Loyalis Sparen & Beleggen NV

Transcriptie

1 Loyalis Sparen & Beleggen NV JAARVERSLAG 2013

2 INHOUDSOPGAVE Pagina ALGEMEEN 1 Meerjarengegevens 3 2 Directieverslag 4 JAARREKENING 1 Balans per 31 december Winst-en verliesrekening over Kasstroomoverzicht Vermogensstaat 10 5 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 11 6 Toelichting op de balans per 31 december Toelichting op de winst-en-verliesrekening over Overige toelichtingen 18 9 Risicomanagement 19 OVERIGE GEGEVENS 1 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 22 2 Statutaire regeling winstbestemming 22 3 Verwerking van het verlies Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum 22 AANVULLENDE INFORMATIE 1 Personalia 25 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 2 van 25

3 1 MEERJARENGEGEVENS 1.1 Samenvatting balansen ultimo over vijf jaren ACTIVA Vlottende activa Vorderingen en overige activa Liquide middelen VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Eigen vermogen Schulden en overlopende verplichtingen Resultaat over de afgelopen vijf jaren Baten uit bemiddelingsactiviteiten Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten Kosten Overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat (exclusief rente) Financiële baten en lasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen Resultaat na belastingen Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 3 van 25

4 2 DIRECTIEVERSLAG 2.1 Algemeen De vennootschap is onder de naam Loyalis Sparen & Beleggen NV op 15 november 2007 opgericht. De directie van de vennootschap wordt gevoerd door Loyalis NV waarvan de directie bestaat uit de heren drs. P.N. van Wageningen en W.R.H. Vliex RA RO. De vennootschap is een 100% dochter van Loyalis NV. 2.2 Resultaten en financiële positie Het resultaat vóór vennootschapsbelasting over 2013 bedraagt -1,3 miljoen en het balanstotaal ultimo 2013 bedraagt 0,8 miljoen. 2.3 Risicomanagement Het doel van Loyalis Sparen & Beleggen (LSB) is het aanbieden van spaar- en beleggingsproducten. Met het realiseren van de doelstellingen van de organisatie gaan risico's gepaard. De risicomanagementsystemen van Loyalis zijn gericht op het identificeren, monitoren en beheersen van deze risico's. Risicomanagement vormt een vast onderdeel van het sturingsproces en is voor zowel de directie als de klanten van LSB van belang. Het risicomanagementproces binnen Loyalis is gebaseerd op het raamwerk van het Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Het beoogt de belangrijkste risico's die het behalen van de bedrijfsdoelstellingen kunnen belemmeren, te mitigeren. Daartoe worden jaarlijks via 'risk self assessments' de belangrijkste strategische risico's geïdentificeerd. Deze 'risk self assessments' hebben als doel het identificeren en beoordelen van de risico's die aan de strategie en doelstelling van Loyalis NV en haar dochtermaatschappijen zijn verbonden en om de beheersmaatregelen te beoordelen die de organisatie heeft genomen en om inzicht te verkrijgen in de acties die eventueel aanvullend nodig zijn. Hierbij wordt LSB gefaciliteerd en gemonitord door de afdeling Risk Management van de moedermaatschappij Loyalis NV. Voor een nadere detaillering rondom het risicomanagement van LSB verwijzen we naar pagina 19 van dit jaarverslag. 2.4 Ontwikkelingen 2013 en vooruitblik 2014 Ontwikkeling Financiële Markten Het jaar 2013 kenmerkte zich door een wereldwijd economisch herstel. In belangrijke mate was dat nog steeds te danken aan centrale banken. Hun ruime monetaire stimuleringsbeleid zorgde ervoor dat de economische groei wereldwijd gezien weer aantrekt. Het vertrouwen in het beleid van de centrale banken is groot en geld lenen erg goedkoop. In 2014 komt verandering in die situatie. De Amerikaanse centrale bank, de 'Fed', zal als eerste centrale bank haar stimuleringsbeleid verminderen. De Amerikaanse economie zal dan op eigen kracht verder moeten groeien. Met name de aandelenmarkten hebben afgelopen jaar prima rendementen laten zien en geprofiteerd van het toegenomen vertrouwen. Obligaties hebben het daarentegen over het algemeen heel matig gedaan. Dit komt doordat de marktrentes sinds eind mei 2013 vanaf een laag niveau langzaam zijn opgelopen. De oorzaak ligt met name in de aankondiging van de Fed dat ze haar stimuleringsbeleid geleidelijk zou verminderen. Die zorgde voor toegenomen angst bij beleggers voor stijgende kapitaalmarktrentes. Obligatieposities werden verkleind en obligatieprijzen daalden. Uitzondering hierop vormden obligaties van de periferielanden in Europa. Als gevolg van het gedaalde systeemrisico zijn de rentes op staatsobligaties van de 'zwakkere' eurolanden gedaald. De financiële markten blijken overtuigd van de effectiviteit van de maatregelen van de ECB. De rentes op Spaanse staatsobligaties zijn bijvoorbeeld gedaald (en koersen gestegen door de toenemende vraag). De 10-jaarsrente op Spaanse staatsobligaties daalde van 5,0% in januari 2013 naar 4,1% eind december Eigen performance De ontwikkelingen in de financiële markten zijn ook terug te vinden in de performance van de beleggingsfondsen. De beleggingsfondsen van Loyalis Sparen & Beleggen hebben over 2013 een positief rendement laten zien, waarbij WereldRendement en de InlegGarantieFondsen met een lange looptijd, vanwege het grotere belang in Zakelijke Waarden, beter presteerden dan de InleggarantieFondsen met een korte resterende looptijd. Voor gedetailleerde informatie wordt verder verwezen naar het jaarverslag 2013 van het Loyalis Sparen & Beleggen Beleggingsfonds. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 4 van 25

