Financière)de)Tubize! Halfjaarlijks*financieel*verslag! 30#juni!2015%!

Transcriptie

1 Financière)de)Tubize Halfjaarlijks*financieel*verslag 30#juni2015 Inhoudstafel AFDELING ONDERWERP PAGINA I Governanceenverklaringvandebestuurders 283 II Tussentijdsverslagvanderaadvanbestuur 488 III Verkortgeconsolideerdtussentijdsfinancieelper30juni IV Verslagvandecommissaris 23 FINANCIÈREDETUBIZENV RESEARCHDREEF60,1070BRUSSEL(BELGIË) ONDERNEMINGSNUMMER:BE CONTACT:MARC.VAN.STEENVOORT@GMAIL.COM Page1sur23

2 Page2sur23 Afdeling)I Governance'en#verklaring#van#de#bestuurders Governance Raad$van$bestuur FrançoisTesch Voorzitterenonafhankelijkbestuurder CharlofinNV,vertegenwoordigddoorKarelBoone Onafhankelijkbestuurder CyrilJanssen Bestuurder ArnouddePret Bestuurder Charles8AntoineJanssen Bestuurder NicolasJanssen Bestuurder EvelynduMonceau Bestuurder FionadeHemptinne Bestuurder CédricvanRijkevorsel Bestuurder CynthiaFavred Echallens Bestuurder Erevoorzitter DanielJanssen Commissaris MazarsBedrijfsrevisoren VertegenwoordigddoorXavierDoyen Dagelijks*bestuur MarcVanSteenvoort

3 Verklaring*van$de$bestuurders Wijverklarendat,voorzoveronsbekend: De verkorte tussentijdse financiële informatie per 30 juni 2015 werd opgesteld overeenkomstigdetoepasselijkeboekhoudkundigenormeneneengetrouwbeeldgeeftvan hetvermogen,vandefinanciëletoestandenvanderesultatenvanfinancièredetubize Hettussentijdsverslagvanderaadvanbestuureengetrouwbeeldgeeftvandebelangrijke gebeurtenissenendevoornaamstetransactiesmetverbondenpartijendiezichtijdensde eerste helft van het lopend boekjaar hebben voorgedaan en hun impact op de verkorte tussentijdsefinanciëleinformatie,alsmedeeenbeschrijvingvandevoornaamsterisico sen onzekerhedenvoorderesterendemaandenvanhetboekjaar. Brussel,30juli2015 Deraadvanbestuur Page3sur23

4 AfdelingII Tussentijds*verslag*van*de*raad*van*bestuur Damesenheren, Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, hebben wij de eer u verslag uit te brengen over de eerste helft van het boekjaar 2015 van Financière de Tubize (de Vennootschap ). Ditverslagbevatvolgendeonderdelen: 1. Belangrijkegebeurtenissen 2. Ontwikkelingvanderesultatenenvandefinanciëletoestand 2.1. Resultaten(nietgeconsolideerd) 2.2. Financiëletoestand(nietgeconsolideerd) 2.3. Evolutiesopgeconsolideerdebasis 3. Voornaamsterisico senonzekerheden 4. Voornaamstetransactiesmetverbondenpartijen. 1.Belangrijkegebeurtenissen De belangrijke gebeurtenissen gedurende de eerste helft van 2015 kunnen als volgt worden samengevat: OntvangstvanhetdoorUCBoverhetboekjaar2014uitgekeerdedividend( k). Hetoverhetboekjaar2014doordeVennootschapbetaaldedividend( k). De uitstaande bankschulden zijn gedaald van 187 miljoenper31december2014tot 145miljoenper30juni2015.Deuitstaandebankschuldenper31december2015worden geraamdrond 149miljoen. Zoalsvermeldinhetjaarverslagvanderaadvanbestuuroverhetboekjaar2014,werdende bankschuldenindatjaarherschikt.ditheeftgeleidtotwijzigingenindeverdisconteerde kasstromen van de bankschulden aan vlottende rente, waarvan de kasstroomrisico s afgedektzijndooreenrenteswapvan 95miljoennotioneelper31december2014( 80 miljoenper30juni2015).daardoorisdeafbouwvanhetnotioneelbedragvandeswap niet meer perfect afgestemd op de kasstromen van de ingedekte bankleningen. Voor sommige toekomstige periodes is de Vennootschap overmatig ingedekt. Bovendien zal gedurende bepaalde van deze periodes van overmatige indekking voor de swap geen onderliggendeintedekkenschuldbeschikbaarzijn.volgensderegelsvanias39mageen afdekkingsinstrument niet als dusdanig worden aangemerkt voor slechts een deel van de tijddathetinstrumentuitstaat.bijgevolgheeftdevennootschap,voordeopmaakvande geconsolideerdefinanciëleinformatie,dehedgeaccountingvoordeswapvan 95miljoen gestaakt (zie bijlage van het verkort geconsolideerd tussentijds verslag per 30 juni 2015 voor meer details en de cijfermatige impact). Voor de opmaak van de niet8 geconsolideerderekeningen,werd,overeenkomstigdebepalingenvanhetadvies2011/18 van 5 oktober 2011 van de Commissie voor Boekhoudkundige Normen betreffende de boekhoudkundige verwerking van renteswaps, het latent verlies op het gedeelte van de Page4sur23

