ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS

Transcriptie

1 ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS Niet-gecontroleerd Halfjaarverslag R.C.S. Luxembourg Nr. B Nederlands

2

3 ABN AMRO Multi-Manager Funds Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) opgericht krachtens het recht van het Groothertogdom Luxemburg Hoofdkantoor 33, rue de Gasperich L-5826 Howald-Hesperange, Luxemburg Henderson Global Investors Ltd. 1 Knightsbridge Green London SWIX 7NE, VK Raad van Bestuur Leden Beheermaatschappij Beleggingsbeheerder Externe vermogensbeheerders Dhr. Stephane Corsaletti Chief Executive Officer Neuflize OBC Investissements Paris, Frankrijk Dhr. François-Xavier Gennetais Responsible Marketing Banque Neuflize OBC Paris, Frankrijk Dhr. Bernard Wester Deputy Chief Executive Officer BNP Paribas Investment Partners L-5826 Howald-Hesperange, Luxemburg Dhr. John Smeets Director Producten Particulieren Bank ABN AMRO Bank N.V. Amsterdam, Nederland Dhr. Dick Van Ommeren (tot 27 mei 2011) Senior Managing Director Private Financial Services MeesPierson Amsterdam, Nederland Dhr. Alen Zeljkovic Global Head of Investment Products ABN AMRO Bank N.V. Amsterdam, Nederland BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33 rue de Gasperich L-5826 Howald-Hesperange, Luxemburg Neuflize OBC Investissements 3, Avenue Hoche F Paris, Frankrijk Alliance Bernstein L.P Avenue of the Americas New York , VS Blackrock Investment Management 33 King William Street, London EC4R 9AS, VK BNP Paribas Asset Management 1 boulevard Haussmann F Paris, Frankrijk Dexia Asset Management Belgium NV Koningsstraat 180 B-1000 Brussel, België Bewaarder en Betaalkantoor Registerhouder en Transferagent Boekhouder Administratiekantoor en Domiciliehouder HSBC Global Asset Management Immeuble Ile de France 4 Place de la Pyramide La Défense Puteaux, Frankrijk Investec Investment Management Ltd. 2 Gresham Street London EC2V 7QP, VK JPMorgan Asset Management (UK) Ltd. 125 London Wall London EC2Y 5AJ, VK Loomis, Sayles & Company, L.P. One Financial Center Boston, Massachusetts 02111, VS NATIXIS AM PARIS 21 quai d Austerlitz Paris Cedex 13, Frankrijk Petercam Sint-Goedeleplein 19 B-1000 Brussel, België Pioneer Investments 1 George s Quay Plaza s Dublin 2, Ierland Principal Global Investors, LLC 801 Grand avenue, Des Moines Iowa 50392, VS TCW Investment Management Company 865 S Figueroa Street, Suite 1800 Los Angeles, California 90017, VS Westfield Capital Management Company, LLC One financial Center, Floor 24 Boston, Massachusetts 02111, VS State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, Luxemburg State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, Luxemburg State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, Luxemburg BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33, rue de Gasperich L-5826 Howald-Hesperange, Luxemburg FIL Pensions Management, Hildenborough (UK) Oakhill House, 130 Tonbridge Road Hildenborough, Kent TN11 9DZ, VK Onafhankelijke accountant Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippman Parc d Activité Syrdall, 2 L-5365 Munsbach, Luxemburg 1

4 INHOUD Geschiedenis 3 Resultaten voor de periode tot nettoactiva en -verplichtingen 8 Overzicht van het 62 Overzicht van de transacties en ontwikkeling van het 64 Toelichtingen 66 2

