Carmignac Portfolio Commodities A EUR acc LU

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Carmignac Portfolio Commodities A EUR acc LU0164455502"

Transcriptie

1 1 Pagina 7 Morningstar-categorie Sector Equity Natural Categorie-index S&P Global Natural TR USD Fondsomvang 58,52 (mln.) EUR Huidig rendement %, Oprichtingsdatum 1/3/3 Vestigingsland/ Valuta LUX/EUR Morningstar Rating QQQ Aandelen Style Map Giant Large Mid Small K 2K 15K 1K Rendement 28/2/15 Groei van 1. geannualiseerd Waarde EUR Rend. % Fonds ,61 Categorie ,71 Index ,53 Volledige beheerderwijziging Gedeeltelijke beheerderwijziging Deep Value Value Blend Growth High Growth Regionale blootstelling aandelen Amerika 81,8% Europa & Afrika 18,2% Azië & Australië,% Micro Michael Hulme 2/14 Aantal beheerders 1 * & & ( * & ( ) * & ) 5K Morningstar Rating QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQ QQ Kwartiel rang categorie Percentiel rang in categorie 52,8 26,59 32,73-54,54 7,27 42,2-21,12-9,64-8,55 7,86 6,15 % Totaal rendement EUR 7,12 9,22 9,57-4,15 4,47 9,27 -,29-6,12 2,41 12,89-3,34 +/- Categorie 6,7 1,51 4,89-19,44 38,37 23,34-9,11-15,15-5,71 4,98-6,28 +/- Index Proces Aandelen Style Box Assetallocatie Aand. Oblig. Aandelen Supersectoren m Cyclisch w Lichtcyclisch x Defensief Liq. Mid. Ov. 3,84 7, 4,8 6,96 8,85 2,56 2,49 1,8 Kosten TER/OGC Het is te vroeg om een oordeel te vellen over dit Opinie analist Thomas Lancereau, CFA Director of Manager Research France Morningstar Pijlers Beleggingsproces Pagina 2-3 Rendement Pagina 4 Pagina 5 Fondshuis Pagina 6 Kosten Pagina 7 Positive Negative De analisten van Morningstar beoordelen beleggingsfondsen aan de hand van 5 pijlers. Op basis hiervan identificeren ze fondsen die op lange termijn, gecorrigeerd voor risico, bovenmaats zullen presteren ten opzichte van de categorie. Analyst Rating Gamma Œ Á 3 Sep., 214 De nieuwe beheerder behaalt bemoedigende resultaten, maar wij hebben meer tijd nodig om een oordeel te vormen. De vorige beheerder, David Field, is met sabbatical. Sinds februari 214 wordt het fonds beheerd door Michael Hulme, die kan bogen op 17 jaar beleggingservaring. Hij geniet een aanzienlijke ervaring in het beheer van fondsen gericht op de energiesector, maar hij beheert voor het eerst een fonds dat belegt in het volledige spectrum van de natuurlijke hulpbronnen. Zijn gebrek aan ervaring in de sectoren materialen en mijnbouw wordt niettemin gedeeltelijk gecompenseerd doordat hij wordt bijgestaan door een gespecialiseerde analist, Simon Lovat (12 jaar ervaring), die in 211 bij het bedrijf in dienst is getreden. In vergelijking met de vorige beheerder is de benadering van Hulme meer gericht op 'bottomuponderzoek' van bedrijven. Hij integreert niettemin 'top-downelementen' om te bepalen in welke mate de waardering van een onderneming een weerspiegeling is van de prijsomgeving van de subsector waarin zij actief is. Bij de aandelenselectie gaat de voorkeur uit naar hoogwaardige ondernemingen: winstgevend (over een volledige cyclus), die kasstromen genereren en met een degelijk managementteam. De portefeuille telt een vijftigtal aandelen en onderscheidt zich van vergelijkbare fondsen door een grotere blootstelling aan de energiesector (en daardoor een minder grote positie in de sector van de basismaterialen) en een voorkeur voor 'kwaliteit', wat duidelijk wordt in het grote concurrentievoordeel (Wide Moat) van de geselecteerde bedrijven. Op korte termijn heeft deze benadering goede resultaten opgeleverd. Sinds het begin van het jaar t/m eind augustus 214 heeft het fonds zijn concurrenten en de samengestelde referentie-index overtroffen. De beheerder moet niettemin nog bewijzen dat hij in staat is om de strategie ook op langere termijn juist uit te voeren. Inmiddels kunnen beleggers alvast tevreden zijn dat dit fonds geen transactiekosten meer in rekening brengt, al is de prestatievergoeding nog steeds slecht gestructureerd. Wij hebben nu nog geen overtuiging en het fonds krijgt dan ook de rating 'Neutral'.

2 2 Pagina 7 Proces: Strategie Index proxy Sector Equity Natural S&P Global Natural SPDR S&P Global Natural ETF Het fonds belegt in alle grondstoffengerelateerde marktsegmenten. Beleggingsproces 3 Sep., 214 Het fonds belegt in energie- en grondstofbedrijven en in bedrijven uit de industriële sector indien minstens 2% van hun inkomsten of kosten verband houden met de evolutie van de grondstoffen. Elk van deze drie segmenten vertegenwoordigt op elk moment 2 tot 6% van de activa van het Er wordt voornamelijk Aandelen Style Box 28/2/15 Op posities gebaseerde Style Map Deep Value Value Blend Growth High Growth Aandelen Style Box Factoren Giant Large Mid Small Micro Zwaartepunt: Gewogen gemiddelde van aandelenposities Zone: 75% van aandelenposities in beleggingsfonds Categoriegemiddelde Index proxy Marktkapitalisatie Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Giant/Large 73,1 62,7 63,3 89,3 Mid 2,9 3,1 26,6 1,5 Small/Micro 6, 7,2 1,2,2 Gem. marktkapitalisatie (mrd.) EUR 2,7 12,4 13,5 36,3 Waarderingsmaatstaven Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Koers/Verwachte winst 18,7 14,5 17,2 16,8 Koers/Boekwaarde 1,7 1,9 1,3 1,3 Koers/Omzet 1,1 1,2 1,2,8 Koers/Cash Flow 6,1 6,2 5,9 6,1 Dividendrendement 2,4 2, 3,6 4,2 Groeiratio's Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Langetermijnwinst % 1,4 12,3 13,5 8,7 Historische winst % 5, -2,2-16,1-7,5 Omzet % 2,6-1,4 -,8-1,4 Kasstroom % 7,4 5,8 2,2,7 Boekwaarde % 5,9 5,4 3,4 1,4 Assetallocatie 28/2/15 Huidige allocatie 3-Jaars gemiddelde Netto-activa % Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Aandelen 9,6 91,5 94,5 99, Obligaties 1,,4,1, Liquide middelen 7,5 6,3 3,,3 Overig,9 1,8 2,4,7 Regionale blootstelling 28/2/15 Regio Aandelen % Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Ontwikkeld 96,6 93,2 88, 93,2 Opkomend 3,4 6,8 12, 6,8 Top 5 landen Aandelen % Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Verenigde Staten 49, 39,6 24,5 32,4 Canada 29,5 33,3 22,4 12,6 Verenigd Koninkrijk 17,1 11,4 26,7 15,2 Colombia 1,7 2,9,2,1 Mexico 1,6 1,8 1,, Kengetallen 28/2/15 Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Nettomarge % 11,6 12,6 7,2 7,9 ROA % 6,7 7,2 4,1 5,2 Schuld/Tot. vermogen % 34,1 3,1 28,7 3,8 ROE % 14,7 14,4 8,7 11,3 een 'bottom-upbeheerstijl' gehanteerd, die niettemin 'top-downelementen' omvat (vraag naar/aanbod van grondstoffen, scenarioanalyse voor de prijzen, enz.) om te bepalen in welke mate de waardering van een onderneming een weerspiegeling is van de prijsomgeving van de subsector waarin zij actief is. Bij de aandelenselectie gaat de voorkeur uit naar hoogwaardige ondernemingen: winstgevend (over een volledige cyclus), die kasstromen genereren en met een degelijk managementteam. De portefeuille telt een vijftigtal aandelen. Hij is onderverdeeld in een kerngedeelte (circa 7% van de activa), dat op middellange termijn (3 jaar) wordt belegd in de meest solide bedrijven, en een satellietgedeelte dat op kortere termijn (tot 18 maanden) wordt belegd in bedrijven die actief zijn in niches, maar waar de beheerder een herwaarderingskatalysator heeft vastgesteld. Deze benadering genereert een vrij beperkt verloop, van zo'n 5% of minder. Bij negatieve verwachtingen ten aanzien van de sector kan de beheerder de blootstelling van het fonds terugschroeven tot 7% van de activa door gebruik te maken van cash en derivaten. Sectoren 28/2/15 Sector Delta Defensief Lichtcyclisch Cyclisch Fonds Index Grotere sectorconcentraties ten opzichte van de index beweegt de belegging naar de hoek van de driehoek die overeenstemt met die van de aandelensupersector. Aandelen Sector Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy xdefensief,5 1,6 1,7 4, sdefensieve cons.,5 1,5 1,2 4, dgezondheidszorg,,,1, fnutsbedrijven,,1,4, wlichtcyclisch 52,4 53,7 19,4 33, icommunicatie,,,, oenergie 44,7 48,7 18,2 33, pindustrie 7,2 4,6 1,1, atechnologie,6,4,2, mcyclisch 47,1 44,7 78,9 63, rbasismaterialen 42,7 42,5 76,9 57,5 tcyclische cons. 4,4 2,1 1,4 5,4 yfin. dienstverlening,,,2, uvastgoed,,,4, Economic Moat 28/2/15 Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Wide Moat 31,6 23, 8, 13,9 Narrow Moat 55,2 52, 49,9 41,5 No Moat 13,1 25, 42,1 44,7 Dekkingsratio 72, 56,2 61,5 86,1

