10 maart 2011 Telegraaf Media Groep N.V. Corporate Communication

Transcriptie

1 10 maart 2011 Telegraaf Media Groep N.V. Corporate Communication

2 Aandeelhoudersvergadering Telegraaf Media Groep NV 26 april 2012 TMG Investor Relations & CF&A 2

3 1. Opening Michiel Boersma Welkom Oproep vergadering Aangemelde aandeelhouders vertegenwoordigen circa 99% van de uitstaande aandelen Aanwezigheid notaris en accountant 3

4 2. Verslag Raad van Bestuur Michiel Boersma Verslag Raad van Bestuur 4

5 Aandeelhoudersvergadering Telegraaf Media Groep NV Presentatie Herman van Campenhout - CEO 26 april 2012 TMG Investor Relations & CF&A 5

6 x miljoen Resultaten 2011 op hoofdlijnen Opbrengsten ,3 577, Opbrengsten

7 x miljoen Resultaten 2011 op hoofdlijnen Internet opbrengsten % internet opbrengsten ,7 14% 12% 12% ,2 10% 08% 06% 04% 9% 10 02% 0 Internet opbrengsten 00% % Internet opbrengsten

8 x miljoen x miljoen Resultaten 2011 op hoofdlijnen Gerapporteerde bedrijfslasten Bedrijfslasten* Bedrijfslasten *Gerapporteerde bedrijfslasten excl. afschrijvingen, amortisatie, bijzondere waardeverminderingsverliezen en eenmalige items

9 x miljoen Resultaten 2011 op hoofdlijnen Netto resultaat , ,6 Netto resultaat

10 x miljoen Resultaten 2011 op hoofdlijnen Recurring EBITDA Recurring EBITDA-marge ,3 62,5 Recurring EBITDA 14% 12% 10% 08% 06% 04% 02% 00% 13% 11% Recurring EBITDA-marge

11 Dividend in euro s 0,75 0,50 0,45 Gestreefd wordt naar verhoging van het dividend 0,35 0,35 0,25 0, Dividendvoorstel over boekjaar 2011: 0,47 11

12 Vooruitzichten: 2012 transitiejaar + - Online groei Voljaarseffect Megastar Kostenverlagingsprogramma Lagere amortisatie FM licenties Sportevenementen Val van het Kabinet Laagconjunctuur in Nederland Voortdurende druk op printproducten Hogere papierkosten CAO-verhogingen + inflatie Start-up kosten van groeiinitiatieven & transformatieprogramma 12

13 2011 en Opbrengsten: 577M Recurring EBITDA: 62.5M Bruto reorganisatielast als gevolg van groeistrategie 41M Impairments 52M Besluit tot terugtreding uit biedingsproces SBS Nederland 2012 Transitie jaar: investeren om groei te versnellen Groei in online nog onvoldoende om daling print op te vangen Aanloopverliezen nieuwe online activiteiten Circa 20% lagere recurring EBITDA 300M beschikbaar voor acquisities ( ), waarvan 40M gebruikt 13

14 Groeistrategie TMG Transformatie naar een leidend crossmediaal bedrijf door acceleratie van online groei

15 TMG sterk gepositioneerd Groeistrategie Succesfactoren organisatie Financiële ambities Prioriteiten 2012

16 TMG heeft een portfolio van sterke merken Nationaal Regionaal / Lokaal Weekbladen Print Online Radio Puzzels & Gaming (internationaal)

17 Leidende posities in print, online en radio Marktleider in Print Hoog bereik in Online Leidende positie in Radio NL dagbladen 100% NL online markt (excl search) 100% NL radio markt 100% 80% 80% 80% 60% 60% 60% 40% 40% 40% 20% 0% 28% Oplage 20% 0% 19% Unieke bezoekers per maand 20% 0% 18% Luistertijd Landelijke titels: De Telegraaf en Sp!ts samen dagelijks bereik van 3,8M Nederlanders Online portfolio: Bijna 9M unieke bezoekers per maand Sky Radio Group: ruim 5M luisteraars p.week 7 regionale kranten: bereik van 0,9M per dag Hyves: ruim 5M unieke bezoekers per maand SRG Online: 550K unieke bezoekers per maand Bron: HOI, Nielsen, STIR, Comscore, luistercijfers.nl

