Persbericht. Versnelde groei van omzet uit diensten bij Mobiel; Vrije kasstroom in eerste drie kwartalen hoger dan EUR 1,9 miljard

Transcriptie

1 Persbericht Q3 2005: Versnelde groei van omzet uit diensten bij Mobiel; Vrije kasstroom in eerste drie kwartalen hoger dan EUR 1,9 miljard Datum 7 november 2005 Nummer 051p Kerncijfers KPN-groep 3 e kw e kw 2004 IFRS, in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven T/m 3 e kw 2005 T/m 3 e kw Bedrijfsopbrengsten Bedrijfsresultaat Resultaat na belastingen ,15 0,15 Winst per aandeel (in euro) 0,37 0, Kasstroom uit operationele activiteiten Af: investeringen (in MVA en software) Vrije kasstroom Bedrijfsresultaat Terugname: afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen EBITDA Eerste drie kwartalen goed op koers: Vrije kasstroom EUR miljoen, toename van 12,9% Bedrijfsopbrengsten in lijn met eerder uitgesproken verwachtingen na MTA-tariefverlagingen van EUR 195 miljoen EBITDA 6,5% lager, ofwel 3,5% lager conform bij verwachtingen gehanteerde definitie Uitvoering van de in maart 2005 aangekondigde reorganisatieplannen goed op schema Solide prestaties in derde kwartaal: Vrije kasstroom EUR 774 miljoen, toename van 28,8% Aanhoudende groei mobiele activiteiten: omzet uit dienstverlening 9,3% gestegen; versnelde groei bij KPN Mobile The Netherlands en BASE Multibrand-strategie mobiele activiteiten in Duitsland slaat aan EBITDA van de groep 4,9% gedaald, ofwel 2,7% lager conform bij verwachtingen gehanteerde definitie Nettoschuld EUR 7,9 miljard, na voltooiing aandeleninkoopprogramma van EUR 250 miljoen en uitkering van EUR 281 miljoen interimdividend in derde kwartaal Corporate Communicatie Mediavoorlichting Tel: press@kpn.com Investor Relations Tel: ir@kpn.com

2 Gebeurtenissen na afloop derde kwartaal: Overname Telfort op 4 oktober afgerond EBITDA voor geheel 2005 bijgesteld van daling met enkelcijferig getal in middelste regionen naar daling kleiner dan 5% Verwachtingen ten aanzien van investeringen in 2005 nu naar beneden bijgesteld: van EUR miljoen naar EUR miljoen Verwachtingen ten aanzien van vrije kasstroom in 2005 bijgesteld van ruim EUR 2 miljard naar ruim EUR 2,3 miljard In het vierde kwartaal van 2005 zal EUR 1,3 miljard aan schulden worden afgelost Toelichting van Ad Scheepbouwer, CEO van KPN: "De solide resultaten van dit kwartaal bouwen voort op wat een jaar geleden in gang is gezet. Onze resultaten zijn in lijn met, of overtreffen de eerder uitgesproken verwachtingen van een sterke vrije kasstroom. Een kasstroom die ons in staat stelt waar te maken wat we onze aandeelhouders eerder beloofden. We hebben alle vertrouwen in de resultaten over het volledige jaar mag nu al gelden als een belangrijk jaar voor KPN. We hebben een nieuwe strategie gelanceerd en alle initiatieven zijn op koers: de herstructurering van de groep en de divisie Vast zijn afgerond, we maken goede voortgang bij de overgang naar een All IP-netwerk, we hebben de meermerken-strategie naar Nederland uitgebreid en hebben een nieuwe strategie in Duitsland gestart die door de markt goed ontvangen is. Tegelijkertijd investeren we in de toekomst zoals gebleken is uit onze recente overname van Telfort. We zijn ingenomen met de voortgang die geboekt wordt en zijn ervan overtuigd dat we strategieën volgen die passen op de uitdagingen van de markt van vandaag." 7 november 2005 Pagina 2

3 Kerncijfers divisies Divisie Vast 3 e kw e kw 2004 IFRS, in miljoenen euro T/m 3 e kw 2005 T/m 3 e kw Bedrijfsopbrengsten Consumer Business Wholesale & Operations Overig (incl. intercompany-omzet) Bedrijfslasten Waarvan: afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen Bedrijfsresultaat Consumer Business Wholesale & Operations Overig 18 1 De bedrijfsopbrengsten zijn in het derde kwartaal 5,3% gedaald, waarvan 2,7% betrekking heeft op MTA-tariefverlagingen. De bedrijfslasten zijn in het derde kwartaal met EUR 50 miljoen (3,7%) afgenomen. Deze afname kan met name worden toegeschreven aan kostenbesparingen en minder inkoopkosten (als gevolg van lagere opbrengsten). De lagere bedrijfslasten werden deels tenietgedaan door hogere kosten voor marketingactiviteiten en klantenwerving (voornamelijk in het segment Consumer). In de eerste drie kwartalen vielen de bedrijfsopbrengsten in het segment Consumer lager uit, aangezien de afgenomen opbrengsten uit traditionele spraakdiensten niet geheel werden gecompenseerd door een toename van de internetopbrengsten. De bedrijfsopbrengsten van het segment Business vielen zowel over de eerste drie kwartalen als in het derde kwartaal lager uit, deels vanwege de projectopbrengsten die in het derde kwartaal van 2004 werden gerealiseerd. De onderliggende trend is nog steeds de verdere migratie van traditionele spraak- en datadiensten naar IP-breedbandoplossingen, terwijl ook de prijsdruk voor zowel traditionele als nieuwe producten en diensten blijft bestaan. De bedrijfsopbrengsten van het segment Wholesale & Operations zijn in het derde kwartaal gedaald, maar daar stond een even grote afname van de bedrijfslasten tegenover, waardoor het uiteindelijke bedrijfsresultaat stabiel bleef. Het bedrijfsresultaat over de eerste drie kwartalen werd negatief beïnvloed door een bijzondere waardeverandering van EUR 40 miljoen inzake SNT (gerapporteerd in het tweede kwartaal van 2005). Kerncijfers divisies Divisie Mobiel 3 e kw e kw 2004 IFRS, in miljoenen euro T/m 3 e kw 2005 T/m 3 e kw Bedrijfsopbrengsten KPN Mobile The Netherlands E-Plus BASE Overig (incl. intercompany-omzet) Bedrijfslasten Waarvan: afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen november 2005 Pagina 3

