BNP Paribas (AA / Aa2)

Transcriptie

1 (AA / Aa) CAC40 Callable 06 WAT MAG U VERWACHTEN? P. CAC40 Callable 06 is een gestructureerd schuldinstrument, uitgegeven door Arbitrage Issuance B.V., dat, behalve in geval van vervroegde terugbetaling, op de eindvervaldag recht geeft op een eenmalige brutocoupon die overeenkomt met van 00% van de eventuele stijging van de CAC40-index tussen zijn initiële en zijn slotniveau en op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde door de uitgever. Vanaf 03 en tot in 05 kan de uitgever echter jaarlijks vrij beslissen om over te gaan tot de vervroegde terugbetaling van 00% van de nominale waarde + eenmalige coupon van 7% bruto, vermenigvuldigd met het aantal voorbije jaren. Het is waarschijnlijk dat de uitgever, Arbitrage Issuance B.V., er belang bij zal hebben om tot vervroegde terugbetaling over te gaan, meer bepaald ingeval de herfinancieringsrente ervan daalt, of ingeval de CAC40-index hoger stijgt dan de coupon die in geval van vervroegde terugbetaling is voorzien. LOOPTIJD P. 3 Max. 5 jaar De uitgever heeft jaarlijks het recht het product vervroegd terug te betalen vanaf het einde van het de jaar. Mik op het vooruitzicht van een hoge coupon in geval van vervroegde terugbetaling of op een eventuele stijging van de CAC40 - index indien geen vervroegde terugbetaling. TYPE BELEGGING CAC40 Callable 06 is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te schrijven op dit instrument leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u een bepaald bedrag te betalen naar gelang van de evolutie van de CAC40-index. De uitgever kan jaarlijks beslissen om het instrument vervroegd terug te betalen vanaf 03. De uitgever verbindt zich ertoe om op de eindvervaldag (of bij vervroegde terugbetaling) 00% van de nominale waarde terug te betalen, behalve wanneer de emittent en de garantiegever in gebreke blijven (bv. bij faillissement). In dat geval loopt u het risico dat de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en u het geïnvesteerde bedrag verliest. DOELPUBLIEK CAC40 Callable 06 richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben om, in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en de risico s van het beleggen in een dergelijk complex product te evalueren (beleggers moeten inzonderheid vertrouwd zijn met de onderliggende activa, evenals met de rentevoeten). Gezien de manier waarop de datum van terugbetaling en het totale bedrag van de eventuele coupon worden bepaald, is het voor de belegger moeilijk de looptijd van het product en het totale rendement te voorspellen. Dit instrument is bijgevolg bestemd voor beleggers die bereid zijn dit niveau van onvoorspelbaarheid te aanvaarden. ONDERLIGGENDE WAARDE P. De CAC40-index van de beurs van Parijs. RECHT OP TERUGBETALING VAN p. 3-4 DE NOMINALE WAARDE? Recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde ingeval de uitgever beslist om het instrument vervroegd terug te betalen, of op de eindvervaldag door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (risico dat u het kapitaal niet recupereert ingeval de uitgever en de garantiegever in gebreke blijven). Zie de paragraaf Kredietrisico op pagina 4. % WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO S? Risico van vervroegde terugbetaling Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging Beursrisico INSTAPKOSTEN P. 5 DB Product Profile = laagste risiconiveau I 5 = hoogste risiconiveau WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Actuarieel brutorendement van respectievelijk 5,7%, 5,86% of 5,84% (rekening houdend met % instapkosten).

