Hefbomen en andere Misverstanden

Transcriptie

1 Hefbomen en andere Misverstanden In eerste instantie graag een verduidelijking betreffende het handelen in derivatencontracten in België. Ik zie veel de volgende soort tekst: - De Belgische beurswaakhond FSMA zet een streep door de verkoop van risicovolle derivaten aan particulieren. Het gaat om binaire opties en derivaten met een hefboom, zoals de populaire 'Contracts For Difference' (CFD's), of met een looptijd van minder dan een uur. De producten mogen vanaf 18 augustus 2016 niet meer aan particuliere beleggers worden verkocht. Nogal verwarrend omdat je de indruk krijgt dat je als Belg niet meer in deze derivaten mag handelen, temeer daar heel wat brokers op basis hiervan Belgische klanten weigeren. De FSMA tekst: - Een Reglement van de FSMA tot omkadering van de commercialisering van bepaalde financiële derivaten bij consumenten is in werking getreden op 18 augustus Dit Reglement verbiedt de commercialisering, op het Belgisch grondgebied, aan consumenten via elektronische handelsplatformen van enkele bijzondere types van derivatencontracten. Het gaat om: binaire opties; derivatencontracten met een looptijd van minder dan één uur; derivatencontracten met een hefboomeffect, zoals Contracts For Difference (CFD s) en rolling spot forex contracten. - Het reglement richt zich tot de aanbieders van dergelijke instrumenten en NIET tot de Belgische consumenten. Indien een consument zelf het initiatief neemt om contact op te nemen met een buitenlandse aanbieder zonder voorafgaandelijke actie vanwege de aanbieder, dan is er geen sprake van "commercialisering in België". Het is dus duidelijk dat je als Belg zonder probleem in deze derivaten mag handelen. Persoonlijk ben ik wel een tegenstander van binaire opties, eenvoudigweg omdat je kans om winst te maken zeer klein is. Als je 100% verlies maakt bij een verlieslatende hoger of lager gok, en maar maximum ongeveer 70% krijgt op je inzet bij een winstgevend resultaat, dan moet je 70% van de tijd juist raden om nog maar break-even te zijn. SPECULATIEF? GROOT RISICO? Veel brokers gebruiken de volgende soort waarschuwing: - Handelen in forex en Contracts for Difference (CFD s) is zeer speculatief en behelst een aanzienlijk risico op verlies en past niet bij alle investeerders, dus u moet de risico s goed begrijpen voordat u begint met handelen. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 1

2 Is dit zeer speculatief? Is het een aanzienlijk risico? Mijn mening bepaal je gewoon zelf hoe speculatief je bent en hoeveel risico je neemt! Laat mij toe dit te verduidelijken. Handelen in aandelen en winst maken is niet eenvoudig. Je hebt redelijk wat kapitaal nodig om het risico te spreiden over verschillende aandelen. Met een beperkt kapitaal kun je het spreiden best ondervangen door te handelen in een aandelenindex. Veronderstel je hebt euro en je spreidt het handelen over enkele aandelen. Ervaren beleggers weten dat bij het handelen in aandelen op dagkoersen je een stoporder ordegrootte van 10% tot 15% moet aanhouden om op langere termijn winstgevend te zijn. Gaat het slecht dan ben je al snel euro kwijt bij elke volledige investering van je kapitaal. Gebeurt dit 5 keer na elkaar dan is de helft van je kapitaal weg, heel wat (beginnende) beleggers zullen dan afhaken! Spreiden kan in principe ook door gebruik te maken van een index. Bijvoorbeeld met de aandelenspreiding in de DAX index mini future (termijnhandel), of elke andere beschikbare index. De koersbeweging in de DAX is gespreid over 30 solide aandelen. Dat maakt een index een stuk minder volatiel dan individuele aandelen en als gevolg beter voorspelbaar. De DAX index, met een waarde boven de punten, geeft per dag als snel bewegingen van 100 punten en meer. Eén punt beweging in de DAX mini future staat voor 5. Met 100 punten beweging in een dag is er mogelijk 500 euro verlies. Niet direct geschikt voor een beginnend belegger of als je startkapitaal (heel) beperkt is. CFD HANDELEN. Een oplossing is het handelen in een CFD (Contract For Difference) op de DAX future (of index). Er zijn een aantal interessante voordelen. Je kunt een gratis demo-rekening openen, zodat je steeds iets kunt uitproberen zonder financieel nadeel. Je kunt een rekening openen en handelen met een heel beperkt bedrag, bijvoorbeeld euro (reeds vanaf 50). Je krijgt gratis live koersdata. Het meest gebruikte platform MetaTrader, wordt aangeboden door bijna alle brokers wereldwijd. Bij de keuze van een broker let op de volgende punten: - In het geval van insolvabiliteit van de broker zijn de fondsen van klanten beschermd. Ze worden aangehouden op aparte rekeningen die afgezonderd zijn van de bedrijfsfondsen van de broker. - Je bent als klant extra beschermd door een instelling zoals het FSCS in de UK (Financial Services Compensation Scheme), een financieel compensatiefonds waarop je als laatste toevlucht beroep kunt doen voor een bedrag tot Voor bedragen hoger dan gedekt door FSCS, bied de broker een (gratis) privé verzekering aan tot bijvoorbeeld per klant. - De broker geeft je een negatieve saldoverzekering of zorgt minimum voor een automatische uitstap op bijvoorbeeld 30% resterend kapitaal. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 2

