Inhoudsopgave JAARVERSLAG. 3 Kerncijfers. 12 Directieverslag JAARREKENING. 32 Geconsolideerde jaarrekening. 55 Enkelvoudige jaarrekening

Transcriptie

1 Jaarverslag 2005

2

3 Inhoudsopgave I JAARVERSLAG 3 Kerncijfers 4 Jaarverslag Coöperatieve Vereniging CoopCodis u.a. 8 Bericht van de raad van commissarissen CoopCodis Holding B.V. 12 Directieverslag II JAARREKENING 32 Geconsolideerde jaarrekening 55 Enkelvoudige jaarrekening 60 Overige gegevens 62 Samenstelling bestuur CoopCodis u.a., raad van commissarissen CoopCodis Holding B.V., directie en management team, ondernemingsraad, coöperatieraad en ereleden 63 Samenstelling ledenraadsleden j a a r v e r s l a g

4 Jaarverslag coöperatieve vereniging CoopCodis u.a. 2 j a a r v e r s l a g

5 Kerncijfers (bedragen x 1 miljoen) Resultaten Consumentenomzet Coop formules 1) Groei t.o.v. voorgaand jaar in % 13,9 22,2 29,7 14,8 14,1 Netto-omzet (eigen filialen) Groei t.o.v. voorgaand jaar in % 5,9 -/- 1,3 0,0 10,3 7,9 Groothandelsomzet zelfstandigen Groei t.o.v. voorgaand jaar in % 2,6 -/- 4,1 14,8 9,4 3,8 Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen 20,2 17,2 19,5 18,3 16,0 In % van de netto-omzet 4,3 3,8 4,0 4,1 3,9 Bedrijfsresultaat 8,6 6,4 9,7 10,1 8,8 In % van de netto-omzet 1,8 1,4 2,0 2,2 2,1 Interest coverage ratio 2) 11,7 9,2 10,5 10,6 18,6 Overschot na belastingen 4,6 4,0 5,9 6,8 5,4 In % van de netto-omzet 1,0 0,9 1,2 1,5 1,3 In % van gemiddeld eigen vermogen 6,8 6,5 10,4 13,5 12,2 Vermogen Eigen vermogen 72,8 63,5 59,6 53,8 46,9 Vreemd vermogen (incl. voorzieningen) ,1 72,6 68,9 Solvabiliteit 3) 9,0 50,6 41, Personeel Personeelskosten 39,7 40,6 40,9 34,5 32,1 Aantal medewerk(st)ers In full-time equivalenten Cash flow/investeringen Cash flow 4) 16,1 14,8 15,4 15,0 12,6 Netto investeringen 5) 24,3 3,8 20,9 13,5 12,8 Afschrijvingen 11,6 10,8 9,7 8,2 7,2 Winkelaantallen: Supercoop eigen filialen Coop full-service eigen filialen Coop full-service ondernemers CoopCompact ondernemers Totaal Coop formules E-Markt Volumemarkt Neutrale supermarkten Totaal Vergelijkende cijfers 2003 t/m 2000 aangepast aan de presentatiewijziging in 2004 van Coop clubcardkortingen 2. Bedrijfsresultaat/saldo van financiële baten en lasten 3. Eigen vermogen in percentage van totaal vermogen 4. Overschot na belastingen + afschrijvingen 5. Investeringen in immateriële en materiële vaste activa -/- desinvesteringen j a a r v e r s l a g

6 Jaarverslag coöperatieve vereniging CoopCodis u.a. E EN POSITIEF VERHAAL Op deze plaats mag u een waardering van de ontwikkelingen van het afgelopen jaar verwachten. Ontwikkelingen die bij mij een positief gevoel naar boven brengen. Maar is dat niet elk jaar zo? Ik blader terug in de jaarverslagen van de laatste jaren en bemerk daarbij dat we al weer aan het vijfde jaarverslag bezig zijn sinds de fusie tussen Coop en Codis. Vijf jaar geleden waren we bezig om die fusie voor te bereiden en waren we allen heel positief over een gezamenlijke toekomst. En die positieve stemming is niet meer verdwenen. Terecht niet; lees de jaarverslagen er sinds dat moment maar op na. Het succes straalt er vanaf en de cijfers zijn er ook naar: een groei van het ledental van onze coöperatie van bijna naar ruim , het aantal winkels met een Coop formule is ruim drie keer zo groot, de totale omzet binnen CoopCodis is navenant gestegen en we hebben een hoogst efficiënte, complete groothandels- en distributiefunctie. Natuurlijk gaat er ook wel eens iets minder goed en zijn er ook ontwikkelingen die niet alleen maar positief zijn. Denk bijvoorbeeld maar aan de almaar durende prijzenslag waar we in verwikkeld zijn. Maar de balans slaat op een overtuigende manier door naar de kant van de succesvolle resultaten. Op basis van de feiten van 2005 zal ik u daarom ook dit jaar weer melden dat we positief gestemd mogen zijn en blijven. H ET JAAR 2005 Het afgelopen jaar bracht onder andere de succesvolle uitrol van de Supercoop formule. Naast de bestaande Coop full-service en CoopCompact winkels hebben we hiermee een derde concept dat op de daarvoor geschikte plaatsen door zowel onze leden-ondernemers als onze leden-consumenten positief zal worden gewaardeerd. De overname van de winkels van DeWitKom@rt, die we samen met twee Superunie collega's konden realiseren, draagt ook bij aan de uitbouw van onze vereniging en verbreding van het bedrijfsmatige draagvlak. Een positief financieel resultaat over een jaar met een overname en een voortdurende prijzenoorlog wijst op het goede functioneren van onze organi- 4 j a a r v e r s l a g

7 satie en het succes van onze bijzondere combinatie van coöperatieve ondernemers en consumenten. In 2005 werden twee ledenraadsvergaderingen gehouden. In de voorjaarsvergadering werden naast de vaststelling van de jaarstukken, ledenraadsleden herbenoemd of nieuw geïntroduceerd. In de najaarsvergadering werden de bestuursleden de heer mr. C.G.Klomp en de heer H.J. Schippers voor een volgende bestuursperiode herbenoemd. Daarnaast konden we ook melden dat er nieuwe initiatieven zijn ondernomen om de rol van de CoopClubCard nog prominenter te laten worden. O OK VERLIEZEN Waar we in 2005 verlies moesten incasseren, lag dit op het persoonlijke vlak. Vorig jaar overleed - veel te kort na zijn afscheid - de heer J.A.M.Uffing. In de jaren negentig was hij vijf jaar lang directeur van Coop '82 en in die jaren speelde hij een cruciale rol in de kentering van de negatieve ontwikkeling naar een positieve tendens. De laatste jaren was hij de drijvende kracht achter de verkiezingen voor de beste supermarkt van het jaar. Het is treffend dat er bij die verkiezingen vanaf dit jaar een Jan Uffingprijs zal worden toegekend aan de supermarkt met het beste personeelsmanagement. De rol van de heer Uffing staat onmiskenbaar vast voor onze coöperatieve geschiedenis en we zullen hem dan ook niet vergeten. j a a r v e r s l a g

