Het Protected Asset TEP Fonds plc

Transcriptie

1 Het Protected Asset TEP Fonds plc april 2010 Alleen bestemd voor professionele adviseurs en tussenpersonen. 1

2 Inhoud Over PDL Over PATF Wat is een Traded Endowment Policy (TEP) TEP s als investering Een case study van een TEP-investering Sourcing polissen PATF - polissen in het fonds - opbrengsten op polissen - statistieken - prestaties - garanties ten opzichte van netto vermogenswaarde Een investering in de markt van vandaag In het kort Belangrijke informatie

3 Over PDL International PDL verkoopt beleggingsproducten aan institutionele beleggers en particuliere cliënten in meer dan 50 landen via een internationaal team van handelaren. PDL heeft het exclusieve distributierecht voor de promotie en verkoop van het Protected Asset TEP Fonds Het fonds betreft uitsluitend TEP s in het Verenigd Koninkrijk. Erkend als het grootste TEP-fonds ter wereld. (Op basis van omvang en levensduur sinds april 2009)

4 Over PATF Het Protected Asset TEP Fund plc (PATF) is een beleggingsfonds waarin gekwalificeerde investeerders aandelen kunnen kopen. Het sub-fonds: het Protected Asset TEP Fund Nr.2 (PATF Nr.2) werd gelanceerd in Zeer succesvol fonds, ** met meer dan 217,8 miljoen activa. (01 april 10) Doel: vermogensgroei voor middellange- tot langetermijninvesteerders door beleggingen in een gediversifieerd portfolio met traded endowment policies: Concurrerend rendement * Bepaalde garanties Stabiliteit Zekerheid * Zie p23 belangrijke informatie over brongegevens. alleen PATF Original. Totaal van alle activa zonder ** Op basis van omvang en levensduur sinds april rekening te houden met opvorderbare passiva.

5 Wat is een Traded Endowment Policy (TEP) Endowment Policy is een winstdelende investering waarbij in ruil voor regelmatige premiebetalingen aan het einde van de looptijd een vast bedrag wordt uitgekeerd. TEP - is een winstdelende kapitaalverzekering die gedurende de looptijd wordt verkocht aan een optiehandelaar tegen een waarde lager dan de intrinsieke waarde. Alle rechten op uitkering van de polis worden overgedragen aan de nieuwe eigenaar die de verantwoordelijkheid voor het betalen van toekomstige premies op zich neemt. De nieuwe eigenaar ontvangt de eindwaarde van de polis wanneer de verzekering vervalt, of de overlijdensuitkering wanneer de oorspronkelijke verzekerde sterft. Het rendement van de investering is het verschil tussen de koopprijs en de eindwaarde verminderd met premiebetalingen.

6 TEP s als investering TEP s zijn bedoeld als middellange- tot langetermijninvesteringen. Lage volatiliteit als gevolg van actuariële egalisering door levensverzekeringsmaatschappijen. Concurrerende en consistente opbrengsten* omdat het product wordt gekocht voor een waarde die lager is dan de intrinsieke waarde. De traded variant is aantrekkelijker voor levensverzekeringsmaatschappijen gezien de toenemende druk om hun polissen van kracht te laten blijven. Er zijn nog 32 miljoen polissen van kracht op de markt. (Bron: ABI juli 2007.) * Zie p23 voor belangrijke informatie over de brongegevens.

7 Casestudy van een TEP-investering Een voorbeeld van de behaalde opbrengst van een traded endowment policy. (Alleen bedoeld als voorbeeld en niet noodzakelijk typisch voor polissen in het fonds of voor het rendement van een belegger in PATF.) Verzekeringsgegevens (op 27 augustus 2004) Einddatum 20 juni 2009 (looptijd 25 jaar) Verzekerd bedrag Jaarlijks toegevoegde bonussen Gegarandeerde waarde Investeringsgegevens (op 27 augustus 2004) Koopprijs betaald door de optiehandelaar Afkoopwaarde Resterende looptijd 4,8 jaar Resterende premiebetalingen Gegevens einddatum (op 20 juni 2009) Eindwaarde Rendement op jaarbasis voor TEP belegger 6,64% (op basis van aanhouden van de verzekering gedurende 4,8 jaar)

8 Sourcing polissen PDL s associated company (aap) is de grootste koper en verkoper (optiehandelaar) van TEP s in het Verenigd Koninkrijk. aap is ook de exclusieve leverancier van kapitaalverzekeringen aan PATF. Gereglementeerd door de Financial Services Authority. Lid van de Association of Policy Market Makers (APMM). Sterke aanwezigheid op de consumentenmarkt door constante marketinginitiatieven op de binnenlandse markt. Sinds 1968 is aap betrokken bij de aankoop en verkoop van meer dan 1 miljard aan kapitaalverzekeringen.