18

19 Voor TMG verandert de wereld fundamenteel OUDE WERELD VOOR TMG Journalistieke kracht grootste concurrentievoordeel, claim op distributie Broadcast media fysiek gescheiden van transactie-omgeving Breed content aanbod noodzakelijk voor grote bereikspositie Bescherming van individuele platformen en nationale merken Langdurige doorlooptijd voor ingrijpende veranderingen NIEUWE WERELD VOOR TMG Explosie van (user generated) content; behoefte aan toegevoegde waarde Bewustwording tot en met transactie op hetzelfde platform; last click takes all Toenemend belang van verticals; winner-takes-all binnen de vertical Bundeling van krachten noodzakelijk in concurrentie tegen wereldwijde spelers Onzekerheid is een constante; voortdurende innovatie noodzakelijk

20 Nieuwe spelregels bepalen de principes voor groei SPELREGELS NIEUWE WERELD TMG PRINCIPES VOOR GROEI Explosie van (user generated) content; behoefte aan toegevoegde waarde Bewustwording tot en met transactie op hetzelfde platform; last click takes all Toenemend belang van verticals; winner-takes-all binnen de vertical Bundeling van krachten noodzakelijk in concurrentie tegen wereldwijde spelers Onzekerheid is een constante; voortdurende innovatie noodzakelijk TMG voegt waarde toe door te aggregeren en te personaliseren; in aanvulling op content creatie worden curatie en duiding belangrijker TMG breidt haar traditionele rol in bewustwording uit door actief transacties te faciliteren TMG maakt duidelijke keuzes voor categorieën en investeert disproportioneel in het realiseren van leiderschapsposities TMG deelt binnen het gehele portfolio haar content, bereik, sociale netwerk functionaliteit, advertentie verkoopkracht en technologie TMG professionaliseert haar innovatievermogen en ontwikkelt nieuwe competenties en organisatiemodellen om in te spelen op markttrends

21 In de zaal draait op dit moment een video over Pieter. Deze video is te bekijken via:

23 TMG ambitie Ambitie: Transformatie naar een leidend crossmediaal bedrijf door acceleratie van online groei TMG is in 2016 een leidend crossmediaal bedrijf met twee derde van de winst uit groeiplatformen

24 Strategie : Sterke focus, gebundelde kracht en investering voor groei Print Versterken positie print, klaar voor proactieve rol in consoliderende printmarkt Focus op drie platformen Online Versnellen online groei: versterken van bereik, inzetten sociale media, video, e-commerce en M&A Bundeling krachten TMG portfolio Gedeelde content, gedeelde verkooporganisatie en crossmediale aanpak Inrichten van nieuwe klantgerichte organisatie en realisatie van 70M kostenbesparingen Keesing Media Group Radio Integreren met TMG portfolio Inzetten van 300M voor acquisities in print en online Internationale groei vanuit huidige kernactiviteit Winstgevende groei en ontwikkeling tot crossmediaal bedrijf Omzet M- 900M CAGR van ~8%; in 2016 de helft uit andere media dan print Recurring EBITDA M- 135M Verdubbelen van EBITDA; in 2016 circa twee derde uit andere media dan print Recurring EBITDA marge van 10 15%

25 Groeistrategie Versterken print 2 Versnellen online groei 3 Integreren radio 4 Bundelen krachten 5 6 Besparen kosten Internationaal groeien KMG

26 1 TMG versterkt leidende positie in print Financieel aantrekkelijk Meer dan 70% van huidige omzet gerealiseerd uit print Print blijft belangrijk voor de winstgevendheid van TMG Strategisch belang Printtitels staan aan de basis van content creatie en journalistieke kracht Printtitels worden ingezet om online posities aan te jagen Waardecreatie door consolidatie Als marktleider is TMG goed gepositioneerd om waarde te creëren door verdere consolidatie