5 swap waarvoor geen onderliggende schuld tegen variabele rentevoet beschikbaar is, in resultaatgenomen.hetbetrefteenbedragvan 891kdattenlastewerdgelegdvanhet resultaatvanheteerstesemestervan2015viahetdebetvandeanderefinanciëlekosten. De raad van bestuur is, in het kader van de machtiging die haar werd verleend door de algemene vergadering van 24 april 2013, overgegaan tot een verrichting van inkoop en vernietiging van eigen aandelen. Deze verrichting werd doorgevoerd in het kader van artikel11, 1vandewetvan14december2005houdendeafschaffingvandeeffectenaan toonder,dieaandevennootschapdeverplichtingoplegtdeeffectenteverkopenwaarvan de rechthebbenden zich niet hadden bekendgemaakt op 2 maart 2015 om 24:00u CET (zijndedeuiterstedatumvermeldinhetberichtdatdevennootschapop15januari2015in diezinhadgepubliceerdovereenkomstigdebepalingenvanvoornoemdewet). Op3maart2015heeftdeVennootschapbijkomendeinformatieopenbaargemaaktoverde verkoop, met name het aantal te verkopen effecten ( ), de startdatum van de verkopen (5 maart 2015) et de financiële tussenpersoon aan wie het verkooporder werd toevertrouwd(bnpparibasfortis). Teneinde een langdurig verkoopproces te vermijden met hoge kosten voor de Vennootschapenhaaraandeelhouders,heeftdeVennootschaphetsaldogekochtvandete koopaangebodeneffectendienognietwarenverkochtop5maart2015om13:00ceten heeft op die manier effecten aangekocht op de gereglementeerde markt van EuronextBrusselsaandeprijsvan 57,03peraandeel. Deze aandelen werden op 11 maart 2015 vernietigd, zonder vermindering van het maatschappelijk kapitaal en met verhoging van de fractiewaarde van de bestaande aandelen. Het aantal aandelen dat het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigt, is bijgevolgverminderdvan naar aandelen.artikel5vandestatuten betreffendehetkapitaalvandevennootschapwerdgewijzigdbijnotariëleaktevan29april 2015teneindedetekstinovereenstemmingtebrengenmethetnieuwaantalaandelendat hetmaatschappelijkkapitaalvertegenwoordigt. 2.Ontwikkelingvanderesultatenenvandefinanciëletoestand 2.1.Resultaten(nietgeconsolideerd) Denietgeconsolideerdewinstevolueertvan kin2014H1naar kin2015H1, hetzijeenstijgingmet 1.455kof2,27. Deverkorteresultatenrekeningvandeeerstehelftvanhetboekjaar2015kanalsvolgtworden weergegeven: H1 2014H1 DividendUCB Renteopbrengsten 8 16 Kostenvanbankleningen Anderefinanciëlekosten Algemenekosten Winstvandeperiodevoorbelastingen Winstbelastingen 8 8 Winstvandeperiode Hetin2015H1vanUCBontvangendividendmetbetrekkingtothetboekjaar2014bedraagt k(brutodividendvan 1,06peraandeel)tegenover k( 1,04peraandeel)in hetvoorgaandboekjaar. Dekostenvanbankleningendalenvan 4.611kin2014H1naar 3.535kin2015H1alsgevolg van de gerealiseerde kapitaalaflossingen (positieve impact van 740k) en van de in 2014 doorgevoerdeschuldherschikkingen(positieveimpactvan 535k),deelsgecompenseerddoor destijgingvandereservatiecommissies(negatieveimpactvan 199k)dieeengevolgzijnvan nieuwekredietlijnenafgesloteninnovember2014vooreentotaalbedragvan 150miljoen. Page5sur23

6 Deanderefinanciëlekostenstijgenvan 2kin2014H1naar 923kin2015S1.Dezestijgingis hoofdzakelijkveroorzaaktdoorhetlatentverliesophetgedeeltevaneenafdekkingsswapdat nietlangereeneffectieveafdekkinguitmaakt;zoalshiervooruiteengezet,werdditlatentverlies van 891ktenlastegenomenvanhetresultaatvandeeerstehelftvan2015viahetdebetvan deanderefinanciëlekosten. Dealgemenekostenevoluerenvan 347kin2014H1naar 358kin2015H1. ErisgeenbelastbarebasisingevolgedeDBI(DefinitiefBelasteInkomsten)aftrek,welkeinde Belgische fiscale wetgeving werd geïntroduceerd om te vermijden dat dividenden van vennootschappen meerdere keren zouden belast worden; het DBI systeem voorziet dat het bedragvanhetdividendwordtopgenomenindebelastbarebasisvandevennootschapdiehet dividend uitkeert (UCB), terwijl 95 van het ontvangen dividend wordt afgetrokken bij de bepalingvanhetfiscaalresultaatvandevennootschapdiehetdividendontvangt(financièrede Tubize). 2.2.Financiëletoestand(nietgeconsolideerd) Deverkortenietgeconsolideerdebalansper30juni2015kanalsvolgtwordenweergegeven: /06/ /12/2014 DeelnemingUCB Geldbeleggingenenliquidemiddelen Overigeactiva Totaalactiva Eigenvermogen Financiëleschulden Overigeschulden Totaalpassiva De deelneming in UCB is opgenomen aan aanschaffingswaarde voor een bedrag van k, ongewijzigd ten opzichte van 31 december 2014, hetzij een boekwaarde van 23,81peraandeel.DebeurskoersvanhetaandeelUCBbedroegper30juni ,39( 63,20per31december2014). Hetop6mei2015vanUCBontvangendividend( k)werdinhoofdzaakaangewendom de schuldpositie te verminderen ( 42.0 miljoen), het dividend Financière de Tubize uit te betalen( 21,4miljoen),deterugkoopenannuleringvan60.233aandelentefinancieren( 3,4 miljoen),endebetalingvandeinterestenopdebankleningennatekomen( 3,0miljoen). Heteigenvermogenevolueertvan kper31december2014naar kper 30 juni Deze toename vloeit voort uit de winst van de periode ( k), deels gecompenseerddoordeinkoopendevernietigingvaneigenaandeleninmaart2015,waarvan de netto impact van 3.406k (kost van de inkoop voor een bedrag van 3.435k en de terugnamevan 29kopdetebetalendividenden)boekhoudkundigrechtstreeksinmindering werdgebrachtvanheteigenvermogen.debeurskapitalisatievandevennootschapbedraagt kper30juni2015( actionsà 54,04). Deuitstaandebankschuldenbedragen 145miljoenper30juni2015tegen 187miljoenper 31december2014. Deevolutievandeoverigeschuldentenopzichtevan31december2014wordtvoornamelijk verklaarddoordeuitbetalingvandedividendenfinancièredetubize( k)endoorde proratavanderenteenvandereservatiecommissiesdiezichpereindeeerstesemesteropeen hoger niveau bevinden gezien de belangrijke rentebetalingen in de loop van het tweede semester( k). Page6sur23

