Money expert. en als u uw spaargeld terug in handen nam? n Beleggen: profiteer van het opwaartse potentieel van de hernieuwbare energiebronnen

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Money expert. en als u uw spaargeld terug in handen nam? n Beleggen: profiteer van het opwaartse potentieel van de hernieuwbare energiebronnen"

Transcriptie

1 Money expert en als u uw spaargeld terug in handen nam? n Beleggen: profiteer van het opwaartse potentieel van de hernieuwbare energiebronnen n tendensen: de opmars van het goud n de Banken Belasten: BescherM in de eerste plaats de spaarder NovembeR/decembeR NR 5

2 inhoud actualiteit de financiële sector belasten: ja, maar de lessen van het debat Nieuw bij deutsche bank de markten: Niet langer ziek, maar opgelet voor een terugval beleggen: weinig bewolking op korte termijn de opmars van het goud DOSSIER en als u uw spaargeld terug in handen nam? Ken uzelf om uw spaargeld te spreiden Profiteer in alle veiligheid van de stijgende markten een beter rendement op lange termijn in de kijker Groene energie: een beleggingskans? enfinity: ook groei is hernieuwbaar de beste zorgen voor uw beleggingen dialoog Productinfo Uw vragen, onze antwoorden expertise de banktegoeden deblokkeren na een overlijden 32 money expert is een financieel informatietijdschrift uitgegeven door deutsche bank N.v., marnixlaan 13-15, 1000 brussel, R.P.R. brussel be in samenwerking met mortierbrigade, Rotterdamstraat 1, 1080 brussel. deutsche bank N.v., tussenpersoon in hypothecaire leningen en verzekeringen. cbfa nr A. de informatie in dit tijdschrift is opgenomen uit goede bron, maar houdt geenszins de aansprakelijkheid van deutsche bank N.v. in. de redactie van dit magazine werd afgesloten op 30 oktober verantwoordelijke uitgever: Stéphan Salberter, marnixlaan 13-15, 1000 brussel.

3 edito Wij verdedigen elke dag opnieuw uw belangen. daar leveren de recente gebeurtenissen nog maar eens het bewijs van. In het kader van het begrotingsoverleg heeft de federale overheid immers beslist om vanaf 2010 een belasting te heffen op de belgische financiële sector onder de vorm van een heffing op de spaardeposito s en de verzekeringsproducten van het type Tak21. deutsche bank belgië heeft als eerste gereageerd op die intenties en benadrukt dat alle spaarders beschermd moeten worden. een belasting van de financiële sector is op zich volstrekt gerechtvaardigd. de belgische overheid heeft beslist om verschillende grootbanken te redden die zich hadden verbrand aan te risicovolle beleggingen. Het resultaat daarvan is dat 80% van de belgische banksector momenteel aan een staatsinfuus ligt. Het is dus logisch dat deze herstellende financiële instellingen in de buidel moeten tasten om het begrotingstekort te helpen dichten waar ze deels medeverantwoordelijk voor zijn. deutsche bank belgië heeft de overheid echter meteen gewezen op de perverse effecten van deze belasting. een belasting die enkel betrekking heeft op de spaardeposito s en die zonder onderscheid van toepassing is op alle banken, bestraft de facto de instellingen die zich rechtstreeks op de spaarmarkt financieren - een activiteit met een beperkt risico - ten gunste van de instellingen die zich op de interbancaire markt van middelen voorzien: een activiteit met een hoger risico die verschillende gereputeerde banken ondertussen op de rand van de afgrond heeft gebracht. die taks op spaardeposito s zet de klassieke grootbanken er met andere woorden niet toe aan minder risico s te nemen. ONS UNIEKE MODEL BLIJFT U TOELATEN OM VAN DE BESTE VOORWAARDEN TE GENIETEN maar dat is nog niet het belangrijkste. Het grootste risico verbonden aan de invoering van deze taks is dat de klassieke grootbanken die heffing rechtstreeks op hun klanten zullen verhalen. Als puntje bij paaltje komt, moet de spaarder dan opdraaien voor de narigheid terwijl net hij al bijgedragen heeft tot de redding van die bewuste instellingen. Gelukkig blijft het unieke model van deutsche bank belgië u toelaten om, zelfs in tijden van historisch lage rente, van de beste voorwaarden te genieten. dat is al 20 jaar zo. Naargelang van uw profiel en uw behoeften zijn er bovendien nog tal van andere mogelijkheden om uw spaargeld op lange termijn extra te laten renderen. U ontdekt ze in ons hoofddossier. onpartijdigheid, rendement en het schrappen van nutteloze kosten blijven ondertussen de wapens die we hanteren om uw belangen te verdedigen. veel leesplezier. met vriendelijke groeten, Alain moreau voorzitter van het directiecomité 3

4 actualité actualiteit marchés banken belasten deutsche Bank levert in dit dossier nogmaals het BewiJs dat het de Belangen van de spaarders verdedigt. we willen dat elke spaarder dezelfde BescherMing krijgt, dat de Banken Minder risico s nemen en dat de spaarder niet opdraait voor de factuur gaat België te ver de federale regering kondigde bij de begrotingsopmaak midden oktober aan dat ze in de toekomst een belasting wil heffen op de spaardeposito s en op verzekeringsproducten van het type Tak21. de toekomstige maatregel - op het moment van de redactie van dit nummer zijn de officiële teksten nog niet beschikbaar - is voer voor discussie. over het idee van een recurrente bijdrage van de financiële sector lijkt eensgezindheid te bestaan, maar over de praktische modaliteiten veel minder. met de aankondiging van een recurrente bijdrage van de financiële sector aan de schatkist, voegt de federale overheid zich bij tal van andere spelers die een belasting van de financiële sector wenselijk vinden om de risico s te compenseren die de sector in het verleden heeft genomen en nog steeds neemt. dit is onder meer de stellingname van Fed-voorzitter ben bernanke (Amerikaanse centrale bank) en van George Soros, de gerenommeerde fondsbeheerder. Hoe kunnen we die nieuwe maatregelen analyseren? rechtvaardig Het overheidsbudget heeft zwaar geleden onder de crisis. de financiële sector is daar niet als enige verantwoordelijk voor, maar ze heeft van de staat wel enorm 4

5 het belastingontwerp midden oktober heeft de regering besloten een recurrente bijdrage aan de overheidsbegroting te eisen van de financiële sector: een verzekeringspremie voor de garantie op spaartegoeden en Tak21-verzekeringsproducten. Na waarschuwingen van deutsche bank belgië aan het adres van de regering dat het risico groot is dat de klassieke grootbanken deze belasting zullen verhalen op hun klanten - wat vervolgens door tal van personen uit de economische en academische wereld werd bevestigd - heeft deze beslist het debat te heropenen. of niet ver genoeg? veel geld gekregen om faillissementen te voorkomen. en dat heeft een groot gat in de begroting geslagen. Het lijkt dus terecht dat de banken die door de belastingbetaler werden gered nadat ze onbezonnen risico s hadden genomen, een bijdrage leveren aan de begrotingsinspanning. deutsche bank belgië vindt een bijdrage van de financiële sector bijgevolg gerechtvaardigd mits aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. 1/ Alle spaarders beschermen. de taks moet van toepassing zijn op alle financiële instellingen die in belgië aanwezig zijn en niet enkel op de belgische banken (nvdr: deutsche bank N.v. is een bank naar belgisch recht) zoals voorzien in het huidige akkoord. Alle spaarders zullen op die manier dezelfde bescherming krijgen. 2/ de sector aanzetten minder risico s te nemen en niet het omgekeerde. de omvang van de bijdrage van elke speler uit de financiële sector moet evenredig zijn met de omvang en het risicoprofiel van elke instelling. Het zou volstrekt normaal zijn dat banken die zich financieren op de interbancaire markt (en die per definitie een hoger liquiditeitsrisico lopen) meer belast worden dan banken die hun middelen hoofdzakelijk halen uit de deposito s van spaarders. er moet bijgevolg rekening gehouden worden met gedrag en beleggingsmethoden die een groter risico inhouden. op dezelfde wijze lijkt het gerechtvaardigd dat banken die wegens een accident de parcours de staat om hulp hebben verzocht, gedurende minstens een paar jaar een hogere premie betalen, een beetje zoals het bonus-malussysteem bij autoverzekeringen. 3/ de spaarder moet de rekening niet betalen. voor deutsche bank belgië kan het vanzelfsprekend niet dat alle bankklanten zonder onderscheid de rekening gepresenteerd krijgen. Simpelweg de spaardeposito s belasten, houdt het risico in dat de grootbanken de kost onmiddellijk doorfactureren aan de spaarder. deutsche bank belgië pleit voor een alternatieve regeling waarbij het risicokapitaal van de banken (het Tier one-kapitaal) belast wordt. van een ding kunt u alvast zeker zijn. dankzij haar unieke bedrijfsmodel kan deutsche bank belgië haar marges blijven verkleinen zodat u steeds kunt rekenen op de beste voorwaarden. dat is al 20 jaar zo en dat blijft zo. U kunt dus op beide oren slapen n 5

6 actualiteit NIeUW Ontdek meteen hoe we uw verwachtingen zullen inlossen in de brochure die bij deze editie van Money Expert is gevoegd. u hebt het recht om meer te verwachten van uw bank Afgelopen maand hielden we op het internet een groot debat over één centraal thema, namelijk wat u nog meer verwacht van uw bank. ondertussen hebben we alle antwoorden aandachtig gelezen. ontdek de antwoorden die we in petto hebben om uw verwachtingen in te lossen. In het laatste nummer van money expert hebben we u uitgenodigd deel te nemen aan ons grote debat op het internet. In een maand tijd hebben iets meer dan mensen de site bezocht (waaronder 75% niet-cliënten van deutsche bank). de bezoekers publiceerden ongeveer berichten die tot 400 reacties leidden. We hebben u tevens aangesproken in meerdere grote treinstations van het land. dit debat bleek erg constructief. We ontdekten wat beter kan en hoe we u nog beter van dienst kunnen zijn. We hebben onze tijd genomen om de vele verwachtingen die u koestert grondig te analyseren en er een precies antwoord op te geven. meer details over onze antwoorden vindt u in de brochure bij dit nummer van money expert. 6