3 3 Pagina 7 Proces: Portefeuille Index proxy Sector Equity Natural S&P Global Natural SPDR S&P Global Natural ETF Het fonds heeft een hogere blootstelling aan energie-aandelen dan categoriegenoten. Beleggingsproces 3 Sep., 214 De portefeuille onderscheidt zich structureel van zijn categoriegenoten door zijn grotere blootstelling aan de energiesector. Die bedroeg eind juli ,8%, in vergelijking met de gemiddelde positie van 18,7% binnen de categorie. Binnen deze sector ging de voorkeur van Hulme uit naar bepaalde raffinagebedrijven Overeenkomsten met index proxy 28/2/15 (Westlake, Tesoro), mijnbouwbedrijven (Anadarko, Oasis Petroleum) en ondernemingen die aardoliediensten leveren (Schlumberger, Halliburton). Hij had daarentegen geen enkele positie in de grote Europese oliemaatschappijen. De portefeuille onderscheidt zich eveneens door zijn blootstelling aan de industrie (8,4% eind juli 214, tegenover,8% voor de categorie). Via deze blootstelling (3M Co, Marubeni) wil Hulme profiteren van de groei van ondernemingen die een aanzienlijk industrieel of technologisch voordeel genereren uit de dynamiek van de energiesector (bijvoorbeeld de winning van schaliegas in de VS). Rekening houdend met deze voorkeuren is de portefeuille dan weer in mindere mate dan zijn categoriegenoten blootgesteld aan basismaterialen, met een positie van gemiddeld 43,1%, tegen gemiddeld 77,6% voor de categorie eind juli. De voorkeur van de beheerder voor kwaliteitsondernemingen was bovendien in aanzienlijke mate duidelijk op het niveau van de portefeuille: volgens onderzoek van Morningstar had 29,9% van de bedrijven een groot concurrentievoordeel (Wide Moat), tegenover maar 6,3% voor de categorie. Index proxy overlap Proxy Fonds Omvang van cirkel geeft aantal posities aan. Aantal aandelenposities Fonds 58 Index proxy 89 Overlap van beleggingsfonds met index proxy Overlap posities 14 Overlap vermogen 19,3% Grootste gemeenschappelijke posities Fonds % Proxy % Monsanto Co 4,44 3,31 International Paper Co 4,1 1,39 Suncor Energy Inc 3,97 1,9 Exxon Mobil Corporation 2,92 4,92 Anadarko Petroleum Corp 2,83,68 Grootste verschillende posities Fonds % Carmignac Court Terme A EUR Acc 5,29 Rio Tinto PLC 4,39 BHP Billiton PLC 4,22 Praxair Inc 4,3 3M Co 3,26 Portefeuilleposities 28/2/15 Vorige portefeuilledatum Aandelenposities Obligatieposities Andere posities Vermogen in top 1 posities Omloopsnelheid (gerapporteerd) 31/1/ % 187% Top 1 aandelenposities Land Verm. % Verm. % Proxy % Eerste Dagen Morningstar Economic Sector 1 Jr totaal 28/2/15 31/1/15 28/2/15 aankoop handel Rating voor Moat aandelen Monsanto Co USA 4,44 4,55 3,31 6/14 <1 QQQQ Wide r Basismaterialen 36,85 T Rio Tinto PLC GBR 4,39 3,88 3/12 <1 QQQ Narrow r Basismaterialen 9,65 T BHP Billiton PLC GBR 4,22 2,51 12/14 <1 QQQQQ Narrow r Basismaterialen -,51 Praxair Inc USA 4,3 3,97 3/14 <1 QQQ Wide r Basismaterialen 23,26 International Paper Co USA 4,1 3,91 1,39 3/13 <1 QQQ Narrow t Cyclische cons. 47,93 T Suncor Energy Inc CAN 3,97 3,91 1,9 3/14 <1 QQQQ Narrow o Energie 14,51 3M Co USA 3,26 3,28 3/14 <1 QQ Wide p Industrie 57,42 Emerson Electric Co USA 3,9 3,17 7/14 <1 QQQQ Wide p Industrie 12,68 Y West Fraser Timber Co.Ltd CAN 3, 3,63 3/13 <1 r Basismaterialen 33,12 Verandering sinds vorige portefeuille: T Toename Y Afname R Nieuw Nieuwe posities Grootste aankopen % Verm. Sector Antofagasta PLC,55 r Bonanza Creek Energy Inc,21 o Euronav NV,19 p Verkochte posities Grootste verkopen % Verm. Sector SM Energy Co,45 o Grootste veranderingen in posities Huidig % Vorige % T BHP Billiton PLC 4,22 2,51 Y West Fraser Timber Co.Ltd 3, 3,63 Y Oasis Petroleum Inc 1,16 1,48 R Antofagasta PLC,55, Y SM Energy Co,,45

