridische en financiële splitsing Noodzakelijke stappen om de volledige splitsing te realiseren De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen hebben voor de overgangsperiode bestuursregels vastgesteld om de belangen van de groep tot aan de afsplitsing veilig te stellen. Vereisten voor splitsing De splitsing van Post en Express vereist een positief vrij eigen vermogen voor TNT NV op het moment van de splitsing en daarna (de z.g. equity gap ), alsmede solide vermogensposities voor zowel Express als Post (de z.g. funding gap ). Equity gap Een splitsing vereist een positief vrij eigen vermogen op de balans van TNT NV, en de afsplitsing is alleen mogelijk tot op het niveau dat het vrij eigen vermogen positief blijft. Een 100%-afsplitsing van Express zou leiden tot een tekort van circa 900 miljoen. Bovendien is voorzien dat als rechtstreeks gevolg van de komende wijzigingen in de IAS 19- boekhoudregels voor personeelsbeloningen, TNT in 2012 of 2013 te maken zou kunnen krijgen met een extra afboeking op het eigen vermogen van 900 miljoen (schatting ter illustratie op basis van de pensioenverplichtingen per het 3 e kw. 2010). Het effect van deze verandering dient bij de 5

6 splitsing in aanmerking te worden genomen, aangezien een negatief vermogen in de toekomst beperkingen zou opleggen op de uitkering van dividenden door TNT NV en problemen zou geven ten aanzien van de beursnotering. Funding gap Uitgaande van een nettoschuld van circa miljoen ten tijde van de splitsing zal het voor handhaving van de BBB+ credit rating van Express en Post benodigde extra kapitaal naar schatting tussen 700 en 900 miljoen bedragen. De gecombineerde netto schuldcapaciteit van Express en Post is lager doordat de twee aparte bedrijven kleiner zijn en minder gediversifieerd dan de huidige Groep, en door de cyclische aard van Express en de herstructureringsdruk bij Post. Afsplitsing van Express uit TNT NV; de opbrengsten uit de verkoop van het resterend minderheidsbelang zullen te zijner tijd aan de aandeelhouders worden teruggegeven Op basis van diepgaand onderzoek van alternatieve opties is TNT tot de conclusie gekomen dat de optimale oplossing die voldoet aan de vereisten voor de splitsing bestaat uit een statutaire afsplitsing van de Express-activiteiten uit TNT NV, met behoud door TNT NV van een financieel minderheidsbelang van 29,9% in Express. De boekwaarde van het aangehouden belang zou moeten zorgen voor een positief vrij eigen vermogen in de splitsingsbalans van TNT NV. De boekhoudkundige value step-up na de splitsing zal bovendien ertoe bijdragen de veronderstelde toekomstige afboeking op het eigen vermogen als gevolg van de herziening van IAS 19 te compenseren. Het is de bedoeling dit minderheidsbelang te zijner tijd te verkopen en de opbrengsten aan te wenden om de schuld van TNT NV te verlagen met miljoen en overtollig kapitaal aan de aandeelhouders terug te geven zodra de vermogenspositie dit toestaat. Het aangehouden belang zal geen stemrechten of bijzondere governance rechten geven. In het geval van een aanbevolen overnamebod op Express zal Post haar belang aanbieden. In het geval van een ongevraagd overnamebod op Express zal Post haar belang aanbieden indien en wanneer de meerderheid van de aandeelhouders een dergelijk bod ondersteunt. Splitsing met aanhouden van minderheidsbelang is beste alternatief De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen zijn tot de conclusie gekomen dat de voorgestelde transactie het beste alternatief is, en wel om de volgende redenen: Mogelijkheid Express en Post onmiddellijk aan de beurs te noteren Mogelijkheid voor Express en Post deel te nemen aan consolidatie en M&A Geen noodzaak kapitaal aan te trekken of een andere kapitaalmarkttransactie uit te voeren voorafgaand aan de splitsing Positief advies van ondernemingsraden, en in het belang van alle stakeholders Behoud van TNT NV als risicodragende werkgever voor de Nederlandse pensioenregelingen Niet afhankelijk van marktomstandigheden en volledig onder controle van TNT, met een hoge mate van uitvoerbaarheid Schept geen beletsel voor de strategische agenda s van Post en/of Express Mogelijkheid voor de aandeelhouders te stemmen over de voorgestelde oplossing Andere opties voor de kapitaalmarkttransactie zouden ook vereisen dat TNT een waarde aanhoudt die vergelijkbaar is met het voorgestelde belang in Express en zouden minder aantrekkelijk zijn wat betreft een of meerdere van de genoemde evaluatiecriteria. Splitsing wordt ter goedkeuring voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in mei 2011 De voorbereidingen op de afsplitsingstransactie gaan onverkort verder. Het deponeren van de documentatie zal naar verwachting na de publicatie van de jaarcijfers 2010 plaats kunnen vinden. Eind mei staat een Algemene Vergadering van Aandeelhouders gepland waarin de aandeelhouders zullen kunnen stemmen over het voorstel. De feitelijke scheiding zal zeer kort daarna in werking kunnen treden. De planning voorziet verder in de uitkering van een tweede interimdividend in maart 2011, voorafgaand aan het slotdividend 2010, zodat de dividenden tijdig aan de aandeelhouders kunnen worden uitbetaald. Governance Vandaag heeft TNT de samenstelling van de toekomstige Raden van Bestuur van Express en Post bekendgemaakt. De huidige CEO Peter Bakker zal de onderneming en het splitsingsproces blijven leiden tot aan de voltooiing van de splitsing. Ook de bestaande Raad van Commissarissen van TNT NV zal zijn taken voortzetten tot aan de voltooiing van de splitsing. Daarna zullen aparte Raden van Commissarissen van Express en Mail de taken overnemen. 6

