Annual General Meeting Veldhoven, 24 April 2013

Transcriptie

1 Annual General Meeting 2013 Veldhoven, 24 April 2013

2 Forward looking statements Safe Harbor Statement under the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995: the matters discussed in this document may include forward-looking statements, including statements made about our outlook, realization of systems backlog, IC unit demand, financial results, average selling price, gross margin and expenses, dividend policy and intention to repurchase shares and resignations and appointments of executive officers. These forward looking statements are subject to risks and uncertainties including, but not limited to: economic conditions, product demand and semiconductor equipment industry capacity, worldwide demand and manufacturing capacity utilization for semiconductors (the principal product of our customer base), including the impact of general economic conditions on consumer confidence and demand for our customers' products, competitive products and pricing, the impact of manufacturing efficiencies and capacity constraints, the continuing success of technology advances and the related pace of new product development and customer acceptance of new products, our ability to enforce patents and protect intellectual property rights, the risk of intellectual property litigation, availability of raw materials and critical manufacturing equipment, trade environment, changes in exchange rates, available cash, distributable reserves for dividend payments and share repurchases, our ability to successfully complete the Cymer transaction, including the ability to obtain regulatory approval for the merger, the satisfaction of other conditions to the closing of the merger and the possibility that the length of time necessary to consummate the merger may be longer than anticipated, and other risks indicated in the risk factors included in ASML's Annual Report on Form 20-F and other filings with the US Securities and Exchange Commission. Public Slide 2 17 April 2013

3 Agenda van de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van ASML Holding N.V. (de Vennootschap ), te houden op woensdag 24 april 2013, om uur in het Auditorium, ASML Gebouw 7, De Run 6665, Veldhoven. Confidential Slide 3 25 April Opening. 2. Overzicht van de activiteiten, inclusief de activiteiten op het gebied van maatschappelijk verantwoord ondernemen, en de financiële situatie van de Vennootschap.(Discussiepunt)

4 Annual General Meeting 2013 Eric Meurice, CEO Peter Wennink, CFO Veldhoven, 24 April 2013

5 Public Slide 5 24 April 2013 Business summary

6 Total net sales M ,651 Public Slide 6 24 April ,508 1,211 4,732 Net Sales , , ,596 1,521 1,176 1,459 1,529 1,023 1,229 1,228 Q1 Q2 Q3 Q , , ,452 1, Q2 guidance Numbers have been rounded for readers convenience

7 Key financial trends Consolidated statements of operations M Public Slide 7 24 April Q1 13 Net sales 5,651 4, Gross profit 2,449 2, Gross margin % 43.3% 42.4% 38.2% Other income (CCIP*) 14 R&D costs (185) SG&A costs (63) Including 6 million related to Cymer merger Income from operations 1,641 1, Operating income % 29.0% 24.4% 12.1% Net income 1,467 1, Net income as a % of net sales 26.0% 24.2% 10.8% Earnings per share (basic) Numbers have been rounded for readers convenience Including 14 million related to Cymer merger and 12 million related to CCIP

8 Key financial trends Cash flows M Public Slide 8 24 April Net income 1,467 1,146 Net cash provided by (used in) operating activities 2, Net cash provided by (used in) investing activities (301) (190) Net cash provided by (used in) financing activities (992) (546) Total FX effects 4 (2) Net increase (decrease) in cash and cash equivalents 782 (34) Numbers have been rounded for readers convenience

9 Key financial trends Balance sheet M Public Slide 9 24 April 2013 Assets Dec 31 st, 2011 Dec 31 st, 2012 Cash & cash equivalents and short-term investments 2,732 38% 2,698 36% Accounts receivable, net % 605 8% Finance receivables, net 79 1% 304 4% Inventories, net 1,625 22% 1,857 25% Other assets 545 7% 558 8% Tax assets 191 3% 200 3% Fixed assets 1,208 17% 1,189 16% Total assets 7, % 7, % Liabilities and shareholders equity Current liabilities 2,233 31% 2,087 28% Non-current liabilities 1,584 22% 1,257 17% Shareholders equity 3,444 47% 4,067 55% Total liabilities and shareholders equity 7, % 7, % Numbers have been rounded for readers convenience

