Carmignac Portfolio Commodities A EUR acc LU
|
|
- Cornelia Molenaar
- 8 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 1 Pagina 7 Morningstar-categorie Sector Equity Natural Categorie-index S&P Global Natural TR USD Fondsomvang 58,52 (mln.) EUR Huidig rendement %, Oprichtingsdatum 1/3/3 Vestigingsland/ Valuta LUX/EUR Morningstar Rating QQQ Aandelen Style Map Giant Large Mid Small K 2K 15K 1K Rendement 28/2/15 Groei van 1. geannualiseerd Waarde EUR Rend. % Fonds ,61 Categorie ,71 Index ,53 Volledige beheerderwijziging Gedeeltelijke beheerderwijziging Deep Value Value Blend Growth High Growth Regionale blootstelling aandelen Amerika 81,8% Europa & Afrika 18,2% Azië & Australië,% Micro Michael Hulme 2/14 Aantal beheerders 1 * & & ( * & ( ) * & ) 5K Morningstar Rating QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQ QQ Kwartiel rang categorie Percentiel rang in categorie 52,8 26,59 32,73-54,54 7,27 42,2-21,12-9,64-8,55 7,86 6,15 % Totaal rendement EUR 7,12 9,22 9,57-4,15 4,47 9,27 -,29-6,12 2,41 12,89-3,34 +/- Categorie 6,7 1,51 4,89-19,44 38,37 23,34-9,11-15,15-5,71 4,98-6,28 +/- Index Proces Aandelen Style Box Assetallocatie Aand. Oblig. Aandelen Supersectoren m Cyclisch w Lichtcyclisch x Defensief Liq. Mid. Ov. 3,84 7, 4,8 6,96 8,85 2,56 2,49 1,8 Kosten TER/OGC Het is te vroeg om een oordeel te vellen over dit Opinie analist Thomas Lancereau, CFA Director of Manager Research France Morningstar Pijlers Beleggingsproces Pagina 2-3 Rendement Pagina 4 Pagina 5 Fondshuis Pagina 6 Kosten Pagina 7 Positive Negative De analisten van Morningstar beoordelen beleggingsfondsen aan de hand van 5 pijlers. Op basis hiervan identificeren ze fondsen die op lange termijn, gecorrigeerd voor risico, bovenmaats zullen presteren ten opzichte van de categorie. Analyst Rating Gamma Œ Á 3 Sep., 214 De nieuwe beheerder behaalt bemoedigende resultaten, maar wij hebben meer tijd nodig om een oordeel te vormen. De vorige beheerder, David Field, is met sabbatical. Sinds februari 214 wordt het fonds beheerd door Michael Hulme, die kan bogen op 17 jaar beleggingservaring. Hij geniet een aanzienlijke ervaring in het beheer van fondsen gericht op de energiesector, maar hij beheert voor het eerst een fonds dat belegt in het volledige spectrum van de natuurlijke hulpbronnen. Zijn gebrek aan ervaring in de sectoren materialen en mijnbouw wordt niettemin gedeeltelijk gecompenseerd doordat hij wordt bijgestaan door een gespecialiseerde analist, Simon Lovat (12 jaar ervaring), die in 211 bij het bedrijf in dienst is getreden. In vergelijking met de vorige beheerder is de benadering van Hulme meer gericht op 'bottomuponderzoek' van bedrijven. Hij integreert niettemin 'top-downelementen' om te bepalen in welke mate de waardering van een onderneming een weerspiegeling is van de prijsomgeving van de subsector waarin zij actief is. Bij de aandelenselectie gaat de voorkeur uit naar hoogwaardige ondernemingen: winstgevend (over een volledige cyclus), die kasstromen genereren en met een degelijk managementteam. De portefeuille telt een vijftigtal aandelen en onderscheidt zich van vergelijkbare fondsen door een grotere blootstelling aan de energiesector (en daardoor een minder grote positie in de sector van de basismaterialen) en een voorkeur voor 'kwaliteit', wat duidelijk wordt in het grote concurrentievoordeel (Wide Moat) van de geselecteerde bedrijven. Op korte termijn heeft deze benadering goede resultaten opgeleverd. Sinds het begin van het jaar t/m eind augustus 214 heeft het fonds zijn concurrenten en de samengestelde referentie-index overtroffen. De beheerder moet niettemin nog bewijzen dat hij in staat is om de strategie ook op langere termijn juist uit te voeren. Inmiddels kunnen beleggers alvast tevreden zijn dat dit fonds geen transactiekosten meer in rekening brengt, al is de prestatievergoeding nog steeds slecht gestructureerd. Wij hebben nu nog geen overtuiging en het fonds krijgt dan ook de rating 'Neutral'.
2 2 Pagina 7 Proces: Strategie Index proxy Sector Equity Natural S&P Global Natural SPDR S&P Global Natural ETF Het fonds belegt in alle grondstoffengerelateerde marktsegmenten. Beleggingsproces 3 Sep., 214 Het fonds belegt in energie- en grondstofbedrijven en in bedrijven uit de industriële sector indien minstens 2% van hun inkomsten of kosten verband houden met de evolutie van de grondstoffen. Elk van deze drie segmenten vertegenwoordigt op elk moment 2 tot 6% van de activa van het Er wordt voornamelijk Aandelen Style Box 28/2/15 Op posities gebaseerde Style Map Deep Value Value Blend Growth High Growth Aandelen Style Box Factoren Giant Large Mid Small Micro Zwaartepunt: Gewogen gemiddelde van aandelenposities Zone: 75% van aandelenposities in beleggingsfonds Categoriegemiddelde Index proxy Marktkapitalisatie Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Giant/Large 73,1 62,7 63,3 89,3 Mid 2,9 3,1 26,6 1,5 Small/Micro 6, 7,2 1,2,2 Gem. marktkapitalisatie (mrd.) EUR 2,7 12,4 13,5 36,3 Waarderingsmaatstaven Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Koers/Verwachte winst 18,7 14,5 17,2 16,8 Koers/Boekwaarde 1,7 1,9 1,3 1,3 Koers/Omzet 1,1 1,2 1,2,8 Koers/Cash Flow 6,1 6,2 5,9 6,1 