5 Voor de spaarproducten maakt LSB gebruik van een model van KAS BANK met een beleggingsportefeuille met een korte looptijd. Risico en rendement van deze portefeuille zijn primair voor rekening van KAS BANK. De klanten van LSB ontvangen van KAS BANK de spaarrente. LSB loopt in deze constructie, die in januari 2012 is geïmplementeerd, geen renterisico.het spaarsaldo is in 2013 licht gedaald met 0,7 miljoen. Begin mei 2013 is onze spaarrente verlaagd van 1,9% naar 1,7%; begin juli is een verdere verlaging naar 1,5% geëffectueerd. De rente van LSB heeft daarmee het gehele jaar met ongeveer 0,3% onder het gemiddelde van de top 10 rentes gelegen en tegelijk gemiddeld net iets hoger (0,1%) dan de rentes van de grootbanken. Het spaarvolume in Nederland laat algemeen een dalende trend zien. Nederlandse huishoudens hebben in totaal voor zo'n 326 miljard op hun spaarrekening staan. In de eerste elf maanden van 2012 legden zij per saldo nog 11,9 miljard opzij, blijkt uit cijfers van De Nederlandsche Bank. Maar in 2013 onttrokken huishoudens in de periode januari tot en met november juist 1,2 miljard. Dat is twintig jaar geleden voor het laatst gebeurd. De afgelopen jaren hebben consumenten juist elk jaar meer geld opzij gezet. Een verklaring is dat mensen het spaargeld hebben gebruikt om hypotheekschuld af te lossen. Zo zag ING in de eerste acht maanden van 2013 het volume aan tussentijdse aflossingen van klanten met 34% stijgen. Dalende huizenprijzen hebben ervoor gezorgd dat woningbezitters meer zijn gaan aflossen. Zo voorkomen ze dat ze met een mogelijke restschuld blijven zitten. Ook de overheid stimuleert aflossen. Voor spaarders was 2013 een mager jaar. Banken konden bij de ECB terecht voor (goedkope) financiering, waardoor spaargeld minder interessant is. De financieringsbehoefte van banken is in 2013 verder gedaald, omdat banken hypotheekportefeuilles in de aanbieding hebben gedaan. Door de inflatie en de vermogensrendementheffing wordt spaargeld feitelijk minder waard en wordt sparen minder aantrekkelijk. Vooruitblik De daling van de spaarrentes in 2012 heeft zich begin 2013 voortgezet. Wij verwachten dat de spaarrentes op een laag niveau zullen blijven in 2014; zeker zolang de ECB de herfinancieringsrente ook op een laag niveau handhaaft. De ontwikkelingen op het gebied van inkomenszekerheid, waaronder het pensioenakkoord worden nauwlettend gevolgd. In overleg met APG wordt bekeken welke oplossing kan worden ontwikkeld in de 3e pijler voor versobering van pensioenen (aftopping). Individuele vermogensopbouw is één van de 3 pijlers in de nieuwe strategie van de Loyalis groep, waarbij voor LSB een belangrijke rol weggelegd lijkt te zijn. LSB heeft geen personeel in dienst. Een deel van de operationele activiteiten is uitbesteed aan externe partijen (KAS BANK en Centric FSS). Heerlen, 17 april 2014 Drs. P.N. van Wageningen W.R.H. Vliex RA RO Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 5 van 25