5 GESCHIEDENIS AAMMF* Emerging Markets Equities A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 70,29 AAMMF* Emerging Markets Equities D Aantal aandelen 40 Totaal 856 Nettovermogenswaarde per aandeel 21,40 AAMMF* Emerging Markets Equities I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 83,50 AAMMF* Euro Bonds A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 12,43 12,40 12,34 AAMMF* Euro Bonds D Aantal aandelen 40 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 27,41 AAMMF* Euro Bonds I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,31 AAMMF* Euro Corporate Bonds A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 101,05 104,38 105,84 AAMMF* Euro Corporate Bonds C Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 101,16 105,06 106,83 AAMMF* European Equities A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 12,98 AAMMF* European Equities B Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 48,28 AAMMF* European Equities D Aantal aandelen 40 Totaal 699 Nettovermogenswaarde per aandeel 17,46 AAMMF* European Equities I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 145,88 AAMMF* Global Sectors B Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 35,07 AAMMF* World Bonds A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 11,56 AAMMF* World Bonds B Aantal aandelen 20 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 54,81 AAMMF* World Bonds D Aantal aandelen 73 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 26,66 3

6 GESCHIEDENIS AAMMF* World Bonds I Aantal aandelen 1 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel ,62 AAMMF* World Equities A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 10,73 12,66 12,10 AAMMF* World Equities B Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 44,76 51,69 48,36 AAMMF* World Equities D Aantal aandelen 71 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 17,73 AAMMF* World Equities I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 11,04 13,08 12,53 AAMMF* Fund of Mandates Asia-Pacific Equities H- Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,01 AAMMF* Fund of Mandates Asia-Pacific Equities A-USD Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,95 AAMMF* Fund of Mandates Asia-Pacific Equities I Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel 0 (1) ,50 0 (2) ,00 0 (2) ,00 AAMMF* Fund of Mandates Euro Government Bonds A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,14 AAMMF* Fund of Mandates Euro Government Bonds C Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,70 AAMMF* Fund of Mandates European Equities A- Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,98 AAMMF* Fund of Mandates European Equities C-USD Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,00 AAMMF* Fund of Mandates European Equities I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 0 (1) ,20 0 (2) ,00 0 (2) ,00 AAMMF* Fund of Mandates North American Equities H- Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,36 AAMMF* Fund of Mandates North American Equities A-USD Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,56 4

7 GESCHIEDENIS AAMMF* Fund of Mandates North American Equities I Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel 0 (1) ,60 0 (2) ,00 0 (2) ,00 AAMMF* Lifecycle 2015 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 102,62 101,16 AAMMF* Lifecycle 2020 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 105,17 103,31 AAMMF* Lifecycle 2025 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 106,66 104,72 AAMMF* Lifecycle 2030 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 107,49 105,51 AAMMF* Lifecycle 2035 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 107,49 105,74 AAMMF* Lifecycle 2040 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 107,49 105,58 AAMMF* Lifecycle 2045 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 107,49 105,66 AAMMF* Lifecycle 2050 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 107,49 105,64 AAMMF* Profile 1 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 99,33 99,73 AAMMF* Profile 2 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 110,82 115,19 114,61 AAMMF* Profile 2 B Aantal aandelen 20 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 51,10 AAMMF* Profile 2 D Aantal aandelen 40 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 25,17 AAMMF* Profile 3 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 102,57 100,38 AAMMF* Profile 4 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 100,46 111,94 109,07 5

8 GESCHIEDENIS AAMMF* Profile 4 B Aantal aandelen 20 Totaal 949 Nettovermogenswaarde per aandeel 47,46 AAMMF* Profile 4 D Aantal aandelen 40 Totaal 925 Nettovermogenswaarde per aandeel 23,12 AAMMF* Profile 5 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 106,52 102,77 AAMMF* Profile 6 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 81,85 95,43 91,67 AAMMF* Profile 6 D Aantal aandelen 40 Totaal 822 Nettovermogenswaarde per aandeel 20,54 AAMMF* Profile 6 I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel * De afkorting AAMMF staat voor ABN AMRO MULTI-MANAGER FUND en wordt in het hele verslag gebruikt. (1) Het aantal uitstaande aandelen bedraagt 0,1. (2) Het aantal uitstaande aandelen bedraagt 0,01. 6

