Koninklijke Boskalis Westminster nv International Dredging Contractors

Transcriptie

1 Koninklijke Boskalis Westminster nv International Dredging Contractors Postbus 43, 3350 AA Papendrecht Telefoon , telefax Datum 13 maart 2006 Boskalis: Sterke uitgangspositie Goed herstel in 2005 Hoofdpunten 2005 Nettowinst +85%, 62,7 miljoen, cashflow 143,5 miljoen Record orderportefeuille, 2,43 miljard en -omzet, miljoen Veel werk in energiegedreven markten Hogere vlootbezetting, marges nog bescheiden Pay-out omhoog: dividend per aandeel 1,10; sterke financiële positie Effecten rationalisatie 2004 zichtbaar Vooruitzichten 2006: stijgende omzet en hogere materieelbezetting Investeren in groei en marktpositie (de komende vijf jaar circa 800 miljoen) Koninklijke Boskalis Westminster nv heeft in 2005 een nettowinst behaald van 62,7 miljoen, 85% meer dan in Het afgelopen jaar werd afgesloten met een 13% hogere recordomzet van miljoen. In de internationale baggermarkt voltrok zich in 2005 een positieve kentering met een ruime vraag naar infrastructuur, vooral gedreven door de groeiende energiemarkten en de uitdijende wereldhandel. Dit resulteerde in veel aangenomen werk ( 2,34 miljard) en een historisch hoge orderportefeuille van 2,43 miljard per jaareinde. Rob van Gelder, bestuursvoorzitter van Boskalis: Voor wat betreft omzet en aangenomen werk was 2005 een topjaar. Onze resultaten herstelden zich, vooral dankzij een hogere omzet en betere vlootbezetting. Alle segmenten presteerden beter. Ik ben optimistisch voor de komende jaren, we gaan investeren en profiteren van de robuste vraag in onze markten. Meer dividend Gedurende vele jaren heeft Boskalis het beleid gevoerd dat 30% tot 40% van het nettoresultaat beschikbaar werd gesteld voor uitkering in de vorm van dividend. Met ingang van het verslagjaar 2005 wordt dit beleid naar boven bijgesteld, naar een pay-out ratio van 40% tot 50%. Over het resultaat van 2005 wordt een (contant) dividend voorgesteld van 1,10 per aandeel (2004: 0,75 per aandeel). Vooruitzichten voor het komende jaar Voor 2006 worden een stijgende omzet en een hogere materieelbezetting verwacht. Ten aanzien van de margeontwikkeling wordt aangetekend dat, hoewel margeherstel zichtbaar is bij recentelijk aangenomen werken, de orderportefeuille ook nog projecten bevat die met matige marges zijn aangenomen en die in 2006 zullen worden uitgevoerd. Een concrete uitspraak over de resultatenverwachting voor 2006 kan nog niet worden gedaan. Persbericht Koninklijke Boskalis Westminster nv, 13 maart

2 Boskalis houdt rekening met de mogelijkheid dat de marktvraag de beschikbare capaciteit zal kunnen overtreffen. Dit houdt in dat het beleid van selectief aannemen zal worden voortgezet. Investeren in groei met solide financiële basis De internationale baggermarkt groeit momenteel sterk en naar verwachting zullen de komende jaren de schepen van Boskalis stevig bezet zijn. Boskalis streeft naar structurele groei van de omzet met 5-10% per jaar en een rentabiliteit op het eigen vermogen van 12%. Dit betreft gemiddelde waarden die de onderneming wil realiseren over een langere termijn. Dit streven, gecombineerd met de veroudering van enkele schepen, vereist de komende jaren investeringen in uitbreiding en vervanging van materieel. Daarbij wordt met een scherp oog gekeken naar de benodigde capaciteit in diverse marktsegmenten, alsmede naar kosten en timing, opdat de investeringen optimaal bijdragen aan het rendement en de concurrentiekracht van de onderneming. Inclusief deelnemingen verwacht Boskalis de komende vijf jaar voor circa 800 miljoen te investeren. De solide financiële positie van de onderneming vormt daarbij een gezonde basis. Kerncijfers (in mln euro s) Omzet Bedrijfsresultaat 82,3 47,5 Nettowinst 62,7 33,9 Winst per aandeel (in euro s) 2,21 1,22 31 december december 2004 Orderportefeuille Solvabiliteit 40,8% 37,7% Voor meer details en toelichting zie de volgende pagina s. Voor nadere inlichtingen: Roel Berends - Corporate Relations Telefoon: / Telefax: r.t.berends@boskalis.nl Dit persbericht is opgenomen op website Persbericht Koninklijke Boskalis Westminster nv, 13 maart

