Jaarverslag pure retail, onze ambitie!

Transcriptie

1 Jaarverslag 2010 pure retail, onze ambitie!

2 Euretco BV Euretco werkt anno 2011 samen met zo n zelfstandige ondernemers en franchisenemers, die tezamen bijna winkels exploiteren in de sectoren wonen, mode en sport. We ondersteunen hen bij het opzetten en organiseren van hun commerciële beleidsvoering. Dan hebben we het over het hele proces: van inkoop tot verkoop. Daarnaast leveren we inzichten over efficiënt en effectief management en bieden we financieel administratieve faciliteiten, zoals centraal betalen. Maar we kennen ook praktische samenwerkingsvormen, zoals eenduidig georganiseerde franchiseformules, waarbij assortiment, winkelinrichting en reclame uniform bepaald zijn. Voor aangesloten ondernemers leveren we bovendien private labels. Met ruim 220 medewerkers staat Euretco dagelijks klaar voor de aangesloten ondernemers en de franchisenemers. Euretco heeft haar kerntaken verdeeld in retailservices en formules. Tot die winkelformules en concepten behoren SPORT 2000, Runnersworld, Decorette, Vivante, Topform, Lampenier en Duimeland. Daarnaast beschikt Euretco via Euretco Label Company met Babyface en LCKR over twee internationale topmerken in het baby- en kinderkledingsegment. De ondernemer staat voor Euretco centraal. De rol van Euretco wordt gekenmerkt door flexibiliteit en slagvaardigheid, gecombineerd met toewijding, creativiteit, deskundigheid en betrouwbaarheid. We spreken dezelfde taal als de ondernemers, voelen onszelf ook ondernemer. Ondernemers profiteren op hun beurt en geheel naar eigen inzicht en wensen van inkoopvoordelen, regelmatige kennisuitwisseling, verkoop samenwerking, maar ook van de voordelen van het betalingsverkeer. Overzicht nieuwsberichten 2010 «Harry Bruijniks: Ondernemen in deze tijd is een balancing act» «SPORT 2000 voert succesvolle Bad Beach campagne op alle stations in Nederland» «Mystery shoppers bezoeken Vivante-winkels» «SPORT 2000 WK Poule succesvol» Euretco Wonen-formule scoort goed Mystery shoppers bezoeken Vivante-winkels 2 Hoe houd je twitteraars actief? Rob van der Geest: Klanten komen niet vanzelf 3

3 proloog Pure retail, onze ambitie Geïnspireerd ondernemerschap: retail met een belofte Retail met een belofte Onze drijfveer is onze passie voor detailhandel en voor ondernemen en de wil om de beste retailservice-organisatie te zijn. Wonen, mode en sport, dat is ons speelveld. Daarop is Euretco als geen ander thuis en willen en kunnen we ook excelleren. Met echte meerwaarde voor onze aangesloten ondernemers. En met de succesvolle formules die we onderscheidend in de markt hebben gezet. Detailhandel is even dynamisch als bruisend. Elke dag opnieuw treffen tienduizenden consumenten en ondernemers elkaar op de winkelvloer. Ze zetten beiden in op de beste deal, maar oriënteren zich ook steeds vaker vooraf op internet. In de winkel verwachten consumenten kwaliteit, advies en service. Ze zijn bereid in ruil hiervoor een faire prijs te betalen. Het is een kwestie van balans, van matchen. Alles draait om de afstemming van het aanbod op de vraag. Persoonlijke aandacht voor de klant is dan de sleutel tot succes. Dat maakt retail bovenal echt mensenwerk. Ondernemerschap vormt ook de basis voor de match die Euretco heeft met de zelfstandige detaillisten met wie we samenwerken. Ook wij denken en handelen in een onophoudelijk streven naar balans tussen vraag en aanbod. De vraag van de ondernemers en het passende aanbod, dat we hierop willen geven. Zo zetten we in op zelfstandig ondernemerschap met een plus: meer samenwerking, meer efficiency, meer voordeel. En daardoor: meer rendement. Maar niet alleen in omzetcijfers en in resultaten wordt onze meerwaarde zichtbaar. Veel ondernemers zijn al tientallen jaren bij ons aangesloten. Ook in moeilijke tijden blijkt die band van onschatbare waarde, voor zowel ondernemers als leveranciers. Ons vertrekpunt is de ondernemer. We vragen ons voortdurend af, waarom iemand eigenlijk wil ondernemen. Welnu: dat is, omdat hij voor zichzelf bezig wil zijn, hij wil het zèlf doen, dus kiezen wij zorgvuldig positie naast de ondernemer. Een positie met uiteenlopende rollen, maar altijd gedreven door onze gezamenlijke passie voor entrepreneurschap, en voor retail. Waar het gaat om kansen zien en kansen grijpen, om op te merken en te ervaren wat de klant drijft, wat hem of haar beweegt om over de drempel te komen. Om juist bij die ene ondernemer het schaarse geld te besteden dat immers ook maar één keer kan worden uitgegeven. Service, klantgerichtheid en open staan voor vernieuwing en verandering. De klant in alles centraal stellen. Wie zich daarin onderscheidt, noteert groei. Ook tegen de stroom in. Dat hebben we toch veelal ook in 2010 weer heel duidelijk laten zien. Euretco hanteert één belangrijk uitgangspunt: de ondernemer beslist uiteindelijk welke samenwerkingsvorm hij of zij wil. Aan die zelfstandigheid hechten wij zeer, want dat is nu juist die persoonlijke inspiratiebron, waardoor zelfstandige detaillisten variatie in het Nederlandse winkellandschap brengen. Dat gaat ze goed af. Aangesloten en samenwerkende ondernemers in de detailhandel doen het gemiddeld beter dan de individualisten. Vaak ook beter dan de grote filiaalbedrijven. Wij hebben dus een verantwoordelijke rol te vervullen. Van cruciaal belang vinden wij, dat we steeds nauw verbonden blijven met de belangen van de ondernemers. Die samenwerking is vaak langdurig en nog steeds weten jaarlijks tientallen nieuwe ondernemers ons te vinden. Als Euretco sterker wordt, worden de ondernemers sterker. En omgekeerd. Een krachtig Euretco is een speler die tegenwicht biedt aan het filiaal- en grootwinkelbedrijf. Euretco is er van overtuigd, dat er voor geïnspireerd ondernemerschap in een constructieve professionele samenwerking een goede toekomst in de non-fooddetailhandel is weggelegd. Ondernemers en hun medewerkers die echt contact met hun klanten en producten hebben, zullen een sterkere positie gaan innemen in retailland. Euretco wil hen actuele concepten en krachtige ondersteuning blijven bieden, zodat zij zich kunnen concentreren op de service aan en het contact met hun klanten. Dat is wat ons drijft, dat is retail met een belofte! In dit beknopte jaarverslag leveren de vermelde kerncijfers en de hierbij beschreven toelichting een compact en helder beeld van de prestaties van Euretco in In twee interviews geven Bram Huibers (President-Commissaris), Harry Bruijniks (CEO) en Steve Evers (directeur formules) hun visie op de resultaten over 2010 en de verwachtingen voor Overzicht nieuwsberichten 2010 «LCKR start met Flash collectie» «Van product gericht naar klantgericht denken» «Jas&zo wederom een succes in Brandboxx Almere» «Runnersworld presenteert nieuw winkellogo» «Thema Traffic genereren Hoe meer traffic des te beter» Frank Eikhout: Dreamland is onze droom die uitkwam Max Bakers uit Eindhoven: Nieuwe inrichting trekt klanten Luc Prijt van de Donjon Woonburcht: Op de website moet je informeren en amuseren 4 5

4 Harry Bruijniks: We zijn weer in beweging gekomen En die trend zetten we door Terugkijkend was 2010 een jaar van grote veranderingen, tegelijkertijd ook een jaar met een beter bedrijfsresultaat. De crisis heeft ons gemotiveerd om heel kritisch naar onszelf te kijken als startpunt naar een beter perspectief. We hebben ingezet op veranderingen en die ook daadwerkelijk in gang gezet. Zoals ook, helaas, in de vorm van een reorganisatie. Maar tegelijkertijd ook door het weer inhuren van nieuwe medewerkers. In 2011 pakken we door. Ik ben misschien optimistischer dan menigeen, maar ik geloof echt in het herstel dat zich voorzichtig aftekent. Ik geloof zeker in de kracht van Euretco om op dat herstel vooruit te lopen en er op die manier optimaal van te profiteren. Voldoening We kijken, al met al, toch met enige tevredenheid terug op Het jaar daarvoor, het crisisjaar 2009, was er een van overleven. Een jaar ook waarin het simpelweg geen zin had na te denken over de langere termijn. We moesten scherp aan de wind zeilen, zonder concessies te doen aan de kwaliteit van onze dienstverlening en van de organisatie. We hebben onze kosten verlaagd en een sterke focus gehad op debiteurenbewaking. In 2010 konden we het vizier wel weer wat meer richten op de toekomst, zegt Bruijniks. Om daarvoor de grote lijnen te kunnen uitzetten, liet Euretco in 2009 een gespecialiseerd extern bureau de organisatie doorlichten. Dit resulteerde in een plan van aanpak, dat in 2010 gestalte kreeg. Wij wilden weten hoe we er als Euretco voor stonden en hoe we, op de lange termijn, onze positie zouden kunnen behouden en versterken. Het onderzoek leverde, naast een goed inzicht in onze sterke kanten, ook een aantal pijnpunten op, waarop zou moeten worden geacteerd om een goede toekomst in te kunnen gaan. Bruijniks: Zaken als ons debiteurenbeheer, de voortdurende en kritische aandacht voor mogelijke kostenreducties en de kwaliteit van onze commerciële organisatie, bleken ook voor verbetering vatbaar. Tevens con- stateerden we dat onze IT-infrastructuur niet meer up-to-date was, dat het efficiënter was om kantoren op één plaats te hebben en dat we ook werkten vanuit een nogal bureaucratisch model. Daarnaast hebben wij onderstreept, dat de online activiteiten van Euretco nadrukkelijk meer aandacht verdienen gegeven de marktontwikkelingen. Speerpunten Met de aanstelling van ad interim-directeur Kenaad B. Tewarie in april 2010 koos Euretco voor extra capaciteit in de aansturing van ICT, organisatie en financiën. De eerste concrete verandering die is doorgevoerd, had te maken met de wijze van rapporteren op financieel gebied, legt Bruijniks uit. We moesten daarin een versnelling aanbrengen, omdat de ontwikkelingen in de markt ons dwingen veel alerter en sneller te acteren. Daar moet je dan ook wel tijdig de onderliggende informatie voor beschikbaar hebben. Overigens, de doelstelling is om een dergelijk pakket in aangepaste vorm ook voor ondernemers beschikbaar te stellen. We zijn inmiddels met Qlikview aan de slag gegaan om dit door te ontwikkelen. Een belangrijk besluit betrof in 2010 ook de ingrijpende upgrade van de automatisering binnen Euretco. Een traject, dat naast veel energie, ook forse investeringen vergt. Om die reden hebben we het totale investeringsplan eerst nog eens goed laten doorrekenen door onafhankelijke adviseurs, alvorens de implementatie te plannen. Die staat nu voor 2011 op de rol. We gaan gefaseerd over naar een volledige Mircrosoft IT omgeving. Een ander speerpunt dat al in 2010 alle aandacht heeft gekregen, is de kritische toetsing van alle logistieke activiteiten. De vraag die we onszelf op alle onderdelen telkens weer moeten stellen is: moeten we er ook mee doorgaan en zo ja, hoe kan het dan beter en efficiënter. Ik ben optimistisch over de economische ontwikkelingen Overzicht nieuwsberichten 2010 «Adelaar Sport IJsselstein plust 140%» «Bij Beentjes mogen klanten er een nachtje over slapen» «Ingrid Molenaar, manager marketing & sales SPORT 2000: In de sport branche verdien je alleen als je álles goed doet» Trendwatcher Adjiedj Bakas De Toekomst van de Liefde Werner op t Eijnde over het nieuwe accountteam: Ons team helpt ondernemers aan de overwinning 6 7

