Fundamentele herprofilering van de onderneming

Transcriptie

1 Resultaten 2005

2 Markante feiten 2005 Herprofilering van Umicore tot materialentechnologiegroep Sterke resultaten Recurrente EBIT 233 miljoen Recurrente NPAT (Nettowinst na belastingen) 152 miljoen ROCE (Rendement op aangewend kapitaal) 13,6% Belangrijke investeringen met het oog op de toekomst Investeringen 145 miljoen R&D 112 miljoen Overnames 42 miljoen 2

3 Fundamentele herprofilering van de onderneming Afsplitsing van Cumerio Toespitsing van zinkactiviteiten op speciale producten Herstructurering van het Sibeka / De Beers partnerschap Afronding van de verkoop van Traxys 3

4 Geslaagde afsplitsing Aandelenkoers (in ) Cumerio Umicore Afsplitsingsoperatie afgewikkeld op zeer korte tijd Zeer warm onthaald door alle belanghebbenden Herkenning van de waarde van de koperactiviteiten en herwaardering van Umicore

5 Een materialentechnologiegroep kennis van de toepassingen metalen chemie materiaalkunde metallurgie materiaaloplossingen recyclage 5

6 Sterke resultaten Recurrente ROCE (in miljoen ) Opbrengsten 1.692, ,0 20% Recurrente EBIT 280,3 232,9 w aarvan geass. bedrijven 31,1 34,0 15% 13,1% 13,6% EBITDA 441,4 389,9 Geconsolideerd nettoresultaat - Groepsaandeel* 174,3 151,5 10% 6,5% 8,3% ROCE 13,1% 13,6% 5% Aangepaste winst per aandeel* 7,06 6,05 * recurrent - afgesplitste activiteiten niet inbegrepen 0%

7 Hoger dividend winst per aandeel* & dividend (in ) 8 6 4,41 7,06 6,05 Voorstel tot uitkering van een dividend van 1,85 (tegen 1,65 voor 2004) 4 3, ,40 1,60 1,65 1, Uitkeringsratio: 30,6% Bruto dividend Winst per aandeel* * aangepaste w inst per aandeel, basisberekening (afgesplitste aciviteiten niet inbegrepen) (De w inst per aandeel voor 2002 en 2003 w erd herw erkt in functie van de huidige IFRS-normen) 7

8 Stabiel investeringsniveau Investeringen (in miljoen ) Automotive Catalysts Testcentrum in Hanau, Duitsland Fabriek in Suzhou, China Electro-Optic Materials Fabriek voor GASIR-lenssystemen in Quapaw, VS Precious Metals Refining Zwavelzuurfabriek in Hoboken, België Leefmilieu Investeringen: 13,6 miljoen Aangewende voorzieningen: 12 miljoen 8

9 Aanhoudende toename van R&D-uitgaven 125 R&D uitgaven (in miljoen ) 112 R&D-uitgaven gestegen met 25% (met inbegrip van R&D bij Element 6 Abrasives) Nieuwe producten op de markt gebracht in 2005 Katalysatoren op basis van palladium voor dieselvoertuigen GASIR lenzen voor nachtvisiesystemen Nieuwe materialen voor herlaadbare batterijen NanoZinc & andere nanopoeders 9

10 Overnames Specialty Oxides & Chemicals Todini Precious Metals Chemistry Reaxa Technical Materials Global Stars Suzhou Alloys Zinc Alloys Kunming Actievere doorlichting van overnames 10

11 Nieuwe Materialen Co Ni Li Mn Ge Optiek Batterijen Fotovoltaische toepassingen Pigmenten Gereedschappen 11

12 Nieuwe Materialen (in miljoen ) Opbrengsten 308,6 275,1 Recurrente EBIT 85,4 59,4 w aarvan geass. bedrijven 18,6 18,4 EBITDA 106,3 83,6 Investeringen 24,9 22,2 Gemiddeld aangewend kapitaal 408,5 387,0 ROCE 20,8% 15,2% Aanhoudende groei in lithiumkobaltverbindingen en materialen voor nieuwe generaties Stevige prestatie van de producten voor gereedschappen GASIR kent verdere aanwendingen en nieuwe niches worden onderzocht Stabiele prestaties van de substraten na zwak eerste kwartaal Resultaten gedrukt door ongunstigere USD/EUR wisselkoers vergeleken met