3 Operationele en financiële ontwikkelingen Omzet naar markten (in mln euro s) Thuismarkten in Europa Thuismarkten buiten Europa Internationale projecten ( hit and run ) Specialistische niche markten Totaal baggeren en grondverzet Maritieme infrastructuur Maritieme en terminal diensten Groep Omzet naar geografische gebieden (in mln euro s) Nederland Rest van Europa Australië / Azië Midden-Oosten Afrika Noord- en Zuid-Amerika Groep Orderportefeuille naar markten (in mln euro s) 31 december december 2004 Thuismarkten in Europa Thuismarkten buiten Europa Internationale projecten ( hit and run ) Specialistische niche markten Totaal baggeren en grondverzet Maritieme infrastructuur Maritieme en terminal diensten Groep Positieve marktontwikkelingen in 2005 Veel vraag in energiegedreven markten. De brede positionering van Boskalis in een aantal energiegedreven markten, samen met haar partners Archirodon en Lamnalco, zorgde in 2005 voor een groeiende stroom opdrachten. Daarbij kon met name worden ingespeeld op de sterk groeiende vraag in het Midden-Oosten, alsmede op de aanleg van offshore gaspijpleidingen en LNG-terminals op diverse continenten. Stijgende vraag in Europese thuismarkten. Hoewel het werkvolume en de prijsniveaus in de Europese thuismarkten ook in 2005 nog onder druk stonden, werden in de loop van het jaar enkele grotere projecten aangekondigd die de komende jaren veel werk kunnen geven. Voorbeelden zijn havenuitbreidingen in Wilhelmshafen (Duitsland), Londen en Felixstowe (Verenigd Koninkrijk), alsmede de Maasvlakte in Rotterdam. Daarnaast zijn in Rusland, met name in de omgeving van St. Petersburg, omvangrijke havenprojecten aangekondigd. Persbericht Koninklijke Boskalis Westminster nv, 13 maart

4 Succesvolle groei van Archirodon en Lamnalco. Beide partners van Boskalis groeiden het afgelopen jaar significant, enerzijds als gevolg van hun van oudsher sterke positionering in het Midden-Oosten, anderzijds, met name Lamnalco, door een bewuste groeistrategie gericht op andere regio s in de wereld. Omzet en orderportefeuille De omzet bedroeg in het verslagjaar miljoen (2004: miljoen). Terwijl de omzet in Nederland licht daalde en per saldo stabiel was in de rest van Europa, groeide deze over een breed front in de rest van de wereld, met name in het Midden-Oosten, Australië, Azië en Afrika. Daarbij was circa 40% van de omzet gerelateerd aan olie- en gaswinning, - transport en, vooral in het Midden-Oosten, investering van energieopbrengsten in infrastructuur ten behoeve van handel, toerisme en industrie. Baggeren en grondverzet Thuismarkten (omzet 475 miljoen) De omzet op de thuismarkten steeg tot 475 miljoen (2004: 412 miljoen). In Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Scandinavië steeg de omzet; het volume in Nederland daalde licht, de marktstagnatie continueerde mede onder invloed van complexe besluitvormings- en vergunningstrajecten bij de overheid. Buiten Europa verbeterden de omzetten in Nigeria en de Verenigde Staten ten opzichte van vorig jaar. Het aandeel van de thuismarkten in de omzet was evenals in 2004 circa 40%. Thuismarkten van Boskalis zijn: Nederland Noordwest-Europa (Duitsland, Verenigd Koninkrijk, Scandinavië) Mexico Nigeria Verenigde Staten Baggeren en grondverzet - Internationale projectenmarkt (omzet 392 miljoen) Op de internationale projectenmarkt steeg de baggeromzet tot 392 miljoen (2004: 359 miljoen) door een fors hogere omzet in het Midden-Oosten (met name de Emiraten, Qatar en Saoedi-Arabië), alsmede door havenuitbreidingen en energiegerelateerde investeringen in Australië, Azië en Afrika. Baggeren en grondverzet - Specialistische niche markten (omzet 93 miljoen) De omzet uit specialistische offshore diensten ten behoeve van de olie- en gasindustrie steeg tot 93 miljoen (2004: 88 miljoen). Deze activiteiten betroffen met name de aanleg en bescherming van offshore olie- en gaspijpleidingen, onder andere in Australië, India, Trinidad en op de Noordzee. Maritieme infrastructuur (omzet 159 miljoen) Als gevolg van de grote drukte op de constructiemarkten in het Midden-Oosten steeg de omzet uit maritieme infrastructuur naar 159 miljoen (2004: 133 miljoen). Deze omzet wordt behaald met de 40% deelneming in Archirodon. Maritieme en terminal diensten (omzet 37 miljoen) De energie-gedreven omzetgroei van maritiem dienstverlener Lamnalco zette zich in het afgelopen jaar voort, met name door een hoger activiteitenniveau in Saoedi-Arabië en Nigeria. Het 50% aandeel van Boskalis in de omzet bedroeg 37 miljoen (2004: 28 miljoen). In 2005 werd voor miljoen aan werk aangenomen, voor een belangrijk deel in het Midden-Oosten (zowel baggeren, infrastructuur als terminaldiensten) en de Europese thuismarkten (baggeren). De omvang van de orderportefeuille steeg tot miljoen (ultimo 2004: miljoen). Hierin zijn de nog uit te voeren landaanwinningswerken in Singapore begrepen voor een bedrag van 317 miljoen (ultimo 2004: 328 miljoen). De timing van hervatting van deze werken is nog onzeker. Persbericht Koninklijke Boskalis Westminster nv, 13 maart