6 JAARREKENING Balans per 31 december 2013 Overzicht van het totaalresultaat 2013 Kasstroomoverzicht 2013 Vermogensstaat Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Toelichting op de balans per 31 december 2013 Toelichting op de winst-en-verliesrekening over 2013 Overige toelichtingen Risicomanagement

7 1 BALANS PER 31 DECEMBER 2013 voor winstverdeling (x 1.000) ACTIVA 31 december december 2012 Vorderingen en overlopende activa (1) Vorderingen en overige activa 3 1 Liquide middelen (2) EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Eigen vermogen (3) Gestort en opgevraagd kapitaal Agio Overige reserves Onverdeeld resultaat Verplichtingen (4) Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 7 van 25

8 2 WINST-EN VERLIESREKENING OVER 2013 (x 1.000) BATEN Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten (5) 9 8 Rentebaten (6) 0 3 TOTAAL BATEN 9 11 LASTEN Bedrijfslasten (7) RESULTAAT UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN RESULTAAT NA BELASTINGEN UIT DOORLOPENDE ACTIVITEITEN RESULTAAT NA BELASTINGEN Gerealiseerd resultaat Toerekenbaar aan: Aandeelhouders Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 8 van 25

9 3 KASSTROOMOVERZICHT 2013 (x 1.000) Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat (exclusief rente) Aanpassingen voor veranderingen in werkkapitaal: Mutatie vorderingen Mutatie kortlopende schulden Kasstroom uit bedrijfsoperaties Rentebaten 0 4 Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Storting agio Mutatie liquide middelen Af: telling kasstroom Samenstelling geldmiddelen Liquide middelen per 1 januari Mutatie liquide middelen Liquide middelen per 31 december Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 9 van 25

10 4 VERMOGENSSTAAT (x 1.000) Gestort en opgevraagd kapitaal Agio Overige reserves Onverdeeld totaalresultaat Totaal Stand per 1 januari Agiostorting* Resultaat Nog te verdelen resultaat boekjaar Stand per 31 december Agiostorting* Resultaat Nog te verdelen resultaat boekjaar Stand per 31 december * transacties met aandeelhouders: 2013: : Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 10 van 25

11 5 GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING EN RESULTAATBEPALING ALGEMEEN Loyalis Sparen & Beleggen NV is opgericht per 15 november De belangrijkste activiteit van de entiteit is het aanbieden van spaar- en beleggingsproducten. De AFM heeft Loyalis Sparen & Beleggen NV een vergunning verleend voor het beheren van beleggingsinstellingen en het bemiddelen in spaarrekeningen. Loyalis Sparen & Beleggen NV is statutair gevestigd in Heerlen. Alle bedragen in deze jaarrekening zijn in duizenden euro's, tenzij anders is vermeld. Groepsverhoudingen De vennootschap maakt deel uit van een groep, waarvan Loyalis NV te Heerlen aan het hoofd staat. Loyalis Sparen & Beleggen NV is opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van Loyalis NV. Continuïteitsveronderstelling De gehanteerde grondslagen voor waardering en resultaatbepaling zijn gebaseerd op de continuïteitsveronderstelling. Loyalis Sparen & Beleggen NV betreft een strategisch project van Loyalis NV waarbij verliezen worden ingecalculeerd. Vanuit deze optiek heeft Loyalis NV in 2014 een kapitaalstorting gedaan van aan Loyalis Sparen & Beleggen NV. GRONDSLAGEN VOOR DE FINANCIËLE VERSLAGGEVING Gebruik van schattingen en veronderstellingen bij het opstellen van de jaarrekening Bij het opstellen van de jaarrekening is het maken van schattingen onvermijdelijk. Achteraf kan blijken dat de gerapporteerde waarde afwijkt van de feitelijke waarde. Zodra een dergelijke afwijking bekend wordt, wordt deze alsnog verwerkt. Overeenstemmingsverklaring toepassing IFRS Loyalis stelt de jaarrekening op conform de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie (EU). Wijzigingen in gepubliceerde standaarden en interpretaties effectief in 2013 Nieuwe of gewijzigde standaarden worden effectief op de datum zoals vermeld in de betreffende IFRS, waarbij eerdere toepassing soms wordt toegestaan. In 2013 werden de volgende, door respectievelijk de International Accounting Standards Board (IASB) en de IFRS Interpretations Committee uitgegeven standaarden en interpretaties, verplicht en bekrachtigd door de EU. Tenzij anders aangegeven, hebben de wijzigingen geen materiële invloed op de jaarrekening van Loyalis Sparen & Beleggen NV. Hierna worden enkel die standaarden behandeld die voor Loyalis van toepassing zijn. - IAS 1 aanpassing ('Presentation of financial statements' - presentation of items of other comprehensive income). Deze standaard is van kracht vanaf 1 juli 2012 en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze aanpassing introduceert nieuwe toelichtingsvereisten met betrekking tot presentatie van de overige resultaten in de winst- en verliesrekening. Aangezien Loyalis Sparen & Beleggen NV alle resultaten in de winst- en verliesrekening opneemt is deze standaard niet van toepassing voor Loyalis Sparen & Beleggen NV; - IAS 12 aanpassing ('Income Taxes' - deferred tax accounting for investment properties). Deze standaard is van kracht vanaf 1 januari 2013 en is bekrachtigd door de Europese Unie. De aanpassing introduceert een uitzondering op de algemene waarderingsvereisten van IAS 12 ten aanzien van latente belastingen (activa en verplichtingen) met betrekking tot investeringen gewaardeerd tegen fair value. Voor Loyalis Sparen & Beleggen NV is dit niet van toepassing; Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 11 van 25

