ASCO NV Entrepotkaai Antwerpen RPR Antwerpen

Transcriptie

1 Jaarverslag 2013

2 ASCO NV Entrepotkaai Antwerpen RPR Antwerpen Verslag van woensdag 30 april 2014 van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders over het boekjaar 2013 en de jaarrekening afgesloten op 31/12/2013 Geachte aandeelhouders, In overeenstemming met de wet en de statuten van onze vennootschap, hebben wij de eer u hierna verslag uit te brengen over de activiteit van onze vennootschap over het boekjaar 2013 en de jaarrekening per 31/12/2013. Corporate Governance Aandeelhoudersstructuur Continentale Verzekeringen, afgekort ASCO NV, is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, die als verzekeringsonderneming erkend is (onder het nr. 333) door de Nationale Bank van België. ASCO NV is voor 50 % in handen van SIPEF NV en voor 50 % in handen van Ackermans & van Haaren NV. SIPEF NV Ackermans & van Haaren NV % 50% ASCO NV /13

3 Beleidsstructuur Voor het boekjaar 2013 waren de volgende mandaten toegewezen (met wijzigingen tot op heden): Naam Aard mandaat Begin mandaat Einde mandaat Raad van Bestuur Tom Bamelis niet-uitvoerend bestuurder, voorzitter 26/05/2011 na AV 2014 John-Eric Bertrand niet-uitvoerend bestuurder 19/01/2009 na AV 2015 Eddy Bruyninckx niet-uitvoerend bestuurder 19/01/2011 na AV 2014 Luc De Backer uitvoerend bestuurder 30/05/2013 na AV 2016 Jos Gielen uitvoerend bestuurder 18/11/2008 na AV 2014 Ad Konynendyk niet-uitvoerend bestuurder 28/05/2009 na AV 2015 De Olm Comm.V.A., vast vertegenwoordigd door Ides Ramboer niet-uitvoerend bestuurder 01/10/2012 na AV 2015 Michel Van hoorickx niet-uitvoerend bestuurder 26/05/2011 na AV 2014 François Van Hoydonck niet-uitvoerend bestuurder 26/05/2011 na AV 2014 Commissaris Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoordigd door Peter Telders Directiecomité commissaris 31/05/2012 na AV 2015 Jos Gielen CEO 18/11/2008 Luc De Backer CFO 18/11/2008 De gewone algemene vergadering van aandeelhouders van 30 mei 2013 heeft het mandaat van Luc De Backer als uitvoerend bestuurder verlengd voor een periode van drie jaar. Zijn opdracht zal een einde nemen onmiddellijk na de gewone algemene vergadering van Gelet op het verstrijken van de mandaten van Tom Bamelis, François Van Hoydonck, Eddy Bruyninckx en Jos Gielen onmiddellijk na de gewone algemene vergadering van 2014, stelt de raad van bestuur aan de algemene vergadering van aandeelhouders van maandag 2 juni 2014 voor hun mandaten te hernieuwen voor een periode van 3 jaar. De raad van bestuur dankt Michel Van hoorickx voor zijn jarenlange diensten aan ASCO. Strategische doelstellingen en ondernemingswaarden Via een strategie die gericht is op lange termijn streeft ASCO NV naar een jaarlijkse groei van de resultaten en aldus naar systematische creatie van aandeelhouderswaarde. Deze strategie berust op een doorgedreven specialisatie van ASCO NV en haar agenturen in hun respectievelijke niche-activiteiten. Het integriteitsbeleid is prioritair gericht op de volgende domeinen: o De bescherming van en de informatie aan de consument van verzekeringen 3/13