9 Sourcing polissen Bestaande PATF-polis bij Prudential, op basis van gemiddelde winstbijschrijvingspercentages gedurende de looptijd van de polis. Afkoopwaarde (geëgaliseerd) Intrinsieke waarde (geëgaliseerd) Alleen bedoeld als voorbeeld, hoeft niet karakteristiek te zijn voor polissen van het fonds of voor rendement van de belegger in PATF. 9

10 Polissen van de grootste levensverzekeringsmaatschappijen in het Verenigd Koninkrijk

11 15 maanden van positieve resultaten Zoals op de taxatiedatum 01 april

12 Rendement op winstdelende kapitaalverzekering Het rendement op polissen per sep 2009 Looptijd 25 jaar 20 jaar 15 jaar Hoogste 11,6% 12,3% 12,8% Gemiddelde 6,7% 5,6% 3,8% Laagste 3,5% 3,4% 0,1% Bron:- Money Management nov 2009

13 PATF (sterling) Statistieken Top 5 life bedrijfspolissen in het fonds Top 5 Levensverzekeringen Standard & Poors Rating Financiële Draagkracht Vermogensverho uding Standard Life A+ 31.5% Prudential AA 10.6% AVIVA AA - 19% General Accident* AA % Clerical Medical A + 9.3% Evaluatiedatum 01 april * Deel van AVIVA Distributie van vermogens per polisperiode 1,200 1,000 Polisbeleggingen per vermogensklasse Vermogen Bereik voor Top 5 levensverzekeringen Aandelen 29% tot 51% Vastgoed 14% tot 16% Obligaties met vaste rente 12% tot 49% Cash 3% tot 6% Op 31 December Bron: Money Management 04/ Distributie van polissen volgens vervaldag 0.47% 3.92% j Up tot 19 jaar 20 tot 24 jaar years Evaluatiedatum 01 april Evaluatiedatum 01 april 2010.

14 Levensverzekering met winsten t.o.v. ABI Cautious beheerde en ABI Balanced beheerde fondsen 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% Prestaties gedurende 5 jaar van life kantoor met-winsten. Dit zijn de top 5 uitgevers van polissen van PATF. Alle cijfers tot December 2008, Winsten over 5 jaar, bruto zonder taksen & lasten. Bron: Prudential en Lipper Hindsight Pru SL NU CM CGNU ABI UK Cautious beheerd ABI Balanced beheerde Life Met winsten (< 60% aandelen) (< 85% aandelen)

15 PATF (sterling klasse) t.o.v. de grootste wereldindices PATF Nasdaq DAX 30 FTSE 100

16 De respons van PATF op de financiële crisis Geen verrassing dat met-winsten ook geleden hebben samen met alle andere grote vermogensklassen De wereldcrisis leidde tot nooit geziene afkoopaanvragen Om de aandeelhouders op lange termijn te beschermen, maar beleggers toch toegang mogelijk te maken tot hun fondsen hebben de Beheerders de evaluatiemethode aangepast Dit heeft inderdaad geleid tot een daling van de aandelenkoersen, maar sindsdien is de aandelenkoers van het Fonds voortdurend gestegen (01 april 10)

17 Een belegging voor de markt van vandaag Beleggers zoeken groei met een lager risico Veel beleggers houden zich afzijdig van aandelen en kunnen zo het herstel missen mentaliteit van duur kopen en goedkoop verkopen Cash en vastgoed zijn niet langer een vangnet voor beleggers beleggers weten niet waarheen Beleggers moeten hun beleggingsdoelstellingen herzien zichzelf plaatsen voor het beste,voorbereid zijn op het slechtste

18 Een belegging voor de markt van vandaag PATF kan een manier zijn om uw klanten bloot te stellen aan aandelen PATF kan het dalingsrisico van een volatiele aandelenmarkt diversifiëren Beperking van de volatiliteit door egalisering Buiten de recente financiële wereldcrisis hebben vroegere prestaties een geleidelijke en constante groei getoond TEP s worden aangeboden door enkele van de sterkste levensverzekeringsmaatschappijen in het Verenigd Koninkrijk.