7 2.3.Evolutiesopgeconsolideerdebasis Voordeeerstehelftvanhetboekjaar Winst(nietgeconsolideerd) EliminatievanhetdividendontvangenvanUCB Eliminatievanhetlatentverliesophetnieteffectievegedeeltevaneenafdekkingsswap 891 AandeelindewinstvanUCB Afschrijvingslast,nabelastingeffect,vandekostenverbondenaandeschuldherschikkingin2009(niet8 geconsolideerdzijndezekostenvolledigtenlastevanhetboekjaar2009genomen) 8430 MutatieindeuitgesteldebelastingenopdereservesvanUCBSA Herclassificatieaanpassingen,nabelastingeffect,ingevolgedestakingper1januari2015vande toepassingvanhedgeaccountingvooreenafdekkingsswap Herwaardering,nabelastingen,vandereëlewaardevanvoornoemdeswap Geconsolideerdewinst Kasstroomafdekking 218 Herclassificatieaanpassingen,nabelastingeffect,ingevolgedestakingper1januari2015vande toepassingvanhedgeaccountingvooreenafdekkingsswap AandeelindeoverigeelementenvanhettotaalresultaatvanUCB Geconsolideerdtotaalresultaat Betaalddividend Inkoopeigenaandelen AandeelindeoverigemutatiesvanheteigenvermogenvanUCB WijzigingvanhetpercentagevandedeelneminginUCBingevolgedeevolutievandeeigenaandelen doorucbaangehouden Mutatiesvanhetgeconsolideerdeigenvermogen Geconsolideerdeigenvermogenper30juni Geconsolideerdeigenvermogenper1januari Mutatiesvanhetgeconsolideerdeigenvermogen Voornaamsterisico senonzekerheden VermitsdeenigeinvesteringvandeVennootschapbestaatuiteendeelneminginUCBzijnde belangrijkste risicofactoren en onzekerheden waaraan de Vennootschap is blootgesteld, gelijklopendmetdezevanucb.definanciëlepositieenderesultatenvanfinancièredetubize wordenbeïnvloeddoorderesultatenvanucb,opniet8geconsolideerdniveauviadeontvangen dividenden,opgeconsolideerdniveauviadetoepassingvande equity methode. DeVennootschapisbovendienblootgesteldaanhetmarktrisicoverbondenaandeevolutievan de koers van het aandeel UCB en aan het liquiditeitsrisico, meer bepaald het risico dat de Vennootschapmoeilijkhedenondervindtinhetnakomenvanhaarverplichtingeninhetkader vandebankleningen.deraadheeftvertrouwenindeontwikkelingsperspectievenvandegroep UCB. Het op 6 mei 2015 ontvangen dividend en de onmiddellijke toegang tot bevestigde kredietlijnen stellen de Vennootschap in staat om haar verplichtingen ingevolge contractueel voorzienekapitaalaflossingeneninterestbetalingeninhettweedesemesternatekomen. Het kasstroomrisico ten gevolge van bankleningen met variabele rentevoet is grotendeels ingedektmetrenteswaps. Hetkredietrisico doet zich voor als een bancaire tegenpartij van de geldbeleggingen, liquide middelenofvanderenteswapshaarverplichtingennietnakomtendevennootschapdaardoor een financieel verlies zou leiden. De tegenpartijen zijn Belgische banken met een notering goedekwaliteit. 1Ziehetverkortgeconsolideerdtussentijdsmutatieoverzichtvanheteigenvermogenper30juni2015voorhet detailperrubriekvanheteigenvermogen. Page7sur23

8 4.Voornaamstetransactiesmetverbondenpartijen Met uitzondering van het ontvangen dividend van UCB, zijn er geen verrichtingen met verbondenpartijengeweestdieeenbetekenisvolleinvloedhebbenopdefinanciëletoestandof deresultatenvandevennootschap. De transacties met verbonden partijen, zoals beschreven in toelichting 4.3. bij de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2014 hebben geen significante wijzigingen ondergaan. De algemene vergadering van aandeelhouders van 22 april 2015 heeft de hernieuwing goedgekeurdvandebestuurdersmandaten van Evelyn du Monceau, Cyril Janssen en Charles8 AntoineJanssenvooreenperiodevanvierjaardieloopttotdegewonealgemenevergadering vanaandeelhouderstehoudenin2019. Page8sur23

9 AfdelingIII Verkort'geconsolideerd'tussentijds'financieel' verslag(per30#juni#2015 Het$ verkort$ geconsolideerd$ tussentijds$ financieel$ verslag$ per$ 30$ juni$ 2015$ van$ Financière$ de$ Tubize$(de$«Vennootschap»)$werd$goedgekeurd$door$een$besluit$van$de$raad$van$bestuur$van$30$ juli$2015.$$ Hetverkortgeconsolideerdtussentijdsfinancieelverslagomvat: Hetverkortgeconsolideerdoverzichtvanwinstofverliesenvandeoverigeelementen vanhettotaalresultaat Deverkortegeconsolideerdebalans Hetverkortgeconsolideerdkasstroomoverzicht Hetverkortgeconsolideerdmutatieoverzichtvanheteigenvermogen,en Geselecteerdetoelichtingen. Page9sur23