12 - IAS 19R (Werknemersbeloningen). Deze aangepaste standaard is van kracht vanaf 1 januari 2013 en is bekrachtigd door de Europese Unie. De richtlijn gaat over het verwerken van defined benefit pension expenses in de toelichting. Dit is voor Loyalis Sparen & Beleggen NV als gevolg van de overstap van een deel van de werknemers naar personeelspensioenfonds PPF APG met ingang van 2013 van toepassing. En derhalve is deze richtlijn ook van toepassing voor Loyalis Sparen & Beleggen NV; - IFRS 7 aanpassing ('Financiele instrumenten: Toelichting'). De aanpassing is van kracht vanaf 1 januari 2013 en is bekrachtigd door de Europese Unie. De nieuwe toelichtingen ingevolge deze aanpassing bevorderen de vergelijkbaarheid tussen IFRS en US GAAP verslaggevingen. Loyalis Sparen & Beleggen NV past deze IFRS richtlijn onverkort toe; - IFRS 13 (Fair Value Measurement), uitgebracht in mei De standaard is van kracht vanaf 1 januari 2013 en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze IFRS vervangt de fair value measurement richtlijn. IFRS 13 gaat over het bepalen van reële waarden en welke toelichting op de waardebepaling gegeven moet worden. Deze richtlijn bevat geen significante wijzigingen ten opzichte van de reële waarde bepalingen in IAS 39. Interpretaties van bestaande standaarden of wijzigingen in standaarden, maar nog niet effectief in 2013 De volgende nieuwe standaarden, wijzigingen in bestaande standaarden en interpretaties, (IFRICs), gepubliceerd voor of in 2013 en effectief vanaf het verslagjaar 2014 en 2015, en bekrachtigd door de EU, worden niet vervroegd toegepast door Loyalis. - IAS 27 (Separate Financial Statements), uitgebracht in mei De standaard is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze richtlijn vervangt de oude IAS 27 (2008) en draagt de bestaande accounting en toelichtingsvereisten voort voor afzonderlijke jaarverslagen, met enkele beperkte nadere toelichtingen; - IAS 28 (Investments in Associates and Joint Ventures), uitgebracht in mei De standaard is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. IAS 28 vervangt de oude IAS 28 (2008). - IFRS 10 (Consolidated Financial statements), uitgebracht in mei De standaard is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze richtlijn introduceert een nieuwe benadering om te bepalen welke deelnemingen moeten worden geconsolideerd en verschaft een enkel model dat moet worden toegepast in de control analyse voor alle deelnemingen; - IFRS 11 (Joint arrangements), uitgebracht in mei De standaard is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. IFRS 11 richt zich op de rechten en verplichtingen van gemeenschappelijke regelingen in plaats van de wettelijke bepalingen (zoals momenteel het geval is); - IFRS 12 (Disclosures of Interests in Other Entities), uitgebracht in mei De standaard is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. Deze richtlijn bevat de toelichtingsvereisten voor ondernemingen die belangen hebben in deelnemingen en joint arrangements dochters; - IAS 32 aanpassing; De standaard is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en is bekrachtigd door de Europese Unie. De aanpassing verduidelijkt dat de rechten die het mogelijk maken een financieel actief te salderen met een financieel passief actueel moeten zijn en niet in de toekomst; - IAS 36 aanpassing (Recoverable Amount Disclosures for Non-Financial Assets), uitgebracht in mei De standaard is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en nog niet bekrachtigd door de Europese Unie. Deze aanpassing vereenvoudigt de toelichting bij bijzondere waardeverminderingen van niet-financiële activa. De realiseerbare waarde hoeft alleen te worden vermeld wanneer er sprake is van een afwaardering of een terugneming daarvan. Daarnaast worden de toelichtingseisen bij toepassing van 'fair value less cost of disposal' gelijkgetrokken met die van 'value in use'; - IAS 39 aanpassing (Novation of Derivatives and Continuation of Hedge Accounting), uitgebracht in juni De standaard is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en nog niet bekrachtigd door de Europese Unie. Schuldvernieuwing van derivaten, die zijn toegewezen als een hedge instrument, is toegestaan als aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan; - IFRIC 21 (Levies), uitgebracht in mei De interpretatie is niet eerder dan 1 januari 2014 van kracht en nog niet bekrachtigd door de Europese Unie. Het betreft de verplichting tot een uitstroom van middelen die door overheden (lokaal, nationaal of internationaal) via wet- en regelgeving wordt opgelegd aan ondernemingen, anders dan de uitstroom van middelen die binnen de reikwijdte van een andere standaard vallen (waaronder de betaling van winstbelasting die onder IAS 12 'Income Taxes' valt) en boetes en andere maatregelen die het gevolg zijn van het niet voldoen aan wet- en regelgeving. Functionele en presentatievaluta Deze jaarrekening is opgesteld in euro's zijnde de functionele valuta van de vennootschap. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 12 van 25