7 uw tevredenheid is onze doelstelling Het belangrijkste doel van de medewerkers van deutsche bank is te zorgen voor tevreden cliënten. daartoe leveren wij onpartijdig advies in functie van uw profiel, aangepaste oplossingen die beantwoorden aan uw behoeften en de beste opportuniteiten die de markt te bieden heeft. we treden echt in dialoog met u deutsche bank gaat met haar cliënten een relatie aan die gebaseerd is op onderlinge samenwerking en ervaringsuitwisseling. elk jaar breiden we die uitwisselingsmomenten uit, zodat u ons regelmatig kunt ontmoeten en uw mening kwijt kunt, o.a. via conferenties, rondetafelgesprekken en tevredenheids enquêtes. n Het debat bleef niet beperkt tot het internet. Heel wat pendelaars hebben hun mening te kennen gegeven in de daartoe bestemde ruimtes in verschillende stations in het land. Hier: Antwerpen-Centraal het beste rendement en geen onnodige kosten bij deutsche bank worden waar mogelijk alle nutteloze kosten geschrapt. Uw spaargeld brengt bovendien al 20 jaar lang een rendement op dat gemiddeld 30% boven dat van de klassieke banken ligt. wij bieden de beste producten aan, zelfs als die van de concurrentie komen Wij bieden u de beste oplos- singen aan, zelfs die van 25 andere financiële instellingen. die open architectuur is trou- wens voor iedereen toeganke- lijk, ongeacht het bedrag dat u wilt beleggen. de top 5 van uw verwachtingen 1. een bank die focust op de behoeften van de cliënten. 2. een hoog rendement voor uw spaargeld. 3. lagere kosten die bovendien duidelijk vermeld worden. 4. correcte, objectieve en transparante informatie. 5. Persoonlijk advies. en morgen? U vroeg ons ook een sterker engagement op het vlak van maatschappelijk verantwoord en duurzaam ondernemen. begin 2010 stellen we u toepasselijke en concrete oplossingen voor uw spaargeld en beleggingen voor. dit debat Bleek erg constructief. we ontdekten wat Beter kan en hoe we u nog Beter van dienst kunnen zijn 7

8 actualiteit de markten vandaag de wereldeconomie is genezen maar opgelet voor een terugval Ruim een jaar terug, na de ontsporing van de financiële sector, leek de wereldeconomie af te stevenen op een catastrofescenario. vandaag kunnen we vaststellen dat de patiënt buiten levensgevaar is en dat zijn toestand er dag na dag op vooruitgaat. maar het risico op een terugval is lang niet geweken. Geconfronteerd met de zwaarste crisis sinds de jaren 30 reageerden de regeringen bijzonder daadkrachtig om te voorkomen dat het financiële systeem volledig zou instorten. Zij injecteerden niet minder dan miljard dollar, waarvan miljard dollar in cash en miljard in de vorm van bankwaarborgen. de centrale banken pompten massaal liquiditeiten in de markten, in die mate dat de balansen van de Fed en van de ecb volgens bepaalde ramingen aangedikt zouden zijn met het equivalent van 10% van het bruto binnenlands Product (bbp) van de betreffende zones! Resultaat: de verhouding overheidsschuld/ bbp zou opgelopen zijn tot 108% in de geïndustrialiseerde landen, waar de overheidstekorten in 2010 kunnen aanzwellen tot gemiddeld 14,5%. maar de vooruitzichten op het einde van de zwaarste recessie sinds de Tweede Wereldoorlog verbeteren. de economen van het ImF voorzien voor dit jaar een terugval van de wereldeconomie van 1,1%, in plaats van de eerdere 1,4%, en ze voorspellen een herstel van 3,1% in 2010 in plaats van 2,5%. maar dan moeten een aantal hypotheses wel uitkomen. de hypotheses 1/ Het is aangewezen om de krukken die de patiënt van de overheid kreeg, niet te snel weg te nemen (voortzetten van de fiscale herstelmaatregelen en herkapitaliseren van de banken die de groei moeten ondersteunen), tenminste zolang het niet zeker is dat de wereldeconomie vertrokken is voor een cyclus van duurzaam herstel. en wanneer is er dan sprake van een duurzaam herstel? In de eerste plaats als de werkloosheid niet verder stijgt... 2/ enerzijds moet de privévraag in 2010 geleidelijk de fakkel overnemen van de herstelplannen van de overheden. Anderzijds moeten we naar een herstel van het evenwicht gaan op het niveau van de wereldhandel, via een verhoging van de interne vraag in landen die momenteel de grote uitvoerders zijn, zoals china, Japan en duitsland. 8

9 3/ de banken moeten hun balansen saneren en de voorziene miljard dollar aan verliezen verwerken. maar ze moeten ook voldoende geherkapitaliseerd zijn om bedrijven en particulieren de nodige kredieten te kunnen verschaffen om het herstel te begeleiden wanneer het zich doorzet. 4/ Het Internationaal monetair Fonds (ImF) baseert zich voor zijn prognoses op een prijs van een vat ruwe olie van 76,5 dollar. Hier en daar wordt al 100 dollar in het vooruitzicht gesteld, terwijl de prijs van een vat begin dit jaar nog was teruggevallen tot 35 dollar. 5/ Het deflatierisico, dat tot voor enkele maanden erg acuut was, zou van de baan zijn. Het ImF anticipeert voor 2010 een inflatie van gemiddeld 1% in de geïndustrialiseerde landen. 6/ Tot slot stelt het ImF grote hoop in de groeimarkten, waar de groei in 2010 veel forser zal aantrekken dan in de geïndustrialiseerde landen. deze hypothese is gebaseerd op een historisch perspectief waaruit blijkt dat landen die een economische crisis doormaakten als gevolg van een financiële crisis, na 7 jaar steeds een productietekort van ongeveer 10% vertonen tegenover het niveau dat bereikt zou zijn als er geen crisis was geweest. de groeimarkten werden minder zwaar getroffen door de financiële crisis dan de geïndustrialiseerde landen. dat verklaart waarom zij het herstel zouden moeten trekken, op voorwaarde dat de vraag vanuit de geïndustrialiseerde landen niet ineenstort: het ImF voorziet voor 2010 een groei van 9% in china (dat Japan zal voorbijsteken als tweede economie van de wereld) en van 6,4% in India. de groei in de eurozone zou blijven steken op 0,3%, tegenover 1,7% in Japan en 1,5% in de verenigde Staten. Heel wat hypotheses dus. In de huidige situatie is het dan ook te vroeg om victorie te kraaien. er is een duidelijke verbetering waarneembaar, maar het schip vaart nog niet op eigen kracht. er moet ook nog rekening gehouden worden met tal van risico s, waardoor een eventuele terugval niet uit te sluiten is. en de risico s 1/ de evolutie van de arbeidsmarkt blijft de voornaamste bekommernis, met name van de organisatie voor europese Samenwerking en ontwikkeling (oeso). die schat dat er eind 2010 niet minder dan 57 miljoen werklozen (10% van de bevolking) zullen zijn in de ontwikkelde landen (die tot de oeso behoren). volgens het ImF zullen de landen die tijdens het hoogtepunt van de crisis de meest drastische maatregelen namen om een explosie van de werkloosheid te voorkomen, met een vertragingseffect het zwaarst getroffen worden. Het gaat met name om duitsland, Frankrijk, Italië en belgië. maar ook landen als Spanje en de verenigde Staten, waar de bouwsector instortte, zullen af te rekenen krijgen met een hoge werkloosheid. 2/ de werkloosheid vormt een rechtstreekse bedreiging voor de consumptie, waarvan we weten dat die de fakkel moet overnemen van de relanceplannen. de gestegen werkloosheid heeft niet alleen een rechtstreeks negatief effect op de consumptie doordat de inkomens dalen, maar ze heeft ook een onrechtstreeks negatief effect. Want wie werk heeft, zal misschien minder overuren kunnen presteren of veel minder kans maken op een loonsverhoging. en dat terwijl we het spaarquotum zien stijgen, zelfs in de verenigde Staten. 3/ de wereldhandel opnieuw in evenwicht brengen is een prioriteit die zowel door de G20 als het ImF werd onderstreept. Uitvoerlanden zoals china zouden minder moeten uitvoeren en meer moeten consumeren, en voor de grote consumenten geldt het omgekeerde. maar sinds de intentieverklaringen door de G20 werden in die richting weinig concrete inspanningen geleverd. Integendeel zelfs, want de groeimarkten zijn massaal tussengekomen 9

10 er is een duidelijke verbetering waarneembaar, Maar het schip vaart nog niet op eigen kracht. er Moet ook nog rekening gehouden worden Met tal van risico s op de wisselmarkten. Ze kopen dollars op in een poging om de neergang van de hun uitvoer minder interessant maakt. 4/ de toekomst van de relanceplannen roept vragen op. Iedereen is het erover eens dat je de krukken van de wereldeconomie niet te snel mag wegnemen, maar niemand weet of de overheden werkelijk in staat zullen zijn om halfweg 2010 een nieuwe inspanning te leveren op het moment dat de huidige plannen aflopen. een risicoscenario in W-vorm (herstel gevolgd door recessie) kan niet worden uitgesloten: de regeringen en de centrale banken zullen uiterst voorzichtig te werk moeten gaan om dit risico af te wenden. 5/ Het risicoscenario in W-vorm is erg reëel in de verenigde Staten. daar zorgt het probleem van de schuld voor verdeeldheid bij de democraten, voorstanders van een nieuw relanceplan, en de Republikeinen, die vinden dat de tekorten niet verder mogen worden uitgediept. om een eventueel nieuw plan te financieren zullen de verenigde Staten immers nieuwe leningen moeten uitschrijven bij de Aziatische landen die tot op heden altijd geïnteresseerd waren. maar de chinezen verklaarden onlangs dat ze wilden afstappen van de dollar als reservemunt... 6/ Zullen de banken in staat zijn om het herstel te begeleiden door het toekennen van kredieten aan particulieren en ondernemingen? In 2012 zullen ze om en bij de miljard dollar schulden op wereldschaal moeten herfinancieren. Zullen ze steun vinden bij de overheden, wetende dat een instelling als de Fed vandaag onder vuur ligt vanwege de omvang van de activa die ze zowat overal heeft opgekocht? dit vooruitzicht is des te verontrustender omdat de banken geconfronteerd blijven met aanzienlijke kredietrisico s, bijvoorbeeld maar niet alleen in Amerikaans commercieel vastgoed. 7/ de vraag naar een betere regulering van de financiële sector, nochtans hoogstnoodzakelijk geacht tijdens het hoogtepunt van de crisis, kreeg weinig concrete antwoorden. Tal van banken lijken te willen terugkeren naar een situatie van voor de crisis, alsof er niets gebeurd is. Ze kondigen bijvoorbeeld de terugkeer van fraaie winsten aan en zelfs de bonussen lijken niet echt bedreigd. n P P MARKTAcTUALITEIT IN het KORT P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P De vooruitzichten voor België blijven somber. In zijn laatste verslag voorziet het IMF voor 2010 een nulgroei in ons land. De Nationale Bank gaat uit van een negatieve groei van -0,2% en de Europese commissie is nog iets pessimistischer met -0,5%. P De consumptieprijzen in België zetten hun daling voort in oktober. Die daling kwam uit op -0,97% in oktober (op jaarbasis), tegenover -1,19% in september. het is de zesde opeenvolgende maand van negatieve inflatie in België. P Op 22 oktober verenigden België en Frankrijk 11 andere landen om een internationale werkgroep op te richten die zich zal buigen over de opportuniteit van de invoering van een taks op de financiële verrichtingen, naar het voorbeeld van de Tobintaks. P Op 26 oktober maakte een artikel in de Wall Street Journal bekend dat Bank of America zich zou opmaken 10