10 Verkortgeconsolideerdoverzichtvanwinstofverliesenvan deoverigeelementenvanhettotaalresultaat 000 Toelichting 2015H1 2014H1 AandeelindewinstvanUCB Kostenvanbankleningen Renteopbrengsten 8 16 Algemenekosten Winst&voor&belastingen& & & & Winstbelastingen Winst Overige&elementen&van&het&totaalresultaat,&na&belastingen,&die&niet& naar&winst&of&verlies&zullen&worden&overgeboekt& AandeelindeoverigeelementenvanhettotaalresultaatvanUCB Overige&elementen&van&het&totaalresultaat,&na&belastingen,&die& mogelijks&naar&winst&of&verlies&zullen&worden&overgeboekt& & & 3.737& Kasstroomafdekkingen AandeelindeoverigeelementenvanhettotaalresultaatvanUCB Overigeelementenvanhettotaalresultaat Q Totaalresultaat Winsttoerekenbaaraan Houdersvaneigenvermogensinstrumentenvande moedermaatschappij Minderheidsbelangen 8 8 Totaalresultaattoerekenbaaraan Houdersvaneigenvermogensinstrumentenvande moedermaatschappij Minderheidsbelangen 8 8 Winstperaandeel(in ) Gewoneenverwaterde ,01 0,93 Page10sur23

11 Verkortegeconsolideerdetussentijdsebalans 000 Toelichting 30/06/ /12/2014 DeelneminginUCB Vaste&activa& & & & Vooruitbetalingen Geldmiddelenenkasequivalenten Vlottende&activa& & 573& 388& Activa Eigenvermogen Bankleningen Derivaten Uitgesteldebelastingen Langlopende&verplichtingen& & & & Bankleningen Derivaten Overigecrediteuren Kortlopende&verplichtingen& & & & Verplichtingen Eigenvermogenenverplichtingen Page11sur23

12 Verkortgeconsolideerdtussentijdskasstroomoverzicht H1 2014H1 Vergoedingbestuurders Vergoedingdirecteur Betalingdienstverleners Betalingloonkosten BetalingbijdragenFSMA,EuronextenEuroclear Betalingkosten Betalingdiensten Betalingindirectebelastingen 846 Ontvangendividend Ontvangenrente 8 16 Recuperatieroerendevoorheffing 4 8 Kasstromen&uit&investeringsactiviteiten& & & Betaalddividend Betaalderenteencommissies Terugbetalingvanbankleningen Voorschottenopkredietlijnen Inkoopeigenaandelen Totaalkasstromen Geldmiddelenenkasstromenbeginperiode Geldmiddelenenkasstromeneindeperiode Zietoelichting1.4.voormeerinformatieoverdenieuwepresentatievandekasstromenuitoperationeleactiviteiten Page12sur23

13 Verkort'geconsolideerd'tussentijds'mutatieoverzicht'van'het'eigen' vermogen' ' Achterge9 stelde' eeuwig9 Activa' aangehou9 den'voor' ' ' Kapitaal'en' uitgifte9 premie' durende' Overge9 dragen' resultaten' Eigen' aandelen' Overige' reserves' Omreke9 ningsver9 schillen' verkoop' Kasstroom9 afdekking' Afdekking' netto9 investering' Totaal'eigen' vermogen' Saldo'op'01/01/2015' ' ' ' ' ' ' 4.297' ' ' ' Dividenden ( ( Inkoopenvernietigingeigen aandelen (3.435 (3.435 Totaalresultaat Winst& & & & & & & & & & & Aandeel&in&de&overige& elementen&van&het& totaalresultaat&van&ucb& & & & & 4.889& & & & Kasstroomafdekking& & & & & & 257& & 218& Herclassificatieaanpassingen& & & & & & 2.215& & 1.462& ( Aandeelindeoverige mutatiesvanhetaandeelvan UCB Op&aandelen&gebaseerde& betalingen& & & 8.645& & & & & & & 8.645& Overboekingen&tussen& & & & 0& reserves& Eigen&aandelen& & & & & & & Dividend&aan&houders&van& achtergestelde& eeuwigdurende& & & & & & & (4.503 ( (1.359 ( Mutatiesinhetpercentage vandedeelneminginucb ingevolgemutatievaneigen aandelenaangehoudendoor UCB (570 (316 ( ( Saldo'op'30/06/2015' ' ' ' ' ' ' 4.945' ' ' ' Kapitaal'en' uitgifte9 premie' Achterge9 stelde' eeuwig9 durende' Overge9 dragen' resultaten' Eigen' aandelen' Overige' reserves' Omreke9 ningsver9 schillen' Activa' aangehou9 den'voor' verkoop' Kasstroom9 afdekking' Afdekking' netto9 investering' Totaal'eigen' vermogen' ' ' Saldo'op'01/01/2014' ' ' ' ' ' ' ' 1.129' ' ' Aandeelindemutatiesvan heteigenvermogenvanucb ingevolgedetoepassingvan denieuwestandaardifrs10 ( ( Herwerkt'saldo'op' 01/01/2014' ' ' ' ' ' ' ' 1.129' ' ' Dividenden ( ( Totaalresultaat Winst& & & & & & & & & & & Aandeel&in&de&overige& elementen&van&het& totaalresultaat&van&ucb& & & & & Kasstroomafdekking& & & & & & & & 364& & 364& ( (453 ( Aandeelindeoverige mutatiesvanhetnettoactief vanucb & & & Op&aandelen&gebaseerde& betalingen& & & 4.370& & & & & & & 4.370& Overboekingen&tussen& reserves& & 4.900& & & & & & 0& Eigen&aandelen& & & & & & & & & & & Eigenvermogenscomponent& converteerbare&obligaties& & & & & & & Dividend&aan&houders&van& achtergestelde& eeuwigdurende& & & & & & & ( ( (2.458 Mutatiesinhetpercentage vandedeelneminginucb ingevolge: Mutatie&van&het&aantal&eigen& aandelen&aangehouden&door& @9.599& Verwatering&door&de& conversie&van&de& converteerbare&obligaties & & ( ( (530 ( Saldo'op'30/06/2014' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' Page 13 sur 23