4 o De preventie van fraude o De bescherming van de persoonlijke levenssfeer o Bestrijding van discriminatie o De door de effectieve leiding aangeduide domeinen, zoals: Beroepsdeontologie; Corporate governance; Regeling van onverenigbaarheden van mandaten; Verrichtingen voor eigen rekening; Voorkomen van risico s die verband houden met het concurrentierecht; Klachtenbeheer; Misbruik van voorkennis. Alle medewerkers van ASCO NV handelen volgens bepaalde ethische waarden: o engagement; o respect; o loyaliteit. Deze ethische waarden worden vertaald in enkele deontologische principes: o naleven van de wettelijke en reglementaire bepalingen; o professionalisme en discretieplicht; o betrouwbaarheid en respect voor de cliënten; o loyaliteit tegenover ASCO; o wederzijds respect voor mensen en meningen. Compliance De raad van bestuur heeft in de loop van 2013 de nodige aandacht besteed aan de praktische implicaties van het nieuwe Fit & Proper beleid van de Nationale Bank van België. Daarnaast werd het compliance charter beter afgestemd op de best practices inzake compliance. Interne controle De voorbereiding op Solvency II speelde ook in 2013 een dominerende rol in onze inspanningen op het vlak van interne controle. De ORSA-workshops, waarmee we in 2012 gestart waren, werden verdergezet en actiepunten werden uitgevoerd. Krachtlijnen van het beleid inzake belangenconflicten Er wordt naar gestreefd om, voor zover als redelijkerwijs mogelijk, het ontstaan van belangenconflicten tussen ASCO NV en haar bestuurders te vermijden. BDM N.V. wordt in dit verband als een verbonden onderneming beschouwd. 4/13

5 Bestuurders Indien een bestuurder, rechtstreeks of onrechtstreeks, een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting die tot de bevoegdheid behoort van de raad van bestuur, moet hij dit mededelen aan de andere bestuurders vóór de raad van bestuur een besluit neemt. Zijn verklaring, alsook de rechtvaardigingsgronden betreffende voornoemd strijdig belang moeten worden opgenomen in de notulen van de raad van bestuur die de beslissing moet nemen. De betrokken bestuurder moet tevens de commissaris van het strijdig belang op de hoogte brengen. Met het oog op de publicatie ervan in het jaarverslag, omschrijft de raad van bestuur in de notulen de aard van de beslissing of verrichting en verantwoordt het genomen besluit. Ook de vermogensrechtelijke gevolgen ervan voor de vennootschap moeten in de notulen worden vermeld. In het jaarverslag moeten de voornoemde notulen in hun geheel worden opgenomen. Deze procedure is echter niet van toepassing wanneer de beslissingen of verrichtingen die tot de bevoegdheid behoren van de raad van bestuur, betrekking hebben op beslissingen of verrichtingen die tot stand zijn gekomen tussen vennootschappen waarvan de ene rechtstreeks of onrechtstreeks ten minste 95 % bezit van de stemmen verbonden aan het geheel van de door de andere uitgegeven effecten, dan wel tussen vennootschappen waarvan ten minste 95 % van de stemmen verbonden aan het geheel van de door elk van hen uitgegeven effecten in het bezit zijn van een andere vennootschap. Bovendien is deze procedure niet van toepassing wanneer de beslissingen van de raad van bestuur betrekking hebben op gebruikelijke verrichtingen die plaatshebben onder de voorwaarden en tegen de zekerheden die op de markt gewoonlijk gelden voor soortgelijke verrichtingen. Effectieve leiders Wanneer in hoofde van een effectieve leider een belangenconflict bestaat met betrekking tot een materie die tot de bevoegdheid behoort van de effectieve leiders en waarover zij een beslissing moeten nemen, zal de betrokkene de andere effectieve leider, evenals de voorzitter van de raad van bestuur hiervan voorafgaandelijk op de hoogte brengen. Er is sprake van een belangenconflict in hoofde van een effectieve leider in de zin van de voorafgaande paragraaf ingeval de effectieve leider een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting van ASCO NV, behalve indien deze verrichting of beslissing betrekking heeft op een gebruikelijke verrichting onder marktconforme voorwaarden. In de notulen van de raad van bestuur wordt melding gemaakt van het belangenconflict evenals van de toepassing van voornoemde procedure. 5/13