10 Backlog in value per Mar 31 st, EUV not included Total value M 1,266 Technology KrF 17% I-Line 2% ArF dry 1% Region (ship to location) Taiwan 48% USA 13% Japan 4% Singapore 1% Europe 5% Public Slide April 2013 End-use China 15% ArF immersion 80% Foundry 58% Korea 14% 88% of backlog carries shipment dates in the next 6 months Due to uncertainty around system allocations between DRAM and NAND we report total memory only IDM 14% Memory 28% New systems Used systems Total systems Units Value M 1, ,266 ASP M Numbers have been rounded for readers convenience

11 Capital return to shareholders At the Q results, ASML announced a share buy back program to purchase up to 1 billion of shares within the timeframe ASML proposes a dividend of 0.53 per ordinary share to be authorized by this AGM ASML has returned more than 4 billion in dividend and share buy backs since Public Slide April Dividend (euro)

12 Public Slide April A year of new Partnerships: Accelerate and de-risk new technologies

13 R&D investment rises steadily despite volatile market Public Slide 13 (estimate) 24 April Sales, in millions of euros R&D spending, in millions of euros

14 Customer Co-Investment Program - EUV Lithography as essential enabler for Moore s Law and 450 mm industry preparation to deliver additional economic benefits - Increasing complexity and huge investments make risk sharing amongst customers and suppliers a necessity Sharing the risk: Technology funding 1.38B Sharing the reward: Equity participation 3.85B Public Slide April 2013 Samsung TSMC Intel

15 Acquisition of Cymer Public Slide April 2013 Creates efficiency in EUV technology development and accelerates industrialization of EUV source Enables higher future profitability, based on better cost structure and installed base service business Approval received by Cymer shareholders in February Regulatory approvals received in the United States (CFIUS, DOJ), Taiwan, Germany, Israel Anti-trust authorities considering the merger in Japan and Korea ASML continues to expect the transaction to close in H1

16 Public Slide April 2013 Sustaining our leadership serving the chip industry

17 Public Slide April 2013

18 EUV Immersion Affordable shrink roadmap NXT:1950i, NXT:1960Bi, NXT:1970Ci NXE:3300B, NXE:3350C, Public Slide April mm QXT, QXE

19 EUV Immersion Affordable shrink roadmap NXT:1950i, NXT:1960Bi, NXT:1970Ci Performance scaling on Immersion litho: On Product Overlay (OPO) <8.5 nm < 3 nm Critical Dimension Uniformity (CDU) <2.0 nm 1 nm Throughput 200 wafers per hour (wph) >250 wph Economics & extendibility of 1 st gen EUV technology: Resolution 22 nm 8 nm EUV NXE:3300B, to immersion NXE:3350C, overlay 5.0 nm 2 nm Throughput 70 wph >125 wph Public Slide April mm Cost opportunity of 450 mm: Boost customer throughput per m2 QXT, QXE With no litho cost increase per die

20 EUV Immersion Affordable shrink roadmap Supported by a Holistic Lithography NXT:1950i, NXT:1960Bi, approach using NXT:1970Ci computational litho, overlay & CD metrology and feedback loops NXE:3300B, NXE:3350C, Public Slide April mm QXT, QXE

21 EUV: End 2011 vs. today Public Slide April 2013 End 2011 Today 2,500+ wafers exposed at customer sites (NXE:3100) 22 nm dense lines and 27 nm contact holes (NXE:3100) Champion data: ~7 nm on-product overlay (NXE:3100) 30,000+ wafers exposed at customers sites (NXE:3100) 13 nm dense lines and 17 nm contact holes (NXE:3300B) SCO 1.3 nm, MMO 3.5 nm (NXE:3300B) 8 Watts source power 55 Watts source power

22 NXE:3300B shipments started Public Slide April 2013 System 1: Shipping System 7 System 2: Shipping System 3: Source integration Development tool Imaging & Overlay System 5 System 8 System 10 System 4 System 6 System 9

23 450 mm architecture: Concept completed 450 mm and 300 mm equivalent silicon exposure time per cm2 Public Slide April 2013 Wider body to accommodate larger wafer stage Immersion and EUV platforms prepared with maximum compatibility with 300 mm Wafer stage and metrology at next size and next level of performance (CD and overlay)

24 4 Sustainability pillars Public Slide April 2013 Sustainable Products Technology transitions enabled every year, allowing for: Reduction of manufacturing energy consumed by ASML s customers per functional unit out Reduction of power in IC used per function Sustainable Operations Net CO 2 emissions: -44% since 2010 (target 2015: -50%) Veldhoven: Recycled non-hazardous waste: 100% (target 2015: 90%), recycled hazardous waste: 92% (target 2015: 80%) Water usage: -12% since 2010 Sustainable Value Chain EICC major supplier compliance: 100% (annual target: 100%) Sustainable Culture Corporate citizen dedicated to the development of science and engineering knowledge and its impact on the economic and social environment

