Prospectus. Natixis AM Funds Société d'investissement à Capital Variable opgericht krachtens de wetten van het Groothertogdom Luxemburg

Transcriptie

1 Prospectus Natixis AM Funds Société d'investissement à Capital Variable opgericht krachtens de wetten van het Groothertogdom Luxemburg NATIXIS AM Funds (de 'BEVEK') is een Luxemburgse Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal die is samengesteld uit verschillende afzonderlijke subfondsen (elk een 'Subfonds' genoemd). De doelstelling van de BEVEK is beleggers toegang te verlenen tot een gediversifieerde beheerexpertise via een assortiment van verschillende afzonderlijke subfondsen, die elk hun eigen beleggingsdoelstelling en beleid hebben. De BEVEK komt in aanmerking als een ICBE krachtens Deel I van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. November

2 INHOUDSOPGAVE Pagina BELANGRIJKE INFORMATIE... 3 VASTRENTENDE SUBFONDSEN... 6 NATIXIS EURO BONDS OPPORTUNITIES 12 MONTHS... 7 NATIXIS EURO CREDIT NATIXIS EURO SHORT TERM CREDIT NATIXIS EURO INFLATION NATIXIS EURO AGGREGATE NATIXIS EURO SOVEREIGN NATIXIS CREDIT OPPORTUNITIES AANDELENSUBFONDSEN NATIXIS EURO VALUE EQUITY GEMENGDE SUBFONDSEN NATIXIS GLOBAL RISK PARITY SEEYOND SUBFONDSEN SEEYOND GLOBAL FLEXIBLE STRATEGIES SEEYOND EUROPE MINVARIANCE SEEYOND GLOBAL MINVARIANCE SEEYOND VOLATILITY EQUITY STRATEGIES SUBFONDSEN IN WERELDWIJDE OPKOMENDE MARKTEN NATIXIS EMERGING EX-BRIC EQUITY NATIXIS GLOBAL EMERGING BONDS NATIXIS GLOBAL EMERGING EQUITY NATIXIS GLOBAL CURRENCY NATIXIS GLOBAL GOLD EQUITY BELEGGINGSBEPERKINGEN GEBRUIK VAN DERIVATEN, SPECIALE BELEGGINGS- EN AFDEKKINGSTECHNIEKEN BELANGRIJKSTE RISICO'S KOSTEN EN UITGAVEN INSCHRIJVING, OVERDRACHT, CONVERSIE EN TERUGKOOP VAN AANDELEN BEPALING VAN DE NETTOVERMOGENSWAARDE BELASTINGHEFFING VERLENERS VAN FONDSDIENSTEN ALGEMENE INFORMATIE BESCHIKBARE DOCUMENTEN LEVERANCIERS VAN FONDSDIENSTEN EN RAAD VAN BESTUUR

3 BELANGRIJKE INFORMATIE AANDELEN VAN ELK SUBFONDS WORDEN UITSLUITEND VOOR VERKOOP AANGEBODEN IN LUXEMBURG EN WAAR ANDERSZINS BIJ WET TOEGESTAAN. AANDELEN WORDEN NIET AANGEBODEN OF VERKOCHT IN EEN RECHTSGEBIED WAAR HET AANBIEDEN OF VERKOPEN BIJ WET VERBODEN IS. Kwalificaties van de belegger Natuurlijke personen mogen uitsluitend beleggen in Aandelen van klasse R en Aandelen van klasse RE, ongeacht het feit of ze rechtstreeks beleggen, of via een financieel adviseur. Alleen beleggers die aan bepaalde kwalificaties beantwoorden, mogen Aandelen van klasse I, Aandelen van klasse M, Aandelen van klasse Q, of Aandelen van klasse SI aankopen. Lees dit Prospectus om te bepalen of u aan die kwalificaties beantwoordt. Wat u dient te weten alvorens in een Subfonds te beleggen Uw belegging in een Subfonds kan zowel stijgen als dalen en het is mogelijk dat u uw volledige belegging in een Subfonds of een deel ervan verliest. Er wordt geen enkele garantie gegeven dat een Subfonds zijn beleggingsdoelstelling zal realiseren. Lees dit Prospectus alvorens een belegging in een Subfonds uit te voeren. Bovendien is het mogelijk dat er wetten en reglementen, deviezencontroles en fiscale regels op u van toepassing zijn omdat u in een Subfonds belegt. Mocht u vragen hebben over de informatie in dit Prospectus, of over het beleggen in een Subfonds, raadpleeg dan uw financieel, fiscaal en juridisch adviseur. Niemand is gemachtigd verklaringen af te leggen over de BEVEK, een Subfonds, of de Aandelen, behalve die verklaringen die zijn opgenomen in dit Prospectus. U mag niet vertrouwen op verklaringen over de BEVEK, een Subfonds of de Aandelen, met uitzondering van de verklaringen die zijn opgenomen in dit Prospectus. De Aandelen zijn niet en zullen niet worden geregistreerd in het kader van de Wet van 1933, of in het kader van enige toepasselijke Amerikaanse wetten op staatsniveau, en de Aandelen mogen niet worden overgedragen, aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten van Amerika (inclusief hun territoria en bezittingen) of direct of indirect aan, of ten gunste van, een Amerikaanse Persoon ('U.S. Person') (zoals dat begrip wordt gebruikt in de Amerikaanse regelgeving). De BEVEK is niet en zal niet worden geregistreerd in het kader van de Wet van 1940, en beleggers hebben geen recht op het voordeel van registratie in het kader van de Wet van Herverkopen of overdrachten van Aandelen in de VS of aan Amerikaanse Personen vormen een schending van het Amerikaans recht en zijn verboden. De Raad van Bestuur van de BEVEK (de 'Raad van Bestuur') heeft de bevoegdheid om beperkingen op te leggen op de Aandelenparticipaties van enige persoon (en bijgevolg om Aandelen terug te kopen die worden gehouden door enige persoon) of op de overdracht van Aandelen aan enige persoon die de wetten of vereisten van enig land of enige overheidsinstantie lijken te schenden, of door enige persoon of personen in omstandigheden (ongeacht of die direct of indirect een invloed hebben op die persoon of personen, en ongeacht of ze alleen zijn genomen of samen met enige andere, al dan niet verbonden personen, of enige andere omstandigheden die volgens de Bestuurders relevant zijn) die, naar het oordeel van de Bestuurders, tot gevolg kunnen hebben dat de BEVEK belasting verschuldigd wordt of enig ander geldelijk nadeel lijdt dat de BEVEK anders niet verschuldigd zou zijn geweest of zou hebben geleden. De Aandelen zijn niet goedgekeurd of afgekeurd door de Amerikaanse SEC, enige effectencommissie in een staat van de VS of een Amerikaanse regelgevende instantie, noch heeft een van de voornoemde instanties een uitspraak gedaan over de verdiensten van dit aanbod of de nauwkeurigheid of geschiktheid van deze aanbiedingsdocumenten, of deze bekrachtigd. Elke andere bewering hieromtrent is onrechtmatig. Aandeelhouders dienen de Registerhouder en Transferagent of de Beheermaatschappij onmiddellijk schriftelijk op de hoogte te stellen indien zij Amerikaanse Personen worden of indien zij deelnemingsrechten 3