4 Bedrijfsresultaat KPN Mobile The Netherlands E-Plus BASE Overig De opbrengsten zijn in alle landen gestegen: in het derde kwartaal namen de bedrijfsopbrengsten met 6,6% toe. De omzet uit dienstverlening 1 is in het derde kwartaal met 9,3% gestegen, waarbij elk van de drie KPN-operators bijdroeg aan de groei. De bedrijfslasten zijn in het derde kwartaal gestegen als gevolg van geïntensiveerde marketingcampagnes in Duitsland (EUR 30 miljoen) en UMTS-afschrijvingen (EUR 36 miljoen). De multibrand-strategie wordt door elk van de drie mobiele operators van KPN ingevoerd. FINANCIEEL OVERZICHT KPN-GROEP Bedrijfsopbrengsten in het derde kwartaal vrijwel stabiel Bedrijfsopbrengsten De bedrijfsopbrengsten van de groep zijn in het derde kwartaal licht gedaald (met iets minder dan een procent), voornamelijk als gevolg van de deconsolidatie van PanTel, dat in het eerste kwartaal is verkocht. De divisie Mobiel vertoonde de grootste kwartaalomzet uit dienstverlening 1 (stijging van 9,3%) en de hoogste groei van de EBITDA (toename van 7,4%) dit jaar. De bedrijfsopbrengsten van Mobiel, gestegen met 6,6%, vertegenwoordigen inmiddels 49,4% van de groepsopbrengsten. Dit is een aanzienlijke toename ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, toen dit aandeel 45,9% bedroeg. De opbrengsten uit de traditionele vaste activiteiten van de groep blijven dalen. Hoewel de dalende trend op bepaalde gebieden afvlakt, blijft deze een weerspiegeling van een aantal factoren, in het bijzonder van de interventie door de toezichthouder, concurrentie, tariefverlagingen (MTA, opgelegd door de toezichthouder) en technologische vernieuwingen die KPN inzet om particuliere en zakelijke klanten actief te migreren van traditionele naar nieuwe diensten. Hoewel de opbrengsten uit producten en diensten op basis van nieuwe technologieën gestaag stijgen, worden de lagere opbrengsten uit traditionele diensten hiermee nog niet volledig gecompenseerd. De langzame maar voortgaande afname van de bedrijfsopbrengsten in de divisie Vast (EUR 94 miljoen ofwel 5,3% (in het derde kwartaal)) voornamelijk als gevolg van de MTA-tariefverlagingen (EUR 48 miljoen of 2,7%) werd niet geheel gecompenseerd door de sterke groei van de bedrijfsopbrengsten bij de divisie Mobiel (EUR 90 miljoen ofwel 6,6%), die werd gerealiseerd ondanks MTAtariefverlagingen van EUR 47 miljoen. 2 Bedrijfslasten De totale bedrijfslasten zijn met 2,3% toegenomen. Bij de divisie Vast werd echter een afname van de bedrijfslasten met 3,7% gerealiseerd, onder meer vanwege lagere gespreksvolumes en een kleiner personeelsbestand waardoor de inkoopkosten respectievelijk de loonkosten lager uitvielen, terwijl ook de onderhoudskosten van de infrastructuur volgens plan werden verlaagd. De afname van deze posten werd gedeeltelijk tenietgedaan door hogere investeringen in de groeiende klantenbestanden voor ADSL en KPN TV. De bedrijfslasten van de divisie Mobiel stegen juist, voornamelijk als gevolg van de investeringen in de marketingcampagnes in Duitsland en de UMTS-afschrijvingen in zowel Duitsland (sinds september 2004) als Nederland (sinds november 2004). 1 Overeenkomstig het gebruik in de telecommunicatiesector hanteert KPN in aanvulling op bedrijfsopbrengsten ook omzet uit dienstverlening. De omzet uit dienstverlening betreft de bedrijfsopbrengsten minus de omzet van apparatuur en overige bedrijfsopbrengsten. 2 De MTA-tarieven werden in Nederland in december 2004 opnieuw verlaagd, terwijl deze tarieven in Duitsland op 15 december 2004 voor het eerst naar beneden werden bijgesteld. 7 november 2005 Pagina 4

5 Bedrijfsresultaat In het derde kwartaal van 2005 bedroeg het bedrijfsresultaat van KPN EUR 581 miljoen (derde kwartaal 2004: EUR 661 miljoen). Financieringslasten De netto-financieringslasten bedroegen EUR 122 miljoen, een verbetering van 34,4% ofwel EUR 64 miljoen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar (het derde kwartaal van 2004 omvatte eenmalige lasten van EUR 50 miljoen voor de herfinanciering van obligatieleningen en de hernieuwing van de kredietfaciliteit van EUR 1,5 miljard). Belastinglast De belastinglast is in het derde kwartaal van 2005 met EUR 31 miljoen gestegen naar EUR 127 miljoen (derde kwartaal 2004: EUR 96 miljoen). Opgemerkt dient echter te worden dat de belastinglast in het derde kwartaal van vorig jaar een actieve belastinglatentie van EUR 44 miljoen omvatte die voortvloeide uit de herfinanciering van BASE. De effectieve belastingdruk in het derde kwartaal van 2005 bedroeg 27,5% (derde kwartaal 2004: 20,7%). Kasstroom uit operationele activiteiten In het derde kwartaal liet de kasstroom uit operationele activiteiten ten opzichte van vorig jaar een significante verbetering van 6,3% zien. Dit kan onder andere worden toegeschreven aan rentebetalingen aangezien er nu geen eenmalige kosten waren die betrekking hadden op het herfinancieringsprogramma dat in 2004 is uitgevoerd. Vrije kasstroom blijft sterk; investeringen voor 2005 geraamd op EUR 1,4 miljard Nettoschuld gedaald Aanvullend aandeleninkoopprogramma van EUR 250 miljoen voltooid Vrije kasstroom en investeringen Ook in het derde kwartaal liet de vrije kasstroom een sterke verbetering zien (toename van EUR 173 miljoen of 28,8%), die gedeeltelijk het gevolg is van het feit dat er minder investeringen plaatsvonden. Opgemerkt dient te worden dat dit geen structurele verlaging van de investeringen betreft, maar dat het hier gaat om een eenmalige daling die zich dit jaar voordoet in Duitsland. De investeringen voor geheel 2005 worden op dit moment geraamd op EUR 1,4 miljard. Schulden De brutoschuld bedroeg op 30 september 2005 EUR 10,9 miljard. De nettoschuld 3 was per die datum EUR 7,9 miljard; EUR 500 miljoen onder het niveau van 30 september 2004 (30 juni 2005: EUR 8,2 miljard; 31 december 2004: EUR 7,9 miljard). KPN heeft in het derde kwartaal het aandeleninkoopprogramma afgerond dat in augustus werd aangekondigd (EUR 250 miljoen) en een interimdividend van EUR 0,13 per aandeel (EUR 281 miljoen) uitgekeerd. De kaspositie bedroeg op 30 september 2005 EUR 3 miljard, inclusief een bedrag van ongeveer EUR 700 miljoen door de verwerking van de cash pool onder IFRS. Na afloop van de verslagperiode is een deel van dit bedrag gebruikt voor de betaling van EUR 988 miljoen bij de overname van Telfort op 4 oktober 2005, terwijl EUR 1,3 miljard zal worden aangewend voor aflossingen die staan gepland voor oktober en november Terugkoop eigen aandelen Op 12 september 2005 heeft KPN het aandeleninkoopprogramma van EUR 250 miljoen voltooid dat op 9 augustus 2005 werd aangekondigd. Er zijn in totaal 33 miljoen aandelen ingekocht. Al deze aandelen zijn via een tweede noteringsregel ingekocht (opgezet uit fiscale overwegingen). De gemiddelde prijs van de aandelen die in het kader van dit programma zijn ingekocht, bedroeg EUR 7,62 per aandeel. In de periode december 2004 tot en met september 2005 heeft KPN 181 miljoen aandelen ingekocht, dat is 7,8% van het totale aantal uitstaande aandelen. Na intrekking van deze aandelen naar verwachting voor het einde van 2005 zullen er aandelen uitstaan. KPN zal in februari 2006 zijn overtollige kasmiddelen opnieuw beoordelen. 3 De boekwaarde van rentedragende financiële verplichtingen plus de reële waarde van financiële instrumenten gerelateerd aan deze financiële verplichtingen minus liquide middelen. 7 november 2005 Pagina 5