27

29 2 De relevante online markt groeit sterk Relevante online markt voor TMG: Display advertising Affiliate marketing Classifieds Search & directories E-Commerce Betaalde content Gaming & gambling 2MRD CAGR 8% 3MRD Bron: IAB/Deloitte, IAB Europe, Thuiswinkel markt monitor, PWC; Forrester, Euromonitor, Ovum, Literatuur onderzoek

30

31 2 Groei wordt met name gedreven vanuit Display, Classifieds en e-commerce Display Huidig marktleiderschap biedt sterke uitgangspositie in snel groeiende Display markt (jaarlijkse groei ~6%) TMG biedt adverteerders een one-stop-shop, met crossmedia oplossingen op maat, unieke klantgegevens en een eigen exchange Beoogde groei wordt gedreven door verhogen van (premium) bereik, en verzilveren van video (pre-rolls en branded content) Classifieds De Classifieds markt is groot en aantrekkelijk TMG verzilvert kansen door marktleiderschap in een aantal classified posities op basis van sterk gedifferentieerde propositie en sterke promotie vanuit het gehele TMG portfolio E-Commerce Aangrenzende groei segmenten TMG N.V. STRATEGIE E-Commerce is de grootste en snelst groeiende online markt TMG faciliteert actief transacties vanuit categorieën die aansluiten bij redactionele content en TMG doelgroepen Groei wordt gedreven vanuit eigen webshops, alsmede het faciliteren van e-commerce partners in TMG winkelstraten (shop-in-shop) Positionering TMG biedt kansen voor groei in aangrenzende groeisegmenten: Affiliate marketing Lokale search Betaalde content Faciliteren van gaming & gambling

32

33 2 TMG kiest categorieën waarin zij de markt kan leiden CRITERIA VOOR CATEGORIE KEUZES Aantrekkelijkheid van de categorie Vermogen van TMG om een leidende positie in te nemen Bereik van de categorie Mogelijkheden voor verzilvering Intensiteit van de concurrentie Huidige positie TMG Aansluiting met doelgroepen van TMG Onderscheidend vermogen TMG Investeren om leidende positie te behouden of te verkrijgen Behouden mits winstgevend

34 2 Duidelijke categorie keuzes gemaakt Investeren om leidende positie te behouden of te verkrijgen Behouden mits winstgevend Display Algemeen nieuws Regionaal/Lokaal nieuws Sociale media Financieel Sport Auto Vrouw Shownieuws Boten Reizen Carrière Huizen Classifieds Vraag & aanbod Relatie Overige categorieën E- Commerce Webshop Shop-in-Shop Focus voor autonome groei Mogelijke acquisities

35 2 5 TMG-brede initiatieven om online groei te realiseren Verrijken content door aggregeren en personaliseren Inzetten van video voor gedifferentieerde gebruikservaring Ontwikkelen best-in-class apps en mobiele sites Introduceren betaalde content Uitbreiden webshop en creëren shop-in-shops

37 3 Verdere integratie radio in portfolio Content van TMG proactief inzetten voor radio Inbox: 18 Welkom Jan! Aanjagen van andere titels op Sky Radio 101 FM en Radio Veronica Gezamenlijke advertentieverkoop Lanceren van personalised radio

39 4 Krachten gebundeld over TMG portfolio: 5 voorbeelden Delen van content tussen titels en platformen Aanjagen van verkeer tussen alle titels en platformen Inzetten van sociale media functionaliteit op websites Eén verkoopteam voor cross-media en key accounts Centraliseren van technologische innovatie

41 5 Voortzetting kostenreducties in lijn met marktdruk Verlagen van kosten in lijn met dalende omzet door samenwerken, operationele efficiency en vergroten van schaal Rationaliseren van IT systemen Optimaliseren organisatiestructuur en shared services; korte lijnen en executive team FTE reducties (op basis van 2011) Kostenbesparingen (op basis van 2011) M 39M 60M 68M 70M