6 Bij externe functies in een vennootschap waarmee ASCO NV geen nauwe banden heeft Indien een effectieve leider of bestuurder een externe functie uitoefent in een vennootschap waarmee ASCO NV geen nauwe banden heeft, mag ASCO NV enkel tegen normale marktvoorwaarden een dienst verlenen aan deze vennootschap. De betrokken effectieve leider of bestuurder mag bovendien noch in ASCO NV, noch in de vennootschap waarin de externe functie wordt uitgeoefend, tussenkomen bij de beraadslagingen en de stemming omtrent de dienstverlening door ASCO NV aan deze vennootschap noch hierop invloed uitoefenen. Melding van belangenconflicten In 2013 waren er geen belangenconflicten. Verantwoording van de onafhankelijkheid en deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit van ten minste één lid van het auditcomité Eddy Bruyninckx werd, na een assistentschap aan de Universitaire Faculteiten Sint-Ignatius, in 1977 benoemd tot Inspecteur van Financiën. Tussen 1981 en 1986 was hij adjunct-kabinetschef van de voorzitter van de Vlaamse deelregering. Hij was secretaris-generaal van de Sociaal-Economische Raad van Vlaanderen van 1987 tot In 1992 werd hij directeur-generaal van het Antwerpse Stedelijk Havenbedrijf en vanaf 1996 tot op heden afgevaardigd bestuurder van het Gemeentelijk Havenbedrijf Antwerpen. Momenteel bekleedt hij daarnaast nog bestuursmandaten bij Tunnel Liefkenshoek NV, De Scheepvaart NV, Maatschappij Linkerscheldeoever en Port of Antwerp International NV. Adrian C. Konynendyk startte zijn loopbaan in 1969 als Junior Marine Underwriter in de Rotterdamse Verzekeringsbeurs. Nadat hij in 1979 was opgeklommen tot Managing Director voor de Marine Divisie van de New Rotterdam Insurance Company, doorliep hij bij deze groep nog diverse functies, gaande van financiële tot marketing functies. In 1985 werd hij aangesteld tot Managing Director van Willis Corroon Scheuer (nu Willis BV), waar hij tussen 2007 en 2012 het mandaat van voorzitter invulde. Hij vertegenwoordigde Willis BV in de raden van bestuur van resp. NVA (Afdeling Makelaars) en de VNAB tot Openbaarmaking van externe functies De externe mandaten van de effectieve leiders en de leden van de raad van bestuur van ASCO worden, waar wettelijk vereist, bekendgemaakt op de website van ASCO ( ). 6/13

7 Economische en financiële context 1 De eerste schatting voor 2013 wijst op een sterke daling van het premie inkomen van de Belgische verzekeringsmarkt met meer dan 5,1 miljard euro. In het totaal komt het incasso van de Belgische verzekeringsmarkt in 2013 naar schatting uit op iets meer dan 27,1 miljard euro, wat ten opzichte van 2012 een daling van 16 % betekent. In 2012 stemde de Belgische verzekeringsmarkt nog overeen met 8,6 % van het Bruto Binnenlands Product. In 2013 daalt deze ratio naar 7,2 %, wat meteen het laagste cijfers is sinds 1999, toen de levensverzekeringsproducten nog in volle opmars waren. De penetratiegraad voor de producten niet leven ligt in 2013 op 3,0 % tegenover 2,9 % in 2012 De tak brand kent, in 2012 voor het tweede jaar op rij, een incassogroei van iets meer dan 5 %. Het is vooral de sterke incassogroei bij de woningverzekeringen die de toename in de tak brand de laatste twee jaren boven de 5 % grens brengt. In 2013 groeit de omzet met 1 % tot 3 % in de takken auto (+1,2 %), ongevallen inclusief arbeidsongevallen (+1,7 %), ziekte (+1,8 %) en algemene BA (+2,9 %). Het premie incasso bij de transportverzekeringen daalt in 2013 met 11,8 %. Bij alle andere takken binnen andere verrichtingen niet leven groeit het incasso in In nominale termen groeien de premies niet leven met 3,6 % in 2012 en met 2,6 % in Nominaal bekeken ligt de premiegroei in 2013 dus één procentpunt lager dan in In reële cijfers is het net andersom. Aangezien de inflatie voor 2012 op 2,9 % ligt, bedraagt de reële groei van het premie inkomen niet leven +0,7 %. In 2013 ligt het inflatiecijfer veel lager, namelijk op 1 %. Hierdoor komt de reële groei niet leven in 2013 uit op +1,6 %. De reële premiegroei van 2013 ligt dus 1 procentpunt hoger dan die van Marktpositionering 2 De dalende trend in het aantal Niet-Leven verzekeraars op de Belgische markt zet zich in 2012 verder door. 1 2 Bron: Assuralia. Balans & Vooruitzichten Gebaseerd op de meest recente beschikbare statistieken, nl. de statistieken zoals gepubliceerd door de Nationale Bank van België over de marktsituatie op 31/12/ /13