6 Ongewijzigde credit-ratings Credit-ratings De credit-ratings bleven ongewijzigd: A met stabiele vooruitzichten (Standard & Poor s) en Baa1 met stabiele vooruitzichten (Moody s). OPERATIONEEL OVERZICHT Reorganisatieplannen op schema personeelsbestand in Nederland in eerste drie kwartalen met 8% ingekrompen Reorganisatie, reorganisatiekosten en personeelsbestand De uitvoering van de reorganisatieplannen die in maart 2005 werden aangekondigd, verloopt geheel volgens plan. De telecommunicatiesector wordt momenteel gekenmerkt door grote technologische veranderingen, een dynamisch concurrentieveld en maatregelen van de toezichthouder die nog steeds inconsequent zijn. Tegen deze achtergrond zijn bovengenoemde reorganisatieplannen ontwikkeld, waarbij de strategie en de organisatiestructuur van de groep in het algemeen en de divisie Vast in het bijzonder beter op elkaar zijn afgestemd. Hierdoor kunnen de bedrijfsactiviteiten efficiënter plaatsvinden en is de marketing- en verkoopstrategie meer op de markt gericht. In de eerste drie kwartalen van 2005 is het personeelsbestand van KPN in Nederland ingekrompen met fte s, ofwel 8%. Hiermee heeft KPN de doelstelling van fte s per jaar overtroffen. De bijbehorende reorganisatiekosten bedroegen in het derde kwartaal EUR 26 miljoen. In de eerste drie kwartalen bedroegen de reorganisatiekosten in totaal EUR 58 miljoen (EUR 27 miljoen bij de divisie Vast, EUR 2 miljoen bij de divisie Mobiel en EUR 29 miljoen bij Overige activiteiten). Per 30 september 2005 bestond het personeelsbestand van KPN uit totaal fte s (31 december 2004: fte s), waarvan fte s (31 december 2004: fte s) in Nederland. Operationeel overzicht divisie Vast Marktaandeel traditionele spraakdiensten blijft toenemen Algemeen De markt ontwikkelt zich zoals verwacht. De marktpenetratie van breedband (circa 55% aan het eind van het derde kwartaal van 2005) blijft stijgen, terwijl de markt voor traditionele spraakdiensten verder krimpt. Tegen de achtergrond van een versnelde overgang van traditionele producten naar ADSL- en IP-producten, een conservatieve toezichthouder en felle concurrentie zijn de bedrijfsopbrengsten van de divisie Vast 5,3% gedaald ten opzichte van het derde kwartaal van vorig jaar. Meer dan de helft van deze daling (2,7%) kan worden toegeschreven aan de door de toezichthouder opgelegde verlaging van de MTA-tarieven. De verschillende elementen van de KPN-strategie (Aanvallen-Verdedigen-Kansen benutten) hebben ervoor gezorgd dat de geformuleerde doelstellingen gericht worden nagestreefd. Segment Consumer Hoewel het aantal vaste aansluitingen ten opzichte van vorig jaar verder is afgenomen, blijft het aandeel van KPN in spraakminuten dat tot het eerste kwartaal van 2005 elk kwartaal afnam gestaag groeien sinds zich in het eerste kwartaal een omslag voordeed. Hieruit blijkt het succes van de strijd tegen de erosie van het marktaandeel. De introductie van nieuwe flatfee-tarieven en pakketten in combinatie met geavanceerde DECT-telefoons bedoeld als aantrekkelijk alternatief voor volledig mobiele oplossingen is een groot succes. Dit blijkt onder meer uit het feit dat de DECT-telefoonpakketten een significant hogere ARPU genereren. Hoewel het aandeel van KPN in de totale breedbandmarkt licht is gedaald ten opzichte van het vorige kwartaal (van 43,8% aan het eind van het tweede kwartaal van 2005 naar 42,4%), blijft het aandeel in de retailmarkt stijgen (34,1% aan het eind van het derde kwartaal van 2005 vergeleken met 32,3% in het voorgaande kwartaal). Sinds het begin van het derde kwartaal is KPN s Planet Internet de grootste ISP van Nederland. KPN wil zijn positie in de retailmarkt voor breedband verder versterken, onder meer via acquisities (zoals de overname dit kwartaal van Tiscali-klanten met ADSL van KPN) en door uitbreiding van het portfolio value added-diensten, waaronder streaming music & movies en gaming. Ook ADSL-only (ADSL zonder telefoonabonnement) liet een verdere groei zien. 7 november 2005 Pagina 6