43 6 KMG realiseert groei door expansie huidige kernactiviteiten naar nieuwe landen en platformen Versterking kernactiviteit Puzzelbladen Expansie naar nieuwe landen (Megastar) Expansie naar digitale platformen

45 Succesfactoren van de nieuwe organisatie Strategie -Duidelijke keuzes -Ruimte voor investering Cultuur -Professionaliteit -Flexibiliteit -Samenwerking Aansturing -Heldere KPI s -Incentives voor groei Gebundelde kracht TMG Organisatie -Focus op 3 platformen -Duidelijke mandaten -Korte lijnen Talent -Investeren in talent -Ontwikkelen van expertise

47 De strategie resulteert in sterke groei AUTONOOM 2016 INCLUSIEF M&A EN SYNERGIE Omzet 577M M M Kosten besparingen ~ 70M op basis van 2011 Additionele synergieën Recurring EBITDA 62,5M 75-85M M CAPEX & Investeringen 70-80M cumulatief Additioneel 300M voor acquisities

48

50 Management agenda 2012 Goedkeuringstraject medezeggenschap Inrichten nieuwe organisatie Versterken positie print Investeren in online Verder uitvoeren kostenbesparingsprogramma

51 Voortgang in 2012 Goedkeuringstraject medezeggenschap Inrichten nieuwe organisatie Versterken positie print Investeren in online Verder uitvoeren kostenbesparingsprogramma Overige initiatieven Adviesaanvraag ingediend Medezeggenschapstraject in volle gang Nieuwe voordruk De Telegraaf Integratie HC / HDC Redesign Speurders.nl Oprichting social media agency Intentieverklaring samenwerking dagbladdistributie met Persgroep Ontwikkeling personalised radio Acquisitie Megastar Introductie Stratego

52 Strategie : Sterke focus, gebundelde kracht en investering voor groei Print Versterken positie print, klaar voor proactieve rol in consoliderende printmarkt Focus op drie platformen Online Versnellen online groei: versterken van bereik, inzetten sociale media, video, e-commerce en M&A Bundeling krachten TMG portfolio Gedeelde content, gedeelde verkooporganisatie en crossmediale aanpak Inrichten van nieuwe klantgerichte organisatie en realisatie van 70M kostenbesparingen Keesing Media Group Radio Integreren met TMG portfolio Inzetten van 300M voor acquisities in print en online Internationale groei vanuit huidige kernactiviteit Winstgevende groei en ontwikkeling tot crossmediaal bedrijf Omzet M- 900M CAGR van ~8%; in 2016 de helft uit groeiplatformen Recurring EBITDA M- 135M Verdubbelen van EBITDA; in 2016 circa twee derde uit groeiplatformen Recurring EBITDA marge van 10 15%

53 Aandeelhoudersvergadering Telegraaf Media Groep NV Presentatie Fred Arp - CFO 26 april 2012 TMG Investor Relations & CF&A 53

54 Inhoud presentatie F.Th.J. Arp CFO 1. Resultaat Omzetontwikkeling 3. Kostenontwikkeling 4. Balans 5. Kasstroomoverzicht 6. ProSiebenSat.1 Media AG 7. Inkoop eigen aandelen 8. Duurzaamheid 9. Financiële verwachtingen 54

55 1. Resultaat

56 Resultaat (bedragen in miljoenen euro s) Omzet % Kosten % Bedrijfsresultaat voor afschrijving en amortisatie (EBITDA) % Resultaat ProSiebenSat.1: - Resultaat voortgezette activiteiten Boekwinst op verkochte Nederlandse en Belgische activiteiten Resultaat verkochte activiteiten Herwaardering Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders TMG D 56

57 Nettoresultaat (bedragen in miljoenen euro s) Bedrijfsresultaat voor afschrijving en amortisatie (EBITDA) Normalisaties 46 4 Genormaliseerd bedrijfsresultaat voor afschrijving en amortisatie Afschrijving Amortisatie Bijzondere waardevermindering immateriële en materiële vaste activa Totaal afschrijving, amortisatie en bijzondere waardeverminderingsverliezen Bedrijfsresultaat (EBIT) Financiële baten en lasten (inclusief resultaat ProSiebenSat.1) Resultaat voor belasting Vennootschapsbelasting 9 6- Nettoresultaat Minderheidsbelang 5-1- Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders TMG