4 4 Pagina 7 Rendement De nieuwe beheerder heeft geen trackrecord voor een vergelijkbaar mandaat. Rendement 3 Sep., 214 In vergelijking met de categorie heeft het fonds een respectabel trackrecord op lange termijn opgebouwd. Eind augustus 214 heeft het fonds op tien jaar een rendement behaald dat per jaar 2,1% beter was dan dat van de categorie, maar wel met een grotere volatiliteit, wat verklaart waarom het fonds op die datum slechts 3 Morningstar-sterren krijgt toegekend. Het fonds streeft er bovendien naar een samengestelde index gedomineerd door de energiesector (5%) en metalen en mijnen (4%) te overtreffen, een doelstelling die het op 1 jaar tijd eveneens in ruime mate verwezenlijkt. Het grootste deel van dit trackrecord is niettemin te danken aan Hulmes voorganger, David Field. Hulme heeft zelf een uitstekend, zij het relatief kort (2 jaar) trackrecord voor een energiefonds (Lombard Odier, outperformance op jaarbasis van meer dan 5 procentpunten). Hij heeft echter geen rendementsgeschiedenis voor een mandaat dat alle natuurlijke hulpbronnen bestrijkt en dat vergelijkbaar is met zijn mandaat bij Carmignac Gestion. Hij is niettemin goed begonnen: sinds het begin van het jaar tot eind augustus 214 behaalt het fonds een beter rendement dan het gemiddelde van de categorie en zijn samengestelde index, dankzij zijn posities in energie en koper. Niettemin bestrijken deze resultaten een te korte periode om significante conclusies te kunnen trekken. Morningstar Rating en risico 28/2/15 Periode Morningstar rend. vs cat. Morningstar risico vs Morningstar cat. Rating 3 Jaar Gemiddeld Benedengem. QQQ 5 Jaar Gemiddeld Gemiddeld QQQ 1 Jaar Bovengem. Gemiddeld QQQ Overall Rating Risico-analyse 28/2/15 3-Jaars risico- en rendementanalyse Totaal rendement % 1 5 QQQ Fonds Categorie Index * & & ( * & ( ) * & ) Historie 28/2/15 12-Maands voortschrijdend rendement % Fonds Volledige beheerderwijziging Gedeeltelijke beheerderwijziging Kwartiel rang cat Percentiel rang in cat. 52,8 26,59 32,73-54,54 7,27 42,2-21,12-9,64-8,55 7,86 6,15 % Totaal rendement EUR 7,12 9,22 9,57-4,15 4,47 9,27 -,29-6,12 2,41 12,89-3,34 +/- Categorie 6,7 1,51 4,89-19,44 38,37 23,34-9,11-15,15-5,71 4,98-6,28 +/- Index,,,,,,,,,,, Dividendrend Standaarddeviatie 3-Jaars risicomaatstaven Fonds Categorie Index Standaarddeviatie 11,76 13,56 1,39 Sharpe Ratio -,64 -,78 -,2 R-kwadraat 8,8 89,35 Bèta,96 1,14 Alpha -7,7-1,2 Maximum Drawdown Fonds Categorie Index Max. Drawdown (%) -57,47-53,31-38,4 Datum top 7/8 11/7 11/7 Datum bodem 12/8 12/8 2/9 Max. Drawdown (maanden) Upside/Downside Fonds Categorie Index Upside Capture Ratio 122,2 13,6 1 Downside Capture Ratio 134,4 125,5 1 Rendement 28/2/15 Historische Totaal Beleggers Rang Cat. Index rendementen Rend. % in cat. Rend. % 1 Jaar 13,3 13,9 13 1,24 16,78 3 Jaar -4,83-8,56 5-6,47 3,4 5 Jaar 1,3-1, ,22 4,87 1 Jaar 6,27 2, ,82 7, Beheerder 13,48 2,36 16,47 2/14 Opricht. 3/3 9,74 8,3 1,93 Samenvatting voortschrijdende rendementen 34% maands voortschrijdende periode 18 Waarnemingen, 9 Jaar De tinten en percentages komen overeen met hoe vaak rendementen van het fonds in elke kwartiel van de categorie zijn geland. Dividend- en koersrendement Rendement % Dividendrend. Koersrend /15 Jaar Div. Div. % rang in cat. Koers Koers % rang in cat. 211, 57-21, , 32-9, , 11-8, , 73 7,86 5 2/15, 1 6,15 92

5 5 Pagina 7 Michael Hulme is bijzonder ervaren op het gebied van energie, maar niet in alle natuurlijke hulpbronnen. 3 Sep., 214 De vorige beheerder, David Field, is met sabbatical. Sinds februari 214 wordt het fonds beheerd door Michael Hulme, die kan bogen op 17 jaar beleggingservaring. Hij beheerde van 21 tot 21 energiefondsen bij MFS, en vervolgens bij Lombard Odier tot in december 213. Hij beheert echter voor het eerst een fonds dat belegt in het volledige spectrum van de natuurlijke hulpbronnen. Zijn gebrek aan ervaring in de sectoren materialen en mijnbouw wordt niettemin gedeeltelijk gecompenseerd doordat hij wordt bijgestaan door een gespecialiseerde analist, Simon Lovat (12 jaar ervaring). Beide heren werken nauw samen met het solide team van de groep, dat uit twaalf beheerders en elf ervaren analisten bestaat. De organisatie van het aandelenteam is eerder op beleggingsthema's (grondstoffen, opkomende landen, enz.) dan op een formele geografische of sectorgebonden opsplitsing gebaseerd. Deze organisatie past perfect in het plaatje van de door Carmignac gehanteerde beheerstijl. Binnen het team ontfermt Frédéric Leroux (2 jaar ervaring) zich over het economische onderzoek en het hedgingbeheer. Deze structuur die al bij al erg compact blijft, laat een vlotte uitwisseling van beleggingsideeën toe. Wij vinden het echter jammer dat de beheerder zelf niet belegt in het door hem beheerde fonds, wat naar onze mening toch een mooie manier was geweest om zijn belangen in overeenstemming te brengen met die van de beleggers. Ervaring en beheerd vermogen Totaal vermogen onder beheer (mrd. EUR) in beheerde beleggingsfondsen Aantal jaren bij beleggingsfonds Aantal beheerders 1 1,8 Jaar Aantal jaren bij beleggingsfonds (langste van beheerteam) Beheerder retentieratio 5 Jaar % Adviseur Subadviseur Carmignac Gestion Luxembourg Gemiddeld aantal jaren bij beleggingsfonds (beheerteam) 1,8 Jaar Michael Hulme 2/14 Tot heden Jaren ervaring Jaren op het fonds 12 1 Vermogen onder beheer Aantal beleggingsfondsen onder beheer 581,83 (mln.) EUR 3 Grootste beleggingsfondsen onder beheer Datum dienstverband Functie Fondsomvang Eigen beleg. (mln.) EUR (mln.) EUR Termijn Index Carmignac Portfolio Commodities 2/14 Tot heden Leiding 58,52 13,48 16,47 Hansard EU Carmignac Commoditie 2/14 Tot heden Leiding 1,32 12,16 16,47