9 ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS RESULTATEN VOOR DE PERIODE TOT (%) 6 maanden AAMMF Euro Bonds A (0,48) AAMMF Euro Bonds I (0,41) AAMMF Euro Corporate Bonds A 1,40 AAMMF Euro Corporate Bonds C 1,68 AAMMF World Equities A (4,42) AAMMF World Equities B (6,44) AAMMF World Equities I (4,20) AAMMF Fund of Mandates Asia-Pacific Equities H- (2,02) AAMMF Fund of Mandates Asia-Pacific Equities A-USD (1,94) AAMMF Fund of Mandates Asia-Pacific Equities I (1,43) AAMMF Fund of Mandates Euro Government Bonds A (0,20) AAMMF Fund of Mandates Euro Government Bonds C 0,00 AAMMF Fund of Mandates European Equities A- (0,18) AAMMF Fund of Mandates European Equities C-USD (0,22) AAMMF Fund of Mandates European Equities I 0,69 AAMMF Fund of Mandates North American Equities H- 5,82 AAMMF Fund of Mandates North American Equities A-USD 5,87 AAMMF Fund of Mandates North American Equities I 6,74 AAMMF Lifecycle 2015 A (1,42) AAMMF Lifecycle 2020 A (1,77) AAMMF Lifecycle 2025 A (1,82) AAMMF Lifecycle 2030 A (1,84) AAMMF Lifecycle 2035 A (1,63) AAMMF Lifecycle 2040 A (1,78) AAMMF Lifecycle 2045 A (1,70) AAMMF Lifecycle 2050 A (1,72) AAMMF Profile 1 A 0,40 AAMMF Profile 2 A (0,50) AAMMF Profile 3 A (2,14) AAMMF Profile 4 A (2,56) AAMMF Profile 5 A (3,52) AAMMF Profile 6 A (3,94) 7

10 Euro Bonds Euro Corporate Bonds FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % België Frankrijk Petercam B Fund Petercam Bonds , , LBPAM Obli Credit , ,03 Frankrijk 110 Natixis Asset Management Natixis Souverains Euro , ,59 Ierland BNY Mellon Global Funds Euroland Bond Fund , ,03 Luxemburg 84 Parvest Euro Government Bonds , Petercam L Bonds Government Sustainable , Robeco Capital Growth Funds Euro Government Bonds , Robeco Lux-O-Rente , ,23 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,83 BELEGGINGEN ,83 OVERIG NETTOVERMOGEN ,17 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 Ierland PIMCO Funds Global Investors Series Euro Credit Fund , ,80 Luxemburg BlueBay Investment Grade Bond Fund , Petercam L Bonds Quality , Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund , ,53 Verenigd Koninkrijk M&G Investment Funds 3 European Corporate Bond Fund , ,66 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,02 BELEGGINGEN ,02 NA AFTREK VAN OVERIGE VERPLICHTINGEN (47.069) (0,02) TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 8

11 World Equities FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk 3 HMG Finance HMG Globetrotter , Lazard Freres Gestion Objectif Alpha Euro , Natixis Asset Management Natixis Actions US Value ,32 50 Oddo Asset Management Oddo Avenir Europe , ,30 Duitsland ishares O STOXX Banks DE , ,52 Ierland Polar Capital Funds Global Technology Fund , ,95 Luxemburg Alken Fund European Opportunities , L Select US Select Growth , Credit Suisse Equity Fund Lux Global Value , Fidelity Funds Japan Advantage Fund , Franklin Templeton Investment Funds Franklin Technology Fund , Investec Global Energy Fund , JPMorgan Funds Highbridge US STEEP , Robeco Capital Growth US Premium Equities , ,99 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,76 BELEGGINGEN ,76 DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta 80 S&P 500 E Mini Index Future 09/11 USD ,08 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN ,08 OVERIG NETTOVERMOGEN ,16 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartij voor het futurescontract is Newedge Group. 9