2 (AA / Aa) CAC40 Callable 06 Mik op het vooruitzicht van een hoge coupon in geval van vervroegde terugbetaling of op een eventuele stijging van de CAC40 - index indien geen vervroegde terugbetaling. Wat mag u verwachten? CAC40 Callable 06 is een gestructureerd schuldinstrument met een maximale looptijd van 5 jaar. Het product richt zich tot de ervaren belegger die wil inspelen op de evolutie van de CAC40-index. De uitgever kan dit product jaarlijks vervroegd terugbetalen vanaf 03 en tot in 05 tegen 00% van de nominale waarde + eenmalige coupon van 7% bruto, vermenigvuldigd met het aantal voorbije jaren. Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald, hebt u recht op een eenmalige brutocoupon op de eindvervaldag die overeenkomt met 00% van de eventuele stijging van de CAC40-index (zonder maximum) tussen zijn initiële en zijn slotniveau, en op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde door de uitgever. De CAC40-index groepeert de 40 bedrijven met de grootste kapitalisatie op de beurs van Parijs. Deze index is representatief voor de Franse economie. Hij werd gecreëerd op 3 december 987. Sectorale verdeling Utilities Communications Energy Basic Materials Industrial Consumer, Cyclical % 5 Diversified 8 Technology Consumer goods Financial De CAC40-top 5 Naam Gewicht Total S.A.,9% Sanofi 8,5% 7,05% GDF Suez 4,46% Danone 4,0% France Telecom S.A. 4,0% LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton S.A. 3,99% Société Générale 3,85% Schneider Electric S.A. 3,80% Air Liquide S.A. 3,69% AXA S.A. 3,49% Vivendi S.A. 3,0% L Oréal S.A.,8% ArcelorMittal,76% Vinci S.A.,66% Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen. Actuarieel brutorendement van respectievelijk 5,7%, 5,86% of 5,84% (rekening houdend met % instapkosten).

3 Callable 06 Evolutie CAC40 Punten Mei 003 Mei 004 Mei 005 Mei 006 Mei 007 Mei 008 Mei 009 Mei 00 Mei 0 Tijd Bron: Bloomberg op 9/05/0 De historische evolutie van de CAC40-index houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. een stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details. Concreet Een maximale looptijd van 5 jaar De maximale looptijd van CAC40 Callable 06 is 5 jaar. Vanaf het de jaar kan de uitgever ( Arbitrage Issuance B.V.) elk jaar beslissen om het product vervroegd terug te betalen, mits uitbetaling van een eenmalige brutocoupon. De verschillende mogelijke scenario s Scenario : een eenmalige brutocoupon van 4% en uw kapitaal terugbetaald na jaar Op 5 juli 03 kan de uitgever, Arbitrage Issuance B.V., volledig vrij beslissen om het effect vervroegd terug te betalen. In dat geval hebt u recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde door de uitgever en op een eenmalige brutocoupon van 4%. Scenario : een eenmalige brutocoupon van % en uw kapitaal terugbetaald na 3 jaar Op 5 juli 04 kan de uitgever, Arbitrage Issuance B.V., volledig vrij beslissen om het effect vervroegd terug te betalen. In dat geval hebt u recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde door de uitgever en op een eenmalige brutocoupon van %. Scenario 3: een eenmalige brutocoupon van 8% en uw kapitaal terugbetaald na 4 jaar Op 5 juli 05 kan de uitgever, Arbitrage Issuance B.V., volledig vrij beslissen om het effect vervroegd terug te betalen. In dat geval hebt u recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde door de uitgever en op een eenmalige brutocoupon van 8% 3. Scenario 4: als het effect niet vervroegd wordt terugbetaald, een brutocoupon ter waarde van 00% van de eventuele stijging van de CAC40-index op de eindvervaldag (zonder maximum) Als het product niet vervroegd wordt terugbetaald, hebt u op de eindvervaldag (5/07/06) recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde door de uitgever en een eenmalige coupon die verbonden is met de evolutie van de CAC40-index, die de 40 bedrijven met de grootste kapitalisatie op de beurs van Parijs groepeert. Deze eenmalige coupon is gelijk aan de evolutie van de CAC40-index tussen de slotkoers op de initiële observatiedatum (5/07/0) en het wiskundige gemiddelde van de slotkoersen van de index gedurende de 7 maandelijkse observaties van de 6 laatste maanden van de looptijd van het product. De eventuele stijging is niet geplafonneerd, zodat u hiervan maximaal kunt profiteren. In dit scenario zijn er mogelijkheden voor de terugbetaling op de eindvervaldag: - Het slotniveau van de CAC40-index ligt lager of is gelijk aan zijn initiële niveau, u hebt recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindevervaldag, maar