7 NADERE GEGEVENS VOORGESTELDE SPLITSING STRUCTUUR AFSPLITSING TNT NV Mail Express TNT NV Mail 29.9% Express Mail in NL Parcels International - Real estate - Dutch pension plans Express Europe and MEA ASPAC Americas Other Networks - TNT brand AARD VAN HET AANGEHOUDEN BELANG NOODZAAK BELANG AAN TE HOUDEN EQUITY GAP NOODZAAK BELANG AAN TE HOUDEN FUNDING GAP KOSTEN SPLITSING Financieel minderheidsbelang van 29,9% Geen vertegenwoordiging in bestuursorganen, geen andere extra rechten Aanbevolen overnamebod voor Express: Post zal haar belang aanbieden Ongevraagd overnamebod voor Express: Post zal haar belang aanbieden indien en wanneer de meerderheid van de aandeelhouders dit ondersteunt Lock-up periode van zes maanden Opbrengsten zijn bestemd voor teruggave aan aandeelhouders: zo snel mogelijk, onder handhaving van de BBB+ credit rating Een positief vermogen is vereist bij de splitsing en eerste beursnotering, en voor toekomstige dividenduitkeringen en beursnotering Vóór de splitsing: vrij eigen vermogenspositie van TNT NV naar schatting miljoen, met een deelname in Express van miljoen Bij de splitsing: vrij eigen vermogen in de balans van TNT NV onvoldoende bij volledige afsplitsing van Express, met een equity gap van circa 900 miljoen Na de splitsing: potentiële verdere afboeking van circa 900 miljoen in 2012/2013 als rechtstreeks gevolg van de komende wijzigingen in de IAS 19 boekhoudregels voor personeelsbeloningen De geschatte afboeking is gebaseerd op de huidige stand van de niet opgenomen actuariële verliezen in de pensioenen van TNT. Bij de splitsing: aangehouden belang in Express, gewaardeerd op boekwaarde, om de equity gap in de splitsingsbalans af te dekken (29,9% van miljoen boekwaarde) Na de splitsing: potentiële extra afboeking op vrij eigen vermogen, af te dekken via een verlaging van de agioreserve, ingehouden winst in de loop van de tijd, en fair value step-up van het belang in Express Beoogde BBB+ credit rating is prudent, gezien cyclische aard van de Expressactiviteiten en de herstructureringsdruk op korte termijn bij Post Beoogde credit rating is belangrijke stakeholder-overweging en vereiste voor positief advies van de ondernemingsraad Funding gap naar schatting ca miljoen (op basis van de geschatte nettoschuld van 1,2 miljard per ultimo 2010, minus gecombineerde netto schuldcapaciteit van Express en Post van naar schatting miljoen) Funding gap af te dekken via de opbrengsten uit de verkoop van het aangehouden belang in Express De structurele splitsingskosten zijn gelijk aan het effect van de lagere schuldcapaciteit van de twee gesplitste entiteiten en de daarmee 7