3 - De aangeboden CFD handel biedt een grote flexibiliteit in contractgrootte op basis van microloten (1% van een standaard futures contract). - Er zijn geen kosten bij het handelen en de gemiddelde spreiding is competitief (1 punt voor DAX futures). - Je hebt toegang tot het handelen in indices, wisselkoersen (forex), obligaties, grondstoffen en een beperkt aantal aandelen. Wat indien we van de kapitaal slechts nemen, en hierdoor het risico beperken tot het verlies (-10%) van slechts één aandelenhandeling met ? In mijn uitgewerkt voorbeeld van handelen met CFD's op de DAX future gedurende een periode van een zestal maanden, gebruik ik bijna altijd een stoporder op een 150-tal indexpunten. Beperk ik anderzijds het verlies bij een stoporder tot 75, dan mag één indexpunt 0.5 euro bedragen (150*0.5= 75). Op die basis kan je tot twaalf verlieslatende posities na elkaar hebben voordat de verloren is, en ik herinner eraan dat deze slechts 10% van het beleggingskapitaal is! Het risico op totaal verlies van je beleggingskapitaal is dan ook zeer klein, zelfs na een aantal nieuwe pogingen met 1000 euro. Eén standaard DAX CFD lot maakt 25 euro winst of verlies per indexpunt en heeft een waarde van met de index op punten. Met bijvoorbeeld een hefboom van 400 heb je maar 750 euro ( /400= 750) nodig om te mogen handelen in een vol DAX future contract. De maximum grootte van één lot voor het handelen aan 0.5 per indexpunt is dan: 1/25/2 = 0.02 lot. De benodigde dekking is dan ook 50 keer lager dan een vol lot of 750/50= 15. Niet direct een probleem met In mijn voorbeeld over de tweede helft van 2016, haal ik een winst van 6000 indexpunten over een periode van 6 maanden. Met andere woorden een winst van euro ( 6.000*0.5), of dus 300% op het handelskapitaal van Dat geeft een winst van 30% op het volledige beleggingskapitaal van in 6 maanden. Waarschijnlijk beter dan wat haalbaar is met aandelen, en met een heel beperkt risico. En er blijft dus zeker voldoende ruimte als je het wat slechter doet over een gans jaar. Een rendementsdoel van 20% en meer op jaarbasis is zeker mogelijk. In mijn voorbeeld is ook het aantal handelingen, met dertien, heel beperkt gebleven. Als het goed gaat blijft het genomen risico minder dan 10% van je beleggingskapitaal! Uit het voorgaande durf ik dan ook besluiten dat handelen in CFD's en het gebruik maken van een grote hefboom niet noodzakelijk speculatief is en geen groter risico op verlies geeft dan aandelen, integendeel! Natuurlijk is het zeer speculatief om met te gaan handelen aan 25 per indexpunt! Maar voor de gokkers is het leuk dat het kan en waarschijnlijk met beter resultaat dan lotto te spelen. Natuurlijk kan handelen met 25 per punt met een kapitaal van bijvoorbeeld zonder probleem op dezelfde manier! Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 3