Dividendrendement 2,4 2, 3,6 4,2 Groeiratio's Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Langetermijnwinst % 1,4 12,3 13,5 8,7 Historische winst % 5, -2,2-16,1-7,5 Omzet % 2,6-1,4 -,8-1,4 Kasstroom % 7,4 5,8 2,2,7 Boekwaarde % 5,9 5,4 3,4 1,4 Assetallocatie 28/2/15 Huidige allocatie 3-Jaars gemiddelde Netto-activa % Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Aandelen 9,6 91,5 94,5 99, Obligaties 1,,4,1, Liquide middelen 7,5 6,3 3,,3 Overig,9 1,8 2,4,7 Regionale blootstelling 28/2/15 Regio Aandelen % Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Ontwikkeld 96,6 93,2 88, 93,2 Opkomend 3,4 6,8 12, 6,8 Top 5 landen Aandelen % Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Verenigde Staten 49, 39,6 24,5 32,4 Canada 29,5 33,3 22,4 12,6 Verenigd Koninkrijk 17,1 11,4 26,7 15,2 Colombia 1,7 2,9,2,1 Mexico 1,6 1,8 1,, Kengetallen 28/2/15 Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Nettomarge % 11,6 12,6 7,2 7,9 ROA % 6,7 7,2 4,1 5,2 Schuld/Tot. vermogen % 34,1 3,1 28,7 3,8 ROE % 14,7 14,4 8,7 11,3 een 'bottom-upbeheerstijl' gehanteerd, die niettemin 'top-downelementen' omvat (vraag naar/aanbod van grondstoffen, scenarioanalyse voor de prijzen, enz.) om te bepalen in welke mate de waardering van een onderneming een weerspiegeling is van de prijsomgeving van de subsector waarin zij actief is. Bij de aandelenselectie gaat de voorkeur uit naar hoogwaardige ondernemingen: winstgevend (over een volledige cyclus), die kasstromen genereren en met een degelijk managementteam. De portefeuille telt een vijftigtal aandelen. Hij is onderverdeeld in een kerngedeelte (circa 7% van de activa), dat op middellange termijn (3 jaar) wordt belegd in de meest solide bedrijven, en een satellietgedeelte dat op kortere termijn (tot 18 maanden) wordt belegd in bedrijven die actief zijn in niches, maar waar de beheerder een herwaarderingskatalysator heeft vastgesteld. Deze benadering genereert een vrij beperkt verloop, van zo'n 5% of minder. Bij negatieve verwachtingen ten aanzien van de sector kan de beheerder de blootstelling van het fonds terugschroeven tot 7% van de activa door gebruik te maken van cash en derivaten. Sectoren 28/2/15 Sector Delta Defensief Lichtcyclisch Cyclisch Fonds Index Grotere sectorconcentraties ten opzichte van de index beweegt de belegging naar de hoek van de driehoek die overeenstemt met die van de aandelensupersector. Aandelen Sector Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy xdefensief,5 1,6 1,7 4, sdefensieve cons.,5 1,5 1,2 4, dgezondheidszorg,,,1, fnutsbedrijven,,1,4, wlichtcyclisch 52,4 53,7 19,4 33, icommunicatie,,,, oenergie 44,7 48,7 18,2 33, pindustrie 7,2 4,6 1,1, atechnologie,6,4,2, mcyclisch 47,1 44,7 78,9 63, rbasismaterialen 42,7 42,5 76,9 57,5 tcyclische cons. 4,4 2,1 1,4 5,4 yfin. dienstverlening,,,2, uvastgoed,,,4, Economic Moat 28/2/15 Fonds 3-Jr gem. Categorie Proxy Wide Moat 31,6 23, 8, 13,9 Narrow Moat 55,2 52, 49,9 41,5 No Moat 13,1 25, 42,1 44,7 Dekkingsratio 72, 56,2 61,5 86,1
3 3 Pagina 7 Proces: Portefeuille Index proxy Sector Equity Natural S&P Global Natural SPDR S&P Global Natural ETF Het fonds heeft een hogere blootstelling aan energie-aandelen dan categoriegenoten. Beleggingsproces 3 Sep., 214 De portefeuille onderscheidt zich structureel van zijn categoriegenoten door zijn grotere blootstelling aan de energiesector. Die bedroeg eind juli ,8%, in vergelijking met de gemiddelde positie van 18,7% binnen de categorie. Binnen deze sector ging de voorkeur van Hulme uit naar bepaalde raffinagebedrijven Overeenkomsten met index proxy 28/2/15 (Westlake, Tesoro), mijnbouwbedrijven (Anadarko, Oasis Petroleum) en ondernemingen die aardoliediensten leveren (Schlumberger, Halliburton). Hij had daarentegen geen enkele positie in de grote Europese oliemaatschappijen. De portefeuille onderscheidt zich eveneens door zijn blootstelling aan de industrie (8,4% eind juli 214, tegenover,8% voor de categorie). Via deze blootstelling (3M Co, Marubeni) wil Hulme profiteren van de groei van ondernemingen die een aanzienlijk industrieel of technologisch voordeel genereren uit de dynamiek van de energiesector (bijvoorbeeld de winning van schaliegas in de VS). Rekening houdend met deze voorkeuren is de portefeuille dan weer in mindere mate dan zijn categoriegenoten blootgesteld aan basismaterialen, met een positie van gemiddeld 43,1%, tegen gemiddeld 77,6% voor de categorie eind juli. De voorkeur van de beheerder voor kwaliteitsondernemingen was bovendien in aanzienlijke mate duidelijk op het niveau van de portefeuille: volgens onderzoek van Morningstar had 29,9% van de bedrijven een groot concurrentievoordeel (Wide Moat), tegenover maar 6,3% voor de categorie. Index proxy overlap Proxy Fonds Omvang van cirkel geeft aantal posities aan. Aantal aandelenposities Fonds 58 Index proxy 89 Overlap van beleggingsfonds met index proxy Overlap posities 14 Overlap vermogen 19,3% Grootste gemeenschappelijke posities Fonds % Proxy % Monsanto Co 4,44 3,31 International Paper Co 4,1 1,39 Suncor Energy Inc 3,97 1,9 Exxon Mobil Corporation 2,92 4,92 Anadarko Petroleum Corp 2,83,68 Grootste verschillende posities Fonds % Carmignac Court Terme A EUR Acc 