5 Nieuw elan Per februari 2010 is Steve Evers toegetreden tot de organisatie als directeur formules. Het was noodzakelijk formules en retailservices van elkaar los te maken. Beide hebben een eigen dynamiek, stellen ook specifieke eisen aan de manier waarop er beleidsmatig wordt ingestoken. De meest in het oog springende transactie was in 2010 misschien wel de verkoop van LinCHérie. Waarom is daartoe besloten? Bruijniks: Je komt soms voor de afweging te staan of het verstandig is zelf de stap voorwaarts te maken, de stap die nodig is om zo n label gezond verder te laten groeien om uiteindelijk een top 3 positie te bereiken. Zo n moment zou zich in de toekomst ongetwijfeld aandienen. De formule deed het goed, maar de vraag was, of we zelf voldoende middelen en kracht konden inbrengen om tot echte expansie te komen. Wellicht had een andere partij daartoe meer mogelijkheden. Vandaar dat we ons open hebben gesteld voor een overname, in dit geval door Van de Velde. Een gerenommeerde lingerieproducent met bekende merken als Marie Jo en PrimaDonna, die zich in de markt van mode en lingerie in Europa al een sterke positie had weten te verwerven. Uitbreiding Het aantal aangesloten ondernemers bleef in 2010 grosso modo gelijk aan Het aantal ondernemers in de woonbranche en sport bleef het aantal nagenoeg gelijk. In de mode-sector viel een daling te noteren. Dat werd veroorzaakt door het afhaken van een flink aantal kleinere ondernemers. Daar stond geen gelijk aantal toetreders tegenover, al was de kwaliteit van de nieuwkomers wel beter, stelt Bruijniks. Het ging in vrijwel alle gevallen om ondernemers met grotere omzetten. Sinds januari 2011 zijn drie Telstar Sports & Fashion-winkels aangesloten bij Euretco. Clicks en bricks Bruijniks stelt, dat efficiëntie, differentiatie en toegevoegde waarde de begrippen zijn, waarop de strijd om de gunst van de consument moet worden geleverd. Ondernemers moeten de kansen van e-commerce en internet die zich aandienen, grijpen. De klant heeft steeds meer behoefte aan clicks & bricks. We zien in de dagelijkse praktijk, dat de ene sector meer profiteert van de kansen op internet dan de andere. Vanuit Euretco proberen we de ondernemers voor wie zich dergelijke mogelijkheden aandienen commercieel dichter bij internet te brengen. E-commerce is in 2011 een belangrijke prioriteit. Niet voor niets hebben we een specialist aangesteld om alle online inspanningen te coördineren. Perspectief Harry Bruijniks ziet, waar het een herstel van de economie betreft, licht aan het einde van de tunnel. Hij is optimistisch, hoewel het tij in de belabberde situatie op de huizenmarkt nog allerminst lijkt te keren. De effecten daarvan op de aan wonen en inrichten gerelateerde markt, waarin ook onze formules Decorette en Lampenier actief zijn, zullen voorlopig zeker merkbaar zijn. Maar toch, over het geheel genomen, zijn er lichtpuntjes. Het consumentenvertrouwen is in de voorbije twee jaar kwartaal na kwartaal teruggelopen. Maar daarin heb je op enig moment toch de bodem bereikt, zegt Bruijniks. We hebben elkaar lange tijd ook wel wat de crisis ingepraat. Maar kijk naar de randvoorwaarden. Er zit weer een kabinet, het politieke klimaat lijkt weer wat stabieler. Bedrijven doen het weer beter, je ziet recent winsten weer toenemen, ook in de financiële sector. Daar komt voor de detailhandel volgens Bruijniks als positieve impuls voor het herstel van vertrouwen nog bij, dat de consument minder snel zijn geld uitgaf, maar dat toch op een bepaald moment weer wil gaan uitgeven. Er is veel gespaard. Mensen willen echter ook consumeren. En daar hebben ze dus ook het geld voor. Niet in de laatste plaats geven de economische ontwikkelingen in Duitsland alle reden voor optimisme, zegt Bruijniks: De groei daar is stabiel, en wij in Nederland gaan in het kielzog mee. Voorbehoud Een ontwikkeling die wel enige zorgen baart is die met betrekking tot de grondstofprijzen. Deze zijn dermate gestegen dat de branche voor de lastige opgave staat te bepalen of, en in welke mate, de hogere grondstofkosten kunnen worden doorberekend aan de klant. Vervolgens is niet te voorspellen hoe consumenten zullen reageren als kleding hierdoor substantieel duurder wordt. Economisch herstel zal op dit punt geen directe positieve bijdrage leveren. Een punt van zorg extra dus en een voorbehoud waar het gaat om het beeld in de nabije toekomst. Positief We zijn positief, stelt Bruijniks over de nabije toekomst. We weten dat consumenten het type winkels dat onze ondernemers runnen, zullen blijven bezoeken. De categorie die iets te besteden heeft, zoekt die zaken actief op. Ook wij ontkomen niet aan de trend van online kopen. Wat echter uitmaakt is dat onze consument hecht aan persoonlijke aandacht en onderscheid. Voor de uitwisselbare producten zal internetverkoop een scherprechter zijn. Als voorbeeld: het goedkoopste strijkijzer koop je voor nog geen 8 euro op internet. Waarom zou je, tegen betaling van hetzelfde bedrag aan parkeerkosten, dan nog de stad ingaan om er eentje bij een winkel te gaan halen? Bruijniks pleit overigens al vele jaren achtereen voor herziening van het beleid op het gebied van ruimtelijke ordening. Want, zegt hij: Die klopt niet. We hebben in Nederland 29 miljoen vierkante meter winkelvloeroppervlak. De afgelopen twintig jaar is het volume bijvoorbeeld in de mode met zes procent gestegen, terwijl het aantal meters winkeloppervlak met twintig procent is gestegen. In bijvoorbeeld het segment meubelen is het volume in tien jaar tijd met 25 procent gedaald, terwijl er 10 procent meer meters zijn bijgekomen. Terwijl de behoefte aan vierkante meters eerder daalt dan stijgt, mede door de opkomst van verkoop via internet. Wij worden ook steeds vaker geconfronteerd met bevolkingskrimp en daarmee moet door de detailhandel in haar beleid ook rekening worden gehouden. Het afgelopen jaar was er een van herbezinning Overzicht nieuwsberichten 2010 «Arslan & Ter Wee: Huisadvocaat voor Euretco-ondernemers» «Het is wat je er zelf van maakt» «Jubileum: Van Tilburg Mode & Sport Nistelrode pakt groots uit met jubileumfeest» «Rinsma Fashion Gorredijk: Hét Familie bedrijf van het jaar in Friesland Social media dringen al volop door in retailland Social media Maak een abc-tje van abacadabra 8 9

6 Steve Evers: We willen een formulehuis zijn met een goed rendement Een goed rendement, zowel voor de ondernemers als voor Euretco. Dat is het formulehuis, zoals Steve Evers het voor ogen staat. En Euretco neemt nadrukkelijk het voortouw in de ontwikkeling naar die status toe. We zetten in op een top 3 positie voor elke individuele formule. Gezonde groei is een middel om die doelstelling te halen, en niet meer louter een doel op zichzelf. Dat is een keuze, en die maken we heel helder. Evers draait er niet omheen: in 2010 heeft met verschillende franchiseondernemers een discussie plaatsgevonden over hoe Euretco acteerde. Ik kan me daar wel iets bij voorstellen. Als wij de inkoop doen, bepalen we impliciet ook het assortiment. Daar kun je dus best discussie over hebben, erkent hij. Wij zullen wat dit betreft aantoonbaar stappen maken, waarbij we hoe dan ook te maken hebben met soms grote verschillen tussen verzorgingsgebieden en dus ook verschillen in assortiment. We willen uiteindelijk de keuze-opties beperken. Bijvoorbeeld bij SPORT Wij moeten formuleren hoe de ideale winkel er uit ziet in al zijn facetten. Met andere woorden: de formule moet duidelijker zijn benoemd. Dat is wel zo werkbaar natuurlijk. Eenduidigheid is één van de belangrijkste kenmerken van de formule. We zetten in op een top 3 positie voor elke individuele formule Overigens zoekt Evers nadrukkelijk de samenwerking met franchisenemers. Hij ziet heel duidelijk het belang van een franchiseraad of vereniging van franchisers om zo een platform te hebben voor regelmatig contact met de betrokken ondernemers. Het is goed om regelmatig met elkaar van gedachten te wisselen. Zo krijg je over en weer meer inzicht in elkaars benadering en verwachtingen. Wij willen een formulehuis zijn met een goed rendement. Van ons mag worden verwacht dat we steeds het voortouw nemen, maar we moeten het wel samen realiseren. Overzicht nieuwsberichten 2010 «Hot or not» «De kansen voor 2011» «Leerzaam klantenonderzoek» «Minder meters bieden meer perspectief» «Ik wens u veel personeel toe...» «Euretco Label Company heeft Europese groeiambities» Euretco Label Company heeft Europese groeiambities «««Euretco Wonen is spin in het web op Home & Interior Vakbeurs Cijfers & Trends Extra diensten vormen toegevoegde waarde 10 11