7 Het in het tweede kwartaal geïntroduceerde VoIP heeft inmiddels de kwaliteitsnorm bereikt die KPN als eerste vereiste heeft gesteld voor een landelijke uitrol. Digitale televisie introductie van PVR IP TV aantrekkelijke content portfolio Concurrentie in segment Business blijft fel Belangrijke nieuwe zakelijke contracten afgesloten "ZekerWeten": vaste en mobiele telefonie voor het MKB Introductie nieuwe producten De televisieplannen van KPN verlopen volgens plan. Digitale televisie laat een stabiele groei zien, onder meer dankzij de uitbreiding van het bereik. Een jaar na de introductie heeft TV van KPN klanten. In het derde kwartaal introduceerde KPN de Personal Video Recorder ("PVR"), een nieuw digitaal product waarmee televisiekijken een geheel nieuwe dimensie krijgt. De PVR biedt de mogelijkheid om gelijktijdig programma s te bekijken en op te nemen of programma s pas te bekijken op een tijdstip dat het beste uitkomt. De implementatie van IP TV verloopt geheel volgens schema. IP TV wordt aangeboden via het ADSL 2+-netwerk, dat volgens plan eind 2005 gereed zal zijn. De commerciële marktintroductie zal naar verwachting na het eerste kwartaal van 2006 plaatsvinden. KPN is van mening dat het een zeer aantrekkelijk zenderpakket kan aanbieden dankzij de overeenkomsten die al zijn gesloten met meer dan 40 zenders. Daarnaast heeft KPN zich verzekerd van een uitgebreid filmaanbod en zijn de onderhandelingen met belangrijke spelers in de media-industrie vergevorderd om Video-on-Demand mogelijkheden aan te bieden. Daarnaast biedt IP TV van KPN geavanceerde functionaliteiten zoals een elektronische programmagids, time shift (even stilzetten van liveprogramma s) en het alsnog kunnen bekijken van gemiste uitzendingen. Aangezien de meeste van deze plannen al daadwerkelijk gestalte hebben gekregen, zal KPN zich kunnen positioneren als een serieuze concurrent van de kabelmaatschappijen. Segment Business In het segment Business blijft de concurrentie uitermate fel. De door de toezichthouder opgelegde tarieven dragen evenmin bij aan de verbetering van de positie van KPN in een markt waar de concurrentie van grote internationale operators die niet aan dezelfde restricties zijn onderworpen toeneemt. In het derde kwartaal nam het KPN-marktaandeel in spraakminuten zoals verwacht verder af, hoewel de daling van het aantal huurlijnen enigszins werd afgezwakt. De migratie van traditionele spraak- en dataoplossingen naar IPbreedbandoplossingen zette zich voort en zorgde voor groei van IP-VPN en Ethernet-VPN, met name in de zakelijke markt. Zakelijk DSL voor het MKB bleef groeien dankzij de succesvolle marketingcampagnes. In het derde kwartaal van 2005 heeft KPN grote contracten afgesloten met bedrijven uit verschillende sectoren, zoals de Belastingdienst, Postkantoren BV en Intergamma. Daarnaast introduceerde KPN in het tweede kwartaal van 2005 "Pinnen via IP", een geavanceerd betalingssysteem voor een aantal grote klanten. KPN is een nieuw initiatief voor vaste en mobiele telefonie gestart (ZekerWeten), waarbij bedrijven advies op maat krijgen via diverse innovatieve tools: bijvoorbeeld de TelecomScan (het MKB kan online advies vragen over de beste communicatiemix, waarbij rekening wordt gehouden met het mobiele en vaste telefoongebruik van het betreffende bedrijf) en de Business Continuity Quick Scan (waarmee grote ondernemingen inzicht kunnen krijgen in de continuïteit van hun bedrijfsprocessen indien zich een crisis voordoet). Voor grote zakelijke klanten heeft KPN 088-nummers geïntroduceerd (088 Basic en 088 Advanced), waarmee verschillende diensten en faciliteiten beschikbaar worden, zoals nummerportabiliteit ongeacht de locatie. Deze 088-nummers en de daarbij behorende tarieven worden door OPTA gereguleerd. De introductie van offnet-voip (VoIP Connect service) voor grote bedrijven is uitgesteld om een aantal technische onvolkomenheden op te lossen voordat de dienst wordt geïmplementeerd. Samen met diverse partners wordt een nieuwe planning gemaakt voor de introductie, die naar verwachting zal plaatsvinden in de eerste helft van Daarnaast is er steeds meer vraag naar onsite en on-net VoIP-diensten. 7 november 2005 Pagina 7

8 Wholesale & Operations Operationeel overzicht divisie Mobiel; omzet uit dienstverlening 9,3% gestegen Segment Wholesale & Operations De bedrijfsopbrengsten van het segment Wholesale & Operations zijn in het derde kwartaal van 2005 gedaald, maar daar stond een even grote afname van de bedrijfslasten tegenover, waardoor het uiteindelijke bedrijfsresultaat en de marge stabiel bleven. De geplande inkrimping van het aantal fte s en daaraan gerelateerde kostenbesparingen liggen op schema. Ook de uitrol van de onderliggende infrastructuur verloopt volgens plan: de upgrade van het Ethernet en van het ADSL-netwerk naar ADSL2+ (waardoor de introductie van zeer snelle internetdiensten, IP TV, Delay TV en Video on Demand over DSL mogelijk wordt) zullen naar verwachting aan het eind van dit jaar volgens plan worden voltooid. Algemeen In de divisie Mobiel is de omzet uit dienstverlening van EUR miljoen vorig jaar met 9,3% gestegen naar EUR miljoen. De som der bedrijfsopbrengsten is met 6,6% toegenomen van EUR miljoen vorig jaar naar EUR miljoen. Vergeleken met hetzelfde kwartaal van vorig jaar is het aantal mobiele klanten met 1,4 miljoen gestegen naar 17,8 miljoen. Hoewel de kwaliteit van het klantenbestand al hoog is, zijn de marketingcampagnes gericht op vaste contracten om de kwaliteit nog verder te verbeteren. Het aantal contractklanten liet een gezonde groei zien (19,6%), waarmee het aandeel van contractklanten in het totale klantenbestand steeg naar 45,9% (een stijging ten opzichte van 41,7% aan het eind van het derde kwartaal van vorig jaar). Het prepaid-segment groeide met slechts 0,7%, voornamelijk als gevolg van een verdere aanscherping van het disconnectiebeleid van KPN Mobile The Netherlands om de kosten verbonden aan niet-actieve klanten te verminderen. In Nederland heeft dit geleid tot een netto-afname van ongeveer prepaid-klanten. Ook E-Plus en BASE zijn hun disconnectiebeleid aan het herzien. Per 30 september 2005 hadden zij respectievelijk en niet-actieve klanten. Deze op waardecreatie gerichte initiatieven worden ondernomen om de aandacht te richten op omzetvergroting. Marktaandeel in omzet zal als een relevante operationele meeteenheid worden toegevoegd. Multibrand-strategie Overname van Telfort Nederland stevig op koers Daarnaast is KPN bezig met de verdere optimalisatie van zijn aanbod door maatgesneden oplossingen te ontwikkelen voor verschillende klantsegmenten, die worden benaderd via onderscheidende en exclusieve labels. Dat kunnen eigen KPN-merken zijn of merken van sterke partners. Deze oplossingen moeten bewerkstelligen dat KPN in elk van deze subsegmenten de markt leidt en dat KPN tegelijkertijd een duidelijke voorsprong heeft op de aanbiedingen van concurrenten die op een breed publiek zijn gericht. De onderliggende gedachte daarbij is dat er van een traditionele push -strategie voor producten wordt overgegaan op een pull -strategie waarbij klanten zich laten leiden door een merk. De in België al ingeburgerde merken "BASE" en "Ay Yildiz" werden respectievelijk in het derde en aan het begin van het vierde kwartaal in Duitsland op de markt gebracht, terwijl het snelgroeiende "Simyo"-merk, dat in mei van dit jaar in Duitsland werd geïntroduceerd, in het derde kwartaal in België en Nederland op de markt kwam. De overname van Telfort werd op 4 oktober 2005 voltooid. Telfort wordt vanaf deze datum geconsolideerd. Het wholesale-contract met Tele2 werd verlengd tot KPN behoudt de spectrumlicentie in elk geval tot het moment waarop de netwerken volledig zijn geïntegreerd. Dit houdt in dat het netwerk zeer flexibel kan worden ontworpen. KPN Mobile The Netherlands KPN Mobile The Netherlands ligt stevig op koers om duurzame groei en waardecreatie te realiseren. Ten opzichte van het vorige kwartaal steeg het marktaandeel in omzet naar 37,0%. Het aantal contractklanten steeg in het derde kwartaal aanzienlijk. Een nettotoename van klanten in het derde kwartaal bracht het totale aantal contractklanten op ruim 2,5 miljoen, een stijging van 21% ten opzichte van hetzelfde kwartaal van vorig jaar. In het derde kwartaal werden prepaidklanten uit het klantenbestand verwijderd, hoofdzakelijk als gevolg van het aangescherpte disconnectiebeleid van KPN. 7 november 2005 Pagina 8