11 het spectrum van de speculatie de evolutie van de grondstoffenprijzen, die nu sterk stijgen door speculatieve bewegingen, zou een inflatieopstoot in de hand kunnen werken. dat zou de centrale banken sneller dan voorzien kunnen aanzetten tot een restrictiever monetair beleid, met het risico dat daarmee een negatief signaal wordt gegeven aan de markten. Het ontstaan van een speculatieve zeepbel, aangemoedigd door de massale kapitaalinjecties in de markten en door de nooit geziene beursrally sinds maart, zorgt eveneens voor ongerustheid. Als het, zoals sommigen denken, de politiek van het goedkope geld was die na het uiteenspatten van de internetzeepbel in 2000 geleid heeft tot de crisis van 2008, dan zou een nieuwe crisis in de maak kunnen zijn binnen drie jaar. er vormt zich overigens nog een andere zeepbel, namelijk china. voor china gaan de statistieken in de richting van een groei van 33% van de investeringen en een stijging van 14% van de industriële productie, aanzienlijk meer dus dan de groei van het bbp (8,9%). Wat schuilt er werkelijk achter deze statistieken? en effenen zij niet de weg naar een ontwrichting die de chinese groei en daarmee de wereldeconomie duurzaam zou ondermijnen? P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P P om de 45 miljard dollar die ze van de Amerikaanse overheid ontving, terug te betalen. P Op 28 oktober verhoogde de Noorse centrale Bank haar basisrente tot 1,50% met de mededeling dat de economische activiteit sneller dan verwacht weer aantrekt. Noorwegen is daarmee het eerste Europese land dat zijn rente opnieuw verhoogt sinds het losbarsten van de crisis. P Op 29 oktober gaf het Amerikaanse handelsdepartement aan dat het BBP van de Verenigde Staten er tijdens het derde kwartaal met 3,5% op jaarbasis op vooruitgegaan was en hiermee een einde maakte aan de onafgebroken daling van de voorgaande vier kwartalen. P Een enquête van Reuters bij 78 Europese economen toonde aan dat zij ervan uitgaan dat de Europese centrale Bank haar basisrente nog tot het vierde kwartaal van 2010 op 1% zal behouden. 11

12 actualiteit beleggingstendensen rustige herfstmaanden in het verschiet voor de beurzen ondanks een trager groeiritme en een paar consolidatiebewegingen zetten de beurzen hun opmars die al in maart begon, gewoon voort. de gunstige context waar de respectieve overheidsinstanties voor hebben gezorgd, moet ook de komende maanden voldoende steun kunnen bieden. Toch mogen we niet uit het oog verliezen dat een terugval van de economische activiteit en van de beurzen op middellange termijn tot de mogelijkheden behoort. 12

13 aandelen: houden/verkopen ondanks de uitzonderlijke hausse sinds het begin van de beursrally hebben de aandelen nog steeds stijgingspotentieel. de beurzen bevinden zich namelijk in een zogenaamde sweet spot. die wordt gekenmerkt door de volgende vijf aspecten: 1/ de basisrente van de centrale banken blijft voorlopig verankerd op een erg laag niveau en daar komt op korte termijn allicht geen verandering in. 2/ er staat nog heel wat cash aan de zijlijn te wachten en een deel van dat geld vloeit naar beleggingen die het hoogste rendement bieden. 3/ de inflatie blijft laag en de inflatoire risico s zijn voorlopig beperkt. 4/ Het economische herstel is aan de gang, ondersteund door de heropbouw van de bedrijfsvoorraden en door de fiscale stimuleringsmaatregelen. 5/ de financiële omstandigheden op de markten zijn duidelijk verbeterd. positieve kwartaalresultaten behalve de globaal gunstige economische context waren ook de resultaten in het derde kwartaal overwegend erg goed, met name in de verenigde Staten. maar in tegenstelling tot het vorige resultatenseizoen waren de markten nu al vooruitgelopen op de goede cijfers. van de bedrijven wordt daarom niet alleen verwacht dat ze een hogere dan voorspelde winst boeken, maar ook dat ze een hogere omzet neerzetten en positieve vooruitzichten publiceren. Toch laten de gunstige resultaten toe optimistisch te zijn over aandelen. de verwachte winst wordt naar boven herzien en dat is een belangrijke steun voor de koersen. Het valt daarom te verwachten dat de beurzen ook de volgende maanden nog goed zullen presteren. maar we mogen daarbij niet vergeten dat de belangrijkste vooruitgang ondertussen gerealiseerd is en dat het stijgingspotentieel daarom minder groot is. beleggers kunnen wel gebruikmaken van zwakkere koersen of een tijdelijke correctie om hun aandelenpositie te versterken. enige bedachtzaamheid is hierbij wel van belang. We raden aan om de portefeuille in evenwicht te brengen met defensieve en kwaliteitsvolle waarden (zonder evenwel alle cyclische aandelen te verkopen die al erg veel profijt hebben gehaald uit de beursrally). Aandelen die een hoog dividend bieden, kunnen interessant zijn in de huidige beurscontext; ze blijven vooralsnog ondergewaardeerd. beleggers in dividendwaarden hebben voorlopig weinig plezier beleefd aan de rally. maar omdat dividenden voor een aandelenbelegging op lange termijn een belangrijk deel van het rendement vertegenwoordigen, bieden ze in de huidige beurscontext kansen. Heel wat bedrijven hebben zich door de crisis verplicht gezien stevig in het dividend te snijden. op termijn valt een omgekeerde beweging te verwachten. dit eerder positieve kortetermijnadvies mag ons echter niet doen vergeten dat de perspectieven op middellange termijn iets minder rooskleurig ogen. de beurzen kunnen in de loop van 2010 een terugval kennen om de volgende redenen: 1/ Het economische herstel zal door het unieke karakter van deze crisis beduidend zwakker zijn dan tijdens de vorige naoorlogse relanceperiodes na een recessie. er wordt aan getwijfeld of de privésector de rol van de overheid kan overnemen als die haar stimuleringsinspanningen afbouwt. die onzekerheid wordt gevoed door de sterk stijgende werkloosheid en de groeiende schuldgraad van de gezinnen (met name in de Angelsaksische landen). die twee elementen staan een gevoelige opleving van de consumptie in de weg. 2/ Zelfs als de privésector voldoende vraag genereert om de uitdovende relanceplannen van de overheid te compenseren, is het onduidelijk of de banken wel de middelen zullen hebben om de kredietkraan open te draaien en zo het 13

14 herstel te ondersteunen. de banken zijn hooguit herstellende. Ze worden nog altijd geconfronteerd met belangrijke risico s (o.a. erg veel wanbetalingen op kredieten, blootstelling aan commercieel vastgoed in de verenigde Staten), waardoor ze verplicht zijn hun balansen verder af te slanken. de verwachte hardere houding van de regelgevers is een bijkomende, belangrijke risicofactor. 3/ de strategieën om uit de crisis te raken moeten vroeg of laat in de praktijk worden gebracht. dat veronderstelt zware inspanningen van de overheden om het begrotingstekort terug te dringen en de verstrakking van het extreem soepele monetaire beleid. er wordt aan getwijfeld of de privésector de rol van de overheid kan overnemen 4/ een laatste eenvoudige vaststelling ten slotte is dat als de beurzen nog blijven stijgen nadat ze al een economisch herstel en hogere bedrijfswinsten hebben ingecalculeerd - in 2010 wordt globaal een groei van de bedrijfsresultaten met 25% verwacht - ze een groeivoorschot nemen dat ze volgend jaar mogelijk weer moeten afstaan. Hoe meer ze dus vandaag stijgen, hoe minder ze daar nadien allicht nog toe in staat zullen zijn. Onze selectie van compartimenten van beveks 1 : n Threadneedle Investment Funds American Select Fund n Goldman Sachs Funds Japan Portfolio n JP Morgan Funds Emerging Markets Equity Fund obligaties Beperk beleggingen in staatsobligaties Gezien de lage rente en hun erg bescheiden stijgingspotentieel, zijn staatsobligaties niet echt aantrekkelijk voor beleggers. Het behoud van de basisrente op een erg laag niveau en de matige inflatie bieden een goede gelegenheid om het gewicht ervan in de portefeuille te verlagen. die strategie is des te meer aangewezen omdat de obligatierendementen op middellange termijn allicht zullen stijgen (en de koersen dus zullen dalen, aangezien ze de omgekeerde beweging maken). daar vallen tal van redenen voor aan te halen, het risico op stijgende inflatie (geldcreatie, stijging van de grondstoffenprijzen) en het recordniveau van de overheidsschuld. geef de voorkeur aan bedrijfsobligaties bedrijfsobligaties vallen te verkiezen boven overheidsleningen ondanks de spectaculaire inkrimping van de spreads (het rendementsverschil tussen bedrijfs- en staatsobligaties) die afgelopen maanden plaatsvond. Hun rendement is onderhand grotendeels genormaliseerd en daarom minder aantrekkelijk, met name bij de niet-financiële bedrijven. de obligaties uit de financiële sector bieden meer potentieel. Hier is de spread nog steeds een stuk groter dan voor de crisis. er kan nog een herstelbeweging plaatsvinden, zeker als de verenigde Staten de financiële instellingen blijven behoeden voor groter onheil (door het eigen vermogen te versterken of met staatswaarborgen). We benadrukken echter nogmaals dat enkel selectieve beleggingen in bedrijfsobligaties opportuun zijn en dat er steeds moet geopteerd worden voor hoogwaardige emittenten. obligaties van ontluikende landen als diversificatie obligaties van groeilanden kunnen een goede diversificatie zijn voor portefeuilles die focussen op de ontluikende markten en die zich niet hoeven te beperken tot aandelen. deze obligaties zijn interessanter dan hogerendementsobligaties ( High Yield obligaties ) omdat ze voor een vergelijkbaar risico een aantrekkelijker rendementspotentieel hebben. Ze bieden de mogelijkheid om voordeel te halen uit een eventuele waardestijging van de valuta van de ontluikende markten waarin ze zijn uitgedrukt. Onze selectie van compartimenten van beveks 1 : n Robeco Lux-o-rente n Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond 14