5 Resultaten Als gevolg van het in de afgelopen jaren gevoerde beleid van selectieve marktbenadering werd in 2005 nog gewerkt op veelal kortlopende projecten met matige prijsniveaus. Niettemin steeg het groepsresultaat voor afschrijving, rente en belastingen (EBITDA) tot 162,9 miljoen (2004: 136,9 miljoen), vooral door hogere omzet en betere vlootbezetting in het segment baggeren en grondverzet. Daarnaast waren ook de effecten van de in 2004 doorgevoerde rationalisatie zichtbaar. Het bedrijfsresultaat steeg tot 82,3 miljoen (2004: 47,5 miljoen) en de nettowinst steeg tot 62,7 miljoen (2004: 33,9 miljoen). Goede bijdrage van alle segmenten Hoewel de hogere winstbijdrage van het segment baggeren en grondverzet in belangrijke mate het beeld van het resultaat bepaalde, groeiden ook de winstbijdragen van de overige segmenten: Segmentresultaat (in miljoenen euros) Baggeren en grondverzet 65,3 50,8 Maritieme infrastructuur 16,3 10,3 Maritieme en terminaldiensten 6,2 5,0 Baggeren en grondverzet Het segmentresultaat steeg tot 65,3 miljoen (2004: 50,8 miljoen) door de hogere omzet verbeterde materieelbezetting en kostenreducties. De gemiddelde bezetting van de hoppervloot steeg tot 37 weken op jaarbasis (2004: 31 weken), vooral door de hogere bezetting van de grote sleephopperzuigers. De cuttervloot was ook goed bezet, met name door inzet van de grotere cutterzuigers op enkele omvangrijke projecten: 36 weken op jaarbasis (2004: 34 weken). Maritieme infrastructuur Het resultaat van het segment maritieme infrastructuur (40% belang in Archirodon) steeg tot 16,3 miljoen (2004: 10,3 miljoen), als gevolg van het hoge werkvolume in het Midden- Oosten, alsmede positieve resultaten op uitgevoerde werken. Maritieme en terminal diensten Het segmentresultaat van Lamnalco groeide tot 6,2 miljoen (2004: 5,0 miljoen), vooral als gevolg van de gestegen omzet. De afschrijvingen bedroegen 80,2 miljoen ten opzichte van 89,0 miljoen in Deze daling is het gevolg van enerzijds de additionele afschrijvingen in 2004 in het kader van de vlootrationalisatie ( 4,4 miljoen) en anderzijds een lager niveau van afschrijvingen op materieel binnen enkele, inmiddels afgesloten, project joint-ventures. Het resultaat uit niet-geconsolideerde deelnemingen bedroeg 0,3 miljoen (2004: 0,4 miljoen). De belastinglast bedroeg 18,1 miljoen (2004: 12,0 miljoen), ofwel een belastingdruk van 22,4% (2004: 26,1%). Over 2005 bedroeg de rentabiliteit van het eigen vermogen 12,4% (2004: 7,2%). Investeringen en balans In het verslagjaar beliepen de investeringen 87 miljoen. In het segment Baggeren en Grondverzet werd bescheiden geïnvesteerd ( 45 miljoen), voornamelijk in vervanging van leidingen en kleiner materieel. Een belangrijk deel van de investeringen ( 24 miljoen) kwam voor rekening van Lamnalco (segment Maritieme en terminaldiensten), dat een ambitieuze groeistrategie uitvoert. Daarnaast werd door Archirodon (segment Maritieme Infrastructuur) geïnvesteerd in met name projectgebonden materieel ( 18 miljoen). Persbericht Koninklijke Boskalis Westminster nv, 13 maart