4 houden voor rekening of ten gunste van Amerikaanse Personen of anderszins deelnemingsrechten houden in strijd met een wet of een voorschrift of anderszins in omstandigheden die nadelige regelgevende, belasting- of fiscale gevolgen hebben of kunnen hebben voor de BEVEK of de Aandeelhouders, of anderszins schadelijk kunnen zijn voor de belangen van de BEVEK. Aandeelhouders die Amerikaanse Personen worden, zullen hun Aandelen op de eerstvolgende Handelsdag moeten vervreemden aan niet- Amerikaanse Personen. De Raad van Bestuur behoudt zich het recht voor om enige Aandelen terug te kopen die direct of indirect in het bezit zijn of eigendom worden van een Amerikaanse Persoon, of als het bezit van de Aandelen door een persoon onwettig of nadelig voor de belangen van de BEVEK is. DEFINITIE VAN AMERIKAANS PERSOON De Amerikaanse Regulation S bepaalt momenteel dat: (1) 'Een Amerikaans persoon betekent: a) een natuurlijke persoon die woonachtig is in de VS; (b) een partnerschap of rechtspersoon die is opgericht naar het recht van de VS; (c) een boedel waarvan een executeur of beheerder een Amerikaans Persoon is; (d) een trust waarvan een trustee een Amerikaans Persoon is; (e) een kantoor of bijkantoor van een niet-amerikaanse entiteit gevestigd in de VS; (f) een nietdiscretionaire rekening of vergelijkbare rekening (die geen boedel of trust is) gehouden door een handelaar of een andere fiduciair ten gunste of voor rekening van een Amerikaans Persoon; (g) een discretionaire of vergelijkbare rekening (die geen boedel of trust is) gehouden door een handelaar of een fiduciair die gevestigd is in, opgericht is in of (indien het een natuurlijke persoon betreft) woonachtig is in de Verenigde Staten; en (h) een partnerschap dat of rechtspersoon die (i) gevestigd of opgericht is naar het recht van een niet-amerikaans rechtsgebied en (ii) gevormd is door een Amerikaans Persoon, voornamelijk met als doel te beleggen in effecten die niet zijn geregistreerd in het kader van de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, tenzij ze gevestigd, opgericht en eigendom zijn van geaccrediteerde beleggers ('accredited investors' zoals gedefinieerd in Rule 501(a) volgens de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd) die geen natuurlijke personen, boedels of trusts zijn. (2) 'Amerikaans Persoon' betekent niet: (a) een discretionaire rekening of vergelijkbare rekening (behalve een boedel of een trust) die ten voordele of voor rekening van een niet-amerikaanse Persoon wordt gehouden door een handelaar of een andere fiduciair die is georganiseerd, opgericht of, indien het een natuurlijke persoon betreft, woonachtig is in de VS; (b) een boedel waarvan een professionele fiduciair die optreedt als executeur of beheerder een Amerikaans Persoon is als (i) een executeur of beheerder van de boedel die geen Amerikaans Persoon is de enige of gedeelde beslissingsbevoegdheid heeft over de belegging van het vermogen van de boedel en (ii) de boedel beheerst wordt door niet-amerikaans recht; (c) een trust waarvan een professionele fiduciair die optreedt als beheerder een Amerikaans Persoon is als een beheerder die geen Amerikaans Persoon is de enige of gedeelde beslissingsbevoegdheid heeft over de belegging van het vermogen van de trust, en geen begunstigde van de trust (en geen 'settlor', indien de trust herroepbaar is) een Amerikaans persoon is; (d) een beloningsregeling voor werknemers die is opgericht en wordt beheerd in overeenstemming met het recht van een ander land dan de VS en de gebruikelijke praktijken en documentatie van dat land; (e) een agentschap of vestiging van een Amerikaans Persoon gevestigd buiten de VS als (i) het agentschap of de vestiging om geldige bedrijfsredenen activiteiten uitvoert en (ii) het agentschap of de vestiging verzekerings- of bankactiviteiten uitvoert en onderworpen is aan ingrijpende verzekerings- of bankregelgeving in het rechtsgebied waar het agentschap of de vestiging is gevestigd; (f) het Internationaal Monetair Fonds, de Internationale Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling, de Inter-Amerikaanse Ontwikkelingsbank, de Aziatische Ontwikkelingsbank, de Afrikaanse Ontwikkelingsbank, de Verenigde Naties en hun instellingen, gelieerde ondernemingen en pensioenregelingen en enige andere vergelijkbare internationale organisaties, hun instellingen, gelieerde ondernemingen en pensioenregelingen en (g) een entiteit uitgesloten of vrijgesteld van de definitie van 'Amerikaans Persoon' op basis van of door verwijzing naar interpretaties of standpunten van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission of diens personeel. De verspreiding van dit Prospectus in andere rechtsgebieden kan eveneens zijn beperkt. Personen in het bezit van dit Prospectus zijn verplicht om informatie in te winnen over dergelijke beperkingen en moeten die beperkingen naleven. Dit Prospectus vormt geen aanbod aan wie dan ook in een rechtsgebied waarin een dergelijk aanbod niet is toegelaten, of aan een persoon aan wie een dergelijk aanbod wettelijk niet mag worden gedaan. Voor extra exemplaren van dit Prospectus, of voor exemplaren van de meest recente - en halfverslagen van de BEVEK, of van de statuten van de BEVEK, kunt u contact opnemen met CACEIS Bank Luxemburg op het nummer of schrijf naar: CACEIS Bank Luxembourg, 5 Allée Scheffer, L-2520 Luxemburg. Het Prospectus is beschikbaar op de website van de Beheermaatschappij: 4