15 alternatieve beleggingen: kopen Alternatieve beleggingen blijven een ideale manier om in een gediversifieerde portefeuille de traditionele activa (aandelen, obligaties en cash) aan te vullen. compartimenten met een absoluut rendement 2 de compartimenten met een absoluut rendement blijven positieve resultaten boeken. de beheerders doen hun voordeel met de verbeterde omstandigheden op de financiele markten en de forse daling van de volatiliteit, waardoor de tendensen duidelijker zijn dan de afgelopen maanden. deze compartimenten zouden goede prestaties moeten kunnen blijven neerzetten en garanderen tegelijk een hoge mate van flexibiliteit. Onze selectie van compartimenten van gemeenschappelijke beleggingsfondsen 1 : n Fortis Quam Fund 5/15 converteerbare obligaties de convertibles blijven redelijk aantrekkelijk als defensieve aandelenbelegging. men mag echter niet uit het oog verliezen dat deze obligaties zich door de beursrally eerder een aandelenprofiel hebben aangemeten en daardoor kwetsbaarder zijn geworden voor een eventuele terugval van de beurzen. Onze selectie van compartimenten van beveks 1 : n LODH Invest Convertible Bond grondstoffen de mogelijkheid van een wereldwijd economisch herstel en de dollarzwakte blijven het grondstoffencomplex ondersteunen. de opwaartse prijsschokken zijn echter ook voor een belangrijk deel het resultaat van speculatie (bv. in olie waarvan de koersopstoot niet strookt met de hoge voorraden). Hoewel bruuske prijscorrecties bijgevolg niet kunnen worden uitgesloten, zijn de grondstoffen een interessant beleggingsthema en ze bieden bovendien een goede bescherming tegen inflatie. de aanbeveling om grondstoffen aan te houden in de portefeuille, blijft van kracht. Het goud wordt nog steeds gezien als een gunstig toevluchtsoord en kan verder blijven verbazen in positieve zin. daarvoor kort n Aandelen hebben nog steeds een stijgingspotentieel doordat de beurzen zich in de zogenaamde sweet spot bevinden. beleggers kunnen wel gebruikmaken van zwakkere koersen of een tijdelijke correctie om hun aandelenpositie te versterken. de beurzen kunnen een terugval kennen in de loop van n bedrijfsobligaties vallen te verkiezen boven overheidsleningen ondanks de spectaculaire inkrimping van de spreads (het rendementsverschil tussen bedrijfsen staatsobligaties) die de afgelopen maanden plaatsvond. n Alternatieve beleggingen blijven een ideale manier om in een gediversifieerde portefeuille de traditionele activa (aandelen, obligaties en cash) aan te vullen. vallen tal van redenen aan te halen, niet in het minst de zwakke dollar. Onze selectie van compartimenten van beveks 1 : n DB Platinum Commodity Euro de technische gegevens over de compartimenten van de beveks of gemeenschappelijke beleggingsfondsen die in dit artikel genoemd worden, vindt u aan het eind van dit magazine. deze informatie vormt geen beleggingsonderzoek. de tekst werd niet opgesteld volgens de bepalingen ter bevordering van de onafhankelijkheid van het beleggingsonderzoek en is niet onderworpen aan enig verbod op het uitvoeren van verrichtingen voorafgaand aan de verspreiding van het beleggingsonderzoek. 1 de Icb s bestaan onder de vorm van een bevek (beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal) of van een gemeenschappelijk beleggingsfonds. een Icb wordt meestal opgericht door een financiële instelling, maar vormt juridisch gezien een onafhankelijke entiteit. een aandeel gekocht in een Icb geeft recht op een deel van het behaalde resultaat, afhankelijk van het belegde bedrag. Het belegde kapitaal kan evenwel in waarde verminderen. door te beleggen in een Icb kan men het beleggingsfonds spreiden en krijgt men gemakkelijker toegang tot de buitenlandse beurzen en markten. beleggingen in Icb s zijn gedekt door het beschermingsfonds voor deposito s en financiële instrumenten. dat betekent dat bij het beschermingsfonds een tegemoetkoming kan worden verkregen ten belope van maximaal euro indien een kredietinstelling of een beursvennootschap rechten van Icb s aanhoudt voor rekening van haar cliënten en die niet aan de rechtmatige eigenaars kan leveren of teruggeven. We merken wel op dat een eventuele waardevermindering van een Icb ten opzichte van zijn aanschaffingsprijs niet gedekt wordt door het beschermingsfonds. 2 de compartimenten met een absoluut rendement mikken op een positieve evolutie op middellange termijn, ongeacht de marktomstandigheden en zonder garantie op vlak van het rendement. 15

16 actualiteit beleggingstendensen eindejaarsfeesten in het goud? Het is crisis, goud kopen is de boodschap! de koers van deze vluchtwaarde bij uitstek piekt momenteel tot boven de 1000 dollar per ounce. Is het nu nog de moeite om goud te kopen? Sinds 2000 is de goudprijs verviervoudigd en volgens de World Gold council steeg de vraag vanwege privébeleggers in 2008 alleen al met bijna 400%. die hoge vlucht is te verklaren door verschillende factoren. n Het aanbod van goud (2500 ton per jaar) vermindert sinds jaren, terwijl de vraag blijft groeien, met name vanuit de industrie en de juwelensector die ongeveer 80% van de wereldwijde vraag naar goud voor hun rekening nemen. n de vraag stijgt ook in de financiële sector omdat goud steeds meer beschouwd wordt als een manier om de beleggingsportefeuille te diversifiëren. Wereldwijd lijken ook de centrale banken (vooral in de groeilanden) opnieuw goud te willen aankopen, terwijl ze 20 jaar lang de tendens hadden om te verkopen. n Goud is in dollar genoteerd en precies doordat de dollar daalt, volgt een mechanische stijging van de koers van het goud. de goudprijs stijgt ook wanneer de reële rentevoeten laag zijn, zoals dat vandaag het geval is. n Tot slot nemen beleggers hun toevlucht tot goud om zich in te dekken tegen inflatie. en nu de centrale banken de markten met liquiditeiten hebben overspoeld om de crisis te bezweren, dreigt die inflatie opnieuw toe te nemen. had u moeten beleggen? Goud is niet het actief dat de voorbije maanden het best presteerde (+16% dit jaar), maar het is wel de enige grondstof die standhield tijdens de crisis. is het nu nog de moeite om te kopen? Ja, bij wijze van diversificatie. U zou redelijkerwijze 5% van uw portefeuille in goud kunnen beleggen. de verwachting van de experts van deutsche bank is dat de koers de komende 12 maanden tot 1150 dollar per ounce kan stijgen. een piek tot 1500 dollar zoals sommigen die voorzien, lijkt echter weinig waarschijnlijk. welk goud kopen? n een juweel onder de kerstboom? Prima idee... behalve als het om een belegging moet gaan. Rekening houdend met de taksen, de winstmarge en het merkeffect, zal uw juweel meteen na de aankoop misschien wel al tweederde van zijn waarde hebben verloren. n munten? Ze zijn toegankelijker dan staven van 1 of 12,5 kilo, maar hebben een geschiedenis. Ze kunnen in waarde stijgen omdat ze schaarser worden en zijn dan meer waard dan hun gewicht in goud. voor de zekerheid kunt u zich hier het best beperken tot de categorie van het beleggingsgoud, zoals Napoleons, Krugerrands of Soevereins. n mijnaandelen (Harmony gold, Kinross, Goldcorp ) hadden te lijden onder de crisis, met name door de stijging van de energieprijzen, een van de belangrijkste uitgavenposten van de mijnmaatschappijen. Het risico is dat u overgeleverd bent aan de gezondheid van de maatschappijen (productiviteit, expansiepotentieel...). Anderzijds is er het hefboomeffect. Als bijvoorbeeld de productiekost van maatschappij X 800 dollar per ounce bedraagt en de koers stijgt van 1000 naar 1100, dan stijgt haar winst met 50%. 16

17 wist u dat... n Al het tot op heden geproduceerde goud in een kubus met een zijde van 20 meter zou passen? n met een ounce goud (=31 gram) een draad van 8 kilometer gevormd kan worden? n de eerste muntstukken van zuiver goud in omloop werden gebracht in de 6de eeuw voor christus door croesus, de koning van lydië (het huidige Turkije) aan de oevers van de rivier Pactolus? n Goudplatformen (bullionvault ): u wordt eigenaar van een deel van het goud in bezit van het platform en u kunt, wanneer u dat wenst, uw goud verhandelen op het internetplatform. waarde van het goud in dollar sinds 20 Jaar per once n ons advies: geef de voorkeur aan trackers die beleggen in fysiek goud en vermijd trackers die de koers van het goud dupliceren zonder er te kopen. Zo kunt u goud kopen en verkopen als aandelen, zonder per kilo hoge kosten en zonder u om de bewaring te moeten bekommeren. n U kunt ook opteren voor compartimenten van bevek die beleggen in grondstoffen. bijvoorbeeld db Platinum commodity euro, waarvan u de technische fiche achteraan in dit magazine terugvindt. n u wilt gouden raad? /91 1/94 1/97 1/00 1/03 1/06 1/ ontdek onze oplossingen op bel onze experts van Tele-Invest op of maak een afspraak in uw Financial center. 17

18 DOSSIER diversificatie van het spaargeld 178 miljard euro dat is momenteel de totale inleg op spaarrekeningen in belgië. neem uw spaargeld terug in handen Als rechtstreeks gevolg van de economische crisis hebben de belgen hun geld massaal op spaarrekeningen geparkeerd. Het spaarboekje biedt dan ook tal van voordelen. bestaan er echter geen andere oplossingen met vergelijkbare eigenschappen die aan meer specifieke behoeften voldoen? In onzekere tijden plaatsen spaarders vaak het grootste deel van de middelen die ze opzij kunnen zetten op een spaarrekening. dat biedt tal van voordelen: veiligheid, beschikbaarheid (op elk moment) en een gunstig fiscaal regime. er moet immers maar roerende voorheffing betaald worden als de intresten oplopen boven de euro. maar sinds een jaar staat de rente die op spaarrekeningen wordt geboden onder druk. om het herstel van de economie te ondersteunen, heeft de europese centrale bank (ecb) haar basistarief immers verlaagd tot 1%, een historisch bodemniveau. en aangezien de rente op spaarrekeningen het basistarief van de ecb volgt, is het rendement dat de meeste belgische banken op een spaarboekje bieden, ook nooit lager geweest. deutsche bank biedt u wel een toprendement op uw online spaarrekening. Uw db e-saving Account brengt 2,20% per jaar op en daar krijgt u nog een getrouwheidspremie van 0,50% per jaar bovenop. voor het deel van uw spaargeld dat altijd beschikbaar moet blijven, blijft de spaarrekening dus een uitstekende oplossing die tegelijk veilig, rendabel en flexibel is. 18