14 Geselecteerdetoelichtingen Het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag is bedoeld om een actualisering te verschaffenomtrentdegeconsolideerdejaarrekeningper31december2014.detoelichtingen inhuidigverslaghernemenbijgevolgnietalleinformatiediereedswerdgerapporteerdinde geconsolideerde jaarrekening per 31 december Zij richten zich voornamelijk op gebeurtenissen en transacties die belangrijk zijn om inzicht te kunnen verwerven in de wijzigingenindefinanciëlepositieenprestatiesvandevennootschapsinds31december2014. Huidig verslag moet bijgevolg in samenhang worden gelezen met de geconsolideerde jaarrekeningper31december Waarderingsgrondslagen 1.1. OvereenstemmingmetIFRS 1.2. Continuïteitvandewaarderingsgrondslagen 1.3. Gedeeltelijkestakingvanhedgeaccounting 1.4. Presentatievandekasstromenuitoperationeleactiviteiten 1.5. Eerstetoepassingvannieuweengewijzigdestandaardeneninterpretaties 2. Ondersteunendeinformatievoorpostendieindefinanciëlestatenzijnopgenomen 2.1. DeelneminginUCB Boekwaarde Reëlewaarde SamengevattefinanciëleinformatieoverUCB Overleg AandeelindeoverigeelementenvanhettotaalresultaatvanUCB 2.2. Financiëleinstrumenten Financiëleinstrumentenpercategorie Reëlewaardenvandefinanciëleinstrumenten Vooruitbetalingen Geldmiddelenenkasequivalenten Bankleningen Derivaten Overigecrediteuren 2.3. Winstbelastingen Uitgesteldebelastingvorderingenen verplichtingen Mutatiesindenettouitgesteldebelastingverplichtingen Verbandtussendebelastinglastendeboekhoudkundigewinstvoorbelastingen 2.4. Algemenekosten 2.5. Winstperaandeel 1.Waarderingsgrondslagen 1.1.OvereenstemmingmetIFRS Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag werd opgesteld overeenkomstig de internationale standaard IAS 34 Tussentijdse$financiële$verslaggeving, zoals goedgekeurd door deeuropeseunie. 1.2.Continuïteitvandewaarderingsgrondslagen In het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag zijn dezelfde waarderingsgrondslagen, berekeningsmethoden, beoordelingen en boekhoudkundige schattingengehanteerdalsindegeconsolideerdejaarrekeningper31december2014. Page14sur23

15 1.3.Gedeeltelijkestakingvanhedgeaccounting De Vennootschap heeft de aanwijzing als boekhoudkundig afdekkingsinstrument ingetrokken vaneenrenteswapvan 95miljoennotioneelper31december2014( 80miljoenper30juni 2015).Bijgevolgwerddetoepassingvanhedgeaccountingvoordezeswapgestaaktmetingang van1januari2015(zie2.2.6.voormeergedetailleerdeinformatie). 1.4.Presentatievandekasstromenuitoperationeleactiviteiten Vanaf2015presenteertdeVennootschaphaarkasstromenuitoperationeleactiviteitenvolgens dedirectemethode.volgensdezemethodewordendebelangrijkstecategorieënvancontante bruto8ontvangstenencontantebruto8betalingengepresenteerd.dedirectemethodeverschaft informatiedienuttigisvooreenbeterbegripvandekasstromen,dienietbeschikbaarisalsde indirectemethodewordtgebruikt.devergelijkendecijfersvan2014werdenaangepastaande presentatievolgensdedirectemethode. 1.5.Eerstetoepassingvannieuweengewijzigdestandaardeneninterpretaties IFRICinterpretatie21Heffingen$endewijzigingeninIFRS3en13eninIAS40dievoortvloeien uitdecyclus vanhetperiodiekverbeteringsprocesvandeiasb,zijnvoorheteerst van toepassing in Dit heeft geen impact gehad op de financiële informatie van de Vennootschap. 2.Ondersteunendeinformatievoorpostendieindefinanciëlestatenzijnopgenomen 2.1.DeelneminginUCB Boekwaarde Op1januari Uitkering AandeelindewinstvanUCB AandeelindeoverigeelementenvanhettotaalresultaatvanUCB(zie2.1.5.) AandeelindeoverigemutatiesvanhetnettoactiefvanUCB Impactvandewijzigingeninhetpercentagevandedeelnemingingevolgedemutatievanhetaantal eigenaandelenaangehoudendoorucb Au30juin Reëlewaarde 30/06/15 31/12/14 AantalaandelenUCB BeurskoersaandeelUCB( ) 64,39 63,20 ReëlewaardevandedeelneminginUCB( 000) Boekwaarde( 000) Overschotaanreëlewaardetenopzichtevandeboekwaarde( 000) Page15sur23