5 De Beheermaatschappij vestigt de aandacht van de beleggers op het feit dat een belegger uitsluitend zijn beleggersrechten rechtstreeks tegen de BEVEK volledig zal kunnen uitoefenen, met name het recht om deel te nemen aan de algemene vergadering van aandeelhouders, wanneer de belegger zelf en in eigen naam is geregistreerd in het aandeelhoudersregister van de BEVEK. In de gevallen waarbij een belegger in de BEVEK belegt via een tussenpersoon die in eigen naam, maar uit hoofde van genoemde belegger in de BEVEK belegt, is het wellicht niet altijd mogelijk voor de belegger om bepaalde aandeelhoudersrechten rechtstreeks tegen de BEVEK uit te oefenen. Beleggers worden geadviseerd advies in te winnen over hun rechten. Overwegingen voor bepaalde niet-luxemburgse beleggers: Bepaalde Subfondsen van de BEVEK hebben mogelijk de toelating om te worden verspreid aan het publiek in andere landen dan Luxemburg. Gelieve contact op te nemen met de Promotor om te controleren welke Subfondsen in uw land aan het publiek mogen worden verspreid. De basistaal van dit Prospectus is Engels. Er kunnen vertalingen in andere talen worden voorzien, maar in geval van tegenstrijdigheden geldt alleen de Engelse versie. Gegevensbescherming: Krachtens de Luxemburgse wet van 2 augustus 2002 betreffende gegevensbescherming (zoals van tijd tot tijd gewijzigd), kan informatie die wordt verschaft met betrekking tot een belegging in de BEVEK, worden bijgehouden op een computer en worden verwerkt door de Beheermaatschappij, de bewaarder van de BEVEK, de administratieagent, de registerhouder en transferagent, de domiciliëringsagent, de gemachtigde beleggingsbeheerder(s), de beleggingsadviseur, de distributeurs of hun gemachtigden (hierna 'Gegevensverwerkende Entiteiten' genoemd) als gegevensverwerker, indien van toepassing. Informatie kan worden verwerkt met het oog op de uitvoering van de diensten van de Gegevensverwerkende Entiteiten met hun respectievelijke wettelijke verplichtingen, waaronder wettelijke verplichtingen krachtens de toepasselijke antiwitwaswetgeving. Informatie zal uitsluitend openbaar worden gemaakt aan derden wanneer dit noodzakelijk is in het licht van legitieme zakelijke belangen. Dit kan het openbaar maken aan derden zoals accountants en de regelgevers of agenten van de Gegevensverwerkende Entiteiten inhouden, die de gegevens inter alia verwerken voor antiwitwasdoeleinden, of om te voldoen aan buitenlandse regelgevende verplichtingen. Beleggers stemmen ermee in dat hun informatie wordt verwerkt en dat hun informatie openbaar wordt gemaakt aan de partijen waarnaar hierboven wordt verwezen, met inbegrip van ondernemingen die gevestigd zijn in landen buiten de Europese Economische Ruimte die mogelijk niet dezelfde wetten inzake gegevensbescherming hebben als Luxemburg. De overdracht van gegevens naar de hierboven vermelde entiteiten kan verlopen via en/of worden verwerkt in landen die geen verplichtingen inzake gegevensbescherming hebben die gelijk zijn aan de verplichtingen die gelden in de Europese Economische Ruimte. Beleggers kunnen een aanvraag indienen voor toegang tot, correctie van, of verwijdering van gegevens die verschaft werden aan een van de bovenstaande partijen, of die door een van de bovenstaande partijen worden opgeslagen in overeenstemming met de toepasselijke wetgeving inzake gegevensbescherming. Er zijn redelijke maatregelen genomen om het vertrouwelijke karakter van de doorgestuurde persoonsgegevens te verzekeren. Omdat de informatie elektronisch wordt overgemaakt en buiten Luxemburg beschikbaar wordt gemaakt, is hetzelfde niveau van vertrouwelijkheid en bescherming in verband met de regelgeving op het vlak van gegevensbescherming die momenteel in Luxemburg van kracht is mogelijk niet gewaarborgd terwijl de informatie in het buitenland wordt bewaard. De BEVEK aanvaardt geen aansprakelijkheid voor enige onbevoegde derde partij die kennis vergaart over, of die toegang heeft tot, dergelijke persoonsgegevens. 5

6 VASTRENTENDE SUBFONDSEN 6

7 NATIXIS EURO BONDS OPPORTUNITIES 12 MONTHS Beleggingsdoelstelling De beleggingsdoelstelling van Natixis Euro Bonds Opportunities 12 Months (het 'Subfonds') bestaat erin om over zijn aanbevolen minimale beleggingsperiode van 12 maanden een rendement te behalen dat voor de Aandelenklassen I/A(EUR) meer dan 0,75%, voor de Aandelenklassen R/A(EUR) meer dan 0,50% en voor de Aandelenklassen RE/A(EUR) meer dan 0,30% hoger ligt dan de dagelijks gekapitaliseerde EONIA (zijn 'Referentie-index'). De beleggingsdoelstelling van het Subfonds voor elke Aandelenklasse I/A(H-CHF), I/A(H-GBP) en I/A(H- USD) bestaat erin om over zijn aanbevolen minimale beleggingsperiode van 12 maanden een rendement te behalen dat meer dan 0,75% hoger ligt dan de dagelijks gekapitaliseerde EONIA, aangepast aan het verschil tussen de rente in de valuta van de Aandelenklasse (LIBOR op 1 maand) en de rente van de eurozone (Euribor op 1 maand) (zijn 'Referentie-index'). Beleggingsbeleid Beleggingsstrategie Het Subfonds is een obligatiebelegging die ernaar streeft om over een horizon van één te profiteren van alle configuraties van de vastrentende markten. Door te beleggen in obligaties of geldmarkteffecten, implementeert het verschillende vastrentende strategieën: carry, gewijzigde duration, curve en relatieve waarde. Het Subfonds is op elk moment blootgesteld aan vastrentende effecten die luiden in euro. Ten minste 90% van zijn nettovermogen wordt belegd in obligaties en geldmarkteffecten die luiden in euro en die zijn uitgegeven door lidstaten van de OESO en de EER of door bedrijfsemittenten, en in pandbrieven uit de eurozone. De portefeuille van het Subfonds bevat twee afzonderlijke gedeelten: - een dynamisch gedeelte: dit deel belegt in obligaties en geldmarkteffecten die luiden in euro en die zijn uitgegeven door lidstaten van de OESO en de EER of door bedrijfsemittenten. Dit deel profiteert van het beheer van vastrentende producten op 1-3 op basis van verschillende bronnen van toegevoegde waarde: actief beheer van de gewijzigde duration, dynamische positionering op de rentecurve en selectie van landen en effecten; en - een dynamisch gedeelte: dit deel belegt in pandbrieven en gewaarborgde of overheidsschuld van lidstaten van de eurozone waardoor beleggers via een 'buy-and-hold'-strategie kunnen profiteren van interessante kredietspreads. Om te profiteren van de verschillende omstandigheden op de vastrentende markt, is de beleggingsstrategie opportunistisch en gebaseerd op een dubbele spreiding: - binnen het 'dynamische' gedeelte, een spreiding over obligaties en geldmarkteffecten; en - tussen het 'dynamische' gedeelte en het 'carrygedeelte' om alle scenario's te kunnen benutten die gepaard gaan met schommelingen in de rentevoeten en de kredietspreads. De gewijzigde duration van de portefeuille kan variëren van 0 tot 4. Het Subfonds is niet blootgesteld aan Aandelen. De blootstelling van het Subfonds aan effecten die niet in euro luiden vertegenwoordigt minder dan 10% van zijn nettovermogen en de blootstelling van het Subfonds aan het wisselkoersrisico wordt systematisch afgedekt naar euro. Bereik van de gewijzigde duration ten aanzien van de rentevoet Geografische regio Blootstelling aan de van de emittenten eurozone (berekend als een Blootstelling aan percentage van de landen buiten de blootstelling van het eurozone Subfonds) Minimum Maximum 0 4 0% 200% 0% 100% NATIXIS EURO BONDS OPPORTUNITIES 12 MONTHS 7