58 Genormaliseerd EBITDA per bedrijfsonderdeel (bedragen in miljoenen euro s) Actual 2010 Telegraaf Media Nederland Sky Radio Group Keesing Media Group Overige activiteiten Hoofdkantoor Actual

59 EBITDA marges per bedrijfsonderdeel D TMnl 8,9% 12,8% -30% SRG (*) 39,7% 45,0% -12% KMG 21,4% 24,0% -11% TMG - Totaal EBITDA (**) 2,8% 12,5% -77% TMG - Totaal NEBITDA (**) 10,8% 13,2% -18% (*) = Voor aftrek van amortisatie licentierechten. (**) = Inclusief overhead en overige activiteiten (Hyves, Mobillion en operationele bedrijven). 59

60 2. Omzetontwikkeling 60

61 Ontwikkeling bedrijfsopbrengsten (bedragen in miljoenen euro s) D Advertenties (print en radio) % Oplage % Internet % Drukwerk voor derden 4 4 3% Distributie % Overige opbrengsten % Opbrengsten % Overige bedrijfsopbrengsten 1-100% Bedrijfsopbrengsten % 61

62 Ontwikkeling opbrengst per bedrijfsonderdeel (bedragen in miljoenen euro s) Actual 2010 Telegraaf Media Nederland Sky Radio Group Keesing Media Group Overige activiteiten Actual

63 Ontwikkeling advertentieopbrengsten per mediumtype 2011 versus 2010: Ontwikkeling advertentieopbrengsten 50% 40% 36% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -13% -8% 63

64 Ontwikkeling advertentieopbrengsten per kwartaal 64

65 Ontwikkeling advertentieopbrengsten per kwartaal (bedragen in miljoenen euro s) Advertentieopbrengsten per kwartaal Q1 Q2 Q3 Q

66 Aandeel internet omzet Aandeel internet omzet op totale opbrengsten 14% 12% 12% 10% 8% 6% 5% 7% 9% 4% 2% 0%

67 Internet omzet (bedragen in miljoenen euro s) D Internet nieuws % Internet communities % Internet vraag en aanbod 7 7 4% Internet overig % % 2011 Internet opbrengst 2010 Internet opbrengst 22% 31% 25% 34% 10% 13% Internet nieuws 37% Internet vraag en aanbod Internet communities Internet overig 28% Internet nieuws Internet communities Internet vraag en aanbod Internet overig 67

68 Unieke bezoekers percentage Sanoma Digital 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Publieke Omroep Telegraaf & Newsmedia & Hyves Top 3 RTL Semilo WebAds Marktplaats Microsoft IMnetworks De Persgroep Wegener Adfactor Telef oongids Bron: STIR unieke bezoekers februari

69 jul-10 aug-10 sep-10 okt-10 nov-10 dec-10 jan-11 feb-11 mrt-11 apr-11 mei-11 jun-11 jul-11 aug-11 sep-11 okt-11 nov-11 dec-11 jan-12 feb-12 jul-10 aug-10 sep-10 okt-10 nov-10 dec-10 jan-11 feb-11 mrt-11 apr-11 mei-11 jun-11 jul-11 aug-11 sep-11 okt-11 nov-11 dec-11 jan-12 feb-12 Unieke bezoekers Unieke bezoekers - Telegraaf.nl Unieke bezoekers Telegraaf.nl Bron: STIR unieke bezoekers februari 2012 Telesport Dumpert Vrouw.nl Privé DFT Dichtbij.nl GeenStijl Redactie 69

70 3. Kostenontwikkeling 70

71 Ontwikkeling bedrijfslasten (bedragen in miljoenen euro s) D Autonome D (*) Personeelskosten % Grond- en hulpstoffen % Overige bedrijfskosten % Totaal % -3% -3% -2% -3% Totaal normalisaties 47 4 Bedrijfslasten % (*)= exclusief Hyves. 71