7 SPORT 2000 Mede dankzij de formulering van een heldere visie en strategie, in combinatie met de aanstelling van een nieuw managementteam en directie heeft de formule SPORT 2000 een goed jaar achter de rug. Het is stabieler geworden, vertelt Evers, die hieraan zelf direct na zijn aantreden in de hoofddirectie een aantal maanden leiding gaf. We hebben ingezet op zowel kwalitatieve als kwantitatieve verbeteringen. Die waren nodig om de positieve tendens van de laatste jaren te kunnen doorzetten. Het risico van succes is immers altijd dat je daarin kunt blijven steken. Juist door actief te zijn en te durven ingrijpen waar dat nodig is, hou je beweging. SPORT 2000 realiseerde in 2010 een beter resultaat. Jan van de Wouw werd eind 2010 aangesteld als directeur van SPORT Runnersworld Ook in 2010 was Runnersworld in de sportbranche veruit het meest succesvol. Zo won de formule de ING Retailprijs voor beste winkelformule in de sportbranche en kon opnieuw een groei in het aantal filialen worden genoteerd. We zijn naar 27 vestigingen gegroeid, 3 meer dan in Daarmee liggen we op koers richting de 40 die we over een paar jaar verspreid over het land willen hebben, aldus Evers. Hij noemt de positieve cijfers het resultaat van focussen. Focus loont, dat blijkt bij Runnersworld. We hebben heel gepassioneerde ondernemers die zich ook gesteund weten door Euretco. Dat vertaalt zich in resultaten. Evers noemt in dit verband de intensieve inspanningen om de grote sportmerken te laten mee-investeren in allerlei innovaties en acties op de winkelvloer. Een aantal van die merken is buitengewoon dominant. Daarbij zijn ze vooral above the line bezig. Wij willen dat ze ook below the line meedoen. Sport is zo n beetje de enige branche waar dat nog niet of nauwelijks gebruikelijk is. Voor Evers staat hierbij voorop, dat ondernemers, maar ook Euretco zelf, recht hebben op een acceptabel rendement. We doen er dan ook alles aan om de inkomstenstroom te voeden. Juist in de huidige situatie, waarin het verdienpotentieel wat mij betreft nog veel te beperkt is. Decorette Terugkijkend op 2010 stelt Evers vast, dat het voor deze formule allerminst een goed jaar is geweest. De woonbranche zat natuurlijk nog volop in de neergaande lijn en ook Decorette kon daar niet aan ontkomen. We zijn erg afhankelijk van de verhuismarkt, van de momenten waarop mensen hun nieuwe woning gaan inkleuren en inrichten. Volgens Evers zit de branche volop in de verklarende modus, terwijl actie is geboden. Dat gold ook bij Decorette. Als het minder gaat, kun je meer ruimte creëren voor verandering Reden waarom Evers het met de formule anders wil gaan doen. In elk geval wil ik beweging creëren. Je moet je afvragen op welke factoren je zelf invloed kunt uitoefenen, wat je zelf kunt doen om die beweging te forceren. Het is een cultuuromslag voor Decorette. En die wordt nog groter omdat is gekozen voor inzet op het element prijs. Onze naamsbekendheid is prima, daar ligt het niet aan. Maar we positioneren ons temidden van concurrenten die wel uitdragen waar ze voor staan. Anno 2011 kijkt de consument naar prijs. En daarin hebben we ons nooit echt laten zien. Een nieuwe reclamecampagne, die sinds begin 2011 loopt, gaat de inhaalslag ondersteunen. Die prijscampagne is prioriteit nummer één om bezoekers te trekken. Vandaar dat we ook even geen uitbreiding van het aantal filialen in de planning hebben staan. Lampenier Evers: De pilotwinkel in Katwijk doet het goed, dat geeft vertrouwen. Van de andere kant ben ik ook wel ambivalent. Met 21 vestigingen hebben we namelijk niet de schaalgrootte die je minimaal zou moeten hebben om ook een voldoende stevige backoffice te kunnen draaien. Dan moet je eerder denken aan 30 of meer. Evers bevestigt dat Euretco de intentie heeft om door te gaan met Lampenier. We zien weliswaar mogelijkheden, ook al is de markt voor verlichting wel drastisch veranderd. De bouwmarkten hebben de gewone lampenwinkels goeddeels verdrongen. Tegelijkertijd biedt dit voor speciaalzaken nieuwe kansen. Daarvoor is wel nodig dat zich ondernemers aandienen die in de formule geloven. De beschikbare ondernemerspopulatie is verzwakt en ook de opvolging stagneert in deze sector. We zullen dus creatief moeten zijn. Dat geldt zeker de kostenstructuur. Die moet in balans zijn met de schaalgrootte en is daarmee van cruciaal belang voor het bestaansrecht van de formule. Overzicht nieuwsberichten 2010 «Jan van de Wouw nieuwe directeur SPORT 2000» «Decorette Woonatelier en My First Home» «Runnersworld en SPORT 2000 nummer 1 en 2 bij ING Retail Jaarprijs» «Met trots presenteert Decorette haar magazine Ver t huis» Carla Valkema en Janet Gerrits: Wil de echte mode - winkelier weer opstaan? Irene Veenema van Euretco Wonen: Bench marken brengt bedrijfs voering beter in balans Trendworkshop winter

8 2010: vertrouwen in betere tijden Mede dankzij een heel behoorlijk vierde kwartaal komt de economische groei over heel 2010 volgens het CBS uit op 1,7 procent. Hiermee is een deel van de historisch grote krimp met liefst 3,9 procent in 2009 goedgemaakt. Ten opzichte van het derde kwartaal groeide de economie in de laatste drie maanden van 2010 met 0,6 procent. Ook de werkgelegenheid liet een positieve tendens zien: banen meer dan een jaar eerder. De Nederlandse huishoudens waren in het laatste kwartaal overigens nog geen echte big spenders; ze besteedden slechts 1,5 procent meer dan in dezelfde periode van De toename in het uitgavenpatroon kwam vooral voor rekening van uitgaven aan personenauto s en aan gestegen aardgasverbruik. Onder meer de kledingbranche en de horeca zagen geen groei in bestedingen. In de bouw zette de krimp door, hoewel de negatieve trend iets afvlakte. Daar kon de vroeg ingevallen winter zelfs niets aan veranderen. In het vierde kwartaal lag de productie in de bouw 6 procent lager. In heel 2010 zijn maar liefst 33 procent minder nieuwbouwwoningen gereed gekomen; dat is het laagste niveau sinds Wankelmoedig Het consumentenvertrouwen kreeg eind 2010 nog een fikse dreun te verwerken, maar herstelde zich in de eerste maanden van De indicator van het consumentenvertrouwen steeg in februari 2011 met 3 punten en kwam uit op -5. Het was de tweede verbetering op rij. In januari steeg het vertrouwen al met 6 punten. Het verlies aan vertrouwen in het najaar 2010 is hiermee grotendeels goedgemaakt. De detailhandel boekte in februari 2011 een omzetplus van 3 procent. In de non-food sector bedroeg de stijging 2 procent. Nóg een lichtpunt: De koopbereidheid verbeterde ook. Deze zogenaamde deelindicator van het vertrouwen steeg met 3 punten naar -8. Consumenten vinden de tijd gunstiger voor het doen van grote aankopen. Verder denken ze iets minder negatief over hun eigen financiële situatie. Ondanks deze verbetering is de koopbereidheid nog altijd laag, stelt het CBS. Consumenten zeggen overigens ook vertrouwen te hebben in de nabije toekomst. Hun oordeel over de economische situatie is eveneens een stuk positiever dan vorig jaar. Vertrouwen Het CBS verwacht dat het herstel van de economie, als gevolg van onder meer teruglopende koopkracht en een slechts schoorvoetend herstellend consumentenvertrouwen, traag zal verlopen. De consumptie zal in 2011 maar langzaam groeien, zo verwachten de rekenmeesters van het CBS. Het vertrouwen onder consumenten blijft achter bij dat onder producenten. Onder meer de ING Bank heeft becijferd, dat de consumptiegroei zal uitkomen op ongeveer 1,1 procent. Op basis van de nu bekende cijfers kan worden verwacht, dat Nederlandse consumenten in 2011 minder te besteden zullen hebben. Het netto maandsalaris stijgt, maar door prijsverhogingen zal de koopkracht dalen, zo stelt het Nationaal Instituut voor Budgetvoorlichting (NIBud). Voor de lagere inkomens zou het gaan om luttele euro s, voor hogere inkomens kan de teruggang uitkomen op zo n 30 euro per maand. Herstel blijft uit De detailhandel heeft overall een zeer mager 2010 achter de rug. De totale omzetgroei bedroeg slechts 0,3 procent. Het beste af was de foodsector; daar bedroeg de omzetgroei 1,1 procent. De modesector verloor 0,1 procent, woninginrichting zag de omzet met 4,3 procent dalen ten opzichte van Het ING Economisch Bureau voorspelt, dat de omzet in de retail in 2011 met 1,1 procent zal groeien tot een totaal van 81,1 miljard euro. Door de vrijwel stilgevallen markt en de explosief stijgende grondstofprijzen komt de detailhandel volgens het bureau klem te zitten tussen prijsbewuste consumenten en toeleveranciers die hogere kosten willen doorberekenen. Dit zet hoge druk op de marges in de retail, zo luidt de voorspelling. Om toch nog groei te realiseren zal de retail nadrukkelijker moeten inzetten op online. Een zichtbaar teken dat het niet echt goed gaat in de retail, is het toegenomen bestand lege winkelpanden. In 2010 steeg die leegstand met 10 procent. Een jaar eerder was al sprake van een stijging met 9 procent. Eind 2010 stonden ruim van het totaal van winkelpanden leeg. Het aantal winkelvierkante meters nam merkwaardigerwijs toe; er kwam anderhalf procent bij, wat het totaal bracht op zo n 29,5 miljoen vierkante meter. Daadkracht Euretco benutte 2009 en een deel van 2010 voor een brede heroriëntatie. Als uitvloeisel daarvan werd een herstructurering van de interne organisatie ingezet. Zo werden de retailservice-organisatie en de formules gesplitst en was binnen de verschillende bedrijfsonderdelen sprake van een kwaliteitsslag in professionele bezetting en kostenstructuur. Deze ingrepen leidden in 2010 onder meer tot een reductie van het personeelsbestand met 16 fte s waarbij deels via natuurlijk verloop. Over 2010 reserveerde Euretco een bedrag van 2,3 miljoen voor het opvangen van de financiële gevolgen van de voorgenomen herstructurering en kwaliteitsslag. De in 2008 ingezette en in het jaar erna consequent doorgezette sturing op het debiteurenbeleid inclusief voorzieningen voor probleemgevallen is in 2010 gecontinueerd. Overzicht nieuwsberichten 2010 «Damy Rutjes Manager Buying & Merchandising Sport 2000» «Rumour around the brand voor New Sity» «Euretco Wonen is spin in het web op Home & Interior Vakbeurs» «Runnersworld scoort aan de lopende band» Trendwatcher Richard Lamb Gebruik je boerenverstand SPORT 2000 ondernemer Rob van der Geest Nationale Sportweek komt nu echt op de kaart Babysector is toe aan professinalisering Centrale retail automatisering voegt waarde toe 14 15