16 2.1.3.SamengevattefinanciëleinformatieoverUCB Samengevatte$balans$ /06/15 31/12/14 Vasteactiva Vlottendeactiva Langlopendeverplichtingen Kortlopendeverplichtingen Eigenvermogen Minderheidsbelangen EigenvermogentoerekenbaaraandeaandeelhoudersvanUCB Samenvattend$overzicht$van$winst$of$verlies$ $ $ $ H1 2014H1 1 Omzet Winstuitvoortgezetteactiviteiten Winstuitbeëindigdeactiviteiten Winst Minderheidsbelangen WinsttoerekenbaaraandeaandeelhoudersvanUCB Samenvattend$overzicht$van$het$totaalresultaat$ $ $ $ H1 2014H1 Winst Overigeelementenvanhettotaalresultaat Totaalresultaat Minderheidsbelangen TotaalresultaattoerekenbaaraandeaandeelhoudersvanUCB Reconciliatie$van$de$samengevatte$financiële$informatie$met$de$$boekwaarde$van$de$deelneming$ /06/15 31/12/14 EigenvermogentoerekenbaaraandeaandeelhoudersvanUCB DeelnemingvandeVennootschap 2 34, ,2669 AandeelvandeVennootschapinheteigenvermogenvanUCB Goodwillbijverwerving BoekwaardevandedeelneminginUCB Overleg Aantalstemrechten stemrechten 30/06/15 31/12/14 30/06/15 31/12/14 FinancièredeTubize ,12 34,12 SchwarzVermögensverwaltung ,27 1,27 Totaal ,39 35, AandeelindeoverigeelementenvanhettotaalresultaatvanUCB 2015H1 000 Bruto Belasting Netto Elementen&die&niet&naar&winst&of&verlies&zullen&worden&overgeboekt& 8 Herwaarderingvantoegezegdpensioenverplichtingen 6.257& & Elementen&die&mogelijks&naar&winst&of&verlies&zullen&worden& overgeboekt& 8 Omrekeningsverschillen 8 Netto8resultaatuitvoorverkoopbeschikbareactiva 8 Effectiefgedeeltevankasstroomafdekkingen & & & & AandeelindeoverigeelementenvanhettotaalresultaatvanUCB Q Herwerkt(herclassificatievaneendoorUCBbeëindigdeactiviteit 2VoordeberekeningvanhetpercentagewordendeeigenaandelenaangehoudendoorUCBinminderinggebrachtvandenoemer Page16sur23

17 2.2.Financiëleinstrumenten Financiëleinstrumentenpercategorie Verplichtingentegen Leningenen vorderingen geamortiseerde kostprijs Derivaten /06/15 31/12/14 30/06/15 31/12/14 30/06/15 31/12/14 Vooruitbetalingen Geldmiddelenenkasequivalenten Bankleningen Derivaten Overigecrediteuren Total Q Q Q6.103 Q Reëlewaardenvandefinanciëleinstrumenten Niveauvandeinputs Boekwaarden Reëlewaarden indereëlewaardeq 30/06/15 31/12/14 30/06/15 31/12/ hiërarchie Vooruitbetalingen Geldmiddelenenkasequivalenten Bankleningen Derivaten Créditeurs Vooruitbetalingen /06/15 31/12/14 BijdragenEuronext,Euroclear 29 8 Verzekeringspremie 8 23 Roerendevoorheffing 5 10 Totaal Geldmiddelenenkasequivalenten /06/15 31/12/14 Zichtrekeningen Kortetermijndeposito s Verworvenrente 8 1 Totaal Bankleningen Boekwaarden Langlopend Kortlopend Totaal /06/15 31/12/14 30/06/15 31/12/14 30/06/15 31/12/14 Vlotterentezonderindekking Vlottenderentemetindekking Vasterente Nietafgeschrevengedeeltevan kostenvanschuldherschikking Gelopenrente Gelopenreservatiecommissies Total Q Q Q Q Q Q Bevestigdekredietlijnen /06/15 31/12/14 Bevestigdelijnen Gebruik Beschikbaar Zie2.2.6.voormeerinformatieoverhedgeaccounting Page17sur23

18 Mutatiesgedurendedeeerstehelftvan Bevestigde Gebruik lijnen Vlottend Vast Totaal Beschikbaar 01/01/2015 Beginperiode Q Q Q Terugbetalingenen verminderingvan betekendelijnen Voorschottenop kredietlijnen /06/2015 Eindeperiode Q Q Q ,000 Vooruitzichteninzakemutatiesgedurendedetweedehelftvan2015 Bevestigde Gebruik 000 lijnen Vlottend Vast Totaal Beschikbaar 01/07/2015 Beginperiode Q Q Q Terugbetalingenen verminderingvan betekendelijnen Voorschottenop kredietlijnen /12/2015 Eindeperiode Q Q Q Contractuelevervaldata Bevestigde Gebruik 000 lijnen Vlottend Vast Totaal Beschikbaar 2015H H H H H H Q Q Q Zekerheden Deleningenwordengewaarborgddooreenpandop aandelenUCBper30juni2015. Deboekwaardevandeinpandgegevenaandelenbedraagt k. Convenanten DeVennootschapmoetdevolgendebancaireconvenantenrespecteren: DezekerhedenmoetenbestaanuiteenaantalaandelenUCBwaarvandetotalebeurswaarde meer dan 161 bedraagt van de uitstaande schuld (op 30 juni 2015 bedroeg deze ratio 168,75) De financiële schulden mogen niet meer bedragen dan 30 van de reële waarde van de deelneminginucb(per30juni2015bedroegdezeratio3,39) De solvabiliteitsratio (eigen vermogen ten opzichte van balanstotaal op niet geconsolideerde basis) moet groter zijn dan 70 (per 30 juni 2015 bedroeg deze ratio 90,56). Kostenvanbankleningen H1 2014H1 Reservatiecommissies Rentelasten Afschrijvingvankostenvanschuldherschikking Waardering aan reële waarde van de swap die niet meer als afdekkingsinstrument wordtaangemerkt Herclassificatieaanpassingen(zie2.2.6.) Totaal Q5.198 Q5.262 Page18sur23