6 6 Pagina 7 Fondshuis Carmignac Gestion heeft een goede beleggingscultuur, maar we zien graag een verlaging van de kosten. Fondshuis Positive 27 Aug., 214 De vennootschap, die in 1989 werd opgericht door Edouard Carmignac, heeft 55 miljard euro onder beheer. Dit vermogen is sterk gegroeid en in de loop der tijd is het assortiment duidelijk groter geworden. We merken met tevredenheid op dat de nieuwe fondsen intelligent werden gelanceerd en dat men niet te werk ging Vermogen per regio mrd. EUR Details fondsen Europa (*) verdeling zonder rekening te houden met de belangen van beleggers op langere termijn. Naarmate dat de activa groeiden, versterkte de firma continu haar teams met deskundigen. Bovendien appreciëren wij deze vermogensbeheerder om zijn communicatie. De berichtgeving is heel transparant en er is goede uitleg over genomen beslissingen. Bovendien hebben beleggers toegang tot de portefeuilles, een praktijk die in de sector jammer genoeg zeldzaam is. De vergoedingsstructuur daarentegen is niet ideaal, aangezien de beheerders meer belang hebben bij het totaal beheerd vermogen in plaats van de prestaties van de fondsen op lange termijn. Dit nadeel wordt genuanceerd door het feit dat de meeste fondsen een performancefee hebben. Gecombineerd met billijke beheerkosten, lijkt dit ons een goede manier om de belangen van de beheerder in overeenstemming te brengen met die van zijn klanten. Daarentegen, en dat is onze enige terughoudenheid tegenover deze beheerder, betreuren wij dat de fondsen transactiecsommissies in rekening brengen. Morningstar Rating verdeling Amerika, Europa & Afrika 56,3 Azië & Australië, Rating Verm. % Œ 67,5 13,4 ˇ 2,6 Ø 2,9 Not Rated 13,6 Rating Verm. % QQQQQ,6 QQQQ 78,7 QQQ 15,7 QQ 1,7 Q Not Rated 3,4 Verdeling activaklasse Europa (ex. geldmarkt) Fondsomvang (mrd.) EUR Activaklasse Fondsomvang (mrd.) EUR Verm. % Aandelen 1,3 2,7 Obligaties 7,9 15,9 Allocatie 31,5 63,4 Converteerbare obligaties Vastgoed Alternatives Grondstoffen Details fondsen Europa Best presterende beleggingsfondsen Categorie Fondsomvang Rendement % Rang in cat. (mln.) EUR 3-jaar 3-Jaar Carmignac Portfolio Global Bond A EUR acc Global Bond 1.86,8 8,81 16 Carmignac Portfolio Emerging Discovery A EUR Global Emerging Markets Equity 333,1 7,87 22 acc Carmignac Sécurité A EUR acc EUR Diversified Bond - Short Term 6.652,5 2,99 23 Grootste beleggingsfondsen Categorie Fondsomvang Rendement % Rang in cat. (mln.) EUR 3-jaar 3-Jaar Carmignac Patrimoine A EUR acc EUR Moderate Allocation ,8 8,9 52 Global Carmignac Investissement A EUR acc Global Large-Cap Growth Equity 6.817,8 12,21 93 Carmignac Sécurité A EUR acc EUR Diversified Bond - Short Term 6.652,5 2,99 23 Recent gelanceerde beleggingsfondsen Categorie Fondsomvang Rend. % Startdatum (mln.) EUR startdatum Carmignac Portfolio Investissement Latitude A EUR Flexible Allocation - Global 155,2 21,3 26/3/14 EUR acc Carmignac Portfolio Sécurité F CHF acc Hdg Other Bond 151,1 15,12 25/11/13 Carmignac Portfolio Emergents E USD acc Hdg Global Emerging Markets Equity - Currency Hedged 116, 29,91 15/11/13 (*) Alle gegevens zijn gebaseerd op de door het fondshuis in Europa gevestigde fondsen.

7 7 Pagina 7 Kosten De prestatievergoeding, zonder 'high watermark', heeft een slechte structuur TER/OGC 1, 8, Kostenhistorie TER/OGC Kosten Negative 3 Sep., 214 Het fonds brengt sinds begin 214 geen transactiekosten meer in rekening, wat voor de beleggers uitstekend nieuws is. Anderzijds is de prestatievergoeding nog steeds slecht gestructureerd. Deze voldoet niet aan het 'high watermark'-principe. 3,84 7, 4,8 6,96 8,85 2,56 2,49 1,8, TER/OGC,3,7 1,,3,9 1,9 1,2,9,7,5,6 Netto-activa mrd. EUR 16, 272,1 158, -227,5 299,1 45,9-35,8-15,7-194,2-196,9 21,6 Netto in/uitstroom (mln.) EUR Verdeling kosten Kostenniveau 6, 4, 2, Ongoing charge Ongoing charge 19/3/15 1,8 Geselecteerde componenten Max. beheervergoeding 1,5 Prestatievergoeding 2, Kostenniveau Benedengem. Kostenniveau limieten,31 Vergelijkingsgroep Sector Equity Natural Retail Broad 7,39 Hoog >2,55 Bovengem. 2,14-2,55 Gemiddeld 1,56-2,14 Benedengem. 1,51-1,56 Laag <1,51 Fonds 1,8 Mediaan 2,2 Info. aandelenklasse Aandelenklasse ISIN Morningstar-categorie TER/OGC Max. beheer vergoeding Carmignac Pf Commodities A EUR acc Carmignac Pf Commodities F EUR acc Carmignac Pf Commodities A USD acc Hdg Carmignac Pf Commodities A CHF acc Hdg Carmignac Pf Commodities E EUR acc Carmignac Pf Commodities F GBP acc Hdg Prestatie vergoeding Max. initiële kosten Minimum Initiële Inv. Verm. mrd. EUR Sector Equity Natural 1,8 1,5 2, 4, 1,51 LU Sector Equity Natural 1,16,85 2,, 1..,6 LU Sector Equity Other 1,81 1,5 2, 4, 1, LU Sector Equity Other 1,8 1,5 2, 4, 1, LU Sector Equity Natural 2,55 2,25 2,, 1, LU Sector Equity Other 1,16,85 2, 4, 1,

Add Value Fund N.V. NL0009388743

Add Value Fund N.V. NL0009388743 1 Pagina 7 Morningstar-categorie Netherlands Equity Categorie-index Euronext AEX All Share Fondsomvang 63, (mln.) EUR Huidig rendement % 1,91 Oprichtingsdatum 1/2/7 Vestigingsland/ Valuta NLD/EUR Morningstar

Nadere informatie

ING First Class Obligatie Fonds NL0000286441

ING First Class Obligatie Fonds NL0000286441 Morningstar Global Fund Report Datum afdruk: 2 februari, 21 NL286441 1 Pagina 7 Morningstar-categorie Categorie-index Aggregate TR Hdg EUR Fondsomvang 1.18,8 (mln.) EUR Huidig rendement % 4,6 Oprichtingsdatum

Nadere informatie

BlackRock Global Funds - European Special Situations Fund A2 LU0154234636

BlackRock Global Funds - European Special Situations Fund A2 LU0154234636 1 Pagina 7 :, UTC- Morningstar-categorie Europe Large-Cap Growth Categorie-index MSCI Europe Growth NR Fondsomvang 1.63,5 (mln.) Huidig rendement %, Oprichtingsdatum 14/1/2 Vestigingsland/ Valuta LUX/

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE

BI CARMIGNAC PATRIMOINE BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC

BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC Beleggingsdoelstelling Het interne beleggingsfonds belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A EUR acc (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd

Nadere informatie

BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 LU0055631609

BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 LU0055631609 1 Pagina 7 Morningstar-categorie Sector Equity Precious Categorie-index Euromoney Global Gold Fondsomvang 5.749,19 (mln.) USD Huidig rendement %, Oprichtingsdatum 3/12/94 Vestigingsland/ Valuta LUX/USD

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten.