9 Hierdoor is het aantal actieve klanten gestegen van 87% in het tweede kwartaal naar 95% in het derde kwartaal. Het aantal prepaid-klanten is gedaald tot 3,2 miljoen aan het eind van het derde kwartaal van 2005, een daling van 14% ten opzichte van ongeveer 3,7 miljoen vorig jaar. Hierdoor is de kwaliteit van het klantenbestand van KPN Mobile The Netherlands significant verbeterd: 44,3% van de klanten heeft nu een postpaid contract (een stijging ten opzichte van 36,3% in het derde kwartaal van 2004). De omzet uit dienstverlening is toegenomen naar EUR 588 miljoen, een stijging van 6,7%, hetgeen volledig kan worden toegeschreven aan de groei van het postpaid-bestand. De bedrijfsopbrengsten zijn met 3,6% ofwel EUR 21 miljoen gestegen tot EUR 604 miljoen. De EBITDA-marge bedroeg 38,9%, hetzelfde niveau als in het derde kwartaal van 2004 (38,9%), hetgeen een gemiddelde marge van 37,9% betekent voor de eerste negen maanden van Opgemerkt dient te worden dat de EBITDA-marge in het derde kwartaal van 2004 een vrijval van EUR 19 miljoen uit reserveringen 4 omvatte, hetgeen 3,3 procentpunt van de EBITDA-marge van het derde kwartaal van 2004 representeerde. Duitsland bemoedigende start E-Plus Duitsland heeft een bemoedigende start gemaakt na de invoering van de multibrand-strategie. Ten opzichte van het vorige kwartaal waren de marktaandelen in omzet en aantal klanten stabiel, met respectievelijk 12,1% en 13,2%. De verkopen van Simyo (het eerste no-nonsense mobiele merk op de Duitse markt) verlopen goed. In augustus 2005 introduceerde E-Plus het BASE-merk, een sim-only flatfee voor contractklanten; een oplossing die niet eerder op de Duitse markt beschikbaar was. In het derde kwartaal is het Duitse klantenbestand gegroeid tot ruim 10,1 miljoen klanten, een stijging van 1 miljoen (12%) ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De nettoaanwas met klanten ten opzichte van het voorgaande kwartaal kon hoofdzakelijk worden toegeschreven aan postpaid-groei, waardoor ook de kwaliteit van het klantenbestand verder toenam. Contractklanten maken nu 51,9% van het totale klantenbestand uit. De bedrijfsopbrengsten in het derde kwartaal zijn ten opzichte van vorig jaar met 5,9% gestegen: van EUR 677 miljoen tot EUR 717 miljoen. De omzet uit dienstverlening is met 8,1% toegenomen van EUR 596 miljoen vorig jaar tot EUR 644 miljoen. Ten opzichte van het vorige kwartaal is de EBITDA-marge gestegen tot 23,7% (tweede kwartaal: 21,8%). België BASE blijft goed presteren BASE BASE heeft zijn succesvolle en bewezen multibrand-strategie verder uitgebreid en in september Simyo op de markt gebracht. Daarnaast introduceerde BASE de BASE Voordeel Bundel/BASE Forfaits Avantage. Dit tarief zal na verloop van tijd het standaardtarief van BASE worden. Onlangs volgde de introductie van BASE Unlimited, het eerste mobiele pakket in België dat voor een flatfee wordt aangeboden. BASE kon in het derde kwartaal nieuwe klanten verwelkomen (voornamelijk prepaid), waardoor het totale klantenbestand uitkomt op 1,9 miljoen, een stijging van 27% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Dit heeft geleid tot een marktaandeel in aantal abonnees van ongeveer 19%, een stijging ten opzichte van 17% vorig jaar. De omzet uit dienstverlening is 30,2% gestegen, van EUR 106 miljoen tot EUR 138 miljoen. De bedrijfsopbrengsten zijn met 28,7% toegenomen van EUR 108 miljoen vorig jaar tot EUR 139 miljoen. Met 38,8% werd de solide EBITDAmarge gehandhaafd. Deze marge vertoonde een lichte stijging ten opzichte van 4 In het derde kwartaal van 2004 rapporteerde KPN Mobile The Netherlands een vrijval van EUR 19 miljoen uit reserveringen, waaronder een gedeeltelijke vrijval uit de reservering voor de NMa-claim. 5 Het derde kwartaal van 2004 omvatte reorganisatiekosten van EUR 9 miljoen. 7 november 2005 Pagina 9