19 2.2.6.Derivaten IRSaangemerktals IRSnietaangemerktals afdekkingsinstrument afdekkingsinstrument TotaalIRS /06/15 31/12/14 30/06/15 31/12/14 30/06/15 31/12/14 Notionelebedragen Q Vollereëlewaarde Langlopend Kortlopend Q Q Q 8 8 Q Q Gelopenrente Tebetalen Teontvangen Q Q Q Q 8 8 Q Q Zuivereprijs Q44 Q6.752 Q5.250 Q Q5.294 Q6.752 Uitgesteldebelasting(2.3.1) Zuivereprijs,nabelasting Q37 Q5.733 Q4.459 Q Q4.496 Q5.733 Herclassificatieingevolge stakingvanhedge accountingvooreenswap Zuivereprijs,nabelasting enherclassificatie Zuivereprijs,nabelasting enherclassificatie,aanhet eindevanvorigboekjaar Winstvandeperiode,na belastingen 8 Q Q255 8 Q Q Q Q5.733 OpgenomeninWinstof Verlies 8 Q443 Q443 Winstvandeperiode Herclassificatieaanpassing Opgenomenonderde overigeelementenvanhet totaalresultaat Winstvandeperiode Herclassificatieaanpassing De derivaten in de boeken van de Vennootschap hebben betrekking op twee renteswaps (vlottendontvangen,vastbetalen)diewerdenafgeslotenomhetkasstroomrisicoaftedekken dat voortvloeit uit bankleningen aan vlottende rente. De uitstaande notionele bedragen van dezeswapsbedragenrespectievelijk 95miljoenen 15miljoenper31december2014( 80 miljoenen 15miljoenper30juni2015).Tot31decemberwerdkasstroomhedgeaccounting toegepast. Deherschikkingvandebankschuldeninjuniennovember2014hebbenwijzigingenmetzich meegebracht aan de verdisconteerde kasstromen van de bankschulden aan vlottende rente, waarvandekasstroomrisico safgedektzijndoorderenteswapvan 95miljoen.Daardoorisde afbouwvanhetnotioneelbedragvandeswapnietmeerperfectafgestemdopdekasstromen van de ingedekte bankleningen. Voor sommige toekomstige periodes is de Vennootschap overmatig ingedekt. Bovendien zal gedurende bepaalde van deze periodes van overmatige indekkingvoordeswapgeenonderliggendeintedekkenschuldbeschikbaarzijn.volgensde regels van IAS 39 mag een afdekkingsinstrument niet als dusdanig worden aangemerkt voor slechts een deel van de tijd dat het instrument uitstaat. Bijgevolg heeft de Vennootschap de hedgeaccountingvoordeswapvan 95miljoengestaakt. Ditbetekentdat,metingangvan1januari2015,allemutatiesindereëlewaardevandeswap van 95miljoeninwinstofverlieswordenverwerkt.Voordeeerstehelftvan2015werdeen bedragvan 1.202k( 1.019knabelastingeffect)inwinstgeboekt(creditvandekostenvan bankleningen): Page19sur23

20 Swapvan95m /06/ /12/2014 Verschil Vollereëlewaarde Proratarente Zuivereprijs Uitgesteldebelastingen(zie2.3.1.) Winst Hetsaldoper31december2014vandezuivereprijsvandeswapvan95miljoen( k) wordtboekhoudkundigalsvolgtverwerkt:hetgedeeltedatbetrekkingheeftopdeafdekking van kasstromen die naar verwachting niet meer zullen plaatsvinden (overmatige indekking), werdgeherclassificeerdvanheteigenvermogennaarwinstofverliesentenlastegelegdvan hetresultaatvandeeerstehelftvan2015( 918kdebetopkostenvanbankleningen);(ii)het resterend bedrag ( k) wordt geherclassificeerd van eigen vermogen naar winst of verlies (kosten van bankleningen) over de resterende looptijd van de swap op basis van gewogennotionelebedragen;voorheteerstesemestervan2015werdeenbedragvan 1.297k inkostenopgenomen.deherclassificatieaanpassingenkunnenalsvolgtwordensamengevat: 000 Herclassificatievoorhetgedeelteovermatigeindekking 8918 Herclassificatievoorhetgedeelteafschrijvingzuivereprijs Totaalherclassificatieaanpassingen Uitgesteldebelastingen 753 Totaalherclassificatieaanpassingennabelastingeffect Q1.462 Voordeswapvan 15miljoenwordthedgeaccountingverdergezettotdeeindvervaldagvan deswapendeafgedekteleningop31juli Overigecrediteuren /06/15 31/12/14 Teontvangenfacturen Nietgeïndedividenden Totaal Q859 Q Winstbelastingen Uitgesteldebelastingvorderingenen8verplichtingen Totaal Geboekt Nietgeboekt /06/15 31/12/14 30/06/15 31/12/14 30/06/15 31/12/14 ReservesUCBNV Nietafgeschrevensaldovankosten vanschuldherschikking Uitgestelde belastingverplichtingen Q Q Q Q Q Q Renteswaps Ongebruiktebelastingtegoeden Uitgesteldebelastingvorderingen Nettouitgestelde belastingverplichtingen Q Q Page20sur23