5,29 Rio Tinto PLC 4,39 BHP Billiton PLC 4,22 Praxair Inc 4,3 3M Co 3,26 Portefeuilleposities 28/2/15 Vorige portefeuilledatum Aandelenposities Obligatieposities Andere posities Vermogen in top 1 posities Omloopsnelheid (gerapporteerd) 31/1/ % 187% Top 1 aandelenposities Land Verm. % Verm. % Proxy % Eerste Dagen Morningstar Economic Sector 1 Jr totaal 28/2/15 31/1/15 28/2/15 aankoop handel Rating voor Moat aandelen Monsanto Co USA 4,44 4,55 3,31 6/14 <1 QQQQ Wide r Basismaterialen 36,85 T Rio Tinto PLC GBR 4,39 3,88 3/12 <1 QQQ Narrow r Basismaterialen 9,65 T BHP Billiton PLC GBR 4,22 2,51 12/14 <1 QQQQQ Narrow r Basismaterialen -,51 Praxair Inc USA 4,3 3,97 3/14 <1 QQQ Wide r Basismaterialen 23,26 International Paper Co USA 4,1 3,91 1,39 3/13 <1 QQQ Narrow t Cyclische cons. 47,93 T Suncor Energy Inc CAN 3,97 3,91 1,9 3/14 <1 QQQQ Narrow o Energie 14,51 3M Co USA 3,26 3,28 3/14 <1 QQ Wide p Industrie 57,42 Emerson Electric Co USA 3,9 3,17 7/14 <1 QQQQ Wide p Industrie 12,68 Y West Fraser Timber Co.Ltd CAN 3, 3,63 3/13 <1 r Basismaterialen 33,12 Verandering sinds vorige portefeuille: T Toename Y Afname R Nieuw Nieuwe posities Grootste aankopen % Verm. Sector Antofagasta PLC,55 r Bonanza Creek Energy Inc,21 o Euronav NV,19 p Verkochte posities Grootste verkopen % Verm. Sector SM Energy Co,45 o Grootste veranderingen in posities Huidig % Vorige % T BHP Billiton PLC 4,22 2,51 Y West Fraser Timber Co.Ltd 3, 3,63 Y Oasis Petroleum Inc 1,16 1,48 R Antofagasta PLC,55, Y SM Energy Co,,45
4 4 Pagina 7 Rendement De nieuwe beheerder heeft geen trackrecord voor een vergelijkbaar mandaat. Rendement 3 Sep., 214 In vergelijking met de categorie heeft het fonds een respectabel trackrecord op lange termijn opgebouwd. Eind augustus 214 heeft het fonds op tien jaar een rendement behaald dat per jaar 2,1% beter was dan dat van de categorie, maar wel met een grotere volatiliteit, wat verklaart waarom het fonds op die datum slechts 3 Morningstar-sterren krijgt toegekend. Het fonds streeft er bovendien naar een samengestelde index gedomineerd door de energiesector (5%) en metalen en mijnen (4%) te overtreffen, een doelstelling die het op 1 jaar tijd eveneens in ruime mate verwezenlijkt. Het grootste deel van dit trackrecord is niettemin te danken aan Hulmes voorganger, David Field. Hulme heeft zelf een uitstekend, zij het relatief kort (2 jaar) trackrecord voor een energiefonds (Lombard Odier, outperformance op jaarbasis van meer dan 5 procentpunten). Hij heeft echter geen rendementsgeschiedenis voor een mandaat dat alle natuurlijke hulpbronnen bestrijkt en dat vergelijkbaar is met zijn mandaat bij Carmignac Gestion. Hij is niettemin goed begonnen: sinds het begin van het jaar tot eind augustus 214 behaalt het fonds een beter rendement dan het gemiddelde van de categorie en zijn samengestelde index, dankzij zijn posities in energie en koper. Niettemin bestrijken deze resultaten een te korte periode om significante conclusies te kunnen trekken. Morningstar Rating en risico 28/2/15 Periode Morningstar rend. vs cat. Morningstar risico vs Morningstar cat. Rating 3 Jaar Gemiddeld Benedengem. QQQ 5 Jaar Gemiddeld Gemiddeld QQQ 1 Jaar Bovengem. Gemiddeld QQQ Overall Rating Risico-analyse 28/2/15 3-Jaars risico- en rendementanalyse Totaal rendement % 1 5 QQQ Fonds Categorie Index * & & ( * & ( ) * & ) Historie 28/2/15 12-Maands voortschrijdend rendement % Fonds Volledige beheerderwijziging Gedeeltelijke beheerderwijziging Kwartiel rang cat Percentiel rang in cat. 52,8 26,59 32,73-54,54 7,27 42,2-21,12-9,64-8,55 7,86 6,15 % Totaal rendement EUR 7,12 9,22 9,57-4,15 4,47 9,27 -,29-6,12 2,41 12,89-3,34 +/- Categorie 6,7 1,51 4,89-19,44 38,37 23,34-9,11-15,15-5,71 4,98-6,28 +/- Index,,,,,,,,,,, Dividendrend Standaarddeviatie 3-Jaars risicomaatstaven Fonds Categorie Index Standaarddeviatie 11,76 13,56 1,39 Sharpe Ratio -,64 -,78 -,2 R-kwadraat 8,8 89,35 Bèta,96 1,14 Alpha -7,7-1,2 Maximum Drawdown Fonds Categorie Index Max. Drawdown (%) -57,47-53,31-38,4 Datum top 7/8 11/7 11/7 Datum bodem 12/8 12/8 2/9 Max. Drawdown (maanden) Upside/Downside Fonds Categorie Index Upside Capture Ratio 122,2 13,6 1 Downside Capture Ratio 134,4 125,5 1 Rendement 28/2/15 Historische Totaal Beleggers Rang Cat. Index rendementen Rend. % in cat. Rend. % 1 Jaar 13,3 13,9 13 1,24 16,78 3 Jaar -4,83-8,56 5-6,47 3,4 5 Jaar 1,3-1, ,22 4,87 1 Jaar 6,27 2, ,82 7, Beheerder 13,48 2,36 16,47 2/14 Opricht. 3/3 9,74 8,3 1,93 Samenvatting voortschrijdende rendementen 34% maands voortschrijdende periode 18 Waarnemingen, 9 Jaar De tinten en percentages komen overeen met hoe vaak rendementen van het fonds in elke kwartiel van de categorie zijn geland. Dividend- en koersrendement Rendement % Dividendrend. Koersrend /15 Jaar Div. Div. % rang in cat. Koers Koers % rang in cat. 211, 57-21, , 32-9, , 11-8, , 73 7,86 5 2/15, 1 6,15 92