Verder zien. Meer weten. Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

Beleggingsfondsanalyse door Morningstar

Beleggingsfondsanalyse door Morningstar Beleggingsfondsanalyse door Morningstar Trends Finance Day Brussel, 24 mei 2014 Ronald van Genderen, CFA Fund Analyst Morningstar Benelux 2013 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. Overzicht Morningstar

Nadere informatie

Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld

Nadere informatie

VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES

VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES ONDERZOEK NAAR VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES NOVEMBER 2014 Met dank aan: Naar aanleiding van het besluit van BlackRock om per 31 december 2014 de Funds of ishares op te heffen

Nadere informatie

NN First Class Balanced Return Fund

NN First Class Balanced Return Fund NN First Class Balanced Return Fund Alle Fonds onder de loep cijfers zijn per 31/03/015 Het NN First Class Balanced Return Fonds won in het eerste kwartaal 8,9% Zeer sterke performances van aandelen en

Nadere informatie

Nieuwsbericht. Threadneedle valt drie keer in de prijzen, Delta Lloyd wint Nederlandse Aandelen. FD Morningstar Awards 2010 uitgereikt

Nieuwsbericht. Threadneedle valt drie keer in de prijzen, Delta Lloyd wint Nederlandse Aandelen. FD Morningstar Awards 2010 uitgereikt /fdmorningstar Threadneedle valt drie keer in de prijzen, Delta Lloyd wint se Aandelen. FD Morningstar Awards 2010 uitgereikt AMSTERDAM, 9 maart 2010 Op een druk bezochte avond zijn in Hotel Krasnapolsky

Nadere informatie

Levensloop Aandelen. Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014. Productomschrijving. Beleggingsstrategie. Kosten

Levensloop Aandelen. Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014. Productomschrijving. Beleggingsstrategie. Kosten Levensloop Aandelen Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door

Nadere informatie

Levensloop Aandelen. Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015. Productomschrijving. Beleggingsstrategie. Kosten

Levensloop Aandelen. Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015. Productomschrijving. Beleggingsstrategie. Kosten Levensloop Aandelen Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door Loyalis

Nadere informatie

Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015

Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door Loyalis

Nadere informatie

Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2015

Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2015 Levensloop Rendement Bouw Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd.

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014

Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014 Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013

Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013 Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

Loyalis Toekomstplan Aandelenrekening

Loyalis Toekomstplan Aandelenrekening Loyalis Toekomstplan Aandelenrekening Informatie beleggingsfonds per 30 juni 2015 Productomschrijving Met het Loyalis Toekomstplan wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst een (periodieke) uitkering

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie

Essentiële Beleggersinformatie Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/09/015 Het NN First Class Return Fund verloor in het derde kwartaal 9,6% Het kwartaal werd gekenmerkt door winstnemingen na een positieve

Nadere informatie

CARMIGNAC PORTFOLIO. Société d Investissement à Capital Variable BERICHT AAN DE AANDEELHOUDERS

CARMIGNAC PORTFOLIO. Société d Investissement à Capital Variable BERICHT AAN DE AANDEELHOUDERS CARMIGNAC PORTFOLIO Société d Investissement à Capital Variable BERICHT AAN DE AANDEELHOUDERS 16 november 2015 Geachte aandeelhouder, De leden van de raad van bestuur (de "raad") van CARMIGNAC PORTFOLIO,

Nadere informatie

De jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Aandelen bestaat uit een aantal componenten:

De jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Aandelen bestaat uit een aantal componenten: Levensloop Aandelen Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2009 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door

Nadere informatie

2011 Rampjaar voor actief beheerde beleggingsfondsen

2011 Rampjaar voor actief beheerde beleggingsfondsen 2011 Rampjaar voor actief beheerde beleggingsfondsen Fondsen die wereldwijd in zowel large cap groei- als large cap waardeaandelen beleggen (Morningstar categorie Global Large-Cap Blend) beleefden in 2011

Nadere informatie

Disclaimer voor woningfinanciering producten/dienstverlening

Disclaimer voor woningfinanciering producten/dienstverlening Disclaimer voor woningfinanciering producten/dienstverlening Sinds 2008 is GE Artesia Bank niet meer actief als hypotheekaanbieder. Dit product / deze dienst wordt daarom niet meer aangeboden aan nieuwe

Nadere informatie

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN Informatie voor werkgevers Ingangsdatum 1 januari 2016 Als uw werknemer niet kiest voor een gegarandeerde uitkering wordt zijn premie belegd. Dit

Nadere informatie

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd

Risico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd Risico pariteit Risico pariteit is een techniek die wordt ingezet om de risico s in een beleggingsportefeuille te reduceren. Sinds 2008 heeft risico pariteit om drie redenen veel aandacht gekregen: 1.

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/06/015 Het NN First Class Return Fund leverde in het tweede kwartaal 1,7% in De wereldeconomie vertraagde sterk, aandelen begonnen

Nadere informatie

Actief Beleggen met Fondsen en Aandelen

Actief Beleggen met Fondsen en Aandelen Actief Beleggen met Fondsen en Aandelen Freddy van Mulligen Head of Research Benelux 2010 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. Wat behandelen we vandaag Morningstar Research Trends Fondsresearch

Nadere informatie

Marktwaarde per aandeel. Winst per aandeel (WPA)

Marktwaarde per aandeel. Winst per aandeel (WPA) Wat betekent k/boekwaarde (koers/boekwaarde)- of K/B-ratio? Een ratio die de marktwaarde van een aandeel vergelijkt met zijn boekwaarde. De ratio wordt berekend door de actuele slotkoers van het aandeel

Nadere informatie

Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014

Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014 Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door

Nadere informatie

POSITIE OVERZICHT. De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND

POSITIE OVERZICHT. De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND POSITIE OVERZICHT Clientprofiel: Profiel D Neutraal 1 van 2 Aantal Omschrijving Valuta Koers Waarde EUR

Nadere informatie

Houvast, genieten van extra inkomen uit dividenden en kans op aantrekkelijk rendement?

Houvast, genieten van extra inkomen uit dividenden en kans op aantrekkelijk rendement? Houvast, genieten van extra inkomen uit dividenden en kans op aantrekkelijk rendement? Met de hoogdividend fondsen van BNP Paribas Investment Partners kan het allemaal De hoogdividend fondsen van BNPP

Nadere informatie

AXA Life Protected Millesimo RS

AXA Life Protected Millesimo RS AXA Life Protected Millesimo RS - Jaarverslag 31.12.2013-1 / 5 Jaarverslag 31.12.2013 AXA Life Protected Millesimo RS Inhoudsopgave 1. Omschrijving... 2 2. Beleggingsbeleid van ALP Millesimo RS 1... 2

Nadere informatie

Media Relations. UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange

Media Relations. UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange Media Relations 27 januari 2016 Persbericht UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange UBS is hiermee gelijk goed voor 25% van het totale aantal ETF s genoteerd in Amsterdam

Nadere informatie

NN Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen

NN Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen NN Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de NN Fondsen wellicht iets voor u. NN Fondsen als een moderne, heldere

Nadere informatie

Asia Pacific Performance

Asia Pacific Performance Essentiële Beleggersinformatie 26 juni 2015 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

ING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen

ING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen ING Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de ING Fondsen wellicht iets voor u. ING Fondsen als een moderne,