8 Met uitzondering van overheidsobligaties of obligaties die door overheden zijn gewaarborgd, moeten obligaties over een rating beschikken 1 binnen de volgende bereiken: Looptijd van effecten Standard & Poor's Moody s Fitch Ratings Minder dan 1 A-1+ of A-1 P-1 F1+ of F1 Meer dan 1 AAA tot AA- Aaa tot Aa3 AAA tot AA- De Afgedekte Aandelenklassen streven ernaar de nettovermogenswaarde af te dekken tegen de schommeling tussen de referentievaluta van het Subfonds, de euro, en de referentievaluta's van de verschillende Aandelenklassen. De referentievaluta van het Subfonds is de euro. Belegging in instellingen voor collectieve belegging Het Subfonds mag tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in instellingen voor collectieve belegging. Gebruik van derivaten of andere beleggingstechnieken en -instrumenten Het Subfonds mag gebruikmaken van derivaten voor afdekkings- en beleggingsdoeleinden en mag naast effectenleen- en uitleentransacties tot 100% van zijn nettovermogen, ook terugkoop- en omgekeerde terugkoopovereenkomsten afsluiten, zoals beschreven onder 'Gebruik van derivaten, speciale beleggingsen afdekkingstechnieken' hieronder. Rendement in het verleden en introductie van het Subfonds Het rendement van het Subfonds voorafgaand aan de aanvang ervan voor de periode van 1 oktober 2009 tot de aanvangsdatum is gebaseerd op de historische prestaties van Natixis Obli Opportunités 12 Mois, een in Frankrijk gedomicilieerd fonds commun de placement (gemeenschappelijk beleggingsfonds) met een identiek beleggingsbeleid, opgericht overeenkomstig de Richtlijn 2009/65/EG, geregistreerd bij de Autorité des Marchés Financiers en beheerd door dezelfde Beheermaatschappij volgens hetzelfde beleggingsproces. Dit rendement werd aangepast om de verschillende uitgaven die van toepassing zijn op het Subfonds te weerspiegelen. Beleggers dienen er rekening mee te houden dat prestaties uit het verleden geen indicatie vormen voor toekomstige resultaten. Dit Subfonds zal alleen worden geïntroduceerd via een grensoverschrijdende transactie (fusie of masterfeederstructuur) met het bovenvermelde Franse fonds, nadat de goedkeuring van enige relevante autoriteit wordt verkregen. De definitieve introductiedatum van dit Subfonds wordt bepaald door de Raad van Bestuur. Profiel van de gemiddelde belegger Het Subfonds is geschikt voor institutionele en particuliere beleggers die: streven naar een blootstelling aan de vastrentende markt van de OESO en de EER; het zich kunnen veroorloven kapitaal gedurende minstens 12 maanden opzij te zetten; en kapitaalverliezen kunnen aanvaarden. 1 De van toepassing zijnde rating is de laagste rating volgens S&P, Moody's of Fitch Ratings, op het moment van de aankoop van het betreffende effect. De rating die zal worden gebruikt is de emissierating. Indien de emissierating niet beschikbaar is, is de rating van de emittent van toepassing. NATIXIS EURO BONDS OPPORTUNITIES 12 MONTHS 8

9 Specifieke risico's De specifieke risico's van een belegging in het Subfonds houden verband met: NATIXIS AM Funds Kapitaalverlies Afgeleide financiële instrumenten Schuldeffecten Hefboomwerking Veranderende rentevoeten Krediet Tegenpartij De totale risicoblootstelling van het Subfonds wordt beheerd door het gebruik van de methode 'van de aangegane verplichtingen' (de 'Commitment Approach'), die wordt beschreven onder 'Gebruik van derivaten, speciale beleggings- en afdekkingstechnieken' - 'Totale risicoblootstelling'. Raadpleeg het hoofdstuk 'Belangrijkste risico's' hierna voor een volledige beschrijving van deze risico's. In ditzelfde hoofdstuk worden ook de andere risico's beschreven die gepaard gaan met een belegging in het Subfonds. Kenmerken Kenmerken van de beschikbare Aandelenklassen in het Subfonds ISIN-code Valuta Aandelenklasse Dividendbeleid Minimale initiële inleg Minimale participatie I/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie aandeel I/A(H-CHF) LU Zwitserse frank Kapitalisatie CHF aandeel I/A(H-GBP) LU Britse pond Kapitalisatie aandeel I/A(H-USD) LU Amerikaanse Kapitalisatie dollar US$ aandeel R/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie RE/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie Aandelenklassgoedinvergoeding vergoeding verkoopkosten terugkoopkosten Beheerver- Administratie- All-in Maximale Maximale I/A(EUR) 0,25% per 0,35% per 0,10% per I/A(H-CHF) 0,25% per 0,35% per 0,10% per I/A(H-GBP) 0,25% per 0,35% per 0,10% per I/A(H-USD) 0,25% per 0,35% per 0,10% per R/A(EUR) 0,40% per 0,60% per 0,20% per 2,5% RE/A(EUR) 0,80% per 1,00% per 0,20% per De 'All-in vergoeding' vertegenwoordigt de som van de 'Beheervergoeding' en de 'Administratievergoeding'. Prestatievergoeding (zoals beschreven in het deel 'Kosten en Uitgaven' hierna): 20% van het rendement boven de Referentie-index, de dagelijks gekapitaliseerde EONIA + 0,75% voor de Aandelenklassen I, de dagelijks gekapitaliseerde EONIA aangepast aan het verschil tussen de rente in de valuta van de Aandelenklasse (LIBOR op 1 maand) en de rente van de eurozone (Euribor op 1 maand) + 0,75% voor Aandelenklassen I en H, de dagelijks gekapitaliseerde EONIA + 0,50% voor de Aandelenklasse R en de dagelijks gekapitaliseerde EONIA + 0,30% voor de Aandelenklasse RE (het 'Referentietarief'). De observatieperiode wordt als volgt gedefinieerd: eerste observatieperiode: vanaf de introductiedatum tot de laatste markthandelsdag van juni 2014; volgende observatieperioden: vanaf de eerste markthandelsdag van juli tot de laatste markthandelsdag van juni van hetzelfde. De prestatievergoeding geldt voor alle bestaande Aandelenklassen van het Subfonds. De introductiedatum van elke Aandelenklasse wordt bepaald door de Raad van Bestuur. NATIXIS EURO BONDS OPPORTUNITIES 12 MONTHS 9

10 Inschrijvingen en terugkopen in het Subfonds: prijsstelling en betaling Waarderingsfrequentie Elke volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk Inschrijvings- / terugkoopdatum D* (d.w.z. elke volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk) Toepassingsdatum en afsluitingstijdstip D om uur Luxemburgse tijd Betalingsdatum *D = Dag waarop de inschrijvings-, terugkoop- of conversieaanvraag wordt verwerkt door de Registerhouder en transferagent van de BEVEK. Aanvragen die door de Registerhouder en transferagent van de BEVEK worden ontvangen vóór het afsluitingstijdstip op een volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk, zullen op die dag worden verwerkt. Aanvragen die worden ontvangen na het afsluitingstijdstip zullen worden verwerkt op de volgende volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk. D+3 Referentie-index EONIA, dat staat voor Euro Overnight Index Average, stemt overeen met het gewogen gemiddelde van de rentetarieven in euro die binnen één dag worden aangeboden voor interbancaire leningen, en wordt berekend door het Europees Stelsel van Centrale Banken (ESCB). Normaliter volgt de EONIA nauw de belangrijkste beleidsrente van de Europese Centrale Bank (ECB). De gekapitaliseerde EONIA weerspiegelt de impact van de herbelegging van dagelijkse rentebetalingen. Elke Aandelenklasse H wordt vergeleken met de Referentie-index aangepast aan het verschil tussen de rente in de valuta van de Aandelenklasse (LIBOR op 1 maand) en de rente van de eurozone (Euribor op 1 maand). NATIXIS EURO BONDS OPPORTUNITIES 12 MONTHS 10