12 Fund of Mandates Asia Pacific Equities Nominaal/ OBLIGATIES USD % Bahama s India Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Credit Suisse/Nassau 0,000% 15/09/ , , Dr Reddy s Laboratories 9,250% 24/03/ , ,00 AANDELEN USD % Australië Australia & New Zealand Banking Group , BHP Billiton , Boart Longyear Group , Challenger , Commonwealth Bank of Australia , DUET Group , Fortescue Metals Group , Goodman Group , Iluka Resources , IOOF Holdings , Lend Lease Group , Macquarie Airports , Macquarie Group , Monadelphous Group , Mount Gibson Iron , National Australia Bank ,27 1 Navitas 4 0, Ramsay Health Care , Rio Tinto , Santos , Telstra , Wesfarmers , Westfield Group , Westpac Banking , WorleyParsons , ,19 Brazilië Vale ADR , ,32 China Anhui Expressway H , Baidu Sp. ADR , Bank of China H , Bank of Communications H , Beijing Capital Land H , China Communications Construction H , China Construction Bank H , China Forestry Holdings , China International Marine Containers Group B , China Pacific Insurance Group H , China Petroleum & Chemical H , Country Garden Holdings , Daphne International Holdings , Evergrande Real Estate Group , Great Wall Motor H , Industrial & Commercial Bank of China H , Lenovo Group , PetroChina H , Shandong Chenming Paper Holdings H , Shenguan Holdings Group , Soho China ,37 Fund of Mandates Asia Pacific Equities AANDELEN USD % China (vervolg) Sunac China Holdings , Tencent Holdings , Xingda International Holdings , Zhaojin Mining Industry H , ZTE H , ,51 Hongkong AIA Group , BOC Hong Kong Holdings , Cathay Pacific Airways , China Green Holdings Ltd/Bermuda , China Mobile , China Overseas Land & Investment , China Resources Gas Group , CLP Holdings , CNOOC , COSCO Pacific , Dah Chong Hong Holdings , Dah Sing Financial Holdings , Esprit Holdings , GOME Electrical Appliances Holdings , Great Eagle Holdings , Guangdong Investment , Guoco Group , Hong Kong Exchanges and Clearing , Hong Kong Land Holdings , Hutchison Whampoa , Jardine Strategic Holdings , Ju Teng International Holdings , Kingboard Chemical Holdings , KWG Property Holding , New World China Land , New World Development , Noble Group , Pacific Textile Holdings , Peace Mark Holdings 0 0, Power Assets Holdings , SA SA International Holdings , Techtronic Industries , Value Partners Group , VTech Holdings , Wheelock & Co Ltd , Yue Yuen Industrial Holdings , ,75 India Allahabad Bank , Apollo Tyres , Bajaj Auto , Bank of Baroda , Bank of India , Canara Bank , Dr Reddy s Laboratories , Hindalco Industries , Hindustan Zinc , Housing Development Finance , Infosys , Infosys Sp. ADR , Jindal Saw , Mahindra & Mahindra ,08 10

13 Fund of Mandates Asia Pacific Equities India (vervolg) Punjab National Bank , Shriram Transport Finance , Tata Consultancy Services , Tata Motors , Tata Steel , Union Bank of India , ,09 Indonesië Bank Negara Indonesia Persero , Bank Rakyat Indonesia Persero , Gajah Tunggal , Japfa Comfeed Indonesia , Perusahaan Gas Negara , United Tractors , ,60 Japan Bank , Aeon , Air Water , Asahi Breweries , Asahi Glass , Asahi Kasei , Bridgestone , Canon , Central Japan Railway , Circle K Sunkus , Daicel Chemical Industries , Daikin Industries , Daito Trust Construction , Daiwa House Industry , Denki Kagaku Kogyo KK , Denso , DIC , Dowa Holdings , East Japan Railway , Eisai , FamilyMart , Fujitsu , Furukawa Electric , Gunma Bank , Hakuhodo DY Holdings , Hitachi , Honda Motor , Idemitsu Kosan , ITOCHU , Japan Tobacco , JFE Holdings , JSR , JX Holdings , Kansai Electric Power , KDDI , Konami , Konica Minolta Holdings , Marubeni , Mazda Motor , Mitsubish Steel Manufacturing , Mitsubishi , Mitsubishi Electric , Mitsubishi Gas Chemical , Mitsubishi Heavy Industries , Mitsubishi Materials , Mitsubishi Tanabe Pharma , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui & Co , Mitsui Fudosan ,35 AANDELEN USD % Fund of Mandates Asia Pacific Equities AANDELEN USD % Japan (vervolg) Mizuho Financial Group , Namco Bandai Holdings , NGK Spark Plug , Nippon Express , Nippon Telegraph & Telephone , Nippon Yusen KK , Nissan Motor , Nomura Research Institute , NTT DoCoMo , ORIX , Osaka Gas , Otsuka Holdings , Ryohin Keikaku , Sapporo Hokuyo Holdings , Sharp , Shimamura , Ship Healthcare Holdings , SKY Perfect JSAT Holdings , Sony , Sumco , Sumitomo , Sumitomo Electric Industries , Sumitomo Mitsui Financial Group , Sumitomo Mitsui Trust Holdings , Sumitomo Realty & Development , Sumitomo Rubber Industries , Suzuki Motor , Taiheiyo Cement , Takashimaya , Takeda Pharmaceutical , Tokyo Electric Power , Tokyo Gas , Tokyu , Toppan Printing , Toshiba , Toyota Industries , Toyota Motor , Ube Industries , WATAMI , West Japan Railway , Xebio , ,59 Maleisië Axiata Group , Hartalega Holdings Bhd , Malayan Banking Bhd , RHB Capital , ,12 Nieuw-Zeeland Mainfreight , ,16 Papoea-Nieuw-Guinea Oil Search , ,38 Filippijnen Globe Telecom , Megaworld , Metropolitan Bank & Trust , Philippine Long Distance Telephone , ,03 11