5 5 Pagina 7 Michael Hulme is bijzonder ervaren op het gebied van energie, maar niet in alle natuurlijke hulpbronnen. 3 Sep., 214 De vorige beheerder, David Field, is met sabbatical. Sinds februari 214 wordt het fonds beheerd door Michael Hulme, die kan bogen op 17 jaar beleggingservaring. Hij beheerde van 21 tot 21 energiefondsen bij MFS, en vervolgens bij Lombard Odier tot in december 213. Hij beheert echter voor het eerst een fonds dat belegt in het volledige spectrum van de natuurlijke hulpbronnen. Zijn gebrek aan ervaring in de sectoren materialen en mijnbouw wordt niettemin gedeeltelijk gecompenseerd doordat hij wordt bijgestaan door een gespecialiseerde analist, Simon Lovat (12 jaar ervaring). Beide heren werken nauw samen met het solide team van de groep, dat uit twaalf beheerders en elf ervaren analisten bestaat. De organisatie van het aandelenteam is eerder op beleggingsthema's (grondstoffen, opkomende landen, enz.) dan op een formele geografische of sectorgebonden opsplitsing gebaseerd. Deze organisatie past perfect in het plaatje van de door Carmignac gehanteerde beheerstijl. Binnen het team ontfermt Frédéric Leroux (2 jaar ervaring) zich over het economische onderzoek en het hedgingbeheer. Deze structuur die al bij al erg compact blijft, laat een vlotte uitwisseling van beleggingsideeën toe. Wij vinden het echter jammer dat de beheerder zelf niet belegt in het door hem beheerde fonds, wat naar onze mening toch een mooie manier was geweest om zijn belangen in overeenstemming te brengen met die van de beleggers. Ervaring en beheerd vermogen Totaal vermogen onder beheer (mrd. EUR) in beheerde beleggingsfondsen Aantal jaren bij beleggingsfonds Aantal beheerders 1 1,8 Jaar Aantal jaren bij beleggingsfonds (langste van beheerteam) Beheerder retentieratio 5 Jaar % Adviseur Subadviseur Carmignac Gestion Luxembourg Gemiddeld aantal jaren bij beleggingsfonds (beheerteam) 1,8 Jaar Michael Hulme 2/14 Tot heden Jaren ervaring Jaren op het fonds 12 1 Vermogen onder beheer Aantal beleggingsfondsen onder beheer 581,83 (mln.) EUR 3 Grootste beleggingsfondsen onder beheer Datum dienstverband Functie Fondsomvang Eigen beleg. (mln.) EUR (mln.) EUR Termijn Index Carmignac Portfolio Commodities 2/14 Tot heden Leiding 58,52 13,48 16,47 Hansard EU Carmignac Commoditie 2/14 Tot heden Leiding 1,32 12,16 16,47
6 6 Pagina 7 Fondshuis Carmignac Gestion heeft een goede beleggingscultuur, maar we zien graag een verlaging van de kosten. Fondshuis Positive 27 Aug., 214 De vennootschap, die in 1989 werd opgericht door Edouard Carmignac, heeft 55 miljard euro onder beheer. Dit vermogen is sterk gegroeid en in de loop der tijd is het assortiment duidelijk groter geworden. We merken met tevredenheid op dat de nieuwe fondsen intelligent werden gelanceerd en dat men niet te werk ging Vermogen per regio mrd. EUR Details fondsen Europa (*) verdeling zonder rekening te houden met de belangen van beleggers op langere termijn. Naarmate dat de activa groeiden, versterkte de firma continu haar teams met deskundigen. Bovendien appreciëren wij deze vermogensbeheerder om zijn communicatie. De berichtgeving is heel transparant en er is goede uitleg over genomen beslissingen. Bovendien hebben beleggers toegang tot de portefeuilles, een praktijk die in de sector jammer genoeg zeldzaam is. De vergoedingsstructuur daarentegen is niet ideaal, aangezien de beheerders meer belang hebben bij het totaal beheerd vermogen in plaats van de prestaties van de fondsen op lange termijn. Dit nadeel wordt genuanceerd door het feit dat de meeste fondsen een performancefee hebben. Gecombineerd met billijke beheerkosten, lijkt dit ons een goede manier om de belangen van de beheerder in overeenstemming te brengen met die van zijn klanten. Daarentegen, en dat is onze enige terughoudenheid tegenover deze beheerder, betreuren wij dat de fondsen transactiecsommissies in rekening brengen. Morningstar Rating verdeling Amerika, Europa & Afrika 56,3 Azië & Australië, Rating Verm. % Œ 67,5 13,4 ˇ 2,6 Ø 2,9 Not Rated 13,6 Rating Verm. % QQQQQ,6 QQQQ 78,7 QQQ 15,7 QQ 1,7 Q Not Rated 3,4 Verdeling activaklasse Europa (ex. geldmarkt) Fondsomvang (mrd.) EUR Activaklasse Fondsomvang (mrd.) EUR Verm. % Aandelen 1,3 2,7 Obligaties 7,9 15,9 Allocatie 31,5 63,4 Converteerbare obligaties Vastgoed Alternatives Grondstoffen Details fondsen Europa Best presterende beleggingsfondsen Categorie Fondsomvang Rendement % Rang in cat. (mln.) EUR 3-jaar 3-Jaar Carmignac Portfolio Global Bond A EUR acc Global Bond 1.86,8 8,81 16 Carmignac Portfolio Emerging Discovery A EUR Global Emerging Markets Equity 333,1 7,87 22 acc Carmignac Sécurité A EUR acc EUR Diversified Bond - Short Term 6.652,5 2,99 23 Grootste beleggingsfondsen Categorie Fondsomvang Rendement % Rang in cat. (mln.) EUR 3-jaar 3-Jaar Carmignac Patrimoine A EUR acc EUR Moderate Allocation ,8 8,9 52 Global Carmignac Investissement A EUR acc Global Large-Cap Growth Equity 6.817,8 12,21 93 Carmignac Sécurité A EUR acc EUR Diversified Bond - Short Term 6.652,5 2,99 23 Recent gelanceerde beleggingsfondsen Categorie Fondsomvang Rend. % Startdatum (mln.) EUR startdatum Carmignac Portfolio Investissement Latitude A EUR Flexible Allocation - Global 155,2 21,3 26/3/14 EUR acc Carmignac Portfolio Sécurité F CHF acc Hdg Other Bond 151,1 15,12 25/11/13 Carmignac Portfolio Emergents E USD acc Hdg Global Emerging Markets Equity - Currency Hedged 116, 29,91 15/11/13 (*) Alle gegevens zijn gebaseerd op de door het fondshuis in Europa gevestigde fondsen.