8 6 j a a r v e r s l a g

9 Een minder definitief afscheid was er van de heer ir. D Brand. Zijn vader was reeds bestuurder in de coöperatieve beweging en hij is in zijn gehele werkzame leven in diens voetsporen getreden als bestuurder, voorzitter en commissaris. We hebben als bestuur afscheid van de heer Brand genomen, doch niet voordat hij door de Ledenraad was benoemd tot erelid van CoopCodis. Een titel die slechts in uitzonderingsgevallen wordt verleend, maar in dit geval wel bijzonder van toepassing is. E EN POSITIEVE TOEKOMST Kunnen we de toekomst positief tegemoet zien? Alles wijst erop. We staan met ons bedrijf op een stevig fundament, waar onlangs een niet onbelangrijke marktpartij danig aan het wankelen is gebracht. We blijven ons ontwikkelen en komen tot nieuwe initiatieven, zoals de expliciete relatie tussen het aankoopgedrag van onze klanten en thema s als gezondheid. En daarnaast hebben we onze unieke structuur die allerlei mogelijkheden biedt, met voordeel op het gebied van klantenondersteuning en klanteninformatie (winkelcommissies), betrokkenheid (inspraak door onze structuur) en financiële positie (geen winstuitkeringen). Redenen voor vertrouwen. Ik wil, namens het bestuur, alle medewerkers, leden-consumenten, winkelcommissie-leden, ledenraadsleden en coöperatieraadsleden bedanken voor hun inzet in 2005 en hen vragen om bij te blijven dragen aan het succes van CoopCodis. Ik ben ervan overtuigd dat ik dan in het volgende jaarverslag weer een positief verhaal kan presenteren. Velp, 19 april 2006, Namens het bestuur, Th. van Gameren voorzitter j a a r v e r s l a g

10 Bericht van de raad van commissarissen van CoopCodis Holding B.V. De prijzenslag tussen de diverse supermarktketens woedde in 2005 in alle hevigheid voort. Ook de CoopCodis formules waren gedwongen de door de marktleider geïnitieerde prijsverlagingen te volgen. Het aantal artikelen - met name de zogenaamde A merken - waarop verlies wordt geleden nam sterk toe. Ondanks de felle concurrentie ontwikkelden de CoopCodis formules zich positief. Vooreerst nam het aantal eigen filialen toe door de partiële overname van DeWitKom@rt. Verder besloten nog een aantal E-markt- respectievelijk Volumemarkt-ondernemers over te gaan naar CoopCompact respectievelijk Coop full-service. Daarnaast vond er een succesvolle uitrol plaats van de Supercoop formule. Ook de zelfstandig ondernemers die reeds langer een Coop formule exploiteren, wisten veelal hun omzet vast te houden of zelfs verder uit te bouwen. Door de directie is de afgelopen jaren ook veel aandacht besteed aan het optimaliseren van de groothandelsfunctie. Met name het afgelopen jaar wierp dit zijn vruchten af. Ondanks het feit dat er voor de zelfstandige afnemers ten opzichte van vergelijkbare bedrijven zeer gunstige inkoopcondities gelden, zorgde met name de groothandelssectie voor een groot deel van het positieve resultaat binnen de holding. Het resultaat voor belastingen kwam over 2005 uit op 7,9 miljoen tegen 5,7 miljoen over Dit ondanks het feit dat de tegemoetkoming aan de zelfstandige ondernemers en de eigen filialen in verband met de prijzenslag werd geprolongeerd en er zelfs besloten is tot een eenmalige incidentele extra compensatie. De raad van commissarissen kwam in 2005 elf keer bijeen. Onveranderd stonden de ondernemingsstrategie en het effect daarvan op de resultaten centraal. Onder meer werden de volgende zaken besproken: Het ondernemingsplan. Groeimogelijkheden door nieuwe vestigingspunten en acquisities van bedrijven. Commerciële maatregelen om met behoud van omzet de winstmarge voor zowel de eigen filialen als de zelfstandige formuledeelnemers te verhogen. Het ondanks de prijzenslag bieden van extra voordelen voor de CoopClubCard leden. 8 j a a r v e r s l a g

11 Beheersing van de kosten doch met behoud van een goed personeelsbeleid en van een goed serviceniveau aan zowel de zelfstandige afnemers en de consument. De risico's verbonden aan de onderneming, het risicobeheer en de opzet van de interne beheersingssystemen. Analyse van de gedetailleerde drie perioderesultaten ten opzichte van de begroting en hun uitwerking op de voor CoopCodis geëigende bedrijfseconomische ratio s (naast de gebruikelijke perioderapportage). Plan van aanpak en de benodigde investeringen voor een door de directie noodzakelijk geacht nieuw automatiseringssysteem. Buiten aanwezigheid van de directie evalueerde de raad haar eigen functioneren en de relatie met de directie. Daarnaast vond de jaarlijkse bespreking plaats over de samenstelling en het functioneren van de directie. Wederom kon worden vastgesteld dat er een goede werkrelatie is tussen de raad en de directie. Het presidium treedt op als werkvoorbereider van de raad en als direct aanspreekpunt voor de directie. Vanuit de door de raad vastgestelde hoofdlijnen stelt het presidium de beloning van de directie vast. Het presidium kwam in 2005 zes keer bijeen. Tevens nam het presidium namens de raad twee keer deel aan het overleg tussen de directie en het bestuur van de ondernemingsraad. Het voorstel vanuit de raad tot statutenwijziging als gevolg van de wijzigingen in het vennootschapsrecht werd door de algemene vergadering van aandeelhouders op 10 mei 2005 gehonoreerd. De Nederlandse Corporate Governance Code is niet verplicht voor onze organisatie en sluit ook niet geheel aan bij de structuur van onze organisatie. Veel van de aanbevelingen zijn daarnaast reeds gebruikelijk binnen onze organisatie. Onderzocht is of implementatie van de overige aanbevelingen mogelijk en in het belang is van CoopCodis en haar belanghebbenden. De aanbevelingen die vanuit dit oogpunt positief werden beoordeeld zijn inmiddels opgenomen in het daartoe gewijzigde directie- en RvC reglement. Daarnaast is een Gedragscode en Klokkenluiderreglement opgesteld. Conform rooster waren in 2005 aftredend en herbenoembaar de heer mr. C.G. Klomp en de heer H.J. Schippers. Op voordracht van de raad besloot de algemene vergadering van aandeelhouders tot herbenoeming van beide heren voor een periode van vier jaar. Na een zeer lange periode in diverse functies aan CoopCodis verbonden te zijn geweest trad de heer ir. D. Brand in november terug als commissaris. De raad is overeenkomstig de statutaire bepalingen op zoek naar een opvolger. Het streven is om in november 2006 een voorstel daartoe uit te brengen bij de algemene vergadering van aandeelhouders. j a a r v e r s l a g