25 Enabling technology transitions year after year Public Slide April 2013 Achieved by consistently high R&D spend Without any product safety lost-time accidents In accordance with rules on chemicals and hazardous substances (RoHS, REACH) We enable doubling of chip functionality, with lower power consumption per computation every 18 months

26 Operations: CO 2 per net sales on downward trend Public Slide April 2013

27 Sustainability is fully integrated into supply chain management 100% of our major suppliers * have adopted the EICC Code of Conduct Public Slide April % Total spending with suppliers in 2012: 13% 7% 47% 68% 3.2 billion 33% Product-related Non product-related Netherlands Europe (ex NL) North America Asia * As defined by the EICC: Product-related suppliers receiving the top 80% spend; ASML has chosen to include also selected non product-related suppliers

28 Our leadership is the result of a talented workforce ASML created almost 1,000 jobs since mid-2012 (fix and flex) Public Slide April % of personnel has Master, of which approximately 500 PhD s 100% 90% Education level 33% of personnel has Bachelor as highest degree 80% 70% 60% R&D: >2,500 payroll + >1,000 contracted 50% 40% Worldwide 8,625 payroll employees, 2,249 flex employees (end-q1) 30% 20% 10% 40% non-dutch employees hired in the Netherlands in 2012 (half from EU countries, half non-eu countries) Diversity is improving: almost 30% of non- Dutch R&D hires in 2012 are women 0% ASML worldwide ASML Netherlands Various < Bachelor Bachelor Master Development and Engineering Research

29 We contribute to the knowledge society Public Slide April 2013 Influencing/enabling member of the Brainport region Corporate citizen on multiple university projects (scholarships, sponsorships, lectures, visits, competitions, events ) Corporate citizen on multiple community projects (Girlsday, Dutch Technology Week, RoboCup, JetNet Career Day, )

30

31 Agenda Proefstemming. Confidential Slide April 2013 Het was rustig op de weg.

32 Agenda 3. Bespreking van het jaarverslag 2012, inclusief het corporate governance hoofdstuk, en het remuneratierapport 2012, en voorstel tot vaststelling van de overeenkomstig de Nederlandse wet opgestelde jaarrekening over het boekjaar (Stempunt) Confidential Slide April 2013

33 Agenda 4. Voorstel tot verlening van decharge aan de leden van de Directie voor de uitoefening van hun functie in het boekjaar (Stempunt) Confidential Slide April 2013

34 Agenda 5. Voorstel tot verlening van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen voor de uitoefening van hun functie in het boekjaar 2012.(Stempunt) Confidential Slide April 2013

35 Agenda 6. Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid van de Vennootschap. (Discussiepunt) Confidential Slide April 2013

36 Agenda 7. Voorstel tot vaststelling van een dividend van 0,53 Euro per gewoon aandeel van 0,09 Euro. (Stempunt). Confidential Slide April 2013

37 Agenda 8. Voorstel tot vaststelling van het herziene Beloningsbeleid voor de Directie van ASML Holding N.V. (versie 2014). (Stempunt) Confidential Slide April 2013

38 ASML Remuneration Policy 2014 Proposal to the AGM April 24, 2013

39 Rationale for changing the remuneration policy Current remuneration policy served ASML well since 2004 Strict application provided focus and direction throughout the years It was fully compliant with governance standards Slide 39 April 24, 2013 ASML has grown and matured Opinion of society on remuneration has shifted New policy continues to focus on: Driving technology Serving our customers Satisfying our stakeholders Creating long term shareholder value

40 Remuneration principles Transparent Clear and practical policy to understand and to execute Aligned With market: competitive compensation in relation to reference group With employees: consistent policy throughout ASML Long term Focus on long term value creation For shareholders and customers Compliant Strict application of policy adopting highest standards of good governance Simple Understandable for all stakeholders Slide 40 April 24, 2013

41 New reference group BoM (17 companies) Slide 41 April 24, 2013 Above ASML in size Equal to ASML in size Below ASML in size Reference Group new policy Unilever Heineken KPN RollsRoyce Philips Sandvik Ahold ASML Akzo Nobel DSM Randstad Electrolux Fugro InfineonTech Gemalto Imtech ASMI SBM offshore The reference companies are ranked based on enterprise value The reference group is designed to have ASML on a fair position in the group at the median level (total direct compensation at target) A number of companies of the current reference group have been replaced for reasons of: Size Deviating policy Availability of public data