11 NATIXIS EURO CREDIT Beleggingsdoelstelling De beleggingsdoelstelling van Natixis Euro Credit (het 'Subfonds') bestaat erin om over zijn aanbevolen minimale beleggingsperiode van 3 een beter rendement te behalen dan de Barclays Capital Euro Aggregate Corporate-index (zijn 'Referentie-index'), en tegelijkertijd een vergelijkbaar risiconiveau (volatiliteit) te handhaven. Beleggingsbeleid Beleggingsstrategie Dit actieve, op overtuigingen gebaseerde Subfonds tracht waarde toe te voegen via directionele blootstelling, sectorspreiding en de selectie van emittenten. Het gedisciplineerde, robuuste en actieve kredietbeleggingsproces combineert macro-economisch gedreven inzichten (analyse van macro-economische factoren, kredietfundamentals en marktindicatoren), en de selectie van kredietemittenten (analyse van fundamentals van emittenten, de relatieve waarde van emissies en technische factoren). Diversificatie staat centraal in het proces, met een portefeuille samengesteld uit 70 tot 120 effecten uit verschillende activiteitensectoren. Het Subfonds is op elk moment blootgesteld aan vastrentende effecten die luiden in euro. Het Subfonds belegt minstens 70% van zijn nettovermogen in bedrijfsobligaties die in euro luiden en die zijn uitgegeven door bedrijfsemittenten. Het Subfonds kan ook: - tot 30% van zijn nettovermogen beleggen in overheidsinstrumenten of vergelijkbare schuldinstrumenten; - tot 15% van zijn nettovermogen beleggen in obligaties die converteerbaar zijn in Aandelen, met de optie om tot 10% van zijn nettovermogen te houden in Aandelen die resulteren uit dergelijke conversies; - tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in vastrentende instrumenten die luiden in een andere valuta dan de euro; en - tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in effectiseringsinstrumenten, inclusief MBS's (door hypotheken gedekte effecten) en ABS's (door vermogen gedekte effecten). De gewijzigde duration van de portefeuille kan variëren van 0 tot 8. Bereik van de gewijzigde duration ten aanzien van de rentevoet Geografische regio van Blootstelling aan de de emittenten (berekend eurozone als een percentage van Blootstelling aan de blootstelling van het landen buiten de Subfonds) eurozone Minimum Maximum 0 8 0% 100% 0% 100% De wereldwijde blootstelling van het Subfonds aan Aandelen zal niet meer bedragen dan 10% van zijn nettovermogen. De wereldwijde blootstelling van het Subfonds aan effecten die niet in euro luiden en aan het wisselkoersrisico zal niet meer bedragen dan 10% van zijn nettovermogen. Op het tijdstip van hun aankoop moeten deze effecten over een rating1 beschikken die minstens gelijk is aan BBB- (S&P) of Baa3 (Moody s) of BBB- (Fitch Ratings) of moeten het verhandelbare, in euro luidende schuldeffecten van bedrijfsemittenten zonder rating zijn, op voorwaarde dat de interne rating van de Beheermaatschappij zoals vastgesteld door de afdeling Kredietanalyse minstens gelijk is aan BBB-. Tot voor maximaal 20% van zijn nettovermogen kan het Subfonds deposito's verrichten om zijn positie in 1 De van toepassing zijnde rating is de laagste rating volgens S&P, Moody's of Fitch Ratings, op het moment van de aankoop van het betreffende effect. De rating die zal worden gebruikt is de emissierating. Indien de emissierating niet beschikbaar is, is de rating van de emittent van toepassing. NATIXIS EURO CREDIT 11

12 contanten volledig of gedeeltelijk te beheren met het oog op de verwezenlijking van de beleggingsdoelstelling. De referentievaluta van het Subfonds is de euro. Belegging in instellingen voor collectieve belegging Het Subfonds mag tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in instellingen voor collectieve belegging. Gebruik van derivaten of andere beleggingstechnieken en -instrumenten Het Subfonds mag gebruikmaken van derivaten voor afdekkings- en beleggingsdoeleinden en mag naast effectenleen- en uitleentransacties, ook terugkoop- en omgekeerde terugkoopovereenkomsten afsluiten, zoals beschreven onder 'Gebruik van derivaten, speciale beleggings- en afdekkingstechnieken' hierna. Rendement in het verleden en introductie van het Subfonds Het rendement van het Subfonds voorafgaand aan de aanvang ervan voor de periode van 5 december 2008 tot de aanvangsdatum is gebaseerd op de historische prestaties van Natixis Crédit Euro, een in Frankrijk gedomicilieerd fonds commun de placement (gemeenschappelijk beleggingsfonds) met een identiek beleggingsbeleid, opgericht overeenkomstig de Richtlijn 2009/65/EG, geregistreerd bij de Autorité des Marchés Financiers en beheerd door dezelfde Beheermaatschappij volgens hetzelfde beleggingsproces. Dit rendement werd aangepast om de verschillende uitgaven die van toepassing zijn op het Subfonds te weerspiegelen. Beleggers dienen er rekening mee te houden dat prestaties uit het verleden geen indicatie vormen voor toekomstige resultaten. Dit Subfonds zal alleen worden geïntroduceerd via een grensoverschrijdende transactie (fusie of masterfeederstructuur) met het bovenvermelde Franse fonds, nadat de goedkeuring van enige relevante autoriteit wordt verkregen. De definitieve introductiedatum van dit Subfonds wordt bepaald door de Raad van Bestuur. Profiel van de gemiddelde belegger Het Subfonds is geschikt voor institutionele en particuliere beleggers die: op middellange of lange termijn streven naar kapitaalopbouw het zich kunnen veroorloven kapitaal gedurende minstens 3 opzij te zetten; en tijdelijke en/of potentiële kapitaalverliezen kunnen aanvaarden. Specifieke risico's De specifieke risico's van een belegging in het Subfonds houden verband met: Kapitaalverlies Wisselkoersen Schuldeffecten Aandelen Veranderende rentevoeten Tegenpartij Krediet De totale risicoblootstelling van het Subfonds wordt beheerd door het gebruik van de methode 'van de aangegane verplichtingen' (de 'Commitment Approach'), die wordt beschreven onder 'Gebruik van derivaten, speciale beleggings- en afdekkingstechnieken' - 'Totale risicoblootstelling'. Raadpleeg het hoofdstuk 'Belangrijkste risico's' hierna voor een volledige beschrijving van deze risico's. In ditzelfde hoofdstuk worden ook de andere risico's beschreven die gepaard gaan met een belegging in het Subfonds. Kenmerken Kenmerken van de beschikbare Aandelenklassen in het Subfonds Aandelenklasse ISIN-code Valuta Dividendbeleid Minimale initiële inleg Minimale participatie I/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie aandeel I/D(EUR) LU Euro Uitkering aandeel R/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie R/D(EUR) LU Euro Uitkering RE/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie NATIXIS EURO CREDIT 12