12 Teneinde eenduidigheid in beleid zo veel mogelijk te waarborgen is er binnen CoopCodis sprake van een personele unie tussen het bestuur en de raad. In verband met dit uitgangspunt was de Ondernemingsraad bereid af te zien van haar versterkt aanbevelingsrecht, uiteraard met behoud van haar recht een niet-bindende aanbeveling te doen. De voorliggende jaarrekening is door het bestuur van de Coöperatieve Vereniging CoopCodis u.a. en de raad van commissarissen van CoopCodis Holding B.V. besproken met de directie en de accountant Ernst & Young, die een goedkeurende verklaring heeft afgegeven. Tijdens dit overleg is diens managementletter besproken alsmede zijn bevindingen over het algemene beeld van de administratie en de interne controle. De raad onderschrijft het voorstel van de directie om het overschot van 2005 toe te voegen aan de algemene reserves van CoopCodis Holding B.V. Verder stelt de raad aan de Ledenvergadering voor het bestuur te machtigen om in de algemene vergadering van aandeelhouders: De jaarrekening 2005 van CoopCodis Holding B.V. vast te stellen. Decharge te verlenen aan de directie voor het gevoerde beleid. Decharge te verlenen aan de raad van commissarissen voor het gehouden toezicht. Dankzij de inzet van de directie en alle medewerk(st)ers is een jaar met volop concurrentie succesvol afgesloten. De raad is hen hiervoor zeer erkentelijk. Financiële problemen bij een belangrijke speler in de markt leiden dit jaar tot andere concurrentieverhoudingen. Dit brengt bedreigingen en kansen met zich mee. CoopCodis is financieel gezond. De zelfstandige ondernemers binnen CoopCodis hebben bewezen dat zij succesvol kunnen opereren in moeilijke marktomstandigheden. Ditzelfde geldt voor de medewerk(st)ers van CoopCodis op alle niveaus. De verwachting is dat veel consumenten weer meer waarde gaan hechten aan andere zaken dan alleen maar de laagste prijs. Kortom, redenen te over om de toekomst van onze coöperatie met vertrouwen tegemoet te zien. Velp, 19 april 2006 Namens de raad van commissarissen, C.M. Boer voorzitter 10 j a a r v e r s l a g

13 j a a r v e r s l a g

14 Directieverslag C ONSUMENTENVERTROUWEN NAAR EEN DIEPTEPUNT Sinds de komst van de euro en de neergang van de economie houden consumenten angstvallig de hand op de knip. Tot 2005 heeft het consumentenvertrouwen zelfs aanhoudend dieptepunten gekend. Economische ontwikkelingen hebben dan ook nadrukkelijk een grotere impact op de retailbranche dan verwacht. Anno 2006 is het leed nog niet geleden. Voor een groot aantal retailers is snel veranderen dan ook essentieel. Echter, de oorzaak ligt niet alleen buiten de sector zelf. Onder meer de prijzenslagen hebben een neerwaarts effect gehad op de oorspronkelijke winstmarges. De retailbranche wordt nu gekenmerkt door hard werken voor praktisch nul groei. Ondertussen is ook het gedrag en de houding van consumenten veranderd. Drie waarden zijn belangrijker geworden: genot, gemak en gewin. Daarbij past een rijk en gevarieerd aanbod van producten, gepresenteerd in een warme en avontuurlijke setting tegen scherpe prijzen. Winkelformules die zich niet heel duidelijk positioneren op één van deze drie factoren, of een combinatie daarvan, dreigen de aansluiting bij de consument te verliezen. T RENDS Consumenten rekenen winkels niet alleen af op prijs, maar steeds vaker ook op zaken als imago, locatie, winkelpersoneel en beleving. Vooral grote winkelketens laten kansen liggen om succesvol op deze ontwikkelingen in te spelen en nieuwe belangrijke groepen consumenten aan zich te binden zoals jongeren en allochtonen. Dit blijkt uit de resultaten van het Capgemini onderzoek Trends in Retail. De belangrijkste trends in 2005 manifesteren zich in zes gebieden: Jongeren en allochtonen hebben steeds meer te besteden en vormen een belangrijke trendsettende groep binnen de totale groep van consumenten en kenmerken zich door afwijkend gedrag. De onvoorspelbaarheid van de consument. Beleving, lifestyle en expressie worden belangrijker voor de consument. Behoefte aan onderscheidend vermogen bij een vervlakking van het winkelaanbod. De prijzenoorlog gaat voorbij aan andere wensen van de consument. Impulsaankopen en spontaan gedrag zijn moeilijker te stimuleren. 12 j a a r v e r s l a g

15 Z ELFSTANDIG ONDERNEMERSCHAP In de media is sinds het uitbreken van de supermarktoorlog ofwel herpositionering van de branche veel gecommuniceerd over de continuïteit van de zelfstandig ondernemers. Binnen onze organisatie is de spanning over omzet en margerealisatie het afgelopen verslagjaar ook merkbaar geweest. Echter, doordat de aangesloten ondernemers veelal opereren in plattelandsgemeenten en minder concurrentiegevoelige marktgebieden, hebben wij ons tot op heden goed staande weten te houden. Als ondernemers zijn wij ons bewust van de noodzaak om loyaal en zeer betrokken met de formules en groothandelsontwikkeling samen te werken met CoopCodis. De totstandkoming van formule- en prijsdifferentiatie binnen de organisatie sterkt ons om met vertrouwen de toekomst in te gaan. Ook CoopCodis ziet duidelijk het belang van omzet- en margebeheersing voor de continuïteit van zelfstandig ondernemers en heeft over 2005 een extra compensatie in het vooruitzicht gesteld. Als ondernemers binnen CoopCodis hechten wij aan een goede overlegstructuur om de echte zelfstandigheid te kunnen blijven realiseren. COMMERCIËLE ONTWIKKELINGEN Formule ontwikkeling Coop Door de ombouwoperatie naar CoopCompact en Coop full-service te continueren en de overname van is het aantal Coop supermarkten verder gestegen. Per 1 januari 2005 waren er 133 supermarkten. Per 1 januari 2006 zijn dit er 160, als volgt onderverdeeld: ZELFSTANDIG ONDERNEMERSCHAP Coop full-service filialen 50 Coop full-service zelfstandigen 47 CoopCompact 53 Supercoop 10 Positionering Coop formules Wij hebben goed naar de markt geluisterd en bieden de consument daarom drie eigentijdse supermarktconcepten aan: Supercoop: no nonsense prijs- en versformule. Coop: full-service supermarkt. CoopCompact: buurtsupermarkt. Supercoop Een Supercoop supermarkt is geschikt voor winkels met een verkoop vloeroppervlakte vanaf m 2 die opereren in een marktgebied met tenminste inwoners. Supercoop biedt de consument een scherpe splitj a a r v e r s l a g