9 2011: Ambitieus en innovatief Euretco verkeert in een nieuwe fase van haar bestaan, waarin een meer zakelijke en doelgerichter aanpak onontkoombaar is. De veranderde marktomstandigheden vereisen dat ook, willen de ambities kunnen worden waargemaakt. Op managementniveau zijn sinds medio 2010 de noodzakelijke stappen hiervoor gezet. Onverbrekelijk hiermee verbonden zijn heroverwegingen op huidige taken en de wenselijkheid, dan wel het voordeel van uitbesteding. Dat zal in 2011 onder meer het geval zijn bij de Euretco Label Company, waar de gehele logistieke operatie kritisch wordt doorgelicht. Ingrepen, waar nodig, zijn of zullen worden geëffectueerd. Maar het blijft niet bij kijken naar de bestaande situatie. Innovatie in strategie, aanpak en uitvoering is minstens zo belangrijk voor een stabiele toekomst. Nieuwe concepten, verbeterde procedures en systemen, maar ook aandacht voor e-commerce bieden immers perspectief. Beste retailservice-organisatie In 2011 zet Euretco onverkort in op het bereiken van de status beste retailservice-organisatie, een ambitie die afgelopen jaar nadrukkelijk is uitgesproken en waar de strategische beleidskeuzes volledig op zijn gericht. Belangrijkste voorwaarde voor het behalen van die beoordeling door de aangesloten ondernemers is van toegevoegde waarde zijn en blijven in de dienstverlening. De financiële doelstelling is in 2011 de Ebitda verder te verbeteren. Binnen Wonen zal in 2011 de nadruk liggen op het uitbreiden van het aantal aangesloten ondernemers. Bij Mode ligt de focus op de verdere ontwikkeling van het kenniscentrum voor ondernemers en leveranciers dat in termen van kwaliteit en specialisatie naar een nog hoger niveau zal worden getild. De divisie Sport zoekt, net als in 2010 het geval was met onder meer Telstar Fashion en een groot aantal Sneakers-filialen, partnerships met kleinere ketens. Euretco Finance zal in 2011 de Centraal Betaalservice verder professionaliseren en optimaliseren. Daartoe wordt de software van RetailPay geactualiseerd en verbeterd. Dankzij extra investeringen zal deze service naar een hoger niveau worden getild. Kansen formules benutten Ook voor de formules zijn uitdagende doelstellingen uitgezet. Zo zal SPORT 2000 opnieuw moeten groeien, waarbij de back office zich verder moet omvormen van een productgerichte naar een marktgerichte organisatie. Ook voor Runnersworld zijn groeiscenario s geschreven, waarbij voor expansie ook over de grens wordt gekeken. In strategie en uitvoering krijgen de franchisenemers een belangrijke stem via participatie in de speciaal daarvoor opgezette commissies. Voor Decorette zal de koers in marketing en communicatie worden verlegd naar focus op traffic naar de winkels. Ook binnen deze formule zal Euretco de mening en input vragen van de aangesloten ondernemers. Per slot van rekening zijn zij de ervaringsdeskundigen die dag in dag uit op de winkelvloer zien wat er gebeurt en horen wat er leeft. Bij Lampenier krijgt het assortiment in 2011 extra aandacht. Dit wordt gevoed door de constatering, dat bouwmarkten op onderdelen uitgroeien tot stevige concurrenten. Onderscheidend vermogen zal voor nieuwe impulsen moeten zorgen; de verwachtingen zijn hoog gespannen. Daarnaast ligt het in de bedoeling om het shop in de shop principe te testen bij woonwinkels die zijn aangesloten bij Euretco Wonen. Online De fysieke ketens mogen het dan moeilijk hebben, de webwinkels hebben de crisis eenvoudig doorstaan. De totale omzet in ons land kwam in 2010 uit boven acht miljard euro. Waar vroeger de omzet vooral kwam van diensten zoals reizen en telefoonabonnementen, worden nu in veel productgroepen dubbele cijfers gerealiseerd (bron: Thuiswinkel.org). E-commerce is in 2011 één van de speerpunten in het strategische beleid van Euretco. Sinds medio 2010 werken interne en externe specialisten aan concretisering van de ambities op het internet. In de aanpak wordt, naast aandacht voor online activiteiten, nadrukkelijk ook gekeken naar de mogelijkheden van social media, zoals Hyves, Facebook en Twitter. Overzicht nieuwsberichten 2010 «Projectleider RetailMinds Jeroen Hoogeveen van Euretco Wonen: Folderen is een vak» «More than Trends 11 / 10 / 2010» «Formules moeten dicht bij hun DNA blijven» «SPORT 2000 is back on track» BEWUST- WORDING EN BEREIDHEID ZIJN ZEKER ZO BELANGRIJK Retail 2020 zet de deur wagenwijd voor ons open Slaapkenner Fidder toont lef 16

10 Interview Bram Huibers E-commerce dwingt tot radicale keuzes Ik geef grif toe, ik heb me ook laten verrassen door de explosieve groei van e-commerce. Dat kan ik het beste illustreren door te verwijzen naar een van mijn eerste daden nadat ik in 2000 de dagelijkse leiding kreeg over Gamma en Karwei. Ik schrapte direct de advies- en ontwikkelingskosten die waren gemoeid met de opstart van activiteiten op het internet. Ik geloofde er niet in. Maar ik ben geloochenstraft. E-commerce, handelen via het internet, grijpt in een ongemeen hoog tempo om zich heen. Het werkt ook al lang niet alleen meer voor overzichtelijke productgroepen als muziek of boeken. Dat viel nog te verklaren. Producten die identiek zijn, die ook niet gevoeld, geroken of bekeken hoeven te worden, verlangen geen fysieke presentatie. Je hebt er geen schap of display voor nodig, dus ook geen winkel en al helemaal geen verkoper, wiens bijdrage of advies dan nog nauwelijks toegevoegde waarde heeft. Maar e-commerce bestrijkt steeds meer productgroepen. Ook voor auto s, vakanties, reizen, kleding, meubels en speelgoed worden webwinkels steeds vaker bezocht. De gevolgen in de straat worden, ik constateer het met verdriet, helaas ook goed zichtbaar. Het aantal leegstaande winkels neemt gestaag toe. En ik zie nog niet hoe die allemaal weer verhuurd en ingericht zullen gaan worden. Met lichte weemoed denk ik dan terug aan de jaren, dat de retail vocht om de betere winkellocaties. Ketens boden tegen elkaar, dreven zo de prijzen op. Die situatie ligt achter ons. En ik durf er geen voorspelling meer op te doen of het ooit nog zal terugkomen. Als zoveel consumenten ben ook ik om, maar neemt niet weg dat ik toch heel graag in de winkel kom. En dat gebeurt ook wel als ik via het internet bijvoorbeeld een boek bestel. Dat boek laat ik namelijk afleveren in een boekwinkel. Dat is makkelijk, omdat ik niet altijd thuis ben om een pakketje aan te nemen van de post. En het brengt me dus op de winkelvloer, waar ik dan toch even kan rondneuzen. In de sterk veranderende wereld van de retail zie ik daar overigens nog wel kansen voor ondernemers. Ze zouden actief kunnen inspelen op impulsaankopen, want dat hebben echte winkels nog duidelijk voor op virtuele: op internet werd gezocht en gekozen, op de winkelvloer wordt primair vanuit de emotie gereageerd. E-commerce heeft overigens ook de traditionele marketingmix grondig aangetast. Van de zes zogenaamde P s zijn plaats, personeel en presentatie daar immers niet meer aan de orde. Bij de P van promotie zet ik daarnaast nog een groot vraagteken. Blijven over Prijs en Product. Mij bekruipt soms wel eens het beangstigende gevoel, dat je het daar als ondernemer met een fysieke winkel op termijn niet meer mee redt. Je moet dus wel naar verkoop via het internet. Met als groot minpunt, dat je zonder aansprekende naam en reputatie daar één van de duizenden bent. En ook je vakmanschap helpt je niet. Je concurrenten starten zonder enige retailkennis een webshop, bieden er een partij goederen in aan die ze goedkoop op de kop hebben getikt en het geld vloeit binnen. Gevonden worden is geen kwestie van onderscheidend retailvermogen, maar van slim zijn. Van de technieken beheersen om bij zoekopdrachten telkens weer bij de eersten naar boven te komen. Vanzelfsprekend heeft e-commerce ook bij Euretco de hoogste prioriteit. De organisatie staat voor de moeilijke taak een modus te vinden waarin de aangesloten ondernemers voldoende kunnen profiteren. Zelf een webwinkel profijtelijk exploiteren zal uiterst lastig blijken te zijn. Nogmaals, de traditionele USP s doen in de virtuele wereld nauwelijks nog opgeld. Ik ben er zelf ook nog niet uit hoe het succesvol zou kunnen. Wat ik me wel kan voorstellen is een model, waarin ondernemers meeprofiteren van in de centraal geëxploiteerde webwinkel geplaatste orders, door bijvoorbeeld een deel van de marge te ontvangen als dichtstbijzijnde fysieke winkel. Koopt een consument die bij hem in de buurt woont iets in de webwinkel, dan krijgt hij daarvan een provisie. Inderdaad, zonder er zelf iets aan te hoeven doen. Maar het compenseert een mogelijk omzetverlies doordat die klant nu niet in de winkel koopt. Overigens, je zou het artikel dan wel via die winkel kunnen afleveren, zodat de klant alsnog over de vloer is gekomen. Wie weet leidt dat tot meer. Een ander alternatief voor Euretco is dat zij haar ondernemers faciliteert bij hun online services. Als gezegd, het is een hele lastige materie. En het tempo van verandering is moordend. Toch mag dat niet leiden tot apathie, tot maar even afwachten. Voor je het weet, mis je de slag. Als nooit tevoren zullen de aangesloten ondernemers over het directe eigen belang moeten heen kijken. Ze zullen moeten inzien, dat bundeling van krachten in een complete webwinkel met een hele sterke en aansprekende naam en een betrouwbare uitstraling, het helderste perspectief biedt in de wondere, maar onoverzichtelijke digitale retailwereld. Voorwaar, een uitdaging van formaat voor Bram Huibers Voorzitter RvC Euretco Overzicht nieuwsberichten 2010 «Btw-voordeel op woonwerkpanden verdwijnt» «Jongeren nog aantrekkelijker» «Een enerverend 2011» «Euretco steunt partnerorganisatie Shepherd in India: Met micro krediet vergroot je de kansen van Indiase vrouwen» Dr. Susanne Piët over moodmanagement Professionals moeten moods in goede banen leiden More than Trends Vrijzinnige geest Willem de Ridder steelt de show 18 19