13 GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 1. Vorderingen en overlopende activa Vorderingen en overlopende activa worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde en daarna tegen geamortiseerde kostprijs gebruik makend van de effectieve rentemethode. 2. Liquide middelen De liquide middelen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde. 4. Verplichtingen Verplichtingen zijn opgenomen tegen geamortiseerde kostprijs. GRONDSLAGEN VOOR RESULTAATBEPALING Baten en lasten (algemeen) Baten en lasten vloeien voort uit de in de balans gehanteerde waarderingsgrondslagen. Baten en lasten zijn toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. 5. Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten hebben betrekking op de beheerfee die wordt ontvangen van klanten voor beleggingsproducten en worden verantwoord op basis van verrichte prestaties. 6. Rentebaten De rentebaten betreffen voornamelijk de opbrengsten uit rekening-courant en deposito s. Als opbrengsten worden de gerealiseerde rentebaten verantwoord. 7. Bedrijfslasten Bedrijfslasten betreffen kosten van diensten derden, automatisering, huisvesting en dergelijke en worden toegerekend aan het jaar waar ze betrekking op hebben. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 13 van 25

14 6 TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2013 (x 1.000) ACTIVA Vorderingen en overlopende activa 3 1 Vorderingen en transitoria Overige vorderingen en overlopende activa 3 1 In de vorderingen en overlopende activa zijn geen bedragen opgenomen met een looptijd langer dan 1 jaar. De ouderdomsanalyse van de vorderingen en transitoria is als volgt: 2013 vorderingen Niet vervallen < 180 dagen < 360 dagen > 360 dagen Totaal Overige activa vorderingen Niet vervallen < 180 dagen < 360 dagen > 360 dagen Totaal Overige activa Liquide middelen Kas 0 0 Tegoeden in rekening courant De liquide middelen bestaan vrijwel volledig uit tegoeden bij kredietinstellingen en staan ter vrije beschikking van de vennootschap. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 14 van 25

15 VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 3. Eigen vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt en bestaat uit gewone aandelen van elk Hiervan zijn aandelen geplaatst Agio Stand per 1 januari Storting Stand per 31 december Overige reserves Stand per 1 januari Resultaatbestemming voorgaand boekjaar Stand per 31 december De overige reserve is gevormd uit de in het verleden behaalde resultaten. Uitkering van ingehouden winsten is slechts mogelijk voor zover het eigen vermogen groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari Onverdeeld resultaat boekjaar Verdeeld resultaat voorgaand boekjaar Stand per 31 december Verplichtingen 31 december december 2012 Schulden en overige verplichtingen Schulden en overige verplichtingen Crediteuren Schulden aan groepsmaatschappijen 16 4 Overige schulden en overlopende verplichtingen Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 15 van 25