16 sing in werelden; de ambachtelijke wereld van de versartikelen en de zakelijke wereld van kruidenierswaren tegen de laagste prijs in het marktgebied. Supercoop voert een breed en diep assortiment met daarbinnen een belangrijke plaats voor A-merken. Het totale assortiment bestaat uit circa artikelen. Supercoop is een lage prijzen kwaliteitssupermarkt waar vers optimale aandacht krijgt. De pay-off van de formule luidt: Supercoop, in vers het best, het goedkoopst met de rest. In 2005 is het aantal Supercoop vestigingspunten gestegen van vier naar tien. De formule heeft zich inmiddels bewezen en de consument waardeert Supercoop enorm. De combinatie van de laagste prijs met het beste vers heeft ervoor gezorgd dat Supercoop een zeer onderscheidende plaats inneemt in het supermarktlandschap. In 2006 zal de formule verder uitgerold worden. Ook de eerste zelfstandig ondernemers gaan dan van start met de Supercoop formule. Coop full-service Een Coop full-service supermarkt is geschikt voor winkels met een verkoop vloeroppervlakte vanaf 600 m 2 tot m 2. De winkels voeren een breed maar relatief ondiep assortiment in zowel vers als kruidenierswaren. Het totale assortiment bestaat uit circa artikelen. De full-service supermarkten hebben een eigentijdse, frisse, kwalitatieve en heldere uitstraling. De kwaliteit en de versuitstraling worden gesymboliseerd door de aardbei die in de styling is verwerkt. De pay-off van de formule is: Coop, voordeel wint altijd. 14 j a a r v e r s l a g

17 CoopCompact De CoopCompact buurtsupermarkt is geschikt voor winkels met een verkoop vloeroppervlakte van 300m 2 tot 600 m 2. CoopCompact voert een breed en ondiep assortiment waarbij alle versproducten in zelfbediening worden aangeboden. CoopCompact biedt de consument op een beperkte oppervlakte een bijzonder complete supermarkt. Het totale assortiment bestaat uit circa artikelen. De kwaliteit en de versuitstraling worden gesymboliseerd door de Elstar handappel die in de winkelaankleding telkens terugkeert. De pay-off van de formule is: CoopCompact, lekker dichtbij. Onderscheidend vermogen van de Coop formules CoopCompact, Coop full-service en Supercoop bieden de klant de beste value for money. Dit komt tot uiting in: hoog serviceniveau. concurrerende prijsstelling. sterke versuitstraling. klantvriendelijkheid. Doordat de eind 2003 gestarte prijsoorlog inmiddels heeft geleid tot een structureel lager prijsniveau voor de gehele branche is de noodzaak te komen tot meer onderscheid, groter geworden. Pilot Coop, bewust beter! Om het onderscheidend vermogen te vergroten, is in november 2005 een pilot winkel gestart in Varsseveld. In deze supermarkt is de prijs/kwaliteitsverhouding aangescherpt om te komen tot een verbetering van het prijsimaj a a r v e r s l a g

18 go. Verder is ingehaakt op de trend naar gezondheid in de supermarkt. De consument vindt deze gezondheidstrend terug in onder andere de styling en op assortimentsgebied door gezondheidsclaims duidelijk te vertalen naar consumenteninformatie. De pay-off van de formule speelt hier eveneens op in: Coop, bewust beter! Ontwikkeling marktaandeel Door de opening van nieuwe Coop supermarkten en de autonome omzetontwikkeling is het marktaandeel in 2005 gestegen van 1,8% naar 1,9%. CoopClubCard en Supercoop klantenkaart In 2005 hebben we voor onze CoopClubCard leden een groot aantal activiteiten georganiseerd, zoals: Coop on Ice show. Wijnbeurzen. Feestavonden. Bezoek aan pretparken. Tienduizenden leden hebben hiervan gebruik van gemaakt. Dit succes gaan we in 2006 verder uitbouwen door landelijke activiteiten hieraan toe te voegen, zoals de Huishoudbeurs en Walibi World. De leden-consumenten kunnen tegen een sterk gereduceerd tarief naar deze activiteiten. Volumemarkt, E-markt en neutrale supermarkten Door de verdere ombouw naar Coop is het aantal Volumemarkten en E-markt supermarkten verder gedaald. De ombouwoperatie is hiermee nagenoeg afgerond. In 2006 zullen de resterende supermarkten die in aanmerking komen voor de Coop formule de overstap maken. Aan alle supermarkten die geen Coop worden, blijft CoopCodis voldoende aandacht geven. In het regionaal overleg zelfstandigen wordt afgestemd welke diensten we aanbieden aan deze groep winkels. 16 j a a r v e r s l a g

19 SAMENVATTING 2005 Stijging marktaandeel Coop formules van 1,8% naar 1,9%. Coop winkelformules van 133 naar 160 vestigingen. Supercoop succesvol. Pilot Coop, bewust beter! Continuering scherpe prijsconcurrentie foodbranche. Groei naar consumenten-leden. Kosten in control. Succesvolle acquisitie en integratie Samenwerking binnen Superunie uitstekend. Logistieke optimalisatieprojecten opgestart. Herfinanciering doorgevoerd, betere voorwaarden. Acquisitie en projectontwikkeling scoren met nieuwe vestigingsplaatsen. j a a r v e r s l a g

20 M AATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN CoopCodis heeft binnen het kader van maatschappelijk verantwoord ondernemen een aantal speerpunten benoemd. Thema s met een hoge maatschappelijke relevantie als voedselveiligheid staan centraal. In veel geledingen van de organisatie is dit ingebed: Diverse kwaliteitsstandaarden voor de processen in de distributiecentra en supermarkten (BRC- en HACCP-certificeringen). Implementatie van de nieuwe etiketteringwetgeving, met verbeterde ingrediëntenaanduidingen. De eerder besproken pilot: Coop Bewust Beter te Varsseveld. Opleidingen van betrokken medewerkers. Strikte recall procedures. Verbeterd dervingbeheer. Daarnaast zijn onder meer de onderstaande aspecten uitingen van de wijze waarop CoopCodis haar plek in het maatschappelijk speelveld inkleurt: Bewustmaking van de consument-leden over het toenemende risico van obesitas (zwaarlijvigheid). Sponsoring van Stichting De Zonnebloem en lokale sponsoring van goede doelen. Informatiedagen in samenwerking met de Hartstichting in de winkels over cholesterol, gezondheid en het belang van sport. Dominante uiting aan eco- en biologisch voedsel. Aandacht voor arbotechnische aspecten (bijvoorbeeld ten aanzien van de distributiecentra: loopzônes, valnetten, tilinstructies, etcetera). Supermarktvoorziening in kleinere dorpskernen intact houden. CoopCodis is tevens lid van EuroCoop, een vereniging te Brussel, België, gericht op de belangenbehartiging van consumentencoöperaties in Europa. EuroCoop is een actief lobbyorgaan. Bijvoorbeeld met betrekking tot voedselveiligheid, Fair Trade, eco-aanduidingen, ingrediëntenspecificatie en milieuaspecten, maar ook op gebied van krediet-bescherming en zelfregulering in marketing en promoties. J URIDISCHE STRUCTUUR Hierboven is de juridische structuur van de operationele entiteiten van CoopCodis schematisch weergegeven. Eenvoud en transparantie vormen de basis voor dit model. Daarnaast houdt CoopCodis Holding B.V. 100% van de aandelen in ReFreDu B.V. te Arnhem, die op haar beurt 35,44% van de aandelen houdt in CDH Beverwijk B.V. te Beverwijk. Laatstgenoemden zijn in 2005 ontstaan 18 j a a r v e r s l a g