13 Nieuwe Materialen Verkoopvolumes Kobalthoudende batterijproducten Kobaltprecursoren Lithiumkobaltiet Synthetische diamantproducten Snijgereedschappen Syndrill PCBN Herlaadbare batterijen Markt voor lithium-ion blijft stevig Verkoop van mobielofoons +15% in 2005 Verkoop van laptops +17% in 2005 Sterkere toespitsing op LiCoO en nieuw geavanceerde verbindingen Synthetisch Diamant Volumes van alle productcategorieën stijgt Toenemend belang van fabricagelijnen voor geavanceerde producten Toename R&D-uitgaven met 31% Herstructurering van het Sibeka/De Beers partnerschap; volledige integratie van marketing en R&D in het bereik van Element 6 Abrasives 13

14 Edelmetaalproducten en Katalysatoren Au Ag Pt Pd Rh In Ru Elektronica Leefmilieumonitoring Juwelen

15 Edelmetaalproducten en Katalysatoren (in miljoen ) Opbrengsten 698,0 766,2 Recurrente EBIT 122,8 136,1 w aarvan geass. bedrijven 9,0 8,4 EBITDA 166,6 177,7 Investeringen 49,2 43,6 Gemiddeld aangewend kapitaal 581,9 610,1 ROCE 21,1% 22,3% Automotive Catalysts zetten hun groei voort Lichte verbetering bij Technical Materials, na sterke prestaties in 2004 Goede vooruitgang bij Precious Metals Chemistry Electroplating haalt voordeel uit verbeterde positie in China 15

16 Automotive Catalysts Wereldwijde wagenverkoop (in miljoen) Europa Zuid-Amerika China MiddenOosten/Afrika Noord-Amerika Japan/Korea Zuid-Azië * Copyright 2006 CSM Worldwide, Inc. Toenemend belang van de Aziatische constructeurs Introductie op de markt van de Umicore-palladiumtechnologie voor dieselvoertuigen Eerste commerciële contracten voor toepassingen in zware dieselvoertuigen Goede geografische positionering van Umicore 16

17 Edelmetaalproducten en Katalysatoren Prioriteit voor de Aziatische markt sinds de overname van PMG Nieuwe fabriek van autokatalysatoren geopend in China in 2005; begin van de leveringen aan de klanten in de tweede helft van 2005 Nieuwe overnames in Technical Materials Global Stars: edelmetaalhoudende soldeerlegeringen Suzhou Alloys: contactmaterialen (AgSnO) 17

18 Edelmetaaldiensten Ag Au Pt Pd Rh Ru Ir In Se Te Sn Bi Cu Pb Ni Sb As Industriële toepassingen Materialen op het einde van hun levensduur

19 Edelmetaaldiensten (in miljoen ) Opbrengsten 204,9 234,5 Recurrente EBIT 34,0 56,8 w aarvan geass. bedrijven 0,0 0,0 EBITDA 59,0 97,7 Investeringen 20,9 23,5 Gemiddeld aangewend kapitaal 289,9 254,7 ROCE 11,7% 22,3% Uitstekende prestatie Gevoelig toegenomen bevoorrading van de meeste materialen Hoge prijzen van de edele en speciale metalen Voltoiing van de investering van 9 miljoen in een zwavelzuurfabriek 19

20 Precious Metals Refining 24% 4% Bevoorrading (in RC/TC) Bijproducten van raffinageactiviteiten Verbeterde bevoorradingsvoorwaarden in vergelijking met 2004 Materialen op einde levensduur Gevoelige toename van de residuen uit de koperindustrie Concentraat 72% metaalprijs (in $/kg) Indium Telluur Verdere toename van elektronisch schroot (combinatie van grotere beschikbaarheid en doorgedreven marketinginspanningen) Toegenomen productievolumes bevestigen wereldleiderschap van Umicore op het vlak van recyclage van platinagroep-metalen 20

21 Precious Metals Management Aanhoudende goede prestatie van Precious Metals Management metaalprijs (in $/oz.) Platina Palladium Rhodium Verdere stijging van de edelmetaalprijzen (voornamelijk rhodium) in 2005 Invoering in Duitsland van edelmetaalingots met Umicoremerk voor investeerders 21

22 Speciale Zinkproducten Zn Bouw Spuitgieten Chemikaliën Farmaceutica

23 Speciale Zinkproducten (in miljoen ) Opbrengsten 481,4 448,4 Recurrente EBIT 79,9 24,7 w aarvan geass. bedrijven 3,4 7,2 EBITDA 134,0 65,1 Investeringen 41,5 47,2 Gemiddeld aangewend kapitaal 360,5 383,5 ROCE 21,7% 6,1% Aanzienlijk lagere zinkprijs in euro vergeleken met 2004 Tweede helft negatief beïnvloed door lager productieritme in Auby Chemische producten halen voordeel uit recyclageactiviteiten Bouwproducten ondergaan sterke inkrimping van hun marges ten gevolge van de aanhoudende en snelle toename van de zinkprijzen Studie over de afsplitsing van de activiteiten zinkraffinage en - legeringen in een 100% dochteronderneming 23