14 Fund of Mandates Asia Pacific Equities Fund of Mandates Asia Pacific Equities netto waarde netto Markt ver mogen mogen ver AANDELEN USD % AANDELEN USD % Singapore DBS Group Holdings , Great Eastern Holdings , Jardine Cycle & Carriage , Keppel , Overseas Union Enterprise , SembCorp Industries , UOL Group , Wing Tai Holdings , ,02 Zuid-Korea CJ CheilJedang , DGB Financial Group , Dongwon Industries , Hana Financial Group , Hansol Chemical , Hyosung , Hyundai Heavy Industries , Hyundai Motor , Hyundai Steel , Industrial Bank of Korea , KB Financial Group , Kia Motors , KISCO , Korea Electric Power , Korea Kumho Petrochemical , LG Chem , LG Display , LG Electronics , LG Household & Health Care , NongShim , Poongsan , POSCO ,28 90 Sambu Construction , Samsung Card , Samsung Electronics , Samsung Electronics GDR Pref , Samsung Electronics Pref , Samsung Engineering , Samsung Heavy Industries , Shinhan Financial Group , SK Innovation , SKC , ,14 Taiwan (vervolg) Silitech Technology , Synnex Technology International , Taiwan Semiconductor Manufacturing , Vanguard International Semiconductor , Wistron , Yageo , ,46 Thailand Bangchak Petroleum A , Bangkok Bank , Banpu , BEC World , Charoen Pokphand Foods , Electricity Generating , Kasikornbank , PTT , Thai Oil , ,28 Verenigd Koninkrijk HSBC Holdings , Standard Chartered , ,81 Verenigde Staten News CDI B , ,26 WARRANTS USD % Duitsland Jersey Canara Bank , , Punjab National Bank , ,01 Mauritius Golden Agri-Resources , ,00 Taiwan Advanced Semiconductor Engineering , Altek , AU Optronics , AU Optronics Sp. ADR , Cheng Loong , China Petrochemical Development , Chinatrust Financial Holding , Far Eastern Department Stores , Far EasTone Telecommunications , Formosa Chemicals & Fibre , Formosa Petrochemical , Foxconn Technology , Great Wall Enterprise , Hon Hai Precision Industry , Hon Hai Precision Industry Sp. GDR , HTC , Lite-On Technology , Mega Financial Holding , PC Home Online , Pegatron , Powertech Technology ,34 Nederlandse Antillen Jindal Saw , Tata Steel , Tata Steel , ,36 Verenigde Staten Allahabad Bank , Bank of Baroda , Bank of India , Union Bank of India , ,65 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,10 BELEGGINGEN ,10 12