7 7 Pagina 7 Kosten De prestatievergoeding, zonder 'high watermark', heeft een slechte structuur TER/OGC 1, 8, Kostenhistorie TER/OGC Kosten Negative 3 Sep., 214 Het fonds brengt sinds begin 214 geen transactiekosten meer in rekening, wat voor de beleggers uitstekend nieuws is. Anderzijds is de prestatievergoeding nog steeds slecht gestructureerd. Deze voldoet niet aan het 'high watermark'-principe. 3,84 7, 4,8 6,96 8,85 2,56 2,49 1,8, TER/OGC,3,7 1,,3,9 1,9 1,2,9,7,5,6 Netto-activa mrd. EUR 16, 272,1 158, -227,5 299,1 45,9-35,8-15,7-194,2-196,9 21,6 Netto in/uitstroom (mln.) EUR Verdeling kosten Kostenniveau 6, 4, 2, Ongoing charge Ongoing charge 19/3/15 1,8 Geselecteerde componenten Max. beheervergoeding 1,5 Prestatievergoeding 2, Kostenniveau Benedengem. Kostenniveau limieten,31 Vergelijkingsgroep Sector Equity Natural Retail Broad 7,39 Hoog >2,55 Bovengem. 2,14-2,55 Gemiddeld 1,56-2,14 Benedengem. 1,51-1,56 Laag <1,51 Fonds 1,8 Mediaan 2,2 Info. aandelenklasse Aandelenklasse ISIN Morningstar-categorie TER/OGC Max. beheer vergoeding Carmignac Pf Commodities A EUR acc Carmignac Pf Commodities F EUR acc Carmignac Pf Commodities A USD acc Hdg Carmignac Pf Commodities A CHF acc Hdg Carmignac Pf Commodities E EUR acc Carmignac Pf Commodities F GBP acc Hdg Prestatie vergoeding Max. initiële kosten Minimum Initiële Inv. Verm. mrd. EUR Sector Equity Natural 1,8 1,5 2, 4, 1,51 LU Sector Equity Natural 1,16,85 2,, 1..,6 LU Sector Equity Other 1,81 1,5 2, 4, 1, LU Sector Equity Other 1,8 1,5 2, 4, 1, LU Sector Equity Natural 2,55 2,25 2,, 1, LU Sector Equity Other 1,16,85 2, 4, 1,
Add Value Fund N.V. NL0009388743
1 Pagina 7 Morningstar-categorie Netherlands Equity Categorie-index Euronext AEX All Share Fondsomvang 63, (mln.) EUR Huidig rendement % 1,91 Oprichtingsdatum 1/2/7 Vestigingsland/ Valuta NLD/EUR Morningstar
Nadere informatieBlackRock Global Funds - Emerging Europe Fund A2 LU
1 Pagina 7 Morningstar-categorie Categorie-index MSCI EM Europe NR Fondsomvang 83,89 (mln.) Huidig rendement %, Oprichtingsdatum 29/12/95 Vestigingsland/ Valuta LUX/ Morningstar Rating QQQ Aandelen Style
Nadere informatieING First Class Obligatie Fonds NL0000286441
Morningstar Global Fund Report Datum afdruk: 2 februari, 21 NL286441 1 Pagina 7 Morningstar-categorie Categorie-index Aggregate TR Hdg EUR Fondsomvang 1.18,8 (mln.) EUR Huidig rendement % 4,6 Oprichtingsdatum
Nadere informatieBlackRock Global Funds - European Special Situations Fund A2 LU0154234636
1 Pagina 7 :, UTC- Morningstar-categorie Europe Large-Cap Growth Categorie-index MSCI Europe Growth NR Fondsomvang 1.63,5 (mln.) Huidig rendement %, Oprichtingsdatum 14/1/2 Vestigingsland/ Valuta LUX/
Nadere informatieBI CARMIGNAC PATRIMOINE
BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als
Nadere informatieBI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC
BI CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR ACC Beleggingsdoelstelling Het interne beleggingsfonds belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A EUR acc (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd
Nadere informatieLand 0,00 0,00. Aandeel Amerika 17,08. Ltd Mod Ext Rentegevoeligheid < >50. Naam Type Sector Land
Portefeuille X-Ray Assetverdeling % Verdeling naar land % Assetverdeling Port Bmark Land Aandelen 56,62 0,00 Obligaties 25,32 0,00 Kas/ geldmarkt 4,26 0,00 Overig 3,80 00,00 Niet geclassificeerd 0,00 0,00
Nadere informatieLand 0,00 0,00. Aandelen % Amerika 0,00. Ltd Mod Ext Rentegevoeligheid < >50. Naam Type Sector Land
Portefeuille X-Ray Assetverdeling Verdeling naar land Assetverdeling Port Bmark Land 0,00 0,00 Obligaties 50,08 0,00 Kas/ geldmarkt 9,86 0,00 Overig 40,06 00,00 Niet geclassificeerd 0,00 0,00 Land Regioverdeling
Nadere informatieLand 0,00 0,00. Aandelen % Amerika 0,00. Ltd Mod Ext Rentegevoeligheid < >50. Naam Type Sector Land
Portefeuille X-Ray Assetverdeling Verdeling naar land Assetverdeling Port Bmark Land 0,00 0,00 Obligaties 97,98 0,00 Kas/ geldmarkt,79 0,00 Overig 0,23 00,00 Niet geclassificeerd 0,00 0,00 Land Regioverdeling
Nadere informatieBlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 LU0055631609
1 Pagina 7 Morningstar-categorie Sector Equity Precious Categorie-index Euromoney Global Gold Fondsomvang 5.749,19 (mln.) USD Huidig rendement %, Oprichtingsdatum 3/12/94 Vestigingsland/ Valuta LUX/USD
Nadere informatieVerder zien. Meer weten.
Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld
Nadere informatieVerder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld
Nadere informatieBeleggingsfondsanalyse door Morningstar
Beleggingsfondsanalyse door Morningstar Trends Finance Day Brussel, 24 mei 2014 Ronald van Genderen, CFA Fund Analyst Morningstar Benelux 2013 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. Overzicht Morningstar
Nadere informatieVermogensbeheerrapportage
A.B. Stier en/of C.D. Stier-Jansen NL01BINK0123456789 256500 Kerkstraat 1 1000 AB Amsterdam Nederland Care IS vermogensbeheer Mgr. Cornelis Veermanlaan 1G 1131 KB Volendam Tel: 0299-720961 Email: info@care-is.nl
Nadere informatieLand 0,00 0,00. Aandelen % Amerika 59,74. Ltd Mod Ext Rentegevoeligheid < >50. Naam Type Sector Land
Portefeuille X-Ray Assetverdeling Verdeling naar land Assetverdeling Port Bmark Land 73,70 0,00 Obligaties,1 0,00 Kas/ geldmarkt 0,81 0,00 Overig 0,34 100,00 Niet geclassificeerd 0,00 0,00 Verenigde Staten,8
Nadere informatieLand 0,00 0,00. Aandelen % Amerika 60,05. Ltd Mod Ext Rentegevoeligheid < >50. Naam Type Sector Land
Portefeuille X-Ray Assetverdeling Verdeling naar land Assetverdeling Port Bmark Land 54,0 0,00 Obligaties 44,51 0,00 Kas/ geldmarkt 0,8 0,00 Overig 0,43 100,00 Niet geclassificeerd 0,00 0,00 Verenigde
Nadere informatieVERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES
ONDERZOEK NAAR VERVANGENDE FONDSEN VOOR DE BLACKROCK FUNDS OF ISHARES NOVEMBER 2014 Met dank aan: Naar aanleiding van het besluit van BlackRock om per 31 december 2014 de Funds of ishares op te heffen
Nadere informatieLand 0,00 0,00. Aandelen % Amerika 59,86. Ltd Mod Ext Rentegevoeligheid < >50. Naam Type Sector Land
Portefeuille X-Ray Assetverdeling Verdeling naar land Assetverdeling Port Bmark Land 4,0 0,00 Obligaties 44,7 0,00 Kas/ geldmarkt 0,7 0,00 Overig 0,47 100,00 Niet geclassificeerd 0,00 0,00 Verenigde Staten,01
Nadere informatieLand 0,00 0,00. Aandelen % Amerika 60,12. Ltd Mod Ext Rentegevoeligheid < >50. Naam Type Sector Land
Portefeuille X-Ray Assetverdeling Verdeling naar land Assetverdeling Port Bmark Land 34,41 0,00 Obligaties 64,31 0,00 Kas/ geldmarkt 0,64 0,00 Overig 0,64 100,00 Niet geclassificeerd 0,00 0,00 Verenigde
Nadere informatieBlackRock Global Funds - Euro Bond Fund A2 LU
LU5372472 1 Pagina 9 12 Sep 216 22:, UTC- 5 Morningstar-categorie EUR Diversified Bond Categorie-index BBgBarc Euro Agg Bond Fondsomvang 4.684,57 (mln.) EUR Huidig rendement %, Oprichtingsdatum 31/3/94
Nadere informatieNN First Class Balanced Return Fund
NN First Class Balanced Return Fund Alle Fonds onder de loep cijfers zijn per 31/03/015 Het NN First Class Balanced Return Fonds won in het eerste kwartaal 8,9% Zeer sterke performances van aandelen en
Nadere informatieInformatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015
Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door Loyalis
Nadere informatieNieuwsbericht. Threadneedle valt drie keer in de prijzen, Delta Lloyd wint Nederlandse Aandelen. FD Morningstar Awards 2010 uitgereikt
/fdmorningstar Threadneedle valt drie keer in de prijzen, Delta Lloyd wint se Aandelen. FD Morningstar Awards 2010 uitgereikt AMSTERDAM, 9 maart 2010 Op een druk bezochte avond zijn in Hotel Krasnapolsky
Nadere informatieInformatie beleggingsfondsen per 31 december 2015
Levensloop Rendement Bouw Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd.