24 Speciale Zinkproducten Volumes 800 Zinkraffinage (in '000 ton) 800 Zinkverkoop (in '000 ton) % 71% 78% 80% 90% % 26% 24% 24% 28% primaire grondstoffen secundaire grondstoffen Volumes producten met toegevoegde waarde Building Products Zinc Chemicals & overige Zinc Alloys & Padaeng (Ruwzink niet inbegrepen) Ruwzink 24

25 Financieel verslag

26 Uitsplitsing per segment Recurrente EBIT ZS 9% AM 21% ZS 26% Opbrengsten AM 16% Gemiddeld aangewend kapitaal ZS 23% AM 24% PMS 20% PMPC 50% PMS 14% PMPC 44% PMS 16% PMPC 37% AM Nieuwe Materialen PMPC Edelmetalen en Katalysatoren PMS Edelmetaaldiensten ZS Speciale Zinkproducten Corporate & Deelnemingen niet inbegrepen 26

27 Resultatenrekening Recurrent (in miljoen ) Bedrijfsresultaat 249,2 198,9 Financiële kosten -41,9-34,0 Opbrengsten van andere (financiële) activa 0,0 0,2 Opbrengsten van geassocieerde ondernemingen 31,1 34,0 Belastingen -48,8-35,3 Recurrent nettoresultaat 189,7 163,9 waarvan aandeel van de Groep 174,3 151,5 waarvan aandeel minderheidsbelangen 15,3 12,4 aangepaste EPS ( / aandeel) 7,06 6,05 27

28 Resultatenrekening Totaal (in miljoen ) Recurrent nettoresultaat 189,7 163,9 Opbrengsten uit afgsplitste activiteiten 21,3 20,8 Niet recurrente elementen* -18,5-30,0 Nettoresultaat 192,5 154,6 waarvan aandeel van de Groep 177,9 142,2 waarvan aandeel minderheidsbelangen 14,5 12,4 afgekondigde EPS ( / aandeel) 7,2 5,7 * Niet-recurrente elementen: 2005 Bedrijfsresultaat -36,8 Geassocieerde ondernemingen -3,5 Uitgesteld belastingkrediet 16,6 IAS 39 effect -6,3 Nettoresultaat -30,0 waarvan: 2005 AM -2,7 ZS -40,5 PMP&C 0,4 PMS 2,4 28

29 Kasstroomevolutie 500 Kasstromensamenstelling (in miljoen ) Kasstromen uit bedrijfsresultaten Cumerio schuld Overige 145 Investeringen 47 Belastingen 35 Netto dividenden 25 Interesten 70 Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal Schuldvermindering 29

30 Netto financiële schuld 800 Schuld (in miljoen ) Stabiele gearing: 33% % 31/ % 31% 33% 31/ / / Licht gestegen schuld ten opzichte van het 1e halfjaar 2005 Te wijten aan een grotere behoefte aan bedrijfskapitaal Te wijten aan langere betalingstermijnen bij de klanten uit de automobielsector Nettoschuld Gearing* * Nettoschuld / (nettoschuld + eigen vermogen) 30

31 IFRS Financiële gegevens voor 2004 herwerkt, rekening houdend met de afsplitsing van Cumerio en nieuwe of herziene IFRS-normen Adoptie van nieuwe en/of herziene normen tijdens het 1e halfjaar, namelijk IFRS 2: op aandelen gebaseerde vergoedingen opgenomen in resultatenrekening IFRS 3: bedrijfscombinaties IAS 19 (aangepast): veranderingen van actuariële parameters opgenomen in eigen vermogen IAS 32/39 financiële instrumenten Eigen aandelen afgetrokken van eigen vermogen Wijzigingen in reële waarde van kasstromenindekkingen opgenomen in eigen vermogen Volatiliteit in EBIT voor transactionele indekkingen ( -9,1 miljoen in 2005) 31

32 Samenvatting van indekkingen Kasstromenindekkingen aangepast Zinkprijs 80% van blootstelling ingedekt voor 2006 tegen een gemiddelde prijs van per ton Iets meer dan 60% van blootstelling ingedekt voor 2007 tegen een gemiddelde prijs van per ton US dollar Niet ingedekt, behalve in verband met indekkingen van de metaalprijzen 32

33 Relatieve prestatie Aandelenkoers / indexen (in ) Bel20 DJ-SpCh Umicore Umicore BEL20 Umicore DJ-SC 31/12/ ,6% + 3,7% 31/12/ ,0% + 12,3% 31/12/ ,0% + 12,6% 31/12/ ,0% + 32,6% 40 31/12/2004-4,8% + 10,3% 20 31/12/ ,5% + 26,4% /02/ ,6% + 3,8% 33