8 Aantal Niet-Leven verzekeraars op de Belgische markt Belgische verzekeraars waarvan de bedrijvigheid beperkt is tot de groep niet-leven Europese (niet-belgische) verzekeraars waarvan de bedrijvigheid beperkt is tot de groep niet-leven In 2012 hadden de 10 grootste Niet-Leven verzekeraars, in lijn met vorige jaren, 78 % van de Niet-Leven markt in handen. ASCO stond op de 37 e plaats (t.o.v. de 33 e plaats eind 2011, de 35 e plaats eind 2010 en de 40 e plaats eind 2009) met een marktaandeel van 0,3 % (t.o.v. 0,3 % eind 2011, 0,3 % eind 2010 en 0,2 % eind 2009) Niet-Leven verzekeraars, volgens dalend incasso uit rechtstreekse verzekeringsverrichtingen in België Gezien het gering marktaandeel van ASCO en de specificiteit van de portefeuille (met name het groot belang van maritieme verzekeringen) is benchmarking met de Niet-Leven markt weinig zinvol. 8/13

9 Toelichting bij de jaarrekening Statutaire resultaten De bruto ontvangen premies stegen met 3 %: van EUR (op 31/12/2012) naar EUR (op 31/12/2013). Ondanks een verdere verfijning van het herverzekeringsprogramma stegen de uitgaande herverzekeringspremies met 12 %: van EUR naar EUR. De totaal verdiende premies onder aftrek van herverzekering stegen met 2 %: van EUR eind 2012 naar EUR eind De totale schadelast (onder aftrek van herverzekering) steeg van EUR naar EUR. De netto-bedrijfskosten stegen met 2 % (van EUR eind 2012 naar EUR eind 2013). De gecumuleerde stijgingen in herverzekeringspremies, schadelast, bedrijfskosten en voorziening voor egalisatie en catastrofen hadden een negatieve invloed op het technisch resultaat, dat daalde van EUR eind 2012 naar EUR eind De opbrengsten van beleggingen stegen met 42 %, van EUR eind 2012 naar EUR eind De beleggingslasten stegen echter veel sterker, van EUR naar EUR eind De overige kosten en opbrengsten konden evenmin een positieve bijdrage aan het resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting leveren, dat daalde van EUR (op 31/12/2012) naar EUR (op 31/12/2013). Na verwerking van overgedragen winst van het vorig boekjaar blijft een te bestemmen verliessaldo van EUR over. Ontvangen premies 2013 per tak Andere 10% Brand E.R. 12% Marine Casco 16% Brand S.R. 13% Marine Cargo 23% Auto 20% Diverse geldelijke verliezen 2% Ongevallen/B.A./RB 4% 9/13