19 Een belegging voor de markt van vandaag Dit is omdat polissen voor PATF: Aangekocht worden met een korting op hun intrinsieke waarde Een aantal gekende eigenschappen hebben waardoor het fonds doeltreffender kan beheerd worden De waarde van het fonds kan verhogen omdat potentiële jaarlijkse en terminale bonussen, eens toegevoegd, niet kunnen worden weggenomen.

20 Een belegging voor de markt van vandaag PATF kan ook een ideaal medium zijn voor een lange termijnbelegging (typisch 5-10 jaar) om te voldoen aan financiële behoeften op een tijdstip in de toekomst: Pensioenplanning Kosten voor school/universiteit Belastingplanning voor erfenissen Bijkomend inkomen bij terugkeer uit het buitenland Helpt ook bij het diversifiëren van de portefeuilles van klanten

21 In het kort Investeringsdiversificatie TEP s bieden klanten een manier aan om hun activa te diversifiëren Investeer in de Marken In plaats van klanten met geld in de bank te hebben, zou PATF een manier kunnen zijn om hen aan te moedigen om opnieuw te investeren Investeringspartner Als deskundigen op dit gebied, is PDL International goed geplaatst om u te helpen uw klanten te helpen Investeringsbetekenis Om deze redenen, geloven wij dat onze aanbieding een gezonde investering betekent

22 BELANGRIJKE INFORMATIE VOOR DIA 4. Een recent rapport door Money Management toonde aan dat kapitaalverzekeringen met winst opmerkelijk beter presteren dan andere alternatieve investeringen: Balanced Managed, Verenigd Koninkrijk EquityTracker (vermogen volgsysteem) en alle bedrijven Verenigd Koninkrijk en balansrekeningen (90 deposito / vrij opneembare rekeningen). De beste opbrengst van kapitaalverzekeringen met winst overtreft elke sector over 10, 15, 20 en 25 jaar, met name op langere termijn, waar de gemiddelde winst beduidend hoger is. De gemiddelde kapitaalverzekering boven 25 jaar heeft een gemiddelde bruto opbrengst van 7,8%. Terwijl zijn naaste concurrent, VK Alle Bedrijven, een gemiddelde bruto opbrengst van slechts 5% heeft of 34% minder. Naast betere opbrengsten van kapitaalverzekeringen met winst in investeringssectoren zoals Balanced beheerd en VK Alle bedrijven, doet het product het ook beter dan andere traditionele alternatieven met lagere risico s, met gemiddelde opbrengsten van 7,8% over 25 jaar. Bron Money Management, nov 2009.