15 Fund of Mandates Asia Pacific Equities DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta 105 ASX SPI 200 Index Future 09/11 AUD , AUD Currency Future 09/11 USD ,05 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN ,08 DERIVATEN ,08 OVERIG NETTOVERMOGEN ,82 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartij voor de futurescontracten is Newedge Group. 13

16 Fund of Mandates Euro Government Bonds Fund of Mandates Euro Government Bonds Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Frankrijk (vervolg) Oostenrijk Austria Government Bond 5,000% 15/07/ , Austria Government Bond 3,800% 20/10/ , Austria Government Bond 4,300% 15/07/ , Austria Government Bond 3,400% 20/10/ , Austria Government Bond 3,500% 15/07/ , Austria Government Bond 3,200% 20/02/ , Austria Government Bond 4,650% 15/01/ , Austria Government Bond 3,650% 20/04/ , ,42 België Belgium Government Bond 5,000% 28/09/ , Belgium Government Bond 5,000% 28/09/ , Belgium Government Bond 8,000% 24/12/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 4,250% 28/09/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,500% 28/03/ , Belgium Government Bond 8,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , Belgium Government Bond 3,500% 28/06/ , Belgium Government Bond 5,500% 28/09/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , Belgium Government Bond 4,250% 28/09/ , ,80 Finland Finland Government Bond 5,375% 04/07/ , Finland Government Bond 3,125% 15/09/ , Finland Government Bond 1,750% 15/04/ , Finland Government Bond 3,375% 15/04/ , Finland Government Bond 3,500% 15/04/ , ,78 Frankrijk Caisse d Amortissement de la Dette Sociale 4,000% 25/10/ , Caisse d Amortissement de la Dette Sociale 4,250% 25/04/ , Dexia Credit Local 2,625% 21/01/ , France Government Bond OAT 5,000% 25/10/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,000% 25/10/ , France Government Bond OAT 3,250% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/10/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 2,500% 25/10/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , French Treasury Note BTAN 2,500% 12/01/ , French Treasury Note BTAN 4,500% 12/07/ , French Treasury Note BTAN 3,750% 12/01/ , French Treasury Note BTAN 2,500% 15/01/ , French Treasury Note BTAN 2,250% 25/02/ , Societe Financement de l Economie Francaise 2,125% 20/05/ , Societe Financement de l Economie Francaise 3,000% 07/04/ , Societe Financement de l Economie Francaise 3,125% 30/06/ , ,59 Duitsland Bundesrepublik Deutschland 5,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 11/10/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 11/04/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 10/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 1,750% 09/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 04/09/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland Bundesobligation Inflation Linked Bond 2,250% 15/04/ , Bundesschatzanweisungen 1,250% 16/09/ , Bundesschatzanweisungen 0,750% 14/09/ , Bundesschatzanweisungen 1,000% 14/12/ , Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Bond 1,750% 15/04/ , Duesseldorfer Hypothekenbank 1,875% 13/12/ , FMS Wertmanagement 2,750% 03/06/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2,250% 21/05/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 4,250% 04/07/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1,750% 04/08/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2,250% 10/04/ ,41 14

17 Fund of Mandates Euro Government Bonds Fund of Mandates Euro Government Bonds Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Duitsland (vervolg) Italië (vervolg) Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 08/04/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 04/07/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 15/06/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,875% 21/01/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,625% 20/01/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,375% 18/01/ , ,73 Griekenland Hellenic Republic Government Bond 4,300% 20/03/ , Hellenic Republic Government Bond 5,900% 20/04/ , Hellenic Republic Government Bond 6,000% 19/07/ , Hellenic Republic Government Bond 6,250% 19/06/ , ,34 Ierland EBS Building Society 4,000% 25/02/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,000% 15/01/ , Ireland Government Bond 4,600% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/10/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/04/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/10/ , Ireland Government Bond 5,400% 13/03/ , ,18 Italië Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,500% 01/07/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,850% 15/09/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,750% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 15/04/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,000% 01/06/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,250% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 15/12/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,500% 01/06/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,000% 15/04/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,000% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 15/04/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,000% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/09/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,000% 01/09/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,750% 01/09/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 9,000% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/09/ , Italy Certificati di Credito del Tesoro / CCTS-eu 2,539% 15/12/ , Republic of Italy 6,125% 29/05/ , ,56 Luxemburg Luxembourg Government Bond 3,750% 04/12/ , Luxembourg Government Bond 3,375% 18/05/ , ,35 Nederland ABN Amro Bank 3,500% 12/01/ , Fortis Bank Nederland 3,375% 19/05/ , ING Bank 3,250% 03/03/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 1,000% 15/01/ , Netherlands Government Bond 3,750% 15/07/ , Netherlands Government Bond 2,750% 15/01/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 3,500% 15/07/ , Netherlands Government Bond 3,250% 15/07/ , NIBC Bank 3,500% 07/04/ , ,61 15