13 RE/D(EUR) LU Euro Uitkering M/D(EUR) LU Euro Uitkering Aandelenklassgoedinvergoeding vergoeding verkoopkosten terugkoopkosten Beheerver- Administratie- All-in Maximale Maximale I/A(EUR) 0,50% per 0,60% per 0,10% per I/D(EUR) 0,50% per 0,60% per 0,10% per R/A(EUR) 0,80% per 1,00% per 0,20% per 2,5% R/D(EUR) 0,80% per 1,00% per 0,20% per 2,5% RE/A(EUR) 1,40% per 1,60% per 0,20% per RE/D(EUR) 1,40% per 1,60% per 0,20% per M/D(EUR) 0,40% per 0,50% per 0,10% per De 'All-in vergoeding' vertegenwoordigt de som van de 'Beheervergoeding' en de 'Administratievergoeding'. De introductiedatum van elke Aandelenklasse wordt bepaald door de Raad van Bestuur. Inschrijvingen en terugkopen in het Subfonds: prijsstelling en betaling Waarderingsfrequentie Elke volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk Inschrijvings- / terugkoopdatum D* (d.w.z. elke volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk) Toepassingsdatum en afsluitingstijdstip D om 13.30uur Luxemburgse tijd Betalingsdatum *D = Dag waarop de inschrijvings-, terugkoop- of conversieaanvraag wordt verwerkt door de Registerhouder en transferagent van de BEVEK. Aanvragen die door de Registerhouder en transferagent van de BEVEK worden ontvangen vóór het afsluitingstijdstip op een volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk, zullen op die dag worden verwerkt. Aanvragen die worden ontvangen na het afsluitingstijdstip zullen worden verwerkt op de volgende volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk. Referentie-index De Barclays Capital Euro Aggregate Corporate-index vertegenwoordigt het vastrentende universum voor in euro luidende obligaties uitgegeven door bedrijfsemittenten met een rating van minstens BBB- of Baa3. D+3 NATIXIS EURO CREDIT 13

14 NATIXIS EURO SHORT TERM CREDIT Beleggingsdoelstelling De beleggingsdoelstelling van Natixis Euro Short Term Credit (het 'Subfonds') bestaat erin om over zijn aanbevolen minimale beleggingsperiode van 2 een beter rendement te behalen dan de Barclays Capital Euro Aggregate Corporate 1-3-index in euro (zijn 'Referentie-index'). Beleggingsbeleid Beleggingsstrategie Het beleggingsproces van het Subfonds combineert drie drijfkrachten achter het rendement: Directionele blootstelling: via een overwogen/onderwogen positie in kredietactiva ten opzichte van de referentie-index; Sectorspreiding: op basis van de economische cyclus en potentiële schommelingen in ratings; en De selectie van emittenten: op basis van fundamentele analyse, relatieve waarde van de emittent en technische factoren. Het Subfonds is op elk moment blootgesteld aan vastrentende effecten die luiden in euro. Het Subfonds belegt minstens 80% van zijn nettovermogen in bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit 1 die luiden in euro. Het Subfonds mag ook tot 15% van zijn nettovermogen beleggen in hoogrentende 2 effecten en tot 15% in geëffectiseerde activa (exclusief CDO's). Deze twee activaklassen zijn bronnen van diversificatie en rendement. Bereik van de gewijzigde duration ten aanzien van de rentevoet Geografische regio van Blootstelling aan de de emittenten (berekend eurozone als een percentage van Blootstelling aan de blootstelling van het landen buiten de Subfonds) eurozone Minimum Maximum 0 5 0% 200% 0% 200% Het Subfonds is niet blootgesteld aan Aandelen. De wereldwijde blootstelling van het Subfonds aan effecten die niet in euro luiden en aan het wisselkoersrisico zal niet meer bedragen dan 10% van zijn nettovermogen. De referentievaluta van het Subfonds is de euro. Belegging in instellingen voor collectieve belegging Het Subfonds mag tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in instellingen voor collectieve belegging. Gebruik van derivaten of andere beleggingstechnieken en -instrumenten Het Subfonds mag gebruikmaken van derivaten voor afdekkings- en beleggingsdoeleinden en mag naast effectenleen- en uitleentransacties tot 100% van zijn nettovermogen, ook terugkoop- en omgekeerde terugkoopovereenkomsten afsluiten, zoals beschreven onder 'Gebruik van derivaten, speciale beleggingsen afdekkingstechnieken' hieronder. Rendement in het verleden en introductie van het Subfonds Het rendement van het Subfonds voorafgaand aan de aanvang ervan voor de periode van 30 september 2011 tot de aanvangsdatum is gebaseerd op de historische prestaties van Natixis Crédit Euro 1-3, een in Frankrijk gedomicilieerd Fonds Commun de Placement (gemeenschappelijk beleggingsfonds) met een identiek beleggingsbeleid, opgericht overeenkomstig de Richtlijn 2009/65/EG, geregistreerd bij de Autorité des Marchés Financiers en beheerd door dezelfde Beheermaatschappij volgens hetzelfde beleggingsproces. Dit rendement werd aangepast om de verschillende uitgaven die van toepassing zijn op het Subfonds te weerspiegelen. 1 Minimumrating van BBB- volgens Standard & Poor s of gelijkwaardig 2 Rating lager dan BBB- volgens Standard & Poor s of gelijkwaardig 1 & 2. De van toepassing zijnde rating is de laagste rating volgens S&P, Moody's of Fitch Ratings. De rating die zal worden gebruikt is de emissierating. Indien de emissierating niet beschikbaar is, is de rating van de emittent van toepassing. NATIXIS EURO SHORT TERM CREDIT 14