Nadere informatie

Voorbeeldrapportage 2015. Verslagperiode 01 januari 2015 t/m 31 december 2015. Vermogensrapportage : 400000. Portefeuilleprofiel : geel

Voorbeeldrapportage 2015. Verslagperiode 01 januari 2015 t/m 31 december 2015. Vermogensrapportage : 400000. Portefeuilleprofiel : geel Voorbeeldrapportage 2015 Verslagperiode 01 januari 2015 t/m 31 december 2015 Vermogensrapportage : 400000 Portefeuilleprofiel : geel ibeleggen Van Eeghenstraat 108 1071 GM AMSTERDAM 020-673 63 72 Rapportagedatum:

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

Resultatenrekening. B. Andere

Resultatenrekening. B. Andere Resultatenrekening I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a) Obligaties C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a)

Nadere informatie

Biedt de revival kansen of is het een hype? Dag van de Belegger, 26 november 2011

Biedt de revival kansen of is het een hype? Dag van de Belegger, 26 november 2011 Technologieaandelen Biedt de revival kansen of is het een hype? Dag van de Belegger, 26 november 2011 Pieter Bailleul Product & Marketing Manager Benelux 2011 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Nadere informatie

Jaarverslag 2011 van de interne fondsen

Jaarverslag 2011 van de interne fondsen TwinStar Jaarverslag 31/12/2011-1 / 6 Jaarverslag 2011 van de interne fondsen twinstar Inhoudsopgave 1 Omschrijving...2 2 Beleggingsbeleid van de interne fondsen...2 2.1 Equity 50...2 2.2 Equity 100...2

Nadere informatie

Presentatie ETF s voor BSC Duitenberg. Dinsdag 17 februari 2015

Presentatie ETF s voor BSC Duitenberg. Dinsdag 17 februari 2015 Presentatie ETF s voor BSC Duitenberg Dinsdag 17 februari 2015 De agenda Wat is een ETF De impact van kosten Wat is een index Manieren om een index te volgen Dividendlekkage Portefeuillemanagement & verhandeling

Nadere informatie

Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds

Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds Worksheet A Factsheets Fondsen Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds Datum: ultimo juni 2009 In het kader van het Flexibel Spaarpensioen zijn door uw pensioenfonds 8 fondsen geselecteerd, waarin

Nadere informatie

De jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Rendement bestaat uit een aantal componenten:

De jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Rendement bestaat uit een aantal componenten: Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2008 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door

Nadere informatie

DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN

DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN Banque de Luxembourg biedt u haar expertise aan op het gebied van vermogensbeheer. Door ons een

Nadere informatie

Robeco Emerging Conservative Equities

Robeco Emerging Conservative Equities INVESTMENT OPPORTUNITY oktober 2013 Voor professionals INTERVIEW MET PORTFOLIO MANAGER PIM VAN VLIET Robeco Emerging Conservative Equities Beleggen in opkomende markten met een lagere kans op grote koersdalingen.

Nadere informatie

Sicav naar Luxemburgs recht

Sicav naar Luxemburgs recht Sicav naar Luxemburgs recht Best Choice Best Choice is een selectie van fondsen die spe ciaal werd samengesteld voor wie vandaag flexibel en verstandig wil beleggen. Best Choice werd opgericht onder de

Nadere informatie

ONS BELEGGINGSBELEID: EEN WELOVERWOGEN KEUZE

ONS BELEGGINGSBELEID: EEN WELOVERWOGEN KEUZE ONS BELEGGINGSBELEID: EEN WELOVERWOGEN KEUZE Ons beleggingsbeleid vertelt u welke overtuigingen wij hebben ten aanzien van beleggen en welke keuzes wij maken in ons beleggingsproces. In principe is het

Nadere informatie

Nieuwsbrief. Overzicht trackers en beleggingsfondsen. Trackers en fondsen. Aandelen. VAN LIESHOUT & PARTNERS Vermogensbeheer

Nieuwsbrief. Overzicht trackers en beleggingsfondsen. Trackers en fondsen. Aandelen. VAN LIESHOUT & PARTNERS Vermogensbeheer Nieuwsbrief Overzicht trackers en beleggingsfondsen Regelmatig krijgen wij vragen van onze klanten over een specifiek beleggingsfonds in de portefeuille. Uiteraard zijn wij bereid extra informatie over

Nadere informatie

Jaarverslag 2013. oxylife invest

Jaarverslag 2013. oxylife invest Jaarverslag 2013 oxylife invest Inhoudsopgave 1. Omschrijving... 4 2. Beleggingsbeleid van de interne fondsen... 5 2.1 oxylife AXA IM Cash... 5 2.2 oxylife AXA IM Euro Short Duration... 5 2.3 oxylife AXA

Nadere informatie

Top speler in Europa. BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro

Top speler in Europa. BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro Top speler in Europa BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro 1 Wij denken dat dit een goed moment is om in Europese ondernemingen te beleggen en wel om de volgende redenen: Ze zijn momenteel sterk: ondanks

Nadere informatie

SMALL-CAPS: EEN FACTOR VAN BELANG. Masterclass presentatie Fondsevent, 27 september 2015

SMALL-CAPS: EEN FACTOR VAN BELANG. Masterclass presentatie Fondsevent, 27 september 2015 SMALL-CAPS: EEN FACTOR VAN BELANG Masterclass presentatie Fondsevent, 27 september 2015 SMALL-CAPS: OVER WELKE THEMA S KRIJG JE DE MEESTE VRAGEN IN DE PRAKTIJK? A B C D Rendement vs Risico Timing Liquiditeit

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Hypotheekrekening Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen Kies voor goede fondsprestaties van Allianz met de

Nadere informatie

ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen

ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen ETF s als bouwblokken voor een goed gespreide portefeuille Kant-en-klaar indexbeleggen Vrijdag 22 april 2016 Wie geeft deze presentatie? Martijn Rozemuller Voormalig arbitrage handelaar bij Optiver Oprichter

Nadere informatie

Kies voor groei, grijp het potentieel van Amerikaanse aandelen

Kies voor groei, grijp het potentieel van Amerikaanse aandelen Kies voor groei, grijp het potentieel van Amerikaanse aandelen Kies voor groei, grijp het potentieel van Amerikaanse aandelen I oktober 2012 I 2 Waarom beleggen in Amerikaanse aandelen bij BNP Paribas

Nadere informatie

Performance Update. Legends Fund houdt verliezen beperkt in uiterst volatiele markten

Performance Update. Legends Fund houdt verliezen beperkt in uiterst volatiele markten Performance Update Augustus 2015: -2.68% Legends Fund houdt verliezen beperkt in uiterst volatiele markten Augustus 2015 gaat de boeken in als een van de meest volatiele maanden in aandelenmarkten van

Nadere informatie

Kwartaalrapport Vermogensbeheer

Kwartaalrapport Vermogensbeheer Kwartaalrapport Vermogensbeheer Januari - Maart 2015 medirectbank.be Portefeuilles van MeDirect blijven sterk presteren Xavier De Pauw CEO MeDirect Welkom bij ons kwartaalverslag voor de periode januari

Nadere informatie

Online. vermogensbeheer. voor iedereen. Want beleggen kan ook eenvoudig zijn

Online. vermogensbeheer. voor iedereen. Want beleggen kan ook eenvoudig zijn Online vermogensbeheer voor iedereen Want beleggen kan ook eenvoudig zijn MeDirect maakt kwalitatief vermogensbeheer toegankelijk vanaf slechts 10.000 initiële inleg, tegen lage kosten en 24/7 online te