18 Fund of Mandates Euro Government Bonds Fund of Mandates Euro Government Bonds Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Portugal Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5,000% 15/06/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5,450% 23/09/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4,375% 16/06/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 6,400% 15/02/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4,450% 15/06/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 3,850% 15/04/ , ,10 Slovakije Slovakia Government Bond 3,500% 24/02/ , Slovakia Government Bond 4,000% 27/04/ , Slovakia Government Bond 4,350% 14/10/ , ,53 Slovenië Slovenia Government Bond 2,750% 17/03/ , Slovenia Government Bond 4,375% 18/01/ , Slovenia Government Bond 5,125% 30/03/ , Slovenia Government International Bond 4,000% 22/03/ , ,75 Spanje Banco Financiero y de Ahorros 5,250% 07/04/ , Caja de Ahorros de Asturias 3,500% 08/10/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,000% 17/06/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,900% 17/03/ ,13 Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Spanje (vervolg) Fund for Ordered Bank Restructuring 4,500% 03/02/ , Fund for Ordered Bank Restructuring 3,000% 19/11/ , Instituto de Credito Oficial 1,649% 24/07/ , Instituto de Credito Oficial 3,875% 16/05/ , Instituto de Credito Oficial 4,375% 31/03/ , Instituto de Credito Oficial 5,000% 05/07/ , Spain Government Bond 5,000% 30/07/ , Spain Government Bond 4,200% 30/07/ , Spain Government Bond 2,500% 31/10/ , Spain Government Bond 4,250% 31/01/ , Spain Government Bond 3,400% 30/04/ , Spain Government Bond 4,750% 30/07/ , Spain Government Bond 3,000% 30/04/ , Spain Government Bond 3,250% 30/04/ , Spain Government Bond 3,800% 31/01/ , Spain Government Bond 5,500% 30/07/ , Spain Government Bond 4,600% 30/07/ , Spain Government Bond 4,000% 30/04/ , Spain Government Bond 4,850% 31/10/ , Spain Government Bond 5,500% 30/04/ , Spain Government Bond 4,900% 30/07/ , ,20 Supranationaal European Investment Bank 2,125% 15/01/ , European Investment Bank 2,875% 15/07/ , European Investment Bank 3,625% 15/01/ , European Union 3,500% 04/06/ , ,95 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,89 BELEGGINGEN ,89 DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst/(verlies) in de Fondsvaluta 74 Bundesrepublik Deutschland Future 09/ ,00 (200) Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 ( ) ( ) ,01 17 Bundesrepublik Deutschland Future 09/ (53.424) (0,01) 5 Euro BTP Italian 09/ (500) 0,00 15 Government bond Future Short Euro BTP Future 09/ (3.150) 0,00 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN (10.649) 0,00 DERIVATEN (10.649) 0,00 OVERIG NETTOVERMOGEN ,11 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartijen voor de futurescontracten zijn Merrill Lynch International, Newedge Group en UBS. 16