42 Amendments in variable compensation Main changes in short term incentive 1. CEO target from 75% to 60% of base salary 2. Introduction of outperformance with a of maximum 90% of base salary 3. Modifier of +10% and -/- 20% linked to profit sharing 4. Transfer of qualitative target to LTI (sustainability) 5. Annual measuring of Operating Cash Flow and Technology Leadership Index Slide 42 April 24, 2013 Main changes in long term incentive 1. Target LTI for all Board Members from 80% to 70% of base salary 2. Share value based on average share price of fourth quarter of previous year, versus 3 year economic value average 3. More challenging ROAIC pay-out schedule threshold, target and max 4. Technology and sustainability introduced as qualitative targets 5. Introduction of share ownership requirements of 2 times base salary

43 ASML moves to median of reference group - illustrative CEO at Target 2,500 2,277 2,293 2,293 Slide 43 April 24, , ,500 1, LTI STI Base ASML Market Policy match to 2011 The new policy was developed during 2012, based on available 2011 market data The chart shows the compensation as if the new 2014 policy applied in 2011 The actual 2014 compensation levels will be determined in 2013 (Total compensation at market median)

44 QUESTIONS? Slide 44

45 Agenda 9. Aandelen voor de Directie. Confidential Slide April a. Voorstel tot goedkeuring van het aantal aandelen toe te kennen aan de Directie in overeenstemming met het Beloningsbeleid voor de Directie (versie 2010) over het boekjaar 2013 en aanwijzing van de Directie als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot uitgifte van deze aandelen. (Stempunt)

46 Agenda 9. Aandelen voor de Directie. Confidential Slide April b. Voorstel tot goedkeuring van de aandelenregeling voor de Directie, één en ander in overeenstemming met het Beloningsbeleid voor de Directie (versie 2014) (het "Beleid"), inclusief het aantal aandelen toe te kennen aan de Directie, welk aantal zal worden bepaald volgens de berekeningsmethode beschreven in het Beleid, en aanwijzing van de Directie als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot uitgifte van de aandelen voor het boekjaar 2014 en daaropvolgende jaren. (Stempunt)

47 Agenda 10. Voorstel tot goedkeuring van het aantal opties, respectievelijk aandelen, toe te kennen aan werknemers. (Stempunt). Confidential Slide April 2013

48 Agenda 11. Samenstelling van de Directie. (Discussiepunt) Confidential Slide April 2013 Kennisgeving van de voorgenomen verlenging van de benoemingstermijn van de heer F.J. van Hout.

49 Agenda 12. Samenstelling van de Raad van Commissarissen. Confidential Slide April a. Voordracht door de Raad van Commissarissen van Mw. H.C.J. van den Burg voor herbenoeming als lid van de Raad van Commissarissen met ingang van 24 april (Stempunt)

50 Agenda 12. Samenstelling van de Raad van Commissarissen. Confidential Slide April b. Voordracht door de Raad van Commissarissen van Mw. P.F.M. van der Meer Mohr voor herbenoeming als lid van de Raad van Commissarissen met ingang van 24 april (Stempunt)

51 Agenda 12. Samenstelling van de Raad van Commissarissen. Confidential Slide April c. Voordracht door de Raad van Commissarissen van Dhr. W.H. Ziebart voor herbenoeming als lid van de Raad van Commissarissen met ingang van 24 april (Stempunt)

52 Agenda 12. Samenstelling van de Raad van Commissarissen. Confidential Slide April d. Voordracht door de Raad van Commissarissen van Dhr. D.A. Grose voor benoeming als lid van de Raad van Commissarissen met ingang van 24 april (Stempunt)

53 Agenda 12. Samenstelling van de Raad van Commissarissen. Confidential Slide April e. Voordracht door de Raad van Commissarissen van Mw. C.M.S. Smits-Nusteling voor benoeming als lid van de Raad van Commissarissen met ingang van 24 april (Stempunt)

54 Agenda 13. Samenstelling van de Raad van Commissarissen in (Discussiepunt) Confidential Slide April 2013 Mededeling dat de heer F.W. Fröhlich bij rotatie zal aftreden in 2014; Mededeling dat de heer O. Bilous bij rotatie zal aftreden in 2014.