72 Personeelsaantallen - totaal D Telegraaf Media Nederland Sky Radio Group Keesing Media Group (*) Operationele bedrijven Overig Totaal Telegraaf Media Nederland Sky Radio Group Keesing Media Group (*) Operationele bedrijven Overig (*) Exclusief Megastar 121 fte's 72

73 4. Balans 73

74 Balans Activa (bedragen in miljoenen euro s) Vaste activa waarvan: Immateriële activa Materiële vaste activa Overige vaste activa Vlottende activa waarvan: Geldmiddelen Overige vlottende activa Totaal activa

75 Balans Verplichtingen (bedragen in miljoenen euro s) Eigen vermogen Rentedragende leningen en overige langlopende financieringsverplichtingen waarvan: Langlopende lening Overnamebedragen 7 6 Overige financiering 31 - Voorzieningen waarvan: Personeelsbeloning Reorganisatievoorziening 15 2 Latente belastingverplichtingen Kortlopende verplichtingen Totaal verplichtingen Totaal eigen vermogen en verplichtingen

76 5. Kasstroomoverzicht 76

77 Kasstroomoverzicht (bedragen in miljoenen euro s) Netto kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten Verwervingen/ verkopen Investeringen/ desinvestering Ontvangen dividend 11 - Kasstroom uit investeringsactiviteiten Aflossing en opname langlopende leningen Betaald dividend Inkoop eigen aandelen Kasstroom uit financieringsactiviteiten Nettomutatie geldmiddelen

78 6. ProSiebenSat.1 Media AG (ProSiebenSat.1) 78

79 Belangrijke gegevens ProSiebenSat.1 (1) Opbrengsten en EBITDA resultaat ProSiebenSat.1 (in miljoenen euro's) 2010* 2011* Opbrengsten 2.601, ,1 Genormaliseerd EBITDA resultaat 791,4 850,1 * In 2011 heeft ProSiebenSat.1 haar Nederlandse en Belgische activiteiten verkocht. De hierboven gerapporteerde bedragen voor 2010 en 2011 zijn gebaseerd op voortgezette activiteiten. Inclusief de Nederlandse en Belgische activiteiten bedroegen de opbrengsten in miljoen en het genormaliseerde EBITDA resultaat 905,9 miljoen. - Aantal gewone aandelen met stemrechten Dividend 2010 per preferent aandeel 1,12 - Totaal netto dividend 2010 ontvangen door TMG in juli Dividend voorstel 2011 (gewone aandelen) 1,15 - Boekwaarde TMG per gewoon aandeel per 31 december ,27 - Koers per preferent aandeel per 31 december ,21 79

80 Belangrijke gegevens ProSiebenSat.1 (2) (bedragen in miljoenen euro s) Boekwaarde per 1 januari ,4-6% minderheidsbelang in resultaat ProSiebenSat.1 - voortgezette activiteiten (2011) 16,1 - Boekwinst op verkoop Nederlandse en Belgische activiteiten 20,2 - Netto resultaat op beëindigde activiteiten 1,9 38,2 - Ontvangen netto dividend -10,8 27,4 Boekwaarde per 31 december ,8 80

81 Koers ProSiebenSat.1 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 81

82 7. Inkoop eigen aandelen 82

83 Inkoop eigen aandelen Ingekochte eigen aandelen per 31 december in % van het geplaatste aandelenkapitaal 2,35% Gemiddelde inkoopprijs per aandeel 9,96 Uitgaande geldstroom 11,2 miljoen 83

84 8. Duurzaamheid Afgelopen jaren vooral accent op milieu (rapportering): klimaatvoetafdruk 2010 en 2011 gepubliceerd Recent GRI-rapportering beschikbaar gekomen: GRI levert guidelines en indicatoren mbt meten en rapporteren van economische, ecologische én sociale prestaties Resulteert wereldwijd in een universele rapportering TMG heeft GRI-niveau C gerealiseerd Voldoende ruimte voor verdere verbetering 84