6 De desinvesteringen beliepen 8 miljoen, zodat per saldo de netto-investeringen 79 miljoen bedroegen (2004: 118 miljoen). In lijn met de gestegen bedrijfsresultaten nam de cashflow in 2005 toe tot 143,5 miljoen (2004: 123,1 miljoen). Vooral als gevolg van het in verhouding tot de cashflow lage niveau van investeringen, stegen de liquiditeiten tot 201 miljoen (ultimo 2004: 141 miljoen). Een deel van deze liquiditeiten, 56 miljoen, bevond zich bij werken die in combinatie met derden werden uitgevoerd (ultimo 2004: 56 miljoen). De solvabiliteit van de onderneming bedroeg per 31 december ,8% (2004: 37,7%). Investeringsplan Inclusief deelnemingen verwacht Boskalis de komende vijf jaar voor circa 800 miljoen in vervanging en selectieve uitbreiding van materieel te investeren. Investeringen in de hoppervloot Om de groei in het topsegment van de hoppervloot aan te kunnen, zal op korte termijn de jumbohopper Queen of the Netherlands worden verlengd. Evenals haar zusterschip WD Fairway, dat in 2003 werd verlengd, krijgt zij een inhoud van m³, circa 50% meer dan haar huidige omvang. In het segment van de grote hoppers zal Boskalis in de komende jaren investeren in één à twee hopperzuigers van circa m³ elk, ter vervanging van verouderd materieel. In het segment van de middelgrote hoppers, waarmee vooral in thuismarkten wordt gewerkt aan havenonderhoud en strandsuppleties, wordt voor de komende jaren een investering voorzien in twee hopperzuigers van circa m³ elk, ter versterking van marktpositie en vervanging van verouderde schepen. Investeringen in de cuttervloot In de markt voor jumbo cutterzuigers heeft Boskalis een leidende positie. Deze schepen worden ingezet om harde grond en rots te baggeren. Boskalis wil op korte termijn haar capaciteit in dit vlootsegment uitbreiden, door herbouw van de voormalige jumbocutter Oranje. Hiermee voegt Boskalis een vierde jumbocutter toe aan haar vloot, met relatief beperkte investeringskosten. Daarnaast zet Boskalis haar studie voort naar een nieuwe generatie jumbocutters die zeer harde rots kunnen verwerken. Tevens zal de komende jaren worden geïnvesteerd in één à twee middelgrote cutterzuigers ter vervanging van verouderde capaciteit. Hiermee wordt de langetermijn marktpositie in dit segment verder versterkt. Investeringen in energiegedreven offshoremarkten In de energiegedreven offshoremarkten is Boskalis onder meer actief in de aanleg en bescherming van olie- en gaspijpleidingen die op of in de zeebodem worden geplaatst. Daarbij wordt veelvuldig gebruik gemaakt van stenen, die met speciale schepen in zee worden gestort. Voor de toekomst voorziet Boskalis ook in deze markt een gezond werkvolume. Derhalve zal worden geïnvesteerd in vervanging van het valpijpschip Sandpiper en steenstortschip Cetus, dat behalve voor offshorewerken ook wordt ingezet voor kust- en oeverbeschermingsprojecten. Investeringen door Lamnalco Tegen de achtergrond van de groeiende energiegedreven markt voor maritieme en terminaldiensten zal Lamnalco investeren in uitbreiding van haar vloot van gespecialiseerde sleepboten. Persbericht Koninklijke Boskalis Westminster nv, 13 maart