55 Agenda 14. Voorstel tot herbenoeming van de Externe Accountant voor het rapportagejaar (Stempunt) Confidential Slide April 2013

56 Agenda 15. Voorstellen om de Directie te machtigingen om aandelen uit te geven en voorkeursrechten uit te sluiten. Confidential Slide April a. Voorstel om de Directie vanaf 24 april 2013 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap. Deze bevoegdheid wordt beperkt tot 5% van het geplaatste kapitaal ten tijde van de delegatie. (Stempunt)

57 Agenda 15. Voorstellen om de Directie te machtigingen om aandelen uit te geven en voorkeursrechten uit te sluiten. Confidential Slide April b. Voorstel om de Directie vanaf 24 april 2013 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht in verband met de tenuitvoerlegging van de onder a. beschreven uitgifte van aandelen of rechten daarop. (Stempunt)

58 Agenda 15. Voorstellen om de Directie te machtigingen om aandelen uit te geven en voorkeursrechten uit te sluiten. Confidential Slide April c. Voorstel om de Directie vanaf 24 april 2013 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot uitgifte van een additionele 5% van het geplaatste kapitaal ten tijde van de delegatie, welke 5% uitsluitend in verband met of ter gelegenheid van fusies, acquisities en / of (strategische) allianties kan worden aangewend. (Stempunt)

59 Agenda 15. Voorstellen om de Directie te machtigingen om aandelen uit te geven en voorkeursrechten uit te sluiten. Confidential Slide April d. Voorstel om de Directie vanaf 24 april 2013 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht in verband met de tenuitvoerlegging van de onder c. beschreven uitgifte van aandelen of rechten daarop. (Stempunt)

60 Agenda 16. Voorstellen om de Directie te machtigen om gewone aandelen in de Vennootschap te verwerven. Confidential Slide April a. Voorstel om de Directie voor een periode van 18 maanden, ingaande 24 april 2013, te machtigen om, onder voorbehoud van goedkeuring door de Raad van Commissarissen, ter beurze of anderszins gewone aandelen in de Vennootschap te verwerven onder bezwarende titel tot een maximum van 10% van het geplaatste kapitaal ten tijde van de machtiging (24 april 2013), voor een prijs gelegen tussen enerzijds het bedrag gelijk aan de nominale waarde van de aandelen en anderzijds een bedrag gelijk aan 110% van de beurskoers van aandelen genoteerd aan Euronext Amsterdam by NYSE Euronext ( Euronext Amsterdam ) of Nasdaq Stock Market LLC ( Nasdaq ); hierbij zal als beurskoers gelden: het gemiddelde van de hoogste prijs van de laatste vijf dagen waarop handel plaatsvond voorafgaand aan de dag van de verkrijging, zoals gepubliceerd in de Officiële Prijscourant van Euronext Amsterdam of zoals genoteerd aan Nasdaq. (Stempunt)

61 Agenda 16. Voorstellen om de Directie te machtigen om gewone aandelen in de Vennootschap te verwerven. Confidential Slide April b. Voorstel om de Directie voor een periode van 18 maanden, ingaande 24 april 2013, te machtigen om, onder voorbehoud van goedkeuring door de Raad van Commissarissen, ter beurze of anderszins additioneel gewone aandelen in de Vennootschap te verwerven onder bezwarende titel tot een maximum van 10% van het geplaatste kapitaal ten tijde van de machtiging (24 april 2013), voor een prijs gelegen tussen enerzijds het bedrag gelijk aan de nominale waarde van de aandelen en anderzijds een bedrag gelijk aan 110% van de beurskoers van aandelen genoteerd aan Euronext Amsterdam of Nasdaq; hierbij zal als beurskoers gelden: het gemiddelde van de hoogste prijs van de laatste vijf dagen waarop handel plaatsvond voorafgaand aan de dag van de verkrijging, zoals gepubliceerd in de Officiële Prijscourant van Euronext Amsterdam of zoals genoteerd aan Nasdaq, een en ander onder bepaalde voorwaarden zoals vermeld in de Agenda. (Stempunt)

62 Agenda 17. Voorstel tot intrekking van gewone aandelen in het kapitaal van de Vennootschap, welke gewone aandelen zijn of zullen worden ingekocht door de Vennootschap. Het aantal aandelen dat zal worden ingetrokken zal worden vastgesteld door de Directie, doch zal niet meer bedragen dan 20% van het geplaatste kapitaal van de Vennootschap per 24 april (Stempunt) Confidential Slide April 2013

63 Agenda 18. Rondvraag. Confidential Slide April Sluiting.

64