16 Niet in de balans opgenomen verplichtingen Voorwaardelijke verplichtingen Fiscale eenheid De vennootschap vormt voor de toepassing van de Wet op de Omzetbelasting een fiscale eenheid met de moeder en haar overige zustervennootschappen, Stichting Pensioenfonds ABP, APG Groep NV, APG Algemene Pensioen Groep NV en diverse Cordares vennootschappen. Op grond daarvan is de vennootschap hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingschuld van de fiscale eenheid als geheel. Garantie Loyalis Sparen & Beleggen NV garandeert onder voorwaarden, de bruto ingelegde bedragen, dat wil zeggen de inleg voor betaling van de toetreedkosten, in een inleggarantiefonds. De garantiewaarde behelst in beginsel de som van alle, incidenteel en periodiek in een inleggarantiefonds ingelegde bedragen, met uitzondering van eventuele herbeleggingen uit hoofde van dividenduitkeringen van het betreffende inleggarantiefonds. Loyalis Sparen & Beleggen NV garandeert dat de totale waarde van alle door een unithouder gehouden units op de einddatum ten minste gelijk is aan zijn inleg in het inleggarantiefonds. Indien de totale waarde van de units op de einddatum lager is dan de garantiewaarde zal Loyalis Sparen & Beleggen NV het verschil aan de unithouder vergoeden. De garantiewaarde wordt verlaagd indien door het Fonds units worden ingekocht voor de einddatum van een inleggarantiefonds. Loyalis Sparen & Beleggen NV heeft het risico dat hier voor haar uit voortvloeit volledig afgedekt bij Loyalis NV. Pooling van ondersteunende diensten Met APG Groep is een overeenkomst getekend inzake de levering van diensten. De overeenkomst ziet op de onderlinge dienstverlening waarbij de kosten op basis van een cost plus methode in rekening worden gebracht. LSB krijgt de kosten die samenhangen met haar bedrijfsvoering via Loyalis NV doorbelast op basis van kostenverdeelsleutels zonder winstopslag. Verbonden partijen Door de aandeelhouder Loyalis NV worden aan Loyalis Sparen & Beleggen NV kosten doorbelast op basis van overeengekomen verdeelsleutels. In 2013 is door Loyalis NV voor 522 (2012: 725) aan kosten doorbelast. Dit betreffen onder andere huisvestingskosten, automatiseringskosten, personeelskosten en kosten inzake externe dienstverlening. Per ultimo boekjaar heeft Loyalis Sparen & Beleggen NV een schuld aan Loyalis NV van 16 (2012: 4). Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 16 van 25

17 7 TOELICHTING OP DE WINST-EN-VERLIESREKENING OVER 2013 (x 1.000) BATEN Opbrengsten uit overige bedrijfsactiviteiten Overige opbrengsten Rentebaten Rentebaten financiële rekeningen 0 3 LASTEN 7. Bedrijfslasten De bedrijfslasten kunnen als volgt worden gespecificeerd: Inhuur personeel Automatiseringskosten Diensten derden Materiële kosten Negatieve kosten onder inhuur personeel worden veroorzaakt door afrekeningen met Loyalis NV over in het verleden doorbelaste kosten. Honoraria accountant PWC Accountants Overig PWC Totaal 2013 Onderzoek van de jaarrekening Controle beleggingsfondsen Totaal Onderzoek van de jaarrekening Controle beleggingsfondsen Totaal Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 17 van 25

18 8 OVERIGE TOELICHTINGEN (x 1.000) VERBONDEN PARTIJEN Met één van de aandeelhouders heeft Loyalis NV namens de diverse Loyalis vennootschappen een overeenkomst inzake de pooling van ondersteunende diensten, waarbij exploitatie van deze diensten voor gemene rekening geschiedt. Door Loyalis NV worden de hiermee gemoeide kosten volgens jaarlijks overeengekomen verdeelsleutels volledig doorbelast aan de diverse Loyalis vennootschappen. In het verslagjaar zijn de volgende transacties aangegaan: Loyalis NV Algemene kosten Agiostorting Schulden 16 4 Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 18 van 25