10 37,7% in het voorgaande kwartaal en een aanzienlijke toename ten opzichte van 18,5% van vorig jaar 5. Operationeel overzicht Overige activiteiten Gebeurtenissen na einde tussentijdse verslagperiode Verwerving minderheidsbelang in KPN Mobile OPTA besluit Ontwikkelingen op het gebied van regelgeving Resultaten versus outlook De bedrijfsopbrengsten van Overige activiteiten zijn in het derde kwartaal met EUR 32 miljoen gedaald, aangezien dezelfde periode vorig jaar EUR 26 miljoen aan opbrengsten omvatte van PanTel, dat aan het eind van het eerste kwartaal van 2005 is verkocht. Er is een intentieverklaring getekend voor de verkoop van Xantic, die naar verwachting een boekwinst van EUR 50 miljoen zal opleveren. Algemeen Na de balansdatum hebben zich enkele belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die van invloed zijn op de financiële positie van KPN: KPN verwierf het resterende 2,16%-belang van NTT DoCoMo in KPN Mobiel NV. Dit belang had op 30 september 2005 een boekwaarde van circa EUR 110 miljoen. KPN heeft NTT DoCoMo uit hoofde van de overeenkomst een bedrag van EUR 5 miljoen betaald en ermee ingestemd dat NTT DoCoMo mobiele internettechnologie in sublicentie geeft aan O2 in Duitsland. De OPTA heeft nog geen beslissing genomen met betrekking tot het kortingenonderzoek. KPN zal OPTA's ontwerpbesluiten, zoals ingediend bij de Europese Commissie, inzake marktanalyses met betrekking tot VoIP, transitverkeer, wholesale-huurlijnen en zakelijke vaste telefonie nader bestuderen en indien nodig aanvechten. Resultaten versus outlook Ten behoeve van de vergelijkbaarheid met de verwachtingen: de bedrijfsopbrengsten in de eerste drie kwartalen zijn 0,2% gestegen, vrijwel geheel in lijn met de verwachtingen ( stabiel ), terwijl de EBITDA gedurende dezelfde periode met 3,5% is gedaald, ook vrijwel geheel volgens de verwachtingen. De verwachtingen voor de EBITDA zijn onlangs, op 7 augustus, bijgesteld van een daling met een hoog enkelcijferig getal (zoals in maart 2005 werd verwacht) naar een daling met een enkelcijferig getal uit de middelste regionen. Om de daadwerkelijke resultaten te kunnen vergelijken met de outlook worden reorganisatiekosten van EUR 20 miljoen of hoger en boekwinsten of -verliezen van EUR 20 miljoen of hoger per gebeurtenis zoals gebruikelijk buiten beschouwing gelaten (zie onderstaande tabel voor meer informatie). In de eerste drie kwartalen van dit jaar bedroeg de vrije kasstroom EUR miljoen, terwijl de investeringen aan het eind van het derde kwartaal EUR 925 miljoen bedroegen. Resultaten versus outlook 3 e kw e kw 2004 In miljoenen euro, tenzij anders aangegeven T/m 3 e kw 2005 T/m 3 e kw Bedrijfsopbrengsten gerapporteerd Verkoop PTC (2 e kw) / Eutelsat (1 e kw) Bedrijfsopbrengsten aangepast voor vergelijkbaarheid met verwachtingen ,9% Verschil met vorig jaar +0,2% EBITDA gerapporteerd Verkoop PTC (2 e kw) / Eutelsat (1 e kw) Reorganisatiekosten EBITDA aangepast voor vergelijkbaarheid met verwachtingen ,7% Verschil met vorig jaar 3,5% 7 november 2005 Pagina 10

11 Bijgestelde outlook investeringen in 2005 en vrije kasstroom KPN verwacht voor het hele jaar een afname van de EBITDA van kleiner dan 5%. Ook heeft KPN de verwachtingen ten aanzien van investeringen bijgesteld van circa EUR 1,7 miljard naar circa EUR 1,4 miljard. Ook de verwachtingen ten aanzien van de vrije kasstroom zijn bijgesteld: van ruim EUR 2 miljard naar ruim EUR 2,3 miljard. Opgemerkt dient te worden dat dit geen structurele verlaging betreft van de in maart gepresenteerde investeringsplannen voor de middellange termijn, maar dat het hier eerder gaat om een eenmalige daling in Duitsland. De investeringen voor 2005 worden op dit moment geraamd op EUR 1,4 miljard. In de bijstelling is geen rekening gehouden met de effecten van de overname van Telfort. Outlook Verwachtingen Bijgestelde outlook zoals afgegeven op 9 augustus 2005 Bijgestelde outlook zoals afgegeven op 7 november 2005 Bedrijfsopbrengsten Stabiel, inclusief MTA-reducties Ongewijzigd Daling met enkelcijferig getal in EBITDA middelste regionen Daling kleiner dan 5% CAPEX ~ EUR 1,7 miljard ~ EUR 1,4 miljard Vrije kasstroom > EUR 2,0 miljard > EUR 2,3 miljard Overige zaken exclusief Telfort Update inzake het volledig IP-netwerk Aflossing van hoger rentende leningen (in 2005 en 2006) zal leiden tot een licht lagere gemiddelde interestvoet voor de toekomst (dalend van 5.5% tot 5.0%). Afschrijvingen van materiële vaste activa zullen zich verder omlaag bewegen. De lineaire afschrijvingen van immateriële vaste activa ter grootte van gemiddeld EUR 100 miljoen per kwartaal blijven ongewijzigd en zullen resulteren in een stabiele afschrijvingslast van ongeveer EUR 400 miljoen in 2005 zonder rekening te houden met eventuele bijzondere waardeverminderingen. Sinds de in maart 2005 bijgestelde strategie is de planning van de implementatie van het volledig IP-netwerk verder uitgewerkt. In 2006 zal worden aangevangen met de implementatie en het testen van het op IP gebaseerde aansluitnet en de migratie van PSTN/ISDN-netwerken. Na 2006 zullen het Ethernet en VDSL verder worden uitgerold, terwijl oude spraak- en datanetwerken buiten gebruik zullen worden gesteld. De bandbreedte van aanvullende investeringen ten behoeve van het volledig IP-netwerk in de jaren is versmald tot EUR 1 à 1,5 miljard. De aanvullende investeringen zullen gedeeltelijk worden gefinancieerd met de opbrengsten uit de verkoop van technische gebouwen die in de loop van de tijd overbodig worden. Voorlopige ramingen geven aan dat deze opbrengsten een bedrag van circa EUR 1 miljard kunnen bedragen (huidige boekwaarde: circa EUR 600 miljoen). ALGEMEEN Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Waarderingsgrondslagen De cijfers in dit kwartaalbericht zijn gebaseerd op IFRS-standaarden. Op de cijfers is geen accountantscontrole toegepast. Voor meer informatie over de overgang van Nederlandse waarderingsgrondslagen naar IFRS wordt verwezen naar het persbericht dat KPN op 18 april 2005 heeft gepubliceerd. Voor een bespreking van de door KPN gehanteerde IFRS-grondslagen wordt verwezen naar het eerste kwartaalbericht van KPN d.d. 10 mei Dit persbericht bevat een aantal non-gaap-grootheden, zoals EBITDA en vrije kasstroom. Deze non-gaap-grootheden moeten niet worden gezien als substituut voor KPN s GAAP-grootheden. KPN's non-gaap-grootheden kunnen mogelijk niet vergelijkbaar zijn met non-gaap-grootheden die worden gebruikt door andere ondernemingen. EBITDA wordt gedefinieerd als het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen van materiële vaste activa en afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen van goodwill, licenties en andere immateriële activa. Deze maatstaf wordt gebruikt door financiële instellingen en credit-rating- 7 november 2005 Pagina 11

