Con APFA ta inverti nos placa pa pensioen?

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Con APFA ta inverti nos placa pa pensioen?"

Gerda Mulder
8 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Con APFA ta inverti nos placa pa pensioen? Nick Erasmus Beleggingsspecialist Presentatie Pensioenmarkt 17 di januari 2015 Nick Erasmus

2 Introduccion Pakico APFA ta inverti? Kico ta nos mision den esaki? Kico ta nos punto di salida y condicion minimo Con e proceso di inversion ta hinca den otro E ciclo di inversion y organisacion Resultado di inversion Pregunta 2

3 3

4 Simplemente: Inverti e primanan di pensioen den un forma prudente pa por cumpli cu e exigencia di rendimento minimo Door di alcansa e exigencia aki nos ta alcansa e meta principal di e fondo: Cumpli cu e obligacionnan nominal di pensioen Indexacion di e obligacionnan di pensioen actual y den futuro Un prima stabil y pagabel 4

5 Punto di salida: Inverti e primanan di pension prudentemente Alcansa un rendimento mas halto cu e exigencia di rendimento minimo di 4.3% Condicion minimo: Areglo di pensioen Posicion financiero di e fondo Cuadro legal (regla di 40%/ 60%, porcentahe di acumulacion) Nivel di riesgo acceptabel Factor macro economico local y internacional 5

6 Mission Missie Mission Mision Vigilancia Maneho Journey Journey di riesgo Risico bleid Portafolio Portfolio di inversion construction Spending the Spending risk Maneho budget the risk di inversion budget 6

7 Mission Con atractivo e rendimento di un Missie inversion ta? Cuanto riesgo ta necesario (pa realisa e meta)? Con hopi riesgo ta acceptabel (tolerancia)? Con bo ta maneha e riesgonan? Journey Maneho di riesgo 7

8 Kico e maneho di inversion ta encera? Missi Mission Simplemente e maneho di inversion ta stipula di cua forma ta haci inversion. E ta stipula e cuadro y e structura den cual por haci inversion. Puntonan importante den esaki ta: Investment beliefs Diversificacion Portfolio Balans optimal entre construction riesgo y rendimento Inversion responsabel Journey Maneho di inversion 8

9 Organisacion di inversion Missi Mission Investment Supervisory Committee Board Executive Board of Directors Maneho di inversion Journey Investment Department Local Portfolio Portfolio Custodian construction Statestreet Russell Investments Limited Foreign Portfolio Spending the risk budget 9

10 Alocacion strategico (curason di e maneho) Mission Missi Strategische allocatie (e curazon di e beleid) Journey Maneho di inversion Portfolio construction Spending the risk budget 10

11 Den kico APFA ta inverti? Mission Journey Portafolio di inversion Total suma di inversion Afl 2.4 miljard 11

12 E inversionnan mas grandi riba mercado local deposito s) Compania/ Instancia Saldo mln WEB Afl. 48,6 Setar Afl. 30,9 FCCA Afl. 36,0 Ritz Afl. 56,0 SOGA Afl.58,7 (Total commitment Afl ) Astec Afl. 0 (Total commitment: Afl. 53,5) Spending APA Afl. 5,9 Portfolio (Total Commitment: Afl. 10,6) the risk Land Aruba Afl. 412,9 construction (Onderhandse leningen) budget Afl. 387,9 (Staatsobligaties) AGF (equity) Afl. 4,5 (Total commitment Afl. 50,5) Hipoteca Afl. 229,0 Journey Portafolio di inversion 12

13 Missie Con APFA ta monitor su inversionnan? Mission Mission Preguntanan den e contexto aki ta: E maneho di inversion y e riesgo ta keda den e limitenan previamento stipula? E rendimento ta cumpli cu e expectativanan previamente formula? E fiansanan of esnan cu ta maneha e capital inverti a duna un bon rendimento? Portfolio construction Spending the Spending risk budget the risk budget Journey Journey Rapportages Analyse y rapportage Interno y Externo Rapportage independiente y controla (audited) Vigilan cia 13

14 Rendimiento Local Rendimiento International Resultado di inversion den e ultimo 5 añanan Mission Mission Journey Journey Unaudited 8,0% 7,5% 7,1% 6,8% 5,6% 5,5% 4,9% 6,1% 7,7% -38,6% 20,2% 10,8% -5,2% 8,7% 5,2% 6,1% Total 7,9% -9,1% 11,1% 8,1% 2,2% 6,5% 5,0% 6,1% Spending the Spending risk budget the risk budget Resultado 14

15 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Mercado di Pensioen 17 di januari 2015

16 Vermogen in USD mln Sep/12 Nov/12 Jan/13 Ontwikkeling Vermogen Mar/13 May/13 Jul/ Sep/13 Nov/13 Jan/14 Mar/14 May/14 Jul/14 Sep/14 Nov/ Vermogen in USD mln Attributie vermogenstoename 336 Vermogen Netto Cash Flow Netto Rendement Vermogen De marktwaarde van de buitenlandse portefeuille nam met USD 107 mln toe, van USD 336 mln (direct na de transitie eind september 2012) tot USD 427 mln (eind december 2014) De stijging van het vermogen is deels het gevolg van extra stortingen (USD 51 mln) en deels het resultaat van het directe en indirecte rendement op de beleggingen (USD 56 miljoen) p.16 Bron: Russell Investments. Data: per 31 december 2014.

17 Rendement in % okt-12 dec-12 feb-13 apr jun Rendement -1.7 aug okt-13 dec feb apr-14 jun aug okt dec Kans 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% <-3,0-3,0/-2,5 Volatiliteit (risico) ,5/-2,0-2,0/-1,5-1,5/-1,0-1,0/-0,5-0,5/0,0 0,0/0,5 0,5/1,0 1,0/1,5 4 1,5/2,0 3 2,0/2,5 2,5/3,0 3,0/3,5 3,5> Maandelijks Cumulatief frequentie Periode 30/09/12 30/09/14 Gerealiseerd op jaarbasis* Verwacht op jaarbasis** Rendement per jaar 6,8 5,4 Volatiliteit per jaar 4,3 6,9 Hoewel de evaluatieperiode nog maar slechts 27 maanden beslaat, heeft de portefeuille tot en met eind december 2014 een hoger rendement gegenereerd dan verwacht (6,8% versus 5,4%) Daarbij was de gerealiseerde volatiliteit van de rendementen (4,3%) een maatstaf voor risico juist lager dan verwacht (6,9%) p.17 Bron: Russell Investments. Rendementen in USD na manager kosten. * In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. * * Er is geen garantie dat geformuleerde verwachtingen in de praktijk kunnen worden waargemaakt.

18 18

Vergelijkbare documenten

Con APFA ta inverti nos placa pa pensioen?

Con APFA ta inverti nos placa pa pensioen? Nick Erasmus Beleggingsspecialist Presentatie Pensioenmarkt 17 di januari 2015 Nick Erasmus Introduccion Pakico APFA ta inverti? Kico ta nos mision den esaki?