21 2.3.2.Mutatiesindenettouitgesteldebelastingverplichtingen Nettouitgesteldebelastingverplichtingenop1januari Q K$Mutatie$in$de$reserves$van$UCB$NV$ 2.018$ K$Afschrijving$van$de$kosten$van$schuldherschikking$ 221$ K$Waardering$aan$reële$waarde$van$een$niet$als$afdekking$aangemerkte$renteswap$ K183$ K$Herclassificatieaanpassingen$ 753$ Totaalbelastingenopgenomeninwinstofverlies K$Kasstroomafdekking$ K38$ K$Herclassificatieaanpassingen$ K752$ Totaalbelastingenopgenomenindeoverigeelementenvanhettotaalresultaat Q790 Nettouitgesteldebelastingverplichtingenop30juni Q Verbandtussendebelastinglastendegerapporteerdewinstvoorbelastingen H1 Winstvoorbelastingen Toepasselijkbelastingtarief 33,99 Theoretischewinstbelasting Gerapporteerdewinstbelasting Verschiltussentheoretischeengerapporteerdewinstbelasting Dividenden AandeelindewinstvanUCB Nietbelastbaredividenden MutatieindebelastbarereservesvanUCBNV Afschrijvingvankostenvanschuldherschikking 221 Waarderingaanreëlewaardevannietalsafdekkingaangemerkterenteswap 8183 Herclassificatieaanpassingen 752 Totaalvandeoorzakenvanhetverschiltussentheoretischeengerapporteerdewinstbelasting Algemenekosten H1 Bestuurdersvergoedingen 855 Verzekeringbestuurders 823 Dagelijksbestuur 8109 Erelonen 839 Commissiebetaalagent 818 Bijdragen(FSMA,Euronext,Euroclear) 872 Openbaarmakingskosten 840 Bankkosten 832 Diversen 82 Total Q Winstperaandeel Aangezienergeeninstrumentenmeteenpotentieelverwateringseffectinomloopzijn,zijnde gewoneendeverwaterdewinstperaandeelgelijk.zewordenberekenddoordewinsttedelen doorhetgewogengemiddeldeaantalaandeleninomlooptijdenshetboekjaar. Op11maart2015werdhetaantalaandelendathetkapitaalvertegenwoordigtverminderdvan naar aandelen.Dezeverminderingishetgevolgvaneenverrichtingvan inkoopenvernietigingvaneigenaandelenwaartoe de raad van bestuur is overgegaanin het kader van de machtiging die haar werd verleend door de algemene vergadering van 24 april Deze verrichting werd doorgevoerd in het kader van de wet van 14 december 2005 houdende afschaffing van de effecten aan toonder, die aan de Vennootschap de verplichting oplegtdeeffectenteverkopenwaarvanderechthebbendenzichniethaddenbekendgemaaktop 2 maart 2015 om 24:00u CET (zijnde de uiterste datum vermeld in het bericht dat de Vennootschapop15januari2015indie zin had gepubliceerd overeenkomstig de bepalingen vanvoornoemdewet). Op 3 maart 2015 heeft de Vennootschap bijkomende informatie openbaar gemaakt over de verkoop,metnamehetaantalteverkopeneffecten( ),destartdatumvandeverkopen Page21sur23

22 (5maart2015)etdefinanciëletussenpersoonaanwiehetverkooporderwerdtoevertrouwd (BNPParibasFortis). Op 5 maart 2015 om 13:00h CET heeft de Vennootschap het saldo gekocht van de te koop aangeboden effecten die nog niet waren verkocht en heeft op die manier effecten aangekochtopdegereglementeerdemarktvaneuronextbrusselsaandeprijsvan 57,03per aandeel.deze aandelen werden op 11 maart 2015 vernietigd, zonder vermindering van het maatschappelijkkapitaalenmetverhogingvandefractiewaardevandebestaandeaandelen. De evolutie van het aantal onderschreven aandelen en de berekening van het gewogen gemiddelde van het aantal aandelen dat in omloop was gedurende het eerste semester van 2015,isweergegevenindehiernavolgendetabel: Datum Gebeurtenis Onderschreven aandelen Eigen aandelen Basisvoor berekening Periode Gewogen aantallen 01/01/2015 Opening / /03/2015 Inkoopeigen aandelen / /03/2015 Vernietiging eigenaandelen / /06/2015 Sluiting Q Q Q Page22sur23

23 AfdelingIV Verslagvandecommissarisomtrenthetbeperkt nazichtvandeverkortegeconsolideerde tussentijdsefinanciëleinformatievanfinancière detubizenvvoordeperiodeafgeslotenop 30juni2015 Inleiding & Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiëleinformatievanfinancieredetubizenvper30juni2015enoverdeperiodevan zesmaandenafgeslotenopdiedatum,metinbegripvanhetverkortgeconsolideerdoverzicht van het totaalresultaat, de verkorte geconsolideerde balans, het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht,hetverkortgeconsolideerdmutatieoverzichtvanheteigenvermogen,en geselecteerdetoelichtingen. De Raad van Bestuur is verantwoordelijk dat deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met IAS 34 8 Tussentijdse$ financiële$ verslaggeving$ zoals goedgekeurd door de Europese Unie.$ $ Het is onze verantwoordelijkheid om een besluit te formuleren over deze verkorte geconsolideerde tussentijdsefinanciëleinformatieopbasisvanonsbeperktnazicht. Omvangvanhetbeperktnazicht & We hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd overeenkomstig de norm ISRE (International$ Standard$ on$ Review$ Engagements) 2410, Beoordeling$ van$ tussentijdse$ financiële$ informatie,$ uitgevoerd$door$de$onafhankelijke$auditor$van$de$entiteit.eenbeperktnazichtvantussentijdse financiële informatie bestaat uit vragen van inlichtingen aan hoofdzakelijk financiële en boekhoudkundigeverantwoordelijken,enhettoepassenvananalytischeenandereprocedures van nazicht. Een beperkt nazicht is substantieel minder uitgebreid dan een audit uitgevoerd volgensinternationalstandardsonauditingenlaatonsbijgevolgniettoeommetzekerheidte stellen dat we kennis hebben van alle belangrijke gegevens die zouden geïdentificeerd zijn indien we een volkomen controle zouden hebben uitgevoerd. We brengen dan ook geen auditverslaguit. Conclusie & Opbasisvanonsbeperktnazichtisnietsonderonzeaandachtgekomendatonsdoetaannemen datdebijgaandeverkortegeconsolideerdetussentijdsefinanciëleinformatie,inallemateriële opzichten, niet opgesteld zou zijn in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse$ financiële$ verslaggevingzoalsgoedgekeurddoordeeuropeseunie. Brussel,30juli2015 MazarsBedrijfsrevisorenCVBA Commissaris vertegenwoordigddoorxavierdoyen Page23sur23