12 bureaus als een van de belangrijkste indicatoren van leencapaciteit. Veel analisten gebruiken EBITDA als een onderdeel van hun (kasstroom)projecties. Let wel: de KPN-definitie van EBITDA wijkt af van de letterlijke definitie van resultaat voor interest, belasting en afschrijvingen. Beide voornoemde definities van EBITDA hebben beperkingen als hulpmiddel voor de analyse. Deze dienen dan ook niet geïsoleerd te worden beschouwd of als vervanging te worden gebruikt voor analyses van het resultaat van KPN volgens IFRS-standaarden of Amerikaanse verslaggevingsregels. In het verleden werd EBITDA gebruikt als maatstaf voor bepaalde aspecten van operationele performance en liquiditeit. EBITDA is gebruikt als onderdeel van de verwachtingen van KPN. Door de invoering van IFRS en de verwachte volatiliteit van amortisatie is KPN van mening dat dit de meest juiste manier van informatieverstrekking aan de financiële markten is voor bepaalde aspecten van toekomstige financiële ontwikkelingen. KPN beschouwt EBITDA niet als performance-maatstaf. In alle gevallen zal een aansluiting worden gegeven van EBITDA naar de dichtstbijzijnde algemeen aanvaarde verslaggevingsmaatstaf (bedrijfsresultaat). In de toekomst zal KPN doorgaan met afzetten van verwachtingen tegen de realisatie. Voor vergelijkingsdoeleinden zullen een aantal posten buiten beschouwing worden gelaten: - reorganisatiekosten van EUR 20 miljoen of hoger per gebeurtenis; - bijzondere waardeveranderingen van EUR 20 miljoen of hoger per gebeurtenis; - boekwinsten of -verliezen van EUR 20 miljoen of hoger per gebeurtenis. De vrije kasstroom wordt gedefinieerd als 'kasstroom uit operationele activiteiten' minus 'investeringen', die worden gedefinieerd als uitgaven aan vaste activa en software. Safe harbor Bepaalde uitspraken in dit kwartaalbericht betreffen toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken omvatten onder meer, maar zijn niet beperkt tot, uitspraken ten aanzien van de toekomstige bedrijfsresultaten, de effecten van wet- en regelgeving op de activiteiten van KPN, het OPTA-onderzoek naar kortingen die in strijd met OPTA-bepalingen zijn verleend, het marktaandeel van KPN en zijn joint ventures in nieuwe en bestaande markten, algemene bedrijfstakgerelateerde en macro-economische trends en de prestaties van KPN ten aanzien hiervan. Toekomstgerichte uitspraken bevatten vaak of worden voorafgegaan of gevolgd door formuleringen als geloven, verwachten, anticiperen of soortgelijke uitdrukkingen. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn afhankelijk van een aantal aannames met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen en zijn onderhevig aan onzekerheden en overige factoren waarop KPN veelal geen invloed kan uitoefenen. De werkelijke resultaten kunnen derhalve afwijken van de toekomstgerichte uitspraken. Een aantal van deze factoren is beschreven (niet uitputtend) in het jaarverslag en Form 20-F 2004 van KPN. De cijfers in dit kwartaalbericht zijn gebaseerd op IFRS-standaarden. Op de cijfers is geen accountantscontrole toegepast. Dit kwartaalbericht bevat een aantal non-gaap-grootheden, zoals EBITDA en vrije kasstroom. Deze non-gaap-grootheden moeten niet worden gezien als substituut voor KPN s GAAP-grootheden. KPN's non-gaap-grootheden kunnen mogelijk niet vergelijkbaar zijn met non-gaapgrootheden die worden gebruikt door andere ondernemingen. Bepaalde cijfers kunnen door afrondingsverschillen zijn beïnvloed. In dit kwartaalbericht zijn alle gegevens over marktaandelen gebaseerd op schattingen van het management, die gebaseerd zijn op extern beschikbare informatie tenzij anders aangegeven. Voor IFRS wordt verwezen naar de disclaimer in het persbericht dat KPN op 18 april 2005 heeft gepubliceerd. Let wel: de IFRS-grondslagen zijn nog niet definitief en kunnen derhalve nog veranderen als gevolg van (onder meer) wijzigingen in IFRS-standaarden en -interpretaties, gewijzigde wet- en regelgeving, aanvullende herzieningen en analyses (waaronder die van markttrends) en accountantscontrole. Profiel KPN biedt telecommunicatiediensten aan zowel particuliere als zakelijke klanten. De kernactiviteiten van KPN zijn telefonie- en datadiensten via het vaste net in Nederland, mobiele telecommunicatiediensten in Nederland, Duitsland en België, en datadiensten in West-Europa. KPN is marktleider in de belangrijkste segmenten van de Nederlandse telecommunicatiemarkt en werkt actief aan de groei van zijn marktaandeel in de nieuwe IP- en DSL-markten. Via E-Plus en BASE heeft KPN een sterke positie in de mobiele markten van respectievelijk Duitsland en België. Per 30 september 2005 bediende KPN met medewerkers ( fte s) 7,1 miljoen klanten met een vaste telefoonaansluiting en 2,0 miljoen internetklanten in Nederland alsmede 17,8 miljoen mobiele klanten in Duitsland, Nederland en België. KPN is in 1989 verzelfstandigd. De aandelen zijn genoteerd aan de beurzen van Amsterdam, New York, Londen en Frankfurt. 7 november 2005 Pagina 12

13 APPENDICES Financial Statements (A) Consolidated Statement of Income (B) Consolidated Balance Sheet (C) Consolidated Cash Flow Statement (D) Statement of Changes in Shareholder s Equity (E) Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics Fixed Division - Consumer Segment - Business Segment - Wholesale and Operations Mobile Division - KPN Mobile The Netherlands - E-Plus - BASE (F) Additional information: MTA impact 7 november 2005 Pagina 13

14 (A) Consolidated Statement of Income Q Q In millions of euro, unless otherwise stated YTD 2005 YTD ,900 2,934 Net sales 8,652 8, Other operating revenues ,930 2,957 Total operating revenues 8,770 8, Own work capitalized Cost of materials , Work contracted out and other expenses 3,021 2, Salaries and social security contributions 1,157 1, Depreciation, amortization and impairments 1,752 1, Other operating expenses ,349 2,296 Total operating expenses 7,117 6, Operating profit 1,653 2, Finance costs - net Share of the profit of associates and joint ventures Profit on continuing operations before taxes 1,275 1, Income tax Profit for the period 846 1, Profit attributable to minority shareholders Profit attributable to equity holders of the parent 833 1, Earnings per ordinary share/ads (in EUR) Earnings per ordinary share/ads on a fully diluted basis (in EUR) november 2005 Pagina 14