4 VOORBEELD HANDELEN OP INDEX Ik start met eerst de basis van mijn handelen uit de doeken te doen. Kijk met mij naar een korte termijn 4-uur kaarsgrafiek eindigend op 24 juni 2016, je herinnert je zeker deze dag, de reactie van de DAX op de BREXIT. Kan de koers omhoog? Omlaag? Zeker niet eenvoudig te bepalen! Figuur 1: 4 uur kaarsgrafiek Ik zet de grafiek van figuur 1 om naar mijn aangepaste renko grafiek getoond in figuur 2. Deze grafiek voegt een volgende kaars toe enkel op basis van de koersbeweging en heeft dus geen vaste tijdbasis op de horizontale as. De koersbeweging nodig voor de creatie van de volgende kaars is 50-indexpunten. Een opgaande kaars is groen, met de openingskoers aan de onderkant en de slotkoers aan de bovenkant van het groene lichaam. Deze kaarsen hebben mogelijk een wiek onderaan het lichaam om de laagste koers aan te duiden bereikt tijdens het vormen van deze kaars. In het andere geval, mogelijk een wiek bovenaan een rode kaars, voor het aangeven van de hoogste koers bereikt tijdens het vormen van de rode kaars. Bij een omkering van de beweging zal steeds eerst een dubbele kaars verschijnen van de andere kleur. Een dubbele kaars wordt gevolgd door een enkele kaars van dezelfde kleur bij een verder bewegen van de koers in dezelfde richting. Koersomkering na een dubbele kaars komt er pas als er een kering is van minimum een dubbele en enkele kaars in de te- Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 4

5 gengestelde richting, dit om de vorming van reeksen van dubbele kaarsen te vermijden. Denk eraan dat net als bij een standaard renko grafiek, virtuele kaarsen een gap opvullen. Je kunt vanzelfsprekend niet handelen op basis van virtuele kaarsen (in de gap), enkel vóór de gap of aan het eind van de gap. Figuur 2: Aangepaste renko grafiek. In figuur 3, voeg ik een aantal extra middelen toe aan de grafiek van figuur 2 om op een technisch verantwoorde manier aan- en verkoopbeslissingen te kunnen nemen. - De dikke magentalijnen vormen een volatiliteitskanaal. De onderkant en bovenkant van een beweging vindt hier steun en weerstand. - De dunne blauwe, groene en rode lijn zijn respectievelijk het 50, 100 en 200 simpel voortschrijdend gemiddelde. Deze vormen kortere en langere termijn actieve steun en weerstand. - De dikkere bruine lijnen en dunne lichtblauwe lijnen vormen een hulpmiddel voor het tellen van golfbewegingen. Ik gebruik een vereenvoudigde versie van de Elliott golftelling. Een koerstrendbeweging voltrekt zich op basis van een impulsgolf, of combinatie van impulsgolven, elk bestaande uit 5 golven en een correctie vindt plaats op basis van een correctiegolf, of combinatie van correctiegolven, elk bestaande uit 3 golven. Noteer dat een nieuwe lijn pas zichtbaar is na een bevestigde omkering. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 5

6 Naargelang nodig, gebruik ik op de koersgrafiek verder nog: - Fibonacci prijsprojecties en terugtrekking niveaus, de Andrew's Pitchfork (hooivork), trendlijnen en trendkanalen, steun en weerstandlijnen. - Onder de koersgrafiek in figuur 3 zie je de SVESRSI oscillator in het blauw, een stochastisch bewerkte RSI indicator samen met een tragere stochastische prijs (rood). - Ten slotte daaronder nog de digitale indicator voor een opgaande beweging (blauw) en een neergaande beweging (rood). - Er is ook een expert systeem verbonden met dit sjabloon om op vele mogelijke manieren manueel en/of automatisch te handelen, maar dit valt buiten de scope van deze uiteenzetting. De aanduidingen bovenaan in het koersvenster zijn afkomstig van dit expert systeem. Op basis van deze expert kan er bij afwezigheid automatisch gehandeld worden. Figuur 3: Het gebruikte koersgrafiek sjabloon. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 6