11 Retailservices Mode: vóóruit kijken De een zal er teleurgesteld over zijn; de ander wrijft de handen ineen, omdat het slechter had gekund. Hoe dan ook: De totale omzet in de modebranche is vorig jaar op nul geëindigd. Dat blijkt uit de CbW- Mitex modemonitor die bij een stand van min 0,1 procent het jaar afsloot. Over 2011 verwacht CbW- Mitex slechts een geringe omzetstijging tot gemiddeld 1 procent. Met het oog op de inflatieontwikkeling zal hiermee geen sprake zijn van reële groei. Euretco Fashion: omzetontwikkeling boven verwachting De acquisitie van nieuwe leveranciers en ondernemers en een verschuiving naar contractgebonden leveranciers, hebben er voor gezorgd, dat de omzetontwikkeling in 2010 gunstiger was dan verwacht. De indirecte omzet mode ligt 4,9 procent boven die van Juiste strategie In de modebranche vinden grote verschuivingen plaats. De zogenaamde Global Brands, die meerdere markten bedienen, kunnen de snellere mode-adoptie in Nederland niet volgen. Het gevolg is dat de retailer kiest voor het opnemen van meerdere kleinere en nieuwe merken met een hogere ac- tualiteit of met een kortere leadtime. De focus op aansluiting van deze upcoming leveranciers is de juiste strategie gebleken als toegevoegde waarde aan retailers en voor het behoud van omzet voor Euretco. Een andere strategische keuze, die om voor beurzen samenwerking te zoeken met retailservice-organisatie Intres, pakte evenzeer goed uit. Beide partijen kijken tevreden terug op de eerste projecten, waaronder Jas&Zo. Succesvol was in 2010 de organisatie van het evenement More than trends. Nadat in 2009 een jaar was overgeslagen, werd in oktober 2010 de traditie hersteld; de reacties waren onverdeeld zeer positief was ook het jaar van de verdere uitbouw van het private label No Frills (midden/hoog damesmodesegment). Met Babyhuys en Kindercompagnie werd in het verslagjaar een pilot gestart met een geïntegreerd logistiek en financieel (ERP) software systeem, inclusief commissieorders, gekoppeld aan een centraal door Euretco beheerd en verrijkt artikeldatabestand. Deze Centrale Retail Automatisering die Euretco in samenwerking met ACA biedt, is uniek vanwege de Software As A Service aanpak (SAAS) waarbij de ondernemer zelf geen server meer in huis hoeft te hebben. Onze oplossing biedt hierdoor efficiency en gemak en vormt de juiste basis voor de eigen webshop. ERM In de huidige onzekere tijden doen ondernemers steeds vaker een beroep op Euretco voor budgettering, merkenadvies, reclame en de business intelligence tool Euretco Retail Monitor (ERM). Ook schroeven ze hun eisen verder op. ERM houdt ondernemers scherp op het gebied van voorraad en geeft signalen waarop bijgestuurd kan worden, factoren die doorwerken in een beter rendement. ERM vertegenwoordigt inmiddels 320 miljoen euro consumentenomzet. En, zeer opmerkelijk, de omzetcijfers van de deelnemende verkooppunten laten betere resultaten zien dan elders, laat staan in de markt als geheel. Wat te denken van plussen van 4 en bijna 3 procent in respectievelijk heren- en damesmode? De Euretco Retail Monitor heeft in de praktijk zijn meerwaarde ruimschoots bewezen en het ligt voor de hand dat voordeel breder aan te bieden met behulp van onder andere Qlikview. Webshop komt op gang De babymarkt staat nog altijd fors onder druk en leidt momenteel tot bedrijfssluitingen. De omzet binnen Euretco op het onderdeel Baby/Kids is in 2010 met een plus van 2,7 procent afgesloten. Ondernemers in de Duimeland-groep hadden het in 2010 moeilijk en verloren marktpositie. De Duimeland-webshop is vooral in het laatste kwartaal goed op gang gekomen en heeft een inhaalslag plaatsgevonden. De verwachting is, dat deze stijging zich in 2011 gaat doorzetten. Wonen: op weg naar bescheiden groei De woonbranche heeft het jaar 2010 met een kleine min afgesloten. De stagnatie in de woningmarkt, het lage consumentenvertrouwen en de effecten van overheidsbezuinigingen op de consumentenportemonnee spelen de branche danig parten, zo concludeert branche-organisatie CbW-Mitex bij het overzicht van de jaarcijfers. Voor 2011 wordt gerekend op een bescheiden groei met 1 procent. Meubelen positief De omzet bleef vorig jaar gemiddeld 0,8 procent achter bij de resultaten over In het vierde kwartaal werd een omzetdaling van 3,0 procent genoteerd. In 2010 sloot bijna de helft van de ondernemers het jaar af met een omzetplus. In 2009 lukte dat slechts 18 procent van de ondernemers in de branche. Het segment meubelen sloot als enige het afgelopen kalenderjaar positief af met een kleine omzetstijging; die bedroeg 0,9 procent. Voor winkels met woningtextiel bleef de omzetdaling in 2010 beperkt tot een half procent. Slaapspeciaalzaken noteerden vorig jaar 2,8 procent omzetdaling ten opzichte van een jaar eerder. Overzicht nieuwsberichten 2010 «Gouden kans voor SPORT 2000» «Buma-afwikkelingen via RetailPay» «Topform: modern A-merk met lef, uitstraling en rendement» «LCKR Flash programma voor girls doorslaand succes! Vanaf januari ook voor boys!» «Trendworkshop winter 2011» Middelman Mode uit Soest Je moet niet alles zelf willen doen 20 21

12 Doorpakken De totale indirecte omzet van Euretco Wonen is in 2010 ten opzichte van 2009 met 6,8 procent gedaald. Bij Wonen is in het verslagjaar ingezet op een verbetering van de kwaliteit, meer opbrengsten uit reclame, concepten en commerciële dienstverlening, naast de functievergoedingen. De interne organisatie werd op één locatie samengebracht en gestructureerd in drie clusters: Accountmanagement, Productmanagement en Leveranciersmanagement. De reacties vanuit de ondernemers zijn positief, zo bleek uit het jaarlijkse waarderingsonderzoek. Zij beschouwen de veranderingen als een welkome verbetering, vooral waar het gaat om de onderlinge communicatie en informatie-uitwisseling. Het dienstenpakket werd daarnaast flink uitgebreid. Zo werd een business intelligence tool geïntroduceerd, die ondernemers inzicht geeft in diverse kernwaarden, zoals brutowinstmarge, omzet per vierkante meter, omloopsnelheid en gemiddelde omzet per werknemer. Met deze actuele informatie kan de ondernemer zich meten met branchegenoten en de bedrijfsvoering waar nodig en wenselijk bijsturen. Ondernemers kregen verder gelegenheid deel te nemen aan regiobijeenkomsten en aan trainingen, zoals Samen verkopen. In Nieuwegein betrok Euretco Wonen in het HTC in 2010 een eigen expositieruimte. Een positieve ontwikkeling was de verlenging van de lopende samenwerkingsovereenkomsten met IMG en Trendhopper. Kwaliteitsgroei Voor 2011 ligt in het beleid binnen Wonen de nadruk op verdere kwaliteitsverbetering: zowel de kwaliteit van de personele bezetting als de kwaliteit van resultaat. Voor de interne organisatie is een kwaliteitsplan ontworpen dat gericht is op groei van de werknemer en diens vakmanschap in zijn of haar rol. Ook de rol van de afdeling en de bijdrage in de noodzakelijke interne samenwerking krijgen extra aandacht. De ambities voor 2011 zijn gebaseerd op een omzetontwikkeling van plus 5 procent. De groei komt voornamelijk voort uit acquisitie en uit toename van inkoopservices bij bestaande relaties. Kiezen Branche-organisatie CbW-Mitex noemt voor 2011 drie ontwikkelingen die grote gevolgen kunnen hebben voor de spelers in de branche: Veranderend consumentengedrag, trends die zich afspelen buiten de directe invloedssfeer van de retail en bewegingen in de verhoudingen binnen de branche. Deze factoren dwingen de retailer keuzes te maken over zijn toekomst en plaats op het speelveld. Een duidelijke positionering is noodzakelijk in een branche die volop aan veranderingen onderhevig is. Wie niet duidelijk kiest, wacht slechts een rol in de marge van het speelveld. Euretco Wonen heeft hier ook duidelijk de keuze in gemaakt en in haar strategisch beleid daar ook een-op-een op ingespeeld. De omzetverwachting voor de woonbranche in 2011 is met 1 procent gematigd positief. De beperkte consumptiegroei van 0,75 procent zal een rem zetten op een snellere omzetontwikkeling. Daarbij zal de situatie op de woningmarkt niet snel verbeteren, zo is de algemene verwachting. Toch, mensen zullen blijven verhuizen. En zullen dus ook blijven investeren in vervanging van hun woninginrichting. Wat dat betreft is het toekomstscenario toch weer niet zo dramatisch als het soms lijkt. Sport: jaar met gouden randje De sportbranche heeft, mede dankzij een stevige eindspurt in december, het jaar 2010 kunnen afsluiten met een omzetplus van 1 procent. De winterse kou en een flink pak sneeuw in de laatste maand van het jaar zorgden voor een stevige impuls aan de bestedingen voor sportkleding. Liefst 13 procent bedroeg de omzetplus ten opzichte van december 2009, zo blijkt uit cijfers van onderzoeksbureau GfK. In december 2010 zag de sportdetaillist de verkopen in aantallen stijgen met vijf procent. Omdat het gemiddeld besteed bedrag per artikel ook is gestegen, is de omzet toegenomen met dertien procent. De omzet in verkoop van hardwaren liep over heel 2010 terug met 6,7 procent. Kleding groeide met dat cijfer: plus 6,8 procent. De verkoop van schoenen liet een omzetdaling met 2,9 procent zien. Opgesplitst in segmenten zijn de bestedingen aan vrouwensportkleding gestegen met acht procent. Aan mannen- en kindersportkleding werd in het laatste kwartaal van 2010 vijf procent meer uitgegeven. Fantastisch jaar De divisie Euretco Sport heeft zowel commercieel als financieel een fantastisch jaar achter de rug. De kosten zijn onder controle gebleven. De kwaliteit en de potentie van de Sportpoint groep is sterk verbeterd het afgelopen jaar. De toetreding van sterke ondernemers tot de Sportpoint-groep en de focus op de kwaliteit van diensten hebben hun vruchten afgeworpen. Helaas is de geplande autonome groei van 0% niet gehaald; deze is met min 2,2% achter gebleven. De zelfstandige ondernemers stuurden opnieuw scherper in hun budgetten en kosten. De maand november heeft door de vroege sneeuwval voor een uitstekende verkoopmaand gezorgd. Daarentegen bleven de december winkelomzetten iets achter ten opzichte van 2009 toen we een uitstekend schaatsseizoen kenden. Intermediaire rol Specialisten vanuit en namens Euretco Sport hielden zich in 2010 voor het eerst ook bezig met het in stand houden van een voldoende dekking van verkooppunten. Euretco trad in voorkomend geval op als intermediair. Vanuit inzicht in en ervaring met vergelijkbare problematiek elders in retail werd het voortouw genomen in benodigde analyses en verkenningen die besluitvorming over doorgaan of stoppen met een vestiging beter onderbouwden. Zo kon tevens het belang van Euretco zelf binnen het segment goed worden bewaakt. Gesteld mag worden, dat deze pro-actieve benadering succesvol is geweest. In meerdere cases zijn de uitkomsten voor alle betrokken partijen met instemming begroet. Overzicht nieuwsberichten 2010 «Euretco Wonen gaat in zee met Meubeltrack.nl» «Fashion ondergaat een digitale revolutie» «Euretco College Woonopleiding versterkt vakmanschap» «Van Tilburg wint meer dan terecht de ING Retail Jaarprijs» Kenaad B. Tewarie: Verbeterd ICT platform leidt tot betere dienstverlening (en meer lol in je werk) SERVICE EN WELGEMEENDE AANDACHT GEVEN DE DOORSLAG Hilbert Wiechers, Wiechers Wonen Het zijn niet de grootsten of de sterksten die overleven, maar degenen die zich het beste kunnen aanpassen