15 (B) Consolidated Balance Sheet (before appropriation of net result) ASSETS In millions of euro September 30, 2005 January 1, December 31, 2004 NON-CURRENT ASSETS Intangible assets Licenses 4,093 4,320 4,348 Goodwill 4,081 4,139 4,139 Other intangibles Software Total 8,439 8,667 8,695 Property, plant & equipment Land and buildings Plant and equipment 6,698 7,360 7,391 Other tangible fixed assets Assets under construction Total 8,261 8,917 8,979 Investments in joint ventures and associates Derivative financial instruments Investments Deferred tax assets 1,181 1,680 1,609 Trade and other receivables Total non-current assets 17,987 19,424 19,678 CURRENT ASSETS Inventory Trade and other receivables 2,203 2,161 2,242 Available-for-sale financial assets Derivative financial instruments Cash and cash equivalents 2,945 2,158 1,551 Total 5,272 4,685 3,983 Non-current assets held for sale TOTAL 23,431 24,230 23,661 6 The opening balance sheet for fiscal year 2005 was restated for the application of IAS 39 and IFRS 5 as from January 1, For further details, we refer to our press release on application of IFRS dated April 18, november 2005 Pagina 15

16 (B) Consolidated Balance Sheet continued LIABILITIES In millions of euro September 30, 2005 January 1, 2005 December 31, 2004 GROUP EQUITY Shareholders equity 4,917 6,266 6,411 Minority interests Total 5,056 6,411 6,556 NON-CURRENT LIABILITIES Borrowings 7,211 6,787 7,821 Derivative financial instruments 814 1,074 - Retirement benefit obligations 1,447 1,577 1,577 Deferred tax liabilities 2,147 2,184 2,184 Provisions for other liabilities and charges Other payables Total 12,271 12,297 12,257 CURRENT LIABILITIES Trade and other payables 2,837 2,851 2,881 Borrowings 2,808 2,126 1,659 Derivative financial instruments Current tax liabilities Provisions for other liabilities and charges Total 6,042 5,431 4,848 Liabilities directly associated with non-current assets classified as held for sale TOTAL 23,431 24,230 23,661 7 november 2005 Pagina 16

17 (C) Consolidated Cash Flow Statement Q Q In millions of euro YTD 2005 YTD Operating profit 1,653 2, Depreciation, amortization and impairments 1,752 1, Book gains Total changes in provisions (excluding deferred taxes) Inventory Trade receivables Prepayments and accrued income Other current assets Accounts payables Accruals and deferred income Current liabilities (excluding short-term financing) Taxes received (paid) Interest paid Received dividend 7-1,143 1,075 Net cash flow provided by operating activities 2,864 2, Acquisition of subsidiaries, associated and joint ventures Disposal of subsidiaries, associated and joint ventures Investments in intangible assets (excluding software) Investments in property, plant and equipment and software 925 1, Disposals of property, plant and equipment and software Disposals of intangible assets (excluding software) Disposal available-for-sale financial assets and other Net cash flow used in investing activities 723-1, Share repurchase 1, Share repurchases for option plans Dividend paid Redemption of long-term loans 331 1, Exercise of share options ,120 Proceeds from borrowings 1,000 1, Changes in interest-bearing current liabilities Net cash flow used in financing activities 1,345 2, Changes in cash and cash equivalents , Cash and cash equivalents at beginning of period 7 2,166 1, Exchange rate differences Changes in cash and cash equivalents , Cash and cash equivalents at end of period 8 2, Of which EUR 8 million relates to PanTel as of December 31, This amount is included in non-current assets held for sale in the opening balance sheet. 8 Of which EUR 10 million relates to SNT and EUR 8 million to Xantic as of September 30, These amounts are included in non-current assets held for sale. 7 november 2005 Pagina 17

18 (D) Statement of changes in shareholders' equity In millions of euro (except for number of shares) Balance as of December 31 prior year 6,411 6,535 Changes in accounting policies (as from January 1, 2005): - Fair value adjustments borrowings and derivatives (IAS 39) Fair value adjustments available-for-sale financial assets (IFRS 5) 23 - Tax effect on abovementioned adjustments 71 Balance as of January 1, 6,266 6,535 Profit attributable to equity holders of the parent 833 1,168 Other changes Total result for the period 775 1,142 Shares repurchased 1,274-1,007 Dividends paid Issued shares 20 Exercised options 20 Balance as of September 30, 4,917 5,874 Number of issued shares as of September 30, 9 2,332,400,000 2,490,996,845 Weighted average number of outstanding shares (excluding the average number of repurchased shares and shares for option plans) during the period from January 1, 2005 up to September 30, ,223,676,569 2,412,897,188 9 Including 181,039,631 shares repurchased before September 30, 2005 (September 30, 2004: 161,596,876 shares) under the share repurchase program. After cancellation, the number of outstanding shares will decrease. 7 november 2005 Pagina 18

19 (E) Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics Consumer Q Q In millions of euro YTD 2005 YTD Voice Consumer Internet Other (incl. intrasegment revenues) Operating revenues 1,795 1, Of which External revenues 1,782 1, Operating expenses 1,526 1, Of which: deprec., amortization and impairments Operating profit Number of connections (in thousands) Q Q PSTN 4,638 4,867 ISDN Total 5,137 5,398 Q Q Traffic volumes (in billions of minutes) YTD 2005 YTD Domestic local Domestic long-distance Total domestic Fixed-to-mobile International Total Voice Consumer Q Q Internet revenues (in millions of euro) YTD 2005 YTD ADSL revenues Internet dial-up traffic revenues Other (including value-added services) Total Operational data Q Q Number of KPN ADSL connections (in thousands) 10 1,623 1,217 Number of KPN ISP customers (in thousands) 11 1,827 1,596 Retail market share consumer broadband % 28.1% Internet traffic volumes (in billions of minutes) Excluding CistroN 11 Including Direct ADSL 12 Defined as the market share consumer broadband of KPN ISPs and Direct ADSL. 7 november 2005 Pagina 19

20 (E) Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics Business Q Q In millions of euro YTD 2005 YTD Voice Business 935 1, Connectivity IMS EnterCom Other (incl. intrasegment revenues) Operating revenues 1,984 2, Of which External revenues 1,868 2, Operating expenses 1,749 1, Of which: deprec., amortization and impairments Operating profit Number of connections (in thousands) Q Q PSTN 982 1,042 ISDN Total 1,930 2,011 Q Q Traffic volumes (in billions of minutes) YTD 2005 YTD Domestic local Domestic long-distance Total domestic Internet-related Fixed-to-mobile International Total Voice Business Operational data Q Q Number of leased lines 49,983 60,638 Of which: - analog 39,509 44,053 - digital 10,474 16,585 IP-VPN connections (Epacity) 37,671 27,595 VPN (customers) 1,684 1,257 November 7, 2005 Page 20