34 Vooruitzichten Algemene gang van zaken zal tijdens het 1e halfjaar van 2006 vergelijkbaar zijn met die van de tweede helft van 2005 Nieuwe Materialen Verdere evolutie in de lijn van de tweede helft van 2005 Edelmetaalproducten en Katalysatoren Vooruitzichten in de automobielsector enigszins onzeker, verdere groei verwacht voor de andere segmenten Edelmetaaldiensten Aanhoudende sterke bevoorradings- en algemene marktvoorwaarden verwacht voor de 1e helft van 2006 Speciale Zinkproducten Voordelen van hogere zinkprijzen zullen elke vermindering van de verwerkingslonen compenseren 34

35 Onzekerheid over gestelde vooruitzichten Deze presentatie bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Umicore. Lezers worden ervan verwittigd dat dergelijke vooruitzichten gekende en onbekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden en onvoorziene omstandigheden, die Umicore voor een groot stuk niet onder controle heeft. Indien één of meer van deze risico's, onzekerheden of onvoorziene omstandigheden zich zouden voordoen of indien gehanteerde grondhypothesen onjuist blijken, kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt noch Umicore, noch enig andere persoon enige verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten. 35

36 Bijlagen 36

37 Kasstromen (in miljoen ) Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten vóór belastingen 362,9 288,6 Betaalde belastingen -45,4-46,5 Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal -73,0-77,0 Toename / Afname van de bedrijfsthesaurie 244,5 165,0 Investeringen in vaste activa -145,6-144,6 Verw erving 16,1-9,1 Afstand 13,1 7,6 Leningen -9,5 114,1 Toename / Afname van de investeringsthesaurie -125,8-31,9 Kapitaalverhoging / Subsidies 1,2 12,8 Verkoop (aankoop) van eigen aandelen -4,6-3,1 Ontvangen (betaalde) interesten -14,7-25,0 Wijziging in schulden -76,1-90,1 Dividenden -59,5-47,4 Toename / Afname van de financieringsthesaurie -153,8-152,8 Netto kas en - kasequivalenten uit bedrijfsactiviteiten -35,7-12,3 Netto kasstromen uit afgesplitste activiteiten 54,8-9,9 37

38 Balans (in miljoen ) 31/12/ /12/2005 Vaste activa 1.109, ,4 Vlottende activa 1.724, ,5 Activa uit afgesplitste activiteiten 699,8 - Totaal der activa 3.533, ,9 Eigen vermogen van de groep 935,0 971,1 Minderheidsbelangen 53,6 44,3 Eigen vermogen uit afgesplitste activiteiten 294,2 - Schulden op meer dan één jaar 808,2 653,5 Schulden op ten hoogste één jaar 1.059, ,0 Passiva uit afgesplitste activiteiten 383,4 - Totaal der passiva 3.533, ,9 38

39 Glossarium Inkomsten (metaal niet inbegrepen) EBIT Niet-recurrente EBIT Recurrente EBIT EBITDA Investeringen Aangewend kapitaal ROCE Afgekondigde winst per aandeel (EPS) Aangepaste winst per aandeel (EPS) Alle elementen van de inkomsten - de waarde van de aangekochte metalen. Bedrijfsresultaat van integraal geconsolideerde ondernemingen + aandeel van de Groep in het nettoresultaat van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatie. Bevat niet-recurrente elementen met betrekking tot herstructureringsmaatregelen, waardeverminderingen van activa en andere opbrengsten of kosten resulterend uit feiten of transacties die duidelijk verschillen van de courante activiteiten van de onderneming. Waardeverminderingen op metaalvoorraden maken deel uit van de niet-recurrente EBIT van de business groups. EBIT - niet-recurrente EBIT - IAS 39 effect. EBIT + (afschrijvingen + niet kasuitgaven andere dan afschrijvingen (d.i. toevoegingen aan de voorzieningen, terugneming van voorzieningen, wijzigingen in de waardering van de voorraden, IAS 39 effect) + waardeverminderingen) van integraal geconsolideerde ondernemingen. Investeringen in immateriële en materiële vaste activa. Totaal vermogen reële waarde reserves + netto financiële schuld + voorzieningen voor personeelsvoordelen. In de tabellen van de business groups is het aangewend kapitaal het gemiddeld aangewend kapitaal voor de periode, behalve anders aangeduid. Recurrente EBIT / gemiddeld aangewend kapitaal, waarbij EBIT aangepast is in functie van sommige financiële elementen zoals effectiseringskosten. Nettoresultaat, aandeel van de Groep / gemiddeld aantal uitstaande aandelen - eigen aandelen. Netto recurrent resultaat, aandeel van de Groep / totaal aantal uitstaande aandelen - eigen aandelen. 39

40