10 Bij vergelijking van de uitsplitsing van de ontvangen premies per tak met vorig boekjaar steeg Auto met 4 %, terwijl Brand E.R. met eenzelfde percentage daalde. De verdeling over de overige takken bleef gelijk. Risicoanalyse Solvabiliteit Op 31/12/2013 was de totaal samengestelde solvabiliteitsmarge EUR, ten opzichte van een samen te stellen solvabiliteitsmarge van EUR. Het behouden en verder versterken van de solvabiliteit is belangrijk om de groei van de portefeuille te ondersteunen en tegelijkertijd voldoende overschotten aan te houden op de technische dekkingswaarden. Catastroferisico De weerslag van een dergelijk risico is in hoge mate beperkt dankzij de invoering van een omzichtig herverzekeringsprogramma (met herverzekeraars die een voldoende financiële rating hebben). Zo is de onderschrijving van risico s in de tak Brand afgedekt door een excess of loss herverzekering per evenement. Ook voor de marine risico s is er een excess of loss herverzekering per evenement. Het catastroferisico wordt daarenboven in bijkomende mate afgedekt door egalisatiereserves. Het eigen behoud en de herverzekeringsdekkingen worden regelmatig geëvalueerd in catastrofe-modellen. Tarief- en provisioneringsrisico De aangepastheid van de tarieven wordt mede gecontroleerd door de actuaris. Het provisioneringsrisico is bijzonder hoog voor sommige takken van activiteit waar het soms lang duurt vooraleer het totale bedrag van de vergoeding kan worden bepaald. Vandaar dat de procedure schadebeheer o.a. gericht is op het regelmatig kritisch evalueren van de toereikendheid en de volledigheid van de aangelegde voorzieningen voor te betalen schades in langdurig openstaande schadedossiers. Daarnaast worden natuurlijk ook IBNR- en IBNER-toetsingen verricht. Ten slotte vindt jaarlijks een bois mort operatie plaats, waarbij schadedossiers waarin geruime tijd geen herevaluatie van de reserve heeft plaatsgevonden, opnieuw geanalyseerd worden naar adequaatheid van reservering. In het algemeen werkt B.D.M., als belangrijkste agentuur van ASCO, eerder conservatief: bij twijfel wordt eerder over- dan ondergeprovisioneerd. Tegenpartijrisico De op ASCO betrokken herverzekeraars hebben allen minstens een single A rating. 10/13

11 B.D.M., als belangrijkste operationele tegenpartij van ASCO, heeft zelf geen credit rating. Het tegenpartijrisico wordt echter in belangrijke mate geneutraliseerd door tal van contractuele bepalingen in het agentuurcontract tussen ASCO en B.D.M.. Beide ondernemingen hebben bovendien dezelfde aandeelhouders en bestuurders. De huidige beleggingsportefeuille (totale boekwaarde op 31/12/13 bedraagt EUR) bestaat uit beleggingen waarbij de emittenten van de onderliggende waarden als vrij solide mogen beschouwd worden. 99 % van de portefeuille bestaat uit beleggingsfondsen die een defensief profiel hebben en die door Bank Delen beheerd worden. Marktrisico Onder meer met het oog op het minimaliseren van het marktrisico belegt ASCO sedert 2009 in (meerdere) beleggingsfondsen, met een evenwichtige interne spreiding en een actief beheer door Bank Delen Asset Management. Het renterisico, dat in initiële Solvency II-berekeningen erg laag was dankzij de vrijwel gelijke duration van het actief en passief, is in recente berekeningen iets gestegen als gevolg van de meer uiteenlopende duration. Ook het equity risk is gestegen, als gevolg van de groei van de portefeuille. Bovendien is de equity shock gestegen van ca. 30 naar 39 %. Het concentratierisico is eveneens gestegen, omdat de marktwaarde van ons vastgoed (gebouwen + beleggingen in vastgoed) gestegen is. Liquiditeitsrisico Omwille van de inherente volatiliteit in een kleine portefeuille, timingsverschillen in de tussenkomst van herverzekeraars en de wil om te vermijden dat beleggingen op ongunstige ogenblikken dienen te worden verkocht om het hoofd te bieden aan de betaling van schaden, opteerde de effectieve leiding reeds jaren terug voor het aanhouden van een hoge cash positie, zelfs al gaat dit op het huidige ogenblik ten koste van de financiële resultaten, gezien de zeer lage korte termijnrente. Deze politiek is een doelbewuste keuze. Gezien de hoge cash positie (liquiditeiten bedroegen op 31/12/ % van de beleggingen buiten gebouwen) is het liquiditeitsrisico laag. Bovendien laten onze herverzekeringstreaties ons toe om in bepaalde omstandigheden cash deposits te vragen aan onze herverzekeraars. Belangrijke gebeurtenissen sinds aanvang van het boekjaar 2014 Er zijn geen belangrijke gebeurtenissen te melden sinds aanvang van het boekjaar /13