15 Beleggers dienen er rekening mee te houden dat prestaties uit het verleden geen indicatie vormen voor toekomstige resultaten. Dit Subfonds is op 22 oktober 2013 geïntroduceerd via een grensoverschrijdende transactie (masterfeederstructuur), waarin het bovenvermelde Franse fonds is getransformeerd in een feederfonds van het Subfonds. Profiel van de gemiddelde belegger Het Subfonds is geschikt voor institutionele en particuliere beleggers die: streven naar een blootstelling aan de vastrentende markt; het zich kunnen veroorloven kapitaal gedurende een lange periode (meer dan 2 ) opzij te zetten; en kapitaalverliezen kunnen aanvaarden. Specifieke risico's De specifieke risico's van een belegging in het Subfonds houden verband met: Schuldeffecten Effectisering Krediet Tegenpartij Hefboomwerking De totale risicoblootstelling van het Subfonds wordt beheerd door het gebruik van de methode 'op basis van de aangegane verplichtingen' (de 'Commitment Approach'), die wordt beschreven onder 'Gebruik van derivaten, speciale beleggings- en afdekkingstechnieken' - 'Totale risicoblootstelling'. Raadpleeg het hoofdstuk 'Belangrijkste risico's' hierna voor een volledige beschrijving van deze risico's. In ditzelfde hoofdstuk worden ook de andere risico's beschreven die gepaard gaan met een belegging in het Subfonds. Kenmerken Kenmerken van de beschikbare Aandelenklassen in het Subfonds Aandelenklasse ISIN-code Valuta Dividendbeleid Minimale initiële inleg Minimale participatie M/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie I/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie aandeel I/D(EUR) LU Euro Uitkering aandeel R/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie R/D(EUR) LU Euro Uitkering RE/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie Aandelenklasse Beheervergoeding Administratievergoeding All-in vergoeding Maximale verkoopkosten Maximale terugkoopkosten M/A(EUR) 0,30% per 0,40% per 0,10% per I/A(EUR) 0,45% per 0,55% per 0,10% per I/D(EUR) 0,45% per 0,55% per 0,10% per R/A(EUR) 0,65% per 0,85% per 0,20% per 2,5% R/D(EUR) 0,65% per 0,85% per 0,20% per 2,5% RE/A(EUR) 1,20% per 1,40% per 0,20% per De 'All-in vergoeding' vertegenwoordigt de som van de 'Beheervergoeding' en de 'Administratievergoeding'. De introductiedatum van elke Aandelenklasse wordt bepaald door de Raad van Bestuur. NATIXIS EURO SHORT TERM CREDIT 15

16 Inschrijvingen en terugkopen in het Subfonds: prijsstelling en betaling Waarderingsfrequentie Elke volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk Inschrijvings- / terugkoopdatum D* (d.w.z. elke volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk) Toepassingsdatum en afsluitingstijdstip D om 13.30uur Luxemburgse tijd Betalingsdatum *D = Dag waarop de inschrijvings-, terugkoop- of conversieaanvraag wordt verwerkt door de Registerhouder en transferagent van de BEVEK. Aanvragen die door de Registerhouder en transferagent van de BEVEK worden ontvangen vóór het afsluitingstijdstip op een volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk, zullen op die dag worden verwerkt. Aanvragen die worden ontvangen na het afsluitingstijdstip zullen worden verwerkt op de volgende volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk. Referentie-index De Barclays Capital Euro Aggregate Corporate 1-3-index in euro is representatief voor vastrentende obligaties van beleggingskwaliteit die luiden in euro, met een rating van minstens Baa3 / BBB-, uitgegeven door bedrijfsemittenten met een looptijd van 1 tot 3. D+3 NATIXIS EURO SHORT TERM CREDIT 16

17 NATIXIS EURO INFLATION Beleggingsdoelstelling De beleggingsdoelstelling van Natixis Euro Inflation (het 'Subfonds') bestaat erin om over zijn aanbevolen minimale beleggingsperiode van 2 een beter rendement te behalen dan de Barclays Capital Euro zone all CPI Inflation Linked Bond-index (zijn 'Referentie-index'). Beleggingsbeleid Beleggingsstrategie De beleggingsstrategie berust op een actief beheerproces dat de volgende onderdelen combineert: Spreiding over vastrentende activaklassen, gewijzigde duration, reële rentecurve en krediet; en Selectie van vastrentende effecten voor de portefeuille. Kwantitatieve hulpmiddelen worden alleen gebruikt voor informatiedoeleinden, in de besluitvorming en bij het risicobeheer. Na analyse van de belangrijkste factoren die de evolutie van de reële rente en de inflatie bepalen, wordt de portefeuille samengesteld volgens een spreiding die gebruikmaakt van vijf bronnen van toegevoegde waarde: - Blootstelling aan reële rente; - Positionering op de reële-rentecurves; - Arbitrage binnen landen van de eurozone en binnen de referentie-index voor de inflatie (bijv. Franse inflatie ten opzichte van inflatie in de eurozone); - Blootstelling aan nominale rente (nl. break-evenstrategieën); en - Blootstelling aan internationale (d.w.z. andere landen dan de eurozone) aan de inflatie gekoppelde obligaties met systematische valuta-afdekking. Het Subfonds is op elk moment blootgesteld aan vastrentende effecten die luiden in euro. Het Subfonds belegt minstens 75% van zijn nettovermogen in aan de inflatie gekoppelde obligaties die luiden in euro. Op het tijdstip van hun aankoop moeten deze effecten over een rating 1 beschikken die minstens gelijk is aan BBB- (S&P) of Baa3 (Moody s) of BBB- (Fitch Ratings). Verhandelbare, in euro luidende schuldeffecten van bedrijfsemittenten moeten over een interne rating beschikken die minstens gelijk is aan BBB- zoals vastgesteld door de afdeling Kredietanalyse van de Beheermaatschappij. Afhankelijk van de marktomstandigheden kan het Subfonds zijn blootgesteld aan nominale obligaties die luiden in euro. Bereik van de gewijzigde duration ten aanzien van de rentevoet Geografische regio Blootstelling aan de van de emittenten eurozone (berekend als een Blootstelling aan percentage van de landen buiten de blootstelling van het eurozone Subfonds) Minimum Maximum % 200% 0% 10% Het Subfonds is niet blootgesteld aan Aandelen. De wereldwijde blootstelling van het Subfonds aan effecten die niet in euro luiden en aan het wisselkoersrisico zal niet meer bedragen dan 10% van zijn nettovermogen. 1 De van toepassing zijnde rating is de laagste rating volgens S&P, Moody's of Fitch Ratings, op het moment van de aankoop van het betreffende effect. De rating die zal worden gebruikt is de emissierating. Indien de emissierating niet beschikbaar is, is de rating van de emittent van toepassing. NATIXIS EURO INFLATION 17