19 wat wilt u doen met uw geld? vooraleer u andere manieren overweegt om uw geld te laten renderen, moet u zichzelf enkele vragen stellen. Hoeveel geld hebt u? Welk deel van uw spaargeld moet altijd beschikbaar blijven en welk ander deel mag gerust een paar jaar geblokkeerd worden? Hebt u op min of meer korte termijn bepaalde plannen (kinderen, werken, reizen, enz.)? en tenslotte moet u rekening houden met uw profiel, uw sociale en beroepssituatie, uw leeftijd, uw inkomsten enz. U kunt dus best de vragenlijst mijn financiële gegevens invullen binnen online banking alvorens de diversificatie van uw portefeuille te overwegen. doelstelling 1: op middellange termijn een reserve opbouwen Als u voor uw spaargeld een veilige plek zoekt voor de middellange termijn en het tegelijk wat meer en duurzaam wilt laten renderen, is een spaarverzekering van het type Tak21 misschien iets voor u. Ze combineert namelijk veiligheid en rendement. U kiest op die manier voor een spaarformule waarbij uw kapitaal gegarandeerd is (excl. kosten) en eventueel ook uw rendement. bij deutsche bank vindt u deze oplossingen in ons db Safe gamma. Zo beschikt u met db Safe classic over een rente van 3% 1 gegarandeerd door AXA belgium N.v. voor een spaarverzekering van het type Tak21 raden we u een beleggingshorizon van minstens 8 jaar en een dag aan. op die manier wordt u vrijgesteld van de roerende voorheffing van 15% die normaal verschuldigd is. op pagina s 20 en 21 vindt u meer informatie over een nieuwkomer in dit gamma, namelijk db Safe30. doelstelling 2: een project financieren op lange termijn bekijkt u de zaken op langere termijn, maar blijft kapitaalwaarborg een belangrijk keuzecriterium voor u, bijvoorbeeld om een reserve aan te leggen om de studies van uw kinderen onze oplossingen beschikken over een geldreserve te betalen, een lange reis voor te bereiden of een kapitaal op te bouwen met het oog op uw pensioen? dan is een bevek met een beleggingshorizon van minstens 10 jaar, garantie van het initiële kapitaal (behoudens kosten) en van de hoogste netto-inventariswaarde (NIW) misschien iets voor u. op pagina s 22 en 23 vindt u een voorbeeld van zo n oplossing: dws FlexPension. Kapitaalwaarborg en rendement is waar het hier om draait. doelstelling 3: uw pensioen financieren op vindt u een pensioen simulator. daarmee kunt u de som inschatten waaraan u behoefte zult hebben als u de pensioenleeftijd bereikt. dit bedrag zo vroeg mogelijk beginnen opbouwen is dus de boodschap. bij deutsche bank hebben we twee pensioenspaaroplossingen geselecteerd van het type Tak21. met db First Pensioensparen kunt u genieten van een aantrekkelijke belasting vermindering. U krijgt op die manier tussen 30% en 40% van de gestorte premies terug. Gezien de stortingen gelimiteerd zijn tot 870 euro voor het jaar 2009, kunt u 348 euro recupereren onder de vorm van een belastingvermindering. dat vertegenwoordigt van meet af aan een meer dan aantrekkelijk rendement en verlicht al van het tweede jaar de spaarinspanning. boven dien is niet alleen het kapitaal maar ook de rente gegarandeerd: die bedraagt 3% per jaar. U hoeft zich dus geen zorgen te maken dat uw spaargeld in wankele beurstijden verdampt, net wanneer u met pensioen wilt gaan. Als u nog over de nodige fiscale marge voor langetermijnsparen beschikt, voldoet db First Fiscal allicht aan uw verwachtingen. deze formule biedt dezelfde voordelen als db First Pensioensparen (kapitaalgarantie en verzekerde rente van 3%) en biedt een vergelijkbaar fiscaal voordeel. U kunt tot euro storten en bijgevolg tot 832 euro terugwinnen onder de vorm van een belastingvermindering. door deze twee producten te combineren, kunt u dus om en bij de euro recupereren. en die bedragen wordt elk jaar geïndexeerd. dus waar wacht u nog op? n een project financieren op middellange termijn uw behoeften een project financieren op lange termijn een kapitaal opbouwen voor het pensioen db e-saving Account db Safe dws FlexPension db First Fiscal db First Pensioensparen 1 Geldende tarieven op 30 oktober 2009 welke som moet beschikbaar blijven op een spaarrekening? Het antwoord op die vraag hangt uiteraard af van uw spaarprofiel. een koppel met kinderen dat een woning huurt zal meer geld achter de hand moeten houden dan een alleenstaande die al eigenaar is van een woonst. Het is ook altijd een goed idee om een som als reserve achter te houden als u op korte of middellange termijn grote projecten - zoals werken aan uw huis - wilt ondernemen. Algemeen geldt echter dat het volstaat om het equivalent van 6 maanden inkomsten aan te houden in liquiditeiten (spaarrekening). Bepaal uw beleggersprofiel Naargelang van uw beleggersprofiel bestaan er uiteraard nog heel wat andere oplossingen die aan uw behoeften kunnen voldoen: kasbons, obligaties, notes, enz. In dit dossier hebben we ons echter bewust beperkt tot de oplossingen met de volgende eigenschappen: veiligheid van het kapitaal en kapitalisatie van de rente. meer informatie over alle beleggingsopportuniteiten vindt u op U kunt ook de adviseurs van Tele-Invest ( ) contacteren of een afspraak maken in uw Financial center. op kunt u aan de hand van enkele eenvoudige vragen ontdekken welke algemene categorieën van beleggingen bij uw profiel passen. Geïnteresseerd in een belegging? vul dan eerst de vragenlijst mijn financiële gegevens binnen online banking in. Hebt u nog geen toegang tot online banking? bel dan de cliëntendienst op het nummer

20 DOSSIER diversificatie van het spaargeld db safe30 vanaf 23/11/09 geniet in alle veiligheid beursprestaties In de huidige context van lage rentevoeten gaan spaarders op zoek naar alternatieven om hun spaargeld te laten renderen, zonder daarbij aan veiligheid in te boeten. de defensieve belegger die geen enkel risico wenst te lopen op vlak van het geïnvesteerde kapitaal kan nu terecht bij db Safe30, een spaarverzekering van het type Tak21. Hier gaan we wat dieper in op de verschillende troeven. zekerheid Het netto opgebouwde spaartegoed is op elk moment beschermd. de jaarlijks toegekende winstdelingen worden op 1 januari van het jaar erop toegevoegd aan het kapitaal en zijn vanaf dan definitief verworven. dankzij dit kliksysteem is uw spaargeld op ieder ogenblik beschermd. deze zekerheid is met andere woorden veel ruimer dan een kapitaalbescherming op vervaldag. gecombineerd met rendement, Uw spaargeld wordt belegd in een gekantonneerd fonds: crest30 duo. dit heeft als voordeel dat de stortingen worden belegd en beheerd volgens de beleggingsstrategie die speciaal voor crest30 duo werd bepaald. bovendien worden de resultaten die hiermee gerealiseerd worden enkel toegekend aan de contracten die gekoppeld zijn aan het fonds crest30 duo. Het fonds bestaat hoofdzakelijk uit obligaties uit de eurozone en kan voor maximum 30% in aandelen investeren. samenstelling crest30 duo BiJ de start (lancering voorzien op 23/11/2009) 20% Aandelen 80% Obligaties 20% A 80% O beschikbaarheid, 20 Hoewel de aanbevolen beleggingshorizon 8 jaar bedraagt, kunt u op elk ogenblik - op regelmatige of occasionele basis - geld opnemen: minimum 500 euro voor een occasionele opname en minstens 125 euro voor een periodieke uitkering.

Top Rendement Invest Pluk de vruchten van uw belegging! 3,51 % gemiddeld over de laatste 8 jaar 1

Top Rendement Invest Pluk de vruchten van uw belegging! 3,51 % gemiddeld over de laatste 8 jaar 1 3,51 % gemiddeld over de laatste 8 jaar 1 Top Rendement Invest Pluk de vruchten van uw belegging! Top Rendement Invest is een individuele levensverzekering (tak 21) van AG Insurance. Raadpleeg de Financiële

Nadere informatie

3,21 % gemiddeld over de laatste 8 jaar1. Top Rendement Invest. Pluk de vruchten van uw belegging!

3,21 % gemiddeld over de laatste 8 jaar1. Top Rendement Invest. Pluk de vruchten van uw belegging! 3,21 % gemiddeld over de laatste 8 jaar1 Top Rendement Invest Pluk de vruchten van uw belegging! Uw nettopremie is steeds volledig beschermd Uw belegging is volledig veilig. U kunt uw nettopremie (= gestorte

Nadere informatie

Top Rendement Invest Pluk de vruchten van uw belegging! 4,67 % gemiddeld over de laatste 9 jaar 1!

Top Rendement Invest Pluk de vruchten van uw belegging! 4,67 % gemiddeld over de laatste 9 jaar 1! 4,67 % gemiddeld over de laatste 9 jaar 1! Top Rendement Invest Pluk de vruchten van uw belegging! Top Rendement Invest is een individuele levensverzekering (tak 21) van AG Insurance. Raadpleeg de Financiële

Nadere informatie

Safe Return+ Laat uw belegging veilig groeien! 3,40 % in 2010! 1

Safe Return+ Laat uw belegging veilig groeien! 3,40 % in 2010! 1 Safe Return+ Laat uw belegging veilig groeien! 3,40 % in 2010! 1 Een vaste gewaarborgde rentevoet gedurende 8 jaar Met Safe Return+ kiest u voor de absolute zekerheid van een aantrekkelijk rendement op

Nadere informatie

Aantrekkelijke gewaarborgde rentevoet gedurende 8 jaar! AG Safe+ Laat uw belegging veilig groeien!

Aantrekkelijke gewaarborgde rentevoet gedurende 8 jaar! AG Safe+ Laat uw belegging veilig groeien! Aantrekkelijke gewaarborgde rentevoet gedurende 8 jaar! AG Safe+ Laat uw belegging veilig groeien! Een vaste gewaarborgde rentevoet gedurende 8 jaar! AG Safe+ biedt u absolute zekerheid 1. Jaar na jaar

Nadere informatie

SPAREN OF BELEGGEN BIJ P&V Verzeker u van een aantrekkelijk rendement

SPAREN OF BELEGGEN BIJ P&V Verzeker u van een aantrekkelijk rendement SPAREN OF BELEGGEN BIJ P&V Verzeker u van een aantrekkelijk rendement Welke beleggingsformules het best zijn aangepast aan uw doelstellingen, bespreekt u best met uw P&V adviseur. Hij helpt u graag verder

Nadere informatie

SPAREN OF BELEGGEN BIJ P&V Verzeker u van een aantrekkelijk rendement

SPAREN OF BELEGGEN BIJ P&V Verzeker u van een aantrekkelijk rendement SPAREN OF BIJ P&V Verzeker u van een aantrekkelijk rendement Welke beleggingsformules het best zijn aangepast aan uw doelstellingen, bespreekt u best met uw P&V adviseur. Hij helpt u graag verder bij het

Nadere informatie

VITA INVEST.2 - FONDS INVEST.2 - SAFE PLAN

VITA INVEST.2 - FONDS INVEST.2 - SAFE PLAN VITA INVEST.2 - FONDS INVEST.2 - SAFE PLAN OPLOSSINGEN OP MAAT VAN UW VERWACHTINGEN 30.30.023/10 10/13 VITA INVEST.2 - FONDS INVEST.2 - SAFE PLAN Oplossingen op maat van uw verwachtingen U wilt uw geld

Nadere informatie

Evenwichtig beleggen? Ontdek de juiste balans tussen rendement en risico, zonder dat u ervan wakker hoeft te liggen.

Evenwichtig beleggen? Ontdek de juiste balans tussen rendement en risico, zonder dat u ervan wakker hoeft te liggen. Evenwichtig beleggen? Ontdek de juiste balans tussen rendement en risico, zonder dat u ervan wakker hoeft te liggen. Bent u als belegger op zoek naar rendement én bescherming, zonder de zorgen van het

Nadere informatie

CAPI 23 1. Type levensverzekering. Waarborgen

CAPI 23 1. Type levensverzekering. Waarborgen CAPI 23 1 Type levensverzekering Waarborgen Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet (Tak 21). Met betrekking tot de winstdeelname wordt dit gecombineerd met een rendement gekoppeld aan beleggingsfondsen

Nadere informatie

CertiFlex: drie veilige en slimme spaarformules.