Nadere informatieLevensloop Aandelen. Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014. Productomschrijving. Beleggingsstrategie. Kosten
Levensloop Aandelen Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door
Nadere informatieLevensloop Aandelen. Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015. Productomschrijving. Beleggingsstrategie. Kosten
Levensloop Aandelen Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2015 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door Loyalis
Nadere informatieBlackRock Global Funds - Euro Bond Fund D2 LU
Morningstar Global Fund Report Datum afdruk: 6 november, 217 LU297941469 1 Pagina 9 1 Sep 217 11:, UTC- Morningstar-categorie EUR Diversified Bond Categorie-index BBgBarc Euro Agg Bond Fondsomvang 4.62,3
Nadere informatieF L A S H N O T E
F L A S H N O T E 11.03.2016 IS DIT HET MOMENT OM NAAR DE ENERGIESECTOR TERUG TE KEREN? 11.03.2016 Voornaamste aandachtspunten Na de problemen die de energiesector de afgelopen twaalf maanden heeft gekend,
Nadere informatieLevensloop Rendement Bouw
Levensloop Rendement Bouw Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2016 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd.
Nadere informatieLevensloop Rendement
Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2016 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door
Nadere informatieVIVIUM BALANCED FUND FACT SHEET 31 december 2016
FACT SHEET 31 december 2016 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een matig risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment
Nadere informatieBlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR LU
Morningstar Global Fund Report Datum afdruk: 1 februari, 217 LU935381 1 Pagina 9 12 Sep 216 22:, UTC- 5 Morningstar-categorie Diversified Bond - Categorie-index BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr Fondsomvang 9.238,43
Nadere informatieRapportage 2e kwartaal 2016
De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam a_devries33@upcmail.nl Rapportage 2e kwartaal 2016 1 april 2016 t/m 30 juni 2016 Vermogensontwikkeling Rendementsontwikkeling
Nadere informatieVIVIUM DYNAMIC FUND FACT SHEET 30 september 2017
FACT SHEET 30 september 2017 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een hoog risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment
Nadere informatieInformatie beleggingsfondsen per 30 juni 2016
Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 30 juni 2016 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door Loyalis
Nadere informatieDe jaarlijkse kosteninhouding voor het beheer van de verzekering Levensloop Aandelen bestaat uit een aantal componenten:
Levensloop Aandelen Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2009 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door
Nadere informatieVIVIUM DYNAMIC FUND FACT SHEET 31 december 2016
FACT SHEET 31 december 2016 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een hoog risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment
Nadere informatieBlackRock Global Funds - World Mining Fund A2 LU
1 Pagina 9 Morningstar-categorie Sector Equity Natural Categorie-index S&P Global Natural TR USD Fondsomvang 5.804,10 (mln.) USD Huidig rendement % Oprichtingsdatum 24/03/97 Vestigingsland/ Valuta LUX/USD
Nadere informatieBERICHT AAN DE AANDEELHOUDERS
BERICHT AAN DE AANDEELHOUDERS Aanvullende informatie aan de België aandeelhouders: Belgische financiële dienst is CACEIS Belgium NV, Avenue du Port 86C Box 320, 1000 Brussel, België. Luxemburg, 23 januari
Nadere informatieRisico pariteit -1- 1 Aandelen Wereldwijd Ontwikkelde Markten - MSCI World Index MSCI Daily Net TR World Euro, Aandelen Wereldwijd
Risico pariteit Risico pariteit is een techniek die wordt ingezet om de risico s in een beleggingsportefeuille te reduceren. Sinds 2008 heeft risico pariteit om drie redenen veel aandacht gekregen: 1.
Nadere informatieEssentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014
Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven
Nadere informatieKlant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Woensdag 11 oktober 2017
Klant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Woensdag 11 oktober 2017 Wie ben ik? Bouke van den Berg Ruim 15 jaar actief in de financiële wereld Gewerkt voor ING, Russel en Vanguard Sinds vijf jaar
Nadere informatieDIT DOCUMENT IS BELANGRIJK EN VEREIST UW ONMIDDELLIJKE AANDACHT.