7 Figuur 3 eindigt op 24 juni, de dag van de bekendmaking van het Britse referendum aangaande de BREXIT. Het voordeel van elke CFD is dat je even gemakkelijk short als long kunt gaan. Laten we vanaf hier de DAX opvolgen om tot een eerste koop (long positie) of verkoopbeslissing (short positie) te komen. Best kijken we eerst naar de beweging van de DAX op de langere termijn met de weekgrafiek van figuur 4. We zien al meer dan een jaar een reactie op de lange termijn stijging van 11 september 2011 tot 5 april Tekenen we een Fibonacci terugtrekking tussen deze twee punten, dan zien we een 50% terugtrekking van de DAX op 7 februari 2016 (C) gevolgd door en stijging [1], en nu een neerwaartse reactie [?2] op deze stijging. Een 50% terugtrekking op een stijging of daling komt heel veel voor. Wat kunnen we verwachten op de lange termijn? De laatste top is een golf (5) top, en dus misschien een golf [3] van een hoger niveau en dan is mogelijk de correctiegolf [4] ten einde en is opgaande hogere golf [5] gestart. Is de top een top golf [5], dan komt er een veel grotere neerwaartse correctie. Een grote correctie bestaat meestal uit minstens een dubbele zigzag correctie. In dat geval is de index waarschijnlijk bezig met de opgaande tussengolf [B], waarna er een nieuwe zigzag naar beneden volgt voor de golf [C]. Voor beide mogelijkheden krijgen we op kortere termijn een opgaande beweging [B] of [5] voor de komende maanden. Figuur 4: Zicht op de lange termijn met weekgrafiek. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 7

8 De dubbele groene omkeerkaars in figuur 5 op 27 juni, is een voortzetting van figuur 3. Ik verwacht minimum een correctie op de laatste 1200 punten daling vanaf de top op 23 juni. Er is al een golf [1] en mogelijk zien we nu het einde van golf [2]. De koers bereikt de onderkant van het volatiliteitskanaal en de indicatoren keren vanaf de onderkant. Golf [1] bereikt juist niet de 50% terugtrekking. Ik verwacht een opwaartse golf naar de bovenkant van het volatiliteitskanaal en naar de 50% terugtrekking. Dit doel is ook gegeven door de hoogte van golf [1] te projecteren vanaf de bodem van golf [2], de groene pijl. Figuur 5: Dubbele groene omkeerkaars op 27 juni. Vermits we ook lange termijn in eerste instantie een opgaande beweging verwachten, lijkt het logisch om op dit mogelijke omkeerpunt de DAX aan te kopen aan een koers van Vermits golf [2] niet onder het begin van golf [1] mag komen, zet ik een stop juist onder de bodem van het begin van golf [1] op Een mogelijk verlies blijft dan beperkt tot 200 punten of een koersdaling van 2.1%. Het eerste winstkoersdoel ligt op 50% terugtrekking en iets daarboven met de projectie van de hoogte van golf 1. Vermits ik hier een reactie verwacht en ik de mogelijkheid van een voortzetting van de lange termijn daling niet 100% wens uit te sluiten, zet ik een verkooporder voor winst name op Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 8

9 In de opgaande beweging in figuur 6 is er een eerste rode dubbele kaars tegen de weerstand van het 50-gemiddelde en een vorige steun, nu weerstand (rode horizontale lijn). Deze reactie is dus hier normaal. De stochastische RSI en prijs stochastische oscillator zijn nog stijgend en de koers bevindt zich in het midden van het volatiliteitskanaal. Geen paniek, even afwachten. De koers stijgt door en bereikt het verkooporder. De positie sluit automatisch met een winst van 400 indexpunten. Het is nu wachten op een mogelijke kering. Er volgt een dubbele rode kaars. Wat zien we? Een mooie zigzag correctie die waarschijnlijk voltooid is. De koers zit aan de bovenkant van het volatiliteitskanaal. Er is een negatieve divergentie tussen hogere toppen in de koers en lagere toppen in de stochastische RSI. Ik verwacht een correctie naar beneden en open een short positie op Een verder doorstijgen is erg onwaarschijnlijk, daarom een korte stop juist boven de hoogste koers van de dubbele rode kaars op Het verlies is beperkt tot 120 punten of 1.2% van de koers. Figuur 6: Extensie van golf 3 in de maak of einde van zigzag correctie? Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 9