CertiFlex: drie veilige en slimme spaarformules. CertiFlex: drie veilige en slimme spaarformules. Uw Ethias-adviseur helpt u de formule te kiezen die het best bij u past. CERTIFLEX-8 CERTIFLEX PENSIOEN CERTIFLEX FISCAAL Integrale gvk Verzekeraar Ethias

Nadere informatie

Laat uw geld zijn vruchten afwerpen. db Renteportefeuille. n Geniet zorgeloos van regelmatige inkomsten

Laat uw geld zijn vruchten afwerpen. db Renteportefeuille. n Geniet zorgeloos van regelmatige inkomsten db Renteportefeuille Laat uw geld zijn vruchten afwerpen n Geniet zorgeloos van regelmatige inkomsten n Dankzij een veilige, transparante en flexibele oplossing n Kwalitatief voor u beheerd door onze specialisten

Nadere informatie

Myriad TYPE LEVENSVERZEKERING

Myriad TYPE LEVENSVERZEKERING Myriad TYPE LEVENSVERZEKERING Levensverzekering die een, door de verzekeringsmaatschappij, gewaarborgd rendement (Tak 21) en een rendement gekoppeld aan beleggingsfondsen (Tak 23) combineert. WAARBORGEN

Nadere informatie

Managed Funds Balanced Fund 1

Managed Funds Balanced Fund 1 Managed Funds Balanced Fund 1 PENSIOENSPAREN, LANGE TERMIJNSPAREN EN NIET-FISCAAL SPAREN Type levensverzekering Levensverzekering met een rendement dat gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Waarborgen

Nadere informatie

Laat uw geld optimaal renderen

Laat uw geld optimaal renderen Beleggen in 2014 Laat uw geld optimaal renderen In welke producten heb je al belegd? Spaarrekeningen % Ben je tevreden met de huidige lage rendementen? Kasbons Staatsbons Termijnrekeningen Obligaties Tak

Nadere informatie

Fortis AG - Uw verzekeringen bij uw makelaar

Fortis AG - Uw verzekeringen bij uw makelaar Fortis AG - Uw verzekeringen bij uw makelaar Top Protect Flexible Strategy 02/2017 1 Flexibel, veilig... en rendabel! Never change a winning team. In de beleggingswereld bevat deze uitspraak alvast heel

Nadere informatie

Easy Fund Plan 1. Type levensverzekering. Individuele levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23).

Easy Fund Plan 1. Type levensverzekering. Individuele levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Easy Fund Plan 1 Dit betreft een verzekeringsproduct van AG Insurance, aangeboden door BNP Paribas Fortis. AG Insurance nv E. Jacqmainlaan 53, 1000 Brussel - RPR Brussel BTW BE 0404.494.849 www.aginsurance.be

Nadere informatie

Easy Fund Plan 1. Type levensverzekering. Individuele levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23).

Easy Fund Plan 1. Type levensverzekering. Individuele levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Easy Fund Plan 1 Type levensverzekering Individuele levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Waarborgen Bij overlijden Bij overlijden van de verzekerde, is standaard

Nadere informatie

Financiële infofiche levensverzekering voor tak 21 tak 23

Financiële infofiche levensverzekering voor tak 21 tak 23 Financiële infofiche levensverzekering voor tak 21 tak 23 Type levensverzekering isave Invest 1 Het product isave Invest is een levensverzekering die een combinatie biedt van de volgende beleggingsvormen:

Nadere informatie

CAPI 23 1 PENSIOENSPAREN, LANGE TERMIJNSPAREN EN NIET-FISCAAL SPAREN

CAPI 23 1 PENSIOENSPAREN, LANGE TERMIJNSPAREN EN NIET-FISCAAL SPAREN CAPI 23 1 PENSIOENSPAREN, LANGE TERMIJNSPAREN EN NIET-FISCAAL SPAREN Type levensverzekering Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet op de premies gestort in het tak 21-gedeelte van het contract (Tak

Nadere informatie

Beleggen op uw eigen tempo.

Beleggen op uw eigen tempo. Flexinvest Beleggen op uw eigen tempo. FINTRO. GAAT VER, BLIJFT DICHTBIJ. 2 De voordelen van beleggen en het gemak van sparen Flexinvest is een beleggingsplan waarmee u maandelijks een klein bedrag opzij

Nadere informatie

CAPIPLAN 1. Type levensverzekering Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet (Tak 21). Waarborgen

CAPIPLAN 1. Type levensverzekering Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet (Tak 21). Waarborgen CAPIPLAN 1 Type levensverzekering Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet (Tak 21). Waarborgen Hoofdwaarborg Bij leven van de verzekerde op de einddatum: Het contract waarborgt de betaling van de

Nadere informatie

Welkom. Finance Day 1 juni 2013. Christophe REGOUT

Welkom. Finance Day 1 juni 2013. Christophe REGOUT Welkom Finance Day 1 juni 2013 Christophe REGOUT Wegens de dalende rentes, bestaat er nog een belegging die uw spaargeld in alle veiligheid laat opgroeien? AFER Europe AFER Europe Bestaat sinds 37 jaar

Nadere informatie

VITA INVEST DYNAMIC - FONDS INVEST.2 - SAFE PLAN DES SOLUTIONS A LA HAUTEUR DE VOS ATTENTES

VITA INVEST DYNAMIC - FONDS INVEST.2 - SAFE PLAN DES SOLUTIONS A LA HAUTEUR DE VOS ATTENTES DES SOLUTIONS A LA HAUTEUR DE VOS ATTENTES VITA INVEST DYNAMIC - FONDS INVEST.2 - SAFE PLAN Vooruitzicht op attractieve rendementen en berekende risico s 30.30.023/10 06/15 VITA INVEST DYNAMIC - FONDS

Nadere informatie

Financiële Informatiefiche voor fiscale levensverzekering

Financiële Informatiefiche voor fiscale levensverzekering Financiële Informatiefiche voor fiscale levensverzekering Geldig vanaf 6/2/2015 DL Strategy Type Levensverzekering Levensverzekering met intrestvoet gewaarborgd door de verzekeringsmaatschappij (Tak 21).

Nadere informatie

Beleggersprofiel - Vragenlijst voor de klant(en) :

Beleggersprofiel - Vragenlijst voor de klant(en) : Beleggersprofiel - Vragenlijst voor de klant(en) : Naam persoon 1 :.Voornaam :.. Naam persoon 2 :.Voornaam :.. Adres :. Heeft u een partner? : ja / neen Aantal kinderen ten laste + hun leeftijd :. Voor

Nadere informatie

FINANCIËLE INFOFICHE LEVENSVERZEKERING VOOR TAK 23

FINANCIËLE INFOFICHE LEVENSVERZEKERING VOOR TAK 23 KBC-Life Invest Plan KBC-Life Invest Plan 1 is een tak23-levensverzekering zonder gewaarborgd rendement, waarvan het rendement verbonden is met beleggingsfondsen. Type Levensverzekering Meer concreet heeft

Nadere informatie

F I N A N C I Ë L E I N F O F I C H E

F I N A N C I Ë L E I N F O F I C H E F I N A N C I Ë L E I N F O F I C H E Argenta-Flexx 1 Deze infofiche maakt integraal deel uit van de verzekeringsvoorwaarden T Y P E L E V E N S V E R Z E K E R I N G Levensverzekering met een door Argenta

Nadere informatie

Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23. AG Fund+ 1. Type levensverzekering

Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23. AG Fund+ 1. Type levensverzekering Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23 AG Fund+ 1 Type levensverzekering Individuele levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Waarborgen Bij overlijden

Nadere informatie

4/07/2013 Bart De Graeve

4/07/2013 Bart De Graeve 1 Fiscaliteit Verzekeringsaspect Context Tak 21 Belegging Tak 23 Planning Verzekering = contract De voorwaarden worden vastgelegd bij ondertekening 3 Verzekering = contract Enige premie Opvragingen Premieplan

Nadere informatie

ik zorg voor mijn klanten stars for life zorgt voor mijn pensioen

ik zorg voor mijn klanten stars for life zorgt voor mijn pensioen zelfstandigen ik zorg voor mijn klanten stars for life zorgt voor mijn pensioen stars for life het pensioenplan wat doet u met uw vrije tijd? Als zelfstandige trekt u vast een wenkbrauw op wanneer iemand

Nadere informatie

Financiële infofiche levensverzekering. Argenta-Flexx 1

Financiële infofiche levensverzekering. Argenta-Flexx 1 Financiële infofiche levensverzekering Argenta-Flexx 1 Type levensverzekering Levensverzekering met een door Argenta Assuranties nv (hierna de verzekeraar ) gegarandeerd rendement (tak 21). Tak 21 levensverzekeringen

Nadere informatie

VIVIUM Langetermijnsparen

VIVIUM Langetermijnsparen VIVIUM Langetermijnsparen Sparen voor de toekomst met fiscale korting Gewaarborgd rendement Jaarlijkse winstdeelname Fiscaal voordeel Financiële zekerheid voor uw nabestaanden Moet u straks rondkomen met

Nadere informatie

ING Lifelong Income 1

ING Lifelong Income 1 ING Lifelong Income 1 Type levensverzekering Levensverzekering (tak 23) van NN Insurance Belgium nv waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (beschreven verder in deze infofiche), waarbij

Nadere informatie

Bereid uw pensioen voor met langetermijnsparen

Bereid uw pensioen voor met langetermijnsparen VIVIUM Langetermijnsparen Het product De risico s De kosten De opbrengst Bereid uw pensioen voor met langetermijnsparen Tijdens uw pensioen wilt u die dingen doen waarvoor u vroeger nooit de tijd vond.

Nadere informatie

Finance Avenue 20 Oktober 2012. Christophe REGOUT

Finance Avenue 20 Oktober 2012. Christophe REGOUT Welkom Finance Avenue 20 Oktober 2012 Christophe REGOUT Wegens de dalende rentes, bestaat er nog een belegging g die uw spaargeld in alle veiligheid laat opgroeien? AFER Europe AFER Europe Bestaat sinds

Nadere informatie

Financiële infofiche levensverzekering voor combinatie tak 21 en 23

Financiële infofiche levensverzekering voor combinatie tak 21 en 23 cambio CAMBIO 1 TYPE LEVENSVERZEKERING WAARBORGEN Levensverzekering waarbij een gegarandeerd rendement (tak 21) gecombineerd wordt met een rendement dat gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Cambio

Nadere informatie

JEUGDPLAN Capi 23 1. Type levensverzekering

JEUGDPLAN Capi 23 1. Type levensverzekering 1/5 JEUGDPLAN Capi 23 1 Type levensverzekering Waarborgen Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet op de premies gestort in het tak 21-gedeelte van het contract (Tak 21). De winstdeelname wordt gestort

Nadere informatie

JEUGDPLAN Capi 23 1. Type levensverzekering. Raadpleeg ook de afzonderlijke informatiefiche van het gekozen fonds. Waarborgen

JEUGDPLAN Capi 23 1. Type levensverzekering. Raadpleeg ook de afzonderlijke informatiefiche van het gekozen fonds. Waarborgen JEUGDPLAN Capi 23 1 Type levensverzekering Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet op de premies gestort in het tak 21-gedeelte van het contract (Tak 21). De winstdeelname wordt gestort in het tak

Nadere informatie

SwingRIZIV. Denk eraan om ook voor uzelf te zorgen.

SwingRIZIV. Denk eraan om ook voor uzelf te zorgen. SwingRIZIV Denk eraan om ook voor uzelf te zorgen. U bent geneesheer, tandarts, apotheker of kinesist en u geniet het RIZIV-statuut. Jaarlijks keert het RIZIV dus een bedrag uit voor de opbouw van een

Nadere informatie

Bereid uw pensioen voor met langetermijnsparen

Bereid uw pensioen voor met langetermijnsparen VIVIUM Langetermijnsparen Het product De risico s De kosten De opbrengst Bereid uw pensioen voor met langetermijnsparen Tijdens uw pensioen wilt u die dingen doen waarvoor u vroeger nooit de tijd vond.