85 8. Duurzaamheid Doelstelling: verlaging CO2- uitstoot met 40% in 3-5 jaar (basisjaar 2010) In 2011 stap gemaakt % Verdere verlaging o.m. te realiseren door energieefficiencymaatregelen Doelstellingen waterverbruik: nog te realiseren

86 9. Financiële verwachtingen Herbevestiging jaarverwachting: circa 20% lager EBITDA-resultaat tov 2011 In de eerste twee kwartalen een grotere daling en in de laatste twee kwartalen een kleinere daling vanwege: Effecten uitrol strategie Daling papierprijs in tweede helft van het jaar Effecten gecombineerde dagbladbezorging Schadeclaims 86

87 2. Jaarverslag en Jaarrekening 2011 Michiel Boersma Bespreking 87

88 3. Jaarrekening 2011 Michiel Boersma Vaststelling jaarrekening Besluit 88

89 4a. Verlening Decharge Raad van Bestuur Michiel Boersma Verlening decharge aan leden Raad van Bestuur voor gevoerde beleid in 2011 Besluit 89

90 4b. Verlening Decharge Raad van Commissarissen Michiel Boersma Verlening decharge aan leden Raad van Commissarissen voor toezicht in 2011 Besluit 90

91 5a. Bepaling bestemming van de winst Michiel Boersma Dividendvoorstel Dividenduitkering : 0,47 in contanten per aandeel : 21,8 miljoen 91

92 5a. Dividend Fred Arp Gebaseerd op de strategieplannen wordt gestreefd naar verdere verhoging van het dividend Voorstel dividend: 0,47 per aandeel Dividend Yield: 3.8% gebaseerd op gemiddelde slotkoersen in 2011 Bedragen x Nettowinst Cashflow Dividend In euro per aandeel , , , * , * , * ** ,47 * Inclusief niet-uitgekeerd aandeel in het resultaat ProSiebenSat.1 Media AG ** Op basis van uitstaande (certificaten van) aandelen per 26/4/

93 5a. Bepaling bestemming van de winst Michiel Boersma Dividendvoorstel: 0,47 per aandeel in contanten Besluit 93

94 5b. Betaalbaarstelling dividend Michiel Boersma Betaalbaarstelling: 4 mei 2012 Ex-dividend datum: 30 april

95 6. Samenstelling Raad van Commissarissen Michiel Boersma Voordracht tot benoeming A.R. (Guus) van Puijenbroek Aftreden van A.J. van Puijenbroek 95

96 7. Benoeming externe accountant Michiel Boersma Voorstel tot benoeming van Deloitte Accountants als accountant voor controle 2012 Besluit 96

97 8. Machtiging inkoop eigen aandelen Michiel Boersma Voorstel machtiging inkoop eigen aandelen door Raad van Bestuur tot 26 oktober 2013 Ten hoogste 10% geplaatste kapitaal Voor een prijs: Niet lager dan nominale waarde Niet hoger dan 10% boven gemiddelde van slotkoersen van de vijf voorafgaande beursdagen Besluit 97

98 9a. Verlenging bevoegdheid Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen TMG tot uitgifte van gewone aandelen Michiel Boersma Voorstel verlenging bevoegdheid tot uitgifte van aandelen door Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen TMG daaronder mede begrepen het verlenen van rechten tot het nemen van gewone aandelen tot 1 juli 2014 Besluit 98

99 9b. Verlenging bevoegdheid Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen TMG tot beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht bij uitgifte van gewone aandelen Michiel Boersma Voorstel verlenging bevoegdheid van de Stichting Beheer van Prioriteitsaandelen TMG tot beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht bij uitgifte van gewone aandelen, daaronder mede begrepen het verlenen van rechten tot het nemen van gewone aandelen tot 1 juli 2014 Besluit 99

100 10. Rondvraag Michiel Boersma 100

101 11. Sluiting Michiel Boersma 101

102 10 maart 2011 Telegraaf Media Groep N.V. Corporate Communication