19 9 RISICOMANAGEMENT SPAREN EN BELEGGEN Loyalis Sparen & Beleggen NV (LSB) treedt op als bemiddelaar voor spaarrekeningen. LSB opent een spaarrekening voor haar klanten bij KAS BANK NV. Bij faillissement van KAS BANK NV treedt voor de klanten het Nederlandse depositogarantiestelsel in werking. Voor bedragen die buiten dit garantiestelsel vallen kan LSB niet aansprakelijk worden gesteld. Wel loopt Loyalis, en in het verlengde hiervan APG Groep, een reputatierisico in geval van kredietverslechtering of faillissement van KAS BANK NV. Renterisico en kredietrisico In het huidige spaarmodel draagt KAS BANK het prijs-, krediet- en renterisico op IdeaalSparen. KAS BANK bepaalt dan ook de samenstelling van de beleggingsmix. Het rendement op de beleggingsportefeuille bepaalt min of meer de hoogte van de spaarrente. Een mismatch is voor rekening KAS BANK. LSB loopt in feite alleen nog een reputatierisico; een slecht beleggingsrendement drukt de spaarrente en dat heeft een negatieve uitstraling op Loyalis. De nieuwe beleggingsportefeuille heeft in 2013 een hoger rendement gegenereerd dan de originele mix van geldmarktinstrumenten zou hebben gedaan. Hierdoor hebben onze klanten een redelijk hoge rente ontvangen gedurende het jaar. De spaarrente van LSB lag iets onder het gemiddelde van de prijsvechters, maar tegelijk ook iets boven de vrije spaarrente van grootbanken. Reputatierisico De beleggingsportefeuille van KAS BANK bestaat voor een groot gedeelte uit beleggingen die behoren tot de hoogste kwaliteitscategorie. De bank kent geen blootstelling aan staatspapier van Zuid-Europese landen. De solvabiliteit van de bank lag ook in 2013 op een hoog niveau. De BIS-ratio (solvabiliteitsratio) schommelde rond 22%. Standard & Poor's heeft ondanks de hoge solvabiliteit de rating van KAS BANK verlaagd naar BBB+ van A- met een stabiele outlook. Volgens de kredietbeoordelaar is de winstgevendheid uit de kernactiviteiten van KAS BANK in 2013 verzwakt en blijft dit tot zeker 2015 zo. Bovendien presteert KAS BANK in verhouding tot sectorgenoten onder de maat, aldus S&P. De stabiele outlook reflecteert de opvatting dat, hoewel de strategische initiatieven de bedrijfspositie van KAS BANK lijken te ondersteunen op korte termijn, de bedoelde impuls voor de winstgevendheid, ook ten opzichte van sectorgenoten, wel achter blijft. Onze klanten sparen bij KAS BANK en lopen bij een saldo > 100k (voor en / of is dat 200k) tegenpartijrisico bij KAS BANK. Bedragen eronder worden gegarandeerd middels het depositogarantiestelsel. Uitbestedingsrisico Uitbestedingsrisico is het risico dat de continuïteit, integriteit en/of kwaliteit van de aan derden uitbestede werkzaamheden dan wel door deze aan derden ter beschikking gestelde apparatuur en personeel wordt geschaad. Voor het borgen van het uitbestedingsrisico binnen LSB is er een mantelovereenkomst gesloten met KAS BANK en Centric Financial Solutions & Services BV (Centric). Samenhangend met deze mantelovereenkomst heeft LSB eveneens een bemiddelingsovereenkomst met KAS BANK gesloten betreffende bemiddeling in spaarproducten, evenals een dienstverleningsovereenkomst met Centric en een klantadministratie overeenkomst tussen Centric en KAS BANK betreffende de uitvoering van de klantadministratie van het spaarproduct. Voor de werkzaamheden uitgevoerd door KAS BANK en Centric zijn ISAE 3402 rapporten opgesteld die door LSB zijn beoordeeld. Hieruit blijken geen zaken die van materiële aard zijn op de bedrijfsvoering van LSB. Risk management Risk management van een spaarproduct is veel meer dan enkel het managen en monitoren van de balans. Concurrentie en marktontwikkelingen spelen ook een belangrijke rol. De vigerende spaarrente is uiteindelijk de sleutel die met alle aspecten rekening houdt. Dagelijks bestudeert LSB de spaarrente van concurrenten en veranderingen hierin en stemt ze af met KAS BANK. Daarnaast wordt de markt nauwlettend gevolgd. Veranderingen in huidige marktrentes (incl. hypotheekrentes) vormen samen met verwachtingen ten aanzien van het beleid van de ECB en verwachtingen met betrekkingen tot toekomstige geldmarktrentes een belangrijke input om het beleid te beoordelen. Daarnaast is klantgedrag cruciaal. Om hier goed inzicht in te verkrijgen zijn veranderingen in ons spaarsaldo naar aanleiding van spaarrenteveranderingen van zowel Loyalis als die van onze concurrentie gedurende 2013 nauwlettend gevolgd. Er is in samenwerking met KAS BANK een spaarmodel ontwikkeld op basis waarvan LSB de omvang van het spaarsaldo kan voorspellen. Ook in 2013 heeft dit model de verwachte uitstroom als gevolg van de renteverlagingen prima kunnen voorspellen. Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico is het risico dat de onderneming over onvoldoende middelen beschikt om aan directe verplichtingen te kunnen voldoen. In het nieuwe spaarframework ligt het liquiditeitsrisico volledig bij KAS BANK. KAS BANK staat onder toezicht van DNB en voldoet aan de liquiditeitseisen. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 19 van 25