8 samenhangende hogere kapitaalkosten. Deze kosten zouden van toepassing zijn op elk splitsingsscenario Extra kosten van tijdelijke overkapitalisering van Post In 2010, kosten in verband met splitsing en Vision 2015: miljoen, met additionele kosten in

9 TIJDSPAD SPLITSING Datum Onderwerp 1 januari 2011 Voltooiing interne splitsing Volledig autonome ondernemingen 21 februari 2011 Bekendmaking 4 e kwartaal- en jaarcijfers 2010 Geplande bekendmaking tweede interimdividend Maart / begin april 2011 Splitsingsbalans Opstelling en goedkeuring splistingsdocumentatie Medio april 2011 Deponering splitsingdocumentatie Oproeping tot de Algemene Vergadering van Aandeelhouders Eind mei 2011 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Definitieve afsplitsing afhankelijk van stemming aandeelhouders RELEVANTE EERDERE PERSBERICHTEN Datum Onderwerp 3 december 2009 TNT maakt nieuwe Vision strategie bekend en ziet verdere stabilisering van de handelsomgeving 8 april 2010 Vandaag te houden Algemene Vergadering van Aandeelhouders TNT 2 augustus 2010 Resultaten 2 e kwartaal en eerste halfjaar

10 EXPRESS: WIJ LEVEREN HET SUCCES VAN ONZE KLANTEN OVERZICHT STRATEGIE TNT is vandaag de nummer één op het gebied van intra-europees B2B Express, met daarnaast aanzienlijke posities in China en Zuid-Amerika. TNT Express is een combinatie van geavanceerde netwerken lokaal, binnenlands, regionaal en internationaal met een unieke ondernemingscultuur die de klant voorop stelt. Vanuit de kernactiviteiten in Europa zijn meer recentelijk vergelijkbare activiteiten ontwikkeld in de belangrijke opkomende markten. Deze opkomende markten genereren op hun beurt volumes naar de Europese kernactiviteiten via een intercontinentaal netwerk. TNT Express is met haar klanten meegegroeid: Allereerst op lokaal en binnenlands niveau, met een focus op de aflevering aan de deur van de klant Vervolgens is het netwerk, met de globalisering en de verplaatsing van de productiecentra, uitgebreid en ontwikkeld naar meer vracht Meer recent hebben klanten in de e-commerce sector het voortouw genomen in een andere vereiste: rechtstreekse feed-in aflevering, waarbij het vervoer via regionale netwerken wordt omzeild En de markt blijft zich verder ontwikkelen. De traditionele grenzen tussen Express en de markt van zowel pakketten als vracht vervagen steeds meer. Vandaag maakt TNT Express in aansluiting bij de veranderingen bij haar klanten een aanscherping van haar strategie bekend, gericht op de volgende focusgebieden: Verschuiving naar een hogere positie in de waardeketen, met een breder aanbod aan productkeuzes Uitbreiding van de intercontinentale connectiviteit met de binnenlandse netwerken in opkomende markten Uitbreiding van de B2C-oplossingen en het aanbieden van een internet-verkoopkanaal voor onze klanten Een leidende positie innemen in de ontwikkeling van schoon vervoer gemeten op basis van onze CO 2 index Deze strategie heeft als vertrekpunt de brede marktdekking van TNT Express en richt zich op expansie naar aangrenzende marketingsegmenten: van Europees Express naar high-end standaardpakketten en vracht, en van Opkomende Platformen naar verbeterde servicekaders, waarmee ook intercontinentale volumes worden gegenereerd. EXECUTIVE BOARD De nieuwe Executive Board van Express bestaat uit: Marie-Christine Lombard - CEO Bernard Bot - CFO TOEKOMSTIGE RAPPORTAGESEGMENTEN EN VOORUITZICHTEN Na de voorgestelde splitsing zal de rapportage van TNT Express worden ingedeeld in drie geografisch bepaalde segmenten en Overige Netwerken. Europa & MEA ASPAC Noord- en Zuid-Amerika Overige Netwerken Express verwacht in 2011 een EBIT te realiseren in de bandbreedte van miljoen (op basis van Express na toewijzing centrale kosten TNT NV, ofwel miljoen vóór toewijzing). Toegewezen centrale extra kosten ten bedrage van 20 miljoen zullen in de komende jaren worden gecompenseerd via specifieke efficiencymaatregelen. De EBIT zal naar verwachting groeien tot miljoen in