10 Wat kan je verwachten? Op korte termijn een correctie naar beneden, maar op middellange termijn verder stijgende koersen. Indien dit het geval is, verwacht ik een nieuwe opgaande impulsgolf van een lagere orde, met nu de top van golf (1), gevolgd door correctiegolf (2). Mogelijk is deze beweging beperkt tot het niveau van het 50-gemiddelde, maar dikwijls trekt een correctiegolf 2 terug tot dicht bij de start van golf 1. Het is uitkijken naar de eerstvolgende dubbele groene kaars voor het eventueel sluiten van de short positie. Het blijft natuurlijk afwachten, het voortzetten van de lange termijn dalende trend is nooit uitgesloten! Figuur 7: De terugval met de golf (2) correctie. In figuur 7 zien we de terugval met een eerste dubbele groene kaars als mogelijke omkeringsaanduiding. De koers bereikt de onderkant van het volatiliteitskanaal, is dicht bij de start van golf (1) en de stochastische RSI keert. Een goede kans dat dit het einde is van correctiegolf 2. Ik sluit de short positie op 9450, een winst van 370 punten. De totale winst is = 770 punten. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 10

11 Mijn verwachting is de start van golf (3). Er is een verdoken divergentie tussen de index met hogere bodems en de SRSI met lagere bodems, een extra signaal dat de laatste golf een correctie was en er volgt een voortzetting van de vorige opgaande golf (1). Ik open een nieuwe long positie op Het Fibonacci doel op 161.8% voor de golf 3 ligt op Er is nog een beetje ruimte voor een nog iets lagere golf 2. Daarom hou ik een stop aan juist onder de vorige golf [2] op 9200, een mogelijk verlies van 250 punten. Figuur 8: Eerste Fibonacci doel op 161.8% bereikt. In figuur 8 zie je hoe de index het Fibonacci doel bereikt op 161.8%. Een eerste mogelijkheid is de positie aanhouden tijdens de te verwachten golf 4 reactie. Dank zij de winst kunnen we zonder probleem een grotere stop aanhouden. Een stop tot juist onder de top van golf (1) is dan nodig. Een tweede mogelijkheid is nu winst nemen en terug instappen bij de eerstvolgende dubbele groene kaars, maar dat is nooit een gemakkelijke beslissing. De golftelling ziet er niet slecht uit, ik verkies het aanhouden van de long positie. Het volgend doel is er op Fibonacci 261.8% of Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 11

12 Figuur 9: De golf 4 reactie en de verdere trendbeweging voor top 5. De golf 4 reactie in figuur 9, valt binnen de verwachtingen en de index bereikt nu mogelijk de top 5. Golf 1 tot 5 is een extensie binnen de golf (3) van een hogere orde. De top van golf 5 is dan ook de top (3). Er is nu een negatieve divergentie, met een hogere top in de koers en een lagere top in de SRSI oscillator (blauwe pijlen). Er volgt een correctiegolf 4 tegen de opgaande trend. De verwachting is een beperkte beweging naar het prijs steunniveau van top 3, mogelijk wat dieper, naar de bodem van golf 4, een dikwijls voorkomende reactie. Ik wacht dit even af, maar sluit wel de long positie en open geen short positie, maar stap pas terug in bij de start van golf (5). De openstaande long positie geopend op 9450 wordt gesloten op 10350, een winst van 900 punten. De totale winst is nu: = 1670 punten. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 12

13 Figuur 10: Het einde van correctiegolf (4)? Correctiegolf (4) zet in (figuur 10). De eerste dubbele groene kaars is hoogst waarschijnlijk het einde van de correctiegolf (4), bevestigd door een verdoken divergentie met hogere bodems in de index en lagere bodems in de indicator. Zoals gepland open ik een nieuwe long positie op en zet een verkooporder op 10750, iets onder het 261.8% Fibonacci doel voor de golf (5). Deze Fibonacci projectie is getrokken over golf (1), de start van deze impulsgolf. De koers bereikt het geprojecteerde doel (figuur 11). De positie wordt gesloten op Een winst van = 550 punten. De totale winst is nu: = 2220 punten. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 13