20 Inleggarantie Naast de rol van bemiddelaar treedt LSB ook op als beheerder van het Loyalis Sparen & Beleggen Beleggingsfonds. Binnen dit paraplufonds kan worden belegd in de Loyalis InlegGarantieFondsen ( ) en Loyalis WereldRendement. Risico en rendement zijn daarbij voor rekening van de participanten. Echter de inleggarantie binnen de InlegGarantieFondsen wordt gegarandeerd door de Beheerder. Het risico dat hieruit voortvloeit heeft de Beheerder volledig afgedekt bij Loyalis NV. De waarde die hiermee samenhangt is nihil. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 20 van 25

21 OVERIGE GEGEVENS

22 OVERIGE GEGEVENS 1 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Voor de controleverklaring van de onafhankelijke accountant verwijzen we u naar de separaat opgenomen verklaring op de volgende pagina van dit rapport. 2 Statutaire regeling winstbestemming Conform artikel 16 van de statuten is ten aanzien van de bestemming van het resultaat het navolgende vastgesteld: 1. De winst staat ter beschikking van de algemene vergadering. 2. De vennootschap kan slechts uitkeringen doen voor zover het eigen vermogen groter is dan het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens wet moeten worden aangehouden. 3. Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 4. De algemene vergadering kan besluiten tot een tussentijdse uitkering, mits met inachtneming van het dienaangaande in lid 2 bepaalde. 5. De algemene vergadering kan, met inachtneming van het dienaangaande in lid 2 bepaalde, besluiten tot uitkeringen ten laste van een reserve die niet krachtens de wet moet worden aangehouden. 6. De algemene vergadering kan, met inachtneming van het dienaangaande in lid 2 bepaalde, besluiten dat dividenden geheel of gedeeltelijk anders dan in geld zullen worden uitgekeerd. 7. Bij de berekening van het op de aandelen uit te keren bedrag tellen de aandelen, die de vennootschap zelf in haar kapitaal houdt, niet mee. 8. De vordering van de aandeelhouder tot uitkering vervalt door een tijdsverloop van vijf jaren. 3 Verwerking van het verlies 2013 Overeenkomstig de wettelijke bepalingen zal het verlies ad over 2013 in het boekjaar 2014 in mindering worden gebracht op de overige reserves. In afwachting van de goedkeuring van dit voorstel door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders is dit voorstel opgenomen onder de post onverdeeld resultaat. 4 Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum. Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 22 van 25

23 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan de Algemene Vergadering van Loyalis Sparen en Beleggen N.V. Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit verslag opgenomen jaarrekening 2013 van Loyalis Sparen en Beleggen N.V. te Heerlen gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2013, het overzicht van het totaalresultaat, de vermogensstaat en het kasstroomoverzicht over 2013 en de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW), alsmede voor het opstellen van het directieverslag in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en de Wet op het financieel toezicht. De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als de directie noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Loyalis Sparen en Beleggen N.V. per 31 december 2013 en van het resultaat en de kasstromen over 2013 in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie, Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en de Wet op het Financieel Toezicht. Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Rotterdam, 17 april 2014 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Origineel getekend door: drs. S. Barendregt-Roojers RA

24 AANVULLENDE INFORMATIE

25 1 PERSONALIA Adres Loyalis Sparen & Beleggen NV Oude Lindestraat EJ Heerlen Internetsite: Loyalis Sparen & Beleggen NV is een naamloze vennootschap naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Heerlen. Directie Statutair bestuurder van Loyalis Sparen & Beleggen NV is Loyalis NV, waarvan de volgende heren directeur zijn (geweest): Drs. P.N. van Wageningen (Voorzitter directie Loyalis NV vanaf 19 april 2013) Nevenfuncties : - Lid Raad van Toezicht Cordaan (zorginstelling Amsterdam) - Lid Raad van Toezicht Tergooi (ziekenhuis Hilversum / Blaricum) W.R.H. Vliex RA RO (Financieel directeur Loyalis NV) Nevenfuncties: - lid van Raad van Commissarissen BSA Schaderegeling BV A.W.J. van der Klugt (Directeur Loyalis NV vanaf 20 april 2012 tot 1 december 2013) Nevenfuncties: geen Externe Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Moedermaatschappij Loyalis NV, houdster van 100% aandelenkapitaal Loyalis Sparen & Beleggen NV jaarrekening 2013 Pagina 25 van 25

26