11 million Revenues EBIT EBIT after allocation TNT NV central costs Europe & MEA ~4,500 ASPAC ~1,550 Q Q3 10 Americas ~500 Other Networks ~400 Express ~6,950 ~350 ~ Target 7,300 7, Target 10,000 11, ,000 NB.: alle cijfers exclusief eenmalige posten, cijfers 4 e kw e kw tegen actuele wisselkoersen, doelstellingen tegen constante wisselkoersen HUIDIG HANDELSKLIMAAT EN OVERIGE FINANCIËLE GEGEVENS Huidige handel ontwikkelt zich conform de trends in het 3 e kw. 2010; initiatieven voor de verbetering van de yield leiden tot tastbare eerste resultaten Focus financieel management op Economische Winst als interne KPI OVERIGE FINANCIËLE INDICATOREN Effectieve belastingdruk Korte termijn: ca. 37%; lange termijn: 31-33% 2,5% - 3,5% van omzet t.b.v. lopende activiteiten Cash Capex 1,0 2,0 procentpunten hoger t.b.v. expansie in bepaalde jaren Werkkapitaal Doelstelling: ca. 10% van de omzet Doelstelling kapitaalstructuur BBB+ Ca miljoen per jaar (financial leases, lokale schulden en Netto betaalde rente wisselkoersafdekkingen) Dividendbeleid Doelstelling: 40% van de genormaliseerde nettowinst 11