er wordt geen coupon uitbetaald. Uw bruto actuarieel rendement bedraagt dan -0,4% (rekening houdend met % instapkosten). - Het slotniveau van de CAC40-index ligt hoger dan zijn initiële niveau, u hebt recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde op de eindevervaldag en op een brutocoupon gelijk aan 00% van de stijging van de CAC40-index zoals hierboven beschreven. Als het slotniveau van de index bijvoorbeeld 0% hoger is dan het initiële niveau, hebt u recht op een eenmalige brutocoupon van 0%. Uw bruto actuarieel rendement bedraagt dan,5% (rekening houdend met % instapkosten). Uitgaande van het slechtste scenario, meer bepaald in geval van faillissement of het in gebreke blijven van de uitgever en de garantiegever, kan de coupon verloren zijn en wordt de terugbetaling van het kapitaal onzeker en kan in het slechtste geval 0% bedragen. Jaarlijks brutorendement van 5,7% (rekening houdend met % instapkosten). Jaarlijks brutorendement van 5,86% (rekening houdend met % instapkosten). 3 Jaarlijks brutorendement van 5,84% (rekening houdend met % instapkosten). 3

4 Callable 06 Een product uitgegeven door Arbitrage Issuance B.V. CAC40 Callable 06 is een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Arbitrage Issuance B.V., waarvan de betalingsverplichting wordt gegarandeerd door S.A. (AA negatieve outlook volgens S&P en Aa watch down volgens Moody s). Deze uitgever verbindt zich ertoe u 00% van de nominale waarde terug te betalen op de eindvervaldag (5/07/06). Dit product heeft een DB Product Profile van. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). Wat zijn de belangrijkste risico s? Het product Paribas CAC40 Callable 06 is bedoeld voor beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 30 tot 5 van het Basisprospectus. Risico van vervroegde terugbetaling Een vervroegde terugbetaling is mogelijk vanaf het de jaar op elke datum van vervroegde terugbetaling, volgens de beslissing van de uitgever, Arbitrage Issuance B.V. In geval van vervroegde terugbetaling hebt u recht op een coupon van 7%, vermenigvuldigd met het aantal verlopen jaren en op de terugbetaling van 00% van de nominale waarde. U hebt echter geen recht op een volgende coupon. Het is waarschijnlijk dat de uitgever, Arbitrage Issuance B.V., er belang bij zal hebben om tot vervroegde terugbetaling over te gaan, meer bepaald ingeval haar herfinancieringsrente daalt, of ingeval de CAC40-index hoger stijgt dan de coupon die in geval van vervroegde terugbetaling is voorzien. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement) van de uitgever, in dit geval Arbitrage Issuance B.V., en van de garantiegever S.A. (AA negatieve outlook volgens S&P en Aa watch down volgens Moody s). In geval van een faillissement van de uitgever en van de garantiegever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupon. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de garantiegever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact ervan op de marktkoers. Liquiditeitsrisico verzekert de liquiditeit van de producten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd onder pari kan dalen op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde bij vervroegde verkoop. U hebt enkel recht op een terugbetaling aan pari door de uitgever op de eindvervaldag of ingeval de uitgever beslist om het product vervroegd terug te betalen, behalve indien de emittent in gebreke blijft. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals de meeste andere gestructureerde schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert. Beursrisico Beleggen in CAC40 houdt een risico in dat inherent is aan de beursmarkt. Gedurende de looptijd van het product kunnen eventuele marktdalingen, en meer in het bijzonder dalingen van de CAC40-index, ervoor zorgen dat de notering van het product daalt tot onder de nominale waarde. Wanneer het product niet vervroegd werd terugbetaald en het slotniveau van de index (7 maandelijkse observaties tijdens de laatste 6 maanden) gelijk is aan of lager ligt dan het initiële niveau, ontvangt de belegger geen coupon. Hij heeft echter recht op terugbetaling van 00% van de nominale waarde door de uitgever. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op het Basisprospectus, goedgekeurd door de AMF (Authority for the Financial Markets) op 07/06/0 (het Basisprospectus ). Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 6/06/0 zijn kosteloos verkrijgbaar bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of ze raadplegen op www. deutschebank.be/producten. Eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever nog tijdens de inschrijvingsperiode zou publiceren, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld 4. Meer weten over de ratings? Raadpleeg 4 Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die eerder heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4