7 Verkorte winst- en verliesrekening (in mln euro s) Omzet 1.155, ,9 Overige bedrijfsopbrengsten 7,5 4,5 Totaal bedrijfsopbrengsten 1.163, ,4 Operationele kosten ( 1.000,7 ) ( 887,9 ) Afschrijvingen ( 80,2 ) ( 89,0 ) Totaal bedrijfskosten ( 1.080,9 ) ( 976,9 ) Bedrijfsresultaat 82,3 47,5 Saldo rentebaten en lasten ( 1,2 ) ( 1,8 ) Resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen 0,3 0,4 Winst voor belastingen 81,4 46,1 Belastingen ( 18,1 ) ( 12,0 ) Netto groepswinst 63,3 34,1 Netto groepswinst toerekenbaar aan: Aandeelhouders 62,7 33,9 Minderheidsbelangen 0,6 0,2 63,3 34,1 Winst per aandeel (in euro s) 2,21 1,22 Verwaterde winst per aandeel (in euro s) 2,21 1,22 Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (x 1.000) Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat (in mln euro s) Rechtstreeks in het groepsvermogen verwerkte resultaten (na belastingen) Koersomrekeningsverschillen buitenlandse activiteiten 13,4 ( 10,9 ) Actuariële winsten en verliezen en limitering netto pensioenvorderingen ( 1,4 ) ( 16,1 ) Mutatie reële waarde effectieve kasstroomafdekkingen ( 25,1 ) ( 13,1 ) ( 27,0 ) Netto groepswinst 63,3 34,1 Totaal aan het boekjaar toegerekende resultaten 50,2 7,1 Totaal aan het boekjaar toegerekende resultaten toerekenbaar aan: Aandeelhouders 49,4 7,3 Minderheidsbelangen 0,8 ( 0,2 ) 50,2 7,1 Persbericht Koninklijke Boskalis Westminster nv, 13 maart

8 Verkorte balans (voor winstverdeling) (in mln euro s) 31 december december 2004 Materiële vaste activa 653,3 645,7 Financiële vaste activa 31,1 25,9 Vaste activa 684,4 671,6 Voorraden en vorderingen 444,9 430,1 Liquide middelen 200,6 140,5 Vlottende activa 645,5 570,6 Totaal activa 1.329, ,2 Eigen vermogen 542,9 467,9 Minderheidsbelang 6,2 5,5 Groepsvermogen 549,1 473,4 Langlopende leningen 27,7 19,2 Langlopende schulden en voorzieningen 55,4 30,0 Kortlopende schulden en voorzieningen 697,7 719,6 Groepsvermogen en schulden 1.329, ,2 Solvabiliteit 40,8% 37,7% Verkort kasstroomoverzicht (in mln euro s) Netto groepswinst 63,3 34,1 Afschrijvingen 80,2 89,0 Cashflow 143,5 123,1 Mutatie non-cash items (rente, belastingen, boekresultaten, resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen) 11,7 9,8 Mutatie overige financiële activa 1,3 ( 5,5 ) Mutatie langlopende schulden en voorzieningen (inclusief directe vermogensmutaties) ( 1,7 ) ( 31,2 ) Mutatie werkkapitaal (incl. voorraden, excl. belasting en rente) ( 16,4 ) 18,1 Ontvangen en betaalde rente ( 1,3 ) ( 1,8 ) Betaalde winstbelastingen ( 16,7 ) ( 15,7 ) Netto kasstroom uit operationele activiteiten 120,4 96,8 Netto-investeringen in materiële vaste activa ( 71,9 ) ( 114,5 ) Saldo storting en onttrekking niet-geconsolideerde deelnemingen 0,5 ( 0,2 ) Ontvangen dividenden 0,3 0,7 Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten ( 71,1 ) ( 114,0 ) Mutatie langlopende leningen 7,7 ( 6,2 ) Mutatie in aflossingsverplichtingen 2,3 6,2 Betaald dividend ( 8,4 ) ( 10,1 ) Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten 1,6 ( 10,1 ) Saldo toename / (afname) liquide middelen 50,9 ( 27,3 ) Saldo liquide middelen en kortlopende bankschulden 1 jan. 138,3 167,7 Mutatie in saldo liquide middelen (incl. koersverschillen) 53,6 ( 29,4 ) Saldo liquide middelen en kortlopende bankschulden 31 dec. 191,9 138,3 Persbericht Koninklijke Boskalis Westminster nv, 13 maart