21 Coöperatieve Vereniging CoopCodis u.a. CoopCodis Holding B.V. CoopCodis Koopzegel B.V. CoopCodis Winkelbedrijven B.V. CoopCodis Groothandel B.V. CoopCodis Vastgoed B.V. door een (af )splitsing volgend op de overname van 35,44% van de aandelen in het voormalige Supermarkten B.V. ReFreDu B.V. houdt de juridische eigendom van de activa, passiva en activiteiten van de door CoopCodis overgenomen supermarkten. CDH Beverwijk B.V. houdt zich bezig met de afwikkeling van het voormalige distributiecentrum en servicekantoor van de overgenomen vennootschap. De coöperatie kent leden-consumenten en leden-ondernemers. De ledenconsumenten betalen geen inleggeld en geen contributie. De leden-ondernemers hebben een inleggeld gestort van elk Daarnaast worden formulebijdragen in rekening gebracht. De ledenraad bestaat uit vertegenwoordigers van ondernemers en consumenten. De consumentenvertegenwoordigers worden benoemd door de respectievelijke winkelcommissies. Namens de leden-ondernemers hebben de leden van het bestuur van het regionaal overleg zelfstandigen (ROZ) zitting in de ledenraad. C OOPC ODIS MEDEWERKERS: BEWUST BETER In het succes van het afgelopen jaar willen we ook de inzet en betrokkenheid van al onze medewerkers benoemen. Medio 2005 mochten we door de overname van DeWitKom@rt ruim 350 nieuwe collega s begroeten. Na een goede en gedegen voorbereiding is het migratieproces nagenoeg vlekkeloos verlopen. Dit is zeker de verdienste van een prima samenspel van alle bedrijfsonderdelen. Het is essentieel dat medewerkers snel vertrouwd worden gemaakt met gebruikelijke regelingen en toepassingen. Hier is in de beginfase veel aandacht aan geschonken. Dit proces zal continue aandacht blijven krijgen. Het loopt dan ook door naar dit jaar. Centraal staat nieuwe medewerkers verder bekend te maken met onze kernwaarden: betrokkenheid en verantwoordelijkheid. j a a r v e r s l a g

22 Het opleidingsplan heeft zijn kracht bewezen. Veel medewerkers maken gebruik van individuele trajecten, maar ook van groepstrainingen. Iedere training sluit dan ook aan op de werkzaamheden die onze medewerkers verrichten. Op deze manier blijven we in staat onze medewerkers bewust te maken van hun rol/functie binnen ons bedrijf. Zij zijn het immers die het verschil maken en de hoogte van onze kwaliteitsniveau bepalen. Kortom, bewust beter. Onze arbeidsongeschikte medewerkers verdienen continue aandacht. Door de gehele verzuimpreventie in eigen beheer te verzorgen, zijn wij erin geslaagd ons ziekteverzuim verder te laten dalen tot minder dan vier procent; het laagste percentage sinds vijf jaar. In het bijzonder is binnen onze groothandel een belangrijke daling te constateren. Het welzijn van onze medewerkers blijft een belangrijk aandachtspunt. Op dit vlak hebben we de afgelopen jaren een goede naam opgebouwd. Ondanks het feit dat we in 2005 ook filialen hebben gesloten, zijn we er in alle gevallen in geslaagd de werkgelegenheid van de betreffende mensen te borgen door zowel plaatsing bij derden dan wel een herplaatsing binnen één van onze eigen supermarkten. Het blijft onze overtuiging dat we met onze medewerkers altijd in staat zullen zijn bewuste keuzes te maken die leiden tot een prima werkomgeving. C ORPORATE GOVERNANCE De directie hecht veel waarde aan het invullen van goed ondernemerschap. In 2004 is geconcludeerd dat CoopCodis reeds voor een groot deel de beginselen en best practice bepalingen van de Nederlandse Corporate Governance Code ( Commissie Tabaksblat ) naleeft. Ook is een aantal bepalingen voor CoopCodis niet relevant, omdat de code bedoeld is voor beursfondsen. In 2005 is nader invulling gegeven aan een aantal bepalingen uit de Code waarvan de directie in nauw overleg met de raad van commissarissen heeft vastgesteld dat het wenselijk is deze op vrijwillige basis te implementeren. In dit kader is het directie- en RvC-reglement geactualiseerd. Ook zijn een gedragscode en klokkenluiderregeling vastgesteld. R ISICO S EN RISICOBEHEERSING CoopCodis voert een actief beleid op gebied van risicobeheersing. De risicobeheersing- en controlesystemen zijn als onderdeel van goed ondernemingsbestuur permanent onderdeel van aandacht van de directie. Ze worden jaarlijks besproken met de raad van commissarissen en de externe accountant. Verbeteringen op onderdelen als gevolg van wijzigende externe en interne omstandigheden worden waar nodig doorgevoerd. In 2005 is aan integraal risicomanagement verder invulling gegeven, waarbij de directie de verschillende belangrijke bedrijfsrisico s die inherent zijn 20 j a a r v e r s l a g