Nadere informatie

Alles over ETF s deel 2 Van strategie tot portefeuille

Alles over ETF s deel 2 Van strategie tot portefeuille Alles over ETF s deel 2 Van strategie tot portefeuille Dinsdag 10 november 2015 Wie geven deze presentatie? Tycho Schaaf Beleggingsspecialist LYNX Martijn Rozemuller Oprichter en Managing Director Think

Nadere informatie

Overzicht van de fondsen tak 23 in Voorzorg

Overzicht van de fondsen tak 23 in Voorzorg Capital Life Overzicht van de fondsen tak 23 in Voorzorg Situatie op 31/10/2014 Capital Balanced Benchmark obligaties: EuroMTS Global Index Datum Performance (%) Sterren NIW Info oprichting 1 maand 3 maanden

Nadere informatie

Treasury- en beleggingsstatuut

Treasury- en beleggingsstatuut Treasury- en beleggingsstatuut It Fryske Gea It Fryske Gea heeft als doel: bescherming, behoud en ontwikkeling van natuur en landschap en de bescherming van cultuurhistorische waarden in Fryslân. De vereniging

Nadere informatie

Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s. Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten

Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s. Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten Verhoog het rendement en verlaag het risico met ETF s Hoe bouwt u eenvoudig een gespreide beleggingsportefeuille tegen lage kosten 8 oktober 2015 Wie geeft deze presentatie? Martijn Rozemuller Oprichter

Nadere informatie

LYNX Beleggersdebat 2016

LYNX Beleggersdebat 2016 LYNX Beleggersdebat 2016 BELEGGERSDEBAT 2016 V.l.n.r.: Jim Tehupuring, Willem Middelkoop, Janneke Willemse, André Brouwers en Corné van Zeijl BELEGGERSDEBAT 2016 Tip 1 Jim Tehupuring BELEGGERSDEBAT 2016

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Nieuwegein, 28 september 2006 Agenda < Huidig Mandaat bij ING IM < Performance, Beleid en Vooruitzichten < Financieel Toetsingskader

Nadere informatie

Rainbow Dynamic december 2010

Rainbow Dynamic december 2010 1. Beheer/prestatie afgelopen kwartaal 1.1. Er is meer vertrouwen in het economisch herstel! Dit kwartaal steeg Rainbow Dynamic met 6,0 procent. Afgelopen kwartaal was de prestatie van de verschillende

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz

Nadere informatie

Duurzaam Beleggen. Niels Faassen, Fund Analyst HCC Beleggen Symposium "Hoe te beleggen in turbulente tijden?" 2 april 2016

Duurzaam Beleggen. Niels Faassen, Fund Analyst HCC Beleggen Symposium Hoe te beleggen in turbulente tijden? 2 april 2016 Niels Faassen, Fund Analyst HCC Beleggen Symposium "Hoe te beleggen in turbulente tijden?" 2 april 2016 2014 Morningstar. All Rights Reserved. Agenda Morningstar Duurzaam Beleggen Introductie Morningstar

Nadere informatie

Op welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord:

Op welke beleggingsstrategie baseert de beleggingsonderneming haar dienstverlening? Antwoord: Om beleggingsondernemingen goed met elkaar te vergelijken is o.a. inzicht in het beleggingsproces een belangrijke maatstaf. Door vragen te stellen over het beleggingsbeleid krijgt u een goed beeld van

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met

Nadere informatie

UW MENSEN, UW KAPITAAL. Beleggingsinformatie. Vrij beleggen. Life Cycle beleggen. Rendement en risico s. Kosten

UW MENSEN, UW KAPITAAL. Beleggingsinformatie. Vrij beleggen. Life Cycle beleggen. Rendement en risico s. Kosten UW MENSEN, UW KAPITAAL Beleggingsinformatie 2 Life Cycle beleggen Vrij beleggen Rendement en risico s 4 6 8 Kosten 9 Beleggingsinformatie Hoe werkt het beleggingspensioen van Cappital? In de pensioenregeling

Nadere informatie

Factsheet Cijfers per 28/02/2013. Rendement per kalenderjaar NIW. Benchmark Russell Mid Cap Value index (Total Return) (USD) Algemene gegevens

Factsheet Cijfers per 28/02/2013. Rendement per kalenderjaar NIW. Benchmark Russell Mid Cap Value index (Total Return) (USD) Algemene gegevens Robeco US Select Opportunities Equities D Robeco US Select Oppertunities Equities belegt in midcap aandelen in de VS. Het fonds is voornamelijk samengesteld uit aandelen met een marktkapitalisatie van

Nadere informatie

Hedge Funds vs. Aandelen en Obligaties & Hoe te beleggen in Hedge Funds

Hedge Funds vs. Aandelen en Obligaties & Hoe te beleggen in Hedge Funds Hedge Funds vs. Aandelen en Obligaties & Hoe te beleggen in Hedge Funds Hedge Funds vs. Aandelen en Obligaties & Hoe te beleggen in Hedge Funds Auteur: Valeer van Mook, (Hedge) Fund Analist van De Veste.

Nadere informatie

De LifeCycle Mix bij Mijn Pensioen. LifeCycle Mix (LCM): online oplossing met maximale transparantie en gemak

De LifeCycle Mix bij Mijn Pensioen. LifeCycle Mix (LCM): online oplossing met maximale transparantie en gemak De LifeCycle Mix bij Mijn Pensioen LifeCycle Mix (LCM): online oplossing met maximale transparantie en gemak Gespecialiseerd team onderhoudt en ontwikkelt LCM WWW.INGIM.COM 2 ING INVESTMENT MANAGEMENT

Nadere informatie

Verklaring van Beleggingsbeginselen. Joachim Aelvoet CBFA

Verklaring van Beleggingsbeginselen. Joachim Aelvoet CBFA Verklaring van Beleggingsbeginselen Joachim Aelvoet CBFA 17 maart 2011 Onderzoek 29 IBP's +/- 4,5 miljard euro vermogen +/- 100.000 aangeslotenen methode: eerste analyse individueel gesprek conclusies

Nadere informatie

Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2011. Aangeboden door

Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2011. Aangeboden door Byloshi Investment Fund Jaarverslag 2011 Aangeboden door Datum: 31 maart 2012 Inhoudsopgave Inhoudsopgave 2 1 Verslag van de beheerder 3 1.1 Byloshi Investments 3 1.2 Byloshi Earth 3 1.2.1 Portefeuillesamenstelling

Nadere informatie

DVV LIFE PENSION DYNAMIC Lange Termijn Sparen

DVV LIFE PENSION DYNAMIC Lange Termijn Sparen DVV LIFE PENSION DYNAMIC Lange Termijn Sparen Type levensverzekering Tak23 levensverzekeringscontract waarvan het rendement gekoppeld is aan interne beleggingsfondsen. Waarborgen Hoofdwaarborg bij leven:

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met

Nadere informatie

AFM Consumentenmonitor najaar 2012 Beleggers

AFM Consumentenmonitor najaar 2012 Beleggers AFM Consumentenmonitor najaar 2012 Beleggers December 2012 GfK 2012 AFM Consumentenmonitor December 2012 1 Inhoudsopgave 1. Management Summary 2. Onderzoeksresultaten in detail Beleggingsfondsen en kosten