12 Analistendag 2010 POST: BUSINESS UPDATE OVERZICHT TNT Post is een van s werelds meest vooraanstaande postbedrijven. Het is de nationale postoperator in Nederland, met internationale activiteiten gericht op Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Italië en een succesvol pakkettenbedrijf. TNT Post wordt in Nederland fors getroffen door het gecombineerde effect van substitutie en concurrentie, hetgeen leidt tot een voortdurende daling van de volumes geadresseerde post. TNT Post in momenteel in gesprek met de vakbonden over de noodzaak van herstructurering in Nederland die het onvermijdelijke gevolg is van deze volumedaling. De vakbonden hebben de noodzaak en de richting van de reorganisatie bevestigd. Zij hebben echter tijd nodig om alle details van de implementatie te overzien, waaronder de sociale impact en het tijdspad ervan. Er zijn drie stakingsdagen geweest en de regering heeft een onafhankelijk onderzoeker benoemd (Ruud Vreeman) om te kijken naar de problemen in de postmarkt, inclusief de arbeidsvoorwaarden van de nieuwe toetreders, de verplichte universele dienstverlening, en de werkgelegenheidseffecten van de reorganisatie bij TNT Post. De jaren zullen een dip vertonen in de vrije operationele kasstromen bij TNT Post als gevolg van bovengemiddelde kapitaaluitstroom in verband met herstructurering, pensioenen, investeringen en werkkapitaal. RAAD VAN BESTUUR De nieuwe Raad van Bestuur bestaat uit: Harry Koorstra CEO + Post in Nederland Jan Bos CFO Gérard Aben Human Resources Herna Verhagen Pakketten en International TOEKOMSTIGE RAPPORTAGESEGMENTEN EN VOORUITZICHTEN Na de splitsing zal de rapportage van TNT Post worden ingedeeld in drie segmenten: Post Nederland (bestaande uit de Nederlandse postactiviteiten plus verwante activiteiten) International (Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Italië en Spring) Pakketten million Revenues EBIT Operating Margin Cash EBIT Cash EBIT margin TOTAL ~4,300 ~620 ~14% ~360 ~8.4% Mail in NL ~2,500 ~550 ~22% ~310 Q Q3 10 International ~1,300 ~(20) ~(2)% ~(20) Parcels ~500 ~90 ~20% ~70 International excl expansion Germany ~1,150 ~15 ~1% ~ Outlook % NB.: cijfers tegen wisselkoersen van 2009, exclusief eenmalige posten Voor de periode tot 2015 verwacht TNT Post een stabiele omzet. In 2015 zal de Cash EBIT van TNT Post circa miljoen bedragen, met een Cash-EBIT-marge van circa 7-8%. HUIDIG HANDELSKLIMAAT EN OVERIGE FINANCIËLE GEGEVENS Huidige handel ontwikkelt zich conform de trends in het 3 e kw. 2010, met een negatief kalendereffect in het 4 e kw. 2010: de volumedaling blijft aan de bovenkant van de door ons aangegeven bandbreedte van 7-9%, en de concurrentie blijft de algehele prijsomgeving drukken. Van kritisch belang is de ontwikkeling van de gesprekken met de vakbonden van Post. TNT Post blijft streven naar een wederzijds aanvaardbare oplossing van de situatie. Focus financieel management op Cash EBIT en vrije operationele kasstroom als KPI s. 12

13 Analistendag 2010 FINANCIËLE AGENDA Maandag 21 februari 2011 Bekendmaking jaarcijfers 2010 In geval van enige discrepantie tussen dit persbericht en de originele Engelstalige versie van dit persbericht prevaleert de Engelstalige versie. Aanvullende informatie is te vinden op INVESTOR RELATIONS GROUP MEDIA RELATIONS PUBLISHED BY TNT N.V. Andrew Beh Group Director Investor Relations Tel Inge Steenvoorden Manager Investor Relations Tel Ernst Moeksis Director Media Relations Tel Mobiel Neptunusstraat JA Hoofddorp Postbus KG Amsterdam Tel Fax

14 Analistendag 2010 VOORBEHOUD BIJ FORWARD LOOKING STATEMENTS Bepaalde uitspraken in dit persbericht zijn forward-looking statements (op de toekomst gerichte uitspraken). Forward-looking statements bevatten door hun aard een element van risico en onzekerheid, aangezien ze betrekking hebben op en afhankelijk zijn van toekomstige gebeurtenissen en omstandigheden. Deze uitspraken zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico s, onzekerheden en andere factoren die voor TNT niet beheersbaar en evenmin voorspelbaar zijn en waardoor de werkelijke resultaten aanmerkelijk kunnen verschillen van de toekomstige resultaten zoals die in de forward-looking statements expliciet of impliciet tot uitdrukking zijn gebracht. Forward-looking statements stoelen op actuele verwachtingen, schattingen, prognoses, analyses en projecties ten aanzien de sectoren waarin TNT actief is en op de inzichten en aannames van het management van TNT ten aanzien van toekomstige gebeurtenissen. Lezers wordt geadviseerd behoedzaam om te gaan met deze forward-looking statements, die geacht worden uitsluitend te zijn gedaan per de datum van publicatie van dit persbericht en die noch als voorspellingen noch als garanties voor toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen worden beschouwd. TNT neemt, tenzij zij daartoe gehouden is ingevolge de toepasselijke effectenwetgeving, geen verplichting op zich om gewijzigde forward-looking statements te publiceren naar aanleiding van onvoorziene gebeurtenissen of omstandigheden dan wel gebeurtenissen of omstandigheden die zich na de datum van publicatie van dit persbericht voordoen. 14