23 aan de foodretail en de positie die CoopCodis daarbij inneemt, onderkent. Risico s zijn nader onderscheiden naar risico s door verandering, maatschappelijke risico s, organisatorische, persoonlijke en technische risico s, economische risico s en juridische risico s. Risico s door veranderingen CoopCodis opereert in een geconcentreerde en sterk concurrerende markt (met de nadruk op prijs), tegen de achtergrond van een laag, maar licht verbeterend niveau van consumentenbestedingen. De prijzenoorlog in de branche is in 2005 gecontinueerd. De aangekondigde verkoop van twee supermarktketens door een belangrijke marktspeler zal leiden tot nieuwe, scherpere concurrentieverhoudingen. Maar ook tot nieuwe kansen. CoopCodis is gevoelig voor de genoemde externe omstandigheden en variabelen. De herpositionering en de reacties in de branche, resulteren in een langdurige margedruk, die grotendeels moet worden opgevangen door schaalvergroting, efficiencyverbetering, het vergroten van onderscheidend vermogen en kostenreductieprogramma s. Naast de reeds vermelde acquisities, de pilot Coop Bewust Beter en uitbouw van de Supercoop formule, zet CoopCodis onverminderd in op dergelijke programma s. CoopCodis blijft actief op zoek, naast autonome groei, naar groei uit hoofde van acquisitie-, verbouw- en relocatiemogelijkheden, zowel voor de eigen filialen als ten aanzien van zelfstandig onder-nemers, teneinde door groei schaalvoordelen te kunnen behalen. Deze dienen bij te dragen aan een verbetering van de winstgevendheid van de coöperatie en haar leden. CoopCodis heeft ruime ervaring op gebied van acquisities en ombouwactiviteiten in alle facetten van zowel distributiecentra en winkels. Door een snelj a a r v e r s l a g

24 le integratie van overgenomen activiteiten in de eigen organisatie, waardoor deze direct vallen onder bestaande centrale controle- en aansturingsmechanismen, worden de financiële, integratie- organisatorische en andere risico s van overnames zoveel mogelijk beheerst. Maatschappelijke risico s Een aantal maatschappelijke ontwikkelingen/discussies kan leiden tot een verhoogd niveau van investeringen en kosten in de nabije toekomst. Hierbij moet worden gedacht aan de introductie in 2006 van éénmalige emballage al dan niet in combinatie met (tijdelijke) statiegeldregelingen. Ook zaken als afdekking van open koelingen en ontsluiting van binnensteden voor uitsluitend kleinere en schonere vrachtwagens in ruil voor verruimde venstertijden, kunnen kostenverhogend uitwerken. CoopCodis volgt de maatschappelijke discussies en draagt daaraan bij, bijvoorbeeld via deelname aan relevante werkgroepen, teneinde de benodigde maatregelen tijdig te kunnen nemen en de gevolgen daarvan adequaat te kunnen inschatten. Een belangrijk thema is voedselveiligheid, wat de basis is voor het vertrouwen van de consumenten in de foodretail in het algemeen en ons bedrijf in het bijzonder. Kwaliteitsstandaarden binnen CoopCodis zijn een basisvereiste waaraan geen concessies worden gedaan. Zo zijn strikte recall en overige borgingsprocedures voorhanden, die de mogelijke nadelige gevolgen op dit gebied zoveel mogelijk dienen te beperken. 22 j a a r v e r s l a g

25 Op gebied van criminaliteit en integriteit heeft de organisatie verdere maatregelen getroffen ter zake van bewaking van haar eigendommen. Daarnaast is onverminderd aandacht voor veiligheidszorg voor ons personeel. Tevens is arbozorg ingebed in de organisatie onder leiding van een arbocoördinatrice. In 2005 zijn, zoals eerder besproken, enkele specifieke bepalingen op gebied van corporate governance doorgevoerd. Organisatorische, persoonlijke en technische risico s De verdere uitrol van de Supercoop formule gaf aanleiding de aansturing daarvan te separeren van de andere Coop formules. Met de komst van een algemeen manager Supercoop medio 2005 is hieraan mede invulling gegeven. Maatregelen zijn getroffen om de continuïteit van geautomatiseerde gegevensverwerking te borgen, daar langdurige uitval van de systemen grote gevolgen voor de organisatie zullen hebben, bijvoorbeeld op gebied van uitleveringsmogelijkheden. Het huidige systeemlandschap, dat grotendeels uit eigen ontwikkeld maatwerk bestaat en stabiel is, komt onvoldoende tegemoet aan de eisen en wensen op gebied van functionaliteit. CoopCodis heeft daarom in 2005 een veranderingstraject ingezet, teneinde op verantwoorde wijze te komen tot een moderner ICT landschap. Op een gestructureerde en projectmatige wijze is een uitgebreid programma gestart dat onder meer de implementatie behelst van een integraal standaard softwarepakket, waarin vrijwel alle bedrijfsonderdelen zullen worden betrokken. Ook de uitrol van een warehouse management systeem voor onze distributiecentra vormt onderdeel van het programma. Mede door nieuwe ICT mogelijkheden verwachten wij slagvaardiger en voordeliger te kunnen opereren en beter te communiceren, waarbij wij minder afhankelijk worden van slechts enkele specialisten. Een uitgebalanceerd projectteam van ervaren deskundigen is in het leven geroepen om de continuïteit van gegevensverwerking, ook bij transitie naar de gewenste hogere graad van automatisering, te blijven waarborgen. Continue worden door het programmamanagement de risico s afgewogen en maatregelen getroffen ter beheersing daarvan. Het programma voorziet in een geleidelijke implementatie, geen big bang. Daarnaast is in het afgelopen jaar ruim aandacht besteed aan centralisatie van systemen (kantoorautomatisering en de productieomgeving van de distributiecentra) alsmede van de infrastructuur en datacommunicatie, teneinde te komen tot een betere en efficiëntere beheersing daarvan. CoopCodis is in afdoende mate verzekerd voor de gebruikelijke risico s, waardoor de financiële impact van mogelijke calamiteiten zoveel mogelijk kan worden opgevangen. Periodiek wordt dit herbeoordeeld. Het afgelopen j a a r v e r s l a g

26 jaar heeft de herijking met name plaatsgevonden volgend op de partiële acquisitie van de supermarkten van In 2005 is het werkterrein van de interne controlefunctionaris uitgebreid naar de distributiecentra. Op bedrijfskritieke onderdelen van CoopCodis vinden thans derhalve, naast bewaking door verschillende specifieke afdelingen en personen, elk vanuit hun functie (functiescheiding), tevens aanvullende controles plaats door de interne controlefunctionaris. Door de centralisatie van de financiële functie en het informatiesysteem vindt op alle activiteiten op efficiënte wijze centraal controle plaats. De kwaliteit en tijdigheid van periodieke managementrapportages zijn in het afgelopen jaar verfijnd. Tezamen met een uitgebreidere toelichting en analyse van resultaten geeft de periodieke verslaglegging een betrouwbaar inzicht in de ontwikkeling van de individuele bedrijfsactiviteiten en van het bedrijf in totaal. Ook in 2006 blijft een verdere verfijning van betrouwbare managementinformatie op de agenda. De werking van de administratieve organisatie en interne controle is tevens onderdeel van de accountantscontrole in het kader van de controle van de jaarrekening. Economische risico s Ter zake van inkoop heeft CoopCodis zich verzekerd van de beste condities door de samenwerking met Superunie. Binnen de levensmiddelenmarkt kennen de voorraden een relatief hoge omloopsnelheid. Voor het risico van incourantheid van voorraden worden de noodzakelijk geachte voorzieningen getroffen. Het verminderen van risico s die besloten liggen in het aanhouden van voorraden heeft in 2005 verhoogde aandacht gekregen. Ten aanzien van de supermarkten wordt geen kredietrisico gelopen daar vrijwel uitsluitend tegen contante of gegarandeerde betaling wordt afgerekend. Ten aanzien van de leveringen aan zelfstandig ondernemers is het debiteurenbeheer in control. De kredietspaarrekening, die als duurzaam voorschot op door de groothandel geleverde en nog te leveren goederen en diensten is respectievelijk wordt gestort, is ter zake een belangrijk element van risicobeheersing Kredietrisico wordt echter ook gelopen uit hoofde van verstrekte financieringen aan zelfstandig ondernemers respectievelijk borgstellingen en terugkoopverklaringen voor aan hen verstrekte financieringen. Deze risico s worden zoveel mogelijk beperkt door daartoe aan CoopCodis verstrekte zekerheden en door de frequente beoordeling van de naleving van de overeengeko- 24 j a a r v e r s l a g