14 Figuur 11: Fibonacci koersdoel voor golf (5) bereikt? Er is convergentie tussen de koers en de SRSI met hogere toppen. Dit is een aanduiding dat de top van deze opgaande trendbeweging nog niet is bereikt en er eerder een correctie te verwachten is. De middellange termijn impulsgolf (1) tot (5) is volledig en vormt de top van de hogere orde golf [3]. Ik verwacht een correctiegolf [4]. Dit is normaal een terugtrekking over de volledige tussengolf (1) tot (5). De meest voorkomende terugtrekkingen zijn 50% en 61.8%, en is minimum één zigzag correctie, maar kan ook een dubbele of meer zigzags hebben of is mogelijk een vlakke correctie. Ik open een nieuwe short positie op en zet een stop op 10820, juist boven de hoogste koers van de dubbele rode kaars. Doel van de eerste correctiegolf is een 50% terugtrekking over de laatste golf (5). Dit valt ongeveer samen met de top van golf (3). Ik ga de positie automatisch sluiten op een doelkoers van Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 14

15 Figuur 12: De A correctiegolf haalt het koersdoel en de top van golf B is bereikt. De doelkoers voor de short positie wordt bereikt met de eerste kleine zigzag beweging voor een correctiegolf A (figuur 12). Bij de eerste kleine tussengolf a naar b deed ik niets, de indicatoren waren duidelijk nog in een neergaande beweging. De positie sloot automatisch op Een winst van 250 punten. De totale winst is nu: = 2470 punten. Gezien ik een verdere neerwaartse reactie verwacht open ik geen long positie, maar wacht op een nieuw neerwaarts signaal. Tijdens de opgaande zigzag van A naar B doe ik niets bij de daling van a naar b omdat de indicatoren nog in een opgaande beweging zijn, en ik een nieuwe kleine zigzag verwacht. Ook geen actie bij de dubbele rode kaars tussen b en c, omdat deze onvoldoende boven a uitsteekt en indicatoren nog steeds stijgen. Hoogstwaarschijnlijk is de top van golf B nu bereikt. Ik open een nieuwe short positie op met een stop boven de top van golf [3] op Doelkoers is een golf C die meestal eenzelfde ordegrootte heeft als golf A (rode pijlen). Een Fibonacci projectie over het tweede deel van golf c geeft een doel nog iets lager. Ik zet een automatisch verkooporder op Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 15

16 Figuur 13: Koers van automatisch sluitingsorder is bereikt. Het automatisch verkooporder wordt uitgevoerd en de positie sluit op (figuur 13). De winst is 300 punten. De totale winst bedraagt: = De koers bereikt de onderkant van het volatiliteitskanaal. Is deze correctie ten einde? Er is geen koerssteun (blauwe lijn) en bij een stijging nu komt er zeer nabij meerdere weerstand van de koers (rode lijn) en het 50-gemiddelde. Correctiegolf A en B zijn een zigzag, maar C is nog geen zigzag beweging. Het uiteindelijke doel, de correctie voor golf [4], is nog een paar honderd punten weg (zie figuur 11). Ik verwacht nog niet de start voor opgaande golf [5]. Daarom nog geen long positie, even de kat uit de boom kijken. Mijn inschatting is nog even omhoog voor golf b en dan verder naar beneden voor de golf c en C. Even afwachten! Er volgt een golf b en vervolgens een golf c (figuur 14). Correctiegolf C lijkt nu volledig. De koers zit onderaan het volatiliteitskanaal en er is een positieve divergentie tussen de koers en de SRSI. Is dit de start van golf [5]? Dat is zeker niet uit te sluiten. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 16

17 Figuur 14: Start van impulsgolf [5]? Anderzijds zien we dat de doelkoers van nog steeds niet bereikt is en kunnen we dus ook een dubbele XYZ zigzag correctie niet uitsluiten. Hoe dan ook, voor beide mogelijkheden verwacht ik nu een opgaande beweging, groot genoeg om winst te maken. Ik open een long positie op met een stop onder golf C op Wat is het koersdoel? Voor het hervatten van de stijging voor de golf [5] is er een Fibonacci doel op over de laatste golf c. Is de correctiegolf [4] niet volledig, dan kunnen we een koerskanaal tekenen met als basis de onderste lijn (blauw) tussen de raakpunten (3), c-a en a. Kopieren we deze lijn aan de bovenkant door [3], dan is dit een mogelijk doel. Dit wordt trouwens bevestigd door de hoogte van de daling van [3] naar C te projecteren vanaf het koersdoel voor golf [4] (rode lijn). Dit koersdoel valt samen met de bovenste kant van het kanaal (blauwe pijl). Nog even vermelden dat indien er een dubbele zigzag in de maak is, het punt c-c de naam X krijgt en het doel is dan Y, en finaal de tweede zigzag eindigt met Z. Ik zet een automatisch verkooporder op Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 17