Nadere informatie

DE FONDSENLIJST PER BEHEERDER

DE FONDSENLIJST PER BEHEERDER Een selectie van performante beheerders! Uw contract laat u toe uw spaartegoed volledig vrij te beheren. U selecteert zelf, met de hulp van uw raadgever, de fondsen die overeenstemmen met uw strategie,

Nadere informatie

De Exclusive Selection Account - profielportefeuilles

De Exclusive Selection Account - profielportefeuilles De Exclusive Selection Account - profielportefeuilles '' door risicobeheersing voor de intelligente belegger" Editie december Stable Performers Fundamental Dynamic Fierce > 3,5 % > 5 % > 6,5 % > 8 % maximaal

Nadere informatie

Periode-overzicht beleggingsportefeuille

Periode-overzicht beleggingsportefeuille Postbus 1869, 1000 BW Amsterdam Algemene Uitvaartvereniging Eert Uw Doden Dhr. H. Stevens en mevrouw A. van der Hulst De Wandelingen 46 8131 WC WIJHE Voor vragen over uw beleggingen Neem contact op met

Nadere informatie

BELEGGINGEN Millesimo Carmignac

BELEGGINGEN Millesimo Carmignac BELEGGINGEN Millesimo Carmignac Een toonaangevend kwintet Intekenperiode van 16 juni tot 5 september 8. Ook in beleggingen zijn het de beste die slagen. Het uitzonderlijke vermogen om te groeien en tevens

Nadere informatie

ishares CURRENCY HEDGED ETF s ALLEEN VOOR PROFESSIONELE BELEGGERS

ishares CURRENCY HEDGED ETF s ALLEEN VOOR PROFESSIONELE BELEGGERS ishares CURRENCY HEDGED ETF s ALLEEN VOOR PROFESSIONELE BELEGGERS Inhoud Inleiding 1 De belangrijkste voordelen van ishares Currency Hedged ETF s 1 De werking van ishares Currency Hedged ETF s 2 De impact

Nadere informatie

High Risk. Equity Interest Other. ING Metal Index Note

High Risk. Equity Interest Other. ING Metal Index Note High Risk Equity Interest Other ING Metal Index Note 175% participatie in de mogelijke stijging van een metalen-index 60% garantie van de nominale waarde op einddatum Maximum aflossing: 187,50% van de

Nadere informatie

AEGON Equity Fund. vierde kwartaal 2006

AEGON Equity Fund. vierde kwartaal 2006 Profiel Het AEGON Equity Fund is een besloten fonds voor gemene rekening, waarin verzekeringsrelaties van AEGON kunnen participeren. Het AEGON Equity Fund belegt wereldwijd in aandelen met de nadruk op

Nadere informatie

Brazilië, Rusland, India en China in één Liric

Brazilië, Rusland, India en China in één Liric Brazilië, Rusland, India en China in één Liric ING LIRIC BRIC Beleg in de snelst groeiende regio s ter wereld met de Expertise van een team van beleggingsspecialisten en 90 % kapitaalgarantie BRIC; de

Nadere informatie

Active Share. De toegevoegde waarde van Ostrica door actief vermogensbeheer

Active Share. De toegevoegde waarde van Ostrica door actief vermogensbeheer Active Share De toegevoegde waarde van Ostrica door actief vermogensbeheer MSc. A.M. Koen Portfolio Management Ostrica BV 11 juni 2012 MSc. P.C.M. Snoek Portfolio Management Ostrica BV Samenvatting Ostrica

Nadere informatie

Formulier Profielbepaler

Formulier Profielbepaler Particulier Beleggen Formulier Profielbepaler Execution Only dienstverlening RegioBank U belegt of wilt gaan beleggen via RegioBank. U geeft daarbij zelfstandig orders aan RegioBank, zonder beleggingsadvies.

Nadere informatie

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Per 1 augustus 2016 voert de beheerder van de Aegon Funds, de AEAM Funds en de Aegon Paraplu 1 Funds, Aegon Investment

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 30 oktober 2013

Essentiële Beleggersinformatie 30 oktober 2013 Essentiële Beleggersinformatie 30 oktober 2013 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

Wereldwijd beleggen in aandelen met Morningstar

Wereldwijd beleggen in aandelen met Morningstar Wereldwijd beleggen in aandelen met Morningstar Dag van de Belegger 25 November 2011 Maarten van der Pas Redacteur Morningstar Benelux 1 Agenda Morningstar en aandelenonderzoek Belangrijke begrippen Moat

Nadere informatie

10 jaar. 3 jaar. 5 jaar

10 jaar. 3 jaar. 5 jaar Legg Mason Global Funds plc Gegevens per 0 september 202 en Vastrentende Compartimenten De weergegeven Klasse is de Klasse A Uitkeringsdeelbewijzen, uitgezonderd voor Legg Mason Western Asset US Adjustable

Nadere informatie

BLACKROCK GLOBAL FUNDS (de Onderneming )

BLACKROCK GLOBAL FUNDS (de Onderneming ) DIT IS EEN BELANGRIJK DOCUMENT DAT U ONMIDDELLIJK AANDACHTIG DIENT TE LEZEN. Indien u niet zeker weet wat u moet doen, dient u meteen uw effectenmakelaar, bankmanager, advocaat, boekhouder, relatiebeheerder

Nadere informatie

FOR PROFESSIONAL INVESTORS. Emerging Dividends. Grip op je Vermogen, Den Haag, september 2012

FOR PROFESSIONAL INVESTORS. Emerging Dividends. Grip op je Vermogen, Den Haag, september 2012 FOR PROFESSIONAL INVESTORS Emerging Dividends Grip op je Vermogen, Den Haag, september 2012 Emerging Dividends I september 2012 I 2 Op zoek naar inkomen even Google checken GoogleTM zoek-activiteit naar

Nadere informatie

DOSSIER. Fund Research. Voor een selectie van de betere fondsen

DOSSIER. Fund Research. Voor een selectie van de betere fondsen DOSSIER Fund Research Voor een selectie van de betere fondsen Hoewel het beste beleggingsfonds* niet bestaat, kunnen we de betere fondsen wel detecteren door middel van een degelijk onderbouwd fondsenonderzoek.

Nadere informatie

Vaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste!

Vaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste! Vaak is de eenvoudigste oplossing ook de beste! 12 december 2014 Martijn Rozemuller Thinketfs.nl Wat is indexbeleggen? Indexbeleggen is passief beleggen Ac8ef beleggend fonds Er wordt geprobeerd een hoger

Nadere informatie

Beleggingsaanbod a.s.r. Presentatie Astra Zeneca 27 oktober 2015

Beleggingsaanbod a.s.r. Presentatie Astra Zeneca 27 oktober 2015 Beleggingsaanbod a.s.r. Presentatie Astra Zeneca 27 oktober 2015 Onderdeel van a.s.r. a.s.r. is de Nederlandse verzekeringsmaatschappij voor alle verzekeringen. Bij a.s.r. werken ruim 3.900 medewerkers

Nadere informatie

BIL Harmony Een vernieuwende aanpak in discretionair beheer

BIL Harmony Een vernieuwende aanpak in discretionair beheer _ NL PRIVATE BANKING BIL Harmony Een vernieuwende aanpak in discretionair beheer Wij hebben dezelfde belangen. Die van u. Private Banking BIL Harmony BIL Harmony is bestemd voor beleggers die op zoek zijn

Nadere informatie