27 men voorwaarden van de financieringsovereenkomst, de exploitatie en het vestigingspunt van de betreffende zelfstandig ondernemers. De algemene en branchespecifieke loonkostenontwikkeling is door de mate van arbeidsintensiteit van onze activiteiten van grote invloed op de resultaten. CoopCodis zet daarom in op een actief productiviteitsverbeteringbeleid in combinatie met een loonkostenbeheersingbeleid. De financiering vindt gedeeltelijk plaats door middel van rentedragende schulden. Financiële risico s worden in belangrijke mate beperkt door een terughoudend beleid te voeren ten aanzien van het aanspreken van onze inleencapaciteit. In het afgelopen jaar heeft, mede in het kader van de acquisitie, een herfinanciering plaatsgevonden tegen gunstigere kredietvoorwaarden dan voorheen, hetgeen heeft geresulteerd in een uitgebalanceerde schuldpositie, een gecontinueerde, uitstekende solvabiliteit en goede liquiditeitspositie. De kredietlijnen zijn momenteel ruim voldoende om, zonodig, onverwachte financiële tegenvallers op te vangen. Externe omstandigheden zoals renteniveau s en valutakoersen hebben momenteel een beperkte of geen invloed op de bedrijfsvoering. Het renterisico is deels afgedekt met behulp van afgeleide financiële instrumenten. j a a r v e r s l a g

28 Juridische risico s CoopCodis verzekert zich op juridisch gebied van goede interne en externe begeleiding teneinde de risico s met betrekking tot contracten, leveringsvoorwaarden, geschillen, belangrijke acquisities (due diligence), aansprakelijkheden en dergelijke zoveel mogelijk te beheersen en eventuele nadelige financiële gevolgen zoveel mogelijk te beperken. Resumé Resumerend achten wij de risico s vanuit de bedrijfsvoering beheersbaar. Ook achten wij, op basis van het voorgaande, de interne risicobeheersing- en controlesystemen adequaat en effectief, gegeven het huidige risicoprofiel en passend bij de omvang van onze organisatie. F INANCIËLE RESULTATEN Omzet/brutowinstmarge De netto-omzet steeg in 2005 met 4% ten opzichte van 2004 tot circa 471 miljoen. Gecorrigeerd voor het effect van de extra koopdagen als gevolg van de 53e week van 2004 kwam de stijging uit op 5,6%. De stijging is in belangrijke mate tot stand gebracht door de partiële acquisitie van de supermarkten van DeWitKom@rt en de verdere uitbouw van Supercoop. De netto-omzet van de eigen filialen steeg in 2005 met 5,9% tot 235 miljoen (7,9% na koopdagencorrectie). De autonome omzet daalde licht met 1,1%. In 2005 zijn drie filialen gesloten. Ten opzichte van 2004 is de netto-groothandelsomzet aan zelfstandigen gestegen met 4,6% tot 237 miljoen, ondanks de hogere margecompensatie die CoopCodis aan afnemers van de groothandel heeft verstrekt als gevolg van het prijsgeweld. Belangrijke redenen voor de stijging zijn: de succesvolle ombouw van een aantal aangesloten leden ondernemers naar de Coop formules. de succesvolle acquisitie van een aantal leden ondernemers. De totale percentuele brutowinstmarge over 2005 steeg ondermeer door een veran-dering van de margemix; het aantal eigen winkels is sterker gestegen dan het aantal aangesloten zelfstandig ondernemers. Daarnaast hebben beheersings-maatregelen op gebied van derving, meer inkoopvoordelen en toevoeging van stromen op de eigen distributiecentra bijgedragen aan de genoemde verbetering. Bedrijfskosten en bedrijfsresultaat De totale bedrijfskosten stegen met 4,8 miljoen tot 76,9 miljoen. Als percentage van de netto-omzet bedroegen deze kosten 16,3% (2004: 26 j a a r v e r s l a g

29 15,9%). Geabstraheerd van eenmalige lasten samenhangend met de acquisitie van de supermarkten van en kosten in verband met het voor het eerst vormen van een voorziening voor jubilea-uitkeringen aan personeel, vertonen de bedrijfskosten een daling van 0,3% van de netto-omzet. De gecontinueerde kostenbeheersings- en -reductieprogramma s hebben daar in belangrijke mate aan bijgedragen. De afschrijvingen zijn onder andere gestegen door een hogere afschrijving van betaalde goodwill bij acquisities alsmede als gevolg van het gestegen investeringsniveau van de afgelopen jaren. De kostenontwikkeling wordt in belangrijke mate bepaald door de ontwikkeling van de primaire en secundaire loonkosten. Het loongebouw kende een gematigde ontwikkeling in De daling van de pensioenlasten met 0,5 miljoen wordt primair veroorzaakt door een vrijval in VUT gerelateerde voorzieningen. Het bedrijfsresultaat (EBIT*) nam door bovenstaande ontwikkelingen toe met 2,2 miljoen tot 8,6 (1,8% van de omzet; 2004: 1,4%). Het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (EBITDA**) steeg met 3 miljoen tot 20,2 miljoen en bedroeg als percentage van de omzet 4,3% (2004: 3,8%). De netto rentelasten stegen licht door een hogere gemiddelde kredietbehoefte. In 2005 is een herfinanciering doorgevoerd tegen aanmerkelijk gunstiger voorwaarden, waardoor de stijging van de rentelasten beperkt bleef. Tenslotte steeg de effectieve belastingdruk, met name als gevolg van het effect van gestegen fiscaal niet aftrekbare afschrijvingen ter zake van goodwill. Door bovenstaande ontwikkelingen steeg de nettowinst met 0,6 miljoen tot 4,6 miljoen. Als percentage van de omzet bedroeg de nettowinst in % (2004: 0,9%). Balansmanagement en kasstromen Het groepsvermogen steeg in 2005 met 9,3 miljoen van 63,5 miljoen ultimo 2004 naar 72,8 miljoen ultimo Daarbij wordt verondersteld dat de ledenraad instemt met de voorgestelde bestemming van het overschot over 2005 als opgenomen op pagina 60 van dit verslag. Het groepsvermogen is mede gestegen als gevolg van een herwaardering van onroerende zaken ultimo 2005 van 5,8 miljoen, die onder aftrek van latente belastingen, is toegevoegd aan de herwaarderingsreserve. Het niveau van investeringen in 2005 was substantieel hoger dan in Belangrijke redenen zijn betaalde goodwill en navolgende investeringen in verbouwingen en ICT gerelateerde voorzieningen ter zake van acquisities. * 'Earnings Before Interest and Taxes' **'Earnings Before Interest and Taxes, Depreciation and Amortisation' j a a r v e r s l a g