19 Fund of Mandates European Equities AANDELEN % Oostenrijk Palfinger , Verbund , ,39 België Ageas , KBC Groep , Nyrstar , Solvay , Umicore , ,83 Britse Maagdeneilanden Playtech , ,26 China Renesola ADR , ,11 Cyprus ProSafe , ,62 Denemarken Carlsberg B , Danske Bank , Novo Nordisk B , ,66 Finland Fortum , Metso , Nokian Renkaat , Sampo A , Stora Enso R , ,43 Frankrijk Alcatel-Lucent , Atos Origin , AXA , BNP Paribas , Carrefour , Christian Dior , Credit Agricole , Danone , Iliad , L Oreal , Lafarge , LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton , Peugeot , PPR , Sanofi , Schneider Electric , Societe BIC , Sodexo , Suez Environnement , Total , Vivendi , ,90 Fund of Mandates European Equities AANDELEN % Duitsland Adidas , Allianz , Axel Springer , BASF , Bayer , Bayerische Motoren Werke , Bilfinger Berger , Brenntag , Commerzbank , Daimler , Deutsche Boerse , Fresenius SE & Co KGaA , Hamburger Hafen und Logistik , Hannover Rueckversicherung , HeidelbergCement , Henkel AG & Co KGaA Pref , Infineon Technologies , K&S , Linde , Metro , MTU Aero Engines Holding , Porsche Automobil Holding SE Pref , Rheinmetall , SAP , Siemens , Volkswagen Pref , ,88 Guernsey Resolution , ,98 Ierland DCC , Experian , Paddy Power (traded in Irish Stock Exchange) , Paddy Power (traded in London Stock Exchange) , Shire , ,88 Italië Atlantia , Enel , ENI , Intesa Sanpaolo , Mediolanum , Snam Rete Gas , Sorin , Telecom Italia , UniCredit , ,36 Luxemburg AZ Electronic Materials , ,38 Nederland ASM International , ASML Holding , Heineken , ING Groep , Koninklijke Boskalis Westminster , Koninklijke KPN , Koninklijke Philips Electronics , Randstad Holding ,54 17

20 Fund of Mandates European Equities Fund of Mandates European Equities AANDELEN % AANDELEN % Nederland (vervolg) Verenigd Koninkrijk (vervolg) Royal Dutch Shell A , Unilever , Wolters Kluwer , ,87 Noorwegen DnB NOR , Norske Skogindustrier , Petroleum Geo-Services , Telenor , Yara International , ,23 Portugal Jeronimo Martins SGPS , ,39 Singapore Cape , ,17 Spanje Antena 3 de Television , Banco Santander , Red Electrica , Telefonica , ,94 Zweden Elekta B , Swedbank A , Swedish Match , Tele2 B , Telefonaktiebolaget LM Ericsson B , ,29 Zwitserland ABB , Credit Suisse Group , Georg Fischer , Glencore International , Informa , Kuehne & Nagel International , Nestle , Novartis , Schindler Holding , Schindler Holding , Sika , Swisscom , UBS , Xstrata , Zurich Financial Services , ,27 Verenigd Koninkrijk Aberdeen Asset Management , Aegis Group , Afren , Anglo American , ASOS , AstraZeneca , Babcock International Group , Barclays , BG Group , BP , Brammer , British American Tobacco , BT Group , Cairn Energy , Centrica , Chemring Group , Cookson Group , DS Smith , Electrocomponents , EnQuest , Go-Ahead Group , Gulfsands Petroleum , Hays , HSBC Holdings , Hunting , IMI , Inchcape , Inmarsat , Intercontinental Hotels Group , International Personal Finance , International Power , ITV , J Sainsbury , Johnson Matthey , Kazakhmys , Kingfisher , Lloyds Banking Group , London Mining , London Stock Exchange Group , LSL Property Services , Man Group , Meggitt , Melrose , Millennium & Copthorne Hotels , Morgan Crucible , Old Mutual , Paragon Group of Cos , Persimmon , Premier Farnell , Prudential , Reed Elsevier , Rio Tinto , Royal Bank of Scotland Group , Salamander Energy , Senior , SIG , Tate & Lyle , Taylor Wimpey , Vedanta Resources , Vodafone Group , Weir Group , ,80 FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Ierland ishares ishares MSCI Europe ex. UK , ,05 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,69 BELEGGINGEN ,69 18