23 BELANGRIJKE INFORMATIE. De volgende notities zouden samen met deze presentatie moeten worden gelezen: 1. Uitgegeven door Protected Distribution Limited (PDL), geregistreerd bureau: de kamers van Nemours, de stad van de weg, Tortola, Britse Maagdeneilanden. Geregistreerd onder nr Voor uw bescherming worden de telefoongesprekken gewoonlijk opgenomen. 2. Vroegere opbrengsten zijn geen richtlijn voor toekomstige opbrengsten. De waarde van investeringen en het inkomen kunnen zowel dalen als stijgen en zijn niet gewaarborgd. Het is mogelijk dat u uw oorspronkelijk geïnvesteerd bedrag niet terugkrijgt. Veranderingen in de wisselkoersen van valuta s kunnen de waarde van investeringen doen dalen of toenemen. De schommeling kan met name in het geval van een duurzaam beleggingsfonds worden aangetast en de waarde van een investering kan plotseling en aanzienlijk dalen. Het tarief en de grondslagen van belastingheffing kunnen van tijd tot tijd veranderen. 3. Indien een fonds een bijzonder geconcentreerde portefeuille heeft en een bepaalde investering daalt of wordt anders ongunstig beïnvloed, kunnen de gevolgen groter zijn in vergelijking met een fonds dat een hoger aantal beleggingen omvat. 4. De bovengenoemde waarschuwingen worden in groter detail uitgelegd in de beleggingsfonds-specifieke risico s in de huidige investeringsdetails en u zou deze moeten lezen alvorens te investeren. Deze presentatie is alleen voor informatiedoeleinden bestemd en vormt geen aanbieding of uitnodiging om in enige fondsen te investeren en werd niet in samenhang met enige dergelijke aanbieding voorbereid. Behoudens de uitdrukkelijke vereisten van een specifiek investering beheersakkoord van een klant of met betrekking tot het beheer van een beleggingsfonds, zullen wij geen informatie over veranderingen in ons personeel, structuur, beleid, proces, doelstellingen of, onvoorwaardelijk, enige andere kwestie in deze presentatie verstrekken. 5. Het Protected Asset TEP Fund plc (PATF) is een gekwalificeerd ervaren beleggersfonds geregistreerd op het eiland Man dat alleen te koop is in bepaalde rechtsgebieden. PATF is niet verkrijgbaar voor verkoop in de Verenigde Staten of aan inwoners van de Verenigde Staten. De productinformatie van PATF mag niet in de Verenigde Staten worden gepubliceerd. PDL is de globale distributeur van PATF. Alle besluiten om in te schrijven op PATF aandelen moeten op basis van de informatie in de huidige details over de PATF Investeringen worden gemaakt, de recentste financiële rapporten zijn beschikbaar op onze website.

24 BELANGRIJKE INFORMATIE Vervolg 6. Elk onderzoek in dit document is verworven door PDL en kan door PDL voor zijn eigen doeleinden gebruikt zijn. De resultaten van dergelijk onderzoek worden slechts incidenteel ter beschikking gesteld. De uitgedrukte meningen zijn geen investerings- of een enig ander advies en zijn voor wijzigingen vatbaar. Zij geven niet noodzakelijk het standpunt van enige werknemer van PDL of enig onderdeel daarvan weer en hun nauwkeurigheid is niet verzekerd. 7. Dit document, dat door Protected Distribution Limited wordt uitgegeven, is slechts bedoeld voor professionele tussenpersonen en vormt geen investeringsadvies of een aanbieding om te investeren en is alleen voor informatieve doeleinden bestemd. 8. Enige informatie in dit artikel of enig materiaal in bijlage is bedoeld voor en dient alleen door Professionele Adviseurs en Tussenpersonen te worden gebruikt. 9. De Protected Asset TEP Fund Plc ( PATF ) is een type beleggingsfonds voor gekwalificeerd ervaren investeerders en voldoet aan de vereisten van het financiële toezicht (ervaren investeerder beleggingsfonds) van het eiland Man (Vrijstelling) Beursorder 1999, zoals herzien en gewijzigd in zijn toepassing op het fonds. PATF is niet onderworpen aan enige vorm van vergunning of goedkeuring op het eiland Man en de investeerders worden niet beschermd door enige statutaire compensatieregelingen in het geval PATF faalt. 10. Alle investeerders in PATF moeten gekwalificeerde Investeerders zijn, zoals bepaald in het beursorder en de details van de Investering van het beleggingsfonds en, voorafgaand aan de investering, moeten zij een verklaring ondertekenen, erkennend dat zij een gekwalificeerd Investeerder zijn en dat zij de details van de Investering begrepen en gelezen hebben en de risico s verbonden aan een dergelijke belegging aanvaarden. De waarde van aandelen en het inkomen ervan kunnen zowel dalen als toenemen. De investeerders kunnen mogelijk de waarde van hun oorspronkelijke investering niet terugkrijgen. 11.Vroegere prestaties zijn geen richtlijn voor toekomstige prestaties. Enige verwijzing naar een waarborg heeft betrekking op het onderliggende beleid en niet op de aandeelprijs van PATF. Een investering in PATF zou moeten beschouwd worden op middellange tot lange termijn. Als een investeerder aandelen in de eerste vijf jaar inlost, kunnen uitgangssancties worden toegepast. 12.Volledige details over PATF en PATF kunnen in de Investeringsinformatie, die op verzoek beschikbaar is, gevonden worden. Geregistreerde hoofdzetel: Nemours Chambers, Road Town, Tortola, British Virgin Islands P.D.L. Alle rechten voorbehouden.

25 Dank u 25