5 Callable 06 Technische fiche CAC40 Callable 06 is een gestructureerd schuldinstrument (van het type Certificaten) met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uitgever Garantiegever Arbitrage Issuance B.V. S.A., een vennootschap naar Frans recht. Rating S&P: AA (outlook: negatief) / Moody s: Aa (watch down) Verdeler Deutsche Bank N.V. ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS EUR Eindvervaldag 5/07/06 Initiële observatiedatum 5/07/0 Van 6/06/0 tot en met 4/07/0 Uitgifte- en betaaldatum: 5/07/0 Nominale waarde:.000 EUR Uitgifteprijs: 00% Instapkosten: % De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Laatste observatiedatums 08/0/06, 08/0/06, 08/03/06, 08/04/06, 09/05/06, 08/06/06, 08/07/06. Initieel niveau van de index Slotniveau van de index Mogelijke vervroegde terugbetalings-datums Vervroegde terugbetaling Remboursement à l échéance Eenmalige brutocoupon Onderliggende index Secundaire markt Beurstaks Roerende voorheffing Slotkoers van de CAC40-index op de initiële observatiedatum. Het wiskundige gemiddelde van de slotkoersen van de CAC40-index op de laatste observatiedatums. 5/07/03, 5/07/04, 5/07/05. Vrij te beslissen door de uitgever op een van de vervroegde terugbetalingsdatums tegen 00% van de nominale waarde + eenmalige brutocoupon van 7% vermenigvuldigd met het aantal verlopen jaren sinds de uitgiftedatum. In dit geval bedraagt het jaarlijkse actuariële brutorendement respectievelijk 5,7%, 5,86% of 5,84% (rekening houdend met % instapkosten). Indien geen vervroegde terugbetaling: 00% van de nominale waarde door de uitgever. Op de eindvervaldag (indien geen vervroegde terugbetaling) hebt u recht op een coupon gelijk aan 00% van de potentiële stijging van de CAC40-index (zonder maximum) tussen het initiële niveau en het slotniveau van de index zoals hierboven beschreven. Als de index stabiel is gebleven of is gedaald, wordt er geen coupon uitbetaald. In dat geval bedraagt het jaarlijkse actuariële rendement -0,40% (rekening houdend met % instapkosten). De CAC40-index groepeert de 40 bedrijven met de grootste kapitalisatie op de beurs van Parijs. Deze index is representatief voor de Franse economie. Hij werd gecreëerd op 3 december 987. Meer informatie over de index vindt u op de website De houder kan de titel verkopen op de secundaire markt. De uitgever zal een zekere liquiditeit garanderen door het voorstellen van biedprijzen en laatpijzen. In normale markomstandigheden, zal de spread - zijnde het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs - van toepassing in het geval van herverkoop van de titels voor de eindvervaldag, conform de marktvoorwaarden zijn. Overigens zullen makelaarslonen van 0,50% worden toegepast op de vastgestelde prijs. Primaire markt: geen 3. Secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. db Product Profile 5 6 Prospectus de Base Belangrijk bericht Commissie 5% op de uitgekeerde coupon 3. De fiscale behandeling van dit schuldinstrument is afhankelijk van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Het gestructureerde schuldinstrument CAC40 Callable 06 wordt uitgegeven door Arbitrage Issuance B.V. en staat voor schuldeffecten tegenover de uitgever. De volledige voorwaarden die de effecten beheersen, worden toegelicht in het Basisprospectus, goedgekeurd door de AMF van 07/06/0 en in de definitieve voorwaarden van 6/06/0. Elke beleggingsbeslissing moet op deze documenten zijn gebaseerd. CAC40 Callable 06 kan niet in de Verenigde Staten of op het Amerikaanse grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene worden verkocht. Naast de instapkosten van % ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die in het algemeen varieert tussen 0,50% en 5% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van het gestructureerde schuldinstrument kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode. Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt zich er niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor effectenrekeningen is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. De Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 3-5, 000 Brussel. Datum brochure: 4/06/0. 5