DIT DOCUMENT IS BELANGRIJK EN VEREIST UW ONMIDDELLIJKE AANDACHT. Indien u niet zeker weet wat u moet doen, raadpleeg dan onmiddellijk uw effectenmakelaar (broker), bankmanager, juridisch adviseur, accountant,
Nadere informatieBlackRock Global Funds - European Special Situations Fund D2 LU
1 Pagina 9 Morningstar-categorie Europe Large-Cap Growth Equity Categorie-index MSCI Europe Growth NR Fondsomvang 1.275,48 (mln.) Huidig rendement % Oprichtingsdatum 19/5/6 Vestigingsland/ Valuta LUX/
Nadere informatieInformatie beleggingsfondsen per 31 december 2014
Levensloop Rendement Informatie beleggingsfondsen per 31 december 2014 Productomschrijving Met Levensloop wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst (tussentijds) verlof kan worden gefinancierd. Door
Nadere informatieINFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN
INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN Informatie voor werkgevers Ingangsdatum 1 januari 2016 Als uw werknemer niet kiest voor een gegarandeerde uitkering wordt zijn premie belegd. Dit
Nadere informatieAXA Life Protected Millesimo RS
AXA Life Protected Millesimo RS - Jaarverslag 31.12.2013-1 / 5 Jaarverslag 31.12.2013 AXA Life Protected Millesimo RS Inhoudsopgave 1. Omschrijving... 2 2. Beleggingsbeleid van ALP Millesimo RS 1... 2
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz
Nadere informatieJaarverslag Millesimo Carmignac
Millesimo Carmignac - Jaarverslag 31.12.2013-1 / 5 Jaarverslag 31.12.2013 Millesimo Carmignac Inhoudsopgave 1. Omschrijving... 2 2. Beleggingsbeleid van Millesimo Carmignac... 2 3. Samenstelling van Millesimo
Nadere informatieSlimmer beleggen met Think ETF s
Slimmer beleggen met Think ETF s Vrijdag 23 september 2016 Wie geeft deze presentatie? Martijn Rozemuller Hiervoor arbitrage handelaar bij Optiver In 2008 oprichter en sindsdien Managing Director Think
Nadere informatieLoyalis Toekomstplan Aandelenrekening
Loyalis Toekomstplan Aandelenrekening Informatie beleggingsfonds per 30 juni 2015 Productomschrijving Met het Loyalis Toekomstplan wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst een (periodieke) uitkering
Nadere informatiestars for life growth
zelfstandigen fondsenfiche stars for life growth stars for life growth het groeipotentieel van de markt benutten de fondsselectie van stars for life Growth Met stars for life growth kan men op lange termijn
Nadere informatieDisclaimer voor woningfinanciering producten/dienstverlening
Disclaimer voor woningfinanciering producten/dienstverlening Sinds 2008 is GE Artesia Bank niet meer actief als hypotheekaanbieder. Dit product / deze dienst wordt daarom niet meer aangeboden aan nieuwe
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz
Nadere informatieAdd Value Fund N.V. NL
1 Pagina 11 Morningstar-categorie Netherlands Equity Categorie-index Euronext AEX All Share Fondsomvang 63,00 (mln.) EUR Huidig rendement % 1,89 Oprichtingsdatum 01/02/07 Vestigingsland/ Valuta NLD/EUR
Nadere informatieNN First Class Return Fund
NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/09/016 Het NN First Class Return Fund behaalde dit kwartaal,9% De groei in opkomende markten werd breder gedragen Wereldwijde aandelen
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Hypotheekrekening Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen Kies voor goede fondsprestaties van Allianz met de
Nadere informatieEssentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013
Essentiële Beleggersinformatie 1 oktober 2013 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven
Nadere informatiePOSITIE OVERZICHT. De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND
De heer A. de Vries en/of Mevrouw C. de Vries-Janssen Kerkstraat 43a 1000 AB Amsterdam NEDERLAND POSITIE OVERZICHT Clientprofiel: Profiel D Neutraal 1 van 2 Aantal Omschrijving Valuta Koers Waarde EUR
Nadere informatieNN First Class Return Fund
NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/09/015 Het NN First Class Return Fund verloor in het derde kwartaal 9,6% Het kwartaal werd gekenmerkt door winstnemingen na een positieve
Nadere informatieKlant: Is beleggen een alternatief voor sparen?
Klant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Over Think Think is opgericht in 2009 als eerste Nederlandse ETF aanbieder. Waarom? Omdat ETF s nog niet perfect waren. Think is sinds 2011 een 60% dochter
Nadere informatieKlant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Woensdag 5 april 2017
Klant: Is beleggen een alternatief voor sparen? Woensdag 5 april 2017 Even voorstellen Bouke van den Berg Ruim 14 jaar actief in de financiële wereld Diverse commerciële functies bij ING, Vanguard en Russell
Nadere informatieSFS Aanvullend Privé Pensioen Aandelenfonds
Informatie beleggingsfonds per 30 juni 2016 Productomschrijving Met het SFS Aanvullend Privé Pensioen wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst een (periodieke) uitkering wordt gefinancierd. Het SFS
Nadere informatie2011 Rampjaar voor actief beheerde beleggingsfondsen
2011 Rampjaar voor actief beheerde beleggingsfondsen Fondsen die wereldwijd in zowel large cap groei- als large cap waardeaandelen beleggen (Morningstar categorie Global Large-Cap Blend) beleefden in 2011
Nadere informatieBlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR LU
Morningstar Global Fund Report Datum afdruk: 27 december, 217 LU329592371 1 Pagina 9 15 Sep 217 12:, UTC- 5 Morningstar-categorie Diversified Bond - Categorie-index BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR Fondsomvang
Nadere informatieFlexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds
Worksheet A Factsheets Fondsen Flexibel Spaarpensioen Stichting GE Pensioenfonds Datum: ultimo juni 2009 In het kader van het Flexibel Spaarpensioen zijn door uw pensioenfonds 8 fondsen geselecteerd, waarin
Nadere informatieTop speler in Europa. BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro
Top speler in Europa BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro 1 Wij denken dat dit een goed moment is om in Europese ondernemingen te beleggen en wel om de volgende redenen: Ze zijn momenteel sterk: ondanks
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met
Nadere informatieAddendum. Prospectus van 1 mei 2018 RZL Beleggingsfondsen N.V.
Addendum Prospectus van 1 mei 2018 RZL Beleggingsfondsen N.V. 1 augustus 2018 Inhoudsopgave 1 Wijziging Hoofdstuk 11, Supplementen, paragraaf 11.2.1 Beleggingsbeleid RZL Azië Aandelenfonds' 2 Wijziging
Nadere informatieMedia Relations. UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange
Media Relations 27 januari 2016 Persbericht UBS Asset Management noteert 52 ETF's aan de Euronext Amsterdam Stock Exchange UBS is hiermee gelijk goed voor 25% van het totale aantal ETF s genoteerd in Amsterdam
Nadere informatieBlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR LU
LU935381 1 Pagina 9 12 Sep 216 22:, UTC- 5 Morningstar-categorie Diversified Bond - Categorie-index BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr Fondsomvang 1.313,2 (mln.) Huidig rendement % 1,39 Oprichtingsdatum 4/1/99 Vestigingsland/
Nadere informatieMarktwaarde per aandeel. Winst per aandeel (WPA)
Wat betekent k/boekwaarde (koers/boekwaarde)- of K/B-ratio? Een ratio die de marktwaarde van een aandeel vergelijkt met zijn boekwaarde. De ratio wordt berekend door de actuele slotkoers van het aandeel
Nadere informatieVoorbeeldrapportage 2015. Verslagperiode 01 januari 2015 t/m 31 december 2015. Vermogensrapportage : 400000. Portefeuilleprofiel : geel
Voorbeeldrapportage 2015 Verslagperiode 01 januari 2015 t/m 31 december 2015 Vermogensrapportage : 400000 Portefeuilleprofiel : geel ibeleggen Van Eeghenstraat 108 1071 GM AMSTERDAM 020-673 63 72 Rapportagedatum:
Nadere informatieVeilig Klant: beleggingsadvies. met ETF s. Is beleggen een alternatief voor sparen? Donderdag 28 september2017
Veilig Klant: beleggingsadvies Is beleggen een alternatief voor sparen? met ETF s Donderdag 28 september2017 Wie ben ik? Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld In 1995 gestart als
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met
Nadere informatieEssentiële Beleggersinformatie
Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld
Nadere informatieAllianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.
Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz
Nadere informatieBlackRock Global Funds - United Kingdom Fund D2 GBP LU
1 Pagina 9 Morningstar-categorie UK Large-Cap Blend Categorie-index FTSE AllSh TR GBP Fondsomvang 145,47 (mln.) GBP Huidig rendement % Oprichtingsdatum 4/1/12 Vestigingsland/ Valuta LUX/GBP Morningstar
Nadere informatieNN First Class Return Fund
NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/06/015 Het NN First Class Return Fund leverde in het tweede kwartaal 1,7% in De wereldeconomie vertraagde sterk, aandelen begonnen
Nadere informatieAdd Value Fund N.V. NL Analyst Notes. Add Value Fund Changes Cost Structure
1 Pagina 10 Analyst Notes Add Value Fund Changes Cost Structure Maintain Rating 10 Jan., 2018 Add Value Fund announced that it has changed its cost structure. Up to the end of 2017, the fund had a management
Nadere informatieMillesimo Carmignac. Halfjaarverslag Inhoudsopgave. 1. Omschrijving Beleggingsbeleid van Millesimo Carmignac...
- Halfjaarverslag 30.06.2018-1 / 6 Halfjaarverslag 30.06.2018 Inhoudsopgave 1. Omschrijving... 2 2. Beleggingsbeleid van... 2 3. Samenstelling van in bedragen en in percentages op 30 juni 2018... 3 4.
Nadere informatieJaarverslag Millesimo Carmignac. 1. Omschrijving Beleggingsbeleid van Millesimo Carmignac... 2
- jaarverslag 31.12.2017-1 / 6 Jaarverslag 31.12.2017 Inhoudsopgave 1. Omschrijving... 2 2. Beleggingsbeleid van... 2 3. Samenstelling van in bedragen en in percentages op 31 december 2017... 3 4. Beheerders...
Nadere informatieLoyalis Toekomstplan Aandelenrekening
Loyalis Toekomstplan Aandelenrekening Informatie beleggingsfonds per 30 juni 2016 Productomschrijving Met het Loyalis Toekomstplan wordt geld gereserveerd waarmee in de toekomst een (periodieke) uitkering
Nadere informatieSlimmer beleggen met ETF s. Donderdag 22 juni te Nijmegen
Slimmer beleggen met ETF s Donderdag 22 juni te Nijmegen Even voorstellen Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld In 1995 gestart als arbitrage handelaar bij Optiver Oprichter en
Nadere informatieBlackRock Global Funds - US Basic Value Fund D2 LU
1 Pagina 9 Morningstar-categorie US Large-Cap Value Categorie-index Russell 1000 Value TR Fondsomvang 868,28 (mln.) Huidig rendement % Oprichtingsdatum 17/11/06 Vestigingsland/ Valuta LUX/ Morningstar
Nadere informatiePERFORMANCE OVERZICHT
A.B. Stier en/of C.D. Stier-Janssen Kerkstraat 1 1000 AB Amsterdam Nederland Datum: PERFORMANCE OVERZICHT EUR 1 van 2 Periode: 01-04-2017 - Samenstelling en waarde vermogen 31-12-2016 01-04-2017 Percentage
Nadere informatieJaarverslag 2011 van de interne fondsen
TwinStar Jaarverslag 31/12/2011-1 / 6 Jaarverslag 2011 van de interne fondsen twinstar Inhoudsopgave 1 Omschrijving...2 2 Beleggingsbeleid van de interne fondsen...2 2.1 Equity 50...2 2.2 Equity 100...2
Nadere informatieStichting Pensioenfonds Ballast Nedam
Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Nieuwegein, 28 september 2006 Agenda < Huidig Mandaat bij ING IM < Performance, Beleid en Vooruitzichten < Financieel Toetsingskader
Nadere informatieVIVIUM DYNAMIC FUND. FACT SHEET 31 maart 2016 Beleggingsbeleid. Risicoklasse. Algemene kenmerken
FACT SHEET 31 maart 2016 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een hoog risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment
Nadere informatieBiedt de revival kansen of is het een hype? Dag van de Belegger, 26 november 2011
Technologieaandelen Biedt de revival kansen of is het een hype? Dag van de Belegger, 26 november 2011 Pieter Bailleul Product & Marketing Manager Benelux 2011 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.
Nadere informatieHet leven is aan de vroege vogels. KEYPRIVATE New Generation Portfolio Management
Het leven is aan de vroege vogels KEYPRIVATE New Generation Portfolio Management Wat is vermogensbeheer? $ Roerend vermogen toevertrouwen aan een beheerder $ Beheerder neemt investeringsbeslissingen $
Nadere informatieCARMIGNAC PORTFOLIO. Société d Investissement à Capital Variable BERICHT AAN DE AANDEELHOUDERS
CARMIGNAC PORTFOLIO Société d Investissement à Capital Variable BERICHT AAN DE AANDEELHOUDERS 16 november 2015 Geachte aandeelhouder, De leden van de raad van bestuur (de "raad") van CARMIGNAC PORTFOLIO,
Nadere informatieResultatenrekening. B. Andere
Resultatenrekening I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a) Obligaties C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a)
Nadere informatieVIVIUM BALANCED FUND FACT SHEET 31 december 2017
FACT SHEET 31 december 2017 Beleggingsbeleid De beheerdoelstelling van dit compartiment stemt overeen met een matig risiconiveau in vergelijking met de beurs- en obligatiemarkten. De activa van dit compartiment
Nadere informatieDISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN
DISCRETIONAIR BEHEER ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN Banque de Luxembourg biedt u haar expertise aan op het gebied van vermogensbeheer. Door ons een
Nadere informatieING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen
ING Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de ING Fondsen wellicht iets voor u. ING Fondsen als een moderne,
Nadere informatieDIT DOCUMENT IS BELANGRIJK EN VEREIST UW ONMIDDELLIJKE AANDACHT.
DIT DOCUMENT IS BELANGRIJK EN VEREIST UW ONMIDDELLIJKE AANDACHT. Indien u niet zeker weet wat u moet doen, raadpleeg dan onmiddellijk uw effectenmakelaar (broker), bankmanager, juridisch adviseur, accountant,
Nadere informatieOntwikkel eenvoudig innovatieve indexportefeuilles binnen het nationaal regime
Ontwikkel eenvoudig innovatieve indexportefeuilles binnen het nationaal regime Even voorstellen Martijn Rozemuller Ruim 20 jaar actief in de financiële wereld In 1995 gestart als arbitrage handelaar bij
Nadere informatieF O N D S E N F O C U S
F O N D S E N F O C U S 16.03.2017 EXPERTISE OP HET GEBIED VAN BEDRIJFSOBLIGATIES 16.03.2017 Bedrijfsobligaties hebben de afgelopen jaren een forse bijdrage geleverd aan de performance van de Carmignac
Nadere informatie