13 Decorette Lampenier FORMULES Het bedrijfsresultaat van de formules is lager uitgekomen dan in het budget was voorzien. Deze tegenvaller wordt met name veroorzaakt door Decorette. Decorette heeft momenteel veel last van de marktomstandigheden en blijft daardoor omzettechnisch substantieel achter. De interieurbranche heeft wederom een zwaar jaar achter de rug. Het aantal zelfstandig ondernemers in de woninginrichting is de afgelopen jaren drastisch gedaald. Grootschalige detailhandel en parallellisatie zijn hier mede debet aan. Ook het nieuwe winkelen speelt hierbij een rol. Sinds de financiële crisis en de in het kielzog daarvan ingestorte huizenmarkt is het rendement in de branche steeds meer onder druk komen te staan. Evenals bij vele branchegenoten is ook de omzet van Decorette in 2010 lager uitgekomen dan het jaar ervoor. De noodzaak voor efficiencymaatregelen, in combinatie met een nieuwe commerciële strategie, werd gedurende het afgelopen jaar steeds evidenter. Eind 2010 werd het aantal medewerkers op het hoofdkantoor in Houten teruggebracht en werd tegelijkertijd een effectievere organisatiestructuur geïmplementeerd. De marktomstandigheden zijn de afgelopen jaren fors veranderd. De noodzaak om mee te veranderen is nog nooit zo groot geweest. Sinds de invoering van een nieuwe huisstijl (2005) is relatief veel geïnvesteerd in naamsbekendheid en kwaliteit. Uit consumentenonderzoek is gebleken dat deze strategie weliswaar heeft geleid tot het halen van de doelstellingen die in dit kader werden geformuleerd, maar tevens blijkt dat Decorette als duur wordt gepercipieerd, terwijl dit feitelijk niet zo is. In dit kader zijn de communicatiedoelstellingen geherdefinieerd; Top of mind vergroten en meer bezoekers naar de winkels trekken. Decorette zal te midden van al het commerciële geweld dus ook vaker het prijswapen hanteren. De eerste reclamecampagnes van 2011 blijken succesvol. Ondanks een trage start van het nieuwe jaar presteert Decorette inmiddels boven de markt (bron: GFK). In het kader van herpositionering zal niet alleen in de communicatiestrategie maar ook in de winkels veel meer nadruk gelegd worden op de kernwaarden deskundigheid en professioneel advies. Dit komt mede tot uiting door een compleet nieuw instore communicatieprogramma en custom made trainingmodules voor ondernemers en hun medewerkers. Op het moment dat dit verslag van de pers afrolt wordt het nieuwe programma getest in een vijftal winkels. Ook de website wordt in 2011 aangepast aan de behoeftes van de consument. Ook de verlichtingsmarkt heeft het in 2010 moeilijk gehad. Hoewel ook Lampenier niet aan de negatieve tendens ontkwam is toch nog een (autonome) omzetstijging geboekt. De omzetontwikkeling van de winkels die zijn overgegaan op de nieuwe huisstijl is beter dan het gemiddelde. Inmiddels is de restyling van bestaande winkels zo goed als afgerond. Wegens gebrek aan investeringsruimte en opvolging is een vijftal winkels niet aangepakt. De situatie in de branche blijft onveranderd moeizaam en hoewel er interesse is in het nieuwe concept blijkt steeds weer dat het potentiële ondernemers aan middelen ontbreekt, waardoor expansie stagneert. Mede hierdoor is het, ondanks een fanatiek acquisitiebeleid, niet gelukt het aantal winkels conform planning verder uit te breiden. Eind 2010 werd besloten de interne organisatie, die was geënt op circa 30 vestigingen, aan te passen aan het huidige aantal winkels. Verder wordt momenteel in nauwe samenwerking met de belangrijkste leveranciers onderzocht of de introductie van een shop in shop concept het bestaansrecht van de formule kan rechtvaardigen. SPORT 2000 De markt voor sportartikelen staat nog steeds onder druk. De consumentenbestedingen lagen in 2010 onder het niveau van Ondanks deze moeilijke omstandigheden is SPORT 2000 franchise, mede dankzij een uitstekend laatste kwartaal, uitgekomen op een plus van 1,3%. Ook in 2010 was de formule weer volop in beweging, zowel intern als extern. De resultaatverbetering werd mede behaald door de sluiting en verkoop van een aantal verlieslatende activiteiten zoals eigen winkels. Om de ondernemers beter van dienst te zijn werd de beheerskant van de organisatie verder geprofessionaliseerd en een kwaliteitsslag gemaakt op het gebied van algemeen- en inkoopmanagement door onder andere de benoeming van een nieuwe algemeen directeur, Jan van de Wouw, en manager buying & merchandising, Damy Rutjes. In samenwerking met een aantal grote leveranciers is een Category Championship programma geïntroduceerd, waarbij extra ruimte en aandacht wordt gegeven aan bepaalde merken, in ruil voor extra ondersteuning op het gebied van sales en marketing. In 2011 zal een aantal verlieslatende vestigingen gesloten worden maar is tevens gepland een aantal nieuwe vestigingen te openen. Gedurende de eerste vier maanden van 2011 werden nieuwe winkels geopend in Utrecht, Dokkum en Nijkerk. Vanaf april 2011 is SPORT 2000 inwisselpartner van Freebees, het spaarprogramma van BP. De verwachting is dat dit zeer populaire spaarprogramma fors aan rendementsverbetering bij de ondernemers zal bijdragen. De komende jaren blijft één van de grote uitdagingen om de SPORT 2000 ondernemers in Nederland, als onderdeel van een Europees netwerk van 3000 vestigingen, meer te laten profiteren van de schaalgrootte van deze formule. Runnersworld Net als in voorgaande jaren deed Runnersworld het weer prima. Het bedrijfsresultaat kwam opnieuw hoger uit dan was gebudgetteerd. Runnersworld pakte in 2010 opnieuw de ING Retail Jaarprijs in het sportsegment. De formule laat daarmee de concurrentie ver achter zich. Het aantal winkels steeg met 3 tot 27. Ook Runnersworld heeft de nieuwe media ingezet door het uitrollen van een community-concept. Geïnteresseerden en actieve lopers kunnen zich daarbij aansluiten en hebben hiermee een podium voor contact, discussie en uitwisseling van ervaringen en gedachten. In Arnhem opende Runnersworld het eerste filiaal in de nieuwe lay out die vanaf 2011 wordt geïntroduceerd. De restyling omvat naast de winkels de totale huisstijl inclusief een nieuw logo. In alle uitingen zal dit nieuwe gezicht worden uitgedragen. In de loop van 2011 zal een aantal filialen worden gestyled; de omvangrijke operatie loopt tot in 2012 door. Ook in 2011 wordt voor Runnersworld ingezet op groei. In onder meer Zoetermeer en Alphen aan den Rijn wordt uitbreiding onderzocht. Daarnaast wordt onderzoek gedaan naar internationale uitbreiding voor de succesformule en wordt de relatie met de franchisenemer in Spanje nieuw leven ingeblazen. Overzicht nieuwsberichten 2010 «CBW Mitex en fashioncheque introduceren modecadeaubon» «Regioavonden Euretco Wonen opnieuw een groot succes» «Slaapkenner Fidder toont lef» «René en Ellen Veneboer zijn SPORT 2000 ondernemer van het jaar» Retail 2020 zet de deur wagenwijd voor ons open Sterk Store staat als een huis 24 25

14 WHOLE SALE Euretco Label Company 2010 was een goed jaar voor Euretco Label Company (ELC) met een resultaat dat iets boven budget uitkwam. Babyface leverde een substantiële bijdrage met een keurige plus 8 procent; LCKR scoorde zelfs 12 procent. De omzetten van private label in het buitenland en Babyface Basic bleven helaas achter op budget. De verdeling over de landen in Europa is redelijk stabiel gebleven ten opzichte van Om de groeiambities waar te maken zullen we de organisatie ombuigen naar een meer sales- en marketinggerichte en het salesteam verder uitbreiden. LCKR Een belangrijk succes voor LCKR was in 2010 de doorverkoop in de winkels. De basis qua collectie bleek goed te zijn. Het traject van scherpe positionering, dat in 2009 heeft plaatsgevonden, wierp zo zijn vruchten af. Ook het nieuwe beursconcept dat is uitgewerkt voor de verkoop van de winter 2010 collectie leverde resultaat op. Het segment jongenskleding blijft nog steeds achter ten opzichte van meisjeskleding. In de winter van 2010 is het eerste flash programma uitgeleverd (korte termijnprogramma) wat qua doorverkoop in de winkels zeer succesvol is geweest. Hier gaat ELC voor Zomer 2011 en winter 2011 dan ook zeker mee verder. Voor de zomer 2011 collectie is een Table T programma ontwikkeld. Door deze extra programma s wordt bijgedragen aan betere zichtbaarheid in de winkels en daarmee ook aan een groter omzetaandeel. De ingrediënten voor een succesvol merk zijn dus volop aanwezig. De verwachtingen zijn hoog gespannen. Innovatief is de introductie begin 2011 van een eigen app voor smartphones. Deze biedt direct toegang tot actuele informatie over collecties in de vorm van tekst en filmpjes. Babyface De doorverkoop van Babyface in 2010 is positief te noemen. We constateren dat in het babysegment de concurrentie qua merken flink is toegenomen. De inzet van persoonlijke verkoop bij Babyface in Nederland voor de wintercollectie 2010 bleek een goede zet. Dit heeft zeker geholpen in de versterking van het klantencontact in Nederland. Overzicht nieuwsberichten 2010 «Retail 2020 zet de deur wagenwijd voor ons open» «Bewustwording en bereidheid zijn zeker zo belangrijk» «Sterk Store staat als een huis» «Vergeet 2020, nu starten, delen en leren en weer delen om verder te ontwikkelen» LCKR Flash programma voor girls doorslaand succes! Vanaf januari ook voor boys! «Met Re structure slaan we echt een andere richting in» 26 27