Nadere informatie

Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23. AG Fund+ 1. Type levensverzekering

Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23. AG Fund+ 1. Type levensverzekering Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23 AG Fund+ 1 Type levensverzekering Individuele levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Waarborgen Bij overlijden

Nadere informatie

Financiële infofiche levensverzekering voor combinatie Tak 21 en 23

Financiële infofiche levensverzekering voor combinatie Tak 21 en 23 Financiële infofiche levensverzekering voor combinatie Tak 21 en 23 CAMBIO 1 TYPE LEVENSVERZEKERING Levensverzekering waarbij een gegarandeerd rendement (tak 21) gecombineerd wordt met een rendement dat

Nadere informatie

Financiële infofiche levensverzekering voor combinatie tak 21 en 23

Financiële infofiche levensverzekering voor combinatie tak 21 en 23 CAMELEON - CAMELEON Dynamico CAMELEON - CAMELEON Dynamico 1 TYPE LEVENSVERZEKERING Levensverzekering waarbij een gegarandeerd rendement (tak 21) gecombineerd wordt met een rendement dat gekoppeld is aan

Nadere informatie

Nieuwe gewaarborgde rentevoeten voor de pensioenplannen die afgesloten worden door een onderneming Vragen & Antwoorden

Nieuwe gewaarborgde rentevoeten voor de pensioenplannen die afgesloten worden door een onderneming Vragen & Antwoorden Nieuwe gewaarborgde rentevoeten voor de pensioenplannen die afgesloten worden door een onderneming Vragen & Antwoorden Employee Benefits Institute 1. Welke zijn de nieuwe rentevoeten die AXA Belgium waarborgt

Nadere informatie

Bereid uw pensioen voor met pensioensparen

Bereid uw pensioen voor met pensioensparen VIVIUM Pensioensparen Het product De risico s De kosten De opbrengst Bereid uw pensioen voor met pensioensparen Tijdens uw pensioen wilt u die dingen doen waarvoor u vroeger nooit de tijd vond. Maar dan

Nadere informatie

Bereid uw pensioen voor met pensioensparen

Bereid uw pensioen voor met pensioensparen VIVIUM Pensioensparen Het product De risico s De kosten De opbrengst Bereid uw pensioen voor met pensioensparen Tijdens uw pensioen wilt u die dingen doen waarvoor u vroeger nooit de tijd vond. Maar dan

Nadere informatie

FINANCIELE INFORMATIEFICHE LEVENSVERZEKERING VOOR COMBINATIE VAN TAK 21 EN TAK 23 Onyx Portfolio 1

FINANCIELE INFORMATIEFICHE LEVENSVERZEKERING VOOR COMBINATIE VAN TAK 21 EN TAK 23 Onyx Portfolio 1 Type levensverzekering Een levensverzekering waarbij een gewaarborgd rendement (tak 21) gecombineerd kan worden met een rendement dat gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). De verzekeringnemer bepaalt

Nadere informatie

Bepaal uw beleggersprofiel. Sparen en beleggen

Bepaal uw beleggersprofiel. Sparen en beleggen Bepaal uw beleggersprofiel Sparen en beleggen Via het beleggersprofiel...... Naar beter beleggingsadvies Wanneer uw bank u beleggingsadvies verstrekt, moet zij rekening houden met uw financiële situatie,

Nadere informatie

cameleon/cameleon Dynamico

cameleon/cameleon Dynamico cameleon/cameleon Dynamico CAMELEON - CAMELEON DYNAMICO 1 TYPE LEVENSVERZEKERING WAARBORGEN Levensverzekering waarbij een gegarandeerd rendement (tak 21) gecombineerd wordt met een rendement dat gekoppeld

Nadere informatie

KBC-Life Alternative Selector

KBC-Life Alternative Selector KBC-Life Alternative Investments KBC-Life Alternative Selector KBC-Life Alternative Investments 1 is een tak23-levensverzekering, waarvan het rendement verbonden is met beleggingsfondsen. Type levensverzekering

Nadere informatie

VIVIUM Langetermijnsparen

VIVIUM Langetermijnsparen VIVIUM Langetermijnsparen Sparen voor de toekomst met fiscale korting Gewaarborgd rendement Jaarlijkse winstdeelname Fiscaal voordeel Financiële zekerheid voor uw nabestaanden Moet u straks rondkomen met

Nadere informatie

JEUGDPLAN Capi 23 1. Doelgroep. 1 Deze financiële infofiche beschrijft de productmodaliteiten die van toepassing zijn op 7 februari 2014.

JEUGDPLAN Capi 23 1. Doelgroep. 1 Deze financiële infofiche beschrijft de productmodaliteiten die van toepassing zijn op 7 februari 2014. JEUGDPLAN Capi 23 1 Type levensverzekering Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet (Tak 21). Met betrekking tot de winstdeelname wordt dit gecombineerd met een rendement gekoppeld aan beleggingsfondsen

Nadere informatie

Oktober 2015. Macro & Markten. 1. Rente en conjunctuur :

Oktober 2015. Macro & Markten. 1. Rente en conjunctuur : Oktober 2015 Macro & Markten 1. Rente en conjunctuur : VS Zoals al aangegeven in ons vorig bulletin heeft de Amerikaanse centrale bank FED de beleidsrente niet verhoogd. Maar goed ook, want naderhand werden

Nadere informatie

Long Term Secured Notes: u wint over de gehele lijn

Long Term Secured Notes: u wint over de gehele lijn Long Term Secured Notes: u wint over de gehele lijn >> U zult beleggen in een obligatie met AAA-rating. >> Gedurende de eerste 10 jaar ontvangt u een van coupon van minimum 4% bruto. >> Vervolgens, tot

Nadere informatie

Financiële infofiche levensverzekering van tak 23 TwinStar Today 1

Financiële infofiche levensverzekering van tak 23 TwinStar Today 1 Financiële infofiche levensverzekering van tak 23 TwinStar Today 1 TYPE LEVENSVERZEKERING TwinStar Today is een levensverzekeringsproduct (tak 23) van AXA Belgium, waaraan verschillende interne beleggingsfondsen

Nadere informatie

AG Ascento. Omdat ú met pensioen gaat, niet uw kapitaal. AG Employee Benefits

AG Ascento. Omdat ú met pensioen gaat, niet uw kapitaal. AG Employee Benefits AG Ascento Omdat ú met pensioen gaat, niet uw kapitaal. AG Employee Benefits Het einde van uw loopbaan is in zicht? Dan hebt u waarschijnlijk heel wat vragen over hoe u uw pensioen het best kan voorbereiden.

Nadere informatie

Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23 AG Fund+ 1

Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23 AG Fund+ 1 Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23 AG Fund+ 1 Type levensverzekering Individuele levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Waarborgen Bij overlijden

Nadere informatie

db Inflation Protect Coupon Geen bokaal meer nodig om uw geld te beschermen

db Inflation Protect Coupon Geen bokaal meer nodig om uw geld te beschermen db Inflation Protect Coupon Geen bokaal meer nodig om uw geld te beschermen Wat ons dierbaar is, willen we met goede zorgen omringen en beschermen. Ook voor ons geld zoeken we zekerheid en veiligheid.

Nadere informatie

Junior Plan 1. Type levensverzekering

Junior Plan 1. Type levensverzekering Junior Plan 1 Type levensverzekering Waarborgen Doelgroep Levensverzekering waarvan de nettopremies (dit zijn de premies exclusief premietaksen, instapkosten en eventuele premies voor aanvullende waarborgen)

Nadere informatie

Top-Hat Plus Plan Capiplan of Capi 23 1

Top-Hat Plus Plan Capiplan of Capi 23 1 Top-Hat Plus Plan Capiplan of Capi 23 1 INDIVIDUELE PENSIOENTOEZEGGING (tak 21) Type levensverzekering Capiplan Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet op de premies gestort in het tak 21-gedeelte

Nadere informatie

Bepaal uw beleggersprofiel FINTRO. GAAT VER, BLIJFT DICHTBIJ.

Bepaal uw beleggersprofiel FINTRO. GAAT VER, BLIJFT DICHTBIJ. Bepaal uw beleggersprofiel FINTRO. GAAT VER, BLIJFT DICHTBIJ. Via het beleggersprofiel naar beter beleggingsadvies Wanneer uw bank u beleggingsadvies verstrekt, moet zij rekening houden met uw financiële

Nadere informatie

BELEGGINGSPROFIEL. Naam cliënt: Cliëntnummer: Rekening nummer: Datum: Referentie:

BELEGGINGSPROFIEL. Naam cliënt: Cliëntnummer: Rekening nummer: Datum: Referentie: BELEGGINGSPROFIEL Naam cliënt: Cliëntnummer: Rekening nummer: Datum: Referentie: Beleggingsadvies impliceert in de eerste plaats dat wij een voldoende inzicht krijgen in uw risico-profiel, uw kennis en

Nadere informatie

Financiële infofiche levensverzekering voor tak 23

Financiële infofiche levensverzekering voor tak 23 Financiële infofiche levensverzekering voor tak 23 Securex Life Select One 1 Type levensverzekering Nettopremie Waarborgen Levensverzekering met een rendement dat gekoppeld is aan het tak 23 beleggingsfonds

Nadere informatie

de ICBE/het Fonds: de BEVEK naar Luxemburgs recht, genaamd BNP PARIBAS L1. Dit Fonds wordt beheerd door BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG.

de ICBE/het Fonds: de BEVEK naar Luxemburgs recht, genaamd BNP PARIBAS L1. Dit Fonds wordt beheerd door BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG. Aanvullende informatie bij de Essentiële Beleggersinformatie in het kader van de distributie in België van aandelen van instellingen voor collectieve belegging in effecten vallend onder het recht van een

Nadere informatie

Fidea Flexinvest. Bij overlijden door ongeval: met een extra uitkering van één of tweemaal de uitkering overlijden

Fidea Flexinvest. Bij overlijden door ongeval: met een extra uitkering van één of tweemaal de uitkering overlijden Fidea Flexinvest Type levensverzekering Fidea Flexinvest 1 is een tak23-levensverzekering zonder gewaarborgd rendement, waarvan het rendement verbonden is met beleggings. Meer concreet heeft men de keuze

Nadere informatie

Het beste scenario voor uw belegging

Het beste scenario voor uw belegging db Best Strategy Notes Het beste scenario voor uw belegging gegarandeerd de beste strategie een gediversifieerde belegging een coupon van maximum 25% bruto* op vervaldag een korte looptijd van 2,5 jaar

Nadere informatie

Financiële infofiche Levensverzekeringen voor tak 23. Top Profit 1. Type levensverzekering

Financiële infofiche Levensverzekeringen voor tak 23. Top Profit 1. Type levensverzekering Financiële infofiche Levensverzekeringen voor tak 23 Top Profit 1 Type levensverzekering Individuele levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Waarborgen Waarborgen

Nadere informatie

Uw appeltje voor de dorst www.argenta.be. Argenta Life Plan

Uw appeltje voor de dorst www.argenta.be. Argenta Life Plan Uw appeltje voor de dorst www.argenta.be Argenta Life Plan www.argenta.be Argenta Life Plan Rendement en zekerheid in één contract. Wilt u meer halen uit uw spaargeld? Hebt u de ruimte om verder te kijken

Nadere informatie

Junior Future Plan SPAREN EN BELEGGEN. Werk planmatig aan een toekomstkapitaal voor uw kind of kleinkind

Junior Future Plan SPAREN EN BELEGGEN. Werk planmatig aan een toekomstkapitaal voor uw kind of kleinkind Junior Future Plan SPAREN EN BELEGGEN Werk planmatig aan een toekomstkapitaal voor uw kind of kleinkind Junior Future Plan Veel ouders willen geld opzijleggen voor hun kinderen. Want alles gaat zo snel

Nadere informatie

KEYPLAN. Een goed plan om uw geld vooruit te helpen

KEYPLAN. Een goed plan om uw geld vooruit te helpen KEYPLAN Een goed plan om uw geld vooruit te helpen Inhoud Inleiding 3 De 2 gouden beleggingsregels 5 Fondsen, een uitstekende beleggingsbron 6 KEYPLAN, de ideale oplossing om met beleggen te beginnen 7

Nadere informatie

PENSIOENSPAREN ZO DOE JE HET

PENSIOENSPAREN ZO DOE JE HET ZO DOE JE HET 1. WAT IS PENSIOENSPAREN? Wie aan pensioensparen doet, bouwt op individuele basis een extra pensioen op. Wat je spaart, kan je bovendien fiscaal in mindering brengen via de personenbelasting.