18 Figuur 15: Koersdoel bereikt, sluiten van de long positie. Het automatisch verkooporder is bereikt (figuur 15). De long positie sluit op 10650, een winst van = 300. Totale winst is: = 3070 punten. De koers bereikt de bovenkant van het volatiliteitskanaal en de bovenkant van het neergaand trendkanaal. Er is een verdoken divergentie tussen de koers en de indicatoren. Ik ga ervan uit dat de top van de dubbele zigzag golf Y is bereikt. Ik verwacht de start van de tweede zigzag naar beneden. Het koersdoel voor de correctiegolf [4] is nog steeds Ik hou in gedachten dat de golf Y ook nog altijd een nieuwe opgaande golf (1) kan zijn. Voor beide mogelijkheden moet de koers nu naar beneden, een golf A of 2. Ik open een short positie op met een stop boven de rode omkeerkaars op De doelkoers voor de eerste golf kun je hier best bepalen op basis van de vorige beweging in de richting van de trend. We meten dan de hoogte tussen de top van de golf B en de bodem van golf C (rode pijl) en projecteren deze van de top van golf Y naar beneden (rode pijl). Ik zet een automatisch verkooporder iets hoger op en volg op. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 18

19 Figuur 16: De zigzag A golf bereikt het verkooporder. Het automatisch verkooporder sluit de short positie op (figuur 16), een winst van: = 370. Een totale winst van = Tussengolf a haalde het verkooporder niet, tussengolf c wel (golf A). We hadden kunnen verkopen bij de dubbele groene kaars bij de start van tussengolf b en nadien terug instappen bij de dubbele rode kaars bij de start van tussengolf c. Al bij al geeft dit een gelijkaardig resultaat. De verwachting is nu de golf B. Ik gebruik hetzelfde projectieprincipe als bij de vorige grafiek voor het bepalen van een doelkoers. Ik open een long positie op met een stop op en zet een automatisch verkooporder op Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 19

20 Figuur 17: Automatisch verkooporder bereikt. De start van golf C? Het automatisch verkooporder sluit de long positie op (figuur 17), een winst van 300 punten. De totale winst is = 3740 punten. Sinds de eerste golf A zijn er duidelijk grotere zigzag bewegingen in de golven. De vraag die je kan stellen is, is dit het einde van golf B? Of is dit de eerste tussengolf a? Of was de laatste golf A het einde van de correctie en starten we nu een nieuwe golf 1? De enige zekerheid is dat er nu een kleinere of grotere reactie komt naar beneden, zij het een golf b of 2. Ik verwacht eerder een correctiebeweging te zien aan de convergentie van de toppen in de koers en de indicators. Er bevindt zich steun op verschillende niveaus voor een dalende koers te starten vanaf deze top. Al bij elkaar onzeker of er iets te verdienen valt. Ik neem geen positie in en wacht de koersbeweging af. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 20

21 Figuur 18: Keuzes maken, op naar zigzag golf B of naar golf 3? In figuur 18 zie je, hoe de vorige positieve divergentie, de rode pijlen, de start waren van een golf B of a, of 1. De huidige verdoken divergentie, de blauwe pijlen, wijzen op een stijging boven de laatste top (B of a). Elk van de mogelijkheden wijst in dezelfde richting, namelijk een kering naar een opgaande golf. Of we krijgen de afwerking van de zigzag golf B, of een middellange termijn golf 3, mogelijk met extensies. Mijn voorkeur gaat naar de B-golf in dezelfde grootteorde als de laatste opgaande golf (nu gemerkt als een B-golf of?a-golf). Dat is voldoende speling om een long positie te openen. Ik open de positie op 10450, met een stop op 10300, onder de laatste dubbele groene kaars en volg op. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 21