15 financiële gegevens In een moeilijke non-foodretailmarkt heeft Euretco beter gepresteerd dan in De genormaliseerde Ebitda steeg van 5,5 miljoen euro naar 6,7 miljoen euro. Het nettoresultaat kwam, na een voorziening van 2,3 miljoen euro voor het herstructureringsproces, uit op 3,8 miljoen euro en is daarmee vrijwel gelijk aan Door deze getroffen voorziening en daarmee behaalde efficiency en kwaliteitsverbeteringen verwacht Euretco het bedrijfsresultaat in 2011 verder te verbeteren. Als gevolg van het resultaat in 2010 is de solvabiliteit gestegen van 53,7% naar 54,5%. Euretco heeft het jaar afgesloten met een fractionele omzetdaling (-1,4%), maar bleef in lijn met de non-foodretailmarkt (-1,5%, bron: CBS). Deze daling werd met name veroorzaakt door achterblijvende omzet in de woonsector (-6,5%). De divisie fashion heeft goed gepresteerd met een omzetstijging van 2% en scoorde beter dan de markt (CbW Mitex: -0,1%). Ook de sportsector wist een lichte omzetstijging te realiseren van 0,1%. Professionele service Euretco Finance Harry Bruijniks, directievoorzitter Euretco B.V.: De focus lag in 2010 op efficiency enerzijds en verdere professionalisering van de organisatie anderzijds, waaronder onze services, om onze commerciële slagkracht te vergroten. Dit betekent dat we naast kostenreductie ook geïnvesteerd hebben om die kwaliteit van onze retailservices verder te vergroten. Die kwaliteitsslagen zijn doorgevoerd onder andere op managementniveau in de diverse geledingen. Dit betreft bijvoorbeeld e-commerce, webshopactiviteiten en het commerciële management bij wonen, wholesale (Euretco Label Company) en SPORT De omzet van Euretco Finance komt geheel voort uit de betaalservicefunctie. De financiële afwikkeling van de inkopen van de aangesloten ondernemers bij contractleveranciers vindt plaats via Euretco Finance. De opbrengsten die Euretco Finance genereert, bestaan uit betalingskortingen en boeterente. Indien een aangesloten ondernemer binnen de betalingstermijn de factuur betaalt, krijgt de ondernemer de betalingskorting doorgestort. Bij latere betaling van de factuur is het een bate voor Euretco Finance. Ook is binnen dit proces een analyse van de gehele IT-infrastructuur uitgevoerd. Dit heeft geleid tot een plan van aanpak dat in 2011 uitgerold zal worden. Dit plan zal bijdragen aan de verdere verbetering van de servicegerichtheid van Euretco. Een ander speerpunt in ons gevoerde beleid en voor de nabije toekomst is en blijft margeverbetering. Dit doen we onder andere door het stimuleren van onze private labels zoals Topform en Optisleep bij wonen en Babyface, LCKR en Harold binnen de mode-activiteiten. Dankzij intensievere samenwerking en het leveren van toegevoegde waarde zoals marktinformatie aan onze leveranciers kunnen we er in slagen hierin stappen te maken. Ambities Ondanks moeilijk jaar voor non-foodretail beter resultaat voor Euretco Bruijniks: Bij Euretco is het uitgangspunt dat we de beste retailserviceverlener voor de zelfstandige retailer van Nederland willen zijn. Dus willen we de beste mensen op de belangrijkste posities laten werken. We streven naar de beste IT-infrastructuur die mogelijk is en willen de beste informatievoorziening bieden die zelfstandige ondernemers in staat stelt optimaal zaken te doen. Ons totale servicesysteem biedt voldoende capaciteit om ook te functioneren voor een grotere of meer diverse groep ondernemers. We blijven de focus leggen op de acquisitie van nieuwe ondernemers. Ondanks op onderdelen achterblijvende resultaten is Euretco er in geslaagd haar balansposities te versterken en met een gezondere debiteurenportefeuille de toekomst in te gaan. De solvabiliteit van Euretco B.V. steeg naar 54,5% (2009: 53,7%). Interne organisatie Om ook op de lange termijn haar positie in de markt te kunnen behouden en waar mogelijk ook verder te versterken heeft Euretco eind 2009 een onderzoek laten verrichten. Een van de uitkomsten was het personeelsbestand onder de loep te nemen. Uit de bevindingen moest worden geconcludeerd, dat op onderdelen verbeteringen in de professionaliteit bereikt konden worden, terwijl ook het verleggen van de focus naar de echte kerntaken tot verschuivingen van mankracht zouden leiden. De herstructurering die hierop is gebaseerd en die in het najaar van 2010 in gang is gezet, zal leiden tot een reductie van een belangrijk aantal fte s. In 2010 heeft dit reeds geleid tot het afscheid moeten nemen van 16 medewerkers waarbij deels via natuurlijk verloop. Gelijktijdig is beleid gevoerd inzake versterking en professionalisering binnen die bedrijfsonderdelen, waar door veranderde marktomstandigheden en heroriëntatie op kerntaken behoefte ontstond aan specialisten. De betreffende functies zijn of worden op kortere termijn ingevuld. Voor deze herstructurering en kwaliteitsslag is een voorziening getroffen van 2,3 miljoen. Overzicht nieuwsberichten 2010 «Harry Bruijniks: Ondernemen in deze tijd is een balancing act» «SPORT 2000 voert succesvolle Bad Beach campagne op alle stations in Nederland» «Mystery shoppers bezoeken Vivante-winkels» «SPORT 2000 WK Poule succesvol» 10 RETAILTRENDS OP EEN RIJ Samenwerking met lokale designers Familiebedrijf Media Markt verwacht in de komende 5 jaar meer dan 100 vestigingen in China te hebben Trend 4 Einde van de piramide De nu consument. De nieuwe ouderen zijn net jongeren. Maar toch ook weer niet. 28 Ouderen blijven langer jong en jongeren worden eerder volwassen. Consumenten willen aangesproken worden op hun gevoelsleeftijd in plaats van hun kalenderleeftijd. De traditionele bevolkingspiramide, met een relatief kleine groep ouderen en een brede aanwas van jongeren aan de onderkant, is voltooid verleden tijd. De piramide maakt plaats voor een meer en meer gelijkmatig opgebouwde bevolking waarbij de groei komt van niet-westerse Nederlanders. In de nabije toekomst zullen er evenveel eenpersoons- als meerpersoonshuishoudens zijn. De ontwikkeling van het aantal huishoudens, maar vooral ook de veranderende samenstelling van de bevolking, zal ook zijn weerslag hebben op de detailhandel. In zowel het aanbod van producten als personeel. in de beste zin van het woord Vergeet 2020, nu starten, delen en leren en weer delen om verder te ontwikkelen 29

16 Kerncijfers * aantal ondernemers inclusief formuledeelnemers aantal formuledeelnemers aantal aangesloten winkels jaarrekening omzet (excl. BTW) brutoresultaat bedrijfsresultaat bedrijfsresultaat genormaliseerd EBITDA EBITDA genormaliseerd ** nettoresultaat groepsvermogen garantievermogen balanstotaal investeringen materiële vaste activa afschrijvingen cashflow solvabiliteitsratio 54,5% 53,7% personele lasten aantal medewerkers (fte.) * cijfers 2009 zijn vergelijkbaar gemaakt ** genormaliseerd onder andere de getroffen voorzieningen voor herstructureringsproces van 2,3 miljoen Overzicht nieuwsberichten 2010 «LCKR start met Flash collectie» «Van product gericht naar klantgericht denken» Vader en zoon Helmink uit Vorden Familiebedrijf in de beste zin van het woord WAT BRENGT 2011 en hoe gaan we ermee om? 30 31

17 1 2 Geconsolideerde balans na winstbestemming per Activa Vaste activa 31 december 31 december immateriële vaste activa materiële vaste activa financiële vaste activa - andere deelnemingen overige vorderingen Vlottende activa voorraden vorderingen liquide middelen Totaal activa Passiva eigen vermogen aandeel derden Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2010 Omzet kostprijs van de omzet Brutoresultaat personeelskosten afschrijvingskosten overige kosten bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill afschrijving goodwill Bedrijfsresultaat financieringsresultaat resultaat voor vpb en deelnemingen vennootschapsbelasting nettoresultaat voor deelnemingen resultaat deelnemingen resultaat aandeel derden groepsresultaat na belastingen groepsvermogen * voorzieningen langlopende schulden kortlopende schulden Totaal passiva *groepsvermogen garantiekapitaal begrepen in langlopende schulden garantievermogen Euretco bv 2010» Jaarrekening Euretco bv 2010» Jaarrekening 33