12 Omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden, voor zover zij niet van dien aard zijn dat zij ernstig nadeel zouden berokkenen aan de vennootschap De risico s of onzekerheden waarmee de vennootschap geconfronteerd wordt, zijn deze die gangbaar zijn voor de sector waarin de vennootschap actief is. Er werden geen bijzondere risico s of onzekerheden geïdentificeerd die van dien aard zijn dat deze hierbij dienen beschreven te worden. Werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling ASCO heeft voor het boekjaar 2013 geen werkzaamheden ontwikkeld op het gebied van onderzoek en ontwikkeling. Bijkantoren ASCO had tijdens het boekjaar 2013 geen bijkantoren. Bestemming van het resultaat Zoals uit de voorgelegde jaarrekening blijkt, sluit het boekjaar af met een te verwerken verlies van het boekjaar van EUR; dit in vergelijking met het vorig boekjaar dat afsloot met een te verwerken verlies van het boekjaar van EUR. Volgende resultaatverwerking wordt voorgesteld: Te verwerken verliessaldo Te verwerken verlies van het boekjaar Overgedragen winst van het vorig boekjaar Onttrekking aan het eigen vermogen Aan de reserves Over te dragen resultaat Over te dragen winst Continuïteit Gelet op art. 96, 1, 6 van het Wetboek van Vennootschappen, schrijft de raad van bestuur de verliezen van de boekjaren 2012 en 2013 toe aan niet-structurele factoren. Het verlies van het boekjaar 2013 is grotendeels te wijten aan de resultaten van ASCO s volmachthouder Charlet & de Campou, wiens volmacht op 31/12/2013 beëindigd werd en waarvan het schadebeheer in run-off strikt bewaakt wordt. In het licht hiervan ziet de raad van bestuur geen redenen om wijzigingen aan te brengen in de toepassing van de waarderingsregels in de veronderstelling van continuïteit. 12/13

13 Niet-revisorale opdrachten verricht door de commissaris Tijdens het boekjaar 2013 werden door de commissaris van de vennootschap andere dan revisorale opdrachten verricht, welke gespecifieerd worden in de toelichting bij de jaarrekening. In het licht van de normen van het IBR inzake onafhankelijkheid van de commissaris, treedt de heer Peter Telders op 2 juni 2014 (datum van de eerstvolgende algemene vergadering van aandeelhouders) terug als aansprakelijk vertegenwoordiger van Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA voor ASCO. Hij wordt vanaf deze datum vervangen door mevrouw Nicole Verheyen, die dus vanaf het boekjaar 2014 optreedt als wettelijk vertegenwoordiger van Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA, commissaris van de vennootschap. Antwerpen, 30 april 2014 Namens de raad van bestuur, Tom Bamelis, Bestuurder, Voorzitter van de raad van bestuur Jos Gielen, Bestuurder, Voorzitter van het directiecomité 13/13