18 De gewijzigde duration varieert tussen 3 en 15. De referentievaluta van het Subfonds is de euro. Belegging in instellingen voor collectieve belegging Het Subfonds mag tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in instellingen voor collectieve belegging. Gebruik van derivaten of andere beleggingstechnieken en -instrumenten Het Subfonds mag gebruikmaken van derivaten voor afdekkings- en beleggingsdoeleinden en mag naast effectenleen- en uitleentransacties, ook terugkoop- en omgekeerde terugkoopovereenkomsten afsluiten, zoals beschreven onder 'Gebruik van derivaten, speciale beleggings- en afdekkingstechnieken' hierna. Rendement in het verleden en introductie van het Subfonds Het rendement van het Subfonds voorafgaand aan de aanvang ervan voor de periode van 31 december 2002 tot de aanvangsdatum is gebaseerd op de historische prestaties van Natixis Inflation Euro, een in Frankrijk gedomicilieerd Fonds Commun de Placement (gemeenschappelijk beleggingsfonds) met een identiek beleggingsbeleid, opgericht overeenkomstig de Richtlijn 2009/65/EG, geregistreerd bij de Autorité des Marchés Financiers en beheerd door dezelfde Beheermaatschappij volgens hetzelfde beleggingsproces. Dit rendement werd aangepast om de verschillende uitgaven die van toepassing zijn op het Subfonds te weerspiegelen. Beleggers dienen er rekening mee te houden dat prestaties uit het verleden geen indicatie vormen voor toekomstige resultaten. Dit Subfonds zal alleen worden geïntroduceerd via een grensoverschrijdende transactie (fusie of masterfeederstructuur) met het bovenvermelde Franse fonds, nadat de goedkeuring van enige relevante autoriteit wordt verkregen. De definitieve introductiedatum van dit Subfonds wordt bepaald door de Raad van Bestuur. Profiel van de gemiddelde belegger Het Subfonds is geschikt voor institutionele en particuliere beleggers die: streven naar een blootstelling aan obligaties die gekoppeld zijn aan de inflatie; het zich kunnen veroorloven kapitaal gedurende een lange periode (meer dan 2 ) opzij te zetten; en kapitaalverliezen kunnen aanvaarden. Specifieke risico's De specifieke risico's van een belegging in het Subfonds houden verband met: Kapitaalverlies Tegenpartij Schuldeffecten Krediet Veranderende rentevoeten Schommeling van inflatiepercentages De totale risicoblootstelling van het Subfonds wordt beheerd door het gebruik van de methode 'op basis van de aangegane verplichtingen' (de 'Commitment Approach'), die wordt beschreven onder 'Gebruik van derivaten, speciale beleggings- en afdekkingstechnieken' - 'Totale risicoblootstelling'. Raadpleeg het hoofdstuk 'Belangrijkste risico's' hierna voor een volledige beschrijving van deze risico's. In ditzelfde hoofdstuk worden ook de andere risico's beschreven die gepaard gaan met een belegging in het Subfonds. NATIXIS EURO INFLATION 18

19 Kenmerken Kenmerken van de beschikbare Aandelenklassen in het Subfonds Aandelenklasse ISIN-code Valuta Dividendbeleid Minimale initiële inleg Minimale participatie I/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie aandeel I/D(EUR) LU Euro Uitkering aandeel R/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie R/D(EUR) LU Euro Uitkering RE/A(EUR) LU Euro Kapitalisatie Aandelenklassgoedinvergoeding vergoeding verkoopkosten terugkoopkosten Beheerver- Administratie- All-in Maximale Maximale I/A(EUR) 0,35% per 0,45% per 0,10% per I/D(EUR) 0,35% per 0,45% per 0,10% per R/A(EUR) 0,60% per 0,80% per 0,20% per 2,5% R/D(EUR) 0,60% per 0,80% per 0,20% per 2,5% RE/A(EUR) 1,00% per 1,20% per 0,20% per De 'All-in vergoeding' vertegenwoordigt de som van de 'Beheervergoeding' en de 'Administratievergoeding'. De introductiedatum van elke Aandelenklasse wordt bepaald door de Raad van Bestuur. Inschrijvingen en terugkopen in het Subfonds: prijsstelling en betaling Waarderingsfrequentie Elke volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk Inschrijvings- / terugkoopdatum D* (d.w.z. elke volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk) Toepassingsdatum en afsluitingstijdstip D om 13.30uur Luxemburgse tijd Betalingsdatum *D = Dag waarop de inschrijvings-, terugkoop- of conversieaanvraag wordt verwerkt door de Registerhouder en transferagent van de BEVEK. Aanvragen die door de Registerhouder en transferagent van de BEVEK worden ontvangen vóór het afsluitingstijdstip op een volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk, zullen op die dag worden verwerkt. Aanvragen die worden ontvangen na het afsluitingstijdstip zullen worden verwerkt op de volgende volledige bankwerkdag in zowel Luxemburg als Frankrijk. Referentie-index De Barclays Capital Euro zone all CPI Inflation Linked Bond-index bij sluiting is een index die de prestaties volgt van de aan de inflatie gekoppelde obligaties van regeringen van de eurozone. D+3 NATIXIS EURO INFLATION 19

20 NATIXIS EURO AGGREGATE Beleggingsdoelstelling De beleggingsdoelstelling van Natixis Euro Aggregate (het 'Subfonds') bestaat erin om over zijn aanbevolen minimale beleggingsperiode van 2 een beter rendement te behalen dan zijn referentieindex, de Barclays Capital Euro Aggregate 500MM (zijn 'Referentie-index'). Beleggingsbeleid Beleggingsstrategie De beleggingsstrategie bestaat uit een multistrategiebenadering die gebaseerd is op de expertises van de Beheermaatschappij inzake de obligatie- en wisselkoersmarkten: 1. Strategische spreiding op 3 maanden tussen monetaire activa en obligaties; 2. Tactische spreiding over 1 maand binnen een groot aantal vastrentende en valuta-instrumenten; en 3. Selectie van specifieke vastrentende strategieën binnen de activaklassen (meestal kern- en diversificatiestrategieën). Het Subfonds is op elk moment blootgesteld aan vastrentende effecten die luiden in euro. Het Subfonds belegt minstens 70% van zijn nettovermogen in krediet en overheidsobligaties van beleggingskwaliteit die luiden in euro, evenals in obligaties van overheidsinstellingen en in pandbrieven. Het subfonds streeft naar een gewijzigde duration die varieert van 0 tot 10. Met het oog op diversificatie en teneinde het voor risico gecorrigeerde rendement te optimaliseren, kan het Subfonds beleggen in de volgende activaklassen: - Geldmarktinstrumenten; - Aan inflatie gekoppelde obligaties; - Obligaties met variabele rentevoet; - Effectiseringen (zoals ABS's (door vermogen gedekte effecten), MBS's (door hypotheken gedekte effecten), CDO's (collateralized debt obligations) en CLO's (collateralized loan obligations)); tot 20% van zijn nettovermogen. Deze effecten dienen te beschikken over een rating van beleggingskwaliteit; - Niet in euro luidende obligaties van OESO-lidstaten; - Niet in euro luidende obligaties; - Converteerbare obligaties - tot 15% van zijn nettovermogen; - Hoogrentende 1 obligaties - tot 15% van zijn nettovermogen; en - Obligaties uit opkomende markten - tot 15% van zijn nettovermogen. De referentievaluta van het Subfonds is de euro. Het Subfonds mag tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in andere valuta's dan de referentievaluta. Bereik van de gewijzigde duration ten aanzien van de kredietspread Bereik van de gewijzigde duration ten aanzien van de rentevoet Geografische regio Blootstelling aan de van de emittenten eurozone (berekend als een Blootstelling aan percentage van de landen buiten de blootstelling van het eurozone Subfonds) Minimum Maximum 0 3, % 100% 0% 100% De wereldwijde blootstelling van het Subfonds aan Aandelen zal niet meer dan 10% van zijn nettovermogen bedragen. De wereldwijde blootstelling van het Subfonds aan effecten die niet in euro luiden en aan het 1 Rating lager dan BBB- volgens Standard & Poor s of gelijkwaardig De van toepassing zijnde rating is de laagste rating volgens S&P, Moody's of Fitch Ratings. De rating die zal worden gebruikt is de emissierating. Indien de emissierating niet beschikbaar is, is de rating van de emittent van toepassing. NATIXIS EURO AGGREGATE 20