18 3 Kasstroomoverzicht geconsolideerd 2010 Saldo liquide middelen begin boekjaar bedrijfsresultaat afschrijvingen rente resultaat deelnemingen betaalde winstbelasting resultaat aandeel derden mutatie voorzieningen mutatie voorraden mutatie vorderingen mutatie schulden op korte termijn Kasstroom uit operationele activiteiten investeringen immateriële vaste activa desinvesteringen immateriële vaste activa overige mutaties immateriële vaste activa investeringen materiële vaste activa desinvesteringen materiële vaste activa overige mutaties materiële vaste activa mutatie financiële vaste activa Kasstroom uit investeringsactiviteiten mutatie langlopende leningen mutatie aandeel derden Kasstroom uit financieringsactiviteiten overige mutaties 68-9 Saldo liquide middelen einde boekjaar Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling in de enkelvoudige en in de geconsolideerde jaarrekening Algemeen Euretco B.V. staat aan het hoofd van een groep waarin verschillende rechtspersonen organisatorisch met elkaar zijn verbonden. De kernactiviteit van Euretco is dienstverlening aan zelfstandige ondernemers. De vennootschap heeft zowel de enkelvoudige als de geconsolideerde jaarrekening opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 Burgerlijk Wetboek (BW). Consolidatie In de geconsolideerde jaarrekening zijn integraal opgenomen Euretco B.V. en alle groepsmaatschappijen die tot de economische eenheid van Euretco B.V. behoren en waarop beslissende zeggenschap wordt uitgeoefend. Op 31 december 2009 heeft een juridische fusie plaatsgevonden waarbij een aantal dochtermaatschappijen zijn gefuseerd met Euretco B.V. Met ingang van 1 juli 2005 is UBO in aangepaste vorm verder gegaan. De activiteiten voor derden zijn ondergebracht in de onderneming Global Buying Organization (GBO). Om de samenwerking te versterken heeft het management van GBO een aandelenbelang genomen van 15% in UBO en heeft Euretco B.V. een aandelenbelang genomen van 15% in GBO. Het resterende 85% belang in UBO wordt volledig (100%) in de cijfers geconsolideerd. Correctie voor het niet in handen zijnde deel van 15% vindt plaats onder aandeel derden. Het 15% belang in GBO wordt in de jaarrekening onder deelnemingen verantwoord. Ingevolge Art. 2: 402 BW wordt hierbij tevens vermeld dat de enkelvoudige winst- en verliesrekening alleen het resultaat uit deelnemingen na belasting weergeeft, aangezien de gegevens van Euretco B.V. zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. De in de consolidatie begrepen vennootschappen zijn:»» Euretco Label company B.V., Houten (100%)»» Cracker Fashion B.V., Houten (100%)»» Euretco Finance B.V., Breda (100%)»» Cyclette Retail B.V., Breda (100%)»» Cimson Retail B.V., Breda (100%)»» Trends Exploitatiemaatschappij B.V., Breda, (100%)»» UBO (Holding) Ltd., Kowloon, Hongkong (85%) Het 50%-belang in RetailPay B.V. is aangemerkt als een joint venture en is niet meegeconsolideerd wegens het ontbreken van beslissende zeggenschap. Ter vergelijking opgenomen bedragen Ten behoeve van het inzicht hebben in 2010 herrubriceringen met betrekking tot bepaalde margecomponenten in de omzet/brutomarge plaatsgevonden alsmede herrubriceringen betreffende doorbelastingen die niet tot de normale bedrijfsactiviteiten behoren. Deze laatstgenoemde doorbelastingen worden nu verantwoord onder de overige kosten. De ter vergelijking opgenomen bedragen zijn dienovereenkomstig aangepast. Oordelen en schattingen Bij de toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening moet het management bepaalde schattingen en aannames doen. De schattingen en aannames zijn van invloed op de gerapporteerde activa en passiva, de vermelding van niet uit de balans blijkende activa en passiva op balansdatum en op baten en lasten in de periode waarover wordt gerapporteerd. Alle veronderstellingen, verwachtingen en prognoses die gebruikt worden als basis voor schattingen in de jaarrekening vormen een zo goed mogelijke afspiegeling van de vooruitzichten van de groep. Het management is van mening dat voor de veronderstellingen, verwachtingen en prognoses een redelijke basis bestaat. Onder verwijzing naar Art. 2: 379 BW is ten kantore van het Handelsregister te Breda een lijst ter inzage neergelegd van alle betrokken rechtspersonen. 34 Euretco bv 2010» Jaarrekening Euretco bv 2010» Jaarrekening 35

19 Grondslagen Vreemde valuta Bij de omrekening in euro s van de waarde van de activa en passiva van de dochtermaatschappijen buiten Nederland zijn de koersen per 31 december 2010 aangehouden. De resultaten zijn tegen de gemiddelde koers over het jaar geconsolideerd. Koersverschillen voortvloeiend uit voornoemde omrekening van activa en passiva worden rechtstreeks aan het eigen vermogen toegevoegd dan wel daaraan onttrokken. Vorderingen en schulden op balansdatum zijn omgerekend tegen de koersen per die datum. De overige koersverschillen komen ten gunste of ten laste van het resultaat. Waardering Indien anders vermeld zijn de activa en passiva opgenomen tegen de nominale waarde. Immateriële vaste activa Voor goodwill verkregen bij de verwerving van deelnemingen wordt een afschrijvingstermijn van 10 jaar gehanteerd. Per individueel actief wordt jaarlijks de realiseerbare waarde getoetst. Indien de realiseerbare waarde van de immateriële vaste activa onder de boekwaarde ligt, wordt een bijzondere waardevermindering verwerkt ten laste van het resultaat. Materiële vaste activa De waardering van materiële vaste activa vindt plaats op basis van historische kosten verminderd met lineair bepaalde afschrijvingen op basis van de geschatte levensduur. Daarbij wordt van de volgende afschrijvingspercentages uitgegaan: kantoormeubilair en inrichting 10%, winkelinventaris afhankelijk van de huurtermijn met een minimum van 10% en overige inventaris 20%. Indien de realiseerbare waarde van de materiële vaste activa onder de boekwaarde ligt, wordt een bijzondere waardevermindering verwerkt ten laste van het resultaat. Financiële vaste activa De leningen betreffen leningen aan aangesloten ondernemers. Op de leningen zijn noodzakelijk geachte voorzieningen in mindering gebracht. De deelnemingen betreffen duurzame participaties in het aandelenkapitaal van andere vennootschappen. Deelnemingen waarin invloed van betekenis op het zakelijk en financieel beleid wordt uitgeoefend, waaronder groepsmaatschappijen, worden gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode op netto-vermogenswaarde. Deelnemingen waarin geen invloed van betekenis wordt uitgeoefend, worden verantwoord tegen aanschaffingswaarde of tegen lagere actuele waarde wanneer er sprake is van een desinvestering op korte termijn. Derivaten niet zijnde hedge-instrumenten worden gewaardeerd tegen actuele waarde en derivaten die betrekking hebben op hedging worden gewaardeerd volgens de methode van kostprijshedge-accounting. Vlottende activa De voorraden zijn gewaardeerd op basis van de laatste verkrijgingsprijzen waarop naar rato van ouderdom een waardevermindering wordt toegepast. De vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs welke gelijk te stellen is aan de nominale waarde. Op de vorderingen zijn noodzakelijk geachte voorzieningen in mindering gebracht. Vorderingen De onder dit hoofd opgenomen voorziening voor latente belastingen heeft betrekking op de belasting over het verschil tussen de balanswaarde en de fiscale waardering van activa en passiva. Het betreft zowel in 2009 als in 2010 een latente vordering. Voorzieningen Hieronder is een voorziening opgenomen van 2,3 miljoen ter dekking van de kosten die voortvloeien uit het besluit tot herstructurering dat aan het einde van het jaar is genomen. Daarnaast is er een voorziening opgenomen die dient ter dekking van verplichtingen uit hoofde van jubilea. Beide voorzieningen hebben grotendeels een middellang karakter. Garantiekapitaal Het garantiekapitaal bedraagt voor nieuwe leden en achterstallige leden waarbij een kredietovereenkomst is opgesteld vanaf ultimo Voor de overige leden bedraagt dit Met ingang van 2011 zal het garantiekapitaal voor iedereen gefaseerd gelijkgesteld gaan worden op Het garantiekapitaal wordt aangehouden ter meerdere zekerheid van de verplichtingen van de ondernemer jegens Euretco. Het kapitaal wordt opgebouwd uit de jaarlijks uit te keren exploitatiebonus met een minimum van Voor achterstallige ondernemers geldt geen maximum; de gehele bonus wordt dan aan het kapitaal toegevoegd. Het garantiekapitaal wordt bij uittreding gerestitueerd. Euretco is bevoegd te bepalen dat per jaar voor niet meer dan 3% van het gehele garantiekapitaal zal worden uitgekeerd. Tevens is in de overeenkomst met de aangesloten ondernemers opgenomen dat het garantiekapitaal een achtergesteld karakter heeft. De aansprakelijkheid en continuïteit van het garantiekapitaal is zodanig, dat bedrijfseconomisch van permanent beschikbaar vermogen kan worden gesproken. Over het garantiekapitaal wordt een rentevergoeding verstrekt, die gelijk is aan de depositorente van de ECB aan het einde van het jaar + 1,25%. Financiële verplichtingen De overige financiële verplichtingen (waaronder langlopende en kortlopende schulden) worden conform RJ 290 na de eerste waardering gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs welke gelijk te stellen is aan de nominale waarde. Bepaling van het resultaat Onder omzet wordt verstaan: de opbrengsten die ontstaan bij de uitoefening van de normale bedrijfsactiviteiten terzake van aan derden in rekening gebrachte bedragen van direct en indirect geleverde goederen en diensten. De omzet is weergegeven voor zover de rechtspersoon is blootgesteld aan de belangrijke economische voordelen en risico s met betrekking tot de verkoop van goederen en levering van diensten. Het brutoresultaat wordt bepaald door de omzet te verminderen met de daaraan toe te rekenen inkoopwaarde. De jaarlijks aan de aangesloten ondernemers uit te keren exploitatiebonus wordt gezien als een inkoopconditie en wordt onder de brutomarge verantwoord. Belastingen zijn berekend over het commerciële resultaat, op basis van het actuele tarief, rekening houdend met de geldende belastingfaciliteiten. Er is in 2010 sprake van een belastinglast. Met uitzondering van buitenlandse deelnemingen zijn alle tot de Euretco-groep behorende vennootschappen waar - in Euretco B.V. een belang heeft van (vrijwel) 100% per 1 januari 2010 opgenomen in de fiscale eenheid van Euretco Holding B.V. De verrekening van belastingen binnen deze fiscale eenheid vindt plaats alsof elke maatschappij zelfstandig belastingplichtig is. Derivaten en hedge-accounting De vennootschap maakt gebruik van afgeleide financiële instrumenten zoals valutatermijncontracten en renteswaps ter afdekking van de gelopen risico s voor wat betreft de renteen valutaschommelingen. Afdekkingen worden volgens kostprijshedge-accounting verwerkt, indien voldaan wordt aan de volgende voorwaarden:»» de algemene hedge-strategie, hoe de hedge-relaties passen in de doelstellingen van risicobeheer en de verwachting aangaande de effectiviteit van deze hedge-relaties zijn gedocumenteerd;»» de in het soort hedge-relatie betrokken hedge-instrumenten en afgedekte posities zijn gedocumenteerd;»» de ineffectiviteit is in de winst- en verliesrekening verwerkt. Afdekkingen die aan de strikte voorwaarden voor hedgeaccounting voldoen, worden als volgt verantwoord. De derivaten worden niet in de balans opgenomen (tegen kostprijs van nihil gewaardeerd). De resultaten op derivaten worden gelijktijdig verantwoord met de resultaten van de afgedekte positie. Kasstroomoverzicht Dit overzicht is volgens de indirecte methode opgesteld. 36 Euretco bv 2010» Jaarrekening Euretco bv 2010» Jaarrekening 37

20 5 Toelichting op de geconsolideerde balans 5.1 Immateriële vaste activa De samenstelling en het verloop van de post immateriële vaste activa blijkt uit het volgende overzicht: 31 december 31 december begin boekjaar investeringen - 63 afschrijvingen op goodwill desinvesteringen overige waardemutatie einde boekjaar cumulatieve aanschafwaarde cumulatieve afschrijvingen einde boekjaar Materiële vaste activa De samenstelling en het verloop van de post materiële vaste activa blijkt uit het volgende overzicht: 31 december 31 december begin boekjaar investeringen afschrijvingen desinvesteringen overige waardemutatie einde boekjaar cumulatieve aanschafwaarde cumulatieve afschrijvingen einde boekjaar inventaris transportmiddelen totaal Het betreft hier goodwill op verworven deelnemingen. 38 Euretco bv 2010» Jaarrekening Euretco bv 2010» Jaarrekening 39