30 Ook waren de desinvesteringen minder betekenisvol dan in Daardoor bedroegen de uitgaven voor investeringen in 2005 circa 20,5 miljoen meer dan in De waarde van de materiële vaste activa steeg per saldo met 9,8 miljoen tot 78,9 miljoen. Conform het beleid van CoopCodis zijn de investeringen in 2005, grotendeels gefinancierd uit de kasstroom uit operationele activiteiten die over ,2 miljoen bedroeg (2004: 21,1 miljoen). De current ratio, de verhouding vlottende activa/kortlopende schulden, kwam op balansdatum uit op 1,1 en bleef nagenoeg onveranderd ten opzichte van 2004 (1,2). Een gecontinueerd werkkapitaalbeheer heeft hieraan bijgedragen. De voorzieningen waaronder de latente belastingverplichtingen zijn per saldo met 1,5 miljoen gestegen tot 7,5 miljoen. De stijging wordt veroorzaakt door de eerder besproken herwaardering van onroerende zaken die resulteerde in een hogere latente belastingvoorziening alsmede door de vorming van een voorziening voor jubilea-uitkeringen. De langlopende schulden bestaande uit kredietspaarrekeningen van leden en schulden aan kredietinstellingen zijn per saldo gestegen met 4,6 miljoen tot 18,1 miljoen. De stijging houdt voornamelijk verband met het hogere niveau van leveringen aan zelfstandig ondernemers, waarvoor de kredietspaarrekening als duurzaam voorschot geldt en de in 2005 doorgevoerde herfinanciering. Als gevolg van de bovenstaande ontwikkelingen is het totaal in de onderneming werkzame kapitaal (balanstotaal) gestegen met 23,2 miljoen van 125,4 miljoen tot 148,6 miljoen. Onze financiering bestond voor 49% uit eigen vermogen (de solvabiliteit); ultimo 2004 was dit 50,6%. Dit kwalificeren wij als onverminderd goed. De financieringen van de acquisities in 2005 zijn deels bancair ingevuld. Als gevolg daarvan steeg de bancaire kredietvoorziening met 7 miljoen tot 13,2 miljoen ultimo Externe verslaggeving De huidige cijfers worden opgemaakt onder toepassing van Nederlandse grondslagen. Deze worden steeds meer geënt op IFRS (International Financial Reporting Standards), die vanaf 2005 verplicht dienen te worden toegepast door beursfondsen. In 2005 is in samenwerking met Stichting Co-op Pensioenfonds onderzoek gedaan naar de gevolgen voor de externe verslaggeving van CoopCodis als gevolg van de nieuwe Nederlandse Richtlijn voor de Jaarverslaggeving inzake pensioenen, die met ingang van 2005 dient te worden gevolgd. 28 j a a r v e r s l a g

31 Ondermeer gezien de goede financiële positie van voornoemd pensioenfonds zijn deze gevolgen voor het jaar 2005 beperkt. V ERWACHTING 2006 De verwachting is dat de prijsconcurrentie blijvend van karakter is en dat een verscherping van de strijd om de consument zal optreden. CoopCodis zal met haar attractive formules daarop blijven inspelen, zodat onze succesvolle groei ook in 2006 kan worden voortgezet. Ook verwachten wij wederom een jaar met een relatief hoog investeringsniveau. CoopCodis zet in op verbeteringstrajecten en vervangingsinvesteringen respectievelijk investeringen in vernieuwingen, bijvoorbeeld op gebied van geautomatiseerde systemen, maar ook ten aanzien van de verdere uitbouw van onze formules. In totaal zal circa 15 miljoen geïnvesteerd worden. Investeringen, ook in onze trots en kapitaal: onze medewerkers. Klantvriendelijkheid hebben wij daarbij onverminderd hoog in het vaandel staan. Ten aanzien van het totaal aantal werkzame medewerkers verwachten wij geen materiële wijzigingen. Voor 2006 mag tevens een voortgezette gematigde ontwikkeling van de personele kosten worden verondersteld. Tegen deze achtergonden kan naar onze overtuiging worden verondersteld dat het bedrijfsresultaat 2006 zich minimaal handhaaft op het niveau van Velp, 19 april 2006 Namens de directie R.A.G. van Klooster algemeen directeur j a a r v e r s l a g

32 30 j a a r v e r s l a g

33 De jaarrekening INHOUDSOPGAVE G ECONSOLIDEERDE JAARREKENING E NKELVOUDIGE JAARREKENING O VERIGE GEGEVENS j a a r v e r s l a g

34 Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2005 (bedragen x 1000) Pagina Netto-omzet Kostprijs van de omzet Bruto-omzetresultaat Verkoopkosten Algemene beheerkosten Overige bedrijfsopbrengsten 42 -/ / Totale bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Rentebaten Rentelasten en soortgelijke kosten -/ / Saldo van financiële baten en lasten -/ /- 692 Resultaat voor belastingen Belastingen 43 -/ / Resultaat deelnemingen -/ Overschot na belastingen j a a r v e r s l a g

35 Kasstroomoverzicht (bedragen x 1000) Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor/mutaties in: Afschrijvingen en waardeveranderingen Voorzieningen Veranderingen in werkkapitaal: Voorraden -/ Vorderingen -/ Kortlopende schulden (exclusief financiële instellingen) / Kasstroom uit bedrijfsoperaties Ontvangen rente Betaalde rente -/ / Betaalde vennootschapsbelasting -/ / Resultaat deelnemingen -/ / / Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen immateriële vaste activa -/ /- 60 Desinvesteringen immateriële vaste activa Investeringen materiële vaste activa -/ / Desinvesteringen materiële vaste activa Investering financiële vaste activa -/ / Desinvesteringen financiële vaste activa / / Kasstroom uit financieringsactiviteiten Veranderingen inleggelden leden - -/- 28 Verstrekking langlopende schulden Aflossing langlopende schulden -/ /- 425 Opname/(aflossing) kortlopende schulden aan financiële instellingen / / Saldo kasstromen/mutatie liquide middelen / j a a r v e r s l a g