22 Figuur 19: Omkering dicht bij het geschatte doel, sluiten van de open long positie. De koers stijgt tot dicht bij het geschatte doel (fig. 19) en tegen de bovenkant van het volatiliteitskanaal. We hebben een golf B, net als alle vorige correcties samengesteld uit lagere golven abc. De koers treed buiten het dalingskanaal en maakt een fractie hogere top dan de vorige langere termijn top [3]. Hoogstwaarschijnlijk een Bull Trap. Hierdoor niet uit te sluiten dat de koers al op weg is naar hogere doelen met extensies voor de golf [5]. Ik sluit in ieder geval de long positie op 10700, een winst van 250 punten. De negatieve divergentie tussen de koers en de indicator bevestigd de te verwachten daling voor de golf C. Meest waarschijnlijk opnieuw samengesteld uit drie golven van een lager niveau. Het doel ligt onder de laatste A golf en uiteindelijk mogelijk het langere termijn doel dat we zagen op van figuur 13. De totale winst is nu = 3990 punten. Ik open een nieuwe short positie op en een stop op Ik zet een automatisch verkooporde boven het langere termijn doel van op Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 22

23 Figuur 20: Golf Z, einde van de golf [4] correctie? In figuur 20 zien we meer dan waarschijnlijk het einde van de correctie. De short positie is gesloten met het automatisch verkooporder op Een winst van = 550 punten. De totale winst is nu: = 4540 punten. De laatste daling was als verwacht een zigzag correctie. Bij de kering van golf a, zie je een convergente beweging tussen de koers en de indicator. Dit wijst op een te verwachten correctiegolf b en een voortzetting van de daling na de correctie. De index zit nu aan de onderkant van het volatiliteitskanaal, bereikte het langere termijn doel voor correctiegolf [4] en vertoont een positieve divergentie tussen de koers met lagere bodems en de indicator met hogere bodems. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 23

24 Klaar voor de start van impulsgolf [5]. Ik open een nieuwe long positie op met een stop op Het 161.8% Fibonacci doel ligt op 10860, niet ver van de top van de start van de laatste zigzag correctie op (golf B). Ik ga hier 50 punten onder voor een automatisch verkooporder op Figuur 21 geeft een volledig overzicht van de complete correctiegolf [4]. Figuur 21: Een overzicht van de volledige correctiegolf [4]. Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 24

25 Figuur 22: Reactiegolf 2 verwacht. In figuur 22 stijgt de koers tot boven het automatisch verkooporder. Onze long positie sluit op Een winst van = 625 punten. De totale winst gaat naar: = 5165 punten. De laatste toppen tonen een convergentie tussen de koers en de indicator, een signaal dat er een correctie aan komt, met een verder stijgen van de koers na de reactie. De koers bereikt waarschijnlijk de top van golf (1), de eerste extensie binnen golf [5], klaar voor de golf (2) correctie. Ik verwacht een standaard terugtrekking van 50% over golf (1). Het kan zeker ook minder zijn of typisch voor een golf 2, meer zijn, er is echter weinig bevestiging. Ik blijf even aan de kant en wacht op de start van golf (3). Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 25

26 Figuur 23: De laatste handeling met het eindresultaat. Golf (2) brengt de koers ongeveer 50% terug (figuur 23), naar al de gemiddelden en start golf (3) vanaf deze steun. Golf 2 maakte een convergente beweging met hogere bodems tussen de koers en de indicatoren. Je verwacht een voortzetting van de opgaande beweging van de vorige golf (1) Ik opende een nieuwe long positie op 10500, met een stop op Vandaag 9 januari 2017 is de laatst beschikbare koers en lijkt zich wat meer reactie te ontwikkelen. De koers bereikt een Fibonacci doel op 423.6%, bevestigd door een gelijke hoogte van impulsgolven [3] en [5]. Ik sluit de long positie op 11535, een winst van = 1035 punten. De finale winst is uiteindelijk = 6200 indexpunten. Dit is het einde van mijn handelsvoorbeeld met CFD's op de DAX future. Contact: sjp.vervoort@scarlet.be Hefbomen en andere Misverstanden Sylvain Vervoort 01/2017 Bladzijde: 26