Nadere informatie

VIVIUM Managed Funds. Tak 23-fonds met een mooi rendement. Professioneel portefeuillebeheer

VIVIUM Managed Funds. Tak 23-fonds met een mooi rendement. Professioneel portefeuillebeheer VIVIUM Managed Funds Tak 23-fonds met een mooi rendement Professioneel portefeuillebeheer door experts Interessante fiscale voordelen Een belegging aangepast aan uw profiel Verdient u meer dan wat u vandaag

Nadere informatie

Beobank Invest 4Life

Beobank Invest 4Life Beobank Invest 4Life TYPE LEVENSVERZEKERING Levensverzekering die een, door de verzekeringsmaatschappij, gewaarborgd rendement (Tak 21) en een rendement gekoppeld aan beleggingsfondsen (Tak 23) combineert.

Nadere informatie

Is een Tak 21 nog een goede belegging? MoneyTalk

Is een Tak 21 nog een goede belegging? MoneyTalk Is een Tak 21 nog een goede belegging? MoneyTalk De Tak 21-beleggingsverzekeringen hebben in 2011 sterk geleden onder de eurocrisis en de terugval van de aandelenmarkten. Vooral de lage winstdeelnemingen

Nadere informatie

FINANCIËLE INFOFICHE LEVENSVERZEKERING VOOR TAK 23

FINANCIËLE INFOFICHE LEVENSVERZEKERING VOOR TAK 23 _ FINANCIËLE INFOFICHE LEVENSVERZEKERING VOOR TAK 23 KBC-Life Privileged Portfolio KBC-Life Privileged Portfolio 1 is een tak23-levensverzekering zonder gewaarborgd rendement, waarvan het rendement verbonden

Nadere informatie

Uw coupon neemt toe met de stijging van de rentevoeten

Uw coupon neemt toe met de stijging van de rentevoeten Crédit Agricole CIB (AA- / Aa) STRATeGIE p. Met Crédit Agricole CIB kan de belegger profiteren van een stijging van de langetermijnrente, via een jaarlijkse brutocoupon van minimum % en maximum 7%. Bruto

Nadere informatie

Flexinvest Beleggen op uw eigen tempo SPAREN EN BELEGGEN

Flexinvest Beleggen op uw eigen tempo SPAREN EN BELEGGEN Flexinvest Beleggen op uw eigen tempo SPAREN EN BELEGGEN Daniël Elke maand stort ik 120 als appeltje voor de dorst voor later. #flexinvest#extraatjevoormijnpensioen Inge Het geld van Kerstmis, Nieuwjaar,

Nadere informatie

Profiteer van een eventuele rentestijging

Profiteer van een eventuele rentestijging Crédit Agricole CIB (AA- / Aa) STRATEGIE p. Gedurende een looptijd van 6 jaar profiteert u met Crédit Agricole CIB van een eventuele stijging van de kortetermijnrente (Euribor op maanden). Dit nieuwe beleggingsproduct

Nadere informatie

Beleggingsverzekeringen

Beleggingsverzekeringen Kennisfiche Beleggingsverzekeringen Beleggingsverzekeringen zijn contracten die u aangaat met een verzekeringsmaatschappij, niet met een bank. Ze worden wel verkocht via banken. Een beleggingsverzekering

Nadere informatie

Financiële infofiche levensverzekering voor tak 21

Financiële infofiche levensverzekering voor tak 21 Financiële infofiche levensverzekering voor tak 21 Type levensverzekering Waarborgen Doelgroep Tak 21 Rendement isave Income 1 Het product isave Income is een levensverzekering met een gegarandeerde intrestvoet

Nadere informatie

Top-Hat Plus Plan Managed Funds Aggressive Fund 1

Top-Hat Plus Plan Managed Funds Aggressive Fund 1 Top-Hat Plus Plan Managed Funds Aggressive Fund 1 INDIVIDUELE PENSIOENTOEZEGGING (tak 23) Type levensverzekering Levensverzekering met een rendement dat gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Er

Nadere informatie

AG Fund+ De belegging op uw maat

AG Fund+ De belegging op uw maat AG Fund+ De belegging op uw maat PROMOTIONEEL DOCUMENT Wat is AG Fund+? AG Fund+ is een individuele levensverzekering van AG Insurance, gekoppeld aan beleggingsfondsen (tak 23), waarmee u belegt in zorgvuldig

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE

BI CARMIGNAC PATRIMOINE BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als

Nadere informatie

FORTUNA di GENERALI. financiële infofiche levensverzekering voor tak 23. FORTUNA di GENERALI 1

FORTUNA di GENERALI. financiële infofiche levensverzekering voor tak 23. FORTUNA di GENERALI 1 FORTUNA di GENERALI 1 TYPE LEVENSVERZEKERING WAARBORGEN Levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Fortuna di Generali garandeert prestaties bij leven of bij overlijden.

Nadere informatie

TopPerformance Plan Beloon uw medewerkers optimaal door minder belastingen te betalen.

TopPerformance Plan Beloon uw medewerkers optimaal door minder belastingen te betalen. TopPerformance Plan Beloon uw medewerkers optimaal door minder belastingen te betalen. Voor elke bonus die u aan uw medewerkers geeft, betaalt u het drievoudige. Vindt u dat normaal? Om de groei en de

Nadere informatie

(Sociaal) VRIJ AANVULLEND PENSIOEN 1

(Sociaal) VRIJ AANVULLEND PENSIOEN 1 (Sociaal) VRIJ AANVULLEND PENSIOEN 1 Type levensverzekering Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet (Tak 21). Mogelijkheid om te kiezen voor een formule waarbij dit met betrekking tot de winstdeelname

Nadere informatie

100 % blootstelling van de nettopremie via een belegging bij BNP Paribas Fortis NV 1. Kies voor het potentieel van Europese aandelen 2!

100 % blootstelling van de nettopremie via een belegging bij BNP Paribas Fortis NV 1. Kies voor het potentieel van Europese aandelen 2! AG Protect+ Select Index 1 100 % blootstelling van de nettopremie via een belegging bij BNP Paribas Fortis NV 1 Kies voor het potentieel van Europese aandelen 2! Europese aandelen met een hoog dividendrendement

Nadere informatie

Top-Hat Plus Plan. Type levensverzekering Levensverzekering van het type tak 21. Waarborgen

Top-Hat Plus Plan. Type levensverzekering Levensverzekering van het type tak 21. Waarborgen Top-Hat Plus Plan Type levensverzekering Levensverzekering van het type tak 21. Waarborgen - In geval van leven van de verzekerde op de einddatum van het contract waarborgt het contract de betaling van

Nadere informatie

Financiële infofiche levensverzekering. Argenta Fund Plan Kap B4 1

Financiële infofiche levensverzekering. Argenta Fund Plan Kap B4 1 Financiële infofiche levensverzekering Argenta Fund Plan Kap B4 1 Type levensverzekering Levensverzekering van Argenta Assuranties nv, Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen (hierna afgekort Argenta ) waarvan

Nadere informatie

AG Fund+ Laat uw belegging los op de fi nanciële markten

AG Fund+ Laat uw belegging los op de fi nanciële markten AG Fund+ Laat uw belegging los op de fi nanciële markten AG Fund+ Bent u op zoek naar een belegging die u een hoger rendement kan bieden op langere termijn, de schommelingen tot een minimum herleidt en

Nadere informatie

(Sociaal) VRIJ AANVULLEND PENSIOEN 1

(Sociaal) VRIJ AANVULLEND PENSIOEN 1 (Sociaal) VRIJ AANVULLEND PENSIOEN 1 Type levensverzekering Levensverzekering met gewaarborgde rentevoet (Tak 21). Mogelijkheid om te kiezen voor een formule waarbij dit met betrekking tot de winstdeelname

Nadere informatie

FINANCIËLE INFOFICHE

FINANCIËLE INFOFICHE FINANCIËLE INFOFICHE RENT LIFE - RENT FIX - RENT TEMPO Ethias nv Uw verzekeringsagent 2517-707 07/15 OM MEER TE WETEN OVER DE RENTEFORMULES EN VOOR EEN GRATIS OFFERTE, INFORMEER U VANAF VANDAAG: > Bezoek

Nadere informatie

Op zoek naar rendement? Zoek niet langer

Op zoek naar rendement? Zoek niet langer Op zoek naar rendement? Zoek niet langer High-yield en opkomende markten Juni 2014 Uitsluitend voor professionele beleggers De rente op staatsobligaties blijft nog lang laag. In het nauw gedreven door

Nadere informatie

Save Plan 1. (1) Deze Financiële infofiche levensverzekering beschrijft de productmodaliteiten die van toepassing zijn op 20/01/2013.

Save Plan 1. (1) Deze Financiële infofiche levensverzekering beschrijft de productmodaliteiten die van toepassing zijn op 20/01/2013. Save Plan 1 Type levensverzekering Waarborgen Doelgroep Levensverzekering waarvan de nettopremies (dit zijn de premies exclusief premietaksen, instapkosten en eventuele premies voor aanvullende waarborgen)

Nadere informatie

HAPPY LIFE AXA BELGIUM NV. 1

HAPPY LIFE AXA BELGIUM NV. 1 HAPPY LIFE AXA BELGIUM NV. 1 SOORT LEVENSVERZEKERING Happy life AXA Belgium nv, hierna happy life, is een levensverzekering tak 23 van AXA Belgium die bepaalde dekkingen biedt (een gewaarborgde periodieke

Nadere informatie

DOSSIER. Bied uw geld een hoger rendement op lange termijn

DOSSIER. Bied uw geld een hoger rendement op lange termijn DOSSIER Bied uw geld een hoger rendement op lange termijn 1 Pluk de vruchten van uw geld Geld maakt niet gelukkig, maar het helpt wel!. En zelfs al hebben veel zekerheden door de crisis een stevige deuk

Nadere informatie