9 Minderheidsbelangen Verkort vermogens mutatieoverzicht (in mln euro s) Eigen vermogen Groepsvermogen Eigen vermogen Minderheidsbelangen Groepsvermogen Groepsvermogen per 31 december voorgaand jaar 467,9 5,5 473,4 455,2 455,2 Financiële instrumenten (eerste toepassing IAS 32 en 39) 33,9 33,9 Effect van toepassing IFRS 1 15,3 5,9 21,2 Groepsvermogen per 1 januari 501,8 5,5 507,3 470,5 5,9 476,4 Contant dividend voorafgaand boekjaar ( 8,4) ( 8,4) ( 9,9) ( 0,2) ( 10,1) Groepsvermogen na dividenduitkering 493,4 5,5 498,9 460,6 5,7 466,3 Netto groepswinst 62,7 0,5 63,2 33,9 0,2 34,1 Koersomrekeningsverschillen 13,1 0,3 13,4 ( 10,5) ( 0,4) ( 10,9) Actuariële winsten en verliezen op toegezegd-pensioenregelingen ( 1,4) ( 1,4) ( 16,1) ( 16,1) Mutatie reële waarde kasstroomafdekkingen ( 25,0) ( 25,0) Totaal resultaat 49,4 0,8 50,2 7,3 ( 0,2 ) 7,1 Groepsvermogen per 31 december 542,8 6,3 549,1 467,9 5,5 473,4 Persbericht Koninklijke Boskalis Westminster nv, 13 maart

10 Bedrijfssegmenten (in mln euro s) 2005 Baggeren en grondverzet Maritieme infrastructuur Maritieme en terminal diensten Groep Omzet 959,5 158,9 37, ,7 Segmentresultaat 65,3 16,3 6,2 87,8 Niet-gealloceerde groepskosten ( 5,5) Bedrijfsresultaat 82,3 Resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen ( 2,1) 2,4 0,3 Niet-gealloceerde rente ( 1,2) Niet-gealloceerde belastingen ( 18,1) Netto groepswinst 63, Omzet 859,2 132,7 28, ,9 Segmentresultaat 50,8 10,3 5,0 66,1 Niet-gealloceerde groepskosten * ( 18,6) Bedrijfsresultaat 47,5 Resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen ( 1,8) 2,2 0,4 Niet-gealloceerde rente ( 1,8) Niet-gealloceerde belastingen ( 12,0) Netto groepswinst 34,1 * In de niet-gealloceerde groepskosten over 2004 zijn de reorganisatiekosten ten bedrage van 12,8 mln begrepen. Koninklijke Boskalis Westminster nv is een internationaal opererend concern met een leidende positie op de wereldmarkt van baggerdiensten. De kernactiviteiten van Boskalis zijn aanleg en onderhoud van havens en vaarwegen, creatie van land in water en bescherming van kusten en oevers. Met belangrijke thuismarktposities in Europa en daarbuiten richt de onderneming zich op alle in de baggersector voorkomende diensten. Daarnaast heeft zij posities in strategische partnerships in het Midden-Oosten (Archirodon) en in offshore-dienstverlening (Lamnalco). Boskalis heeft de beschikking over een veelzijdige vloot van meer dan 300 units en is actief in circa 50 landen, verspreid over vijf continenten. Boskalis heeft (inclusief haar aandeel in partnerships) ruim medewerkers in dienst. Papendrecht, 13 maart 2006 Raad van Bestuur Persbericht Koninklijke Boskalis Westminster nv, 13 maart